资金流动（精选十篇）
资金流动 篇1
一、我国跨境资金流动的特点
(一) 跨境资金流动总体平稳有序
根据国家外汇管理局公布的数据, 2014年银行代客涉外收支顺差405亿美元, 银行代客结售汇顺差1564亿美元, 较2013年分别下降80%和60%, 资金净流入下降。构成上, 经常项目收支逆差1162亿美元, 经常项目结售汇顺差1801亿美元, 表明资本项目影响加大。
2015年前两个季度, 银行代客涉外收付款:一季度顺差312亿美元, 二季度顺差132亿美元, 顺差收窄, 仍呈现净流入。银行结售汇:一季度结售汇逆差914亿美元, 二季度逆差139亿美元, 逆差幅度大幅缩小。零售市场外汇供求:一季度逆差1200亿美元, 二季度下降到326亿美元, 下降幅度较大。
总体上, 跨境资金流动趋于平衡, 资金流入与流出平稳有序, 未出现持续大规模的资本外流。
(二) 跨境资金流动压力可控
跨境资金流动双向波动明显, 2014年, 银行代客收支和结售汇顺差都经历了由正转负的过程。进入2015年, 一季度跨境资金流动震荡加剧, 进出口顺差1237亿美元, 银行即期和远期结售汇逆差1200亿美元, 出现经常项目顺差, 资本项目逆差, 与2014年二季度情况类似。2015年二季度银行结售汇逆差明显收窄, 逆差139亿美元, 为一季度逆差的15%, 市场情绪得到稳定。
二、影响跨境资金流动的因素
(一) 国内外经济发展不均衡因素
一是全球经济仍延续不平衡的温和复苏态势, 2015年7月国际货币基金组织 (IMF) 发布的最新《全球经济展望报告》预计, 全球经济增速为3.3%, 美国经济全年增速2.5%, 欧元区1.5%, 日本0.8%, 新兴经济体和发展中国家4.2%。二是国际经济不稳定因素, 如希腊债务违约及其处置问题, 大宗商品市场价格波动, 如原油价格波动。三是欧元区、日本、英国等主要经济体货币政策趋于分化, 都导致国际金融市场波动, 引发全球资金流动去向的变化。
国内经济下行压力较大, 但随着“稳增长、调结构”的各项政策措施逐步落实, 今年一季度GDP增长7%, 环比降低0.3个百分点, PMI保持在50上下。二季度部分经济指标有企稳迹象, GDP保持了7%的增长, 好于市场预期, 6月份PMI50.2, 连续4个月站在“荣枯线”上, 经济运行缓中趋稳。
国内外经济发展的不均衡, 导致跨境资金流动方向存在不确定性。
(二) 美国货币政策变化的影响逐步显现
美国货币政策正常化, 对我国跨境资金流动的影响逐步显现。2014年美联储量化宽松货币政策实质性退出, 并于2014年底停止购债的操作, 这给新兴市场带来新一轮冲击, 我国也受到一定影响, 跨境资本由年初的流入转为流出。
美元升值是造成资本外流的重要推动力。2015年一季度美元指数上升9%, 3月份突破100。当本币相对美元的贬值时, 投资者会增持美元计价资产, 减持本币资产, 形成资本外流。1-4月, 结售汇均为逆差, 投资者持有人民币的意愿减弱。二季度美元指数的快速升势改变, 进入盘整阶段, 5-6月结售汇均为顺差, 投资者持有人民币意愿增强, 跨境资金流出放缓, 趋于均衡。
(三) 人民币中间报价制度改革的影响
自2015年8月11日起, 中国人民银行完善人民币兑美元中间价报价机制, 中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。受此影响, 人民币中间价连续两日大幅下调超过1000点, 创历史最大降幅, 引发国际金融市场关注。
8月份以来, 人民币对美元汇率中间价贬值约为4%, 对欧元、日元、英镑等其他货币, 也有不同程度的贬值, 人民币贬值压力持续释放, 有效地纠正了名义有效汇率和实际有效汇率的失衡问题。目前人民币汇率已大体恢复稳定, 人民币贬值压力已基本释放完毕, 从国际收支状况看, 我国每月约有500亿美元的国际收支基础性顺差, 人民币不具备贬值的基础, 跨境资金流动压力仍处在可控范围内。
