广东中小工业企业发展与融资分析

广东中小工业企业发展与融资分析（通用8篇）

篇1：广东中小工业企业发展与融资分析

进入2008年以来,尽管国家推行了紧缩的货币政策,但在对待中小企业方面,仍然给予了很大关注,在融资方面,管理机构督促商业银行向中小企业倾斜,并逐步出台一些鼓励性政策。

就中小企业间接融资而言，现在的趋势是在抵押担保和信用方面有一定的灵活处理，比如进一步细分客户群体，围绕产业链、供应链、物流链进行客户选择。这一原则实际也可以应用于直接融资。

考虑到中国经济发展的不平衡性，在围绕上述三个链条进行选择之外，还应考虑区域经济发展的因素。我们以2007年广东省成长型中小工业企业评价研究报告里的数据为例，探讨中小企业发展和融资的情况。该报告根据目前广东省中小工业企业的成长特点，对2002～2006年连续五年，进入广东省统计局统计目录的规模以上中小型工业企业的成长性进行研究。本次进入测评的样本中小工业企业有9781家，通过对异常值剔除等规范化处理，实际有效评估的样本企业为9694家，覆盖广东省所有地市，几乎全部工业行业。

数据解读

2006年广东省中小工业企业成长性良好，4707家企业具有成长性，占实际有效评估样本的比重为48.56%。从表1可以看出,成长型中小企业数量接近中小企业的一半,利润明显超过一般中小企业,但从销售总额和资产总额来看,仍不够强大。

表12006和2004年广东省成长型中小企业主要经济指标

* “2006/2004”=2006年各项比重与2004年相应的各项比重的比值╳100%

我们按照年销售额按3000万、1亿、3亿、5亿四个节点将企业划分为微小、小、中小、中、大型五类。从表2看出，广东中小企业主要分布在销售收入一亿元以内，其中1000万-5000万年销售额的为多。而在成长型企业的年销售额多在1000万-20000万元的区间，有90%的成长型中小企业的年销售额不超过2亿元。最具成长性的500家企业的销售额分布区间与一般企业分布情况类似，稍有不同的是分布得更为平均一些。

表22006年广东省全样本及成长型中小工业企业规模分布

注：成长型企业规模优势系数=不同规模的成长型企业比重/不同规模的样本企业在总体样本中的比重。

比较2004年与2006年成长型中小企业的情况，年销售收入在1000万到2亿元的企业占多数,比2004年有较明显改善。但是最具成长性的500家企业，销售收入却集中在1亿元以下。这一点可能揭示了规模小的成长性企业的成长性更高这一规律。中小成长型企业面临着发展瓶颈。

表32004年与2006年成长型企业规模分布对照表

从成长型企业的地区分布来看，广州、佛山是成长型企业最多的地区，是第一组团。东莞、深圳、中山、江门属于第二组团。粤东的珠海、惠州是第三组团，广东其他地区的中小企业相对比较分散。

表4广东全样本和成长型中小工业企业地市分布情况（单位：家、%）

从行业分布上看，无论是绝对数量还是相对比例，水生产和供应、非金属矿制品、纺织服装鞋帽制造在最快的成长型企业中都占有多数。还可以看到，一些绝对数量不多，但具有较大竞争力的行业，如通信信息电子设备制造、非金属矿采选、医药制造、工艺品制造、文教用品制造、有色金属冶炼和压延等。

属于资源利用和处理的行业在广东仍有较高成长性，制造业成长性和竞争力较大的主要是纺织服装鞋帽、IT制造业和医药制造业以及与日常生活有紧密联系的工艺品、文具制造业。基本上来看制造业里，属于技术含量较高的产业的高成长性企业还不多，低端的纺织服装鞋帽制造仍占相当比重。

广东形成了不少特色产品集聚的地区，但多数企业仍不具有明显的成长性，如电器，只有极少数企业能够脱颖而出。龙头的带动效应不大，部分产业将从珠三角核心地带（广佛深莞）迁移出去，趋势上看，即使迁移到粤东、粤西和粤北，仍不一定能保持竞争力。

表52006年广东省成长型中小工业企业行业分布（单位：家）

从内资企业的所有制类型来看，在具有成长性的4707家企业中，内资企业占2262家，私营企业，国有企业、集体企业的比例约为3.21: 1.08: 1；在最具成长性500家企业中，内资企业共有283家，其中私营企业，国有企业、集体企业的比例约为2.06: 1.06: 1。由此可见，私营企业在广东省成长型中小企业中都具有十分重要的地位。

表6广东全样本和成长型中小工业企业的所有制类型（单位：家、%）

调查显示，五分之二的企业通过自有资金积累方式扩大生产和资产规模；企业遇到筹措资金的主要困难排在前三位的是：缺乏融资渠道(23.5%)、缺乏有效担保形式(18.5%)和企业自我积累与发展能力低(18.5%)；18.4%的企业所在地设有帮助民营中小企业融资的担保机构，而77.0%的企业所在地没有设立。对于成长型企业应该着力解决其缺乏融资渠道和有效担保的问题。

在对广东的中小企业提供融资和上市服务时，应重点关注广、佛、莞、深、江门、中山这几个地市，产业上应关注技术含量高的少数优势企业，以及群体比较大的IT、医药类成长型企业和资源利用类企业。

篇2：广东中小工业企业发展与融资分析

【摘要】建立中小企业信用担保体系是国家制定的解决中小企业融资难的重要制度之一，是世界各国各地区扶持中小企业发展的通行做法。因此，对于西藏这样一个以中小企业为主体的经济欠发达地区来说，积极构建有效的中小企业信用担保机制、解决中小企业融资瓶颈更是促进西藏中小企业发展壮大、推进西藏经济社会跨越式发展的重要举措。本文试就中小企业信用担保功能、西藏担保机构发展现状、构建西藏中小企业信用担保机制以解决中小企业融资难问题的政策建议的相关文献进行综合分析，以期明了西藏担保机构发展关键问题及明确有关部门制定相关政策的关键点。

【关键词】信用担保;西藏;中小企业融资

一、中小企业信用担保的功能分析

(1)信用不足是中小企业融资难的根本原因

在王传东《中小企业信用担保问题研究》一文中指出：长期以来，融资难问题一直困扰着中小企业的发展。首先，内源融资匮乏，自有资金明显不足;其次，由于我国资本市场还处在发展阶段，准入条件高，只有极少数中小企业能够满足进入资本市场的要求，于是存在“资本缺口”，向银行贷款成为中小企业外部融资的主要渠道。

然而，由于中小企业存在着明显的信用不足：一方面中小企业在市场竞争中处于弱势地位，自有资产少，经营风险大，盈利能力弱，抵押担保能力差，表现为企业的资产信用不足，即企业缺乏偿债能力;另一方面中小企业的信息透明度低，造成银企之间严重的信息不对称，存在较高的道德风险，表现为企业的道德信用不足，即企业缺乏偿债意愿。在杨胜刚、胡海波的《不对称信息下的中小企业信用担保问题研究》一文中指出：在这就使得银企之间存在着严重的信息不对称：一方面银行机构在贷款前难以全面了解企业的生产经营、财务、信用状况，容易形成逆向选择，即素质差、缺乏成长前景的企业会通过隐瞒真实的情况、编造虚假信息等手段骗取信贷资金;另一方面在信贷发放后，银行机构对企业经营行为的监控能力十分有限，从而易使得部分企业改变贷款用途，用于高风险的投资活动、逃废债务等，造成企业的道德风险。银企之间的信息不对称增加了银行甄别企业经营风险和道德风险的难度和成本，难以防范企业因贷款前的逆向选择和贷款后的失信行为而引发信贷风险，这就使得银行机构倾向于排斥中小企业信贷申请，造成了中小企业贷款难问题。因此，企业信用不足是中小企业融资难问题的根本原因。为解决中小企业信用不足的问题，有必要在中小企业融资过程中引入信用担保机制。

(2)信用担保的机理

在唐斌斌《中小企业信用担保机构运作模式及实证研究》一文中指出：所谓的信用担保，是一种信誉证明与资产责任保证结合在一起的中介服务活动，其介于商业银行和企业之间，担保人对商业银行承诺，对企业提供担保，从而提高企业资信等级。中小企业信用担保则是指经政府批准设立的中小企业信用担保专门机构与债权人约定，当被担保的中小企业不履行或不能履行主合同约定的债务时，中小企业信用担保机构承担约定债务和履行债务的行为。

