信托理财知多少

2024-07-01

信托理财知多少（精选6篇）

篇1：信托理财知多少

股市表现低迷，楼市投资受限，信托产品收益率却能够随社会实际利率“水涨船高”。今年上半年，固定收益信托的平均收益率创历史新高，达到了8%，并在银(行)证(券)保(险)信(托)四大金融部门中，独树一帜的跑赢了CPI。另外，今年房地产信托平均收益率也在15%左右，部分房地产信托收益率更是达到了32%。

信托不愧为“利率市场化”的先锋，但到底什么是信托，哪类人适合做信托投资呢？

什么是信托？

简单的说，信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起，构成了现代金融体系。

在中国，信托业务因其灵活性而具有极大弹性和普遍性。信托公司是唯一能综合利用金融市场、连通产业和金融市场的机构，从基础设施、大型工程建设投融资，到企业的兼并重组、改制顾问，再到租赁、担保，它能提供全程式的金融服务。总之，信托几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、投行业务。

信托产品主要针对的人群是高净值客户，做为他们资产配置的一部分。信托产品的风险，要看信托资金的具体投资方向、投资项目、借款方的实力以及风险防控方式。

你适合投资信托产品吗？

信托相关法规规定，信托产品的投资人为“委托人”，必须要符合以下条件之一，能识别、判断和承担信托计划相应风险的合格投资者：

第一，认购信托单位的最低金额不少于100万元人民币的个人投资者或机构投资者.第二，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的个人投资者；

第三，个人收入在最近3年内，每年收入超过20万元人民币，或夫妻双方合计收入在最近3年内，每年收入超过30

万元人民币，且能提供相关收入证明的个人投资者。

加入信托计划的合格投资者中，单笔认购资金不满300万元的个人投资者不超过50人，机构投资者和单笔认购资

金300万元以上的个人投资者数量不受限制。即信托产品仅限流动资产高于100万以上的投资人，并由于受50个自然人的限制，许多信托产品因发行规模较大，而选择仅向单笔投资额在300万元以上的个人客户发行。因此，只有资产量较大的个人客户，才能独立参与信托产品的投资。

为了让更多投资者能够参与信托产品，银行往往通过独立认购信托产品，再包装成银行理财产品，这样既排除了

相关法律障碍，又能使一些资金量较小的客户受益。这就是通常所说的“银信合作业务”。由于多了银行渠道的参与，这类银行理财产品的收益率，往往会低于直接认购信托产品的收益率。

值得一提的是，信托产品虽是比较稳健的产品，但由于信托产品投资金额大，投资期限较长，投资者在购买信托

理财产品时，应尽量选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好和历史业绩好的信托公司，还要关注信托产品的盈利前景、信托项目的担保情况，考虑自己的风险承受能力。

篇2：信托理财知多少

[定义]

什么是信托理财，众多投资其实对它并没有准确的认识与理解。据悉，信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。财产权的含义包括：对财产的实际使用权、获取财产收益的受益权、实施对财产管理的权力、对财产处分的权利。而信托类理财产品是指由银行发行的人民币理财产品所募集的全部资金，投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划。

[特点]

收益高、稳定性好，是信托类理财产品的主要卖点。信托计划产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划，大多有第三方大型实力企业为担保（房地产类还会增设地产、房产做抵押），在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。今年以来发售的信托类产品，年收益率一般在6％—7.5％左右；而目前随着银行几次上调存款准备金率，年收益率已提高至7％—9％，收益远高于同期存款。

[选择]

在购买信托产品时，专家提醒，主要是看三点。首先，要看理财产品的受托人，即信托公司的投资管理能力、风险控制体系、管理团队、历史业绩等情况。其次要关注这个信托的具体交易结构和后期管理情况，具体来说就是信托财产的具体运用和投资方向、运作期限是否符合自己的投资要求、流动性情况和平均收益率怎么样。

篇3：网络理财,知多少?

