第三产业固定资产投资（精选十篇）
第三产业固定资产投资 篇1
近年来, 国防科技工业快速发展, 国家重大科技专项成果显著, 重点型号研制试验生产装备取得重大进展。其中军工固定资产投资建设全面持续开展, 为国防科技工业快速发展提供了能力基础, 为国家重大科技专项的推进、重点型号的研制生产提供了保障。但在工程项目实施过程, 工程超支和规范管理等问题仍然突出, 特别是在结算审计阶段工程投资, 出现明确工程超支, 业主方非常被动, 须进行大量的问题原因分析和问责。业主方如何实现建设目标并须进行有效投资管控是亟待研究解决的问题。
2 实施阶段业主方投资控制问题和原因分析
业主方负责提出项目建设需求, 组织项目论证, 确定工程实施的规模、建址、投资、建设标准、使用功能定位等主要内容, 组织报批, 筹措资金, 搭建项目建设管理机构, 组织建设实施, 项目验收, 交付使用等全过程。业主方是工程项目的决策核心, 具有最主要的决策职能[1]。
对实施阶段业主方投资控制存在的问题进行梳理和原因分析, 是进行有效投资管控的基础和前提, 也是提高整个建设管理水平的关键。
2.1 投资控制的认识意识不到位
历史上, 曾经出现所谓的“钓鱼”工程, 先要到项目, 再申请追加投资, 形成工程投资超支现象普遍。进而形成思维定式, 认为工程建设超支正常, 导致在工程建设管理过程, 对投资控制研究不深不细, 投资管理粗放。
2.2 投资控制体系不科学
项目的需求提出、论证、评估、立项、实施、验收、运营, 周期较长, 涉及各级部门和组织, 专业众多。由于业务分工, 管理机构和人员在不同阶段参加。特别是立项与实施阶段普遍存在分离, 导致立项考虑实施的具体困难少, 论证深度不够, 对立项阶段遇到的困难矛盾回避, 对立项评估和审批阶段砍掉的投资经费不落实, 给工程项目实施带来巨大困难。
立项周期长。现阶段初步设计申报批复尤其明显滞后, 从可研批复到初步设计编制完成上报和批复的周期较长, 经常出现项目需求迫切, 不等初步设计编报批复便组织后续实施工作, 导致后续实施工作依据不充分, 过程变化多。
实施阶段管理粗放。对投资控制未形成有效管控体系, 干了再说, 待结算审计再议。未形成有效的可执行的估算控概算、概算控预算预算控结算的投资管控体系。
2.3 投资控制方法不当
工程建设内控体系不健全。工程建设业主方管理缺少完整的内控制度架构和内控管理流程。对工程洽商、变更、签证等的签认, 由工程合同约定的业主方代表签署。但业主方代表对外签署前的内控审批, 职责不够清晰, 授权管理不当。
3 业主方工程实施阶段投资控制体系架构
根据对实施阶段存在问题和原因的分析, 按照“对标”管理的理念, 建立有效的投资控制体系架构。
3.1 树立有效管控投资的理念, 落实责任体系
应树立工程项目施工阶段有效投资管控的理念, 杜绝超支合理、超支正常的思维定式。
落实责任体系, 落实项目责任人、工程实施阶段责任人, 明确授权, 明确相应的职责和考核标准, 建立起强有力的投资管控刚性约束。
3.2 建立“对标”标准与管控体系
建立工程项目实施施工阶段业主方投资控制的对标标准和统计情况表。详见表1、表2和表3。
据项目初步设计批复、招投标合同签订等要求, 明确“批复经费”与“合同经费”, 及工程建设实施投资管控对标标准。
工程实施过程发生的洽商变更, 等在签认的同时必须同步确认经费, 对作为表1“暂列金额”的“已开支经费”进行实时统计, 形成“对标节余”。
通过表1、表2和表3, 形成施工阶段业主方投资管控体系。作为工程项目的责任单位, 做到工程管理心中有数。对工程总投资允许花多少、已花多少、可用于洽商变更的经费有多少、目前节余情况等, 做到实时、明确。
3.3把握好工艺变更引起的重大变更的决策流程
军工固定资产投资工程项目建设, 研制、试验任务较多, 涉及工艺条件复杂。工程建设也是以需求为牵引, 以工艺条件的固化作为设计工作的输入条件。一旦工艺条件变更, 相应的土建配套条件将产生较大变化, 对投资亦将产生较大影响。
工艺条件出现变化, 由需求单位提出原因和新的工艺条件要求, 由工艺主管领导签认, 作为工程配套条件变化的输入依据;实施部门组织设计院消化工艺条件, 形成工程配套专业设计变更和经费需求, 返回工艺部门确认后, 实施部门按工程建设管理要求, 正式发洽商变更, 组织施工单位实施。对于重大工艺条件变化, 由工艺需求部门落实投资渠, 道再开展实施。
3.4 把握好施工阶段管控重点———洽商变更管理
到了施工阶段, 投资管控的重点是洽商变更。在既往的工程建设管理中, 业主方对洽商变更一般只根据必要性, 进行签认, 涉及的经费由于各种原因留待结算审计阶段再议, 投资超支现象暴露不及时, 管理不深不细。洽商变更签证等建议从以下4个方面进行管控, 保证签署严肃较真, 经费受控。
3.4.1 明确洽商变更的原因和责任
提出洽商变更的, 首先明确提出的原因和责任单位。是什么原因需要提出这个洽商变更?责任单位是谁?解决洽商变更的责任问题, 可保证签署的严肃性, 同时也是对参建各单位工作的约束。
3.4.2 明确洽商变更涉及的经费
每个洽商变更的提出必须要有相应的经费审核意见。建设单位要形成经费管控理念, 签认是否要花钱?避免事后算账, 经费失控。
根据工程项目参建各单位的职责和业务能力, 每个洽商变更涉及的经费由监理单位依据合同约定进行审核提出意见, 供建设单位决策参考。
3.4.3 明确权限履行内控流程
根据工程建设的实际, 在经费受控的同时保证工程建设现场的快速响应, 宜建立分级职权体系。按照分级职权体系完成内控审批后, 方可对外代表业主方签认相应的洽商变更签证。
授予工程项目业主方现场代表单项洽商变更和累计签认的经费权限, 对外签认的同时要履行内部的审批 (备案) 。
授予工程项目业主方责任人单项洽商变更和累计签认的经费权限 (含现场代表已签认部分) , 明确超出相关权限后需报审的相应组织机构和履行的审批流程。
在明确的职权体系下开展相关工作, 并不定时进行检查与考核。
3.4.4 体系联动有效实时把控
监理单位总监在洽商变更确认时, 统一顺序编号。每签认一个, 业主方完成表2《××工程洽商变更统计情况一览表》的更新, 并与表1《××工程建设实施投资管控对标表》形成数据联动, 实时更新的投资管控结果, 指导工程建设实施工作。
表3暂洽项经费按相应的管控要求开展实施, 发生的经费同理与表1形成数据联动。
4 结语
业主方是整个项目建设的发起者、组织者, 也是项目建设的最终责任者, 业主方是工程项目实施管理的核心。投资控制是业主方的核心职能。投资控制在论证、评估、立项、设计、招投标、施工、验收、结算审计等各阶段均有大量工作。本文从施工阶段业主方如何有效管控投资, 提出相应的认识和方法, 建立起有效的该阶段的管控体系, 明确了投资控制工作中业主方的工作重点和工作方向。
参考文献
第三产业固定资产投资 篇2
一、打破“同体监督”现象，积极引入第三方监督机制
第一，预算审核：联合评审机制。在对工程预算审核中，审计局与财政评审中心形成联合评审机制，两职能部门的工作内容各有侧重，但缺一不可，互相衔接。财政评审中心更侧重于对项目方案、图纸的合理性，项目投资的控制，而审计局更多的是对工程量计算和预算单价套用是否正确，各项费用标准是否符合现行规定等方面进行审核，包括招标文件主要条款、清单编制、组价、取费情况等。在预算审核过程中，两职能部门既互相配合又互相监督，程序上，先后有序，互相穿插；内容上互相补充、纠正、完善；形式上互为监督第三方。采用联合评审机制，旨在加强预算的科学性、合理性和严谨性，实现“项目资金可控，过程变更为零”，同时也是加强工程项目廉洁自律的一项举措。