(四) 资本项目逐步开放的影响
在全球金融一体化的趋势下, 资本管制虽然能应对资本流动的不稳定, 但是也有其局限性, 当规避风险收益比规避风险本身的成本更高时, 资本管制将被规避。因此推进资本项目改革, 坚持疏堵并举, 以疏为主, 才能建立可持续的国际收支平衡机制。
随着资本项目改革的继续推进, 我国于2014年11月开通沪港通, 2015年7月启动中港基金互认机制。资本和金融账户双向开放, 将更加紧密境内外的经济金融联系, 活跃跨境投融资活动, 促进跨境资本流动, 有进有出、双向波动将更加常态化。而跨境资金流动较境内资金流动存在更多的风险, 如在资本交易中存在信用、贷款、汇率和流动性风险。
(五) 市场主体的顺周期财务运作
从资本流出的主要渠道看, 仍然是债务去杠杆化和藏汇于民。美元自2014年起持续走强, 引发了境内企业、个人资产外币化, 负债去杠杆化的财务运作, 市场主体主动优化调整资产负债结构, 使得远期结汇减少, 即期购汇增加。2015年上半年本币企业外汇存款余额上升384亿美元, 也是“藏汇于民”的一种表现。
三、应对跨境资金流动压力
(一) 练好内功, 促进国内经济的良性发展
应对跨境资金流动压力, 首要举措是练好内功, 促进国内经济稳定发展。汇率的定价基础离不开一国经济基本面, 保持较高水平的稳定的经济增长, 落实各项稳增长政策、措施, 提振市场信心, 有利于吸引资金的流入。加快推进产业结构升级和结构优化, 鼓励企业加快技术创新, 进一步提高出口产品的附加值, 逐步压缩和淘汰低附加值产业, 扶持技术密集型产业, 不仅有利于跨境贸易人民币2结0算15的扩年大第, 也11为人期民中币旬国刊际化奠定坚实基础。
(二) 强化监测, 完善预警, 做好预案
一是持续跟踪跨境资金流动和人民币汇率变化, 密切关注国内外经济运行状况, 突发性经济金融事件, 主要经济体货币政策和汇率政策等影响因素。二是在推动外汇管理逐步放开的同时, 加强现场检查和非现场检查, 强化外汇管理综合分析, 有效运用各监测系统和数据库, 加快建立健全外债和资本流动管理体系, 完善跨境资金留动监测预警机制。三是为应对可能发生的跨境资金流动压力和冲击, 应提前做好处置预案, 运用逆周期调节工具, 坚守不发生系统性、区域性金融风险底线。
(三) 引导市场主体的避险行为, 藏汇于民
“811”汇改后, 人民币汇率不再跟随美元单边升值, 而是根据其他货币的汇率情况定价, 因此外贸企业将面临更多的汇率风险。远期结售汇业务作为避险工具, 使得企业提前锁定未来结汇或售汇的汇率, 从而有效避免汇率波动风险。市场主体的避险行为带来了汇改后, 银行净卖出外汇、企业、个人外汇存款的增加, 藏汇于民的步金伐加快融。外汇管理部门应在继续保持为合法合规的市N场O.主1体1, 提2供01便5Fi利n, a满n足ce需求的同时, 应积极探索市 (场C化u政m策ul工at具iv组e合ty, 对N跨O.境6资06金) 流动进行风险防控。
(四) 拓宽外汇储备使用渠道
多年来, 在外贸顺差和人民币升值压力的推动下, 我国外汇储备一直处于增长状态, 外汇储备的合理运用备受关注。2014年底成立的丝路基金, 首期资本金100亿美元中我会储备出资占65%, 就是拓宽外汇储备运用渠道有益的尝试。未来, 拓宽外汇储备运用渠道, 支持企业在境内外发行股票或债券募集资金, 发挥政策性金融工具作用, 为重大装备和优势产能“走出去”, 提供合理的融资便利, 既配合国家战略的实施, 同时也将提供外汇储备的使用效益。
摘要：文本在阐明我国跨境资金流动已从单边流入, 转变为双向波动格局的前提下, 从国内外宏观经济、货币政策、汇率政策, 到微观企业、个人的避险需求, 详细分析了影响我国跨境资金流动的各项因素, 并提出相关政策建议。
关键词：跨境资金流动,经济,金融
参考文献
[1]国家外汇管理局网站http://www.safe.gov.cn/.