中小企业信用担保机构作为专业化的信用资源经营机构，以自身资信和资产为担保，以收取担保费为条件，承担中小企业部分融资风险，加快了银企合作。在金融市场交易活动中，当中小企业的信用状况不足以凭借自身信用获得贷款，就要寻求新的信用增级方式。中小企业担保机构扮演中小企业增级者的角色，通过提升和补充中小企业的信用来帮助中小企业获得银行信贷。中小企业信用担保的核心作用在于“信用增级”，通过“信用增级”以减少银行机构的信贷风险，确保银行机构在企业信用不能清偿时取得资金补偿，从而增加银企双方交易的机会。中小企业信用担保机构解决了中小企业信用缺乏和质押问题，帮助银行机构转移风险，缓解了中小企业融资困境。

二、西藏担保机构发展现状及问题分析

西藏中小企业的蓬勃发展，已逐步成为西藏经济发展中最活跃的细胞与增长点。当前西藏企业中绝大多数都是中小企业。但由于西藏中小企业绝大多数处于起步、发展阶段，而且大部分企业仍属于小微企业，存在内部管理不规范、财务信息失真严重、产品技术含量低、缺少有效抵押质押品等问题。因此，建立有效中小企业信用担保机制，解决中小企业融资难就显得刻不容缓。在有关西藏中小企业发展及信用担保体系建立的文章中，总结情况如下：

(1)西藏中小企业信用担保机构发展现状

据中国人民银行拉萨中心支行调查统计显示：当前，西藏自治区共有担保机构8家，从业人员113人。按公司性质划分，国有政策性控股公司2家，私营商业性控股公司6家;从地区分布来看，所有的担保公司都在拉萨市，其他地区均无任何融资担保公司。截至6月末，全区担保机构资本金总额6、59亿元，其中担保资本金在1亿元以上的有两家，担保资本金最高的为2亿元，1亿元以下的有六家，最低的为3000万元;累计担保贷款总额33，837、4万元，在保贷款余额19，709、4万元，累计担保企业户数261户，户均担保129、6万元;累计代偿损失1，525万元，累计代偿率约4、5%。截至末，全区担保机构累计实现盈利总额549、8万元。其中，20实现盈利183、4万元。

自8月西藏成立第一家政策性担保公司以来，西藏自治区中小企业信用担保机构类型得到了完善，总体担保实力得到了稳步提升，担保能力持续增长，在一定程度上解决了一部分中小企业的融资难问题，但相比内地其它省份而言，西藏的担保机构发展还处于初级阶段。有关内地省份中小企业信用担保的研究较多，如施勇、袁任杰的《中小企业融资抵押担保机制研究》，晏露蓉的《创建合理高效的中小企业融资担保体系研究》。

(2)当前西藏中小企业信用担保中存在的问题

尽管5年来西藏担保机构取得了一些发展，但全区担保机构年均担保企业仅为50多家，仅占西藏全部中小企业的4‰左右，绝大多数中小企业仍无法通过信用担保来获得信贷资金，担保覆盖面明显存在不足。结合中国人民银行拉萨中心支行调查统计情况及实地走访我区担保机构了解情况，发展情况不好的原因主要集中在以下几个方面：

1、中小企业层面。尽管当前西藏全区约有一万两千多家中小企业，但其中大多数企业实际上属于“小、微”企业。这些企业大都处于企业的初创、发展起步阶段，以规模较小的作坊式生产模式，自身财务信息极不健全、经营风险较大、盈利能力较差。因此，当担保机构面对这些企业的担保申请时，都无法从一个客观的角度去评估、审核该企业的经营状况与经营风险，这就使得这些企业很容易被排除在信用担保范围之外。

2、担保机构层面。一是担保门槛过高。为防范和规避担保风险，担保公司均设定了严格的.准入条件，在企业申请办理一笔贷款担保时，均要求企业提供反担保措施，要求企业必须提供足额有效的抵押、质押物。这就存在一个“反担保悖论”，即能够提供可靠反担保的企业往往不需要担保就可以从银行获得贷款，而无法满足银行抵押要求的企业也往往难以提供充足可靠的反担保。这样一方面使得银行出于规避风险的考虑，将一部分满足担保条件而风险较大的企业推给担保机构，加大了企业融资的成本;另一方面对于那些无法满足反担保条件的企业，仍然排除在信贷市场之外，而这部分企业占绝大多数。这种做法完全偏离建立中小企业信用担保机构的初衷。二是担保机构自身信用不足。担保机构自身的信用是其对外承担担保责任的前提。由于西藏担保监管制度不完善，信用担保机构的注册资本金相对较低，更加之西藏担保机构公司规模小且实力弱，使得在藏银行机构对于作为保证人的信用担保机构的信用、偿债能力并不看好。此外，国内一些担保机构的倒闭更加剧了银行机构对信用担保机构信用的担忧。因此，尽管当前银行对商业性担保机构的放大倍数限制在5倍以下，政策性担保机构限制在10倍以下，但实际上，西藏担保机构的总体放大倍数还不到1倍，这就大大限制了担保机构对西藏中小企业的贷款担保规模。

三、关于构建西藏中小企业担保机制的政策建议

对我国中小企业信用担保体系构建的研究中，不少学者给出了相关的意见建议。如王传东、王家传的《中小企业信用担保的国际经验与借鉴》其中提到从四个方面改进：一、充分发挥政府职能，科学构建中小企业信用担保体系;二、正确处理银行与信用担保的关系;三、确立以信用担保机构为主体的中小企业信用平台加强社会信用体系的建设;四、尽快出台有关中小企业信用担保的法律法规。又如林平、袁中红的《信用担保机构研究》提出的建议：一、建立多层次的政策性担保体系;二、建立风险补偿机制;三、建立财政弥补机制;四、推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系。在关于西藏中小企业发展或信用担保构建的文章中，也有学者建议，如余文楠、李娟的《西藏中小企业融资担保难的成因及政策建议》指出解决西藏中小企业融资担保难的几点建议：一、加大财政支持力度，建立完善长效的配套风险;二、建立政、银、企，信息交流平台，加强信用环境建设补偿和奖励机制;三、遵循“风险共担，利益共享”原则，建立良好的银担合作关系;四、完善行政职能，提高行政效率，为中小企业融资提供有利的外部环境。纵观政策意见不少，如何构建中小企业信用担保机制，解决中小企业融资难问题，引导银行信贷资金支持西藏中小企业发展壮大，结合西藏具体情况，可集中在以下几个方面。

(1)加强政府服务职能，推动中小企业担保业务健康发展

一是建立信用担保机构的监管体系。根据国务院办公厅《进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》(国办发〔〕7号)文件精神，建议自治区政府参照内地担保业较发达地区的做法，确定相关担保业监管部门，负责对辖区内中小企业担保机构的监督管理。同时，由其牵头邀请财政厅、人民银行、银监局及工商局等经济金融管理部门，根据财政部印发的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》(财金77号)等国家有关法律，并结合西藏中小企业发展特点和信用担保市场发展的现状，共同起草《西藏中小企业信用担保条例》等法规，规范担保机构的准入、内控、收费、退出等制度，明确商业银行与担保机构分担信用风险的责任与义务，确定信用担保资金保障机制等，为西藏信用担保市场的发展提供坚强的法律保障和良好的市场环境。

二是建立政策性担保补偿机制。中小企业信用担保机制的核心就是要由政府投入资金为主建立政策性风险补偿机制，以政府信用来给担保机构“信用增级”，从而解决担保机构信用不足的问题。当前西藏一种可行的做法就是：政府每年拨付一定额度的中小企业发展专项资金成立西藏自治区担保风险补偿基金，由担保机构监管部门主管。政府对按照政策导向、积极为中小企业提供担保服务的机构给予风险补偿或奖励，这样既提高了担保机构的信用等级，又壮大了担保机构的担保实力，拓展了担保规模，使担保机构可持续发展。

参考文献：

[1]王传东.中小企业信用担保问题研究[D].山东：山东农业大学， ：16.

[2]杨胜刚，胡海波.不对称信息下的中小企业信用担保问题研究[J].金融研究，2006(1).

