信托机构实践总结报告

信托机构实践总结报告（精选6篇）

篇1：信托机构实践总结报告

社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 信托投资机构信托义务的释义与认定 肖海军

摘要:信托投资机构信托义务主要内容包括善良管理义务、忠实运营义务、谨慎 注意义务等多个方面,由于现行法律规范的概括性和模糊性,加上诸多地方空白条款存 在的现实性,因之在商事实务和司法实践中,对其法律释义和认定标准也有了不确定 性。可见,信托投资机构信托义务的具体化和可识别性应列入我国未来信托立法、信托 投资立法的重点。

关键词:信托投资机构;信托义务;善良管理;忠实运营;谨慎注意

中图分类号:D922.282文献标识码:A文章编号:0257.5833(200902.0084.09 作者简介:肖海军。湖南大学法学院教授(湖南长沙410082 证券投资基金的管理与运营,须具有良好市场信用和资本运营能力的信托投资机构∞作支 撑,这已成为人们的共识。信托投资机构是否具有良好的市场信用和资本运营能力,则在很大程 度上取决于其对法律规定、合同预设、商事习惯等确定的一系列信托义务的履行与否以及履行绩 效的评价。自投资基金以不同方式募集而转移至信托投资机构的控制、管理和运营之后,信托投 资机构对信托义务的践行,对信托投资目的和基金委托人、受益人利益的实现,相关利害关系人 利益的维护,有着决定性的意义(2。从这一意义上讲,信托投资机构信托义务的界定,实乃事关 信托投资制度命运和信托投资成败的基础性问题,学者们在考察中外信托法、证券法、投资法以 及相关法律的规定后,无不认识到信托投资机构信托义务的重要性@。

一、信托投资机构信托义务的意义厘定(一信托投资机构信托义务的定义

信托投资机构,即在营业性财产或投资基金信托中接受营业性财产所有人或投资基金持有人(委托人的委托或有关国家机关的指定,以自己的名义,为委托人、受益人的利益或者特定经 营目的,对营业性财产或投资基金进行管理、运营和处分的

商事主体④。在信托投资法律关系 中,信托投资机构是最为核心也是最为重要的当事人,信托投资机构信托义务的性质和内容自然 也就是由信托投资机构在信托投资法律关系的地位所决定。在特定法律关系中,义务系指主体在

收稿日期:2008.10—30 ①信托投资机构,是指依照<公司法和其他法律、行政法规规定设立的主要经营投资信托业务的金融机构.广义上的 信托投资机构包括专营投资信托业务的信托投资公司和其他兼营投资信托业务的金融机构,而狭义上的信托投资机构 则仅指专营投资信托业务的信托投资公司或者信托公司,本文如无特别说明,在有关信托投资机构的所指上系指广义 上的信托投资机构。

⑦参见周成建《信托义务是投资基金立法的核心>.„经济导刊>2002年第lO期。

③参见刘正峰<信托制度基础之比较与受托人义务立法。„比较法研究>2004年第3期;又见麻广、翁盈超<中外信托 法中受托人义务比较考察>,<甘肃政法成人教育学院学报2006年第3期。

④参见张天民„失去衡平法的信托>,中信出版社2004年版,第146—150页。84 社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 法律上应受必须作为或不得作为之拘束,其内容有应当作为或不得作为两个方面①。据此,可以 认为,信托投资机构之信托义务,是指依据法律和有关信托投资合同,为投资委托人、受益人的 利益或者特定经营目的,在其对营业性财产或投资基金进行管理、运营和处分过程中应当作为和 不得作为的一系列法律拘束。

(二信托投资机构信托义务的基本范围

一般认为,信托投资机构信托义务的内容就其义务行为的具体方式而言包括作为和不作为两 种状态,其中应当作为的义务是指信托投资机构为满足投资委托人、受益人的利益或者特定经营 目的,依法应当或者必须积极地为一定行为的法律拘束;不作为的义务是指信托投资机构为满足 投资委托人、受益人的利益或者特定经营目的,依法应当消极地不为或者不得为一定行为的法律 拘束。信托投资机构履行义务的具体方式究竟是作为还是不作为,自然应当依投资委托人、受益 人的利益或者特定经营目的对信托投资机构的具体要求而定②。如果依投资委托人、受益人的利 益要求或者特定经营目的需要而要求信托投资机构积极地为一定行为,则信托投资机构信托义务 的内容即为作为。如我国《证券投资基金法》(2003年第19条规定,基金管理人应履行:(1 依法募集基金,办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发 售、申购、赎回和登记事宜;(2办理基金备案手续;(3对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;(4按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持 有人分配收益;(5进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;(6编制中期和基金报 告;(7计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎固价格;(8办理与基金财产管理业 务活动有关的信息披露事项;(9召集基金份额持有人大会;(10保存基金财产管理业务活动 的记录、账册、报表和其他相关资料;(11以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使 诉讼权利或者实施其他法律行为;(12国务院证券监督管理机构规定的其他职责。这些均为积 极作为义务。反之,如果依投资委托人、受益人的利益要求或者特定经营目的需要而要求信托投 资机构消极地不为或者不得为一定行为,则信托投资机构信托义务的内容即为消极不作为。如 《证券投资基金法》第20条规定,基金管理人不得有下列行为:(1将其固有财产或者他人财产 混同于基金财产从事证券投资;(2不公平地对待其管理的不同基金财产;(3利用基金财产为 基金份额持有人以外的第三人牟取利益;(4向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;(5依照法律、行政法规有关规定,由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。如果依投 资委托人、受益人的利益要求或者特定经营目的需要既要求信托投资机构为一定行为,又要求信 托投资机构不为一定行为,那么信托投资机构信托义务的内容就同时兼有作为和不作为两个方 面。

信托投资机构之信托义务还可以表述为主要义务和附随义务,其中由一般信托规则和合同规 则所规定或者确定的义务,如善良管理义务、亲自信托义务、忠实运营义务和公平交易义务就属 于主要义务③。如我国《信托法》(2001年第25条就规定:“受托人应当遵守信托文件的规定, 为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨 慎、有效管理的义务。”又如我国《证券投资基金法》(2003年第9条规定,“基金管理人、基 金托管人管理、运用基金财产,应当恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务”。再如中国银 监会《信托公司管理办法》(2007年④第24条规定:“信托公司管理运用或者处分信托财产, ① 参见崔彩虹《我国信托法的价值取向》.<金融理论与实践2002第1I期。⑦参见李海涛„中国信托业的规制与发展》,《财经问题研究》2002年第4期。@参见周树立<按照市场经济需要重塑中国信托业,《金融研究》1998年第1期。

④在中国银监会2007年3月出台《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》以前.我国有关信托 投资机构的具体规定主要包括在原中国人民银行所制定的《金融信托投资机构管理暂行规定》(1986年、《信托投资 公司管理办法(2001年、„信托投资公司管理办法(2002年和《信托投资公司资金信托管理暂行办法(2002年 等部门规章的相关条款里。

社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务,维护受益人的最大利益。”而基于信 托性质和信托投资合同的要求,要求信托投资机构在执行信托事务和进行信托运营过程中,在履 行主要义务的同时必须充分注意的诸如公平对待不同受益人义务①、分别管理义务、商业保密义 务和信息披露义务等则属于附随义务。

(三信托投资机构信托义务的主要内容

我国《信托法》(2001年第25条、《证券投资基金法》(2003年第9条、《信托公司管理 办法》(2007年第24条均比较一致地规定,信托公司等信托投资机构管理、运营或者处分信托 财产,必须恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、勤勉、有效管理的义务,维护受益人的最大利 益。这些比较抽象和概括的表述,所包含的是信托投资机构信托义务的一般内容。从比较法的角 度来分析,各国信托法和有关投资法一般也是从“善良管理人的注意义务”、“受托人的直接管理 义务”②、“受托人的忠实义务”、“信托财产的分别管理义务”以及“受托人不得从受托财产获得 利益的义务”等方面对信托投资机构信托义务进行一般描述⑦。可见,信托投资机构信托义务的 主要内容可以概括为善良管理义务、忠实运营义务、谨慎注意义务等多个方面。