流动资金贷款集合资金信托计划 篇2
二、预期收益率及收益分配方式投资者预期年化收益率（A类信托单位）： 认购金额 预期年化收益率 100-300万（不含300万）9.5％ 300-800万（不含800万）10.5％ 800万以上（含800万）11％收益分配方式：受益人的信托利益于各期A类信托单位期限每满12个月之日起的十个工作日内及各期A类信托单位注销日起的十个工作日内支付。
三、借款人和担保人简介借款人金花投资控股集团有限公司注册地为西安市高新技术产业开发区高新三路,公司法定代表人吴一坚。目前公司主营项目投资及股权投资，投资经营领域涉及生物制约、商贸文旅休闲、高端商业零售、新能源（清洁能源）产业等。目前，公司持有上市公司金花企业（集团）股份有限公司（股票代码：600080，股票名称：金花股份）7800.00万股，占总股本的25.55％（截止2012年9月30日），为第一大股东；持有陕西世纪金花高新购物中心有限公司100％股权，持有西安秦岭国际高尔夫俱乐部有限公司75％股权以及陕西吴启能源科技开发有限公司100％股权。公司各投资经营领域经营情况良好。担保人吴一坚为金花投资控股集团有限公司实际控制人，个人资产实力雄厚。胡润百富榜2011年、2012年数据显示，吴一坚财富分别达到30亿元、32亿元。担保人科瑞集团有限公司注册地江西省南昌市，公司法定代表人郑跃文。公司现已发展成为一家总部位于北京，投资范围涉及生物制药，矿产资源，房地产和金融等多个领域的实业投资性民营企业集团公司。公司通过公司产业投资主要投资平台科瑞天诚投资控股有限公司持有上市公司上海莱士血液制品股份有限公司（股票代码：002252，股票名称：上海莱士）18360.00万股，占公司总股本的37.5％（截止2012年9月30日）。目前，公司经营状况良好。
四、风险控制
1、为确保借款人履行约定义务，办理如下质押和担保手续：（1）质押担保自然人秦岭将其合法持有的西安秦岭国际高尔夫俱乐部有限公司25％股权以及借款人将其持有的陕西世纪金花高新购物中心有限公司100％股权为借款人按期偿还贷款本金提供质押担保。（2）连带责任担保金花集团实际控制人吴一坚及科瑞集团有限公司为借款人按期偿还贷款本息提供无限连带责任担保。
2、资金归集若各期次信托贷款未提前结束，则自各期次信托贷款存续第31个月起实行资金归集。金花集团按照未偿还各期次信托贷款本金及利息余额的20％、20％、20％、15％、15％、10％的比例逐月归集资金至信托专户，以保证信托资金如期退出。
3、还款来金花投资控股集团有限公司经营收入。
资金流动 篇3
关键词:跨市场；资金互通；资产选择；流动性管理
中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1006-1428(2007)11-0028-05
收稿日期:2007-08-29
作者简介:张会清，(1979-)，女，华东师范大学商学院博士；
王剑，男，现供职于中国人民银行上海总部。
一､资金跨市场流动的路径机制
在我国，资金跨市场流动主要通过机构业务､金融工具､混业组织三种途径来实现。货币市场､债券市场和股票市场之间的资金流动是全市场资金流通的关键环节，居民､企业､金融机构的资产配置行为直接或间接引发了资金跨市场流动，金融控股集团下属公司的业务往来有可能成为未来资金跨市场流动的主要渠道。
(一)基于机构业务的资金跨市场流动
