公司财务报告（精选十篇）
公司财务报告 篇1
(一) 支付能力
从支付能力来看, ABC公司2008年是有现金支付能力的。从发展角度来看, 按照当前资产的周转速度和盈利水平, 公司有能力偿还短期借款。
(二) 流动比率
从变化情况来看, 2008年流动比率为1.39, 与2007年的1.47相比略有下降。2008年流动比率比2007年下降的主要原因是:2008年流动资产为1, 212, 985.61元, 与2007年的520, 592.98元相比成倍增长, 增长1.33倍。2008年流动负债为871, 206.94元, 与2007年的353, 081.39元相比成倍增长, 增长1.47倍。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度, 致使流动比率下降。用当期流动资产偿还流动负债, 没有困难, 流动比率比较合理。
(三) 速动比率
2008年速动比率为0.70, 与2007年的1.30相比有较大下降, 下降了0.60。2008年速动比率比2007年下降的主要原因是:2008年速动资产为609, 939.35元, 与2007年的459, 558.98元相比有较大增长, 增长32.72%。2008年流动负债为871, 206.94元, 与2007年的353, 081.39元相比成倍增长, 增长1.47倍。速动资产增加速度慢于流动负债的增长速度, 致使速动比率下降。速动资产偏少, 速动比率偏低。
(四) 短期偿债能力变化情况
公司短期偿债压力增加, 但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。
(五) 短期付息能力
从短期来看, 公司拥有支付利息的能力。
二、盈利能力分析
(一) 盈利能力基本情况
ABC公司2008年的营业利润率为9.30%, 总资产报酬率为30.18%, 净资产收益率为64.78%, 成本费用利润率为10.25%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为1, 220, 407.30元, 经营资产的收益率为21.71%.
从营业收入和成本的变化情况来看, 2008年的营业收入为2, 850, 000.00元, 比2007年的374, 400.00元增长661.22%, 营业成本为2, 107, 980.00元, 比2007年的211, 749.41元增加895.51%, 营业收入和营业成本同时增长, 但营业成本增长幅度大于营业收入, 表明公司经营业务盈利能力下降。
(二) 内部资产的盈利能力
江苏中大建设2008年内部经营资产的盈利能力为21.71%, 2007年为-48.47%。在市场份额迅速扩大的同时, 公司在扭亏的基础上实现了较大幅度的利润增长, 公司经营状况发生了质的飞跃, 企业发展前景良好。
(三) 净资产收益率
2008年净资产收益率为64.78%, 2007年为-154.59%。但这种较高的资本收益率是由较高的负债水平支持的, 企业经营风险是较大的。
(四) 净资产收益率变化情况
2008年净资产收益率比2007年提高的主要原因是:2007年净利润亏损275, 680.90元, 2008年扭亏为盈, 盈利170, 866.28元。2008年平均所有者权益为263, 767.22元, 与2007年的178, 334.08元相比有较大增长, 增长47.91%。净利润增长速度快于平均所有者权益的增长速度, 致使净资产收益率提高。
(五) 资产报酬率变化情况
2008年总资产报酬率为30.18%, 2007年为-50.03%。
2008年与2007年相比, 2008年其他应收款占收入的比例下降。总体来看, 流动资产增长慢于营业收入增长, 并且资产的盈利能力有所提高。因此与2007年相比, 资产结构趋于改善。
2008年资产总额为1, 220, 407.30元, 其中流动资产为1, 212, 985.61元, 主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节, 分别占公司流动资产合计的49.72%、28.24%和16.49%。非流动资产为7, 421.69元, 主要分布在生产性生物资产和持有至到期投资。
(六) 资产报酬率变化原因
2008年总资产报酬率比2007年提高的主要原因是:2007年息税前收益亏损265, 888.50元, 2008年扭亏为盈, 盈利264, 377.68元。2008年平均总资产为875, 911.39元, 与2007年的531, 415.47元相比有较大增长, 增长64.83%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度, 致使总资产报酬率提高。
(七) 成本费用利润率变化情况
2008年成本费用利润率为10.25%, 2007年为-42.02%。2008年期间费用投入的经济效益为69.16%, 2007年为-65.11%。
2008年成本费用总额为2, 585, 083.72元, 与2007年的631, 978.12元相比成倍增长, 增长3.09倍。具体来说, 以下项目的变动使总成本增加:营业成本增加1, 896, 230.59元, 主营业务税金及附加增加81, 694.80元, 共计增加1, 977, 925.39元;以下项目的变动使总成本减少:管理费用减少24, 597.59元, 财务费用减少222.20元, 共计减少24, 819.79元。增加项与减少项相抵, 使总成本增长1, 953, 105.60元。2008年营业成本为2, 107, 980.00元, 与2007年的211, 749.41元相比成倍增长, 增长8.96倍。2008年营业成本占营业收入的73.96%, 与2007年的56.56%相比有较大幅度的提高, 提高17.41个百分点。营业成本水平有所增长, 应当加强营业成本控制, 降低营业成本水平。
从各项目情况来看, 2008年各项目有增有减, 其中:税金、其他、通讯费有所增长, 分别增长108.84%、69.80%、50.87%;而水电费、交通费、办公费有所下降, 分别下降:89.95%、62.38%、61.28%。
(八) 经营风险分析
2008年盈亏平衡点的营业收入为1, 684, 805.01元, 表示当公司该期营业收入超过这一数值时公司会有盈利, 低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为40.88%, 表示公司当期经营业务收入下降只要不超过1, 165, 194.99元, 公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看, 公司承受销售下降打击的能力较强, 经营业务的安全水平较高。
三、杜邦分析
(一) 杜邦分析图
(二) 资产净利率变化原因分析
同上期相比, 资产净利率呈上升趋势, 由-51.88%提高到19.51%, 这主要是由于本期企业采取了加强成本控制、提高资产周转速度等系列措施而产生的结果。
(三) 权益乘数变化原因分析
同上期相比, 权益乘数呈上升趋势, 由2.98提高到3.32, 这主要是由于企业负债的增长幅度快于资产的增长幅度, 使资产负债率上升, 从而使权益乘数上升。
(四) 净资产收益率变化原因分析
同上期相比, 资产净利率和权益乘数均呈上升趋势, 使净资产收益率由-154.63%提高到64.78%, 这主要是由于企业采取了降低成本和提高资产负债率的结果, 应当关注负债的增加给企业带来的潜在的财务风险。
参考文献
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公司财务报告 篇2
一总体评述
(一)总体财务绩效水平
根据xxxx公开发布的数据,运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析,我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高.(二)公司分项绩效水平项目 公司评价 二财务报表分析(一)资产负债表
1.企业自身资产状况及资产变化说明: 公司本期的资产比去年同期增长xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为xx万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.流动资产中,存货资产的比重最大,占xx%,信用资产的比重次之,占xx%.流动资产的增长幅度为xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般.2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为xx%,长期负债和所有者权益的比率为xx%.说明企业资金结构位于正常的水平.企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少xx%,长期负债减少xx%,股东权益增长xx%.流动负债的下降幅度为xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低.本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为xx%,xx%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了xx%,表明企业当年增加了一定的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的中小企业融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低.(二)利润及利润分配表 主要财务数据和指标如下: 当期数据 上期数据 主营业务收入 主营业务成本 营业费用 主营业务利润 其他业务利润 管理费用 财务费用 营业利润 营业外收支净 利润总额 所得税 净利润 毛利率(%)净利率(%)成本费用利润率(%)净收益营运指数 1.利润分析 本期公司实现利润总额xx万元.其中,经营性利润xx万元,占利润总额xx%;营业外收支业务净额xx万元,占利润总额xx%.2.收入分析
本期公司实现主营业务收入xx万元.与去年同期相比增长xx%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规模很快扩大.3.成本费用分析(1)成本费用构成情况
本期公司发生成本费用共计xx万元.其中,主营业务成本xx万元,占成本费用总额xx;营业费用xx万元,占成本费用总额xx%;管理费用xx万元,占成本费用总额xx%;财务费用xx万元,占成本费用总额xx%.(2)成本费用增长情况
本期公司成本费用总额比去年同期增加xx万元,增长xx%;主营业务成本比去年同期增加xx万元,增长xx%;营业费用比去年同期减少xx万元,降低xx%;管理费用比去年同期增加xx万元,增长xx%;财务费用比去年同期减少xxx万元,降低xx%.4.经营成果总体评价(1)产品综合获利能力评价
本期公司产品综合毛利率为xx%,综合净利率为xx%,成本费用利润率为xx%.分别比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高 xx%,说明公司获利能力处于较快发展阶段,本期公司在产品结构调整和新产品开发方面,以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步,公司获利能力在本期获得较大提高,(2)收益质量评价
净收益营运指数是反映企业收益质量,衡量风险的指标.本期公司净收益营运指数为1.05,比上年同期提高了xx%,说明公司收益质量变化不大,只有经营性收益才是可靠的,可持续的,因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重.(3)利润协调性评价
公司与上年同期相比主营业务利润增长率为xsx%,其中,主营收入增长率为xx%,说明公司综合成本费用率有所下降,收入与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平.主营业务成本增长率为xx%,说明公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与收入协调性很好, 未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平.营业费用增长率为xx%.说明公司营业费用率有所下降,营业费用与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平.管理费用增长率为xx%.说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降,财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平.(三)现金流量表 主要财务数据和指标如下: 项目 当期数据 上期数据 增长情况(%)经营活动产生的现金流入量 投资活动产生的现金流入量 筹资活动产生的现金流入量 总现金流入量
