全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

2024-04-08

全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)（精选6篇）

篇1：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）

第一条

为维护全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）交易秩序，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）、《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》（以下简称《股票转让细则》）、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》等规定，制定本指引。

第二条

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股份转让系统公司）对挂牌公司股票的转让过程进行实时监控，并依法对实时监控中发现的异常情况及行为实施自律监管。

第三条全国股份转让系统公司在实时监控中，发现股票价格异常波动、股票转让行为异常或做市商报价与转让行为涉嫌违法违规的，可以采取公告转让双方基本情况和转让相关信息、电话问询、要求提交书面承诺、出具警示函、暂停转让、限制证券账户交易、向中国证监会报告等措施。

第四条股票转让出现下列情形之一的，属于异常波动，挂牌公司应当于次一转让日披露异常波动公告。

（一）协议转让方式下,股票当日换手率超过10%，或连续三个转让日换手率累计超过20%；

（二）做市转让方式下，股票连续三个转让日涨跌幅累计超过50%；

（三）全国股份转让系统公司认定的其他情形。

如果次一转让日无法披露，挂牌公司应当向全国股份转让系统公司申请股票暂停转让直至披露后恢复转让。

第五条

采取协议转让方式的股票，投资者买卖出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司于次一转让日进行公告：

（一）成交价格较前收盘价变动幅度超过50%；

（二）全国股份转让系统公司认定的其他情形。

公告内容包括：证券代码、证券简称、成交价格、成交数量、买卖双方证券账户名称、主办券商证券营业部或交易单元的名称等。

第六条采取做市转让方式的股票，出现下列情形之一的，相关做市商应当及时向全国股份转让系统公司报告，并说明情况：

（一）当日成交量加权平均价较前收盘价变动幅度超过20%；

（二）当日最高报卖价、最低报买价较前收盘价变动幅度超过30%；

（三）全国股份转让系统公司或做市商认为需要报告并说明情况的其他情形。第七条

全国股份转让系统公司可以单独或联合其他有关单位，对异常及涉嫌违法违规转让行为采取现场或非现场方式进行调查，相关主办券商及其营业部、投资者应当予以配合。

第八条全国股份转让系统公司对异常转让的当事人采取要求提交书面承诺、出具警示函等措施的，通过相关证券账户所在的主办券商或营业部向当事人发出。相关主办券商或营业部应当及时向客户转告有关警示、督促客户提交书面承诺，并保留相关证据。

做市商或使用专用交易单元的机构投资者进行做市或参与交易的，全国股份转让系统公司直接要求相关当事人提交书面承诺、向其出具警示函。

第九条全国股份转让系统公司做出限制证券账户交易决定的，通过相关证券账户所在主办券商向当事人发出有关书面决定。该主办券商应当在收到限制证券账户交易决定的当日将其送达相关当事人；确实无法在当天送达的，应保留相关证据并及时向全国股份转让系统公司报告。

做市商、使用专用交易单元的机构投资者进行做市或参与交易的，全国股份转让系统公司直接向相关当事人发出有关书面决定。

第十条投资者被全国股份转让系统公司采取自律监管措施后仍拒不配合或未按要求整改，主办券商未按照全国股份转让系统公司业务规则履行客户管理责任或不配合监管，或者做市商不配合监管或未按要求整改的，全国股份转让系统公司可依据《股票转让细则》等，采取进一步处理措施。

第十一条本指引所称“超过”不含本数。

第十二条本指引由全国股份转让系统公司负责解释。第十三条本指引自发布之日起实施。

篇2：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

全国中小企业股份转让系统有限责任公司按照“可把控、可举证、可识别”的原则，对《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定的六项挂牌条件进行细化，形成基本标准如下：

一、依法设立且存续满两年

（一）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

1．公司设立的主体、程序合法、合规。

（1）国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。

（2）外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。

（3）《公司法》修改（2006年1月1日）前设立的股份公司，须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。

2．公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。

（1）以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。

（2）以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定。

（3）公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。

（二）存续两年是指存续两个完整的会计。

（三）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

二、业务明确，具有持续经营能力

（一）业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。

（二）公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。

1．公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。

2．公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

（三）持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。

1．公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。

2．公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的

相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。

财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明，并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况，说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。

3．公司不存在依据《公司法》第一百八十一条规定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破产申请。

三、公司治理机制健全，合法规范经营

（一）公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层（以下简称“三会一层”）组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。

1．公司依法建立“三会一层”，并按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等规定建立公司治理制度。

2．公司“三会一层”应按照公司治理制度进行规范运作。在报告期内的有限公司阶段应遵守《公司法》的相关规定。

3．公司董事会应对报告期内公司治理机制执行情况进行讨论、评估。

（二）合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。

1．公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处罚或适

用重大违法违规情形的行政处罚。

（1）行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。

（2）重大违法违规情形是指，凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外；被行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。