金融机构主要通过资产负债表业务互相渗入对方市场，实现资金的跨市场流动，例如证券公司的货币市场融资业务和保险公司的证券投资业务等。在我国，金融机构在货币市场中的回购拆借业务是资金跨市场流动的核心渠道，以货币市场作为融资平台间接实现资金转移。具体的操作方式是，跨市场机构在银行间债券市场或同业拆借市场融入资金，然后将资金投入到交易所债券市场或者股票市场。证券､保险､基金公司主要通过这种渠道实现资金跨市场流动，在新股或新债发行的时候表现得更为明显，目的是利用货币市场的低成本资金获取债券市场和股票市场的高收益产品。
(二)基于金融工具的资金跨市场流动
金融工具是资金流动的载体，金融工具创新为资金跨市场流动提供了广泛渠道。特别是各类理财产品的大量涌现，带动银行存款流向债券､股票等高收益市场。其中，基金理财产品和银行理财产品是最主要的间接分流渠道，证券和保险公司发行的集合理财产品也分流了一定规模的银行存款，信托产品的高门槛限制了分流存款的能力。除期货市场之外，居民和企业可以通过购买理财产品间接进入几乎所有的金融市场。
(三)基于混业组织的资金跨市场流动
金融控股集团下属公司的业务往来所引致的资金在金融市场间的转移也是一种可能的跨市场流动渠道。虽然我国目前维持“分业经营”的金融业格局，但是一些金融机构和企业集团已经涉足金融的多个领域，形成了金融控股公司的格局，比如金融机构控股的中信集团､平安集团､光大集团等，非金融企业控股的首创集团､招商局集团等。其中中信集团控股中信银行､中信证券､信诚人寿保险，平安保险控股平安证券､平安银行，招商局集团旗下控股招商银行､招商证券。这些金融控股公司通过旗下银行､证券公司､保险公司之间的业务往来，有可能成为未来资金跨市场流动的主要渠道。
二､资金跨市场流动的影响因素
(一)新股发行
自2006年6月恢复新股发行以来，每当大盘股或者新股集中发行时，都会引发逐利资金从各个金融市场向股票市场转移。货币市场作为最主要的融资场所，这种资金流动直接表现为货币市场的短期波动，因此，可用货币市场交易情况来检验新股发行对资金跨市场流动的影响。图1和图2直观显示了几次冻结资金较多的新股发行与货币市场代表性指标——7天质押式回购交易之间的关系(括号内为冻结资金量)。
图1新股发行与货币市场交易量的关系
图2新股发行与货币市场利率的关系
从图中可以很明显地看出，新股发行对货币市场造成了相当大的冲击。新股申购所需的短期资金大部分都来源于货币市场融资，导致新股发行期间的货币市场交易量骤然放大，大规模资金的短期交易又引发货币市场利率的飙升。而新股发行结束之后，申购资金迅速回流银行体系，货币市场在短期内又恢复正常状态。由此可见，新股发行对资金跨市场流动具有显著影响。
(二)监管政策
监管政策对于资金跨市场流动具有最直接的影响。自2003年以来，各种旨在促进市场融合､鼓励资金互通的监管政策相继出台，为资金跨市场流动消除了制度障碍。宽松监管政策对资金跨市场流动的积极影响主要表现在三个方面:(1)允许和鼓励金融产品的跨市场流通，增加资金跨市场流动载体。例如，财政部和监管部门为推动货币市场和债券市场的相互联通，在银行间债市和交易所债市发行跨市场国债品种，由于该券可以跨市场自由转托管，目前已成为货币市场､债券市场乃至股票市场资金流动的主要载体。(2)放宽金融机构的投资范围，便利与资产配置有关的资金跨市场流动。例如，2007年保监会将保险资金直接入市比例由5%上调至10%，理论上相当于增加了1000亿元的跨市场流动资金。(3)扩大金融市场的机构准入，增加资金跨市场流动的主体。例如，监管部门允许保险公司进入银行间拆借市场后，货币市场与其他金融市场间资金流动将会通过保险公司的跨市场操作而加速。