下面就为投资者介绍时下最为火热的几款理财产品。

余额宝

余额宝由阿里巴巴为个人用户打造的一项余额增值服务,通过余额宝,还能随时消费支付和转出,无任何手续费。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品,获得相对较高的收益,同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。据其官方介绍, 10万元的存款放在余额宝中一年可获利息近4000元。

百发

百发是百度公司推出的新型互联网金融产品。仅需1元就能起购,售后支持快速赎回,即时提现,方便用户资金的流入流出,同时最高年化收益率高达8%。

网易理财

网易理财是网易官方与多个金融机构合作的在线理财平台。面向广大互联网用户提供由网易定制的基金、保险、债券等金融产品。

活期宝

其是天天基金网推出的一款针对优选货币基金的理财工具。其官网称,充值活期宝收益最高可达活期存款10余倍, 远超过一年定存,并可享受7 × 24小时快速取现、实时到账的服务。

盈利宝

其是一款高效现金管理及投资理财平台。盈利宝最大的特点是集储蓄和理财的功能于一体。用户将资金存入盈利宝, 即可享受到超出普通活期存款10—21倍的超额收益。此外,盈利宝支持实时取现及转账。

其实现在市面上火爆的几种网络理财工具均与“余额宝”大同小异,那么余额宝们真的没有风险吗?看看下面的文章, 您或许对余额宝们又加深了新的理解!

四问“余额宝”:风险大吗?高收益能否持续?

一问:余额宝为什么如此受欢迎?

余额宝目前备受中小投资者欢迎原因在于:首先,余额宝现阶段收益高。自2013年6月刚推出的时候,余额宝的七日年化收益率自4%左右持续攀升到目前的6.4%左右,明显高于银行的五年定期存款收益。

目前关于余额宝有一个很流行的论调:“10万元资金存入余额宝年收益近4000元,而10万元资金一年活期存款的收益不过350元!”尽管余额宝并不能保证这个高收益(法律也不允许承诺),但的确大大地抓住了百姓的眼球。

其次,余额宝存取简便灵活,在电脑和手机上均可自如操作。

再者,资金流动性好于银行定期存款。对于余额宝用户来说,想什么时候取就什么时候取,资金在户时间自定。

二问:余额宝的钱投到哪了?

余额宝目前主要投资剩余期限在1年以内的国债、政府短期债券、企业债券、央行票据、银行定期存单、同业存款等低风险货币工具,分享货币市场的投资收益。

一般来讲,协议存款的利率会比同期同业拆借利率略高,并且可以提前支取, 因此货币基金投资协议存款所占比重较大。特别是在资金面较紧的情况下,货币基金规模越大,其与机构谈判的过程中筹码就越多。据天弘基金披露的数据,余额宝基金超过80%投资的是银行协议存款。

三问:投资余额宝风险大吗?

作为货币基金的余额宝的风险与宏观经济运行形势直接相关。经济形势不佳时,其风险自然大增。

借鉴一下美国版的“余额宝”:1999年,全球在线支付巨头Pay Pal公司创造了将账户余额投资于货币市场基金的模式, 主要投资于以美元标值的高质量、短期货币市场投资工具,一度受到广大美国民众的热捧。然而,在遭遇金融危机之后,美联储实行超低利率政策,导致货币型基金收益率降至0.04%左右的水平,远低于2007年5%的收益率。2011年6月,Pay Pal宣布于7月底关闭其货币基金。

反观中国,投资余额宝也并非稳赚不赔。货币型基金的亏损在国内屡有案例, 单日亏损的案例和三日亏损的案例都曾出现过,所以投资余额宝也需要有风险意识。

四问:余额宝高收益能否持续?

实际上,受法律约束,货币基金是不允许保证一定盈利的。长期来看,余额宝的高收益只是一个阶段性现象。

首先,“钱荒”现象不会持久,高利率难以维系。中国的资本市场在多数情况下资金都是比较充裕的。当前余额宝的高收益得益于现阶段资本市场闹“钱荒”。但等过了银行年关揽储的时间节点,资金短缺现象将会有所改善。受其影响,货币利率自然会逐渐回落,从而导致货币型基金的收益率随之下降。