二、信托投资机构的善良管理义务

(一信托投资机构善良管理义务的界定与判断标准

营业性财产所有人或投资基金持有人(委托人将财产交付信托投资机构进行管理和运营, 是基于对信托投资机构的双重信赖,即不仅信赖其信用,还信赖其能力。况且,作为营业信托的 一种,信托投资机构将因此得到报酬或者佣金,所以信托投资机构在处理信托事务时仅给予与处 理自己事务相同的注意是不够的,必须是尽到善良管理者的注意回。善良管理义务所要求的就是 指作为受托人的信托投资运营商应尽到他所从事的职业所应该普遍要求达到的注意义务。⑤

善良管理义务既是法律对信托投资机构的基本要求,也是作为富有职业经营特长和业务专长 的信托投资机构之基本职业操行的最低要求。虽然如此,但善良管理义务毕竟十分抽象,如何判 断信托投资机构是否已经尽到了善良管理义务,理论上和实践中并没有截然明晰的标准和尺度, 其判断标准可以从如下三个方面人手:(1从词意上来分析。善良管理,顾名思义,它应该包括 二个方面,一个是管理,一个是善良。首先,管理义务是信托投资机构的基本义务,信托投资机 构一经接受信托,就负有依法律和合同,根据信托投资本身的特点管理、运营、处分营业性财产 或投资基金等信托财产的义务,保证信托财产的安全,实现信托财产的保值增值,这是信托投资 机构所

必须履行的最基本义务,这也是判断信托投资机构是否履行了善良管理义务最基本的要 求;其次,判断信托投资机构是否真正履行了善良管理义务,还要从目的上来看信托投资机构是 否真正做到了为营业性财产所有人、投资基金持有人或特定受益人的利益“善良”地进行管理, 即是否做到了如管理自己的营业财产一样也对受托管理处分的信托投资财产进行了运营,或者说 是否以一种善良管理人的态度去对待其运营的信托财产。也就是说,判断信托投资机构是否尽到 了善良管理义务,重点在于它是否“善良”,而非侧重于它是否管理,或者说更多的体现在后面 的谨慎注意义务里面。因此,更多的是看信托投资机构作为一名投资者,是否以正当、诚实和最 大限度的善意来对待信托事务。即便信托利益因为投资失败而蒙受了损失,损害了委托人、受益 人的利益,这时,只要信托投资机构尽到了最大善意,我们可以说它尽到了善良管理义务。(2 ① 参见余卫明„信托受托人研究.法律出版社2(307年版.第191页。⑦See A.J.Oakley.The Modern Law of Trusts.London:Thomson Sweet&Maxwell,2008,PP.661—677.③参见霍玉芬<信托法要论>,中国政法大学出版社2003年版,第62页。④ 参见王文字<信托之公示机制与对世效力,《月旦法学>2002年第12期。⑤有学者在研究信托投资机构的信托义务时,只分析了其忠实义务和注意义务.而未把善良管理义务纳入讨论范围。参 见王苏生„证券投资基金管理人的责任,北京大学出版社2001年版,第45—154页。

社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 就行为上而言,信托投资机构是否已经尽到了善良管理义务,关键在于信托投资机构的管理、运 营、处分等投资信托行为是否符合一般职业、专业所要求的正常性、合理性和正当性,凡从一般 职业和专业上看行为十分正常、合理,且所使用的方

法和手段十分正当,即使因其他原因导致投 资失败,信托投资机构也可以说已经尽到了善良管理义务;反之,如凡从一般职业和专业上看其 运营行为十分地不正常和不合理,或者说所使用的方法和手段十分地不正当,则即使侥幸获得了 信托投资盈利,则该信托投资机构也没有尽到善良管理义务。(3从结果上来评估,营业性财产 所有人或投资基金持有人,之所以要把其财产和基金交由某特定信托投资机构来经营或者投资, 在于其信赖其职业上的优势和专业的经营能力,自然其预期获得的投资盈利肯定要高于委托人自 己投资的盈利,因此,如果信托投资机构通过其正确而有效的投资,采取委托人不能或者不善于 采用的投资手段或者方案,使信托投资所获盈利达到或者远远超出了委托人的预期,则应该说信 托投资机构已经尽到了善良管理义务;反之,如果投资或者经营失败,则就很难以说信托投资机 构已经尽到了善良管理义务,除非有充分的事实和证据说明信托投资机构利用了一切可以利用的 正常、合理和正当的方法和手段,尽了最大的努力,否则,就可以说信托投资机构没有尽到善良 管理义务。

(二信托投资机构善良管理义务的主要内容

善良管理义务,本为大陆法系民法、公司法上对代理人、董事基本义务的一种表述,但在实 际的解释上,学者们认为其要求和注意程度比如同“处理自己事务”一样的要求更高,即须达到 受托人所从事的职业或阶层应该普遍要求达到的专业标准和充分注意程度①。事实上,投资银 行、信托银行和信托公司等现代金融业务类的信托投资机构,更需要而且更应具有该职业所要求 的专业水准、业务能力和投资判断力,否则就很难胜任十分复杂而又具有巨大风险的资本市场。因此,对信托投资机构而言,其善良管理义务是通过其具体而非抽象的投资决策、正当经营和有 效管理而体现出来,其主要内容包括但不限于如下几个方面:(1亲自管理义务。信托投资设立 的基础是营业性财产所有人或投资基金持有人(委托人对作为受托人的信托投资机构之市场信 用和资本运营能力的信任,信托投资机构亲自处理投资信托业务,既是对营业性财产所有人或投 资基金持有人(委托人之信赖的尊重,也是投资委托人、受益人的目的利益或者特定经营目的 实现的重要保证。因此,我国《信托法》(2001年第30条规定,受托人应当自己处理信托事 务,但信托文件另有规定或者有不得已事

由的,可以委托他人代为处理。受托人依法将信托事务 委托他人代理的,应当对他人处理信托事务的行为承担责任。又如中国银监会的《信托公司管理 办法》(2006年第26条就规定,信托公司应当亲自处理信托事务。信托文件另有约定或有不得 已事由时,可委托他人代为处理,但信托公司应尽足够的监督义务,并对他人处理信托事务的行 为承担责任。(2分别管理义务。信托财产独立性是信托的重要特征,信托财产一经设定,便与 委托人、受托人、受益人,尤其是受托人的固有财产相分离,信托投资机构对信托财产就应当承 担分别管理和独立运营的义务②。我国《信托法》(2001年第16条规定,“信托财产与属于受 托人所有的财产(即固有财产相区别,不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部 分。”第27条规定:“受托人不得将信托财产转为其固有财产。受托人将信托财产转为其固有财 产的,必须恢复该信托财产的原状;造成信托财产损失的,应当承担赔偿责任。”第29条规定:“受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记帐,并将不同委托人的信托财产分别管 理、分别记帐。”我国《证券投资基金法》(2003年第6条第1款也规定:“基金财产独立于基 金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。” 第20条规定,基金管理人不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。这些

① 参见朱小川《营业信托法律制度比较研究——以受托人信用为中心,法律出版社2007年版,第40—45页。

⑦参见唐义虎《信托财产权利研究>.中国政法大学出版社2005年版,第20l一253页。

社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 规定,均是对有关信托投资机构应当承担分别管理和独立运营义务所作的具体规定。(3合理管 理义务。合理管理义务的基本要求是信托投资机构对信托财产的管理应当符合市场性和专业性, 即:对投资对象的安全性要进行充分的调查和咨询,并有详细、合理的投资计划为基本保障依 据;对所投资的类别财产的基本情况要有