（3）公司最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见的情形。

2．控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：

（1）控股股东、实际控制人受刑事处罚；

（2）受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；

（3）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。

3．现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

（三）公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。如有，应在申请挂牌前予以归还或规范。

（四）公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现

金流量。

四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

（一）股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。

1．公司的股东不存在国家法律、法规、规章及规范性文件规定不适宜担任股东的情形。

2．申请挂牌前存在国有股权转让的情形，应遵守国资管理规定。

3．申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的规定。

（二）股票发行和转让合法合规，是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。

1．公司股票发行和转让行为合法合规，不存在下列情形：

（1）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；

（2）违法行为虽然发生在36个月前，目前仍处于持续状态，但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。

2．公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的有关规定。

（三）在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。

（四）公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。

五、主办券商推荐并持续督导

（一）公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。

（二）主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。

篇3：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

全国中小企业股份转让系统机房于2013年6月建设完毕,并邀请国内具备IT机房基础设施检测能力的机构参与股转机房的最终验收测试工作。我公司通过两轮谈判最终以87万的价格胜出。并于12月初测试完毕。测试验收后,通过承建方的整改,全国中小企业股份转让系统机房在2014年1月正式运营全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日,公司在国家工商总局注册成立,注册资本30亿元。

2 测试内容

(1) 3D环境评测;

(2)办公环境评测;

(3)机房腐蚀气体评测;

(4)机房局部振动评测;

(5)机房面积;

(6)温、湿度(带载情况下);

(7)机柜IT微环境;

(8)机房空调系统测试;

(9)机房新风系统测试;

(10)机房洁净度;

(11)机房照度;

(12)机房事故照明照度;

(13)机房噪声;

(14)机房无线电干扰环境场强;

(15)机房磁场干扰场强;

(16)抗静电地板电性能;

(17)电压、频率;

(18)电源波形畸变率;

(19)计算机电源零地电压;

(20)机房接地电阻;

(21)机房绝缘体静电电压检测;

(22) UPS系统测试;

(23)综合布线检测;

(24)机房环境监控系统测试;

(25)机房装修工程检测。

3 主要测试方案

3.1 数据中心3D环境评测

3.1.1 评测目的

了解机房环境状况是否正常,是否有隐患。如机房温度场、空气品质是否满足要求,是否有局部过热情况等。

机房运行情况是否达到设计要求。机房是否还要需要扩建或建设,是否能满足需求,是否需要进行方案调整等。

机房空调系统运行状态评估和能耗测量。空调系统的运行状况是否最佳,有没有故障隐患,运行效率是高还是低。

评估环境是否有优化措施,空调系统是否有降低能耗的措施,措施的可实施性和收益。根据测试和评估情况,结合业界的现状,提出是否需要优化,如改善机房温度、优化气流组织、解决局部过热、降低空调系统能耗、去除室内污染等问题。

3.1.2 测试仪器

环境分析软件、3D渲染软件、CFD软件、无线温湿度传感器等。

3.1.3 测试步骤

根据2D图纸,建立3D模型图,根据建模后的数据点,布放无线传感器。同时对机房采集数百万个温度点位。将已测数据输入CFD软件进行数据分析。

3.1.4 测试结果

(1)将数据中心环境可视化;

(2)准确发现局部过热区域;

(3)精确掌握IT设备微环境状况;

(4)掌握数据中心环境场分布情况;

(5)通过分析为用户推荐相应的理化建议;

(6)为用户解决局部过热问题;

(7)为用户改善机房环境,实现绿色节能的目标;

(8)调整空调能耗,节约成本。

3.2空气质量检测

3.2.1执行标准

执行《室内空气质量标准》(GB/T 18883-2002),详见表1。

3.2.2测试仪器

SP-2100型气相色谱仪、TP-2030型热解吸仪、TP2060气相色谱仪、QC-2型大气采样器、72型分光光度仪、粉尘测试仪。

3.2.3测试结果

有效地预防室内空气污染,保护人们的身体健康及工作、生活环境。

3.3 腐蚀性气体测试

3.3.1 执行标准

执行美国I S A标准I.S.A71.04,此规范工业、电子等行业数据中心、中央控制室等的环境等级。此标准是在一个常态的周围环境里,30天内一层薄铜产生的腐蚀比率。

3.3.2 测试工具

装有可置换的两个纯铜和纯银薄片的传感器。

3.3.3 测试结果

通过腐蚀性气体测试,可以有效地实现如下功能:

(1)检测机房内有害气体浓度和类别。

(2)得到有害气体来源。

(3)优化机房内空气环境。

(4)对机房内设备做好预防性措施。

(5)提高设备性能与寿命。

3.4 机房局部振动测试

依照《电子信息系统机房设计规范》(GB 50174-2008)标准,在电子信息设备停机条件下,主机房地板表面垂直及水平向的振动加速度值,不应大于500mm/s2。

3.4.1 测试目的

为用户提供机房内局部振动的加速度,从而分析局部振动对设备的产生的影响,如服务器频繁出现故障、存储硬盘频繁损坏。

3.4.2 测试工具

测振仪、测振表。

3.4.3 测试结果

提供振动测试值,从而根据数值的范围提供解决措施。

3.5 假负载测试一系统功能验收

为了确保机房系统设备日后投入运行时能符合系统设计的条件及运行的高可靠性,我们配置了相应的模拟负载(190台可放入机柜内的模拟服务器负载,每台工作时的实际功率为1.4kW,100kW大功率负载×台)针对部分设备(表3)进行功能查验。