篇4：艺术品信托知难而前行

业内人士表示，信托是一种金融行为，它具有财产管理与融通资金以及融资与融物相结合的特点。艺术品信托的推出，有望掀起新一轮艺术品投资热潮，带动艺术品金融化趋势。

有关专家认为，在艺术品市场持续升温的情况下，艺术品信托必然成为信托投资领域一个新的亮点。在西方，艺术品投资早已是大型金融机构为高端客户提供的一项重要投资内容。而在中国，艺术品信托投资还处于刚起步的阶段。提醒广大投资者，由于艺术品投资的特殊性，投资者还是要谨慎分析风险。

艺术品信托浮出水面

艺术品信托，顾名思义就是投资艺术品市场的信托产品。作为近几年信托市场上流行的一种创新型投资模式，除了传统的艺术品交易一级市场（画廊为主）、二级市场（各大拍卖公司）外，以信托模式成立的艺术品交易正逐渐受到投资者关注。

12月16日，深圳文化产权交易所与中信信托有限责任公司，在深圳举行了战略合作协议签约仪式，同时中信信托发行的“中信文道·中国书画投资基金”正式在深圳文化产权交易所进场交易。

据了解，“中信文道·中国书画投资基金”是国内首只针对中国书画类艺术品实物投资的信托产品，是由中信信托创设和发行，依托信托机制、借助深圳文化产权交易所艺术品交易平台运作的系列艺术品投资基金中的第一只产品。该基金第一期在12月10日刚刚完成募集，募得资金4000万元。该基金聘请了深圳市杏石投资管理有限公司担任投资顾问，募集资金主要用于经投资顾问在合同约定范围内建议购买的中国书画作品，闲置资金可用于银行存款、货币市场基金等投资。

该基金的封闭期为两年，但与深圳文化产权交易所签约之后，该基金份额将可以于封闭期内在文交所挂牌转让。基金认购者如果在两年内需要回笼资金而出售自己的认购份额的，可以通过文交所平台找买家。这款基金是非保本型，投资门槛在100万元以上，总量为4000万元的盘子很快就被认购一空。

中信文道系列基金在艺术品投资市场是一名“新军”，但是中信人士表示，希望为中国艺术品投资市场的培育、发展、规范贡献一点力量。据悉，齐白石的《秋色》和吴昌硕的《菊石图》两幅字画已经成为该基金拟定购买的作品。

近年来，文化产业迅速发展，正成为经济发展新增长点，以信托为途径推动文化产业发展，是实现金融服务文化产业的重要途径。

2010年以来，以艺术品为标的的理财产品突然增多。先是民生银行于2010年年初推出“非凡资产管理——艺术品投资计划2号”，因为民生银行于2007年推出的1号投资计划收益率良好，2号产品很快就全额售罄且提前一周结束募集。

2010年7月，德美艺嘉艺术基金在北京歌华艺术交易中心正式发行，该产品是德美艺嘉联合兴业银行与北京歌华文化创意产业基金联合打造的、以2010年上海世博主题馆参展作品为主要收藏对象的艺术品基金，基金投资标的是国内顶级国画和油画艺术家的代表作品，通过国内外渠道向全球发行,其发行规模预计达到2~3亿元。

2010年8月，国投信托推出“飞龙艺术品基金6号集合资金信托计划”。在此之前，由北京国投信托先后推出了国投盛世宝藏1号及国投飞龙2号集合资金信托计划。

据称，国投盛世宝藏1号保利艺术品投资信托，发行规模为4650万元，产品期限为18个月，其募集的资金主要用于购买数名著名画家知名画作的收益权。该产品采取回购的模式，到期后收藏家将按照约定的回购资金返还投资者，如果收藏家不回购，信托公司可以拍卖处置这些知名画作。

而国投飞龙艺术品基金保利2号集合资金信托计划其投资门槛达50万元，发行规模为3000万元，产品期限为12-18个月，其信托资金主要是投资于艺术品市场，由信托公司具体负责艺术品投资事务，通过艺术品投资组合，为投资者提供分享藝术品价值增长的收益。

目前国内艺术品市场逐渐走向成熟，一些信托公司相继推出艺术品信托产品，对此，业内人士表示，在目前通胀预期强烈情况下，艺术品投资是资产保值增值的良好选择，市场对此也有很大的期望，而信托公司更应考虑进一步完善投资方式，从单纯贷款融资到开始涉足一线艺术品投资组合。