经营活动产生的现金流出量 投资活动产生的现金流出量 筹资活动产生的现金流出量 总现金流出量 现金流量净额 1.现金流量结构分析(1)现金流入结构分析
本期公司实现现金总流入xx万元,其中,经营活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,投资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,筹资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%.(2)现金流出结构分析
本期公司实现现金总流出xx万元,其中,经营活动产生的现金流出xx万元,占总现金流出的比例为xx%,投资活动产生的现金流出 为xx万元,占总现金流出的比例为xx%,筹资活动产生的现金流出为xx万元,占总现金流出的比例为xx%.2.现金流动性分析(1)现金流入负债比
现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标.该指标越大,偿债能力越强.本期公司现金流入负债比为0.59,较上年同期大幅提高,说明公司现金流动性大幅增强,现金支付能力快速提高,债权人权益的现金保障程度大幅提高,有利于公司的持续发展.(2)全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力.本期公司全部资产现金回收率为xx%,较上年同期小幅提高,说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高,现金流动性的小幅增强,有利于公司的持续发展.三,财务绩效评价(一)偿债能力分析 相关财务指标: 项目 当期数据 上期数据 增长情况(%)流动比率 速动比率 资产负债率(%)有形净值债务率(%)现金流入负债比 综合分数
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.公司本期偿债能力综合分数为52.79,较上年同期提高38.15%,说明公司偿债能力较上年同期大幅提高,本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强, 在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标.(二)经营效率分析 相关财务指标: 项目 当期数据 上期数据 增长情况(%)应收帐款周转率 存货周转率 营业周期(天)流动资产周转率 总资产周转率
分析企业的经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段,如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的.公司本期经营效率综合分数为58.18,较上年同期提高24.29%,说明公司经营效率处于较快提高阶段,本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩,公司经营效率在本期获得较大提高.提请分析者予以重视,公司经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面.从行业内部看,公司经营效率远远高于行业平均水平,公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在经营效率中,应收帐款周转率和流动资产周转率的变动,是引起经营效率变化的主要指标.(三)盈利能力分析 相关财务指标: 项目 当期数据 上期数据 增长情况 总资产报酬率(%)净资产收益率(%)毛利率(%)营业利润率(%)主营业务利润率(%)净利润率(%)成本费用利润率(%)企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力.公司本期盈利能力综合分数为96.39,较上年同期提高36.99%,说明公司盈利能力处于高速发展阶段,本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步,公司盈利能力在本期获得极大提高,提请分析者予以高度重视,因为盈利能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大,创造更好的经济效益打下了坚实的基础.从行业内部看,公
司盈利能力远远高于行业平均水平,公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在盈利能力中,成本费用利润率和总资产报酬率的变动,是引起盈利能力变化的主要指标.(五)企业发展能力分析 相关财务指标: 项目 当期数据 上期数据 增长情况
上市公司财务报告舞弊透析 篇3
财务舞弊是指采用财务欺骗等违法违规手段取得利益而导致他人遭受损失的故意行为，可大致分为侵吞资产舞弊及财务报告舞弊两类。侵吞资产舞弊的舞弊者为雇员，受害者为组织。如，雇员为谋取自身利益，利用职务之便，采取财务手段侵占国家和公司资产而形成贪污；财务报告舞弊的舞弊者为公司管理当局，受害者为投资者和债权人。如，公司管理当局故意错报或漏报报告期收益而严重误导信息使用者。二者相比较而言，财务报告舞弊的隐蔽性更强，危害面更广。尤其是上司公司的财务报告舞弊，不仅误导投资者和债权人，使他们根据失实的财务信息做出错误的判断和决策，而且极大地影响了证券市场优化资源配置功能的发挥。近些年来，财务报告舞弊大案要案不断出现，且有新的动向。
一、上市公司财务报告舞弊的动机
导致上市公司管理当局产生财务报告舞弊动机的因素主要是来自于内、外部的压力。外部的压力主要源自证券市场，内部的压力则主要来自于管理者的经济利益与其工作业绩密切相关。因此，上市公司财务报告舞弊的动机一是筹资与再筹资动机；二是避免被停牌和摘牌动机；三是市场动机；四是报酬契约动机；五是避税及谋私动机等。
（一）争取上市、争取配股
通过发行股票上市，公司可获得大量的资金，一些上市公司把股票融资视作无需支付资本成本却可大肆圈钱的最佳方式。然而因《公司法》对企业上市有严格规定：企业必须三年赢利，且经营业绩比较突出，才能通过证监会审批。为达到这些规定，本不具备条件的公司就会为获取上市资格而进行财务包装，“创造”条件上市。由于上市公司再筹资时，配股是上市公司解决长期大额资金需求的重要渠道，而证监会要求上市公司“必须在近三年中净资产收益率平均不低于10％，同时每年不低于6％”，因此，10％的净资产收益率成为上市公司增资配股的门槛。有资料表明，市场上出现了不少上市公司的净资产收益率刚达到10％的现象。“黎明股份”和“郑百文”等都是虚构前三年利润包装上市的，这足以证明为取得上市资格和获得配股资格是上市公司进行财务报告舞弊的首要动机。
（二）避免戴帽、避免退市
我国上市公司财务报告舞弊的又一个动机就是避免戴上“ST”的帽子。所谓“ST”帽子，就是证券交易所对上市公司经审计，发现其连续两个会计年度的净利润均为负值，且最近一个会计年度的每股净资产低于股票面值的股票交易进行特别处理（实行日涨跌幅度限制为5％），在股票名前加“ST”，表示警示有退市风险。上市公司如果三年连续亏损就要退市。公司退市不仅对股东来说是莫大的损失，而且公司将长期失去向社会募集资金的资格，严重威胁到公司的生存。为避免出现连续亏损的状况，保住紧缺的“壳资源”，上市公司需要扭亏为盈。但扭亏为盈又不是一时之间就能轻易做到的，所以一些连续亏损两年的上市公司千方百计地进行财务报告舞弊或粉饰报表，通过非经营损益、关联交易等手法来盈利，以避免退市，保住上市资格。
（三）牟取二级市场暴利
其动机是：1.改善二级市场形象。在证券市场上，潜在投资者主要是依据上市公司的财务报告来进行决策的，现任大股东和管理层最清楚公司的资产质量和发展前景，他们会通过粉饰财务报表，释放业绩良好的信号，以求改善二级市场形象。2.便于二级市场炒作。中国股市仍处于发展的不成熟阶段，上市公司与机构投资者沟通，通过粉饰财务报表，以使股价同步炒高。或者，为使股价达到预期的波动，先使股价暂时下跌，以便操纵者能够廉价购股，取得更大的控制权后再高价出售牟取暴利，利用财务报告舞弊达到目的。“银广厦”舞弊案就是此项典型。3.为并购增加筹码。由于上市资格不易取得，众多非上市公司试图通过购并来达到借壳上市的目的。购并谈判中最关键的是购并价格，业绩优良的上市公司的股价无疑可以卖个好价钱，故上市公司有可能为购并增加筹码而粉饰财务报表。
（四）满足业绩考核的需要
我国的上市公司多数是由国有企业改制上市，其管理层报酬与其业绩、国有资产保值、增值情况有关，能否创造良好的业绩直接决定着公司领导人的经济利益（如年薪、奖金等）和仕途发展。而企业的经营活动受多种因素影响，难以保证年年增长，经理人员要确保自己任期内的各项指标达标、超标，就会通过粉饰财务报表来呈现良好业绩，满足考核需要。
（五）减少纳税、分配股利
所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税税率而得出的。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，有些上市公司以舞弊手段虚减利润，减少国家财政收入。同时，有些上市公司侵占股东权益，把本应支付给股东的股利，转作生产经营资金，让“钱生钱”或者用于给企业管理者多发奖金，但这严重违反了国家法律和公司章程，也会以舞弊手段虚减利润来调整报表业绩，达到不向股东分配股利或少分配股利的目的。
财务报告舞弊的动机决定了会计报表粉饰的类型：基于以上（一）至（四）项的动机，会计报表一般以利润最大化和利润均衡化的形式出现；基于以上第（五）项的动机，会计报表一般以利润最小化的形式出现。就上市公司而言，危害性最大的会计报表粉饰是利润最大化，即所谓的虚盈实亏、隐瞒负债。
二、上市公司财务报告舞弊的手段
上市公司的财务报告舞弊直接表现为会计报表粉饰（本文作同义语通用）。所谓会计报表粉饰是指公司管理层通过舞弊手段，使反映财务状况、经营成果和现金流量的会计报表达到“预期”状态的故意行为。它是财务舞弊的集中表现形式。上市公司会计报表粉饰已成为证券市场的“痼疾”，丑闻频频爆出。随着我国经济、法制环境及证券市场的变化，上市公司的利润操纵、报表粉饰手段也不断增多、升级，花样翻新，可谓五花八门，以下分别予以阐述。
（一）虚增销售收入，虚增利润
1.虚构客户，虚拟销售。有些上市公司通过伪造顾客定单、发运凭证和销售合同，开具税务部门认可的销售发票等手段来虚拟销售对象及交易；或虽以真实客户为基础，但在原销售业务的基础上人为扩大销售数量，使公司在该客户下确认的收入远远大于实际销售收入；或在报告日前（如年末）做假销售，同时增加应收账款和营业收入，再在报告日后（如次年）以质量不符合要求等名义作退货处理，从而虚增当期利润。2.寅吃卯粮，提前确认收入。有些上市公司在销售的相关手续尚待完备时，甚至在销售完成前、货物起运前所售产品风险和报酬尚未转移、商业折扣有争议、销售款不确定的情况下就确认收入；或在客户还有权取消订货或推迟购货的时候就确认收入，从而虚增当期利润。
（二）低估期间费用，虚增利润
主要表现为推迟费用入账。1.有些上市公司将一些已经实际发生的费用作为长期待摊费用、待处理财产损失等项目入账，而这些项目不是企业真实的资产，只是一种虚拟的资产，为企业操纵利润提供了一个费用和损失的“蓄水池”，上市公司通过递延摊销、少摊销或不摊销已经发生的费用来虚增当期利润。2.有些上市公司通过混淆利息资本化与费用化的界限，将应费用化的利息却资本化计入在建工程成本，增加固定资产价值，虚增当期利润。
（三）变更会计政策，调节利润
1.有些上市公司随意变更固定资产的使用年限、预计净残值和折旧方法，从而在报告年度多提折旧减少利润或少提折旧增加利润。2.有些上市公司通过改变发出存货的计价方法来调节利润。在实施新准则前，原准则和制度规定了发出存货的计价有五种方法可供选择，在存货价格波动期采用不同方法计价会对当期利润产生不同影响。当存货价格处于上涨时期，采用先进先出法计算，当期就会少转营业成本，增加利润；采用后进先出法计算，当期就会多转营业成本，减少利润。若存货价格处于下降时期，则相反。即：采用先进先出法计算，当期就会多转营业成本，减少利润；采用后进先出法计算，当期就会少转营业成本，增加利润。值得庆幸的是，新会计准则取消了后进先出法，对上市公司通过变更存货计价方法调节利润的手段有很大程度的抑制作用。即便上市公司仍在会计政策允许使用的三种方法（先进先出法、加权平均法、个别计价法）中选用变更，其调节利润的空间较以前已狭窄许多。
（四）玩弄减值准备操纵利润
典型案例有四川长虹（2003年、2004年）。上市公司滥用会计估计按需操纵利润的主要手段是对大量运用专业判断的资产减值准备的计提和冲销。1.那些连续微盈且（或）近期有再融资目标的上市公司经常计提不足，即使在行业风险和经营风险“双高”的情况下，仍以低比率进行坏账估计和存货跌价估计。2.那些业绩较好但不稳定的上市公司，则在“盈利上升时，多计提减值准备；盈利下滑时，再将减值准备冲回”，用以平滑各年间利润。3.那些亏损、处于退市边缘的上市公司，对于资产减值准备平时该提不提或极少计提，“需要”时就一次提个够，采用“休克疗法”和“亏出盈利的空间”，通常是在第一年亏损后，第二年大额计提资产减值准备，导致第二年巨亏，第三年又以各种理由转回大量的资产减值准备，从而造成财务报表在第三年扭亏为盈的假象，以避免退市；或者选择某一年超大额计提，在其后的几年中再缓缓冲回，以此制造业绩小幅稳定攀升的财务报告。值得庆幸的是，新《企业会计准则》对资产减值准备的冲回作了严格的规定，长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等长期资产的减值准备一经计提，事后即使价值出现回升，已计提的减值准备也不得转回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理，利用这些减值准备项目调节利润的空间已大大缩小。新准则此规定对上市公司的利润操纵起到了一定的抑制作用，但对原八项减值准备中的除上述项目外的其他项目未做规定，且对资产损失的确认与计量以“作不间断的评估，只要资产的可收回金额低于其账面价值”为标准，仍留给了某些上市公司按需确认减值损失的空间，仍需引起密切关注。