(三)货币政策
货币政策作为资金数量和资金价格的决定因素，对资金跨市场流动具有两方面的影响:(1)公开市场操作和存款准备金率政策改变了基础货币的供给，使资金跨市场流动的规模发生相应变化。当实施宽松货币政策时，银行体系的可用资金增加，资金增值的考虑必然会促使商业银行将其融出给其他金融机构，或者扩大信贷投放，或者投资于债券，这些都会使资金跨市场流动的规模扩张。反之则会规模收缩。(2)存贷款基准利率政策改变了资金成本和金融产品的相对收益，引起金融机构和居民企业对资产配置结构的调整，从而带动资金跨市场流动。特别是存款基准利率的政策影响更大，它是保险､债券､股票､基金等一系列金融产品的定价标准和收益参照，存款利率的调整对于金融市场收益率的非对称影响，诱使市场主体调整其资产配置。但是，基于我国的存款利率仍然偏低､市场资金总体过剩以及市场发展不均衡的现状，货币政策对资金跨市场流动的影响还很有限。上调法定存款准备金率的政策对资金跨市场流动具有一定程度的直接影响，而上调存款利率的政策影响则微乎其微。
(四)其他因素
除上述三大因素之外，宏观经济形势与涉及市场相对收益的其他因素都会对资金跨市场流动产生不同程度的影响。资金跨市场流动一般都会随着经济形势的变化表现出一定的周期性特征，当前，我国金融市场的资金涌动热潮是与宏观经济的良好走势分不开的。另外，还有一些因素会改变金融产品的相对收益，经由投资者的资产配置调整引发资金跨市场流动。例如，2007年5月30日财政部上调印花税后，资金在股市和其他金融市场间发生了大规模的转移，这种随机性的政策冲击成为资金跨市场流动和金融市场短期波动的重要因素。
三､资金跨市场流动对流动性管理的影响
(一)对金融机构流动性管理的影响
由于不同类型､不同规模的金融机构在流动性管理模式上存在较大差异，资金跨市场流动对各自的影响也不尽相同。
1､对商业银行流动性管理的影响。
企业流动资金管理分析 篇4
(一) 流动资金管理的意义
管理好用好流动资金是企业实行经济责任制的一项重要要求, 它对于促进企业生产经营发展和加快社会主义现代化建设, 具有重要意义。
1、加强流动资金管理, 可以加速流动资金周转, 减少流动资金占用, 促进企业生产经营的发展。
管好用好流动资金, 就能够缩短流动资金的周转时间, 减少流动资金的占用量。而减少流动资金占用量则是促进企业生产经营发展, 搞好社会主义现代化建设的重要条件。
每个企业所需流动资金多少, 在一定的供产销条件下, 主要取决于流动资金的周转速度。周转越快, 所需资金就越少;反之, 所需资金就越多。加强流动资金管理, 加速流动资金周转, 可以节约流动资金。由于加速流动资金周围转而形成的节约, 一般有两种形式, 即节约和相对节约。
企业由于加速流动资金周转, 可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资金占用量, 并且从周转中腾出一部分流动资金。这种从周转中腾出一部分流动资金的情况, 称为流动资金的绝对节约。从周转中腾出的资金数额就是绝对的节约额。
另外, 企业加速流动资金周转, 还能够以原有的流动资金数量来完成更多的生产和销售任务, 做到多增产少增资, 甚至增产不增资。这时企业虽然未从周转中腾出流动资金, 但是减少了需要增加的流动资金数量。这种相对减少流动资金需要量的情况, 称为流动资金的相对节约。相对减少流动资金需要的数额就是相对节约额。总之, 节约流动资金有利于企业以现有的流动资金扩大生产经营规模, 实现增产少增资或增产不增资。