篇3：广东中小工业企业发展与融资分析

我国中小企业的重要性及发展问题越来越来受到人们的关注, 在全球的很多其他国家中, 将中小企业的发展问题作为了自身的战略要点。改革开放以来, 尤其是我国加入世界贸易组织之后, 全球一体化的格局基本形成, 这一方面使得我国中小企业的市场愈见广阔, 另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深, 于是中小企业的发展及融资问题成为了我们致力于解决的问题。

二、我国中小企业发展及融资现状分析

受国际金融危机的影响, 全球很多地方的贸易市场都有不同程度的收缩, 全球经济发展的脚步大大减慢, 国际市场对于各类企业产品的需求量降低, 再加上我国人民币价值上升, 出口税率降低, 还有来自其他国家的相应市场保护措施影响, 我国很多中小型企业的出口大不如前, 一些停产、一些半停产。由于不能提供充足的工作岗位, 很多人无从就业, 对我国的国民经济造成了很大的压力。

与此同时, 受我国经济战略调整及经济发展西移的影响, 我国很多中小企业在迎来新的发展机遇的同时, 也面临着生存发展挑战。我们知道, 经济基础决定上层建筑, 所以要确保企业的生存及发展, 资金是一个不能短缺的关键生产要素, 也就是说拥有稳定的融资, 是保障中小企业生存、发展的基础。就当前的实际情况而言, 在我国绝大多数的中小企业当中都存在着融资难的问题, 一方面是资金匮乏, 另一方面是融资渠道闭塞, 这使得我国总小企业的资金问题成为了一个普遍性现象。造成这种现象的原因既有来自市场经济的影响, 也有来自政策的影响。总结起来说, 融资问题是阻碍我国中小企业生存发展的主要因素之一。

在我国当前的市场经济体制下, 中小企业要想构建融资渠道, 一般由两种方式, 第一种是内源融资, 第二种是外源融资。所谓的“内源融资”就是将自身已有的资金、财产转化为投资, 而“外援融资”则是指通过合法的途径向其他经济主体吸纳资金, 并转化为投资, 就我国的市场现状而言, 外源融资的主要渠道是银行。

三、内源融资策略分析探讨

内源融资是中小企业自身通过对已有的资产、资金进行挖掘、利用, 这种融资方式不会造成资金各种法律权益的转移或是变更。这种融资方式的优点在于它不需要付出额外的对外代价, 是一种低成本、高收益的融资途径, 它甚至可以被作为我国中小企业运营、管理中的一个重要组成部分。

(一) 对企业的自身资金潜力进行挖掘

在内源融资渠道中, 对企业自身资金潜力进行挖掘是重要的途径与方法。我们都知道企业要求生存、谋发展, 必不可缺的一个关键因素便是资金。但要是企业自身的运营不尽科学、合理, 不能符合当前国内及国际市场经济运作的大体趋势, 那么就非常容易致使自身资金流失、损耗严重。所以, 如果通过有效的资金管控及潜力挖掘, 提升企业自身资金流转速度, 就成为了中小企业资金管理及内源融资的重要组成部分。

(二) 强化对企业自身存货的管理

在企业自身的生产、运营过程中, 自身所持有的等待出售的产品便是“存货”, 广义点来讲, “存货”的定义还包括了以出售为前提仍处于生产中的产品, 以及在生产、运营过程当中所有的用料、耗材等。对于中小企业而言, 存货往往都是具有资金流动性较强的项目, 通常来说50%-60%的流动资金都用于了“存货”开销。如果企业自身的存货量过大, 那么其他相应的曾本也会增加, 比如管理费、保险费、仓储费等等。如果企业的资金本身就较为匮乏, 而又在存货上开销过量的资金, 就会使企业的利润大大下降。所以, 中小企业必须要加强自身的存货管理, 在存货量的控制上要科学、合理, 符合市场形势及自身生产、运营状况, 这能大大地融到一笔内源资金。

(三) 严格控制成本费用

企业自身的资金消耗占用以及价值转移便会产生成本费用, 这是市场经济条件下企业运营、收入的一个必须得付出的代价, 带这个代价是完全可以得到控制的。通常来说, 成本费用控制的有效性与企业自身的管理水平有着很大的关系, 它在很大程度上决定了企业盈利的有效性。我国的中小型企业不论是在资金还是规模上来说都存在很大的局限性, 如何控制成本费用便成为了提高自身核心竞争力的关键。所以中小企业完全可以通过成本费用控制来取得较为可观的内源融资, 而且生产成本的下降又能够提升企业自身的利润, 使得内源融资能够始终保持或者增长。

(四) 进行商业信用融资

这种内源融资方式指的是企业对自身的信用加以利用, 在面向市场销售商品、服务的过程当中, 向市场筹集资金。通俗点来讲, 就是通过借用消费者或是上下游企业的资金, 来维持企业的生产、运营。

四、外源融资策略分析探讨

(一) 间接融资

对于当前我国的中小企业来说, 特别是那些劳动密集型的企业来说, 想要获得可观的投资, 一个重要的方式便是以银行为中介寻求间接融资。但是要想从银行来获得间接融资必须要经过严格的审批, 银行的各种信贷程序、制度, 风险控制机制都对企业的融资提出了非常高的要求。中小企业想要从银行获得间接融资, 就必须要从以下方法出发, 获得银行的支持。

第一, 改善合作关系。我国的中小企业在融资方面存在困难的主要问题就是贷款, 我国的各个地域来看, 不同地方企业的银行贷款状况都存在差别。在我国的一些经济较为发达的地区, 部分中小型企业由于起步较早, 在管理、运营以及资金回报率方面都较好, 就非常容易获得银行的间接融资, 贷款相对容易。相反, 如果企业在管理、运营上不规范, 资产负债率较高, 就非常难以获得银行的信任而获取的间接融资。所以, 我国中小企业想要能够及时的从银行获得贷款、融资, 就必须要改进自身的管理、运营机制, 树立起良好的社会信誉, 不断改善与银行之间的合作关系, 以获得银行的支持与亲睐。

第二, 寻求新的担保形式。我国工商银行某地分行的一位负责人曾经说过, 我们国家的中小企业之所以难以获得银行的贷款, 最主要的原因是他们没有能够证明自身有能力偿还贷款的依据, 但是如果能够经担保公司来担保, 让担保公司来承担银行的贷款风险, 那么银行便能放心地发放贷款。就如今的实际情况来看, 我国中小企业向银行申请贷款的主要担保方式, 大多只有不动产抵押, 但是由于中小企业本身的规模就有限, 他自身所拥有的不动产也就相对有限, 通过不动产抵押向银行申请贷款能够获得的融资额度也就可能不那么可观。所以中小企业必须要寻求新的担保形式, 向外寻求担保支持与合作。

第三, 进行动产融资。如上所述, 当前由于我国市场经济体制、观念同西方的一些发达国家相比还存在着一定的差距, 所以一些中小企业向银行申请贷款的主要担保方式仍然只有不动产抵押这一项。站在法律的角度上来说, “不动产”所指的是房屋、土地等定着物;而相对的“动产”指的则是除不动产之外的物产。由于银行以及其他的金融机构自身具有非常严格的风险防控机制, 所以几乎所有的贷款都需要有担保或是抵押, 而由于不动产的种种特性都使之成为了最佳的抵押物产, 其一是因为向银行申请贷款的一方不能转移抵押物产, 其二是不动产在大多数情况下都具有相应的增值属性, 这在一定程度上确保了还贷人的偿还能力。但是在市场经济体制及理念不断发展的环境下, 不动产已经不再只是唯一的融资贷款抵押物产, 动产融资也慢慢成为了行银贷款方式。这中方式在西方的一些发达国家已经得到了普遍的应用, 而我国中小企业要想解决贷款融资问题, 也必须在动产融资上做文章。

(二) 直接融资

第一, 股票融资。在企业的各种融资形势当中, 股票算得上是一种最高级的形式, 融资面较广, 且在一定程度上减少了企业向银行等途径进行借贷时所需偿还的利息压力, 所以对于有能力的中小企业来说, 通过股票来进行融资, 是一种最佳化的方式与途径。在21世纪初的中国成长企业CEO峰会上, 毛振华也曾表示, 就我国当前市场经济形势下的中小企业而言, 通过股票进行融资是最重要、最直接的一种途径。