（五）利用资产重组“扭亏为盈”
典型案例有湘酒鬼（2003年、2004年）。资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组已被一些上市公司用于粉饰会计报表。那些陷入PT、ST的上市公司企图通过重组走出亏损状态，精心策划资产重组，精心设计缺乏正当商业理由的资产置换，利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。资产重组已成为许多上市公司扭亏为盈的工具和免遭摘牌的保护伞。
（六）假借关联交易转移利润
典型案例有济南轻骑（2003年）和重庆实业（2004年）。我国不少上市公司和关联人扭曲交易条件转移利润，从而滋生非法或不当关联交易来调整其账面利润，粉饰报表。其中，关联方重组更是亏损公司“扭亏”的捷径，其手段多种多样：1.通过交易安排，设计有法律依据、无经济实质的关联交易，虚构经营业务；2.上市公司以高价或显失公允的交易价格与其关联企业进行购销活动，通过价格差实现利润转移；3.收取关联企业资金占用费，或利用低息或高息发生资金往来，调节财务费用；4.分摊共同费用或将管理费用、广告费用等转嫁给母公司；5.关联交易外部化——控股方通过自己控制的上市公司从银行贷款，再让控制的上市公司互相担保贷款，进行关联交易，编造业绩。
（七）滥用差错更正制造盈利
如首创股份（2004年）、TCL通讯（2003年）等上市公司。它将补提资产减值准备作为前期会计差错更正追溯调整，二者相辅相成，使会计差错更正产生了巨大的“能量”——制造盈利，躲避亏损，逃脱ST的命运，保住再融资资格。它是将会计舞弊诠释为会计差错，是借会计差错更正之名行会计舞弊之实——需要的时候先“明知故犯”，再“知错不改”，最后选择适当的时机“痛改前非”，不断“变脸”对外报告；或大题小做、大事化小，把大错误以不引人注目的小公告（或补充公告）形式公布，以蒙混了事。
（八）少计营业收入，偷逃税款
也有一些利润充盈的绩优公司为达到少交增值税和所得税的目的，少计收入，藏匿收益。有些在应确认收入的情况下不确认收入，如采用直接收款交货方式销售产品，已收到货款并将发票账单和提货单全部交给对方，已符合收入确认条件，却将货款记入“预收账款”账户，延期反映收入；有些以收入直接冲减成本，即以“应收账款”或“银行存款”账户与“库存商品”账户对应，不反映销售业务；有些虚构销售退回，以偷梁换柱的假退货方式（通过把款项支付给其他下属服务公司，记入“其他应付款”账户）截留收入少交税金；有些对视同销售业务不反映增值税销项税额。
还需说明的是，在现实中，这些会计报表粉饰的若干手段 ，常被多家上市公司分别运用或组合运用，也同时或相继出现在一家上市公司年度财务报表的编制过程中。
三、上市公司财务报告舞弊的识别
上市公司的财务报告舞弊在曝光之前，往往有一些征兆（或称预警信号）出现，即很可能进行财务报告舞弊的上市公司有如下特征和征兆：一是已两年连续亏损，第三年经营业绩没有得到根本改善，面临暂停或退市威胁，或费用的增长速度快于收入的增长速度，持续的经营亏损使企业面临破产或被敌意收购的威胁；二是经营活动产生的现金流量净额连年为负值，或虽然账面盈利但没有带来充裕的现金流入，入不敷出，现金匮乏；三是存在重大的、不正常的关联交易或极度复杂的交易；四是全行业亏损或行业过度竞争，或当年公司行业不景气；五是公司的董事或管理层的个人财富与公司业绩密切相关；六是公司治理结构存在缺陷，管理层频繁变动；经常更换会计师事务所等。鉴于这些特征和征兆，故应主要从以下几方面识别并预防上市公司的财务报告舞弊。
（一）甄别经营业绩的真假
上市公司应密切关注公司的主要生产设备是否严重闲置、生产车间是否停产、存货数量是否大量增加等现象。如果这些现象单独或同时存在，报告期经营业绩却没有相应下降，则有业绩作假的可能性。应通过检查可疑的账簿记录、记账凭证、发票存根与发运凭证来查明已入账收入是否在同一期间已开具发票并发货；关注资产负债日后有无大额或连续的退货，并查明这些退货是否为年末集中“销售”部分，从而识别公司是否提前确认收入或虚构收入。
（二）分析利润构成比重
分析上市公司盈利时，要着重分析主营业务占利润的比重，即看利润是否主要依靠主业的业绩，而不是主要来源于非经常损益项目；要深入分析上市公司在财务报表附注中列示的非经常性损益的构成和扣除非经常损益后的净利润，从而判断公司利润的来源是否具有稳定性，是否是依靠粉饰其他利润项目来增加业绩的。
（三）慎析资产减值准备
分析报表时，尤应慎析上市公司资产减值准备的计提政策。一般而言，连续微盈且（或）近期有再融资目标的上市公司经常计提不足；而处于盈亏临界和处于退市边缘的上市公司有时会巨额计提。因此，对这类业绩指标脆弱的上市公司，首先宜将其计提政策与同行业或者相关行业进行横向对比，判断是否有异常；再分析其财务报告中是否对估计基础和依据进行详细披露，从而识别上市公司是否在玩弄减值准备计提游戏。
（四）关注虚拟资产项目
上市公司年报中的虚拟资产项目值得密切关注，若虚拟资产与正常资产相比比例较大，或虚拟资产增长速度（或相对变化速度）波动较大，则可能存在通过虚拟资产虚增利润。其特点是虚拟资产多记少摊。应重点检查各类虚拟资产项目的明细账，注意会计报表附注中虚拟资产确认和摊销的会计政策，要特别注意本年度增加较大和未予正常摊销的项目。
（五）透视关联交易事项
上市公司利用关联交易所产生的利润基本上都体现在“其他业务利润”、“投资收益”、“营业外收入”和“财务费用”等具体项目中。其识别方法为：1.计算各项目中关联交易产生的盈利分别占项目总额的百分比和这些项目占企业利润总额的百分比，判断企业盈利能力对关联方企业的依赖程度；2.分析这些关联交易的必要性和公正性。比如，交易价格是否以市场的公平交易为基础，交易的市场价格是否存在非公允的方面，控制方对被控制方强制的内部销售价格等。同时，还应向公司的主管工商部门了解上市公司包括验资报告、股权转让备案登记资料等在内的相关材料，并应特别查询控股股东的工商登记资料，了解公司控制权的归属，以有效识别利用隐性关联交易粉饰报表的行为。
（六）借助现金流量进行分析
通过将经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断利润的质量。一般而言，没有相应的现金净流量的利润，其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润，则意味着与高于现金净流量的净利润对应的那部分资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产，公司很可能存在报表粉饰情况。
此外，还应辨识差错更正，谨防鱼目混珠。相关部门应当对故意混淆会计舞弊和会计差错的行径，对频繁发生重大会计差错的行为加强监管，切实保护投资者不受会计差错和会计舞弊的侵害。
四、结束语
总而言之，财务报告信息使用者应从多方面识别、防范上市公司的财务报告舞弊、粉饰行为，并需通过会计准则和相关规范的不断完善压缩各种粉饰伎俩的空间。要改革现有关于上市、配股、停牌等的规定，建立一个包括货币指标和实物指标、财务数据和生产经营数据的多参数控制体系，以综合衡量和测定公司财务状况和经营业绩，公平、公正、公开地确认其上市资格和配股资格。令世人瞩目的是，新《企业会计准则》已于2007年1月1日起在上市公司率先实施。根据新的《企业会计准则》以及该准则的应用指南，有超过700家上市公司的业绩发生重大变化，虽然这些变化是由于会计标准的变化而产生的，但不可否认的是，新旧会计准则衔接的过程中，也有上市公司利用这一过程操纵利润。因此，应实施三大措施，遏制上市公司操纵利润：一是严格执行非经常性损益标准；二是财务指标发生重大变化时，应当披露其会计原因；三是上市公司应充分说明其所选择的会计政策的合理性。
还需说明的是，正如本文第二大点中提及的，新会计准则在存货计价及资产减值准备等方面降低了上市公司操纵利润的空间，但又必须同时看到，新会计准则全面引入了公允价值属性，并且给予了公司更大的自主权来调整其会计政策，有关债务重组、非货币性交易、无形资产开发费用处理和借款费用资本化等准则却扩大了上市公司利润操纵的空间。一些公司仍然可能在新准则下继续或更新手段来操纵利润、粉饰报表，故对财务报告舞弊的识别和预防仍然是任重道远，需要人们继续去关注、分析和遏制。
上市公司财务报告舞弊研究 篇4
上市公司财务报告舞弊是指上市公司为获取不正当利益,故意漏报、谨报、瞒报重要性和实质性财务事实的主观欺诈性违纪违法行为。其具备以下特征:
1. 舞弊主体。
上市公司的管理层是上市公司财务报告舞弊的主体,舞弊通常在主观上是有意的。
2. 舞弊客体。
会计资料是上市公司财务报告舞弊的客体,公司经常利用会计政策的漏洞,运用不合理的会计方法,伪造、变造会计凭证或虚构业务等舞弊方式。
3. 舞弊形成的性质。
财务报告舞弊与无意的虚假陈述不同,它是通过虚构或者篡改真实财务数据以达到一定目的的故意行为。
二、上市公司财务报告舞弊的影响因素
1. 信息不对称。
会计信息是上市公司的经营者向股东传递公司运转、盈利情况的主要载体。上市公司的经营者和股东之间在会计信息的质量上拥有着高度不对称的信息,为个人或集团对财务报告进行舞弊提供了客观条件。
2. 上市公司治理结构不合理
(1)股权结构不合理。我国目前证券市场上国有股和法人股在上市公司中占较大的比重,形成“一股独大”的情况。
(2)独立董事不独立。独立董事是指在经济利益和人事关系上独立于上市公司、上市公司管理层、上市公司股东之外的外部董事。上市公司对独立董事的激励作用主要体现在薪酬支付,但由于其数量有限,因而激励效果难以发挥。
(3)监事会监控不力。一方面,监事会不经常参与公司的日常经营管理,更无从进行监督。另一方面,董事会成员的薪酬、待遇等都基本掌握在经营者手中,监督过程不能保持独立。
3. 注册会计师独立性不强。
注册会计师不仅要对公司的相关投资者负责,而且对整个社会负有一定的责任。在我国,通常委托人与被审计人为同一主体,作为经济人的注册会计师很难保持应有的独立性,从而无法保证审计质量。
4. 会计准则、会计制度的漏洞与执行的伸缩性。
会计准则通常都是原则性的规定,其解释灵活性颇高。在实例应用中,不同专业素质和工作经验的会计人员会采取不同的会计准则。另外,会计准则的修订具有相对滞后性,新的会计准则从颁布到具体应用需要一个过程,在这期间许多上市公司都会钻空子,达到攫取经济或政治利益的目标。
5. 政府过度干预。
我国市场经济发展尚且不成熟,政企在一定意义上并没有完全脱钩,使得政府习惯于直接对所在地区上市公司进行干预。因此,很多地方政府出于地方利益、政绩等因素的考虑,常与上市公司相互勾结牟取利益。
6. 道德诚信素养的缺失。
一些会计人员道德诚信缺失,在利益的诱惑下不能保持会计从业人员的基本道德及行业素养,很难客观公正地完成会计、审计工作,甚至协助上市公司弄虚作假。
三、防范上市公司财务报告舞弊的治理对策
1. 完善公司治理结构。
优化公司的股权结构、董事会的结构、防止出现“一股独大”的现象,采取有效的措施控制大股东权力的行使,避免出现通过财务报告舞弊而谋取利润的现象发生,并从以下方面考虑:首先,要改变我国上市公司人员重迭的情况,应尽量避免董事会成员和管理层人员的交叉迭置。其次,应该强化监事会的监督职能,并建立有效的独立董事制度。
2. 强化审计的独立性。
独立性是注册会计师赖以生存的根本,是能否有效进行上市公司财务报告舞弊审计的关键所在。因此增强注册会计师的独立性至关重要,需要做到以下几点:
改变注册会计师审计自负盈亏、经济上依赖被审公司的情况;财政部门应明确职责,切实做好监管工作;实行注册会计师轮换制度,以防注册会计师与被审计单位共谋舞弊。
3. 完善会计准则。
会计准则的制定是各种利益相关主体的多次博弈的结果,不仅仅是纯技术性的,往往带有一定的政治因素。因此,完善会计准则具有重要的意义,需要做到以下几点:
进一步完善和优化会计准则与会计制度;增加会计准则的可靠性;减少会计准则在实施过程中的阻碍。
4. 加强外部监督。
加强外部监督,一方面要加强政府的监督力度,增加舞弊行为的机会成本;另一方面要加强社会监督,充分发挥媒体、舆论的导向作用,使更多的公众参与到监督中来。
5. 加强诚信教育。
在全社会加强职业道德教育和诚信教育,树立良好的道德风尚。同时要避免教条化、形式化的教育,从更多的真实案例引导上市公司在根本上消除舞弊的借口,更深刻地认识舞弊对他人及社会的危害性。德治与法制结合是减少上市公司财务报告舞弊的重要手段。
参考文献
[1]鹿小楠,傅浩中国上市公司财务造假问题研究[J].上证研究,2003(2):38.