2、加强流动资金管理, 有利于促进企业加强经济核算, 提高生产经营管理水平
流动资金分散在企业的各个职能部门。资金的占用情况反映着物资的使用情况。哪个部门工作上有问题, 呆滞积压就会在哪里发生, 资金占用就会在哪里上升。例如, 财务部门结算办理不及时, 就不能按计划取得货币资金等。加强流动资金管理, 从提高利用流动资金效果的角度, 对企业有关职能部门提出节约使用流动资金的要求, 就可以促使企业在供产销等环节上加强经济核算, 提高企业生产经营管理水平。
(二) 流动资金管理的要求
1、既要保证生产经营需要, 又要节约、合理使用资金
凡是企业供应、生产、销售各职能部门的合理需要, 应该千方百计地保证予以满足, 并积极协助解决生产经营上存在的问题。促进生产经营的发展。
增产与节约是辩证统一的关系。在流动资金管理中, 既要保证生产经营发展的需要, 又要节约、合理使用资金, 提高资金使用效果, 这两方面要统一起来。必须正确处理保证生产经营需要和节约、合理使用资金二者之间的关系。
2、管理资金的要管资产, 管资产的要管资金, 资金管理和资产管理相结合
流动资产是流动资金赖以存在的物质形态。财务部门要管好流动资金, 必须深入生产、深入群众, 关心流动资产的管理。只有各项流动资产安全完整, 使用合理, 流动资金才能完整无缺, 占用减少, 效益提高。另一方面, 财务部门还必须促使管理流动资产、使用流动资产的部门树立经济核算思想, 提高经济效益观念, 关心流动资金管理。为此, 流动资金的管理, 必须在实行财务管理部门集中统一管理的同时, 实行分口分级管理, 建立有关部门管理的责任制度。
3、保证资金使用和物资活动相结合, 坚持钱货两清, 遵守结算纪律
在流动资金管理工作中, 必须把资金使用同物资运用结合起来, 做到钱出来、货进来, 货出去、钱进来, 坚持钱货两清的原则。
4、流动资金只能用于生产经营周转的需要, 不能用于基本建设和其他开支。
二、当前企业流动资金管理存在的主要问题
(一) 资金管理混乱
目前, 国有企业资金集中管理的需要和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中最突出的问题。一是子公司多头开户的现象比较普遍, 一些专业公司设立的账户众多, 资金管理严重失控。二是投资决策随意性大, 有些企业不顾自身的能力和发展目标, 盲目投资, 热衷于铺新摊子, 投资失误多, 损失严重, 使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。三是资金沉淀严重, 库存占用比例过高, 欠款居高不下, 流动资金占用有增无减, 周转缓慢, 企业信用和盈利能力下降。
(二) 资金流转的内部控制流于形式
目前, 多数企业的资金管理只限于对资金的事后核算, 只对企业资金已发生过的各种经营活动进行反映与监督, 没有对各项经营活动的资金管理进行事前分析、事中控制与事后核算等内部控制, 使得企业资金流转的内部控制流于形式。
(三) 资金管理意识不强
企业领导的资金管理意识不强, 缺乏资金时间价值观念和现金流量观, 没有制定详细的资金使用计划与和财务分析方法, 导致企业资金周围困难, 资金管理混乱, 资金的筹集、使用和分配缺乏科学性。
(四) 资金风险管理不足, 引发严重财务风险