第二，跟踪审计：三方合同机制。由于审计局普遍存在人员紧缺的现状，目前全过程跟踪审计往往是由审计局委托中介服务机构进行，从审计介入的时机来说，跟踪审计无疑是最好的一种审计模式，它参与建设项目管理，对项目建设全过程发挥着一个实时见证的作用，因此，跟踪审计工作面临着时间跨度长，工作体量大，现场需要解决处理的纠纷、矛盾多的问题。作为审计局的现场代表，从某种程度上来说，跟踪审计对现场量价的确认、索赔纠纷的处理，起到了至关重要的作用。可见，利用三方合同机制，将建设单位作为第三方，加强对跟踪审计工作的现场监督尤为必要。三方合同机制要求在签订跟踪审计服务合同时，由审计局、中介服务机构、建设单位三方签订，在合同中明确约定各方职责，其中强调的是建设单位在现场对跟踪审计工作的监督权力，以及中介服务机构接受监督的义务。建设单位作为被审计单位，在工程建设管理过程中，既被跟踪审计监督，又对跟踪审计工作进行反监督，形成权利的相互制约，在提高工程建设现场管理及跟踪审计工作质量的同时，减少了权力运行的风险。三方合同机制不仅全面检验了跟踪审计的成果，也找出了存在的问题与不足。审计人员在监督别人的同时，也尝到了被监督的滋味。跟踪审计与第三方在互相监督、共同合作的情况下，能够更加规范、愉快地工作，达到做好建设工程现场管理的目的。
第三，结算审计：交叉复核机制。结算审计是项目投资控制的最后一关，审计过程必须严格遵循《审计准则》，将审计组复核不断细化，聘请第三方介入，引入交叉复核机制。对于已经审计局（新区审计处）或聘请的中介服务机构、专家结算审计的项目，在《政府投资工程项目造价咨询机构名录库》（后简称《咨询库》）或《专家库》中随机抽取另一家满足资质要求的中介服务机构或另一名具有较高资质和专业水平的专家，对出具的审计初步结果进行交叉复核，抽取的第三方与被监督对象不存在利害关系，以确保监督的客观公正。复核的内容包括现场查看、工程量抽审、定额子目的套用、取费等，力争做到“三个核对”，即投标书与工程实际相核对，施工图纸与工程实际相核对，施工现场签证与工程实际相核对。审计局对初审、复审机构的审计底稿严格把关，复审机构所有的复核内容必须留下书面记录，并签章确认。在交叉复核机制中，初审与复审机构的选取都是随机的，复审机构对于初审机构来说相对保密，二者在不同项目中可互相交叉复核，不直接接触，只对审计局负责。交叉复核机制的运行，对于在结算审计中引入第三方监督，确保审计质量，避免审计风险来说，是不可或缺的。
第四，机制运行：量化考核机制。好的机制运行，必须要有好的考核制度保证，在审计工作接受第三方监督的过程中，我区制定的相关制度对造价咨询结果进行了量化考核，根据《咨询库》合同约定：对于预算编制、跟踪审计结果、初步审核误差率高于2%的，委托人不支付任何费用，另外，根据《政府投资项目中介服务机构库管理暂行办法》（河政规〔2013〕2号）要求：预算审计调整率[（调增额+调减额）/送审额]超过4%，委托跟踪审计、结算审计经复核，误差率超过5%的中介服务机构将从库中予以除名。为了激励中介服务机构延续做好后期结算审计工作，可按结算部分核减额的1%予以奖励。
二、注重成果转化，提升第三方监督的广度和深度
一石激起千层浪，第三方监督的实践，在有效提升审计质量的同时，凸显出更广泛的连锁效应。在保证第三方监督机制平稳运行的基础上，要注重第三方监督成果的转化，在固定资产投资审计领域推行第三方监督的基础上，逐步扩大到其他审计领域，提升监督广度和深度，以“预防、揭露、抵御”为目的，着眼防范、着力规范，创新思路，跟踪问效，促使审计人员养成按制度办事、在监督下工作的习惯，保证审计始终站在客观公正的立场上对待每个工作环节，不留任何疑点和隐患。
对检查中发现的不良苗头及时敲响警钟，防止小问题变成大问题、小错误酿成大错误，并将检查结果与干部的考核、奖励和晋升挂钩，在确保监督取得实效的同时，有效提升了审计的执行力。
同时，为了更有效地破解固定资产投资审计“谁来审计审计者”、“同体监督”等制度缺陷，还可以主动邀请兄弟市县审计局第三方介入审计，从而规范审计行为，提高审计质量，减控审计风险，预防腐败滋生，同时还可以增加审计机关之间的经验交流。
三、正视现实不足，循序渐进化解第三方监督难题
第三方监督在实践中还不成熟，尚存在很多问题。
首先，对于在《咨询库》和《专家库》中抽取的中介服务机构和专家，往往只有造价的理念，却没有审计的思路，工作理念达不到审计的要求，这就对第三方监督的工作重点和审计方式提出一个要求，必须遵循《审计准则》来规范被监督的审计工作。
其次，第三方审计监督地位不对等，工作难度较大。引入的第三方，往往来源于中介服务机构或是个人，而被监督的对象是审计机关（或是审计机关聘请的中介服务机构），二者之间地位不对等，且有业务隶属关系，工作开展有一定难度。
再次，第三方审计不具有强制性，推行艰难。对于跟踪审计和结算审计来说，审计资料往往来源于建设单位、监理单位或是建设主管部门。审计资料的真实性和完整性很难保证，根据《审计法》第三十二条规定：审计机关进行审计时，有权检查被审计单位的会计凭证、会计账簿、会计报表以及其他与财政收支或者财务收支有关的资料和资产，被审计单位不得拒绝。而第三方不属于《审计法》所定义的“审计机关”。因此，第三方在获取审计资料的第一环节就会受阻，更不要说在审计监督过程中求得被监督对像的完全配合。
由此可见，要开展好第三方监督工作，确保监督第三方的绝对独立性是首要条件，以上类似问题在今后的工作中是亟需解决的，但这是一个循序渐进的过程。
攒钱第三步投资有道资产翻滚 篇3
以下三位年轻人都是白手起家，让我们看看他们是如何积攒人生第一个50万元的，他们的经历或许对当下正苦于不知如何投资的年轻人有所启迪。
长期投资积少成多
人物：王怡
投资案例：15万元变60万元
投资秘笈：坚持定投稳健积攒
2000年王怡刚刚大学毕业时，也和绝大部分国人一样完全没有投资理财的意识。然而幸运的是，当时正是中国广告业的黄金时期，学广告的王怡顺利找到了一份月薪5000元的广告文案工作，加上自己吃住在父母家，每月的花费很少，于是勤俭节约的王怡每月至少能存2500元在银行。
到2003年，王怡逐渐攒下了8万元存款。在那段漫长的熊市中，基金公司的基金发行非常惨淡，王怡一个在基金公司工作的老同学便游说他购买基金。当时王怡对此一窍不通，经不起推销便拿出4万元购买了南方基金的一只股票型基金。在2004年年初，沪深股市曾有一波不小的反弹，但很快就开始了新一轮的下跌，投资一年后，王怡发现自己反而亏损了20％。
不甘心自己的血汗钱就这样白白损失的王怡便开始认真研究股市投资，希望把损失的钱赚回来。他在研究中发现自己的性格并不适合在风云莫测的股海中鏖战，加上自己工作繁忙，也根本没有那么多时间和精力看盘炒股，基金依然是他最好的投资选择。同时，基金定投的理念当时刚刚在中国流行，王怡发现定投实在是非常适合自己的投资方式。尽管他不知道股市什么时候才能走强，但相信中国经济的持续增长迟早会反映到股市上的。而当时的股市显然处于价值低估的阶段，于是他便决定把自己所有的存款都投入到股票型基金中。同时，由于当时中国基金业的负面新闻迭出，王怡对基金经理有一种天然的不信任感，最终决定购买华安A股指数基金，同时每月从薪水中拿出2500元做基金定投。