[2]段凤贤,李欣桐.上市公司财务报告舞弊问题研究[J].时代金融,2013(8).
[3]张菡.我国上市公司财务舞弊问题与治理研究[J].西南财经大学,2011.
[4]殷勤凡.我国上市公司财务造假行为的制度因素分析[J].现代财经.2003(3).
[5]陈博,刘梦棠.上市公司财务报告舞弊的途径及对策[J].会计审计,2014(9).
公司财务报告 篇5
物业公司实习报告：物业公司的实习报告范文
在学院领导极其恩施富源物业管理公司的协助下我们期待以久的实训如期进行。上午在富源物业三楼会议室举行欢迎仪式，那一刻从我们的脸上看出，富源物业是同学们实习的场地。他们公司跟我们一样都是经过周密的安排和高度重视，做的是那样的让人满意无缺。贵公司经济学教授袁玉鸣说：恩施富源物业管理有限责任公司于xx年3月正式登记注册成立,注册资本金100万元，物业管理企业资质等级三级。公司下设经理室、办公室、财务室、工程部、环境部、保安部。现有员工120人，其中：管理人员22人，专业技术人员26人。管理物业面积43万平方米，房屋33栋，住户700户，行政办公楼宇4栋，宾馆1座，水泵房4座、锅炉房6座，总建筑面积16万平方米，绿化面积26万平方米。
公司在恩施州(市)房产局的指导下,在州电力总公司及其直属单位的高度重视和大力支持下，经过不断的探索和总结，积累了丰富的物业管理服务经验,培养和锻炼了一大批物业管理专业人才，物业管理服务工作取得了可喜的成绩,得到了州电力总公司及其各直属单位和州(市)房产管理主管部门的充分肯定，赢得了社会各界的高度评价。所管理的物业小区在xx年被评为“湖北省第一批园林式住宅小区”,xx年被州人民政府评为州级绿化模范单位;2011年被湖北省电力公司评为xx年年度保卫工作先进集体;在2011年11月参加全国行政企事业单位后勤管理研讨会，我公司物业管理模式及经验做了典型交流，受到了与会专家和学者的充分肯定;2011年被湖北省消费者委员会评为2011年度“3.15诚信维权单位”。
公司目前的经营范围有：物业管理(持证经营)、园林花卉经营、水电安装及维修、基建维修、家居装修、经营商场、电力废旧物资收购及销售。
恩施富源物业管理有限责任公司是目前恩施州物业管理企业中，物业管理范围最宽，面积，基础，起点、综合实力物业管理企业。
恩施富源物业公司的服务要严格按照以人为本是我们服务的核心，和谐发展以心换心是我们一贯的宗旨，求真务实﹑精益求精是我们永远的追求，诚信服务是富源物业走向社会化、专业化和经营化必备的行业素质。上午这一课主要有两个目的：其一让大家对富源物业公司机构设置、企业文化建设、公司运作模式以及企业从业人员素质有个了解;第二让大家适应环境，缓冲一下。这么周密的安排恩施只有富源能做到，细节体现了富源物业公司领导帮子建设不一般，从上到下无不井井有条。把会议室给我们当床睡呀真正做到了以人为本、以心换心来构建社会主义和谐社会呀。把我们当作员工看啦上下班实行签到制时时刻刻为我们安全着想，从公司上层到公司员工每天对我们都进行考核问我们学到了什么还有那些没有搞清楚不厌其烦。
这一个礼拜来，我从富源物业公司管理实际出发结合书本知识大体对物业管理有了一个能让自己比较满意的感性认识，从客户服务《窗口服务、大厅接待及会务服务需要注意的相关细节》;工程维修《锅炉房及其设施设备、给水房、房屋排水系统、地下水箱、电梯房、配电房进行参观》;安全防卫《小区巡逻、门岗、车辆管理、闭路电视监控、消防系统》和物业环境管理《小区保洁、园林绿化》都有了一定了解。只是时间太短有好多东西都不能深入只能停留在表面，更重要的是我们已经产生了感情不舍离去，我们走的那一天同学们都感觉好惭愧没有给富源物业公司留下点什么、做点让人难忘的事好像都没有，在这里只能说谢谢为我们安排实习的每一位师傅了。
实训后我对物业管理的认识：物业管理在我国是一个新兴行业，发展时间不长，在摸索和实践过程中仍存在不少问题，尤其是涉及权益关系领域，各方矛盾和纠纷时有发生。诸如：物业管理企业与开发商的职能不清，业主拒交管理服务费，物业管理企业因小区内业主财产被盗、人身受到伤害而被起诉，物业管理体制模糊、法规不健全及物业企业义务承担某些社会功能的现象等日益突出，在一定程度上阻碍了物业管理行业的发展。规范物业管理，提高企业权益保护意识，促使物业管理企业从法制化、规范化的角度不断完善自身的服务水平，堵塞各种管理漏洞，防止质量事故的发生，避免企业不应有的损失。同时，政府相关部门要加快物业管理法制建设，使物业管理朝着健康的方向发展，这已成为物业管理企业发展的当务之急。
如何规范物业管理，提高物业管理企业权益保护意识，必须强化如下方面工作：
1、要树立风险意识和规范发展意识。物业管理公司是自负盈亏的企业，企业必然面对经营风险，合理、有效地规避风险，才能获取的利润。作为企业有几个重要环节必须把握：
公司财务报告 篇6
关键词：企业集团；母公司；子公司；财务控制
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）-0148-02
一、企业集团母公司加强对子公司财务控制的意义
财务管理内容在不同的角度有不同的表达。从资金运动过程分析，财务管理包括资金筹措、资金投放、资金营运、收入分配等；从管理环节分析，财务管理包括财务预测、财务决策、财务控制和财务分析等。一是由于企业内部的多层次代理关系使财务管理划分为出资者财务、经营者财务和财务经理财务多个层次。从企业内部的角度分析，财务管理主要属于经营者和财务经理层次。而他们的基本职责是落实董事会的战略决策。实施公司预算，所以称其为执行型，而不是决策型。二是在企业财务活动中，必然会与各方发生各种经济关系，只有解决和协调好企业内部各行为主体之间、企业与外部利益相关集团之间的矛盾。才能保证企业目标的实现。财务控制的任务就是通过调节、沟通和合作使个别、分散的财务行动整合统一起来，追求企业短期或长期的财务目标。所以，财务控制在企业财务管理体系中处于核心地位。在企业集团组织规模扩大和资源有限的情况下，只有科学、合理地进行财务控制，才能确保组织目标的实现。若财务控制不严，资源浪费现象就会发生甚至出现败德行为，使组织目标难以实现，所以认真研究现代企业制度条件下有效的财务控制方法，创建科学合理的集团企业财务控制系统是十分必要的。
二、目前集团公司母公司对子公司财务控制失效的主要表现
1.财务权力分散，缺乏监督。集团公司的子公司、分公司享有过多的资金调配权，集团公司对下属企业的财务行为缺乏监督，为各种违规行为开了方便之门；在集团公司和子公司两个层面，往往缺乏规范的决策机构、决策程序以及有效的内部监督机制来规范管理层的经营及投资筹资行为，导致少数企业经理人通过合法或非法途径，利用手中的权力转移、侵吞公司资产及其收益，谋取各种利益。
2.费用支出失控，隐性侵吞公司资产。集团公司对子公司经理层的业务招待、购车等开支缺乏约束监督机制，子公司管理层大量的隐性在职消费导致企业利润减少甚至出现亏损。有的子公司由于财产物资管理薄弱，加上经济往来中审查制度不健全等，造成企业资产大量流失。
3.会计造假严重，影响企业发展。近年来，会计信息失真现象在一些企业比较普遍，这种情况在采取分权控制的集团公司更是严重。子、分公司管理层为了短期业绩，或维护小团体利益、牟取私利等等原因而人为调整利润。这种误导信息严重影响了集团公司整体经营决策，为集团公司持续经营和发展壮大留下后患。
三、企业集团母公司对子公司财务控制的模式
1.集团企业实施集中财务管理，将各项财务经济决策进行集中管理，便于统一财务政策，充分发挥母公司的财务导向和调控作用，协调集团资金，发挥资源优势，降低资金投资成本和管理成本，完成集团统一财务目标，防范财务风险和经营风险；集团财务管理权限高度集中，容易挫伤和抑制下属企业积极创造性。
2.分权型财务管理模式。集团企业根据内部各企业的行业特点，将财务管理决策权下放给子公司，充分发挥其财务管理的职能，母公司仅间接监督和管理子公司的财务运作。分权型财务管理模式下，各下属子公司在融资、投资和使用调配等财务决策权上具有很大的激励性和灵活性，能够保障财务决策的适应性，增强企业整体竞争实力。
3.混合型财务管理模式。混合型集团财务管理模式强调分权基础上将资金筹集、使用、回收与分配融合于一体，参与市场竞争；混合型财务管理模式属于自下而上的多层决策的相对理想化的集权模式，既能发挥集团母公司财务调控功能，激发子公司的积极性和创造性，又能有效防范和控制经营风险，有利于克服过分集权或分权的缺陷。
四、企业集团母公司加强对子公司财务控制的对策
1.将实现集团企业持续发展的利润最大化作为集团财务管理的总目标。实施集权式的集团企业财务管理，首先要明确并统一财务管理的总目标，并将目标贯彻到集团企业的每一个分公司及分支机构。集团企业的财务管理应始终围绕利润最大化这个总目标，根据各所属企业的具体情况，采用相应的财务手段，比如加速应收款及存货的周转率、盘活存量资产、降低资产负债率、提高流动比率、提高净资产利润率等等，实现集团持续发展的利润最大化。
2.以产权为纽带，加强财务管理。集团企业应明晰各所属公司或机构的产权关系，建立以产权为纽带的财务管理制度。具体要求是：（1）建立完善的产权登记管理制度，做好产权的日常登记和变动登记。（2）建立严格的资本金管理制度，由母公司作为产权的所有者考核资本的保值与增值。母公司以对子公司的出资额为限，享受出资者权利，并承担有限责任。在集团企业财务管理制度中应始终把资本盈利最大化和资本的保值增值贯穿到所属企业财务管理的全过程。（3）建立定期资产清查制度，严格各项资产减值准备的提取及核销的审核手续，对已核销的资产进行备查登记，杜绝国有资产流失。（4）建立—套完整的财务评价考核体系，客观、综合、科学地对所属企业的财务情况进行评价与考核。
3.加强预算控制，完善信息网络体系。在财务控制和目标管理中，预算是非常有效的一种手段。制定预算应该基于财务目标，根据企业生产经营的实际情况来加以规划，通过财务预算，企业集团可以系统完整地反映所拥有的资源和目前的配置情况。在编制预算的过程中，应该将集团整体的经营目标和发展战略进行逐一分解、层层落实，并以此作为对各下属企业绩效考核的标准。企业集团应该从自身的组织结构、公司规模及财务控制的特点出发，从而实施预算控制：首先，从下到上编制预算；其次，考虑到预算的整体、全面性，应该使各下属企业在执行时注重配合；再次，应该根据集团整体的发展来制定预算；最后，构建统一计算机系统来管理、组织财务信息。