充分而全面的了解,除有必要检查信托财产的投资情况 外,还应及时了解信托财产的债务人情况,并根据客观情况和市场行情即时调整信托财产的投资 战略、改变投资方式。

三、信托投资机构的忠实运营义务

(一信托投资机构忠实运营义务的界定与判断标准

与前面所说的善良管理义务一样,忠实义务的观念也与商事代理、公司经营等有一定的相似 性①。忠实运营义务,是指信托投资机构在从事信托投资业务时,应以营业性财产所有人或投资 基金持有人(委托人和受益人的最大化利益为基本出发点,积极维护信托财产和资本的利益, 始终以最大限度地实现和保护营业性财产所有人或投资基金持有人(委托人和受益人的利益为 已任,当其自身利益(包括与自己有利害关系的第三人的利益与其运营的信托财产或者资本利 益发生冲突时,信托投资机构必须以运营的信托利益为重,不得将自身利益置于信托利益之上。忠实运营义务所引申出来的主要内容就是信托投资机构的竞业禁止义务,即在通常情况下,法律 和商业习惯禁止信托投资机构以自己身份与信托财产交易,禁止信托投资机构卷入其个人利益与 信托利益有冲突的交易。忠实运营义务在英美法也被称为禁止利益冲突义务,“利益冲突原则”, 就是指受托人须以受益人的利益作为处理信托财产的唯一目的,不得在处理信托事务时考虑自己 的利益或为第三人谋利益。忠实运营义务或者禁止利益冲突义务,其目的在于要求作为受托人的 信托投资机构,置身于信托利益之外,始终忠实于营业性财产所有人或投资基金持有人(委托 人和受益人的投资利益,而不是相反。正如有学者所认为的那样,忠实运营义务或者禁止利益 冲突义务的设立目的就是衡平法中防止受托人滥用其地位的名言:即“不让牧羊人变狼”⑦。我 国《信托法》和《证券投资基金法》对此也有专门的规定。如我国《信托法》(2001年第26条 规定,受托人除依照本法规定取得报酬外,不得利用信托财产为自己谋取利益。我国《证券投资 基金法》(2003年第18条规定,“基金管理人的董事、监事、经理和其他从业人员,不得担任 基金托管人或者其他基金管理人的任何职务,不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证 券交易及其他活动”。还有第28条规

定,“基金托管人与基金管理人不得为同一人,不得相互出 资或者持有股份”,也是为了确保信托投资机构置身于信托利益之外。

在商事实务和司法实践中,判断信托投资机构是否履行了忠实运营义务,一般可以考虑如下 几个方面:(1利益的出发点。信托投资机构在信托运营过程中是否存在与自己有利害关系而与 信托利益有冲突的交易利益。信托财产的独立性与营业利益的恒定性决定了如果在投资信托过程 中信托投资机构存在与信托利益冲突的特殊利益,则该信托投资机构就很难保证其一心一意为信 托利益来考虑。因此,上述竞业禁止义务的信守就成为信托投资机构履行忠实运营义务的核心标 准。(2利益的关联性。即信托投资机构应是始终忠实于信托利益而非其他利益,它要求信托投 资机构在信托运营过程中必须是始终忠实于以保护营业性财产所有人或投资基金持有人(委托 人和受益人的利益为主要表现形式的信托利益,而非与信托利益没有关系的其他利益。如当其 运营的信托利益与其他主体的利益发生冲突的时候,信托投资机构应当自觉地忠实于其运营的信

① 如根据„示范公司法修正本的规定.公司董事忠实义务(Duty of loyalty主要涉及到如下几种情形:(1董事与公 司之间的交易;(2拥有一个或者多个共同董事的公司之间的交易;(3董事利用了本应属于公司的机会谋利;(4 董事与公司进行同业竞争。参见[美]汉米尔顿<公司法概要>,李存棒译,中国社会科学出版社1998年版.第261— 265页。

⑦Kaye Senior。Tmstees powers and duties”.New Law Jounml,2001,(26.88 社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 托利益。(3利益的最大化。信托投资机构应忠实于最大的信托利益,也就是说,信托投资机构 要尽可能地考虑营业性财产所有人或投资基金持有人(委托人和受益人的最大投资利益,这就 要求信托投资机构应该将信托财产和投资基金积极地投到有较大利润回报空间的投资领域,而不 能为了单纯地保障信托财产本金的安全而故

意把投资限缩在利润回报率较低的领域;同时,信托 投资机构还应尽可能地顾及信托财产的安全性,不能单纯地为了信托财产的增值而将信托财产投 到风险系数较高的投资领域。(4行为的努力度。忠实不是一句空洞口号,需要通过客观的东西 来检验,其中行为过程的努力程度和结果是否让委托人或受益人满意,是不可或缺的两大考察标 准和衡量尺度,前面讲的利益最大化就是从结果来判断的,而行为的努力程度则是从信托投资的 运营角度来分析的。我们知道,信托投资机构与一般商事主体不同,其设立的条件比较特殊①, 它具有一般商事主体所不具有的投资经验和信托专业运营能力,因此,对其是否努力的标准也就 必须从特定的职业和专业标准来衡量。

(二信托投资机构忠实运营义务的主要内容

信托关系是一种最高级的商业信赖关系,与一般代理、公司经营所产生的商事信赖关系不一 样,信托投资机构控制信托财产或者基金财产的独立程度比其他任何形式的委托代理、商事代理 都要高,其权利范围要更为广泛。正因为如此,无论法律规定,还是合同解释,抑或是司法裁 决,都要求信托投资机构对管理、运营的信托利益所负的忠实义务比其他商事代理人的忠实义务 要更为广泛、更为严格。一般而言,其基本内容包括如下几个方面:(1信托投资机构不得利用 信托运营来谋取自己的利益。如我国《信托法》(2001年第26条就规定,受托人除依照本法规 定取得报酬外,不得利用信托财产为自己谋取利益。受托人违反前款规定,利用信托财产为自己 谋取利益的,所得利益归入信托财产。又如中国银监会的《信托公司管理办法》(2006年第34条第1款第(一项规定,信托公司开展信托业务,不得利用受托人地位谋取不当利益。应该注 意的是,信托投资机构不得利用信托运营来谋取自己的利益,并不等于信托投资机构在信托运营 就不能获得自己的利益,投资信托是一种典型的商事信托,是有偿的,这种有偿集中体现在其信 托运营的报酬和佣金上。如我国《信托法》(2001年第35条规定,“受托人有权依照信托文件 的约定取得报酬。信托文件未作事先约定的,经信托当事人协商同意,可以作出补充约定;未作 事先约定和补充约定的,不得收取报酬。约定的报酬经信托当事人协商同意,可以增减其数额”。这是就一般民事信托所作的规定。至于信托投资类的商事信托,信托投资机构获得必要的报酬则 是确定无疑的。如中国银监会的《信托公司管理办法》(2006年第36条就规定，信托公司经营 信托业务,应依照信托文件约定以手续费或者佣金的方式收取报酬。信托公司收取报酬,应当向 受益人公开,并向受益人说明收费的具体标准。也就是说,信托投资机构不得利用信托运营来谋 取自己的利益是指信托投资机构不得利用信托运营来谋取除自己获得的报酬或者佣金之外的额外 利益。(2信托投资机构不得利用信托运营便利进行自我交易。即禁止信托投资机构以自有财产 与信托财产进行交易。我国《信托法》(2001年第28条规定,受托人不得将其固有财产与信托 财产进行交易或者将不同委托人的信托财产进行相互交易,但信托文件另有规定或者经委托人或 者受益人同意,并以公平的市场价格进行交易的除外。受托人违反前述规定,造成信托财产损失 的,应当承担赔偿责任。除此之外,法律禁止的自我交易一般还应包括:信托投资机构向自己出 售、出租信托财产或者向信托借款;出售信托财产给第三人,而与第三人通谋将来又将信托财产 卖给受托人;出售信托财产给某一公司,而该公司实际为信托投资机构控制或管理;信托投资机 构通过出售行为将其个人财产转为信托财产;信托投资机构保留或者取得作为信托投资的自有股 份。(3信托投资机构不得利用信托运营便利进行关联交易。如中国银监会的《信托公司管理办 法》(2006年第33条规定,信托公司开展固有业务,不得有下列行为:第一,向关联方融出资