4 应用价值

篇4：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

关键词：新三板；做市商制度；证券公司

中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1671-864X（2016）03-0157-01

一、做市商制度的概述

做市商制度又称“报价驱动机制”是指具备一定实力和信誉的证券公司，作为特许交易商，向公众投资者同时给出某种特定证券的买卖价格，并在给出的价位上接受公众投资者的买卖请求。从而完成特定证券的买卖过程的一种机制。

报价驱动机制不同于传统的指令驱动机制，它具有其区别于对方的自身特点。它的特点可以归纳为以下两点：第一：做市商制度下，证券的买卖双方，不能直接接触来进行证券的买卖，而是由做市商在新三板中，持续的发布买卖双向报价，由做市商与经营者进行买卖交易的模式。第二：该模式下的证券买卖价格的制定主体是做市商，交易成交的价格和数量存在可控性。这样的模式使得买卖双方之间的交易变成了三方之间的交易，增加了交易市场的稳定性与可控性。从而降低了买卖双方的执业风险，而这种制度实现的关键就在于中间环节的选择上。即做市商的选择。

二、做市商制度的优缺点

做市商制度的本质是做市商（主办券商）通过其所拥有的专业能力对于新三板市场中的挂公司进行专业的评估，给出合理的股票价值，从而与投资者进行交易的过程。该制度是我国现阶段资本主义市场领域交易方式的重大突破。有着突出的优点：

第一：双向报价制度可以最大限度的稳定新三板市场的价格水平。

新三板市场实行做市商制度的关键一点就是双报价制度的引入，因为该市场的买入和卖出价格都是有同一家企业制定的，为了保证做市商所报出的买入价格和卖出价格的合理性，系统公司会在这两个价格的幅度之间确定一个合理的科学的可控区间，从而使得主办券商必须利用其自身的优势对新三板市场的全部参与者进行综合有效的分析，从而给出科学的买卖价格，同时利用其作为两个交易价格的控制方，在市场交易量降低时，其可以作为买盘大量买入股票，在交易量上升时其可以作为卖盘而卖出，从而在一定程度上实现新三板市场股价的稳定。

第二：该制度增加了市场的透明度。

主办券商在进行双方报价之前，为了能够实现自身利益的最大化，势必会对挂牌公司得相关资料进行收集整理分析，从而做到最正确的对该公司进行评估，给出其股份价格和企业价值。同时，主办券商为了能够吸引更多的投资者购买其手中的股票，也会最大限度的对挂牌公司的相关情况进行披露，从而最大化的实现信息资源的共享，最大程度的增加新三板市场的透明度。

第三：有利于进行大额度的交易。

做市商制度中做市商的选择标准非常的严格，对于主办券商的来说，因为其具有强大的资金和商业信誉做依托，从而能够在市场中同时持有大量的挂牌企业的股票，使其拥有充足的库存股票，另一方面，做市商可以利用双向报价制度，给投资者提供更加精准的投资信息，从而使得投资者进行大额度的股票交易提供了保障作用，也为新三板市场的稳定提供了有效的保障，进而为新三板市场中的中小企业提供了更加可靠的融资渠道。

虽然做市商制度具有非常明显的优势，但是因为做市商在该制度中的作用巨大，该制度下，交易的委托，报价申请，成交确认以及交割清算等都需要主办券商进行独家代理。因此主办券商在该制度下对于新三板市场的运行甚至会起到决定性的作用，所以该制度的最大的问题就是如何选择主办券商。所以做市商制度的核心就是如何选择主办券商。笔者通过分析归纳总结为一下标准。

三、做市商的选择标准

新三板的规定中已经明确了做市商的引入，但是这并不代表所有的证券公司都有可能成为做市商，系统公司发布的《主办券商管理规则》明确列出主办券商成为做市商的要求：

《主办券商管理规则》明确规定证券公司申请在全国股份转让系统从事做市业务应该满足的条件。归纳为首先拥有雄厚的实力，从而能够建立起足够的库存股票；其次具备强大的库存管理能力，以此能够有效地降低库存证券存在的风险；同时必须具备的数据分析能力，从而能够准确的进行报价，获得相应的利益；最后必须具有成熟的自己监管与受到证券监管机构的监管机制，该制度能够确保主办券商在合法有效的环境下进行活动。除了受到应有的监督之外还应该利用做市商制度中的“双向报价”和“持仓位”对其进行约束，通过做市商的选择上级--系统公司对做市商所提出的买卖价格进行一个科学合理范围的界定从而使得其不能完全按照自己的标准来操纵价格，控制价格的波动；同时利用“持仓位”的规定，在双向报价中，当主办券商将其买入价格报的很高时候，此时投资者会将其所持有的挂牌公司的股票卖给主办券商，当其持仓量超出规定限度时，必须强制要求其减少持仓量达到规定标准从而防止囤货发生。