虽然一年后的2005年，上证指数跌破千点，王怡的账面上依然浮亏，但他并没有像许多人那样绝望而割肉离场，依然坚持定投。功夫不负有心人，在2006-2007年的大牛市中，王怡之前几年持续的耕耘终于得到了可喜的回报。由于定投的是在大牛市中涨幅最大的指数基金，王怡前后投入的15万元本金很快变成了60多万元，综合投资回报率超过300％。此时王怡正准备结婚，便拿出了其中的大部分投资回报，支付了婚房的首付。
点评：股市是个大杂烩，各人有各人赚钱的门道，但对于大部分老百姓来说，股市这趟水实在很深。许多时候，终日看盘分析，高抛低吸，忙得天昏地暗的老股民的投资回报还不如每个月让银行按时扣款定投基金的新基民。从2003年刚刚踏足股市就被套两年，到2007年赚得盆满钵满实现胜利大逃亡，王怡其实只做了一件事情，那就是看准中国股市的未来，坚持定投不放松、
当然，除了要有恒心有毅力，设置定投周期也非常重要。王怡正好在2007年牛市登顶前要买房结婚，所以躲过了2008年的暴跌。如果他没有设置止盈点的话，那恐怕经过2008年的暴跌，他的投资回报又会打很多折扣了，所以定投也不能傻乎乎地无止境地投下去。
看准时机果断出手
人物：虎伟
投资案例：20万元变50万元
投资秘笈：等待时机一击必胜
受到股民爸爸的影响，庞伟中学时就开始接触证券投资。在2000年那一波大牛市中，还在上高二的他就把长辈给的几千元压岁钱注入父亲的账户当作本金自己操作，当时还小赚了一笔。在2001年，上证指数重新攀上2000点时，庞伟的爸爸认为泡沫过多，看空后市，便统统清仓，但初生牛犊不怕虎的庞伟却相信后市还有戏，依然持股待涨，手上持有的几只金融股和钢铁股都损失惨重。
经过这次教训，庞伟意识到了自己内心的无度贪婪是造成最终“赔了夫人又折兵”的关键因素。但他并不气馁，依然在课余时间看盘操盘，总结经验教训。
进人大学后，庞伟对证券市场有了更全面的理论认识，对风险的深刻认知让他的投资变得更加谨慎，时刻谨记巴菲特的投资秘诀：“成功的秘诀有两条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，坚决牢记第一条”于足庞伟作出任何一次投资决策前都会综合考虑基本面、技术面、消息面、政策面、情绪面等各方面的因素。只有当综合分析后，发现投资胜算极大时才会出手，并且从不恋战，时刻控制内心的贪婪。
就这样，拿着过去攒下的几千元本金，他在进入大学后开设了自己的证券账户，并且在大学期间不时把自己打工赚的钱省下来充实本金。大学四年期间，尽管中国股市一直处于熊市中，但漫漫熊市也不乏几缕亮色，几波反弹，由于出手前做足功课，庞伟在熊市中不多的几次投资决策几乎都以盈利告终。到大学毕业时，他已经攒下了20万元。
2005年大学毕业后，庞伟判断持续4年的熊市已经和中国经济持续高速增长的态势形成强烈背离，新一轮牛市呼之欲出。庞伟看准时机，果断进行满仓操作，并且不断把自己刚到手的薪水投入股市，在2006到2007年间，他先后抓住了银行、地产、有色、航天军工等几个板块的炒作热潮，尤其是2007年3～4月间对有色金属板块的爆炒让庞伟在两个月里赚到了超过300％的投资回报。然而到了“5·30”大跌后，庞伟再次想到了过去投资失利的教训，强行控制内心的贪婪，果断离场。至此，在大学毕业后短短两年时间里，他的资产就从20万元猛增到了50万元!
记者点评：庞伟能在毕业两年后就攒到50万元的人生第一桶金，关键在于他同时具备了两种战场上必备的素质，一是持续等待，积蓄能量的耐心：二是看准时机，全力一搏的决心。在大学期间，庞伟的投资风格非常谨慎，这是由市场整体处于大熊市的环境决定的。在那种情况下，保住本金，少冒风险，慢慢积累自己的能量——无论是资金还是经验，显然是最明智的选择。正是在这段时期内，庞伟积攒下了最初的5万元本金，也积攒下了在喧闹的环境中看清大趋势并且能敏锐捕捉市场机会的能力，所以当时机到来的时候，他就能够准确把握，一举获利10倍!
不做准备坐失良机
人物：陆佳颖
投资案例：错过了一轮大牛市
投资教训：尽早投资小钱投资
陆佳颖2003年大学毕业后开始从事会计工作，每月收入也有4000多元。不过她和许多同龄人一样，原来也是完全没有理财头脑只知道通过工作赚钱，而且赚到的大部分钱都被她花在了穿衣打扮以及和
朋友一起吃喝玩乐上了。在她看来，投资理财那是以后有钱后再考虑的事情，自己这点小钱，要省电省不下多少。“就算我一个月省下1000元，一年也才12000元，要想存出买房的首付，那得多少年呢”。
然而随着自己年龄的增长，陆佳颖猛然意识到自己工作几年下来，存款却只有区区几千元。父母也开始催促她和谈了4年的男朋友早点结婚。一想到自己以后结婚、买房、生儿育女需要花费一大笔钱，陆佳颖就头疼不已。
就在此时，2007年的大牛市一下子引爆了许多国人的理财意识，陆佳颖周围许多同事也见面就谈股票，而且许多人都通过投资股票赚了大钱。陆佳颖这才意识到，过去自己只知道把钱存银行，那样的财富增长是算术级的，就算存个二三十年也不一定能把买房款存出来。但通过投资股市是可以实现资本几何级增长的。
于是从2007年6月开始，陆佳颖就在同事的推荐下开始了基金定投，每月拿出1500元投资在股市中。然而当时的A股已经接近泡沫的顶峰，几个月后，股市就由牛转熊，开始了持续下跌。看到账面上的亏损，陆佳颖无可奈何地摇了摇头，但她此时已经意识到，除了继续投资，自己没有第二条路可以走。于是在2008年市场下跌的过程中依然鼓起勇气继续定投。可喜的是，今年股市持续回升，让她的定投重新开始获利，到今年6月连续定投两年后，陆佳颖持续投入的3.6万元本金已经变成了近5万元。不过对陆佳颖来说，自己的投资之路才刚刚开始，要想达到先攒50万元的目标，或许还需要一段漫长而艰辛的道路。
记者点评：在这个案例中，我们非常惋惜地看到，陆佳颖在2004年参加工作后，白白损失了长达4年的投资黄金期，而这段时间里面，中国股市经历了一段波澜壮阔史无前例的大牛市，如果这段时间陆佳颖能够在每月4000元的收入中拿出1500元坚持投资股票型基金的话，那即使按照月化投资回报率1.7％(年化投资回报率约20％)来保守估计，4年总共72000元的本金也将变成11万多元。而如果她能继续坚待投资下去，按照这样的投资回报率来计算，那只要坚持10年就能顺利攒下50万元。考虑到长期看。年化投资回报率20％不是一个容易达到的要求，当我们把要求降低到年化回报率12％(月化回报率逾1％)，那也只需要把每月的定投额增加到2174元就能在10年后获得总共50万元的投资回报。
固定资产投资率分析 篇4
宏观固定资产投资率, 是从整个国家层面考察固定资产投资额占支出法下国内生产总值的比率。计算公式如下:
国内生产总值有三种计算方法:生产法、收入法、支出法。支出法国内生产总值是从最终使用的角度反映一个国家 (或地区) 一定时期生产活动最终成果的一种方法, 包括最终消费支出、资本形成总额及货物和服务净出口三部分。计算公式如下:
支出法国内生产总值=最终消费支出+资本形成总额+货物和服务净出口
资本形成总额指常住单位在一定时期内获得减去处置的固定资产和存货的净额, 包括固定资本形成总额和存货增加两部分。固定资本形成总额指常住单位在一定时期内获得的固定资产减去处置的固定资产的价值总额。固定资本形成总额占支出法下国内生产总值的比率为固定资产投资率, 简称投资率;最终消费支出占支出法下国内生产总值的比率为消费率。
例3:我国整个社会2001-2011年固定资产投资率计算见表1:
表中各年数据来源于《中国统计年鉴——2012》第61-62页
从表1可见, 2001-2011年, 我国全社会固定资产投资率十一年累计平均为41.9%。我国关于国民经济和社会发展“九五” (1996-2000年) 计划中提出, 国家宏观调控目标之一是“固定资产投资率按30%来把握”。而事实上, 1996-2000年5年累计平均为35.06%, 2001-2005年累计五年平均为38.4%, 2006-2011年累计六年平均为43.2%, 总体看显得偏快些。2009-2011年均在45%左右, 其客观原因是面对美国次贷危机、世界金融危机的不利局面, 中国依靠扩大内需, 包括加大投资力度来拉动国内经济发展, 这是正确的, 也是必要的。统计数据显示, 2008-2011年我国国内生产总值分别比上年增长9.6%、9.2%、10.4%、9.3%, 其中, 资本形成总额 (包括固定资本形成总额和存货增加额) 对国内生产总值的拉动率是4.5%、8.1%、5.5%、4.5% (数据取自《中国统计年鉴——2012》第47、63页)
二、微观固定资产投资率分析
微观固定资产投资率, 是从企业层面考察固定资产增加额与企业增加值的比率。笔者认为, 企业的增加值构成了国内生产总值的主要组成部分, 分析企业固定资产投资率可用固定资产增加额与增加值之间的比例进行衡量。计算公式如下:
例2:全国规模以上工业企业2001-2011年固定资产投资率有关指标计算见表2:
单位:亿元
表中数据除工业增加值来源于《中国统计摘要——2012》第129、130页外, 其余数据来源于各有关年度《中国统计年鉴》。
从表2计算结果可见, 全国规模以上工业企业2001-2005年固定资产投资率五年累计平均28.0%, 2005-2011年固定资产投资率六累计平均30.7%, 2001-2011年固定资产投资率累计平均30.1%。从十一年累计数据看, 我国规模以上工业企业每增加的固定资产价值占工业增加值的30%左右。
第三产业固定资产投资 篇5
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受海南省农垦投资控股集团有限公
司和海南天然橡胶产业集团股份有限公司的委托，就海南省农垦投资
控股集团有限公司拟收购海南天然橡胶产业集团股份有限公司所持有
的海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司 90%股权之经济行
为，所涉及海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司的股东全部
权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司股东全
部权益，评估范围是海南老城海胶深加工产业园投资管理有限公司的
全部资产及相关负债，包括流动资产和非流动资产等资产及相应负债。
评估基准日为 2016 年 8 月 31 日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委托评估对象的实
探讨政府固定资产投资审计 篇6
【关键词】政府固定资产；投资审计；审计内容；解决方法
近年来，政府加大了对贪污腐败问题的调查力度，使得某些重大的贪污受贿案件浮出了水面。纵观这些案件，大多是在项目审计的过程中发现了漏洞。因此，加强对政府固定资产投资的审计工作，不但能为调查贪污受贿案件提供一个行之有效的途径，更能为做好反腐倡廉工作提供充分的信息来源与重要依据。
一、政府固定资产投资审计的主要内容
1.投资管理方面
政府固定资产投资审计在投资管理方面的审计主要体现在两个方面：一方面审查项目的决策情况，主要包括该项目是否符合规划的要求，项目决策的工作程序是否规范，项目决策是否具有盲目性等问题；另一方面审查基本建设的程序执行情况，主要审查项目开工是不是符合条件，有没有“三边问题”等。
2.建设资金和财务管理方面
政府固定资产投资审计在建设资金和财务管理方面的审计主要包括审查建设资金的筹集情况，建设资金的计划下达与资金的拨付情况，投资项目的财务管理情况，项目的成本核算情况以及中介服务机构的职责履行情况等。
3.审计工程的造价管理情况
工程造价管理审计主要指审查工程在设计、招标、监理以及造价咨询等方面的收费是否合法、真实，工程结算是否存在高估冒算的现象，所采购的材料设备是否存在质次价高的情况，审计工程的技术签证是不是符合合同文件、设计文件以及相关法律法规的要求，该工程的控制程序是不是严格规范等，最终分析造价管理的有效性。
4.其他方面的投资审计
除此之外，政府固定资产的投资审计还包括工程招投标、工程承发包、合同、工期、质量等建筑管理方面的审计以及固定资产投资项目的效益情况的审计等。
二、政府固定资产投资审计存在的问题
1.审计内容存在片面性
在审计内容上，政府固定资产投资的审计一般侧重于审计合法性和真实性等方面，着重审计项目的违法乱纪现象。而对于投资审计的重点——效益审计，却鲜少涉及，这就导致了政府固定资产投资审计在内容上具有片面性。
2.审计方式以事后审计为主，缺乏前期介入
在固定资产投资领域，我国存在投资决策论证系统不完善，建设项目管理体制与运行机制不健全等问题。而且，我国的政府固定资产投资审计方式主要是以事后审计为主，缺乏前期介入，也缺乏对整个项目过程的审计。
3.审计人员缺口大
我国现有的政府固定资产投资审计人员在知识结构以及专业能力方面并不是非常合理。由于政府固定资产投资审计是一项涉及财务、工程、法律等多方面的工作，这就要求审计人员必须是具备全方面知识的复合型人才，显然，在这一方面，我国一些部门显得相当薄弱。
三、加强政府固定资产投资审计的方法
1.加强政府固定资产投资审计法制化建设，丰富审计内容
一方面，政府固定资产投资审计工作应当通过制度和法律的形式进行明确，通过建立和健全法律法规来为政府固定资产投资审计工作提供相应的法律依据；另一方面，在固定资产的投资审计内容方面，应当侧重审计公共工程項目，审计重点应逐渐从内容的合法性和真实性转向公共工程的效益性。
2.对固定资产的投资审计进行跟踪审计
审计部门应当制定固定资产投资跟踪审计的操作规范，以此来不断加强我国的投资跟踪审计。一方面，要加强审计、设计、建设施工及监理等单位之间的交流沟通，从而及时发现问题，解决问题；另一方面，在跟踪审计的过程中，应当把握好跟踪审计的适时性问题，明确投资审计介入的时间和关键环节等。
3.全方面引进高素质审计人才，通过培训，提高审计人员的审计技术
在审计人才方面，审计机构可以采用外部引进与内部培养相结合的方式，来提高整体的审计水平。从外部引进专业性强的工程技术、法律等人才，来提高审计的专业水平。对审计员工进行财务知识、工程造价以及法律等知识的培训，不断提高审计人员的审计技术。
四、结语
综上所述，本文主要分析了政府固定资产投资审计的主要内容，针对当前政府固定资产投资审计过程中存在的内容的片面性、缺乏前期介入，以及在审计人员空缺等方面存在的问题，提出了加强政府固定资产的法制化建设，跟踪审计固定资产的投资审计以及全方面引进高素质审计人才等方法。希望本文的研究能起到抛砖引玉的作用，为我国的固定资产投资审计工作提供建议。
参考文献：
[1]廖洪，陈波.固定资产投资审计的现状和对策[J].审计研究新视角，2015（3）：3-5.
[2]沈永嵘.浅谈固定资产投资审计存在的问题及对策[J].今日科技，2013（9）：37-38.