①参见我国《证券投资基金法(2003年第12一13条;中国银监会的《信托公司管理办法>(2006年第6—8条规定。89 万 方数据

社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 金或转移财产;第二,为关联方提供担保;第三,以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。(4信托投资机构一般情形下不得利用信托运营财产与受益人交易。因为在信托法律关系中,受 益人是纯获利益的一方当事人,为了保护委托人的权益,也为了信托交易的公平,所以要禁止信 托投资机构与受益人的交易。(5信托投资机构应当在信托运营进行必要的业务回避。如中国银 监会的《信托公司管理办法》(2006年第25条规定,信托公司在处理信托事务时应当避免利益 冲突,在无法避免时，应向委托人、受益人予以充分的信息披露,或拒绝从事该项业务。(6信 托投资机构应当遵循公平交易原则来进行信托运营。为确保信托利益不受前述的自我交易、关联 交易、受益人交易的影响,法律显然有在一般情形下禁止上述交易的必要。但在这些交易有时必 需且必要的情况下,则上述交易就不在绝对禁止之列,但信托投资机构在处理此类交易过程中应 当遵循公平交易原则。不过,即使信托投资机构经受益人同意而进行自我交易,如果信托投资机 构以不正当手段,如隐瞒重要行市而取得同意,信托投资机构仍应负违反忠实义务的责任。如我 国《信托法》(2001年第28条的除外规定即为此一规则。又如中国银监会的《信托公司管理办 法》(2006年第35条规定,信托公司开展关联交易,应以公平的市场价格进行,逐笔向中国银 行业监督管理委员会事前报告,并按照有关规定进行信息披露。

四、信托投资机构的谨慎注意义务

(一信托投资机构谨慎注意义务的界定与判断标准

信托投资机构的谨慎注意义务,一般又称注意义务①,指信托投资机构在执行信托投资事务 时,应以一个合理谨慎的人在相似情形下所应表现的足够谨慎、必要注意和专业技能来处理信托 投资事务,履行其应尽的职责。谨慎注意义务要求信托投资机构作为受托人,必须谨慎小心,以 足够的注意而不是漫不经心地管理、运营和处分信托财产和投资基金⑦。谨慎注意义务是信托投 资机构最为基本的信托义务,其产生的原由和依据是信托投资机构关系成立后,原营业性财产和 投资基金就已转移至信托投资机构的管领之下,无论在法律上,还是在业务上,由于信托设立后 委托人和受益人原则上不得介入信托财产的管理运作,信托投资机构均可以独立地管理、运营和 处分该信托投资财产,故信托投资机构对信托财产的管理拥有极大的自由处分权,甚至有改变信 托方式的权利③。因此,信托投资机构是否足够谨慎和充分注意地处理信托投资业务,决定着该 信托投资财产的市场命运和投资最大化目标是否能够实现。正因为如此,信托投资机构的谨慎注 意义务也就成为信托法、投资基金法规范的重点。如除我国《信托法》(2001年第25条有一般 性的规定外,我国《证券投资基金法》(2003年第57条规定,基金管理人运用基金财产进行证 券投资,应当采用资产组合的方式。第58条更具体规定,基金财产应当用于下列投资l(1上 市交易的

股票、债券;(2国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。为了确保基金投资的 安全性,第59条还规定,基金财产不得用于下列投资或者活动:(1承销证券;(2向他人贷 款或者提供担保;(3从事承担无限责任的投资;(4买卖其他基金份额,但是国务院另有规定 的除外;(5向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票 或者债券;(6买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金

① 国内学者在讨论谨慎注意义务的时候,一般把其与善良管理义务和勤勉经营义务混为一谈。笔着认为,善良管理义务 侧重于受托人管理行为的正当性和合理性.而谨慎注意义务则侧重于受托人行为的安全性和可靠性,两者的侧重点和 要求是有显著区别的;至于勤勉经营义务则属于受托人行为的主观态度和努力程度,也可以把其概括为受托人的一项 独立义务,但我国学者在论述有关勤勉义务或者勤勉经营义务时,一般把其归属于广义上的善良管理义务或者忠实运 营义务的范畴。

⑦ 谨慎注意义务也是一个在商事代理和公司经营中经常出现的概念。如根据„示范公司法修正本的规定,注意义务

(Duty ofCare是指董事履行义务时必须“(1怀有善意;(2要像一个正常的谨慎之人在类似的处境下应有的谨慎那 样去履行义务;(3采用良好的方式,这是他有理由相信符合公司利益的最佳方式”。参见[美]汉米尔顿<公司法 概要,李存棒译.中国社会科学出版社1998年版,第250—260页。

o参见周翼„论信托受托人的谨慎投资义务>,厦门大学2002届硕士学位论文,第30页。

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社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定

托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;(7从事内幕交易、操 纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;(8依照法律、行政法规有关规定,由国务院证券 监督管理机构规定禁止的其他活动。又如中国银监会的《信托公司集合资金信托计划管理办法》(2007年第4条规定,信托公司管理、运用信托计划财产,应当恪尽职守,履行诚实信用、谨慎 勤勉的义务,为受益人的最大利益服务。这都是有关信托投资机构谨慎注意义务的规定。

信托投资机构的谨慎注意义务是对信托投资机构所负义务作的一项概括性要求,其具体内容 和特定义务有时是比较模糊的,在司法实践和商事实务中,可以从如下几个方面予以判断和认 定:(1一般认定标准。所谓一般标准是从通常人所应当具有的谨慎从事和足够注意来推定信托 投资机构是否尽到了谨慎注意义务。这是因为,趋利避害、避重就轻是人类认识理性和经济理性 的常态,一般人均可以从各种比较利益的选择中取其最有利的而避免最有可能致其损害的经济方 案,而以之推定于具有特定职业背景和专业运营能力的信托投资机构,就是显而易见的事情。因 此,在一般情况下,一般人的谨慎标准和充分注意的判断、认识标准就是衡量信托投资机构是否 履行了谨慎注意义务的基础标准,我们通常所说的信托投资机构在处理信托事务时,负有运用通 常谨慎的人在处理自己财产时所应有的谨慎和技巧的义务,就是一般判断标准。(2最低安全标 准。谨慎注意义务的目的是要确保信托投资财产的安全性和效益性,其中,投资的安全性又是最 为基础的。因此,通常情况而言,信托投资财产的最低安全和最小风险,就成为判断信托投资机 构是否履行了谨慎注意义务的又一重要标准。这就要求信托投资机构在进行投资时既要尽到程序 上的注意义务,又要运用相应的技巧、考虑投资的风险,把信托投资的风险降至最低的程度①。(3专业衡量标准。前面讲到,与一般民事主体甚至一般商事主体不同的是,信托投资机构(信 托投资公司或者信托投资银行是专业的投资者和经营者,这就决定了它必须具备专业的经营管 理、市场判断、风险预测和投资选择等决策、认识和判断能力,而这一特殊的专业资格和职业能 力就决定了其必须具备一个理性的、谨慎的专业投资人所最起码要做的一切,即把某一特定信托 投资机构的投资行为与通常情况下一个理性的专业投资者在相同情况下可能会作出的投资决策或 者采取的必要措施进行比较,如果这一投资行为符合一个理性的专业投资者的投资常识或者投资 计划,并且

该信托投资机构已经尽到了程序上的足够注意,那么,我们就可以说它已经尽到了谨 慎注意义务。相反,如果与一个理性的专业投资者相比较,某一信托投资机构明显违反投资的常 规或者业内商业习惯,没有采取业内通常认为有必要采取的一般措施以合理地规避风险,那就可 以认定它没有尽到谨慎注意义务②。(4行为勤勉程度。信托投资运营过程中的充分谨慎和足够 注意,是需要信托投资机构在运营过程中的主观努力作保障,而且,充分谨慎和足够注意所要求 的恰恰是信托投资机构在整个信托运营过程中要始终以勤勉认真、高度负责的态度来对待信托事 务,因此,就这个意义上来讲,信托投资机构在信托运营过程中,是否勤勉、认真、负责,自然 也就成为认定信托投资机构是否尽到了谨慎注意义务的又一重要尺度。事实上,只要信托投资机 构在信托投资运营过程中做到了勤勉、认真和负责,其运营的信托投资业务就有最大的可能确保 达到最低的风险,该信托投资利益就获得了保障,即使因为市场无法抗拒的原因而使该信托投资 利益蒙受了风险,则还是应该承认信托投资机构尽到了谨慎注意义务。(5结果评价标准。在无 相反和必要证据证明的情况下,结果往往是推定原因和行为的主要依据,因此,在无法适用前述 标准或者前述标准适用比较困难的情况下,要判断信托投资机构是否尽到了谨慎注意义务,就应 以是否损害委托人、受益人的信托投资利益为主要依据。在适用结果评价标准时,我们必须注 意:第一,在风险与利益的评估上,凡所得利益大于风险损失,就应该认为信托投资机构尽到了