综上所述，做市商制度，是我国资本主义市场交易方式的一次创造性的尝试，该制度具有明显的优点，对于该制度下的新三板市场的蓬勃发展具有强烈的促进作用，但是同时该制度也有其自身明显的缺点及做市商的选择，做市商是一把双刃剑。需要有效的制度对其进行引导和控制，方能最大限度的发挥该制度的优点，为我国新三板市场服务。

参考文献：

[1]陈建逾：《我国新三板做市商制度构建初探》，在《法学博览》，2013年第二期。

[2]李响玲：《试论我国证券场外市场监管制度的完善》，在《证券法苑》，2012年第六卷。

[3]张静帆：《我国新三板市场现行交易制度研究》，河南大学硕士论文，2014年5月。

篇5：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

第一章总则

第一条为规范挂牌公司报告的编制及披露行为，保护投资者合法权益，根据相关法律法规、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称“《业务规则》”）及有关规定，制定本指引。

第二条挂牌公司应当按照本指引的要求编制和披露报告。

第三条本指引的规定是对挂牌公司报告信息披露的最低要求；凡公司认为对投资者决策有重大影响的信息，不论本指引是否有明确规定，公司均应当披露。

第四条挂牌公司报告的全文应当遵循本指引第二章的要求进行编制和披露，报告摘要的内容应摘自报告正文，并按照附件的格式进行编制。

第五条挂牌公司报告中的财务报告应经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，审计报告须由该所至少两名注册会计师签字。

第六条挂牌公司在编制报告时应遵循以下一般要求：

（一）报告中引用的数字应当采用阿拉伯数字，有关货币金额除特别说明外，通常指人民币金额，并以元、万元或亿元为单位。

（二）报告正文前可刊载宣传本公司的照片、图表或致投资者信，但不得刊登任何祝贺性、推荐性的词句、题字或照片，不得含有夸大、欺诈、误导或内容不准确、不客观的词句。

（三）报告中若涉及行业分类，可参照中国证监会有关上市公司行业分类的规定，亦可增加披露使用其它行业分类标准的数据、资料。

（四）报告披露内容应侧重说明本指引要求披露事项与公开转让说明书或上一披露内容上的重大变化之处，如无变化，亦应说明。

第七条全国股份转让系统公司对特殊行业公司信息披露另有规定的，公司应当遵循其规定。

行业主管部门对公司另有规定的，公司在编制和披露报告时应当遵循其规定。

第八条由于国家机密、商业秘密等特殊原因导致本指引规定的某些信息不便披露的，挂牌公司可向全国股份转让系统公司申请豁免，经全国股份转让系统公司同意后，可以不予披露。公司应当在报告相关章节说明未按本准则要求进行披露的原因。

第二章报告正文第一节重要提示、目录和释义

第九条挂牌公司应在报告文本扉页刊登如下重要提示：公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）应当声明并保证报告中财务报告的真实、完整。

如有董事、监事、高级管理人员对报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整的，应当声明×××无法保证本报告内容的真实、准确、完整，并说明理由，请投资者特别关注。同时，单独列示未出席董事会审议报告的董事姓名及原因。

如执行审计的会计师事务所对公司出具了非标准审计报告，重要提示中应当声明×××会计师事务所为本公司出具了带强调事项段或其他事项段的无保留意见、保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

第十条挂牌公司应当对可能造成投资者理解障碍以及具有特定含义的术语作出通俗易懂的解释，报告的释义应当在目录次页排印。

报告目录应当标明各章、节的标题及其对应的页码。

第十一条挂牌公司应当在报告目录后单独刊登重大风险提示。公司对风险因素的描述应当围绕自身经营状况展开，遵循关联性原则和重要性原则，客观披露公司重大特有风险。公司应当重点说明与上一所提示重大风险的变化之处。

第二节公司简介

第十二条挂牌公司应当披露如下内容：

（一）公司的中文名称及简称，外文名称及缩写（如有）。

（二）公司的法定代表人。

（三）公司董事会秘书或信息披露事务负责人的姓名、联系地址、电话、传真、电子信箱。

（四）公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱。

（五）公司登载报告的指定信息披露平台的网址，公司报告备置地。

（六）公司股票公开转让场所，股票简称、股票代码及挂牌时间。

（七）公司内的注册变更情况，包括企业法人营业执照、税务登记、组织机构代码注册信息变更情况。

上述注册信息未发生变化的，可以简要索引说明。

（八）其他有关资料：公司聘请的内履行持续督导职责的主办券商的名称、办公地址；公司聘请的会计师事务所名称、办公地址及签字会计师姓名。

第三节会计数据和财务指标摘要

第十三条挂牌公司应采用数据列表方式，提供截至本末公司近2年的主要会计数据和财务指标，包括但不限于：总资产、归属于挂牌公司股东的净资产、营业收入、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润、经营活动产生的现金流量净额、净资产收益率、每股收益、归属于挂牌公司股东的每股净资产。

公司在披露“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润”时，应当同时说明本内非经常性损益的项目及金额。