4.健全对下属企业的考核制度。企业集团及其下属企业具有相同的最终目标，那就是使企业的利润最大化。下属企业从集团获取资金，进而开展生产经营活动，一方面要保证资金的完整、安全，另一方面还必须追求盈利，完成企业集团下达的考核指标。为了确保投资收益的实现，企业集团可以从两个方面人手：一是制定合理的投资回报率，保证资产的保值增值。企业集团可以参考下属企业历年来的盈利能力，结合下属企业的状况，合理预期在未来一段时间的经营中所能够取得的业绩，从而确定各下属企业的投资回报率，促进各企业资产的保值增值。二是构建有效衡量财务指标实施情况的考核体系，推进考核和监控体系的完善。应该全面评价企业绩效，从企业目标、财务指标、评估标准和检查报告四个方面来综合评定。
财务公司构建金融控股公司问题研究 篇7
如何更高效地利用财务公司雄厚的资金资源, 提高资金利用效率, 解决集团“存贷双高”问题, 更好地发挥财务公司的金融机构优势呢?笔者认为, 通过控股股份制银行、保险经纪公司等方式, 以财务公司为平台构建金融控股公司, 能够最大限度地发挥集团优势, 突破财务公司业务瓶颈, 为财务公司各成员单位提供更全面、更便捷、更贴心的金融服务。
一、财务公司发展成为金融控股公司的途径和可行性
根据《对金融控股公司的监管原则》 (1992年2月, 巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会联合发布) , 金融控股公司指“在同一控制权下, 所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务, 同时每类业务的资本要求不同”。金融控股公司是金融业实现混业经营的一种组织形式, 也是一种追求资金投资最大化、资本利润最大化的资本运作形式。
(一) 《企业集团财务公司管理办法》为构建金融控股集团提供法律基础
《企业集团财务公司管理办法》第三章第十九条:符合条件的财务公司, 可以向中国银行业监督管理委员会申请从事以下业务:
1. 经批准发行财务公司债券;
2. 承销成员单位的企业债券;
3. 对金融机构的股权投资;
即《企业集团财务公司管理办法》明确了财务公司可从事对金融机构包括银行和保险机构等的股权投资, 企业集团财务公司在运用自有资本向其他金融机构投资方面也没有太多限制, 因此, 《企业集团财务公司管理办法》成为财务公司设立金融控股公司可能性的政策依据。
(二) 企业集团的品牌效应增加了成立金融控股公司的可能性
据统计, 世界500强企业集团中, 有80%的企业实现了不同程度的产融结合, 而在我国, 财务公司成为各大型企业集团进军金融领域, 以产业资本向金融资本渗透的最佳切入点与组织形式, 是我国经济体制改革和金融体制改革相结合的产物, 国家“大企业、大集团”战略的配套政策之一。企业集团在经济中的重要地位增加了财务公司成立金融控股公司的可能性, 提高了与金融机构合作的影响力。
(三) 金融机构分类监管的进一步深化为成立金融控股公司带来机遇
当前, 监管机构对金融机构的混业经营已在逐步放开, 财务公司现有业务范围已经初步, 具备开展混业经营的条件, 相关监管审批的逐步放开, 有助于财务公司的多样化发展。
二、财务公司发展成为金融控股公司的优势
企业集团拥有成立金融控股集团的充足资源, 财务公司服务于集团产业, 并拥有庞大的客户群体, 具有将金融控股公司作大作强的雄厚实力。同时, 财务公司因不具备人行支付系统号, 无法直接开展结算业务, 只能依托各家商业银行的支付系统平台开展支付结算业务, 结算业务对商业银行的依赖程度较大。如成立金融控股公司, 财务公司相关结算业务可依托控股商业银行受理, 相关结算费用可在金融控股公司内部循环, 有利于金融控股公司整体实力的提升。
(一) 金融控股集团有助于拓宽财务公司资金渠道
财务公司的资金来源主要有两个方面:一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金;二是集团公司成员企业在财务公司的存款。控股商业银行则可将业务拓展到企业集团外, 并且全面开展对公存款及对私储蓄业务, 拓展资金来源渠道, 为中铁实业的发展提供更坚实的金融支持。
(二) 金融控股集团能够突破财务公司贷款规模限制
财务公司对成员单位的贷款规模受其注册资本限制, 无法足额满足成员单位数目众多的贷款需求, 金融控股公司则能成功突破信贷瓶颈, 由控股商业银行在存贷比范围内开展融资业务。目前央行规定商业银行最高存贷比为75%, 而且金融控股公司提供了更广阔的资金来源, 可最大限度地满足成员单位的融资需求。
(三) 金融控股公司为成员单位提供更全面的金融服务
财务公司业务范围受《企业集团财务公司管理办法》限制, 只能提供管理办法规定的金融服务, 无法全面满足成员单位的金融需求;同时, 由于部分业务仍依赖商业银行, 成员单位不得不平衡与银行间的关系, 只能将部分资金存放财务公司, 造成财务公司资金来源受限。金融控股公司能较好地解决这一问题, 由控股商业银行提供品种齐全的资产、负债和中间业务, 为成员单位提供多层次、全方位的金融服务。
(四) 全面提升企业集团的管理水平和内部风险控制水平
企业集团控制着不同的金融业领域, 有效防范了集团内企业风险的传播, 提高了专业管理的水平, 可以通过统一整合资源, 构筑综合金融服务平台, 实现最大限度地降低成本, 达到规模经济, 提高整体管理水平的目的。
三、财务公司成为金融控股公司亟待解决的问题或困难
我国金融市场还在外在不断发展成熟的阶段, 金融创新也明显落后于实体经济的发展需要, 随着我国企业集团发展速度和国际化步伐的加快, 企业集团对金融服务的需求不断扩大, 财务公司发展中的问题逐渐显现出来, 制约了财务公司设立金融控股公司的发展目标。
(一) 法律、法规建设有待完善
目前, 法律、法规并未对“金融控股公司”进行明确定义和规范, 学界也多次建议制订《金融控股公司法》, 2015年3月全国人大代表、中国光大 (集团) 总公司董事长唐双宁再次建议, 制定《金融控股公司法》, 规范和引导金融控股公司健康发展。明确金融控股公司的法律地位, 使实践中已经出现的各类金融控股公司名正言顺;确立金融控股公司的监管架构, 防止监管真空和监管套利;明确资本充足性要求, 规范集团资本管理。
(二) 财务公司发展的政策环境有待改善
金融制度和组织结构的创新力度无法满足产业发展的需求, 金融体系、信用体系缺乏多样化管理措施, 这些都是我国企业集团财务公司发展过程中的不利环境影响。例如, 现行存款准备金制度规定财务公司吸收存款需要向人民银行缴纳一定的存款准备金, 但财务公司吸收存款存放商业银行部分, 已作为商业银行吸收存款, 已纳入缴纳存款准备金的基数, 故此部分存款实际上缴纳了双重准备金, 降低了财务公司的资金利用率, 不利于财务公司的快速发展。
(三) 企业集团对财务公司的定位制约财务公司的发展
作为中国金融制度创新的产物, 财务公司的正确定位决定了其发展方向, 同时, 财务公司与企业集团产业的发展唇齿相依, 企业集团对财务公司的定位至关重要, 财务公司应与集团公司管理模式接轨, 建立支撑产业发展的金融平台。集团公司根据产融结合发展战略要求, 应对财务公司金融股权投资方面给予适当支持, 赋予财务公司构建金融平台的重要职能。同时, 财务公司也应强化其资本实力, 通过并购、新设等方式, 进行金融股权投资, 实现对其他金融机构的控股目的, 拓展金融资源、完善金融平台功能、提升服务能力, 满足集团公司金融平台建设要求。
摘要：如何更高效地利用财务公司雄厚的资金资源, 提高资金效率, 更好地发挥财务公司的金融机构优势?本文提出集团财务公司发展成为金融控股公司的设想, 分析了可行性和优势, 也指出了当前存在的一些问题和障碍。
关键词：财务公司,金融控股公司,问题研究
参考文献
我国上市公司财务报告舞弊分析 篇8
(一) 上市公司财务报告舞弊的特征
上市公司财务报告舞弊的特征主要有: (1) 舞弊的主体是上市公司管理层。尽管上市公司财务报告舞弊可能出现在各个层面, 但舞弊的主体是上市公司的管理层, 舞弊通常经过精心设计, 并且事后极力隐瞒注册会计师, 难以有效识别。 (2) 舞弊的客体是会计数据。舞弊的方式主要有伪造变造上市公司的会计凭证、应用不恰当的会计方法和恶意变更会计政策等, 但最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。 (3) 舞弊不能改变企业的真实盈利状况。财务报告舞弊是虚构或者篡改真实财务数据, 不会也不能改变企业的真实盈利状况, 相反, 舞弊带来的虚假信息反而会干扰破坏正常的经营决策, 恶化企业的盈利情况。 (4) 疏忽行为同属舞弊行为。勤勉尽责是代理人法律上应该承担的信托责任, 因此, 导致重大误导性财务报告的管理当局的疏忽行为同样应视为舞弊, 在法律上属于虚假陈述的范畴, 需要承担相应的法律责任。
(二) 上市公司财务报告舞弊的影响
财务报告舞弊不仅会导致整个社会的会计信息失真, 危害社会经济的健康发展, 而且对相关的机构和人员也会造成严重的经济后果。 (1) 削弱市场的资源配置功能。市场资源配置功能的发挥是以真实与公允的信息为前提的, 造假的会计报表必然会误导市场, 导致资源的逆向配置。 (2) 误导投资者。投资者根据失实的财务信息往往会做出错误的判断和决策, 从而遭受投资损失。 (3) 相关机构受害。上市公司造假曝光后常常要面临重大罚款, 甚至破产, 无法正常生产经营, 因此, 同上市公司有业务往来的机构必然深受以其害。 (4) 相关中介机构受损失。相关中介机构如对上市公司财务报告出具审计意见的会计师事务所等, 往往会成为民事诉讼案件中的被告, 承担连带赔偿责任。 (5) 相关人员受重大打击。上市公司造假曝光后, 对于公司高管人员来说, 不仅会被监管机构裁定为证券市场禁入者, 而且要承担相应的民事和刑事责任;对公司普通员工来说, 凡参加养老基金、员工福利计划的员工或者其他持有本公司股份的员工在经济上将受重大打击。而且, 诚实的雇员和诚实的高级管理人员也会受牵连而影响其职业生涯。 (6) 造成诚信缺失及投资者对上市公司的不信任。上市公司在大家的监督之下都造假, 更不要说那些非上市公司了, 投资者逐渐对上市公司提供的会计信息失去信任, 对上市公司失去信心, 长此以往, 证券市场、资本市场将日渐萧条, 真正想做企业的公司将难以融资, 对社会造成的危害将是巨大的。
二、上市公司财务报告舞弊的主要手段
(一) 虚增收入, 虚增利润
第一, 上市公司通过伪造顾客订单、发运凭证和销售合同, 开具税务部门认可的销售发票等手段来虚拟销售对象及交易;或虽以真实客户为基础, 但在原销售业务的基础上人为扩大销售数量, 使公司在该客户下确认的收入远远大于实际销售收入;或在报告日前 (如年末) 做假销售, 同时增加应收账款和营业收入, 再在报告日后 (如次年) 以质量不符合要求等名义作退货处理, 从而虚增当期利润。第二, 寅吃卯粮, 提前确认收入。上市公司出于自身目的需要, 不遵守会计准则和会计制度的规定, 提前或推迟确认收入或成本费用。