① 参见周江、任雅莉《浅析信托受托人的谨慎投资义务——以UPIA为视角,《重庆科技学院学报>(社会科学版2008年第7期。

⑦ 参见董新忠„试论信托受托人谨慎义务的标准。„中山大学学报>(社会科学版2007年第1期。

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社会科学2009年第2期 肖海军:信托投资机构信托义务的释义与认定 谨慎注意义务;第二,在短期利益与长期风险的评估上,应以长期利益为参考点,即使短期某一 信托投资财产蒙受了市场风险或者承受损失,但就长期来看,可以给信托财产带来最大的利益, 则仍然应认为信托投资机构尽到了谨慎注意义务,反之,即使

有时信托投资机构对信托财产所进 行的投机性操作,可能会暂时获得很大的收益,给受益人带来比较大的近期利益,但从长远来 看,却对委托人和受益人存在巨大风险或者损害更大,则可以认为该信托投资机构违反了谨慎注 意义务。

(二信托投资机构谨慎注意义务的主要内容

由于信托投资的种类十分繁杂,各类信托投资关系中信托投资机构谨慎注意义务也就有很大 的差异性①。尽管如此,在信托投资运营一般规律和基本流程来看,信托投资机构谨慎注意义务 就包含和渗透在其具体的信托投资业务之中,因此,我们可以从信托业务的流程或者在市场交易 的过程来具体分析信托投资机构谨慎注意义务的主要内容。(1充分的市场调查。充分的市场调 查和可靠的市场评估是决定信托投资的成功与否的重要条件,。而信托投资机构谨慎注意义务最先 就表现在这一重要运营环节上。如中国银监会的《信托公司集合资金信托计划管理办法》(2007年第9条还规定,信托公司设立信托计划,事前应进行尽职调查,就可行性分析、合法性、风 险评估、有无关联方交易等事项出具尽职调查报告。(2理性的投资决策。投资决策是信托投资 运营中最为关键的一环,信托投资机构应当在有充分市场调查的基础上,对各种信托投资方案进 行比较和权衡,取其最优方案。在商务实践中,理性的投资决策集中地体现在其信托投资的专家 论证、董事合议等专业化和民主化决策程序的切实落实上,因此,凡信托投资的专家论证越充 分、决策程序越民主,其信托投资决策就越具有可行性。(3合理的投资计划。投资计划是对已 决策的信托投资方案的具体化,是通过具体的措施和步骤来落实信托投资的投资去向和投资品 种。作为专业投资人的信托投资机构,当然就必须在已经形成决议的投资方案的基础上,制定出 具体、合理和可行的有效投资计划,并加以切实执行。(4适当的投资手段。投资手段是决定信 托投资机构履行谨慎注意义务又一关键技术环节,信托投资机构应当尽量采取组合的、最优的投 资品种,实施必要的投资手段,以实现信托投资利益的最大。如我国《证券投资基金法》(2003年第57条就有这样的规定,又如中国银监会的《信托公司管理办法》(2006年第18—22条 规定,信托公司可以根据市场需要,按照信托目的、信托财产的种类或者对信托财产管理方式的 不同设置信托业务品种,这些规定均与适当的投资手段有关。(5及时的救济措施。信托投资的 领域大

多为具有高风险和高回报的资本市场,当资本市场出现波动或者遭遇风险的情况下,信托 投资机构就应当采取在某一专业资本领域被认为是最为有效、最有保障的应急或者救济措施,及 时有效地防止其运营的信托投资财产发生不必要的资本风险,或者避免发生更大的损失,使其资 本风险和利益损害降到最小。

五、结 语

除上所述以外,信托投资机构信托义务的具体内容还可以从其对委托人(营业性财产所有人 或者投资基金持有人、受益人和有利害关系的第三人的义务等方面进行分析,限于主题与篇幅, 这里暂不赘述。基于信托投资机构信托义务主要内容的多元性和复杂性,对照我国现行信托立法(特别是商事信托立法、信托投资立法的相关规定,就不难发现我国法律、行政法规对信托投资 机构信托义务所作的规定有些是相当概括、简略的,有些则是相当的模糊,更多的则处于空白状 态,可见,信托投资机构信托义务的具体化和可识别性,应是我国未来信托立法(特别是商事信 托立法、信托投资立法完善的重要切入点之一。

(责任编辑:刘迎霜

① 参见黄人杰„对受托人信托投资义务的若干思考.„国际商务(对外经济贸易大学学报>2004年第1期。

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信托投资机构信托义务的释义与认定 作者: 肖海军 , Xiao Haijun作者单位:

湖南大学法学院,湖南,长沙,410082刊名: 社会科学 英文刊名:

JOURNAL OF SOCIAL SCIENCES年,卷(期:2009(2 参考文献(26条 1.信托投资机构,是指依照《公司法》和其他法律、行政法规规定设立的主要经营投资信托业务的金融机构,广义上 的信托投资机构包括专营投资信托业务的信托投资公司和其他兼营投资信托业务的金融机构,而狭义上的信托投资 机构则仅指专营投资信托业务的信托投资公司或者信托公司,本文如无特别说明,在有关信托投资机构的所指上系指 广义上的信托投资机构

2.周成建 信托义务是投资基金立法的核心 [期刊论文]-经济导刊 2002(10 3.刘正峰 信托制度基础之比较与受托人义务立法 [期刊论文]-比较法研究 2004(03 4.麻广.翁盈超 中外信托法中受托人义务比较考察 [期刊论文]-甘肃政法成人教育学院学报 2006(03 5.张天民 失去衡平法的信托 2004 6.崔彩虹 我国信托法的价值取向 [期刊论文]-金融理论与实践 2002(11 7.李海涛 中国信托业的规制与发展 [期刊论文]-财经问题研究 2002(04 8.周树立 按照市场经济需要重塑中国信托业 1998(01 9.在中国银监会2007年3月出台《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》以前,我国有关信 托投资机构的具体规定主要包括在原中国人民银行所制定的《金融信托投资机构管理暂行规定》(1986年、《信托 投资公司

管理办法》(2001年、《信托投资公司管理办法》(2002年和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》(2002年等部门规章的相关条款里

10.余卫明 信托受托人研究 2007 11.A.J.Oakley The Modern Law of Trusts 2008 12.霍玉芬 信托法要论 2003 13.王文宇 信托之公示机制与对世效力 2002(12 14.王苏生 证券投资基金管理人的责任 2001 15.朱小川 营业信托法律制度比较研究--以受托人信用为中心 2007 16.唐义虎 信托财产权利研究 2005 17.汉米尔顿.李存棒 公司法概要 1998 18.Kaye Senior Tmstees powers and duties 2001(26 19.我国《证券投资基金法》 2003 20.中国银监会 信托公司管理办法 2006 21.国内学者在讨论谨慎注意义务的时候,一般把其与善良管理义务和勤勉经营义务混为一谈.笔着认为,善良管理义 务侧重于受托人管理行为的正当性和合理性,而谨慎注意义务则侧重于受托人行为的安全性和可靠性,两者的侧重点 和要求是有显著区别的;至于勤勉经营义务则属于受托人行为的主观态度和努力程度,也可以把其概括为受托人的一 项独立义务,但我国学者在论述有关勤勉义务或者勤勉经营义务时,一般把其归属于广义上的善良管理义务或者忠实 运营义务的范畴