新疆固定资产投资结构分析 篇7
1.1 投资总量的增长变化
新疆固定资产投资总额不断增加, 投资增长速度不断加快。2012年, 全区全社会固定资产投资6258.38亿元, 比上年同期增长35.1%。全社会投资占GDP的比重高达83.1%, 比2008年高出近28个百分点, 投资对GDP增长的贡献率超过了100%。五年间, 全省全社会累计投资19651.38亿元, 年均增长28.7%, 高于全国4个百分点占全国全社会投资总量的比重为1.44%。平均增速高于东部地区8个百分点, 低于中部地区0.5个百分点, 高于西部地区0.5个百分点, 固定资产投资成为新疆经济增长的重要组成部分, 是拉动经济快速增长的“一匹快马”, 如图1所示。
1.2 投资结构变化
(1) 主体结构。
投资的主体结构是指在不同的投资行为主体之间进行分配后所形成的数量和比例关系, 它反映着一定时期内不同投资主体在社会投资中所处的地位和相互关系。哪一类投资主体在社会投资中所占的比例最大, 那么该投资主体在社会投资中就起主导作用。通过分析在经济发展过程中应该由哪一类投资主体起主导作用, 投资主体在社会发展到什么时候应该转换将影响到投资结构的优化方向。下表是新疆2008-2012年按投资主体划分的全社会固定资产投资的情况。
单位:亿元
(2) 供给结构。
资金、技术、劳动力是一个国家或地区经济发展的主导因素, 这三个方面的供给状况直接影响着一个国家或地区的固定资产投资结构和投资效益, 进而影响经济发展水平和社会进步。技术水平和劳动力的素质是紧密相连的, 一个国家或地区高素质的劳动力所占的比例大, 在一定程度上也能反映出一个国家或地区技术水平较高。因资金问题对供给结构影响最大, 为此, 以下仅从资金方面分析固定资产投资的供给结构。
资金供给和资金来源实质上反映的是同一个问题, 即一个国家或者地区在进行投资时资金从哪里来, 或者说通过什么样的渠道来筹集投资所需要的资金。
单位:亿元
近五来, 新疆固定资产投资的资金来源中, 国家预算内资金保持大幅增长, 但在资金来源中所占比重逐年下降, 从2008年14%下降到2012年的12%。国内贷款保持在13%。债券投资和利用外资所占比重一直较小且变化幅度不大。自筹资金增长最快, 2012年自筹资金占到了60%, 而其他资金的变化不大。可见新疆资金来源以自筹资金为主, 而利用外资的比重仅高于债券投资, 且增速最为缓慢。由此可见, 新疆应充分利用区位优势, 吸引外资, 协调各类资金, 加快发展。
(3) 产业投资结构。
投资的产业结构是全社会固定资产投资在一、二、三产业之间进行分配后形成的数量和比例关系, 它反映了社会投资的最终使用方向, 同时也反映了社会投资在一、二、三产业之间的分布是否合理, 演化的趋势如何。从全国情况看, 改革开放以来, 无论是东部、中部还是西部地区, 一、二、三产业的变动趋势与世界各国产业发展的基本变动规律是一致的, 即第一产业所占比例逐步下降, 第二产业基本保持不变, 第三产业迅猛发展, 产业高度化增强。本文三次产业是遵循我国的三次产业划分标准, 即第一产业是指农、林、牧、渔业;第二产业是指采矿业、制造业、电力、煤气及水的生产和供应业、建筑业;第三产业是指除第一、第二产业以外的其他行业。
图2中反映了新疆2008-2012年三次产业完成固定资产投资及分行业总投资占全部固定资产投资情况。从图中三次产业投资总量上看, 2008-2012年, 第一产业投资占总投资的比例比较小在1%-6%之间, 第二产业投资一直保持在较高的增长比例在40%-52%之间, 第三产业占33%-46%之间。从三次产业增长速度上来看第三产业的平均增长速度高于第一二产业。从以上分析可以看出, 尽管新疆投资结构逐年改善, 但投资结构不合理的问题没有得到根本解决。
2 新疆固定资产投资基本评价
2.1 投资规模稳步扩大
近5年, 新疆固定资产投资平均增速为28.7%, 全国为24.66%, 西部为28.26%。新疆固定资产投资最好的年份为2012年, 增速为35.1%, 实现全社会固定资产投资6258.38亿元。5年固定资产投资增长了2.77倍, 从2008年的2260亿元到2012年的6258.38亿元。
2.2 优势产业投资拉动作用强劲
在加快推进新型工业化进程的一系列举措影响下, 全区工业投资力度明显加大, 工业投资从2008年的1142.87亿元增加到2012年2988.10亿元。2012年同比增长33.0%, 比上年同期回落12.2个百分点, 占城镇投资的53.4%。尽管工业投资增速出现一定程度的回落, 但其比重大, 对固定资产投资增长的贡献率仍达到51.2%, 拉动全区投资增长17.9个百分点。制造业完成投资1517.83亿元, 增长41.0%, 占城镇投资的27.1%, 比重提高1.2个百分点, 占工业投资总额的50.8%, 提高2.9个百分点。在制造业31个大类行业中, 有15个行业增速超过50%, 其中:装备制造类行业完成投资129.22亿元, 连续两年保持86.6%、77.4%的较高增速;食品加工类行业完成投资145.05亿元, 增长69.7%, 增速同比加快46.3个百分点。
2.3 地方项目持续领先增长稳占投资的主导地位
地方项目完成投资从2008年1432.52亿元到2012年亿元。中央投资从2008年的827.45亿元到2012年亿元。
2.4 投资结构更加优化第二产业比重提高
三次产业投资结构比从2008年的1∶6.5∶5到2012年的1∶26∶20。
2.5 援疆资金的大量投入社会投资活力释放
新疆独有的政策优势引发了全国对我区的投资关注, 民间投资总量进一步扩大、领域进一步拓宽, 推进了全区投资主体的多元化。按经济类型划分, 国有经济投资3281.01亿元, 增长30.8%;民间投资2268.80亿元, 增长43.8%;外商及港、澳、台投资43.95亿元, 下降24.8%。国有、民间、外商及港、澳、台投资占全区固定资产投资比重分别由上年同期的60.5%、38.1%、1.4%调整为58.6%、40.6%、0.8%, 国有经济投资比重下降了1.9个百分点, 民间投资比重提高了2.5个百分点。民间投资对固定资产投资的贡献率为47.7%, 拉动投资增长16.7个百分点。
3 新疆固定资产投资存在的问题
3.1 投资在地区间分布不尽合理
2008-2010年排在前三位的地区为:乌鲁木齐、昌吉、博州。2011-2012年为:乌鲁木齐、昌吉、伊犁州直。这说明了新疆投资南轻北重的格局还未打破。南疆经济发展一直是新疆经济发展的短板, 南疆投资增速均低于全疆平均水平。2012年, 南疆完成固定资产投资2245.35亿元, 同比增长18%, 较全疆平均水平低17个百分点, 南疆投资总量不足, 将在很大程度上制约新疆经济的发展, 并对全疆投资地区分布产生较大影响。
3.2 资金需求量大与融资渠道不畅的矛盾突出
资金供给渠道不畅一直是制约新疆投资增长。目前展现出“三个加快”现象, 一是新开工项目步伐加快。二是资金到位步伐加快。三是对口援疆步伐加快。但较快的投资增长, 也使得运行中存在一些突出问题, 目前的金融管理体制下, 新疆大部分地区被划入金融风险控制区, 普遍难以获得银行贷款支持, 而国家进一步加强金融监管, 又使部分领域争取银行贷款难度加大。加之目前我区企业融资能力有限, 普遍存在贷款难、资金短缺的问题, 直接导致新建、技改扩建项目投资建设步伐慢。中小企业贷款、融资难的问题仍很突出。同时还存在融资渠道、方式单一的问题。一方面, 有些金融机构只承认国家或自治区核准或备案的项目, 对地州备案的产业项目不认可, 造成中小企业贷款难;另一方面, 多数企业的项目融资方式也仅局限于银行贷款, 争取融资的方式单一。由此造成建设资金严重短缺, 部分政府投资项目推进慢, 产业发展受到极大影响。
3.3“一业独大”的产业格局使得投资调整产业结构的压力大
石油石化行业的投资一直在新疆工业投资中占有很大比例, 在国际经济低迷和国内经济下行压力增大的大环境中, 新疆油气开采业和原油加工业持续不振, 直接影响到新疆固定资产投资增速。同时, 近年来参与新疆资源开发转化的企业, 还存在着投产项目多, 项目开工率低、开工后建设进度缓慢等问题, 对新疆固定资产投资增长带来很大影响。