(二) 变更会计政策, 调节利润
有些上市公司随意变更固定资产的使用年限、预计净残值和折旧方法, 从而在报告年度多提折旧减少利润或少提折旧增加利润。还有些上市公司通过改变发出货的计价方法来调节利润。
(三) 掩盖交易或事实
由于财务报表只能提供货币化的定量财务信息, 决策者如果想做出正确的判断和决策, 仅仅依靠财务报表信息是不够的, 往往需要比报表资料更详细、更具体的信息, 这些一般在会计报表的附注中体现。但目前公司出于粉饰报表的目的, 在报表附注中通常掩饰交易或事实, 常见作假手段主要包括对未决诉讼、未决仲裁、担保事项、重大投资行为和重大购置资产行为等的隐瞒或不及时披露。
(四) 利用资产重组“扭亏为盈”
资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而, 资产重组已被一些上市公司用于粉饰会计报表。那些陷入PT、ST的上市公司企图通过重组走出亏损状态, 精心策划资产重组, 精心设计缺乏正当商业理由的资产置换, 利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。资产重组已成为许多上市公司扭亏为盈的工具和免遭摘牌的保护伞。
(五) 假借关联交易转移利润
我国不少上市公司和关联人扭曲交易条件转移利润, 从而滋生非法或不当关联交易来调整其账面利润, 粉饰报表。其中, 关联方重组更是亏损公司“扭亏”的捷径, 其手段多种多样:通过交易安排, 设计有法律依据、无经济实质的关联交易, 虚构经营业务;上市公司以高价或显失公允的交易价格与其关联企业进行购销活动, 通过价格差实现利润转移;收取关联企业资金占用费, 或利用低息或高息发生资金往来, 调节财务费用;分摊共同费用或将管理费用、广告费用等转嫁给母公司;关联交易外部化——控股方通过自己控制的上市公司从银行贷款, 再让控制的上市公司互相担保贷款, 进行关联交易, 编造业绩。
(六) 少计营业收入, 偷逃税款
一些利润充盈的绩优公司为达到少交增值税和所得税的目的, 少计收入, 藏匿收益。有些在应确认收入的情况下不确认收入, 如采用直接收款交货方式销售产品, 已收到货款并将发票账单和提货单全部交给对方, 已符合收入确认条件, 却将货款记入“预收账款”账户, 延期反映收入;有些以收入直接冲减成本, 即以“应收账款”或“银行存款”账户与“库存商品”账户对应, 不反映销售业务;有些虚构销售退回, 以偷梁换柱的假退货方式截留收入少交税金;有些对视同销售业务不反映增值税销项税额。
三、上市公司财务报告舞弊的原因
(一) 利益驱使是根本原因
财务报告舞弊的背后有着巨大的经济利益作动力, 上市公司通过提供虚假财务信息可骗取投资者、债权人、供应商、银行和政府等利益相关者的信任, 并因此获得巨大的经济利益。如上市公司为满足配股增发条件的需要、避免被ST或退市的需要、银行贷款的需要、管理目标的需要等。大股东在其利益与国家、其他小股东、债权人发生矛盾的情况下, 也会对管理者施加影响, 粉饰财务报告。单位负责人有能力也有条件影响会计人员, 为局部利益作假账, 出假报表。同时, 我国目前处于买方市场困境下的注册会计师及会计师事务所, 为了一定的经济利益, 不得不与上市公司管理层“合作”, 出具虚假报告, 甚至主动配合上市公司造假。
(二) 舞弊收益大于舞弊成本
我国上市公司财务报告舞弊的目的主要是虚增利润, 而虚增利润后的报表一旦对外公布, 往往带来的就是流通股股价的上升, 因此, 流通市值的增加是舞弊回报的重要方面。当然, 舞弊也有一定的成本。但是目前在我国, 舞弊收益往往大于舞弊成本, 这是很多上市公司铤而走险的一个重要原因。
(三) 会计准则、会计制度的漏洞与执行的伸缩性, 为财务报告舞弊提供了条件
一方面会计准则为虚假会计信息提供了操作空间, 另一方面会计政策提供了越来越宽的选择范围, 会计信息提供者总是在规定的范围内选择有利于自身绩效或其他目的的会计政策。再一方面, 会计准则的滞后性为会计造假提供了契机。
(四) 公司治理结构不完善
我国上市公司多数股权高度集中, 股东大会成为“大股东会”, 形成“一股独大”, 客观上造成了财务造假的土壤。同时, 董事会成员构成也不尽合理, “内部人控制”问题严重, 董事会成员和经理人员往往互相兼任, 董事会不但不能监督约束经理层的行为, 反而还常常与经理层共同操纵上市公司, 并在种种利益的驱动下, 肆无忌惮地造假。另外, 由于监事会成员的身份和行政关系不能保持独立, 其工薪、职位等基本都由经营者决定, 难以担当起监督董事会和经营者的职责。
(五) 注册会计师审计作为上市公司外部治理的重要环节, 未能发挥应有的揭露舞弊作用
上市公司报表使用者众, 使用目的各不相同, 注册会计师的责任已由对资本所有者负责扩大为对整个社会的责任。社会公众一方面要求注册会计师以社会公众利益为重, 揭露管理当局的舞弊, 承担起对社会的责任;另一方面却要求注册会计师自负盈亏, 承担揭露舞弊的成本。当管理当局实际操控委托大权, 即委托人与被审计人合二为一时, 作为经济人的会计师事务所很难保持应有的独立性, 从而无法保证审计质量, 难以发挥应有的揭露舞弊作用。
四、上市公司财务报告舞弊的治理建议
(一) 内外结合杜绝舞弊
要想从根本上杜绝因利益驱使导致的财务报告舞弊, 必须多管齐下, 内外结合。 (1) 建立相应的职业道德管理监控机制, 对会计人员违规、违法行为严惩不贷, 严格把好第一道关。 (2) 提高相关检查、审计、监管机构人员的业务水平和职业道德素养。 (3) 保证信息及时、准确的沟通, 减少信息不对称。 (4) 完善上市公司股票发行规则。中国上市公司的财务报告舞弊动机往往围绕股票发行上市、新发和增发股票进行, 因而证监会在制定各种相关规则时, 应采用更科学的方法, 对公司多项会计指标同时考核, 遏制上市公司的舞弊行为。
(二) 提高上市公司财务报告舞弊成本, 加大法律的惩处力度
一是引入民事赔偿机制和相应的民事诉讼机制。民事赔偿既可以使因舞弊而蒙受损失的投资者得到补偿, 又能给舞弊者形成确实的经济压力, 抑制其违法冲动, 从另一角度看, 民事赔偿还具有调动有关利害关系人起诉的积极性, 提高对财务报告舞弊者的威慑力。二是加大舞弊行为的刑事责任。虽然加大对舞弊公司和会计师事务所的行政和民事处罚力度有利于对财务报告舞弊形成威慑, 但尚不能从根本上阻止财务报告舞弊, 因此, 加强对相关责任人的刑事惩罚应当成为重要选择。
(三) 完善会计准则和会计制度
会计准则和会计制度是各方博弈的结果, 留有较多的选择空间, 为财务报告舞弊埋下了伏笔, 所以加强对会计准则和会计制度自身建设、建立高质量的会计准则和制度就成了当务之急。防范财务报告舞弊, 从会计准则和会计制度方面来说应该是提高会计信息的可靠性, 并进一步完善会计准则和会计制度的制定, 使之更加严谨。
(四) 完善公司治理结构
第一, 强化公司治理的内部机制, 优化公司股权结构和董事会结构, 提高董事会的独立性。第二, 加强公司治理文化的建设。上市公司内部, 尤其是上市公司的高级管理人员内部, 应该有一个良好的文化氛围:公司健康长足的发展需要公司具有长期竞争意识, 上市公司要培养核心竞争力, 建立自己的竞争优势。第三, 加强公司治理的外部机制建设。加快资本市场的法制化建设, 提高证券监管效率, 加大对舞弊公司的处罚力度, 增加舞弊公司的舞弊成本, 也能在一定程度上遏制舞弊行为的发生。
(五) 加强注册会计师行业监管, 确保注册会计师审计独立性
第一, 财政部门应与注册会计师协会明确划分职责, 切实肩负起监管职责。建立起以财政为主, 证监会、审计署为辅的监管体系, 对监管职责进行细分, 将财政部门作为监管平台。设置专门的机构管理注册会计师和会计师事务所, 改变目前财政部门监管职能分散在各职能机构的局面, 真正发挥对会计师事务所的监管职能, 既要管人、管所, 更要管质量。加大检查范围和处罚力度, 对执业质量有问题的会计师事务所和注册会计师应从严处理。实行注册会计师强制轮换制度, 防止注册会计师与被审计单位日久生情。第二, 发挥行业自律作用, 引导注册会计师诚信执业。在政府监管之外, 注册会计师更需要行业自律, 进行自我监督。应改善注册会计师协会人员结构, 建立以注册会计师为主的协会, 真正实现行业自律;加强对会员的管理和培训, 提高其执业能力和职业道德水平;树立“诚信为本, 操守为重, 坚持原则, 不做假账”的行业理念, 塑造“独立、客观、公正”的职业形象。
参考文献
[1]赵红健:《企业财务报告舞弊与多元治理》, 《财务管理》2006年第7期。
[2]钟远文、王玉蓉:《公司治理与财务舞弊的研究分析》, 《财会通讯 (学术版) 》2006年第9期。
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[4]郑朝晖:《上市公司十大管理舞弊案分析及侦查研究》, 《审计研究》2001年第6期。
如何全面分析上市公司财务报告 篇9
企业对外公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、会计报表附注等, 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表, 它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源;利润表是指反映企业一定期间生产经营成果的会计报表;现金流量表是反映企业一定会计期间内现金和现金等价物的流入和流出, 表明企业获得现金和现金等价物的能力;会计报表附注是对在会计报表中列示项目所作的进一步说明, 以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。笔者认为对于上市公司财务报告应主要从以下五个方面进行分析:
一、分析收入结构预测企业发展前景
收入分为主营业务收入和其他业务收入, 前者一般是企业的主要利润来源, 主要看主营业务收入占总收入的比重, 若比重大, 则说明企业主业有发展, 在激烈的市场竞争中, 能凭借拳头产品站稳脚跟, 反之则说明整个企业的根基不牢, 如遇上风吹草动, 有可能导致收入滑坡。看主营业务收入并分析每年的增长速度, 不仅要从本企业的纵向比较中对比, 还要从整个行业的角度进行横向比较, 分析其产品的市场占有率。
分析销售净利率, 其公式为:销售净利率=企业利率/企业收入×100%, 用该指标可进一步分析企业经营业务的获利水平, 由于不同行业的平均税前利润率差异很大, 实践中, 通常对同一行业内不同公司的税前利润率进行比较, 通常认为, 税前利润率越高的企业, 其经营成本越低, 竞争力越强, 尤其是在整个行业衰退时, 存活下来的机会更大。