第二, 构建互动发展基金。通过构建中小企业之间的互动发展基金, 能够使企业付出较低的融资代价, 从相互帮助的角度出发, 获得共同发展, 就当前的我国中小企业发展的实际情况来说, 这是一种较好的途径。通过这种形式, 能够在很大程度上客观地将中小企业的主体利益反映出来, 也能够解决我国立体多层次资本市场的构建问题, 完全符合我国当前的市场经济发展形势。

第三, 典当融资。就已有的企业实践经验来看, 典当是以特定物品或者财产权质押的形式, 向典当机构借贷的特殊融资方式。典当作为一种特殊的融资方式, 它主要具有安全、高利、小额、短期以及便捷等特征。典当的社会功能主要表现在一是资金融通功能, 二是当物保管功能, 三是商品销售功能。

五、支持中小企业融资的政策建议

(一) 完善金融机构组织体系

构建合作性金融机构与区域性股份制中小银行, 在条件得到允许的情况之下, 探索、建立政策性的服务银行, 来专门向中小企业服务。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股, 进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和小企业入股, 加快改善股权结构, 加大对农村中小企业的信贷服务力度。

(二) 增加信贷力度

通过税收支持、扩大利率浮动幅度、再贷款以及再贴现等方式, 鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对中小企业的贷款比例, 合理确定中小企业贷款期限和额度, 切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构, 开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。

(三) 金融创新

要针对中小企业自身特点, 改进对中小企业的资信评估制度, 对符合条件的中小企业发放信用贷款, 开展授信业务;对有市场、有效益、有信用的中小企业, 拓展公司理财和账户托管业务;放宽融资租赁公司的准入条件, 支持开办融资租赁;开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。

(四) 完善信用担保体系

鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构, 以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免征营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构, 鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金, 建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管, 建立担保业自律性组织。

六、结语

如今, 我国在国际经济市场上的地位越来越重要, 这对我国的中小企业来说既是机遇, 也是挑战, 一方面我国的中小企业拥有了更加广阔的市场生存空间, 另一方面也使得我国中小企业受国际经济形势影响越来越深。要在这样的环境中求得生存, 并获得长远的可持续发展, 中小企业的融资问题至关重要, 所以我国的中小企业应当不断加大融资探索力度, 争取从内到外获得更多、更有效的投资, 而政府也应当从政策方面入手, 给予我国中小企业融资以便利, 确保我国中小企业能够在当前的市场经济环境中发展、壮大, 推动我国社会经济稳步向前。

参考文献

[1]谢红政.我国中小企业融资的现状、成因与对策[J].现代商贸工业, 2009 (01) :210-211.

[2]刘志荣.我国中小企业融资担保问题研究综述[J].金融教学与研究, 2009 (01) :28-32.

[3]陈文标, 阮兢青.金融危机下的中小企业融资创新[J].企业经济, 2009 (02) :11-13.

篇4：广东中小工业企业发展与融资分析

【关键词】中小企业  供应链融资  发展方向  现状  对策

“中国企业缺乏供应链管理能力，这已经成为制约中国产业升级的重要因素，在当前的金融海啸中，我国的许多中小企业由于受到一定因素的影响而陷入困境，要解决这一问题，一方面需要企业自身付出努力，另一方面也需要社会提供更好的有利于从事供应链管理的服务体系，这其中就包括发展供应链金融业务。”这是我国著名经济学家吴敬链曾说过的一段话。从这段话中可以看出，在中小企业发展中，对其发展起到制约作用的就是供应链管理能力的缺乏。为此，必须通过自身与社会的努力为企业的发展提供更多的机遇。

一、供应链融资的发展

对供应链管理产生背景进行回顾，可以加大企业对新管理理念与技术的推广与应用，在企业管理中供应链管理将成为其发展的重要方向。Lee提出，70年代行业领导者必须对产品质量加以重视，促进全面质量管理与零缺陷等管理技术的快速发展，在企业生存中80年代起产品质量已经发展为企业的必备能力，在竞争中产品质量已经不再是竞争优势，而开始转向提升生产效率等方面，出现了新的管理理念与技术，如精益生产、准时制等。大部分企业在90年代后，都提升了其生产效率，从那时起企业越来越多地开始关注于企业之间的相互合作，也就是有效的供应链管理，这种运作方式可以为各个企业的发展提供强有力的保障。通过十几年的努力，供应链管理愈加完善，已经成为企业发展的一个重要方向。随着全球化经济的不断深入，市场竞争愈加激烈，部分企业已经不单单重视企业自身的成本与收益管理，将企业经营的各个环节看作是一个整体的价值链，并进行供应链管理的实施。同时，利用企业之间的合作、交流，对企业外一切资源进行充分挖掘与利用，实现优势互补，并实现企业的经济效益与社会效益。

现阶段我国中小企业已经在1000万家、在企业总数的99%，产值为总产值的64%，税收占总量的43%，但在融资方面，中小企业却仅占了30%，在整个经济活动中，中小企业占用资金很多。与大型企业相比，中小企业也是现代经济发展的重要组成部分。现阶段，在国民经济持续发展与就业压力缓解中，中小企业具有关键性的作用。中小企业在快速发展的同时，还面临着诸多问题，特别是融资问题，已经成为中小企业生存与发展的主要制约因素。

二、中小企业供应链融资的现状

通过20多年的努力，在国民经济发展与就业压力缓解等方面，我国中小企业发挥着关键性的作用，在国民经济中，中小企业占企业总数的99%，被称为“毛细血管”，中小企业发展是否健康，对国民经济发展十分有利。在我国经济发展中，中小企业面临着诸多问题，如法律规章的限制、缺乏专业人才及难融资等问题。中小企业具备稳定的融资渠道是其发展的重要前提。

（一）中小企业直接融资渠道狭窄

通常情况下，股票市场、债券市场及私人资本市场是中小企业的直接融资渠道，现阶段我国资本市场发展整体水平较低，缺乏一个多层次的金融体系，并为中小企业融资提供服务。在股票、债券市场等直接融资渠道中相关部门进行了准入条件的制定，如要求企业资本规模、信用等级等具有较高的规定。但中小企业市场内具有较高的融资准入标准，如到2008年5月，中小企业获准发行的上市企业只有244家，由此可见，中小企业直接融资渠道十分狭窄。

（二）内源融资提供的资金不足

作为企业资本融通的重要渠道，内源融资的优势为成本低与效益高，这也是形成中小企业资本的主要方式。消费与积累矛盾、税收优惠缺乏及过低的规定折旧率等是造成我国中小企业融资难的主要问题。因此我国中小企业具有较小的资本，通常情况下只有30%以下，由此可见，现阶段我国中小企业融资机制还不完善。在中小企业机制建立早期，资金需求量较低，可以通过内源融资的方式有效处理，随着企业规模的不断扩大，内源融资已经无法对企业资金需求进行最大限度的满足，对信贷融资需求越来越高。

（三）银行贷款难度大

大部分中小企业直接融资难度较大，但仅仅依托内源融资却很难确保企业的健康发展。基于此，大部分中小企业融资都集中在间接融资渠道上，如银行贷款等。从经营风险和收益方面来看，商业银行融资服务的提供更趋向于大型企业。这样不仅可以增加银行的经济效益，还可以规避银行风险。因为中小企业市场存在较大的风险，企业具有较高的倒闭率，其自身具有不健全的财务制度，并缺乏足额财产抵押与担保，为此，出于安全性的考虑，银行往往不愿将贷款贷给中小企业。基于此，中小企业银行贷款难度也在不断提高。

（四）间接融资渠道不完善

银行与其他金融机构贷款、融资租赁、商业信用、票据贴现等都是通常意义上的间接融资渠道。但除银行贷款以外，在我国这些间接融资形式还不完善，并没有建立完善的间接融资渠道，这样导致间接融资方式选择性较小，严重制约中小企业的发展。

三、中小企业供应链融资发展的对策

在中小企业供应链融资服务拓展，应对供应链融资业务风险防范加以强化，进行供应链融资主体的创新，突破传统服务模式。中小企业供应链融资发展中，因其自身原因、国内环境及市场因素的制约，导致融资难度不断加大，为此，中小企业供应链融资必须从企业内容进行资本经营效率的提升，进行信息共享平台与信用评价体系的建立与完善，可以有效扩展供应链融资领域的范围。只有这样才能提高中小企业的综合实力和抵御风险的能力，才能为企业的可持续发展提供可靠的保障。