在通胀预期下，市场开始青睐一些收藏类投资，如黄金、能源和艺术品。目前，国内艺术品市场逐渐走向成熟，一些信托公司也相继推出艺术品信托产品。这些产品具有不同的偏好，投资者可以根据自身需求合理选择。

事实上，艺术品投资对管理人的资产管理能力有相当高的要求，再加上此行业在国内发展尚未成熟，因此很多信托公司仍然在探索这一投资模式。

有关专家认为，在艺术品市场持续升温的情况下，艺术品信托必然成为信托投资领域一个新的亮点。在西方，艺术品投资早已是大型金融机构为高端客户提供的一项重要投资内容，也是面向机构投资者的独特投资品种。

面临四大瓶颈

有关专家表示，目前艺术品信托的发展模式尚不成熟，收益还不稳定。艺术品信托现阶段来说只能是单个信托公司尝试业务创新的探索，由于市场不太成熟及信托公司人力资源有限，艺术品信托暂时还没有成为信托理财市场的主流。

艺术品信托是艺术品资产转化为金融资产的一种现象。由于国内的艺术品信托还处于刚起步阶段，困难和阻碍是不可避免的，现在面临的最主要问题就是四大瓶颈。

缺乏一个公认权威机构对艺术品的真假进行鉴别，这使得金融机构在投资或在艺术品抵押融资时举步维艰。艺术品的真伪很难鉴别，同时现行法规下对制假的惩罚力度低，市场也不规范，这使当前的艺术品市场鱼目混珠、真假难辨。虽然目前有很多机构提供艺术品的鉴别服务，但其权威性常受到质疑。这就使得中国书画、古玩等艺术品在国际市场销售不畅，价格不高，另一方面也影响了艺术品投资基金、艺术品抵押和艺术品保险等金融业务的发展。

艺术品估值体系的欠缺增加了金融机构对艺术品资产定价的难度。从国内部分当代艺术品在国内外各拍卖行公开交易的数据来看，一些艺术品在两年间价格可以增加三四倍，更有一些作品的估价在一年间常常有数十倍的增长，这表明艺术品估价等中介环节尚缺乏规范。

艺术品市场制度不健全。由于缺乏对艺术品本身身份、艺术品交易人等信息进行统一登记的信息平台，也缺乏对艺术品市场统一管理的监管机构，使得交易主体很难排除拍卖不保真、交易不透明、信息不对称等风险。

艺术品信托过程中的税收安排不明。目前，国家对艺术品投资的税收安排只对个人通过拍卖市场拍卖财产(包括字画、瓷器、玉器、珠宝、邮品、钱币、古籍、古董等物品)获得的收入进行了规定，而对于像以理财为目的的金融机构投资者，在艺术品买卖过程中的税收安排没有明文规定。

另外，目前国内此类信托中的艺术品多数还是以类似于抵押物的形式出现。所谓抵押物，就是说艺术品信托名义上是收藏艺术品且期待升值，并最终通过出售艺术品获利，实际只是公司以艺术品为抵押物，折价抵押给信托公司并订立回购条约来融资的一种方式。

分析人士表示，从本质上来说，“中信文道·中国书画投资基金”只是一款融资产品，其投资收益主要来自于收藏家按约定返还给投资者的资金。假设在产品到期前，某个画家的作品突然升值，收益远超回购的资金收益，投资者依然无权决定是执行回购还是按照市场价格来计算收益，因此只能将其视为一种变相的贷款方式。

国投信托自从2010年6月份推出“国投信托·盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”之后，至今已经连续推出了6款艺术类信托产品，募集了超过2亿元的信托资金。

虽然国投信托的艺术品信托计划的发行非常顺利，且业界对艺术品市场与中国的金融市场结合的呼声一直很高，但这个看似前景广阔的市场仍有很多不成熟之处。

有关专家表示，艺术品信托现阶段来说只能是单个信托公司尝试业务创新的探索，由于市场不太成熟，艺术品信托不可能像房地产信托那样显现出遍地开花的盛况。

早在三年前，民生银行便曾推出过类似的艺术品基金，并在当时引起抢购，但是艺术品金融产品这些年往往是雷声大雨点小，发展缓慢。

业内人士表示，虽然新富阶层的壮大使人们看到了这个行业的潜力，但是由于中国艺术品金融市场刚刚起步，包括科學的定价体系在内的一系列问题都还没有规范，大规模发行该类产品还不能被市场接受。