二、分析回报水平指标了解企业盈利能力
企业盈利能力可用净资产收益率和净收益营运指数、每股收益、市盈率及市盈率相对盈利增长比率、现金营运指数来分析。
1、净资产收益率和净收益营运指数:净资产收益率=税后净利/净资产×100%。该指标反映了投资者所关心的全部资本的获利能力。是企业获利能力评价的核心指标。净收益营运指数= (净收益-非经营收益) /净收益, 净资产收益率与净收益营运指数二者要结合使用, 首先必须净资产收益率要高, 其次, 净收益营运指数也要高, 则说明企业经营收益多, 非经营收益少, 企业主营突出。反之, 净资产收益率高, 而净收益营运指数低, , 因为净收益营运指数低, 说明经营收益少, 非经营收益多, 企业虽然净利润比较多, 但主要来源是资产处置和证券交易等, 它们不是公司的主要业务, 不反映公司的核心能力, 许多公司正是利用资产处置和证券交易等方法, 达到操纵利润的目的, 通过短期证券交易获利是靠运气。
2、每股收益、市盈率及市盈率相对盈利增长比率:每股收益=净利润/股本, (笔者认为用 (净收益-非经营收益) /股本帮助分析比较好) 。该指标代表了每一股份可获取利润的多少, 通过不同时期的比较, 了解该公司盈利能力的变化趋势;通过公司间的比较, 以评价该公司的相对盈利能力。市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益, 它反映了投资者对企业发展前景的期望, 同时还应考虑市盈率相对盈利增长比率指标。
3、现金营运指数= (经营现金净流量/ (净利润-非经营收益+非付现费用) ) , 经营现金净流量、非付现费用可从现金流量表中得出。小于1的现金营运指数, 说明收益质量不够好, 假设一个公司的现金营运指数=0.8, 说明1元的经营活动现金收益只收回0.8元, 另外0.2元到哪儿去了?它们被投入营运资金了, 应收款增加, 应付款减少、存货增加等使实际得到的经营现金减少, 这不是一个好现象。
三、分析资产运行指标掌握企业财务状况
一个公司的资产总额很大, 并不能说明这家公司经营业绩和财务状况就好, 而要看其股东权益对应的那部分净资产的数额有多少。企业的净资产=总资产-负债。一般而言, 如果企业的净资产大于企业的固定资产, 就表明企业财务结构良好, 安全性较大 (当然, 这要涉及到最佳资本结构问题, 不能一概而论) , 现在许多公司是靠高额负债形成的大量资产。这种资产模式, 就意味着其固定利息支出也随之上升, 普通股东所负担的财务风险也就越大, 倘若这部分资产市场价值不大的话 (例如积压商品) , 则表明企业经营业绩恶化。这方面的分析集中通过偿债能力指标、获取现金能力指标、资产营运能力指标来反映。
1、偿债能力指标分析:
资产负债率=负债总额/资产总额×100%, 一般情况下, 资产负债率越小, 表明企业长期偿债能力越强, 但如果该指标过小, 则表明企业对财务杠杆利用不够, 保守的观点认为, 资产负债率不应高于50% (国际上通常认为, 资产负债率为60%时较为适当) 。同时还要注意:流动比率, 其公式为:流动比率=流动资产/流动负债。速动比率, 公式为:速动比率= (现金+短期证券+应收票据+应收帐款净额) /流动负债。生产经营型企业合理的流动比率应不低于2, 速动比率不低于1。现金流动负债比, 其公式为:经营现金净流入/流动负债, 此指标要与同业平均现金流动负债比相比较。现金债务总额比, 其公式为:现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额, 该比率反映公司最大付息能力。
2、获取现金能力指标分析:
销售现金比率, 其公式为:销售现金比率=经营现金净流入/销售额, 该项比率反映每元销售得到的净现金, 其数值越大越好。每股营业现金净流量, 其公式为:每股营业现金净流量=经营现金净流入/普通股股数, 该指标反映企业最大的分派股利能力, 超过此限度, 就要借款分红。
3、资产营运能力指标分析:
应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额, 存货周转率=营业成本/平均存货余额, 一般说来, 这两个指标越高, 说明企业偿债能力和获利能力越强, 管理效率越高。
以上财务指标要客观全面的分析, 要注意本行业各指标的纵向比较及同业之间的横向比较。
四、分析会计报表附注正确理解会计信息
会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性, 只能提供定量的会计信息, 其所能反映的会计信息受到一定的限制。会计报表附注是会计报表的补充, 主要对会计报表不能包括的内容, 作进一步的说明, 应当认真研读附注, 以便发现在报表中不易发现的对报表使用者有用的信息。如:对重要会计政策和会计估计变更的说明, 存货期末计价及资产减值准备计提的合理性, 所得税的核算方法的说明, 或有负债的说明, 日后事项的说明, 关联交易情况的说明, 应收帐款明细及计提坏帐准备方法的说明, 投资项目、衍生金融资产, 相关内容的披露, 更换会计师事务所的原因, 收入分项明细等, 笔者认为, 报表附注的重要性比报表本身有过之而无不及。
五、分析某些外在特征加强对企业情况的了解
了解和预测企业的财务状况发生某种危机的可能性, 诸如:
1、财务报表不能及时公开。公开延迟一般都是财务不佳的征兆, 但这只是提供给分析人员一个分析企业财务危机发生可能性的线索, 而并不能确切地告知是否会发生财务危机。
2、过度大规模扩张。如一家企业同时在许多地方大举收购其他企业, 同时涉足许多不同领域, 可能使企业因负担过重、支付能力下降。
3、过度依赖贷款。缺乏严密的财务预算与管理, 较大幅度增加贷款只能说明该企业资金比例失调或盈利能力低下。
4、过度依赖某家关联公司, 比如子公司对母公司的过度依赖, 一旦母公司根据战略的需要或者整体投资回报率的考虑, 觉得某个公司不再有原有的利用价值, 它们会立即停止对子公司的扶持。而子公司如果在销售、供应甚至管理、技术各个方面都完全信赖于母公司的帮助, 那么没有了支持, 很可能会倒闭。
5、存在大额的或有事项, 企业发生财务危机的风险增大。
6、报表的真实性问题。经过粉饰的财务报告, 无法正确反映企业财务状况, 预示着企业存在着严重的财务危机。
7、高层管理人员的突然变更, 管理层的重要人员突变或者连续变更, 尤其是集体辞职通常是企业存在财务危机的明显标志, 当然, 并非每一项辞职都意味着财务危机的发生, 有些辞职只是由于内部争权夺利所至。
参考文献
[1]、2007年全国会计专业技术资格考试辅导教材《中级会计实务》 财政部会计资格评价中心 编
上市公司财务报告舞弊特征研究 篇10
（一）财务报告舞弊的定义
财务报告舞弊主要是指企业管理当局蓄谋的舞弊行为，主要是通过虚增资产、收入和利润、虚减负债、费用，粉饰企业经营成果，来欺骗投资者和债权人，用财务欺诈等违法违规手段，给舞弊人带来经济利益，而最终导致他人受到伤害或遭受损失的故意行为。其主要表现形式为：伪造、编造会计记录或凭证;隐瞒或删除交易或事项;记录虚假交易，蓄意使用不当的会计政策，故意违反会计准则的规定编制财务报告，不恰当确认收入和费用成本以及利用关联交易虚增利润等。
（二）财务报告舞弊的常见预警信号
通常情况下，如果财务报告存在舞弊，往往会出现一些征兆。这些征兆包括：上市公司管理层和股权结构方面的特征;公司关系对象方面的特征，如上市公司与金融机构、关联公司、注册会计师、投资者、监管者之间关系的一些征兆;上市公司所在行业是技术进步迅猛还是面临破产，所在行业是处于成熟还是衰退阶段;财务报表中是否出现了一些无法解释的变化，在一个充满危机的环境下经营，迫于报告有利收益的需要，一些非同寻常的大额和获利丰厚的交易，收益质量的不断下降，高额负债或者其他利益负担以及无法及时收回应收账款或者其他现金流量问题。另外，成本费用的增长速度快于收入的增长速度，也是舞弊的征兆。下面将各种常见的预警信号进行分类研究。
(1)管理层方面的特征。在现行制度安排下，工作业绩主要由指标数字衡量，管理者在企业经济效益达不到预定目标时，常会产生夸大经营业绩的动机，在经济效益超额完成时，有时又会产生缩小经营业绩的动机，以减轻后期的经营压力，而不考虑是否违背了经济业务的真实情况，以及企业会计制度和企业会计准则的相关规定。在所有者缺位和监管不力的情况下，管理者为取得经营业绩而粉饰报告的动机就更加明显。当公司的董事或管理者的个人财富与公司业绩密切相关时，如个人财富的很大比例投资于公司股票，董事或管理者收入的重要组成部分(如奖金、股票期权)与公司股票价格、经营成果、财务状况和现金流量等指标挂钩时，为了获得绩效奖金或分红，或达到预计目标，借以表现其为成功的经理人时，管理层就会存在强烈的舞弊动机。管理层承受异常压力时，可能会伪造财务报告，其中主要包括：满足政府部门、大股东、机构投资者、主要债权人、投资分析人士等对公司获利能力或增长速度的不合理期望;满足增发、配股、发行可转换债券等对外筹资的条件;避免被证券监管机构特别处理或退市;急于摆脱特别处理或恢复上市;为清偿债务或满足债务约束条款的要求;不良经营业绩对未来重大交易事项可能产生负面影响;为了实现设定的盈利预测目标、销售目标、财务目标或其他经营目标。管理层重要人员、董事或财务会计人员的突然或连续变更，引起轩然大波的集体辞职通常是该企业存在隐患的明显标志。公司管理人员对其内部信息更为清楚，其频繁变动是公司重大风险的信号。是否存在公司所有权的争夺战。审计人员应考虑公司内部是否有为争夺主控权发生的股权变化，或成为恶意收购的对象，同时听取最高管理阶层对公司成为被收购对象的看法。如果管理阶层有此看法，则很可能迫使公司粉饰财务报告以维持高的股价。管理当局是否态度不端或缺乏诚信，管理当局肩负着建立和健全完善的内部控制制度并监督其得到合理有效执行的责任，所以其品行、阅历、经验、能力及其经营管理的观念、方式、风格和对风险的认识与控制方法等都会影响公司运行的规范性。出现如下征兆，表明管理层有舞弊的动机：高级管理层对会计政策的选择和运用持偏激态度;公司由少数人垄断财务决策;内部审计人员缺少独立性和专业训练;公司没有形成任人唯贤的机制;接触账册、钱物的关键人员不具有诚实、正直的道德观;不同管理层次的授权被滥用等等。拥有非诚实价值观的管理者，其舞弊的可能性将大为增加，因此了解不端态度的外在表现可以帮助审计人员提高对公司管理层诚信度的判断。公司管理层未能有效地向员工宣扬公司的价值观和道德标准，或向员工灌输了不当的价值观和道德标准;公司或公司董事、高层管理人员有过违反证券法规和其他法规的不良记录，或因涉嫌舞弊、违法而曾被起诉;管理层愿意使用不恰当的手法减少账面利润以逃避纳税;高管有不良记录等说明高管的诚信或多或少存在问题，对其公开信息应持一定怀疑。