（一）资本经营效率从企业内部提升

拓展中小企业供应链融资业务，必须完善企业管理体系，资本经营效率从内部提升，可以对供应链融资系统性风险进行有效降低。从表面看企业产品与综合实力的竞争，也就是供应链网络的竞争。基于此，在企业集群中，核企业应树立并强化集群化管理理念。价值重构与组合整个产业链，并对财务供应链进行优化。并将供应链融资激励机制引入与强化，增强成员企业的归属感.形成相互依赖的“信誉链”、“利益同共体”，这是完善供应链融资的重要保障。

（二）进行数据信息共享供应链融资服务平台的构建，对供应链融资技术进行突破

供应链融资具有较高的技术要求，信息管理技术水平的高低直接影响到供应链效率的提升，利用共享信息，可以确保企业能对生产经营方案进行及时调整，为供应链上企业现有资源的高效整合及配置优化的实现提供可靠保障，并实现企业经济效益最大化。但市场经济发展中，供应链企业因其发展具有独立性，导致信息标准化程度不高。为进行数据交流共享平台的建立，需要通过多方努力，只有这样才能实现信息传递的畅通，才能为企业发展提供信息与技术支持。

（三）中小企业信用评价体系的建立与健全

作为一种信用经济，市场经济在完善信用制度及处理好信用关系的前提下，可以对供应链融资过程中企业风险进行有效规避，但无法对信贷风险进行有效规避，基于此，必须进行供应链融资信用体系的完善，这也是中小企业供应链有效融资的方式。建立完整的信用体系，可以对市场交易的安全性进行有效提升，还可以对银行风险控制能力进行有效提高。只有建立健全的信用体系，才能打消金融机构对中小企业融资的顾虑，并设计合理科学融资方案，帮助企业及时对自身融资问题进行有效解决。长期以来，在企业信用评级中商业银行都采用统一标准，因规模、综合实力等因素的制约中小企业与贷款标准符合的极少。往往增加了中小企业贷款的难度。基于此，国家必须制定相应的法律法规，同时商业银行也必须对中小企业信贷标准进行适当地调整，进行与中小企业特性符合的信用评定、评级办法的制定。并改善中小企业信贷业务流程设计，进行与中小企业授信评级体制和贷款管理模式相符合供应链融资方式的建立与完善。

（四）对供应链融资领域进行扩展

现阶段我国主要的间接融资方式为商业银行贷款，在多种供应链融资方案中，供应链直接融资渠道狭窄，在我国具有极大的发展空间，供应链融资发展中由间接融资转变为直接融资是必然趋势。只有对资本市场下供应链直接融资加以重视并大力发展，才能解决中小企业融资难等问题，才能促进供应链融资的发展。在直接融资领域金融市场具有关键性的作用，通过借贷市场、抵押市场、证券市场和期货市场的力量实现融资证券化，有机连接金融市场每个层次，才能促进我国供应链融资快速发展。

四、结束语

综上所述，随着经济全球化的不断深入，我国中小企业在得到快速发展的同时，还面临着融资难等问题。目前，融资难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈，建立健全中小企业供应链融资体系，才能有效解决融资问题，同时提高中小企业的综合实力和抵御风险的能力，为企业的可持续发展提供可靠的保障。

参考文献

[1]潘晓惠，陆岷峰.中小企业供应链融资风险和对策分析[J].吉林省经济管理干部学院学报.2011（01）.

[2]苟文峰，刘杰.我国中小企业供应链融资问题研究——基于产业集群的视角的分析[J].中国商贸.2011（05）.

[3]宗建新，蔡琳，袁蓉霞.供应链融资业务的发展与创新[J].企业科技与发展.2009（13）.

[4]杜瑞，把剑群.商业银行与中小企业共赢之道——供应链融资[J].金融理论与实践.2010（02）.

[5]李齐.我国供应链融资方案的比较与思考[J].现代经济（现代物业下半月刊）.2008（03）.

篇5：中小企业发展与融资交流会邀请函

尊敬的_________先生/女士：您好！

非常荣幸地邀请您参加渣打银行（中国）有限公司举办的“中小企业发展与融资交流会”。2008年，由于宏观调控及从紧的货币政策等因素影响，中小企业在融资问题上面临新的挑战。作为一家国际银行，渣打银行致力于帮助中国中小企业健康成长，自2003年起便在中国成立了专门服务中小企业的部门，已经在中国推出一系列符合中小企业需求的金融产品。

届时，将有政府官员，与您分享中小企业发展与融资的最新政策动态。同时，您也将了解渣打银行最新在重庆推出的“商业房产按揭贷款”，“房产抵押贷款”，“中小企业无抵押小额贷款”，“快捷贸易通”和“贸易和流动资金贷款”，分享渣打银行为中小企业量身定做的贸易融资方案以及现金管理方案，您更有机会在现场与渣打金融专家作一对一的交流，由渣打专家提供融资方案建议。

此次会议的具体细节为 ：

时间: 2008年11月10日(星期一)1:30pm – 5:00pm

地点: 重庆国际会议展览中心一层多功能厅（重庆市南岸区江南大道2号）

特别提示：由于座位有限，一家企业最多可有2人参会。此外，为了更好地进行现场咨询，我们欢迎企业携带财务报表前来参会。

我们诚挚期待您的莅临和指导！

渣打银行（中国）有限公司

中小企业理财部

2008年10月

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欢迎有意向参加的嘉宾请填写回执并在11月5日前传真至：023-6369 5550。

如有疑问，请咨询：023-6369 5590 / 6369 5972 严小姐/李小姐。

回 执

姓 名： 职 位：

公司名称： 联系电话：

手机： 传真：

行 业： 成立时间：_____________年

上年销售额： 地址及邮编：

重庆市成氏宗亲会-秘书处 成诗天

13996 2959 84

篇6：广东中小工业企业发展与融资分析

“>中小企业融资难问题分析与对策思考2010-06-29 18:46:37免费文秘网免费公文网中小企业融资难问题分析与对策思考中小企业融资难问题分析与对策思考(2)

中小企业融资问题是世界级的经济难题，也是我国现行金融体制的一大短板，更是后发地区经济发展过程中的一大难题。

一、正确认识我市中小企业融资难问题。

我市中小企业存在融资难现象，但形势正在好转。以2008年为例，小企业额贷款余额为亿，当年新增亿，增长62%，增幅居全省第一。原因分析如下：

1、宏观经济政策效应。财政政策

由“稳健”转为“积极”，去年底省财政安排25亿元，支持担保体系建设，帮助中小企业融资。货币政策从紧缩向适度宽松转变，取消银行信贷规模，加大对重点工程、节能减排、环境保护、自主创新、三农、中小企业等的支持力度。银行业金融机构出台一系列鼓励和促进中小企业贷款业务的相关政策。

2、金融工作环境效应。市委市政府把金融工作当做经济工作的核心扭住不放，主要领导经常深入金融部门开展调研，提出要求，解决问题。市政府成立了金融工作领导小组，组建了市政府金融工作办公室。成立了中小企业贷款推进工作领导小组。出台了《池州促进银行业金融机构支持经济发展考核奖励办法》和《池州市小企业货款风险补偿基金管理办法》，从政策层面引导小企业贷款业务开展。池州市于2008年荣获“全国金融生态城市”称号。

3、银行业上下高度重视中小企业贷款，正视问题，尽力改进。银行业认

真落实《银行开展小企业贷款业务指导意见》和《银行开展小企业授信业务指导意见》，召开例会，加大对中小企业货款调度力度，到去年底全市银行业机构小企业贷款除工行、农行和农发行有所下降，其余七家银行均呈增长趋势，其中建行、徽商银行、九华农商行和青阳农合行增加较多，达亿，占全部增量的%。

4、担保业务开展规模扩大。去年通过整合和充实，全市五家担保机构注册资本规模达到亿，较年初净增亿，担保业务规模达到3亿，较年初净增2亿。

5、中介机构服务环境也有所改善。房产、地产物权评估已全面放开，其中房产评估中介达到3家，市房管局下属中介评估机构严格执行相关文件要求，评估费在标准基础上下调50%。土地评估市内已达10多家，评估费依据市场法则收取，客观上降低了中介费用。

但从实际情况看，仍然存在中小企业贷款投放与中小企业资金需求差距，据测算，贷款投放只能满足需求的60%左右。

二、中小企业融资难原因分析

在货币流动性充足前提下，中小企业融资难从实质上看，是货币供给的制度性过剩和货币需求的技术性制约。一方面银行有钱贷不出，另一方面企业有强烈需求但借贷的技术条件不符合要求。具体表现如下：