4 新疆固定资产投资结构优化的对策建议
4.1 确保投资规模
确保适度的投资规模是经济持续稳定增长的关键, 投资率高的地区, 其经济增长速度往往较快, 投资率低的地区, 其增长速度往往较慢。从国际经验来看, 我们应该继续保持较高的投资率, 以适应经济高速发展的需要。
(1) 用足用活用好中央及全国19省市自治区对口支援新疆的政策。
用好该政策关系到如何争取到更多的投资, 包括国家投资、社会投资和外商投资。
(2) 广开财路, 扩大投资来源。
新疆今后相当长一个时期仍将处于经济加速起飞阶段, 增长与发展过程中的投资扩张几乎不存在动力抑制, 即投资的客观需要基本上可以认为是无限制的, 关键是把握住投资形成的条件和能力, 即对投资来源结构进行分析。新疆固定资产投资来源更多来源于自筹资金、国内贷款、国家预算内资金和其他资金。在继续积极争取中央资金支持的基础上, 进一步加大金融行业对投资领域的支持力度, 继续大力优化引资环境, 确保利用外资继续快速增长。要继续细化各领域、各行业的融资政策, 出台切实可行的优惠政策, 充分调动民间投资的活力, 允许与鼓励民间资本参与重大基础设施、产业结构优化调整以及原有垄断行业的建设, 促进民间投资更好地服务于经济发展的大局。
4.2 优化投资结构, 促进经济快速稳定增长
投资结构是经济结构的基础, 要按照科学发展观和市场经济的要求, 进一步推进投资结构的调整, 加大新疆的薄弱环节和优势行业的投资力度, 以满足这些行业旺盛的投资需求, 提高投资的经济效益。
(1) 优化投资的产业结构, 加大对第一产业的投资力度。
新疆要协调产业结构, 必须确定合理的产业投资结构。增加农业投资, 加大农村基础设施建设力度。大力转变农牧业发展方式, 不断提升农牧业整体水平, 力争将新疆建设成为全国的畜牧产品基地, 全面提高农产品质量, 加快推广优良品种, 大力开发特色产品, 逐步实现农产品优质化, 以适应国内外市场的需求。加大对农业投资, 大力发展高产高效农业, 特色农业。重点强化名、特、优、新农副产品的生产、加工和出口, 使高效农业、高科技农业成为新的经济增长点。
(2) 优化投资的资金来源结构, 多渠道筹措建设资金保障固定资产投资持续稳健运行。
新疆要协调产业结构, 必须优化投资的资金来源结构, 新疆固定资产投资的资金来源主要来自于自筹资金而债券投资和外资投资很少, 所以新疆应该建立统一性和灵活性相结合的投资体制, 实现投资机构的合理化;积极争取中央资金支持加大金融行业对投资领域的支持力度。调动民间投资的活力使民间投资更好地服务于经济发展的大局。要进一步拓宽投融资渠道, 通过积极落实国家补助投资, 努力增加信贷规模, 加大对中小微企业的支持力度, 推进产业援疆等措施方法, 优化投资结构。
(3) 优化所有制结构。
为加快新疆的发展, 中央新疆工作会议后, 国家加大了国有投资的力度, 新疆的国有经济投资比重偏大, 形成对民间投资的明显挤压, 更多地依靠民间投资。因此, 采取多种措施鼓励非国有经济扩大投资, 是提高全社会固定资产投资效益的有效途径, 建立公平竞争的融资环境, 提高非公有制经济的投资比重, 促进投资的效率和效益的提高。
摘要：通过对新疆2008—2012年固定资产投资基本情况分析, 指出新疆固定资产投资存在的一些问题, 从而提出优化新疆投资结构的建议。
关键词：固定资产,投资结构,分析
参考文献
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[3]彭利, 吕雁琴.基于多元统计方法的新疆固定资产投资结构分析[J].资源与产业, 2013, (2) :43-47.
对固定资产投资的分析 篇8
1 我国固定资产投资现状分析
自从1998年国家实行积极的财政政策以来, 经济处在改革和发展的特殊时期, 消费的增长受到诸多因素的制约, 同时, 世界经济在一连串的经济和金融危机后也处在调整期, 在这种情况下保持经济增长的关键就是拉动内需。拉动内需的主要手段就是通过积极的财政政策扩大固定资产投资, 因此, 这一时期固定资产投资在三驾马车 (消费、投资和出口) 中处于突出重要的位置。
持续的积极财政政策和投资运动使固定资产投资对经济发展的作用在相当一部分领导人头脑中渐渐被异化成了与消费一样的一种需求。因此, 引出了一个问题:固定资产投资的目的是什么?除了直接作用外还有间接作用, 即:固定资产投资过程中要形成一定的对建筑材料、机械设备、能源动力和劳动力的需求, 而通过社会经济的各种联系, 这些需求又会间接形成各种对生产资料和生活资料的新需求, 这就是所谓投资的乘数效应。因此, 必须保证每一项投资都能达到预期的目的, 使每个投资项目完成后都能及时发挥应有的产出能力, 只有这样才能实现投资的良性循环促进国民经济的快速健康增长。
2 固定资产投资决策的意义
投资决策的正确性和效益性关系到企业的兴衰存亡。投资项目是生产性的还是生活性的;是有效益的还是无效益的;偿还能力有多大;投产后几年可以还本付息?这些账必须算, 采用科学的方法或手段对投资方案进行分析、比较和遴选以确定最佳实施方案的过程。投资决策的目标是争取最大的投资收益, 同时也应注意控制投资风险。
3 固定资产投资决策方法及比较分析
固定资产投资所涉及的投资项日一般周期比较长属于长期投资的范畴。因此, 固定资产投资的决策分析是利用长期投资决策指标进行分析的。
现在在进行固定资产投资决策过程中, 一般使用净现值、现值指数、内部收益率这三种方法加以评价和判断。
3.1 净现值法
任何一项长期投资方案中未来得到的报酬和原来的投资额发生在不同的时期, 根据货币的时间价值观念:不同时期货币的价值是不相等的。所以这两项金额必须统一在同一个“时点”上才好对比。因此把一项投资方案在未来期间所能获得的各种报酬按照资金成本折算成总现值, 然后和原来的投资额折成的现值 (如是一次投资, 即原投资额;若为分期投资则需分别按照资金成本折算成现值再予以加计) 进行对比其差额就叫“净现值”。其具体计算过程如为:1.计算全部现金流入的现值2.计算全部现金流出的现值3.计算净现值
3.2 现值指数法
现值指数法是指投资方案的未来报酬的总现值与原投资额的现值之比亦称净现值率法。现值指数法的主要优点是可以进行独立投资机会获利能力的比较同时这种方法计算的结果是一个相对数指标反映投资的效率, 而净现值指标是绝对数指标反映的是投资的效益。
3.3 内含报酬率法
内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。所谓内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率或者说使投资方案净现值为零的贴现率, 而内含报酬率的计算通常需要“逐步测试法”。
4 投资决策方法的比较分析
在比较分析上述三种方法的计算过程和原理的基础上, 笔者认为:在不考虑风险的情况下净现值法优势最为明显, 因为它是一个绝对指标以现金流量、净现值绝对量作为评价投资方案的标准, 在当今世界经济一体化加强的条件下, 国际间资本流动加强, 企业筹资具有较大的弹性, 所以尽可能地使现金流入量最大, 使企业的收益最大, 以达到企业价值最大化, 成为企业所追求的投资目标, 而净现值法正适应这种要求。即使在资本限量条件下对互斥方案选择时也可通过净现值法与其它决策方法的配合使用以达到最优抉择, 所以下面就净现值法与其它两种动态方法进行比较分析。
4.1 净现值法与内含报酬率法的比较
由于内含报酬率法与净现值法的计算公式结构基本相同, 只是内含报酬率与资金成本的区别, 一般情况下在项目可行性分析时它们的决策结果是一致的, 但有时也会发生冲突, 原因是由于后期现金流量不同, 后期现金流量越大其净现值受折现率变动影响越大。造成这种冲突最根本的原因是两种方法对再投资的报酬率的假设各有不同“内含报酬率法假定以资金内含回报率进行再投资, 而净现值法假定是以资金成本进行再投资”在实际经济活动过程中, 净现值法假设资金成本一般采用行业平均水平或资本市场的平均水平。而内含报酬率法进行再投资的假设缺乏理论依据“因为某项投资方案的报酬是个别报酬率, 不具代表性或普遍性, 很难在未来的资金市场获得同样高的收益率”。此外, 由于公式数字特性所形成的内在必然性, 当内含报酬率法用于非常规方案 (指在建设期和生产经营期内净现金流量正负符号改变超过一次以上的投资方案) 决策时, 可能出现多个内含报酬率, 给投资决策造成障碍。因此在实际工作中, 尤其是在投资方案出现净现金流量的不同时期发生符号改变的情况下, 多采用净现值法。