第十四条挂牌公司主要会计数据和财务指标的计算和披露应当遵循如下要求：

（一）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前会计数据的，应当同时披露调整前后的数据。

（二）编制合并财务报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。

（三）财务数据按照时间顺序自左至右排列，左起为本的数据，向右依次列示前一期的数据。

（四）对非经常性损益、净资产收益率和每股收益的确定和计算，中国证监会另有规定的，应当遵照执行。

第四节管理层讨论与分析

第十五条挂牌公司应结合挂牌公司财务报告进一步解释和分析公司本财务报表及附注中的重要历史信息，对本公司经营情况进行回顾。公司应对持续经营能力进行评价与说明。

公司可对下一的经营计划或目标进行说明。

第十六条披露内容应具有充分的可靠性。分析中如引用第三方资料及数据，应注明来源及发布者，并判断第三方资料、数据是否拥有足够的权威性；公司自行整理编制的资料及数据，应说明，并注明编制依据。

披露内容应突出重要性，避免过多披露不重要的信息而掩盖重要信息。

第十七条挂牌公司应回顾分析本内的主要经营情况，尤其应着重分析导致公司财务状况、经营成果、现金流量发生重大变化的事项或原因。分析内容包括但不限于：

（一）本内业务、产品或服务有关经营计划的实现情况；业务、产品或服务的重大变化及对公司经营情况的影响。

（二）本内行业发展、周期波动等情况；应说明行业发展因素、行业法律法规等的变动及对公司经营情况的影响。

（三）结合产品或服务、收入模式、成本结构、采购、生产或业务组织过程、销售、知识产权、研发、竞争、市场规模等因素及公司所掌握的内外部资源，说明公司的商业模式是否较公开转让说明书或上披露内容发生重大变化，并说明上述变化及对公司经营情况的影响。

（四）对财务报表中主要财务数据进行讨论、分析，可以采用逐年比较、数据列表或其他方式。对与上一相比变动达到或超过30%的重要财务数据或指标，公司应充分解释导致变动的原因，以便于投资者充分了解其财务状况、经营成果及未来变化情况。

如本条规定披露的部分内容与财务报表附注相同的，公司可以建立相关查询索引，避免重复。内容包括但不限于：

1、公司资产、负债构成（应收款项、存货、投资性房地产、长期股权投资、固定资产、在建工程、短期借款、长期借款等占总资产的比重）同比发生重大变动的，应当说明产生变化的主要影响因素。

2、若公司的收入构成、利润构成和利润来源发生重大变动，应当详细说明具体变动情况及原因。

3、结合公司现金流量表相关数据，说明公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况，若相关数据同比发生重大变动，公司应当分析主要影响因素。若本公司经营活动产生的现金流量与本净利润存在重大差异的，公司应当详细解释原因。

4、主要控股子公司、参股公司经营情况及业绩分析。其中对于参股公司应当重点披露其与公司从事业务的关联性，并说明持有目的。

公司存在其控制的特殊目的主体时，应介绍公司对其控制权方式和内容，并说明从中可以获取的利益及承担的风险。

5、本内及以前定向发行募集资金的使用情况。

6、公司本财务报告被会计师事务所出具非标准意见审计报告的，董事会应当就所涉及事项作出说明。说明中应当明确说明非标准审计意见涉及事项是否违反企业会计准则及其相关信息披露规范性规定。

7、公司作出会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的，应当披露变更、更正的原因及影响；涉及追溯调整或重述的，应当披露对以往各经营成果和财务状况的影响金额。

（五）公司在公开转让说明书中披露的经营计划或目标延续到本的，公司应对计划或目标的实施进度进行分析，实施进度与计划不符的，应说明原因。

上一披露经营计划的公司，应对经营计划的实现情况进行分析，与经营计划不符的，应说明原因。

第十八条挂牌公司应当对持续经营能力进行评价。公司应分析并说明可能对公司持续经营能力有重大影响的事项。

第十九条挂牌公司可对下一经营计划或目标进行说明。说明应当结合行业发展趋势、公司发展战略及其他可能影响经营计划或目标实现的不确定性因素展开。说明包括但不限于：

（一）行业发展趋势。公司可介绍与公司业务关联的宏观经济层面或行业环境层面的发展趋势、公司的行业地位或区域市场地位的变动趋势，并说明上述发展趋势对公司未来经营业绩和盈利能力的影响。

（二）公司发展战略。公司应披露公司发展战略或规划，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等。若公司存在多种业务的，还应当说明各项业务的发展战略或规划。

（三）经营计划或目标。披露经营计划或目标的，公司应同时简要披露公司经营计划涉及的投资资金的来源、成本及使用情况。

披露计划或目标时应说明该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

（四）不确定性因素。公司应遵循关联性原则和重要性原则披露对未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素并进行说明与分析。

第二十条挂牌公司应当对公开转让说明书中披露的存续到本的风险因素、本较上一新增的风险因素进行逐一分析，说明其持续或产生的原因、对公司的影响及已经采取或拟采取的措施及风险管理效果。在分析影响程度时公司应当尽可能定量分析。