综上所述，在运用舞弊三角理论进行分析的基础上，本文从管理层对公司治理和管理层自身这两方面着手，分别分析论述其舞弊的机会、压力、借口三方面的预警信号，从而得出如果公司的管理层出现以下征兆时(表1)，表明公司可能存在着财务报告舞弊。
(2)股权结构方面的特征。关于国家股，由于我国国有资产管理体制存在的“所有者缺位”问题，政府和行业主管部门只行使监管权、不享有剩余索取权，因而缺乏足够的经济利益驱动其有效监督经营者，使经营者容易形成事实上的内部人控制。当第一大股东是国家时，由于国家股产权不明晰，对管理人员又缺乏有效的监督和评价机制，很容易形成事实上的“内部人控制”。公司的财务报告是由公司的内部人来编制的，财务报告很可能就会成为内部人滥用控制权、掩盖其经营管理不善的工具。关于法人股，股东出于单位利益考虑可能具有更大的监控动力，但由于国家股股东缺位问题，分散的流通股股东难以参与公司的决策，因而法人股大股东在董事会中往往拥有超出其出资额的权利和地位，成为公司事实上的“控制人”，这便使其能够为了获取自身利益而通过编制虚假财务信息以侵害其他股东的利益。关于流通股，上市公司的流通股主要分散在许多社会股东之间，一般不会对上市公司的控制权产生大的影响，但其可以进行“用脚投票”，通过抛售或者拒绝购买上市公司股票的方式，对上市公司的管理层产生一定的约束作用。由于流通股在我国上市公司中的比例过低，流通股股东难以通过股东大会左右管理层行为，但他们却是唯一可随时“用脚投票”的股东，这便形成了上市公司内部人及其财务报告舞弊行为的反制作用。
股权适度集中能在一定程度上产生利益趋同效应，使控股股东和中小股东的利益趋于一致，有利于公司治理效率和经营业绩的提升。但股权过度集中将产生利益侵占效应，即在控股股东和非控股股东发生利益冲突时，控股股东可能以牺牲小股东的利益为代价来追求自身利益，尤其是当大股东缺位和市场缺乏有效的监控机制时，更容易发生大股东侵害小股东利益的行为，从而影响公司价值的最大化。大股东之间关系复杂，相互之间往往相互持股，在利益上具有一致性，大股东在侵占上市公司和小股东利益上具有合谋动机。因此前5大股东持股比例之和越大说明前5大股东基本上控制了上市公司的投票权，该指标与财务报告舞弊的可能性正相关。前5大股东比例的平方和指标，在对前5大股东的持股比例取平方后，会出现马太效应(即强者衡强，弱者衡弱)。一般来讲，前5大股东持股比例的平方和指数越接近于1，说明前5大股东的持股比例差距越大，公司的股权越集中，前5大股东持股比例的平方和越接近于0，说明前5大股东的持股比例差距越小，公司的股权越分散。股权越集中，对大股东的制衡越差，舞弊的可能性越强。关于股权结构方面的舞弊预警信号见(表2)。
(3)财务报告舞弊上市公司关系对象方面的特征。通过观察和研究公司在处理与投资者、债权人、金融机构、注册会计师、关联公司、和监管机构的关系是否存在异常情况，可以判断上市公司是否进行财务报告舞弊。关系对象方面的预警信号如(图1)所示。财务报告舞弊上市公司关系对象方面的特征包括：第一，高级管理层与股东之间关系紧张。频繁增发股票、债券，造成投资者所持股票的实际价值减少和投资者抵制。这些可能由于高层管理者经营管理不善，企业资金流动性差，企业为了在证券市场上实现快速“圈钱”等原因在财务报告上作假，以获得配股资格。所以如出现上述情况时，审计人员应注意上市公司可能有舞弊的现象。第二，管理人员与主办银行的高层关系过于密切、开设的银行账户众多或将主要银行账户、子公司或经营业务设置在避税环节等，都表明上市公司可能为了使金融机构无法对公司的资金使用情况进行监管，从而使公司有很大空间粉饰财务报告。向金融机构借入高风险的贷款并以关键资产作抵债，表明公司可能在资金运作上出现问题，公司的经营状况恶化，如这时公司出具盈利财务报告，审计人员应该注意上市公司可能存在舞弊现象。第三，频繁变更会计师事务所或解雇审计人员。实际上，客户的并购及会计师事务所的合并，分立等都会引起审计事务所的变更。但即使有正当理由，会计师事务所频繁更换也会增大审计质量下降的风险。美国质量控制调查委员会曾发现：在审计师任期的头两年发生审计失败的概率是之后任期的3倍，这意味着审计师任期越短，发生审计失败的概率越大。频繁地变更会计师事务所，势必造成会计师事务所对客户情况了解的缺乏和审计质量的下降。管理层与注册会计师的关系非常紧张，如在会计、审计或信息披露问题上经常与注册会计师发生意见分歧;对注册会计师提出不合理要求，如限定在极短的时间内完成审计工作或出具审计报告，干涉审计人员的审计工作，如对审计范围或人员安排施加影响;在重大的会计、审计或信息披露问题上经常与审计人员发生意见分歧;对审计人员施加限制，使其难以向有关人士进行询证、获取有关信息、与董事会进行有效沟通等;干涉审计人员的审计工作，如试图对审计人员的审计范围或审计项目小组的人员安排施加影响;存在购买会计准则的倾向等不良现象。上述这些现象审计人员应值得注意。资本运作和关联交易频繁的上市公司背后往往是证券欺诈，包括财务报告舞弊与二级市场操作。资本运作频繁本身说明资本运作的真实性值得考究，尤其是年末的资本运作，其可信性更值得怀疑。由于历史和体制上的原因，我国上市公司与其母公司、集团公司之间存在千丝万缕的关系，关联交易已经成为上市公司进行报表粉饰或利润转移的常用工具。不允许的关联交易实现的业绩往往不可持续，具有很大的欺骗性。资产运作和关联交易频繁可作为侦查财务报告舞弊的又一特征。
(4)财务报告舞弊上市公司所在行业方面的特征.。该层面主要从行业本身的特性及与所在行业公司之间相互比较两方面表现出来，有时上市公司所在行业或经营业务的特殊性决定其舞弊空间要高于其他行业;有时因为同行业上市公司的竞争环境、经营特征等存在一定的相似性。所以可以通过以下征兆研究上市公司是否存在舞弊现象：公司面临摘牌或退市的危险;公司目前的股价和市盈率异常高或股价波动剧烈;行业科技含量高，技术进步快，产品易过时;公司或产业面临收益或市场占有率的突然减少;处于“夕阳产业”，整个行业萧条而某个公司却突然“崛起”;所在行业竞争加剧，经营失败与日俱增;遭遇巨额经营损失，面临破产，被敌意收购或其他严重后果;所在行业对资产，负债，收入和成本的确认高度依赖于主观的估计和判断。
(5)财务报告舞弊上市公司财务报表方面的特征.。财务报表方面的预警信号主要包括：报表项目余额和金额变动幅度很大;收入和费用比例严重失调;报表项目的余额或金额源于一笔或少数几笔重大交易;会计期末发生“形式重于实质”的重大交易且对当期经营业绩产生重大影响;经营业绩与财务分析师的预测十分接近;在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量持续入不敷出;高度依赖于持续不断的再融资才得以持续经营;对外报告的资产，负债，收入和费用主要建立再高度主观的估计和判断基础之上，且财务状况和经营业绩很可能随着估计和判断基础的变化而严重恶化;对外报告的盈利能力以远高于竞争对手的速度迅猛增长;主要成本费用率大大低于其竞争对手;财务报告表附注晦涩难懂;连续多年依靠非经营性收益才得以保持盈利记录;经营业绩与其所处的行业地位不相称;对外报告的经营业绩与内部预算或计划总是保持高度一致，罕有例外情况发生;财务报表显示丰厚的利润，现金流量却不足甚至呈负数;成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争;现有借款合约对流动比率，额外借款及偿还时间的规定缺乏弹性;应收、应付账款规模是否不正常增加;企业存货周转是否过于缓慢;企业无形资产是否不正常增加;主营现金流量是否为负数;企业计提的各种准备是否过低;是否存在财务报告不能及时公开的现象;是否存在巨额冲销;企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配;会计记录的质量较低;成本增长超过收入增长;应计利润与总资产之间呈反比例相关;一些非同寻常的大额和获利丰厚的交易;净利润与经营活动产生的现金流量持续背离(尤其是企业连续盈利，但经营活动产生的现金流量连续三年入不敷出);将会计估计变更混淆为会计政策变更;期末发生的异常销售。
二、财务报告舞弊的治理对策
（一）完善会计准则和会计制度
我国上市公司管理当局往往会利用会计准则和会计制度的漏洞进行舞弊，所以加强会计准则和会计制度自身建设，建立高质量的会计准则和制度就成为当务之急。当然高质量的会计准则和制度的建设和完善不可能一蹴而就，需要循序渐进。应将提高会计信息的可靠性作为调整会计准则和和会计制度的基本原则，并进一步完善会计准则和会计制度的制定，使之更加严谨，从而达到防范财务报告舞弊的目的。
（二）加大对舞弊者的处罚力度，建立民事责任追究制度和股东集体诉讼制度
笔者认为强化证券市场监管，维持资本市场秩序的出路并不在于强化监管部门的审批职能，这样既不能真正保证上市公司的质量，又容易产生腐败，更根本的措施在于建立和强化上市公司违规行为的惩罚制度和力度，特别是上市公司的退市制度，对于那些依靠报表粉饰包装骗取上市资格的公司或上市后依靠粉饰来掩饰实际情况的劣质公司，要坚决予以退市处理。
（三）完善注册会计师制度
强化注册会计师审计的独立性，注册会计师保持自身独立性的程度如何，决定着注册会计师审计能否切实地履行社会责任和历史使命，成为注册会计师能否发挥其防范财务报告舞弊作用的关键所在。因此，我们需要采取一定的措施来强化注册会计师审计的独立性。加强对注册会计师审计的监管，注册会计师协会对注册会计师的监管有利于提高注册会计师审计工作的质量，有利于缩小在注册会计师审计上的公众期望差距。近年来随着清理整顿工作的深入，各级注册会计师协会对注册会计师审计的监管已取得了显著成效，必须指出的是业务监管工作是一项经常性的工作，而非一项突击性的事务。为加强对注册会计师审计的监管，应尽快制定监管工作规则以及有关惩戒办法，建立对监管者的激励和约束机制。
摘要：近年来国内外财务报告舞弊案件频繁爆发, 已经引起社会各界的广泛关注, 如何识别和治理财务报告舞弊问题一直是各方关注的焦点。本文从财务报告舞弊的定义入手, 对财务报告舞弊进行详细的分析, 从公司管理层、股权结构、关系对象、公司所在行业及公司财务报表方面对财务报告舞弊特征进行了论述, 并提出了治理对策, 以其为财务报告使用者有所借鉴。
关键词：财务报告,财务报告舞弊,舞弊治理
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