4.2 净现值法与盈利能力指数法的比较
从理论上讲, 盈利能力指数法和净现值法对于独立投资项目的决策结果是一致的, 若净现值为正值, 则其盈利能力指数大于1;反之亦然“因为净现值是各期净现金流入量现值之和与原始投资额之差, 而盈利能力指数是二者之比”然而在对互斥项目进行抉择时, 两种方法可能得出相反的结论, 原因是当两个互斥方案的原始投资额不等时, 相同的净现值可能得到不同的盈利能力指数;而不同的净现值有可能得到相同的盈利能力指数。因此在对互斥项目进行决策时, 可采用数学方法进行求解。
上面比较了无风险决策条件下各种决策方法的优劣, 但在市场经济条件下, 经济波动是客观存在的, 作为市场主体的企业, 其生产经营活动与市场密切相关, 市场的任何变化都对企业产生影响, 而企业的投资活动, 一般都会持续一个较长的时期, 所以在进行投资决策时必须考虑经济波动产生的不确定性 (系统风险) 和企业本身所固有的由于经营产生的不确定性 (非系统风险) 。上述投资决策中所使用的净现值法没有考虑企业在投资后获取收益的过程中可能存在的各种风险, 导致结果存在误差。但是内含报酬率法考虑各种可能的报酬率, 并从中选取最为接近现实的一种, 因此, 其所得最后结果相对比较真实。
结论
固定资产投资在发展宏观经济中站有很重要的位置。可以说连续六年的积极财政政策取得了显著的成效使我国经济在全球性的通货紧缩中始终保持了较快增长。投资决策的方法很多, 但由于这些方法的计算过程比较复杂, 特别是每年NCF不相等的投资方案一般要经过多次测算才能算出来, 在一定程度上降低了决策的效率和可行性。
摘要：本文首先分析我国固定资产投资现状;然后, 在阐述固定资产投资基本理论的基础上, 对固定资产投资决策的几种方法进行比较分析, 并在比较结果中提出自己的观点;
关键词：固定资产,投资决策
参考文献
[1]武爱华的《商业企业固定资产投资决策问题议》.商业会计1995 (9) :22.
[2]朱剑锋.《从2003年经济形势看扩大消费需求》证卷时报, 2004-2-18.
固定资产投资效益分析初探 篇9
1.1 固定资产投资效益的定义
固定资产投资的经济效益, 即在经济活动中, 投入的固定资产数量, 与该资产产出数量之间的比率。在对固定资产进行投资的时候, 资产的投入主要包括建造以及购买材料过程中, 所消耗的人工费、材料费以及购买产品、设备的开销。固定资产的产出指的是利用该部分固定资产进行投资, 由此产生的新资产, 以及产生的新的生产力, 同时还包括利用该部分资产投资所取得的新利润、税收等等。能够反映固定资产投资产生的效益指标分为微观、宏观两种。微观主要包括了工程所花费的工期、投资的回收率、资产的产值率等等。微观的指标能够准确反映出投资产生的直接信息效益, 同时对资源的利用效率, 即在该投资当中, 所消耗的资源数量, 以及在投资结束之后, 所产生的供给能力。宏观指标包括了整个投资的周期、投资率、投资的效果系数等, 集中反映了不同建设项目之间的关联, 同时相互之间产生的连锁效益。
1.2 固定资产投资效益的特征
固定资产的投资于其他经济活动相比, 其效益具有长期性、不稳定性、间接性的特点。从宏观层面来分析该投资效益, 其包括了从固定资产最初的投入, 到该资产最终的产出全过程;从微观层面来分析, 通过对固定资产的投资, 使得原本的资产实现增值, 同时也满足了社会当中各种需求。比如技术水平的提高, 人们生活质量改善、文化生活丰富等。上述的不同改变, 可能会通过不同的方式呈现, 同时也会在不同地区的GDP中有所反应。
2 我国固定资产投资效益提高的制约因素
在社会生产活动中, 固定资产投资占据了很大比例。如果投资没有取得较好的收益, 势必会影响到整个社会经济的平稳运行。因此, 从这个方面来说, 统计出我国固定资产投资能够带来的宏观经济效益, 通过指标来正确反映这一数值, 成为了对经济发展监测的重要方式。但是在实践当中, 对该效益进行衡量的各项指标, 与当下经济发展的趋势不相适应, 仍然存在一些弊端需要进一步改进。
2.1 效益指标反映不全面
在实践当中, 投资效益的衡量指标重点放在我国的建设领域当中。这一衡量方式, 仅仅能够反映出我国固定资产投资建设的进度如何, 但是对于该固定资产的投资究竟带来多少经济效益, 很难反应出来。从实践上来说, 固定资产的投资呈现出长期性、多样性、阶段性的特点, 因此仅凭某个单一的项目来判断该投资对经济产生的影响, 是不够全面的。因此, 对于固定资产的投资效益进行评价, 应当从多个方面展开, 能够反映出投资的复杂性, 同时也能够准确反映该投资行为对经济产出带来的影响。
2.2 效益评价指标过于静态化
正如上文所述, 投资效益是个动态化的发展过程。在实践当中, 我国采取的是每年度编制下年度的固定资产投资效益指标, 这显然是一种静态型的指标, 无法对投资起到促进作用, 同时也不能准确反映效益情况。
2.3 效益指标缺乏应变性
投资效益评价指标的制定缺乏应变能力, 指的是我国制定的效益评价指标将关注的重点放在投资与经济增长方面, 重点讨论的是资产的投资是否能够帮助经济增长。但是却忽略了固定资产的投资, 是否能够引起经济变量发生变化。众所周知, 固定资产投资的主要目的是为了经济的增长, 而经济增长也为投资提供了更多机会。改善周边环境质量等等, 通过对这些内容进行评估, 都能够反映出我国固定资产投资所取得的效益。
2.4 评价结果片面化
目前, 对于固定资产的投资效益评价仅仅从单方面讨论, 投资是否取得良好的效益, 关系到我国经济能否稳步提升。换句话来说, 如果想更加全面地监督目前的投资情况, 全面分析投资的效益, 对投资进行严格的管理, 就需要采用定量的方式来分析投资中的各个要素, 找到与投资效益密切相关的因素, 展开重点研究。
3 完善我国固定资产投资效益的途径
3.1 规模效益合理规划
固定资产投资取得的规模效益, 可以从该投资的规模, 以及该投资行为对经济增长所产生的帮助两个方面展开。换句话说, 在某一段时期当中, 固定资产的投资规模与该阶段社会经济发展规模相适应, 能够促进经济平稳有序发展。
3.2 投资结构效益的正确界定
我们可以从资源配置的角度, 来具体界定投资的结构效益。详细地说, 我们应当从动态、静态两个方面去探讨结构效益。一方面, 从静态角度去分析投资的结构效益, 可以了解该投资的结构是否科学合理, 资源是否得到有效配置, 是否存在部分资源浪费的现象, 在这一过程中所运用到的指标是“投资边际产出效益均方差”;另一方面, 从动态角度去分析投资的结构效益, 是具体研究该投资结构发生的变化, 会对其它领域、其它部门的投资产生的影响。
3.3 把握投资效益的整体性
要从整体的角度来分析投资的效益, 具体从质量、关联性、直接效益三个方面开展研究。首先, 通过直接效益的评价指标建立, 通过“房地产销售率”这一指标的制定, 能够反映出在房地产领域中, 开发与最终经营效果之间的关系;最后, 通过关联效益的指标, 寻找与固定资产相关联的其它要素, 比如就业率、环境指数等, 来评价投资的效益。
4 结束语
综上, 在对固定资产投资效益进行分析的时候, 要从多个方面开展, 确保评价的全面性、准确性, 通过合理的评价来确保各项资源都能够得到合理配置, 促进我国经济的发展。
摘要：固定资产的投资效益能否稳定提高, 与相关指标的建立密切相关。当下, 我国对于固定资产投资效益的各种衡量指标, 与目前的经济发展现状不相符。因此, 有必要完善现有的评价方式, 能够对投资效益做出更为全面的评价。文章以固定资产投资效益的定义、特征为切入点, 具体分析了我国目前在评价固定资产投资效益中存在的不足, 以及提出了一些完善的策略。
关键词：固定资产投资,投资效益,全面性
参考文献
[1]赵毓, 陈小娟, 裴丽娜.石家庄市固定资产投资效益分析基于2003-2008年度的分析[J].现代商贸工业, 2010 (15) .