第五节重要事项

第二十一条挂牌公司应当披露本内发生的所有诉讼、仲裁事项涉及的累计金额，如果上述金额不超过本末净资产（经审计）绝对值10%的，可以免于披露。

已在上一年发生的以临时公告形式披露的，但尚未结案的重大诉讼、仲裁事项，公司应当披露案件进展情况、涉及金额、是否形成预计负债，以及对公司未来的影响；对已经结案的重大诉讼、仲裁事项，公司应当披露案件执行情况。

如本内无按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》规定应当披露的重大诉讼、仲裁事项，应当明确说明“本公司无重大诉讼、仲裁事项”。

第二十二条挂牌公司应当披露本内履行的及尚未履行完毕的对外担保合同（不包括对控股子公司担保），包括担保金额、担保期限、担保对象、担保类型（一般担保或连带责任担保）、担保的决策程序等；对于未到期担保合同，如有明显迹象表明有可能承担连带清偿责任，应明确说明。

应当披露公司及其控股子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额，公司直接或间接为资产负债率超过70%（不含本数）的被担保对象提供的债务担保金额，以及公司担保总额超过净资产50%（不含本数）部分的金额。

公司应当说明本是否存在违规担保的情形。

第二十三条本内发生股东及其关联方以各种形式占用或者转移公司的资金、资产及其他资源的，挂牌公司应当说明发生原因及整改情况，其中发生控股股东、实际控制人及其关联方占用资金情形的，应当充分披露相关的决策程序，以及占用资金的期初金额、发生额、期末余额、占用资金原因、预计归还方式及时间。

如果不存在上述情形，公司应当予以明确说明。

第二十四条挂牌公司应当披露本内日常性关联交易的预计及执行情况。

公司应当说明本内发生的偶发性关联交易的金额，与关联方的交易结算及资金回笼情况，并说明偶发性关联交易的必要性和持续性及对公司生产经营的影响。

第二十五条挂牌公司应当披露本内经过股东大会审议过的收购及出售资产、对外投资，以及本内发生的企业合并事项的简要情况及进展，分析上述事项对公司业务连续性、管理层稳定性及其他方面的影响。

第二十六条挂牌公司应披露股权激励计划的变动，及已披露股权激励计划在本的具体实施情况。

第二十七条挂牌公司及其董事、监事、高级管理人员或股东、实际控制人及其他信息披露义务人如存在本或持续到本已披露的承诺，应当披露承诺的履行情况。

如果没有已披露承诺事项，公司亦应予以说明。

第二十八条挂牌公司应披露本末资产（经审计）中被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的资产类别、发生原因、账面价值和累计值及其占总资产的比例，并说明对公司的影响。

第二十九条公司及其董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人在报告期内存在受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定为不适当人选，或收到对公司生产经营有重大影响的其他行政管理部门处罚及全国股份转让系统公司公开谴责的情形，应当说明原因及结论。

第三十条若上述事项已在临时报告披露且后续实施无变化的，仅需披露该事项概述，并提供所披露的临时报告的相关查询索引。

第六节股本变动及股东情况

第三十一条挂牌公司应当披露本期初、期末的股本结构，并对股本变动及本内股份限售解除情况进行说明。

第三十二条挂牌公司应当披露前十名股东、持股数量及占总股本比例、本内持股变动情况、本末持有的无限售股份数量，并对前十名股东相互间关系及持股变动情况进行说明。如所持股份中包括无限售条件股份、有限售条件股份，应当分别披露其数量。

第三十三条挂牌公司如存在控股股东，应对控股股东进行介绍，内容包括但不限于：若控股股东为法人的，应当披露名称、单位负责人或法定代表人、成立日期、组织机构代码、注册资本；若控股股东为自然人的，应当披露其姓名、国籍、是否取得其他国家或地区居留权、职业经历。首次披露后控股股东上述信息没有变动时，可以索引披露。

第三十四条挂牌公司应当比照第三十三条披露公司实际控制人的情况，并以方框图及文字的形式披露公司与实际控制人之间的产权和控制关系。实际控制人应当披露到自然人、国有资产管理部门，包括股东之间达成某种协议或安排的其他机构或自然人，以及以信托方式形成实际控制的情况。首次披露后实际控制人上述信息没有变动时，可以索引披露。

第七节董事、监事、高级管理人员及核心员工情况

第三十五条挂牌公司应当披露本内董事、监事、高级管理人员的变动情况。公司应当披露发生变更的董事、监事和高级管理人员的情况，内容包括但不限于：现任董事、监事、高级管理人员的姓名、性别、年龄、任期起止日期、职业经历、年初和年末持有本公司股份、本内股份增减变动量、持股比例、与股东之间的关系。

第三十六条挂牌公司应披露包括核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）在内的核心员工以及其他对公司有重大影响的人员变动情况，并说明变动对公司经营的影响及公司采取的应对措施。

第三十七条挂牌公司应当披露母公司和主要子公司的员工情况，包括在职员工的数量、人员构成（如管理人员、生产人员、销售人员、技术人员、财务人员、行政人员等）、教育程度、员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数。其中，人员构成和教育程度须以柱状图或饼状图等统计图表列示。