22.汉米尔顿.李存棒 公司法概要 1998

23.周翼 论信托受托人的谨慎投资义务 2002 24.周江.任雅莉 浅析信托受托人的谨慎投资义务--以UPIA为视角[期刊论文]-重庆科技学院学报（社会科学版）2008(07 25.董新忠 试论信托受托人谨慎义务的标准 2007(01 26.黄人杰 对受托人信托投资义务的若干思考[期刊论文]-国际商务(对外经济贸易大学学报 2004(01 本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_shkx200902011.aspx

篇2：信托机构实践总结报告

带着这种敬畏感，我闯进了法院的大门，迎接我的是民一庭的副庭长，她将我领进最里间的办公室。办公室有三位法官、一名书记员以及一位比我早到一个多月的师姐。就这样我开始了在这个新鲜而又刺激的环境中的法律工作。虽然轮到我的工作不得而且大多有些重复，但我依然保持着浓厚的兴趣处理每项事情。

开始工作的头两天法官就叮嘱我要认真跟随书记员学习，服从她的安排，因为大多数情况下法官都处于忙碌状态，根本无暇顾及我们，只会再闲谈交流中不时教导我们几句。

实习中有很多事情给我留下了深刻印象并让我从中汲取了不少经验知识。第一件事就是装订卷宗，虽然听起来很简单，但其中却包涵了很多法律知识。记得第一天，书记员就拿了一本厚厚的卷宗，并给我讲述了里面各种文件的排列顺序。由于挑选的案宗不够经典，她只能大致讲解一下，并让我多看卷宗自己总结。我便翻阅了一件件已经整理完毕的卷宗。虽然每见案子具体上大相径庭但案子包含的根本诉讼文书大致上却是一致的。经过反复积累和稳固我终于能熟练的独立完成一件案宗的整理装订。

第二件事就是在一些法院日常工作的操作。在掌握了上述根本技能之后，我也便了解了一个案子从立案到结案的全过程。因为每个案宗的排列顺序都是按照法院的操作流程来办理的。有了这些根本知识后，我边接触了一些诉讼文书的写作一第四件使就是审理过程中存在的重实体而轻程序倾向。例如，很多案件是因实体存在错误的情况才启动再审程序，而很少又为了程序而进入再审的。又比方上述提到的合议的省略。我也经常耳闻目睹法官们为了方便又少走了一些看似不必要的程序。而这种一味的追求办事效率是建立在牺牲程序公正利益之上的。当前我国仍然存在重实体而轻程序的普遍现象，从此事件中便可见一斑。在我看来，所有再现的知识法律意义上的事实，而非原始状态的事实情况，审判上所能到达的只是法律事实，而不可能是原始状态客观事实。假设干追求个案的绝对公正而牺牲整个民诉体系的程序利益将是得不偿失的，更何况这种推测出来的.法律事实也不一定与当时的客观情况相符合。而只有通过公正的审判程序充分保护各方诉讼参与人的权利，保证作为定案根据的证据确实实性、充分性和合法性，给诉讼参与人以公正、xx、文明的感受和教育，才能最大限度地使司法裁判为社会公众所认同和接受，形成社会公众对国家法治的普遍信服和尊重。希望我们能尽快能走出这种误区。

第五件事那么是终审判决不终极的现象。申诉案件越来越多，上诉率高居不下，这使得法官们经常做重复工作，工作压力也无形增大很多。其中一个原因就是当事人不服判决，对法院的宣判缺乏信任感。这种不信任很大程度上取决于他们的法律意识淡薄。一些案子在我们看来是非清楚、轻而易举而且法官也遵照了正当程序，适用法律也毫无错误，当事人却还屡次来法院申诉，而且直接顶到了院长、庭长上面去了。再者还有向检察院提出抗诉申请的，有向政府告状的，有要求人大进行监督的。也许那些人确实很冤枉，或者他们确实受到了不公正的判决，当然我们并不排除这里面存在着一些司法腐败问题。但作为一个法院经过严格程序作出来的终审判决就应当具备其应当享有的权威性，否则法律是、就失去了它赖以存在的价值和作用。美国著名法学家哈罗德伯尔曼曾经说过法律必须被信仰，否则它将形同虚设。要想法律的作用得到发挥、价值得到表达、精神得到推崇，每个社会成员应具备的法律信仰是必不可少的，与此相反，一个国家的司法体系必然架空。

第六件事便是执行难的问题。基层法院作为执行的主阵地,担负着全国80%的案件执行。但基层传统的文化背景、特殊的地缘关系使得基层法院的执行现状并不乐观,案件的实际执结率不尽人意。我虽然不在执行局，但我的一些同学曾在那里实习，我们私下里经常交流，也不止一次的听法官们提起过，所以还是又一定体会的。一个判决下来了，这个案子算不上是真正意义上的完结，只有等到判决的内容执行完毕才称的上是完美意义上的结束。而我了解到的情况经常是判决内容得不到兑现。一些当事人为了逃避责任往往采取欺诈隐瞒的作法。有的推脱欠债、有的转移财产，还有甚者连假离婚都敢用。这便不得不让人担忧法律的威严和公信度的问题。

篇3：信托机构实践总结报告

1 原有齿轮传动出现的问题及产生原因

螺杆桩机动力头是由两级减速组成的减速器, 一级减速是一直齿齿轮啮合, 一级是1个齿差三环板减速。电动机与直齿齿轮啮合副的主动齿轮刚性联接, 其从动齿轮通过花键副与1个齿差三环板减速的输入轴相关联。在施工过程中, 直齿齿轮副传动噪音大, 使用寿命短, 有时主动齿轮定位轴承毁坏, 电动机轴与主动齿轮配合面受损等现象。

针对这些问题, 成立了课题小组, 进行逐项排查找原因。首先对图纸进行研究, 如图1、2所示。成立采用42Cr Mo锻坯, 有材质化验单, 经无损探伤。成立副啮合传动比为1.8125, 模数为8, 啮合宽度为100, 齿面最终热处理为, 表面淬火HRC45--48, 淬层深0.8~1.2, 无磨齿要求。主动齿轮 (如图1所示) 与电动机配合为其孔对两轴承安装台阶轴同轴度误差不大于0.025, 齿面对轴承安装台阶的跳动误差吧大于0.025.从动齿轮 (如图2所示) 的内花键10×72F10×82H7×12H9与三环板减速输入轴采用外径定心方式联接, 齿面对花键外径的跳动误差不大于0.025。从齿面的磨损看, 磨损不均匀, 在齿宽方向两端磨损不同。首先对减速箱体两组平行孔进行仪器检测, 两中心线的平行度误差吧大于0.015, 符合设计要求;然后分别对主从齿轮的形位误差进行检测, 结果主动齿轮φ85F8中心孔对两轴承台阶的同轴度误差达到0.045, 齿向误差0.046, 从动齿轮通过标准花键轴定位, 测量齿向误差达0.056, 同时发现花键配合定位间隙过大。通过与车间机加师傅沟通了解, 查阅齿轮加工工艺卡得知:主动齿轮两基准面的加工是通过二次装夹完成的, 内孔φ85F8与φ120k6是一次装夹, 通过中心架作辅助定位完成的, 这就导致加工基准吧统一带来的误差超标。从动齿轮的内花键采用插床加工, 制齿采用光轴定心, 花键外径定心插床有一点难度, 很容易超标, 齿面的径向跳动是由安装基准和加工基准不重合造成;同时齿面的表面淬火, 也会造成齿形和齿向误差超标。