固定资产投资项目评价综述 篇10
一、投资项目可行性研究概述
项目可行性研究是指对拟建项目的技术先进性、适用性, 经济上合理性、盈利性和事实上的可能性、风险性进行全面科学的综合分析, 为项目决策提供客观依据。
在利用动态指标进行分析时, 一般以净现值为主, 其他指标为辅。净现值与获利能力指数比较, 两个指标在评价独立项目或规模类似的互斥项目时, 得出的结论是一致的, 而在评价规模不同的两个互斥项目时, 可能得出相反结论, 这个时候应该考虑公司的财务实力:无资金限制的情况下, 以净现值计算为准;有资金限制的情况下, 应按照获利能力选择净现值和最大的组合。净现值与内部收益率比较, 两个指标在评价独立项目时得出的结论是一致的, 而在评价互斥项目时, 内部收益率可能不存在、无效或者多于一个, 在这种情况下净现值优于内部收益率。综上, 对独立项目, 净现值、内部收益率和获利能力指数三个指标可以得出一致结论;对互斥项目, 如投资期和贴现率相同时, 以净现值作为主要判断依据;如投资期或贴现率不同时, 要根据企业战略和经营选择:着眼企业长远利益, 选择净现值指标;着眼企业短期利益、重视资金回收, 选择获利能力指数;重视项目资金利用效率, 选择内部收益率。
盈亏平衡分析又称为本量利分析或保本分析, 是对产品产量、成本和利润进行分析, 从而预测利润、控制成本、辅助管理, 其中盈亏平衡点可采用生产能力利用率或产量。此外, 盈亏平衡分析也可以用图示法, 可以直观简便地找到盈亏平衡点。
敏感性分析是指通过分析不确定因素对主要指标 (如净现值和内部收益率等) 和最终决策的影响, 来分析潜在存在的风险, 通过敏感性分析可以提供决策的准确性和预测的可靠性。敏感性分析主要是分析敏感度和找到临界值。临界值是指项目由可行变为不可行 (如净现值由正转负) 时的值。
应该注意的是, 敏感性分析既可以分析单因素, 也可以分析互相影响的多因素, 实际应用中仅考虑主要的影响因素, 但并未考虑影响因素发生的概率。
二、投资项目后评价研究概述
项目后评价是指在项目建成投运后一段时间, 对项目的立项决策、建设目标、实施过程、生产运营等全过程进行系统综合分析, 对项目产生的经济、社会、环境等影响和持续性进行综合全面的再评估。
项目后评价主要内容包括过程评价、效益评价、持续性评价和影响评价。
1.过程评价对照项目立项或可研时确定的目标, 对项目的前期工作 (立项依据、决策程序、方案优化、技术先进、经济合理) 、建设实施 (设备采购、工程进度质量造价、工程监理) 、生产运营 (生产能力、技术经济指标、经验效益) 和管理水平 (管理体制机制、管理者) 进行评价。
2.效益评价包括内部的项目工艺、技术、装备及资源合理使用评价, 外部的财务和经济费用 (国民经济) 评价和投资使用情况评价;持续性评价是项目后评价的一个重要内容。
3.持续性评价是项目后评价的一个重要内容。可持续主要是项目投产后, 既定目标是否可持续、项目是否可以持续运行、业主是否愿意持续维持实现既定目标。持续性评价的核心是项目持续发挥投资效益, 维持企业及所在社会环境发展。
4.影响评价是站在国家宏观立场, 对项目的经济影响、环境影响和社会评价影响进行的分析评估, 以便为同类项目提供借鉴。
项目后评价与项目可行性研究相比有较大差别, 具体表现为:评价主体不同, 可行性研究主要由投资主体组织实施, 后评价则以第三方独立机构为主;评价性质不同, 可行性研究以定量指标为主以经济评价为核心, 后评价以调查数据为准, 对项目结果进行鉴定;评价内容不同, 可行性研究评价技术可行性、经济合理性、社会效益性, 后评价除这些之外还要评估立项决策、实施过程;评价依据不同, 可行性研究以历史数据来预测未来, 后评价以现实数据来对比目标;评价阶段不同, 可行性研究在项目前期, 后评估在项目投运之后。
三、投资项目评价方法
项目的投资决策要选择风险最小而收益最大的项目。对于实际的资本性投资项目主要考虑:经济上有合理回报、技术上切实可行、对社会和环境有益等, 从具体的评价方法上讲, 有定性分析和定量分析结合的层次分析法, 有基于模糊数学的模糊综合评价法和基于系统论、信息论的熵值法等方法。
层次分析法是将复杂的决策问题分解为目标、准则、方案等多个层级, 设定评价指标, 然后进行综合评价的过程。模糊综合评价法用模糊数学把定性评价转化为定量评价。熵值法是对不确定性的度量, 据熵值的特点, 用熵值的离散程度来判断指标的权重, 离散程度大, 指标权重大, 根据各指标的权重计算项目的综合评价。
在进行项目后评价时注意用到三种方法, 对比分析、逻辑框架和成功度分析。
对比分析法是项目后评价的基本方法, 包括前后对比和有无对比:前后对比是将项目建成前和建成后的情况对比, 评价项目产生的效益和影响;有无对比是将项目不存在和项目投产后对项目所在地区产生的效果和影响, 这里注意要剔除非项目因素。逻辑框架法是美国国际开发署 (USAII) 开发的设计、计划和评价工具, 用框架表分析复杂项目的内在关系, 其中项目的层次目标可以用目标树模型进行分析。成功度分析是一种综合分析方法, 有项目评价专家对项目的实现程度给出的集体定性结论, 具体可以参考文献。
四、投资项目决策流程
综合以上的投资项目理论整理出投资项目的决策流程, 具体如下。
1.研究项目机会。在项目早期, 各项条件还不够明晰的情况下找到投资机会, 这里要求项目建议既要符合企业既定的发展战略, 又要在财务许可的范围内。主要包括宏观环境分析、市场需求预测和竞争环境分析。
2.开展可行性研究。可行性研究是在项目决策前进行的技术经济论证比较, 包括外部市场分析、内部条件分析、项目建设条件分析等详细全面的综合论证过程。在财务方面主要是预测项目成本、计算项目的静态和动态指标, 分析项目的盈利能力, 进而评估项目是否具备可行性。结合投资计划安排决定项目是否开展、如何开展。这个阶段要在投资计划范围内, 进行较为详细的概预算分析和方案选择。
3.监控项目实施。资本性投资项目建设周期一般都比较长, 对项目建设成本要加强预算管理、进行动态监控, 及时发现存在问题。
4.进行结算决算。项目的竣工结算主要审查合同的履行情况, 期间收支依据的有效性等;决算主要是核对各项应收应付款项。
5.开展项目后期评价。项目后评价是回顾整个项目的决策、实施和部分运行过程, 确定项目投资是否达到预期目标, 各项指标是否实现, 并总结经验教训, 为未来项目的决策提出建议。
五、小结
综上, 资本性项目投资决策在项目前期、中期、后期各有侧重:前期以定量指标分析为主, 侧重经济效益评估;中期以进度跟踪为主线, 在既定的预算下平衡项目进度和质量;后期以实际数据为依据, 对项目实施结果进行鉴定, 并为以后的项目提供借鉴。
参考文献
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[2]王勇, 陈延辉.项目可行性研究与评估典型案例精解.中国建筑工业出版社, 2008.
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