第八节公司治理及内部控制

第三十八条挂牌公司应当披露公司治理的基本状况，列示公司本内建立的各项公司治理制度，董事会应当对公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利等情况进行评估。

第三十九条挂牌公司应当披露对公司治理的改进情况，包括来自控股股东及实际控制人以外的股东或其代表参与公司经营管理的情况，以及公司管理层是否引入职业经理人等情况。

第四十条挂牌公司应当披露董事会下设专门委员会在本内履行职责时所提出的重要意见和建议（如有）。

第四十一条监事会在本内的监督活动中发现挂牌公司存在风险的，公司应当披露监事会就有关风险的简要意见；否则，公司应当披露监事会对本内的监督事项无异议。

第四十二条监事会应当对定期报告进行审核并提出书面审核意见，说明董事会对定期报告的编制和审核程序是否符合法律、行政法规、中国证监会及全国股份转让系统公司的规定和公司章程，报告的内容是否能够真实、准确、完整地反映公司实际情况。

第四十三条挂牌公司应当就与控股股东或实际控制人在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况进行说明。

第四十四条挂牌公司应当对会计核算体系、财务管理和风险控制等重大内部管理制度进行评价，披露本内发现上述管理制度重大缺陷的具体情况，包括对缺陷的具体描述、缺陷对财务报告的潜在影响，已实施或拟实施的整改措施、时间、责任人及效果。

第四十五条挂牌公司应当披露报告重大差错责任追究制度的建立与执行情况，披露董事会对有关责任人采取的问责措施及处理结果。

第九节财务报告

第四十六条挂牌公司的财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。

第四十七条财务报表包括挂牌公司末及其前一个末的比较式资产负债表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表、比较式利润表及其附注。编制合并财务报表的公司，除提供合并财务报表外，还应提供母公司财务报表。

第四十八条财务报表附注参照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号--财务报告的一般规定》（2010年修订）的相关规定编制，由于国家机密、商业秘密等特殊原因导致上述规定的某些信息不便披露的，挂牌公司可依据第八条规定向全国股份转让系统公司申请豁免披露。第十节备查文件目录

第四十九条挂牌公司应当披露备查文件的目录，包括：

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

公司应当在办公场所置备上述文件的原件。全国股份转让系统公司要求提供时，或股东依据法律、法规或公司章程要求查阅时，公司应当及时提供。

第三章监管措施和违规处分

第五十条挂牌公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人及其他相关信息披露义务人、律师、主办券商和其他证券服务机构违反本指引的，全国股份转让系统公司依据《业务规则》采取相应的监管措施或纪律处分。

第五十一条

第五十二条

第四章附则

篇6：全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引(试行)

股票发行详解

一、什么是定向发行

新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。

根据《非上市公众公司监督管理办法》的规定，该办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票两种情形。前述两种情形的定向发行必须经中国证监会核准。

在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统自律管理。挂牌公司向全国股份转让系统公司履行事后备案程序。

二、定向发行对象——特定对象

（一）特定对象的范围包括下列机构或者自然人：

1、公司股东；

2、公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；

3、符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

公司确定发行对象时，符合上述第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。

注：公司在册股东参与定向发行的认购时，不占用35名认购投资者数量的名额，相当于扩大了认购对象的数量；将董事、监事、高级管理人员、核心员工单独列示为一类特定对象，暗含着鼓励挂牌公司的董、监、高级核心人员持股，将董、监、高级核心人员的利益和股东利益绑定，降低道德风险；将核心员工纳入定向增资的人员范围，明确了核心员工的认定方法，使得原本可能不符合投资者适当性管理规定的核心员工也有了渠道和方法成为公司的股东，且增资价格协商确定，有利于企业灵活进行股权激励，形成完善的公司治理机制和稳定的核心业务团队。

（二）合格投资者认定

机构投资者：注册资本500万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额500万元以上的合伙企业。

金融产品：证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。

自然人投资者：投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万元人民币以上，证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外；且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

三、现有股东优先认购权

挂牌公司股票发行以现金认购的，公司现有股东在同等条件下对发行的股票有权优先认购。每一股东可优先认购的股份数量上限为股权登记日其在公司的持股比例与本次发行股份数量上限的乘积。公司章程对优先认购另有规定的，从其规定。

四、定价方式

（一）直接定价方式

挂牌公司综合考虑公司所处行业、成长性、市盈率、每股净资产以及等多种因素，并与发行对象沟通后直接确定发行价格。如公司已采取做市方式进行股份转让，也会参考公司股票交易价格。

（二）询价方式

挂牌公司综合考虑公司所处行业、成长性、市盈率、每股净资产等多种因素，确定发行的价格区间。如公司已采取做市方式进行股票转让，也会参考公司股票交易价格。也有案例（如：行悦信息）是直接根据董事会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%确定价格下限，根据董事会召开当日市场交易最高价确定价格上限。

采用询价发行的，挂牌公司和主办券商可以进行路演，并按照股票发行方案确定的发行对象范围，向符合投资者适当性规定的特定投资者发送认购邀请书。挂牌公司及主办券商应当在认购邀请书约定的时间内接收询价对象的申购报价。