2 改进方案及加工控制措施

通过课题组的分析和检测, 对齿轮的技术要求和加工工艺过程进行了改进, 技术要求在齿面淬火后进行磨齿, 消除因淬火及加工过程造成的齿向和齿形误差超标, 同时提高了齿面精度。在加工过程中, 采用了一定的专用工装, 消除加工定位基准与安装基准不重合的现象。主动齿轮在车削加工中, 各外部尺寸半精车后, 四爪卡φ100园外径, 上中心架, 加工φ85F8内孔, 钻, 粗车, 半精车, 精车, 平端面成。利用φ85孔用弹性芯轴 (如图3所示) 与φ85F8孔配合, 夹芯轴, 钻中心孔B4/10, 上顶尖, 精车齿轮外部各尺寸成其中两轴承台阶轴处留有0.3~0.4磨量利用芯轴定位, 磨两轴承台阶轴及制齿和磨齿, 待检查合格后, 卸去芯轴, 制φ85F8孔单键;从动齿轮在车削加工中, φ72F9及孔大端加工成, 其余各尺寸精车余量, 利用成型拉刀拉削内花键, 利用外花键定位芯轴 (如图4所示) 定位, 车其余各部尺寸及制齿磨齿, 检查各项误差要求。

3 结论

改进后的齿轮经现场各台动力头的使用, 噪音明显减小很多, 轴承和电动机再也没有发现损坏现象。运转一段时间打开齿轮箱体检查, 齿面磨损均匀, 属正常范围, 提高了齿轮使用寿命, 保证施工效率, 得到用户的满意。

参考文献

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篇4：信托机构实践总结报告

随着资产管理业务放开的步伐越来越快，看起来信托的优势正在逐渐被蚕食，但是在大资管时代的启动阶段，信托牌照依然受到青睐，信托公司股东背景仍在重塑中。

《投资者报》对62家信托公司进行统计发现，十年前信托公司股东背景还相对单一，现在则变得多元，按控股股东的背景可分为4类：地方政府背景27家、金融机构背景9家、国企背景20家、民企背景8家。

不同背景的信托公司体现出不同的特点，比如地方政府和民企背景的信托公司往往员工较少，金融机构系信托公司管理的信托资产规模较高。

股东倾向绝对控股

中国信托业在混沌中诞生，在清理整顿中曲折发展。历经六次大整顿，信托公司数量从曾经的上千家锐减至现存的67家。

“信托业务非常灵活，其他金融机构能做的它基本都能做；其他金融机构不能做的，它也能做，某种意义上，是中国的理财产品创新中心，这是信托公司最大的优势。”一位银行系信托公司人士对记者表示。

正是这个优点，让信托公司牌照深受追捧，加之目前信托牌照的稀缺性，热度更是水涨船高，各类机构一旦能有获得成为信托公司股东的机会，大多数都倾向绝对控股，牢牢占据第一大股东的地位。

据《投资者报》统计，64家信托公司中，控股股东持股比例在50%（含）以上的公司就有41家，占比达64%；其中9家金融机构背景公司中，有8家控股比例都在50%以上；国企背景的有12家，在所有国企背景中占比60%；地方政府背景的有19家，占比为70%；民企背景的有两家。

持股比例在90%以上的有16家，其中只有1家是民营企业背景的公司，该公司为上海爱建信托，其控股股东为上海爱建股份有限公司，持股98%，事实上是被其100%控股，因为另外的两家股东乃是上海爱建股份公司的全资子公司。

持股比例最高的5位股东中，金融机构背景的最多，中国建银投资100%控股中投信托，平安集团以99.88%的比例控股平安信托，华融资产管理公司以97.5%的比例控股华融国际信托。控股股东持股比例高的信托公司，在其公司名称中基本都有股东的影子。

投资目的影响规模

之所以金融机构和地方政府最倾向于绝对控股，从资金筹集的角度看，是因为这两类机构有强大的实力，更最重要的一方面则源自投资目的。

金融机构控股信托公司，目的是多拿一项业务牌照，与自身业务进行互补，便于今后更好的生存。如今利率市场化的逐渐深入，正倒逼金融机构，尤其是银行进行金融创新与转型，但中国金融业是分业经营，很多金融创新仍存在壁垒，迫使金融机构不得不绕道寻找其他路径，控股一家信托公司是最佳选择。目前仅建行、交行、兴业少数几家银行已经控股信托公司，更多银行还在奋力争抢剩余牌照。

另外几类金融机构是华融、信达等资产管理公司，平安、人保等保险集团公司，以及像中信集团这样的金控集团公司。

地方政府控股信托的目的，主要是打造为自己所用的资金平台。而央企除此目的外，还为获得投资收益。

民营企业投资信托，则是为了分享信托公司盈利；有的目的更加明确，就是想再出售信托牌照，获得溢价收益，国民信托就是一个典型的例子。

国民信托控股股东为丰益实业发展有限公司，持股比例31.73%。

“国民信托发行的产品一直很少，2011年基本都处于停发状态，2012年才稍微活跃一些，摆明了这股东并不是想通过发行产品盈利，而是想靠出售牌照获利。”前述信托人士表示。

去年5月份本报刊发的《工行收国民信托失利 信托牌照价值上升》独家报道中提到，工行曾与国民信托股东谈判股权收购事宜，但由于国民信托股东要价太高，致使谈判因谈不拢价格而结束。

各类机构控股信托的目的不同，自然造成不同背景信托公司的信托资产规模不同。

金融机构背景信托公司的信托资产规模比较大。在信托资产运用前10名中有5家都是金融机构背景，分别是中信集团控股的中信信托、人保集团控股的中诚信托、平安集团控股的平安信托、建行控股的建信信托以及兴业银行控股的兴业信托。

这也说明金融机构入主信托后带来极大的协同效应。无论是银行、券商、资产管理公司、还是保险，都具备接触大量融资方及投资方的机会，有丰富的项目资源、客户资源及金融人才储备，这都成为金融机构系信托公司立足的法宝，造就了资产管理规模居于前列的成果。

而最庞大的地方政府背景信托实力却比较弱，在信托资产运用规模前10名公司中，只有广东粤财投资控股有限公司控股的广东粤财信托入围。原因在于，地方政府背景信托公司的业务扩张受到地域限制，同时还面临专业人才不足的瓶颈。

国企背景的公司有4家入围前10，分别是中国中化控股的对外经济贸易信托、英大国际控股的英大国际信托、宝钢集团控股的华宝信托、经纬纺织机械公司控股的中融信托。

民营背景的信托公司非但没有一家入围资产运用规模前10，反而有一半的公司落入后10名，分别是北京三吉利能源公司控股的华澳信托、涌金实业（集团）公司控股的云南信托、上海爱建股份公司控股的爱建信托和上述提到的国民信托，这个情况一方面说明民企背景信托公司竞争能力弱，另一方面也反映出民企背景股东的投资目的并不在做大规模。

此外，资产运用规模后10名中没有金融机构背景和国企背景信托公司，其余的6个座次全部被地方政府背景信托公司占据。

篇5：海燕教育培训机构实践报告

班级:粮工2班

姓名:陈 威

学号:100107511

院系:食品科学与工程学院

实践时间:2013年7月18日—2013年8月18日

实践单位:海燕教育培育机构

大学实践是非常有必要的，这已经成为了一种常识和规律，但也有很少的大学生是不实践的。大学生社会实践是引导我们学生走出校门，走向社会，接触社会，了解社会，投身社会的良好形式；是促使大学生投身社会，向各个阶层学习，培养锻炼才干的好渠道；是提升思想，修身养性，树立服务社会的思想的有效途径。通过参加社会实践活动，有助于我们在校大学生更新观念，吸收新的思想与知识。在这一个月里，我经历了从学生到教师的角色转换。在这一个月的时间里，我体会到了老师的辛苦，在课堂时间的布置上，在课时的掌握上，都有了一定的经验。一个月的时间不长，但我感受颇多。我虽然不是师范生，但我选择老师作为我的社会实践是因为我觉得作为以为一位老师，在讲台上给学生们讲课对语言表达能力的要求十分

高，这样可以提升自己的语言表达能力，使自己能够充分的表达清自己的意思，同时也可以锻炼自己的勇气与提升自己的信心，让我能克服自己胆怯的心态，由于自己的社会经验缺乏，学历不足等种种原因经常使自己觉得很渺小，把自己的懦弱就这样表露出来，常常对自己没有信心。然而只有战胜自我，只有征服了自己才能征服世界。有勇气面对是关键，如某个名人所说：“勇气通往天堂，怯懦通往地狱。”有了勇气我才能更有自信的面对以后的工作，才能更自如的发挥自己的所长，才能更好的与人交流从而走向成功。