事实上，如何保障投资收益的安全实现，才是艺术品信托的最大挑战。艺术品投资是个新创设的品种，过往并没有经验可以借鉴。为此，信托公司在设计产品时，将90%以上的心血都倾注在研究风险及如何控制风险上了。

在具体的风险控制上，艺术品信托的设置有些复杂。据了解，国投信托的艺术品信托借鉴了其他传统信托产品的方式，也寻找了第三方做增信或担保，并要求做出一定的回购安排。

据透露，一些艺术品信托产品迟迟不发，也跟控制风险有关。从2010年下半年开始，艺术品市场与其他市场类似，也一直在走低，为了寻找市场的低点，部分信托公司一直等待至今。

金融与艺术对接可期

信托是一种金融行为，它具有财产管理与融通资金以及融资与融物相结合的特点。艺术品信托的推出，有望掀起新一轮艺术品投资热潮，带动艺术品金融化趋势。

据了解，2011年中央九部委出台了《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》，力求加大金融业支持文化产业，推动文化产业与金融产业对接。

金融与艺术品的对接，在目前的中国还刚刚起步，时下艺术品市场的发展，已使艺术品越来越有资产化的倾向，连带衍生出很多金融产品，艺术品金融化是一条必由之路，虽有挑战，但更有机会。

有关专家指出，艺术品投资市场的发展，促使艺术品越来越具有资产化的特征。以银行、证券、保险、信托为主的金融行业，对艺术品市场表现出极大兴趣。这就提出了一个课题，即艺术品如何与金融对接，走好金融化之路。

分析人士认为，时下艺术品市场的发展，已使艺术品越来越有资产化的倾向，连带衍生出很多金融产品。比如，有用艺术品做标的的产品，有以艺术品为基础的艺术风险基金等等，这些艺术金融产品的开发，艺术品的资产化、金融化，确实能为艺术品投资带来很多机会。

艺术品如何作为金融资产纳入个人和机构的理财范围、艺术品怎样成为金融工具、艺术品市场如何金融化等课题，已进入了公众的视线。正如一位金融业专家所说：“艺术品投资离不开现代金融，西方的艺术品市场离开银行业是难以想象的。艺术品是金融界与资本市场都不可忽视的金融产品。”在国内，艺术品如果可以成为金融抵押品，就可以通过基金的方式成为公众的投资品。

由此可见，艺术品金融化是一条必由之路，虽有挑战，但更有机会。艺术品的流通，时下除了拍卖，别无他路。那么，何不试试艺术品担保、抵押等多种金融工具，真正建立起我国的艺术品流通体系呢？

可以说，金融与艺术品的对接，在目前的中国还刚刚起步。其实，以银行为代表的金融机构介入艺术品投资市场，可以有多种形式，除担保、典当、按揭、证券化外，还可以收藏优质艺术品，赞助大型艺术活动，为艺术品投资人担当理财顾问等，通过双赢甚至是多赢的合作，银行树立自身的品位与形象，也可获得艺术品投资市场的“一块蛋糕”。

有专家指出，艺术品信托未来的市场空间和市场前景十分诱人。中国经济的快速增长，国民财富的增强，为艺术品的金融化奠定了物质基础。艺术品市场的强烈需求正在形成和放大，这为中国艺术品市场发展创造了千载难逢的机遇。根据西方国家的经验，当国民收入达到6000~8000美元之后，艺术品收藏与投资的高潮就会到来。

随着艺术品市场交易的法制环境不断完善，也会为艺术品信托创造条件。《文物拍卖试点管理办法》、《文物拍卖管理暂行办法》、《中华人民共和国拍卖法》、《中华人民共和国文物保护法》及《实施条例》等法律法规陆续颁布。为了使艺术品市场交易与运作方式不断规范和完善，主管部门与有关行业协会正在调查研究如何健全职业道德和信誉机制，协调一级与二级市场发展的行业规则，建立现代艺术品经纪人制度并建立科学的鉴定评估制度。

