高级财务会计论文提纲

论文题目：X新能源企业限制性股票激励实施效果研究

摘要：限制性股票激励是企业股权激励的一种主要模式,它是指企业拿出一部分股权奖励完成实现约定的业绩条件的对象,是帮助企业实现提升企业价值、促进业绩发展、吸引留住人才的目的以及解决企业存在的“委托代理问题”的一种手段。股权激励计划最早出现美国企业,为了把企业高级管理人员薪酬应交个人所得税转化为财产转让所得税,帮助企业高管避税。随着股权激计划发展,避税的目的转化为支付高管薪酬以减少企业现金的支出的作目的,慢慢的发展成为现在的促进企业业绩提升、避免委托代理问题以及留住人才的目的。我国的股权激励制度起步比较晚,随着2006年我国颁布《上市公司股权激励管理办法》、2008发布的《股权激励有关事项备忘录1号、2号和3号》、2016年证监会通过了新的《上市公司股权激励管理办法》以及2018年对其进行了修改,我国的企业股权激励才规范地发展起来,目前实施股权激励的上市企业占到了全部上市企业1/3左右,其中一半的企业都选择了限制性股票激励模式,这里面有限制性股票激励模式行权价格折扣的原因也有限制性股票激励计划的解锁条件和解锁期限能真正的促进企业价值的提升和改变高管短视行为的原因。新能源产业是我国“十三五”规划中积极鼓励和倡导的国家战略性新兴产业之一,本文选择了X新能源企业,首先对本文的研究目的和意义进行了阐述,在阅读了大量股权激励与企业业绩之间关系的文献的基础上了完成了本文的文献综述部分;之后对于股权激励尤其是限制性股票激励的实施的理论基础、概念和实施要素进行了简明的介绍;再次,对选取的企业案例从企业产业结构、股权治理结构、财务状况、经营成果等方面进行了全面的分析,采用财务指标方法、事件研究法和主成分分析对企业的财务业绩、创新能力、管理层行为、股东财富、投资者的短期市场反应以及企业整体价值进行了全面的分析,从而得出企业实施限制性股票激励计划对企业业绩和发展产生的效果;最后,通过前文的研究对企业实施的限制性股票激励计划中设计的漏洞提出了建议,也指出了本文的不足和未来新能源行业限制性股票激励计划绩效研究的未来研究方向,希望可以对其他新能源企业和非新能源企业实施限制性股票激励计划提供一定的借鉴意义。本文的创新点主要是选取了一个比较新兴的行业,运用了主成分分析法来衡量企业的价值变化,为研究实施限制性股票实施效果提供新的评价标准。本文的难点在于主要的企业价值评价标准还是企业的财务会计指标,这些指标的结构受到会计标准和会计处理方法选择的影响,有可能会被企业的管理层操纵,所以本文除了选取了财务会计指标外尽量多的选择了一些非财务会计类的指标和市场价值指标等,希望可以更全面的反应限制性股票激励对于企业价值的影响,希望可以对日后学者的限制性股票激励研究起到一定帮助。

关键词：限制性股票激励;实施效果;新能源企业;市场反应;高管行为

学科专业：会计

摘要

abstract

1 绪论

1.1 选题背景和立论依据

1.2 研究目的和意义

1.2.1 研究目的

1.2.2 研究意义

1.3 国内外文献综述

1.3.1 股权激励实施效果文献综述

1.3.2 限制性股票激励实施效果文献综述

1.3.3 文献研究述评

1.4 研究的内容和方法

1.4.1 研究的内容

1.4.2 研究的方法

1.4.3 研究的框架

1.5 可能的创新点

2 相关概念和理论基础

2.1 相关概念

2.1.1 新能源及其产业的界定

2.1.2 股权激励相关概述

2.2 理论基础

2.2.1 最佳薪酬契约理论

2.2.2 人力资本理论

2.2.3 激励——保健理论

2.3 限制性股票激励方案的五要素

3 X企业的基本情况及限制性股票激励方案

3.1 X企业基本情况

3.1.1 企业简介

3.1.2 产业结构

3.1.3 股权和治理结构

3.2 X企业经营成果和财务状况

3.2.1 财务状况

3.2.2 经营成果

3.3 X企业限制性股票激励股权的具体方案

3.3.1 限制性股票激励计划进程及实施过程

3.3.2 限制性股票激励方案五要素评价

4 X企业限制性股票激励效果分析

4.1 财务绩效分析

4.1.1 盈利能力分析

4.1.2 成长能力分析

4.1.3 营运能力分析

4.1.4 偿债能力分析

4.1.5 企业价值综合分析

4.2 高管行为分析

4.2.1 投资行为

4.2.2 融资行为

4.3 股东财富分析

4.3.1 每股收益分析

4.3.2 股价变动情况

4.4 创新能力分析

4.4.1 研发支出分析

4.4.2 科研人员分析

4.4.3 专利申请情况

4.5 本章小结

5 结论与建议

5.1 结论

5.2 建议

5.2.1 建立多维度的业绩考核体系

5.2.2 合理确定解锁条件的数值

5.2.3 确定合适的授予价格和激励期间

5.2.4 健全法律体系、资本市场和企业治理机制

6 不足与展望

6.1 研究不足

6.2 展望

参考文献

致谢