这次我在学校担任假期培训班的老师，由于所教的同学年龄与我相差不是很多，这给我带来了不小的心理压力，担心自己不能胜任，更担心自己不能再同学面前树立威信。一个多月的时间，我从一开始的忐忑不安到后来的坦然应对，真的让我学到了很多很多。现将在假期培训班中的心得总结如下：1.初为人师，为人师表。实践开始以前，我在学校听过老师们的无数节课，对老师的讲课有所了解，今日为人师表，我顿时领悟了调动同学们的积极性至关重要。但如何调动确是面临的最大难题。因为老师可以说是学生的榜样，他的一举一动，都在影响着学生的身心。在这次培训班实践中，我尽量做到为人师表，主要表现如下：(1)．投身于知识的全面讲解。虽然，以前听过不同老师的讲课，但是对我来说真正的教学生，这还是第一次。从学生转变为老师，这之间需要付储一定的努力。首先，在开课前两天，我认真的翻阅了课本，了解了大体的框架，为正式上课做了一些必要的准备。(2)．在实践中，我不仅仅只限于讲课，我是他们是老师，更是他

们的朋友，有大半我都认识，但这两者之间的距离保持适当。我与他们一起开玩笑，下课一起聊天谈心，努力与他们打成一片，增强了与他们之间的感情，而在上课时，对他们提出了很高的要求，又有一定的严肃度，这样在学生面前保持了一定的威信。2.做老师容易，做好老师难。做一名老师容易，做一名好老师的确很难。开办这个培训班的目的就是让前来的所有学生都学到知识，要顾及其中的每一名学生，不能让一名学生落伍。但是学生间的差距确实是真实存在的，他们接受新事物的能力也是不相同的。如何做到在兼顾进度时保证培训质量和提高质量真的很难，这真的需要我付出更多的努力去调整自己的表达能力，从而让同学们更好的理解而去熟练掌握。3.我们需要不断去创新，创新注入新活力。在生活中，要想获得成功，创新是必不可少的。我们要在继承的基础上不断去改进去创新，继承和创新是雨与水的关系，没有了继承如同只有鱼没有水，再好的创新也会成为空中楼阁，不会有长久的生命力；而只有水没有鱼似乎更表现出只有继承没有创新的死寂，毫无生气。只有鱼和水统一在一起，才会变得有生气。正如创新和继承完美地结合在一起，才会结出成功的果实一样。备课和写教案对于一个新手来说真的很吃力。为此我经常去听其他老师的课，去请教老教师们如何做好备课与教案。不断地向他们学习，吸取他们上课成功的经验，开始我只是简单的去模仿老教师们的上课，和他们的备课与教案，努力做到与他们一模一样。但是渐渐地我觉得这样下去不是办法，这样上课全然没有自己的特色而且这样对学生也不公平。于是我不断地自我创新，一次一次的努力去尝试新的教

学方法。出现问题主动与老教师们交流，弥补自己的不足。并且把握好每次上课的机会，锻炼和培养自己的授课能力。慢慢的我也容入了正常的教学，并形成了自己独特的教学风格与方式，并为同学们所接受与喜爱。4.做人要讲诚信，做老师更要实事求是。诚信是成功之本，作为老师，要实事求是，讲错了就是错了，不能为了顾全自己的面子而羞于承认错误，或是犯了一个小错误就认为它小，没人会注意，也不会造成什么影响而直接忽略。我们一定要勇敢地说出来，做到真正的问心无愧。当有同学指出时要虚心接受，当与学生发生意见分歧时更要心平气和，耐心听学生讲完自己的看法，并仔细认真的做好记录回家查阅资料，第二天给学生耐心解答，真正使同学信服，使他掌握真正的知识。

篇6：培训机构暑期社会实践报告

一、实践目的作为一名即将大二升大三的学生，我现在迫切的需要的是社会经验，实践经验，最好是跟所学专业也有相关的联系。有的时候不踏入社会就永远不知道社会是什么样的，光从书本看到的社会那是别人严重的社会而不是自己对它的理解。所以大学生暑期实践让我更好的将自己的理论知识与实践融合，并且完成从学生到职员的过渡。大学生暑期实践让我更好的从幼稚或者不成熟走向成熟，让我更好的懂得社会，人与人的交际关系，相处方式。也是大学生正视社会和正视自己，走出自我，真正融入社会生活工作的第一步，而且很多时候通过实践，尤其在不同的职业中的实践才会真正找到自己感兴趣并适合自己的行业，也是完成从空想到现实转变的第一步。

二、实践内容

这次的暑期社会实践，我的主要负责的是小学生暑期作业辅导。在面试之前，我觉得这是一份不算难的工作，尤其是第一天面试的时候我试教了大半天，觉得小孩子们都很听话。不过渐渐的我发现自己还是想得太简单了。之后，孩子们的一些小毛病就都出来了。其中有一个小孩子，我不得不承认脑子其实很聪明，可就是不怎么愿意去写作业。或者打扰别人写作业，或者自己玩自己的东西，一趁老师不注意就玩。但我又不能时时刻刻都盯好了他一个人，所以有的时候就不得不严肃起来，可不是太管得住，他甚至说我生气的时候感觉再笑。后来我发现，他最怕的是他妈妈，所以有的时候把他妈妈说出来吓吓他还是管用的。还有一个孩子写作业写的特别慢，很喜欢开小差，也不怎么打扰别人，但就是喜欢发呆。针对这种情况，我能做的也就是时不时提醒他一下。

每天的工作差不多也是给孩子们布置一些练习，帮他们弄清不懂的地方，发现薄弱的地方。我发现那几个二年级的孩子对于单位换算，种树问题，爬楼梯问题，锯木头问题比较疑惑，所以针对他们这些薄弱的地方出一些相关练习来帮他们巩固一下二年级的知识。有的时候做英语练习，要看完相关年级的课本之后，再参考一些课后练习来出题目，尽量不要超出范围。记得有一次，我觉得他们的英语练习太简单，然后想出一些有点难度的题目。为了怕他们不会，所以我特地把二年级的英语词汇整理好了复印给他们，然后关照他们回家看，说我下个礼拜要给他们做的练习就是这个里面的。不得不承认，小孩子就是小孩子，还是玩心重，结果来的时候都跟我说没看，不过我还是坚持给他们做了。结果发现他们写单词的部分实在是不怎么好，一方面是他们回去没看，另一方面是我自己出的太难了点，一二年级的英语还是注重说的方面，关于笔头的他们还没怎么注重。所以之后我尽量出简单的，穿插一些稍微难点的，我发现老是出太难的会打击孩子们的积极性。有的时候我会承诺孩子们表现的好就给奖励，这的确是鼓舞孩子的一个好方法，但也不能常用，孩子们听了有奖励就会好好表现，而且比较听话。我说下次你们要还这种表现就继续有，要是达不到这样，就没有咯！

三、实践结果

一个月之后，我就离开了这个培训机构，给我印象最深的是一个二年级的男孩子，之前也提过他，他之前写作业的效率真的很差，正确率也很低，几个同年级的孩子老喜欢拿他有一次的测验成绩说。我去了之后就比较关注他，一个月之后，他写作业的速度也上来了。后来我才发现他并不是说写作业慢，而是老师给他的关注太少了。一个月之后他能达到这样的效果----正确率跟速度都提上来，我真的很满意了。

四、实践总结或体会

孩子们真的很单纯，有什么说什么，活的有的时候让大人都很羡慕，他们很容易满足，有点吃的，或者表扬几句就够他们乐半天的，他们在用实际行动告诉我们这些大人—---知足常乐。

社会永远不会是一个样，它就像一本参不透的书，总有让人懵懂的地方，计划有的时候赶不上变化，所以它是永远值得我们去学习的。

人与人交际第一印象真的是很重要的，不能像对待同学或陌生人那样，或者自己处事的一套去应付工作上的人或事。

李长春

学号2010206033