就当今中国的许多大城市而言，已经拥有了艺术品信托的土壤，或者说是丰厚的群众基础和物质基础。除了资历较深的收藏家，许多年轻的新贵也踊跃进入收藏艺术品的天地。此外，随着中国人财富的增加，如何进行资产配置，如何规避传统投资品种的风险，成为许多人正在考虑的问题。

现在，中国的艺术品信托还处在初始阶段，每一步探索，都在为这个行业积累宝贵经验。艺术品信托与股票、期货等金融产品一样，都得在深刻研究标的本身的基础上进行，股票、期货需要研究上市公司，艺术品信托需要对艺术品领域有研究、有眼光、有判断。

分析人士指出，艺术品信托在国内毕竟刚刚开始，受到质疑，不可避免。就像房地产基金在产生之初受到质疑，而如今已成为一种相对成熟的投资工具一样，艺术品信托也有一个发展过程，随着市场的逐渐成熟，最终能够实现艺术品市场和金融资本的成功联姻。随着艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的逐步改善，藏家、画廊与拍卖行之间的进一步整合，艺术品信托的未来发展前景值得期待。■

篇5：信托理财与其他理财产品的区别

信托理财产品作为高瑞理财产品，收益高、稳定性好，是信托类理财产品的主要特点。信托计划产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划，大多有第三方大型实力企业为担保(房地产类还会增设地产、房产做抵押)，在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。与其他理财产品的区别主要以下几点：

(1)资金门槛较其他理财产品高。信托资金门槛为100万。

(2)所有权与利益权相分离。即受托人享有信托财产的所有权，而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。

(3)信托财产的独立性。信托一经有效成立，信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来，而成为一独立运作的财产。信托财产的独立性主要表现在以下三个方面：

①信托财产与受托人(信托机构)的固有财产相区别。因此，受托人解散、被撤消或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。

②信托财产与委托人或收益人的其他财产相区别。受益人(可以是委托人自己)对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。

③不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相区别。这是为了保障每一个委托人的利益，不致使一委托人获得不当之利而使其他委托人蒙受损失，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不致使一种信托财产受损失而危及他的其他信托财产。

(4)信托管理的连续性。信托一经设立，信托人除事先保留撤消权外不得废止、撤销信托;受托人接受信托后，不得随意辞任;信托的存续不因受托人一方的更迭而中断。

(5)信托有一定的避税功能。由于信托收益否有交所得税，国家没明确规定;所以在一定程度上起到避税的效果。

篇6：如何购买信托理财产品

想投资信托产品先了解产品的属性

“要想了解信托公司如何对项目风险进行把控，首先要了解信托公司一般推的项目都有哪些，他们各自的特点决定了风险系数。”

目前，大多数信托公司的投资项目主要有房地产信托、上市公司股权质押融资类信托、证券投资信托这三类。“上市公司股权质押融资信托相当于平常我们说的私募基金，而证券投资信托则相当于阳光私募基金。”了解了信托产品的分类，再来看投资者可以从哪些方面去关注项目风险。

同时，信托产品属于个性化投资产品，不同信托项目风险是不同的，目前没有独立第三方对信托产品进行风险评级，信托公司一般也不对自己的信托产品进行风险分级。不过，根据“风险与收益成正比”的原理，预期收益越高，则风险相对就越大。

房地产信托产品：

看房产企业规模以及抵押物的位置

遇到这类产品，首先要看借款人、担保人的资信状况。“特别是在当前房地产调控形势日益严厉的背景下，房地产商资金链断裂的风险不

断加大，大的房地产企业特别是上市公司，其再融资能力和资金调度能力更强，抗风险能力也较强。”

其次看房地产商能提供的抵、质押物。“一般房地产项目抵押物可分为在建工程、土地或者是已建成的商业物业，而投资者要关注的就是这些抵押物所处的位置。位置是决定抵押物变现价值的最关键因素。对于商业物业，投资者还可以根据其出租情况来判断抵押物价值。” 同时，有一些房地产信托的保障措施是股权质押，对于用股权质押项目，应该优先选择上市公司股权质押，“因为非上市企业股权价值很难判断，变现也存在较大的不确定性。”