1、从银行业金融机构看。一是银行业是经营货币的企业，按市场化运作，追求利润、控制风险是企业经营的基本宗旨，金融机构重视国家、省、市的重大项目的信贷投放，而对中小企业投放仅仅青睐于赢利能力强、信用记录好、财务报表透明的中小企业或者对产权明晰的动产和不动产为抵（质）押物作为担保的中小企业，这是无可厚非和天经地义的。二是我市金融市场发展不充分，货币的投放市场比较单一。三是由于受体制因素影响，金融机构的创新和服务能力不强，增加了中小企业贷款难度。

在目前这种体制下，中小企业贷款人始终是弱势，贷款手续繁多，程序繁琐，服务水平不高，等等，在客观上和心理上造成了贷款难，难贷款的现象。

2、从中小企业自身情况看。一是中小企业可抵押的资产有限。目前银行对中小企业贷款方式主要是抵押贷款和担保贷款，贷款抵押物必须是土地、房产、设备或其它不动产，而实际上一部分企业采取的是承包或租赁经营，没有独立自主的产权可办抵押，一部分企业土地、房产、设备等作为物权，往往证照不全，抵押不成。二是很多中小企业财务管理不规范甚或混乱，对银行贷款要求中小企业有健全完善的财务报表体系就难以保证。三是中小企业普遍对信用等级评定不热心，导致企业综合授信额度低，新增贷款难度大，个别企业信用意识淡薄，还款意识差，信用较差。

3、从担保机构情况看。一是我市及县区担保机构共有5家，注册资本金不到亿元，无论从担保机构数量和担保

资金看，都难以满足中小企业融资担保需求。二是担保机构所有制形式单一，机制不活，缺少积极开展担保业务的内生动力。据了解，芜湖市担保机构达100多家，各种所有制形式并存。三是担保实力有限。担保公司注册资本金有很大一部分是非货币资产，直接影响了银行对担保公司的授信，导致担保实力受限。如市银通担保股份公司注册资本金2亿元，但货币出资不到5000万元。其中对外投资和代偿代垫占用了2000万元，能够用于抵押的货币资金不足3000万元，导致银行对银通担保股份公司授信不足，目前仅与九华农村商业银行和农发行开展合作。

篇7：广东中小工业企业发展与融资分析

【摘要】在我国的古代，诚信是一种美德，在市场经济条件下的现代社会，诚信已经是促进社会发展的重要生产力，对经济的发展有很大的影响，信用担保已经做为一个行业发展起来，构建信用担保体系对中小企业融资极其重要。【关键词】信用担保 融资 中小企业（1）信用担保的内涵

信用担保是伴随着商品经济的发展特别是货币信用制度的发展而产生的中介活动。指专门从事在信用活动中，通过与债权人约定以保证的方式为债务人提供担保，当被担保人不能按合同约定履行债务时，由担保人进行代偿，承担债务人的责任或履行债务的行业。是一种“准公共品”，它的作用是补充信用不足，弥补效率损失。

（2）国内外中小企业信用担保体系的发展 1840年瑞士出现世界上最早的金融担保机构至今已有一百多年的历史，国外的信用担保业已经发展到相当成熟的阶段。早在二十世纪二、三十年代，许多工业化国家就逐步制订了一些支持本国中小企业发展的重大政策，不少国家成立了专门为中小企业融资提供担保的机构。目前，全世界48％的国家和地区建立了中小企业信用担保体系，形成了一个相对独立的行业，建立了一套比较完善的业务运作和管理机制。

随着经济体制改革的深入和社会主义市场经济模式的确立和发展，为适应融资体制改革后中小企业融资的需要，解决中小企业融资难问题，我国采用了世界通行的做法，逐步推动建立中小企业信用担保体系。我国信用担保实践始于1992年。90年代末期，在国家经贸委、财政部和中国人民银行等部门的大力推动下，各地涌现出一大批面向中小企业服务的信用担保机构，至2001年底，全国已有各类信用担保机构约360家，覆盖全国近30个省自治区直辖市的300个地市州盟区，拥有的担保资金已达100亿元，其中50%为民间投资，担保公司中注册资本超过10亿元的全国已有3家。至2005年9月，全国中小企业信用担保机构目前已达2188家，共筹集担保资金总额657.2亿元，累计担保企业18.8万户，担保贷款36.6万笔，3237亿元。累计实现收入46.2亿元，其中保费收入32.2亿元，投资收入9.5亿元，其他收入4.7亿元。中小企业信用担保机构的户均注册资金已达3003万元

（3）当前中小企业信用担保业发展呈以下新特点

一是担保机构资本实力和担保能力明显增强。2009年底全国担保机构5547家，比上年增长30.6％，资本金总额3389亿元，同比增长58.4％；当年为37万户中小企业提供担保贷款额达10796亿元，突破万亿大关。受保企业同比增长60.8％，业务增长49.5％。由于担保机构的介入，本年新增获贷企业23.6万户，增长56.2％，新增担保额7240亿元，增长66.8％，担保机构增信和财务杠杆作用明显增大。

二是过亿元担保机构功能和业绩突出。2009注册资本1亿元以上的担保机构1263家，同比增加540家，增长75％。过亿元担保机构户数占总数的 22.7％，其注册资本总额2053亿元，占注册资本总额的62％，增长63.4％。同时，过亿元担保机构业绩突出，共为13万户中小企业提供27万笔贷款担保，担保总额8037亿元，占当年担保总额的74.4％。三是政府和民营出资稳步增长。2009年国有控股担保机构1501家，占27％；政府性担保资金866.5亿元，同比净增251亿元，占当年担保资金总额的25.5％；民营出资2523亿元，占74.5％，政府出资与民营出资增幅与2008年持平，民营出资担保机构仍占主体，政策性担保机构户数、资金均稳步增长。四是面向中小企业服务宗旨和业务定位明确。担保机构提供担保服务的中小企业户均人数119人，在当年提供近55.8万笔业务中，单笔800万元以下的52 万笔，占93.3％，其中100万元以下的29万笔，占52.2％，充分体现出担保机构主要为小企业或小额贷款项目提供担保服务的取向明显。五是风险控制较好，社会效益不错。2009全国担保机构共发生代偿5938笔，比2008年减少821笔，降低21％；代偿总额29.8亿元，占当年担保总额0.27％；代偿损失5.2亿元，占当年担保额的0.05％。担保机构通过给中小企业提供担保服务，使受保企业经济和社会效益显著增加。2009 年受保企业人数2152万人，销售收入5.12万亿元，上缴税收4441亿元，同比分别增长35.8％、41.4％和37.9％。由于担保业务规模扩大，受保企业新增就业568万人，销售收入新增1.5万亿元，上缴税收新增1221亿元

（4）形成中小企业融资担保难的主要原因

（一）企业自身的原因。一是自身财务信息不健全。中小企业有许多都是以规模较小的作坊式生产模式运作，他们没有正式的财务报告，只是简单的日常流水记账。所以当中小企业以债务人的身份申请贷款时，无论是作为债权人的商业银行还是信用担保公司，在审批的过程中都无法从一个客观的角度去审核企业的经营状况。

（二）信用担保公司的原因。一是担保门槛过高。企业办一笔贷款担保，要经过十几个关口，手续过于繁杂，与银行对企业贷款的要求没有多大的区别，有些环节甚至比银行还要严格，并且工作效率低，收费又较高，如办理抵押登记、抵押物评估、公证、办他项权证等都要收很高的费用，使很多企业不愿去担保机构申请担保，因为担保下来还要过银行贷款的第二关，所以很多中小企业只好放弃；二是审批时间过长，时效性差。

（三）商业银行的原因。担保机构与银行间全面的实质性协议关系难以建立。按照国家有关指导文件的精神，银行部门应按担保机构资本金1 :5--10 的比例放大信用担保贷款倍数，在贷款放大比例上，但有的地方1:2,1:3。此外多数银行将担保公司作为一般保证人看待，不认可专业信用担保机构的信誉。同时提出了苛刻的担保条件，将金融机构的贷款风险全部转嫁给担保机构，这样不仅使有限的担保资金难以充分发挥作用，而且加大了担保的风险因素。