在申购报价结束后，挂牌公司与主办券商按照《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则》的规定，协商确定发行对象、发行价格和发行股数。

五、定向发行限售安排及自愿锁定承诺

发行对象承诺对其认购股票进行转让限制的，应当遵守其承诺，并予以披露。发行股票均为无限售条件股份，可一次性进入全国中小企业股份转让系统进行公开转让。

六、储价发行

储价发行是指一次核准，多次发行的再融资制度。该制度主要适用于定向发行需要经中国证监会核准的情形，可以减少行政审批次数，提高融资效率，赋予挂牌公司更大的自主发行融资权利。

挂牌公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。超过核准文件限定的有效期未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。

七、以非现金资产认购股份的特别规定

发行对象可用现金或者非现金资产认购发行股票。以非现金资产认购股份的特别规定如下：

（一）以非现金资产认购股票，董事会应当在发行方案中对资产定价合理性进行讨论与分析。

（二）以股权资产认购的，股权资产应当经过具有证券、期货等相关业务资格的会计师事务所审计；以非股权资产认购的，非股权资产应当经过具有证券、期货等相关业务资格的资产评估机构评估。

（三）以资产评估结果作为定价依据的，应当由具有证券、期货等相关业务资格的资产评估机构出具评估报告。

（四）以非现金资产认购股票涉及资产审计、评估或者盈利预测的，资产审计结果、评估结果和经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审核的盈利预测报告应当最晚和召开股东大会的通知同时公告。

八、股票发行流程

（一）董事会与股东大会决议

挂牌公司董事会、股东大会应当对股票发行等事项作出决议。

1、挂牌公司董事会作出股票发行决议，应当符合下列规定：（1）董事会决议确定具体发行对象的，董事会决议应当明确具体发行对象（是否为关联方）及其认购价格、认购数量或数量上限、现有股东优先认购办法等事项。认购办法中应当明确现有股东放弃优先认购股票份额的认购安排。

已确定的发行对象（现有股东除外）与公司签署的附生效条件的股票认购合同应当经董事会批准。（2）董事会决议未确定具体发行对象的，董事会决议应当明确发行对象的范围、发行价格区间、发行价格确定办法、发行数量上限、现有股东优先认购办法等事项。

（3）发行对象用非现金资产认购发行股票的，董事会决议应当明确交易对手（应当说明是否为关联方）、标的资产、作价原则及审计、评估等事项。

（4）董事会应当说明本次发行募集资金的用途。

2、挂牌公司股东大会应当就股票发行等事项作出决议，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

3、挂牌公司股东大会审议通过股票发行方案后，董事会决议作出重大调整的，公司应当重新召开股东大会进行审议。

根据《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则》，对股票发行方案作出重大调整，是指以下两种情形：

（1）发行对象名称（现有股东除外）、认购价格、认购数量或数量上限、现有股东优先认购办法的调整；

（2）发行对象范围、发行价格区间、发行价格确定办法、发行数量或数量上限的调整。

（二）发行与认购

1、发行方式

（1）董事会决议确定具体发行对象的，挂牌公司应当按照股票发行方案和认购合同的约定发行股票；有优先认购安排的，应当办理现有股东优先认购手续。（2）董事会决议未确定具体发行对象的，挂牌公司及主办券商可以向包括挂牌公司股东、主办券商经纪业务客户、机构投资者、集合信托计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划以及其他个人投资者在内的询价对象进行询价，询价对象应当符合投资者适当性的规定。

挂牌公司及主办券商应当在确定的询价对象范围内接收询价对象的申购报价；主办券商应根据询价对象的申购报价情况，按照价格优先的原则，并考虑认购数量或其他因素，与挂牌公司协商确定发行对象、发行价格和发行股数。现有股东优先认购的，在相同认购价格下应优先满足现有股东的认购需求。

依据上述规定确定发行价格后，挂牌公司应当与发行对象签订正式认购合同。

2、披露认购公告

挂牌公司最迟应当在缴款起始日前的两个转让日披露股票发行认购公告。

本次股票发行如有优先认购安排的，认购公告中还应披露现有股东的优先认购安排。公司章程已约定不安排优先认购或全体现有股东在发行前放弃优先认购的，也应予以专门说明。优先认购安排包括但不限于以下内容：

（1）现有股东在本次发行前放弃优先认购的情况（如有）；（2）现有股东优先认购的缴款期限和缴款方式；（3）现有股东放弃优先认购股份的处理方式。

3、认购与缴款

发行对象可用现金、非现金资产，以及同时以非现金资产和现金认购发行股票。参与认购的投资者和现有股东应按照认购公告和认购合同的约定，在缴款期内进行缴款认购。

（三）验资

认购完成后，挂牌公司应当按照相关规定，办理验资手续。

（四）提交文件

挂牌公司应当在股票发行验资完成后的 10 个转让日内，向全国股份转让系统公司接收申请材料的服务窗口报送相关文件。经接收服务窗口人员核对，确认提交的文件齐备后，向公司出具《材料接收确认单》。文件一经接收，未经全国股份转让系统公司同意，不得变更或撤回。