上市公司股权质押融资类信托产品：

看质押股票的价值

上市公司股权质押融资类信托产品也是比较常见的项目，而他们的质押物就是股票。建议投资者在把握这一类信托产品的风险时可考虑以下一些因素。

首先是质押股票的基本面，投资者可以借助券商研究报告等，深入分析质押股票所处行业和上市公司自身的发展前景，判断质押物风险。其次，要关注质押率，“该类信托产品的股票质押价格一般会在二级市场价格的基础上打一定折扣，折扣率越低，安全边界就越大。”

最后，看融资人的资信状况。要看融资人是上市公司大股东融资还是财务投资者融资，一般来说，上市公司大股东或其关联人除了在二级市场变现股票外，还有其他还款来源，项目安全性更高一些。

证券投资信托产品：

看产品设计是结构化还是非结构化

证券投资产品也能在信托公司买到，“该类信托产品资金一般投资于股票二级市场，相比公募基金，阳光私募的仓位和单只股票的投资比例更加灵活。投资顾问不收取或收取很低的固定管理费，但是参与超额收益的分成，与投资人的价值取向趋同。单个阳光私募产品的规模一般不大，更利于资金的进出，股票操作更加灵活。”介绍。

投资者在选择该类信托产品时，要注意产品设计是结构化（海派）还是非结构化（深派）。对于结构化产品，投资者一般购买的是优先级，享受的是相对固定的收益，少数产品还可享受一部分超额收益，其本金和收益由劣后级信托资金提供担保。如果信托产品整体出现亏损，则首先亏的是劣后级信托资金。同时该类产品还设定有止损线，从制度上保证了优先级本金和收益。

对此，一般自然人属于优先级，信托公司会优先保障这部分人的收益，因此自然人承担的风险要小很多，而机构投资人属于劣后级，虽然劣后级要承担的亏损要多一些，但是一旦产品获得较高收益，劣后级的收益也会更多一些。”这也验证了投资的收益和风险是成正比的。对于非结构化产品，则类似公募基金，风险和可能获取的收益比结构化产品都更高。

信托公司

选择项目也是从抵、质押物来进行风控

知道投资者在选择项目时，应该注意的事项，那么，信托公司在选择项目时，又是怎样来运作的呢？相信了解了这些，您该会很放心地去选择信托投资。

1.前期选择：抵（质）押物易于变现且变现价值高的更利于接手据介绍，信托公司在选择项目时，一般也是从交易对手和抵、质押物两个方面来控制风险，优先筛选那些经营稳健、偿债能力较强、第一还款来源较充足、抵（质）押物易于变现且变现价值较高的项目。“在选择抵、质押物时，优先选择价值易于判断、易于变现的建成商业物业、上市公司股票等，房地产抵押率一般控制在市场评估价值的五折以下，上市公司股票质押价格一般控制在二级市场价格的四折左右。”

2.项目成立：风险排查与止损措施并用维护项目安全

一般信托项目成立后，信托公司会定期、不定期对项目进行风险排查，包括融资人经营情况、财务状况、抵（质）押物状况等。对于上市公司股权质押类项目，信托公司还会采取逐日盯市的方法来防范市场风险。

一旦发现有危及项目安全的风险信号，信托公司会及时采取应急措施，如根据合同约定要求融资人提前还款、申请法院强制执行、及时采取止损措施等来维护项目安全。

“由于信托公司所有项目流程确定以后，要报备银监局，如果监管部门认为这个项目存在风险，也会及时叫停。特别是现在房地产信托项目，采用的是事前报备，更是把风险杜绝在第一线。”

了解项目风险。也要了解自己的风险承受力

说了这么多关于信托投资的风险控制问题，对于投资者自身的风险承受能力，您是否也考虑过呢？

对此，信托投资专家提醒大家，信托产品投资不同于银行存款，不能承诺信托财产不受损失或者保证最低收益。信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险，由投资者承担，只有当信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，才由信

托公司以固有财产赔偿，不足赔偿时，仍由投资者自担。

此外，银监会还对信托产品的投资者设置了一定的门槛，合格投资者才能投资。

一、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

二、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

三、个人收入在最近3年内每年超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。