（四）政府方面的原因。一是行政部门主观控制制约了担保机构的发展。担保机构的资本金来自三部分：政府、省公司投资、自筹和互助，其中主要资金来源是政府机构。二是政府财政资金有限补偿担保代偿损失的制度的缺失，致使担保机构在实际业务运作中有后顾之忧，把自身担保风险看得过重，容易忽略政府担保资金扶持广大中小企业发展的初衷。

（五）抵押担保不对称的原因。一是抵押和担保是金融机构对信息不对称不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。银行对抵押品的要求条件较为苛刻，除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。抵押贷款涉及的中介收费有评估费、登记费、公证费、保险费、注销抵押费等多种形式，但是企业贷款金额小，中介费占贷款利息支出的比重又很大，让不少中小企业望而却步，不敢去贷款。二是由于银行授权授信过度集中，使各家银行贷款权限在一定程度上被削弱。企业如要申请贷款，银行只能逐级上报，层层审批，时间长达几十天或几个月，还不一定审批下来，企业对此很无奈，只能是望贷兴叹，企盼国家尽快出台良好的融资政策。

（六）中小企业融资渠道原因。由于进入资本市场的条件限制,中小企业基本无法进行直接融资。如我国沪深交易所对上市公司注册资本金要求很高,使处于成长期的效益好但规模较小的企业很难进入证券市场融资。同时债券市场上,由于受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束,民营企业也很难以发行债券方式进行融资,因此直接融资渠道基本被堵死。唯一的融资办法就是靠民间融资，或高利贷，这样既增加了企业的经营成本，同时也增加了企业的债务风险，企业是有苦难言，银行对此也很无奈。

（5）政府推动中小企业信用担保体系建设的实践思考

1.坚持政策性和市场性相结合原则，完善现有担保机构的组建层次

（1）建立担保机构应形成“由点到面”的担保体系。市、县两级均应建立担保机构，有条件的乡镇、工业园区、专业市场也可积极探索建立担保机构，并开展县乡联保，形成网络。

（2）要积极协调政策性担保机构和互助担保机构、商业性担保机构共同发展。在担保机构市场化运作的前提下，加强对其指导、监管、考核与评价，不断提升信用担保行业的整体实力。

2.探索建立再担保机构

（1）再担保机制是担保体系中分散和转移风险的重要保障性措施。

（2）根据发达国家和地区建立信用再担保机构的通行做法，再担保机构由政府资金为主组建，实行“会员制”，并使用一定的风险补偿基金，定期为再担保机构充实资本，形成第三个“风险分散层”，使担保机构担保能力和抗风险能力都可以得到很大程度的增强。

3.积极推进信用担保行业协会建设

(1)指导担保机构建立健全内部自律机制，谋求规范发展和共同繁荣。

(2)中小企业信用担保在我国发展才十年。一方面，因其复杂性和专业性需要大批复合型、专业型人才；另一方面，各级担保机构组织形式不同，职责与功能不一，行业管理比较松散，隐藏着一定的风险。

（3）政府应促其加快建立协会组织，实现机构间的协作。4.要准确把握财政资金对担保机构资本金的投入尺度

（1）担保机构信誉与资本金规模成正比，资本金的规模与其抗风险能力也成正比。无论从总量上还是从比例上看，都应加大财政对资本金的投入。

(2)从理论上来讲，担保机构的资本金规模应越大越好。在一些市场经济发达国家和地区，资本金基本上是由政府全部拨款，或政府、金融机构、社会团体共同出资。前者如美国的小企业管理局（SBA），后者如台湾地区的中小企业信用保险基金。

(3)由于信用担保是高风险行业，财政投入的资本金也要量力而行，把握好尺度，与自身财政能力相适应。另一方面，从实际来讲，企业中以小企业为主地方，应该为发挥“门当户对”的优势，除部分外，担保机构也不宜过大。5.政府要以较多的财政支持建立风险补偿、分散机制

（1）担保行业承担了来自银行和企业的双重风险，在我国现有的法制和经济环境下，风险防范问题已经成为制约和影响中小企业信用担保业发展的重要因素。（2）信用担保机构不应该做“蜡烛”——照亮别人燃烧自己，应该使担保机构变“蜡烛”为“油灯”，政府要解决“添油”机制，使担保机构可持续发展。

（3）中小企业信用担保体系建设的关键就在于能否建立起科学的风险防范机制，其核心就是要由政府投入的资金为主建立起政策性风险补偿机制。无论何种性质的中小企业担保机构，政府都应该根据其业绩，以一定的方式给予风险补偿或奖励，激励担保机构按照政府政策导向，积极为中小企业提供担保服务。6.政府应加强政策性扶持和奖励性投入

（1）信用担保行业是一个高风险的行业，它的风险责任和收益严重失衡，较难吸引社会资金的投入。

（2）虽然信用担保机构一般不以赢利为目的，但是如果能够在给予信用担保机构政策优惠的同时，奖励那些经营较好的担保机构，在一定程度上可以鼓励民间资金进入信用担保业。

（3）各级政府要着眼中小企业信用担保体系的长远发展，制定扶持担保机构持续发展的优惠政策，给予政策性扶持。比如，给予担保机构免除部分税收并延长期限等优惠政策。要按照强调担保机构对当地中小企业发展的贡献度，建立起绩效评价机制，给予相应的奖励性投入，激励其做大做强。比如对扶持符合产业政策的担保机构，给予一定的奖励。7.加强政策法规建设

（1）美国和日本等发达国家都有较为详细的相关法律法规，而信用担保在我国属新兴行业，现行《担保法》、《公司法》对中小企业信用担保机构还没有很明确的规定。

（2）应尽快搭建中小企业信用担保体系建设的法规框架，地方政府也应尽快制定相应的政策措施和管理办法，主要是对担保机构的准入、内控、收费、退出等进行规范。

（3）

从全国的实际情况来看，各个省性信用担保机构的管理规范、扶持政策不统一，用担保机构也没有固定的发展模式，法人治理结构尚未健全等问题都需要通过法律规章和政策，加强指导和规范。

8.加强信用制度建设

（1）企业信用建设及其资源的利用，对于中小企业信用担保体系建设起着基础性的作用。

（2）信用担保的需求与信用资源的供给是担保体系建设的基础条件。在市场经济活动中，企业既是市场的主体，也是信用的主体。

（3）发达国家和地区大都建立了信用管理系统和征信制度，加强对担保企业和项目的信用调查和信用评审，以规避和控制风险

（4）全国应加快企业信用制度建设，全面、准确、公正、客观地反映企业的信用信息，让社会、公众以及金融、担保机构及时了解和掌握中小企业的信用状况，有效降低担保风险。

9.加强担保专业人才队伍建设

（1）信用担保业新行业技术性强，涉及面广，需要运用经济、法律、金融、财务等多方面的知识。要使我省中小企业信用担保体系规范、健康、有序发展，需要有一支高素质的专业人才队伍。

（2）担保机构的从业人员素质看，还远不能满足担保业发展的需求。专业人才的缺乏，已经在一定程度上制约了担保业的发展。

篇8：广东中小工业企业发展与融资分析

关键词：债券市场,中小企业,融资困难

中小企业 (Small and Medium Enterprises) , 又称中小型企业或中小企, 它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。是我国经济不可或缺的力量源泉, 激活了市场竞争、提高了市场效率, 更是我国现阶段解决就业问题的重要途径, 对社会的稳定有着不可估量的作用。迄今为止, 国内已登记注册的中小企业高达百万, 占总数的98%, 其生产总额占全国的30.2%。全国总税收中有五分之二来源于中小企业, 全国的总出口额中有五分之三来源于中小企业。中小企业已成为推动整个国民经济和区域经济发展的生力军, 是经济增长中最具活力的成分。然而, 由于中小企业自身抵御风险能力较低和生产经营不规范, 以及我国整个金融体制的原因, 中小企业—直面临着融资难的问题。

一、中小企业的经营特点

在经济发展的各个阶段, 中小企业能获得飞速的发展, 除了拥有宽松多元化的外部经济环境外, 还在于自身独有的特点。

第一, 生产规模中等或微小, 易管理。中小企业的规模小, 组织结构单一, 经营决策权由企业管理者一手掌握, 经营决策者的积极性能够彻底的体现该企业追求利润的动力。在我国中小企业的创立者, 即所有者、管理者, 这种特色的优势在于能为企业减少监督成本。第二, 能够敏锐地捕捉市场变化做出相应的生产调。该类企业拥有有限的资源, 并且不存在规模经济, 能很快适应该行业的发展模式。从世界各国的众多案例来看, 中小企业的成功多得益于此方式。第三, 经营成本较高, 提高经济效益难。自中国改革开放以来, 民众愈来愈强调个性化的消费需求, 消费品生产也逐渐更贴近于顾客的需要, 更加的多元化。中小企业作为个体可能只是专注于某一种产品的经营, 从整体来看, 中小企业数量多、行业和地域分布广, 大量的投入只能满足周边市场的需求, 消费市场较狭窄, 需长时间才能资金回收。第四, 抵御经营风险的能力差, 资金薄弱, 筹资能力差。中小企业生产规模小, 拥有的可用于抵押的资产少, 生产单一化, 在遭遇生产经营风险时, 很难通过向生产多元化转换以求分散经营风险, 银行在高风险低担保的情形下也不愿意将款项贷出。

二、中小企业的发展状况

经历过时间的洗礼, 我国的中小企业逐步走向成熟。在我国极具特色的经济制度下, 中小企业能够较好地适应市场的千变万化, 表现出顽强的生命力, 逐步成为我国经济发展的主要推动力, 并且我国中小企业在数量上占较大优势。然而, 随着经济的不断发展, 我国的中小企业也面临着无数挑战。生产成本的上升使中小企业的获利机会减少、发展能力受限, 从而陷入了经营困境。从总体来看, 中小企业的发展存在着内外两方面问题。在企业内部没有建立准确可行的管理制度, 致使整个企业的管理混乱。会计从业人员的职业素养不高, 财务管理制度不完善, 导致企业的资金管理混乱, 不能向经营者提供及时可靠的财务信息, 从而在生产经营中存在盲目性。对外部市场的认识不够, 不能准确将企业的经营管理和市场运作重视起来;另外, 由于我国的中小企业生存周期短, 组织结构单一, 致使企业在市场恶化的情境下无法将主打产品迅速转型升级, 并且在创新方面中小企业的投资力度不够, 当然这主要也是由于中小企业规模小, 能用于投资的流动资产较少, 这也是中小企业的产品缺乏市场竞争力的又一重要原因。资金是一个企业运转的灵魂。在企业发展过程中, 资金问题是最重要的, 解决这个问题不单需要企业内部的规范化管理, 更需要深厚的资金支持。

三、我国中小企业的融资困境

首先, 融资内源化比重过大。相对于银行贷款而言, 中小企业债券融资占比低, 除债券发行门槛相对较高外, 还有一个融资成本问题。发行债券需要支付的中介机构费用比较多, 包括承销费、律师费、审计费、信用评级费等, 分摊到中小企业相对较小的发行规模上, 其发行成本并不比银行贷款低, 而筹资周期却一般高于贷款。因此, 对中小企业来说, 债券融资可能并不存在成本优势。这使得我国中小企业的融资渠道以内源融资为主, 占到企业融资的60%以上。其次, 银行融资成本高。银行贷款利率由基准利率、风险溢价、合理的利润率、期限溢价和管理成本率构成。由于中小企业规模小、抗风险能力弱, 相对于大型企业比较而言, 银行花费同等的管理成本, 则银行承担的管理成本率偏高。因此, 中小企业的贷款利率较其他企业相对高一些, 从而导致融资成本高。若是企业无法从银行获得贷款, 中小企业只有借助于民间融资机构, 而这些机构的利率更高, 甚至是银行利率的几倍, 从而企业承担更高的贷款成本, 且承担非常大的财务风险。最后, 政府对中小企业融资的支持力度不够。近几年来, 虽然政府不断出台有利于中小企业发展的政策规定, 但仍未取得理想成果。在债券的发行上, 限于规模与实力限制, 大多数中小企业仍只能把集合融资作为债券融资的主要方式。集合融资的关键环节是企业遴选和担保安排。目前企业遴选由政府或主承销商操作, 而担保安排基本由政府包办。政府干预过多, 这种方式不具备可持续性。

四、我国中小企业的融资困境的对策分析

近几年来, 随着生产成本不断上升、一些税收政策的调整以及外部经济环境的变化和金融危机的影响, 中小企业的良性发展的道路在资金问题上遭遇坎坷, 资金不足和融资困难两座大山摆在了我们面前。中小企业走出融资困境需要政府的合理有效支持、需要向学习国外成功经验, 中小企业应该吸取自身教训、坚持创新、提升经济实力。

1. 全面提高企业的综合素质, 建设中小企业信用体系

债券市场在处理非正式信息方面弱于间接融资, 更加依赖正式的公开信息来进行运作, 对发行主体的经营管理水平和风险控管能力要求也更高。因此债券市场不可能成为所有中小企业的融资选择, 只能是少数优质中小企业的重要融资渠道。因此, 中小企业应该努力克服自身的缺陷, 积极推进现代企业制度建设, 建立符合新时期市场经济发展要求的企业内部治理结构, 完善企业内部控制制度。提升本身的整体素质和综合竞争力, 培育信用体系、对信用市场进行规范、建立和完善信用制度、积极营造信用环境, 进一步抵御信用风险, 巩固和强化自身的融资能力。即便对少数优质中小企业而言, 债券市场也不可能替代银行贷款成为其融资主渠道, 但可以成为中长期资金的主要来源和短期资金的辅助来源, 并可通过债券市场的正面信号作用消解信息不对称, 从而改善其在间接融资中的地位。

2. 政府采取有效措施, 加大对中小企业的扶持力度

政府应在现有法律制度基础上制定专门针对中小企业的《中小企业融资法》、《中小企业信用管理准则》、《中小企业信用认定实施细则》等具体法律、法规, 规范中小企业融资融资范围、融资办法、融资途径、融资保障措施。其次, 对中小企业进行分类, 支持中小企业科技创新, 给与中小企业最直接的、最有效的税收优惠支持。再者, 结合银行开办“政银窗口”。地方政府可联合当地城市信用社, 将政府资金注入到该银行, 委托该信用社实施资金运营, 降低中小企业资金应用成本, 将政府资金以低利率的形式间接补贴给中小企业。未来在中小企业债券发行方面, 地方政府应更多承担支持、协调和宏观管理功能。在公共资源的分配方面, 也应更加注重其使用效率和可回收性。在企业遴选方面, 政府应主要发挥协调支援作用, 不宜承担决策之责;在担保安排方面, 政府应创造条件按市场化原则选定担保主体。而且政府可以出资购买部分优先级债券, 提高投资者信心, 同时通过利息收入返还鼓励发债企业按时还本付息, 降低违约风险。

3. 银行建立中小企业专项融资通道

银行应该根据我国经济结构特点及中小企业的融资需要建立服务于中小企业的专项融资通道, 为中小企业提供资助、咨询、帮助和保护, 维护我国市场的活跃, 增强国家的经济活力。首先, 在国有大型商业银行内部, 建立针对中小企业的信贷部门, 为中小企业提供便捷、专业、全面、优质的金融服务, 精简审核流程, 节约时间成本。运用发达的信息技术, 开发网上信贷业务管理系统, 实现操作电子化。其次, 建立与中小企业毗邻的中小银行, 使这些新兴银行能够逐渐的帮助当地中小企业缓解融资难度。由于这些银行与中小企业在地理位置上接近, 可以较为方便的对企业的财务状况、经营状况进行实地考察, 减小信息不对称的严重程度, 以此便可对企业的融资风险进行准确评估, 降低自身的经营风险。除此之外, 中小银行也可将企业所有者、经营者的人品、性格、信誉等, 作为考察融资风险的依据。再次, 针对许多大型银行做小业务的矛盾, 银行可根据实际情况适当的使用浮动贷款利率, 灵活的处理矛盾, 为中小企业的融资提供便利条件。

尽管中小企业融资难问题并非只是“中国特色”, 但就中国自己而言, 无论他国经验模式如何“看上去很美”, 关键是要找寻和探索适合中国自己国情的解决之道, 在愈演愈烈的市场竞争中, 构建独具中国特色的金融生态, 才能更好的推动中小企业的发展。

参考文献

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[2]王洋.国外中小企业融资模式对我国小微企业的启示[J].长春大学学报, 2014, 3 (3) :290-293.