当前形势下, 企业系统和非系统风险较大。而有些企业对资金风险管理没有引起足够的重视, 主要表现在财务制度不健全, 账户管理混乱, 资金调拨不按流程和权限办理, 造成企业资金的损失;违规对外担保或连环担保, 给企业带来不必要的经济责任和法律责任, 从而导致企业深陷担保诉讼泥潭。
三、解决企业资金管理问题的对策
(一) 完善结算中心制度, 集中资金, 统一调度
完善结算中心制度, 对资金进行集中管理, 调度资金, 应根据事业进度和资金使用情况, 保证满足计划内各项正常支出的需求, 并要充分发挥资金效益, 把资金用活用好。
(二) 增强资金管理意识, 提高管理水平
首先, 企业管理者应充分认识到资金管理的重要作用, 将资金管理置于企业管理的核心地位, 形成企业上下共同关注资金管理的良好氛围。其次, 加强资金预算管理。企业必须在明白资金管理重要性的前提下, 设立资金预算小组, 并由企业主要负责人、财务部门和其他职能部门共同组成, 责任到人。对资金的使用情况进行事前分析、事中监督与事后核算的原则, 进行科学、准确的现金预算。同时各级管理部门应密切关注预算执行情况, 及时分析预算差异的原因, 根据未来情况及时调整预算指标, 保持预算的科学合理性。
(三) 积极开展内部审计, 强化事前预防和事中控制
有的企业认识到内部审计与监督在生产经营中的地位和作用, 加强了内审机构的权威和职能, 健全了内部审计监督控制制度, 强调内部审计与监督不应仅仅是对财务会计信息和经营业绩真实性与合法性的结果性审计与监督, 而且更重要的是对企业规章制度和重大经营决策贯彻执行情况的过程性审计和监督, 把监督关口前移, 将更多的精力放到管理审计中去, 强化事前预防和事中控制, 保证企业各项经营活动都在严格的程序下进行。
(四) 以资金管理为中心, 推进企业计算机网络技术的应用
企业财务资金信息是各类信息的交汇点, 也是支撑经营决策的基础。计算机网络技术和统一的财务管理软件是实施资金集中管理和有效监督控制的必然选择, 财务管理软件的推广使用, 不单纯是推广软件本身, 更重要的是推广一种科学、先进的管理理念、管理方法和管理技术。从财务管理、物流管理、营销管理、生产管理等由易到难的环节逐步推进。依次开发运用财务、销售、采购、仓储、生产等管理子系统, 做到开发一块, 运用一块, 见效一块, 逐步实现本企业的物流、资金流、信息流的集成。
(五) 要积极推进企业财务与业务一体化的工作
财务管理的最高层次是业务和财务的完美结合, 即财务和业务的一体化。目前我们局一体化改革工作还停留在市县财务一体化的阶段, 没有达到和业务一体化的结合程度, 体现不出一体化的最大优势。因此, 企业应结合实际, 积极引进开发运用统一的财务与业务一体化的管理软件, 逐步实现生产经营全过程的信息流、物流、资金流的集成和数据共享, 保障企业预算、结算、监控等财务管理工作规范化、高效化。
(六) 灵活运用筹资手段, 筹措必要现金
企业在经营中难免会出现现金短缺。企业若能灵活运用各种短期融资手段, 筹措到必要的现金, 就能稳渡“难关”。这包括变卖短期投资, 出售闲置资产, 向银行借款等。在融资时, 经营者应针对不同的情况, 对各种融资手段进行比较, 积机寻求资金成本最低的方式。
(七) 提高管理人员素质, 增强资金管理能力
要建立人力资源激励和约束机制, 采取物质激励和精神激励相结合, 形成全方位, 多层次的激励机制, 确保留得住、吸引来高层次的人才。同时, 通过制度约束, 合同约束, 机构约束等途径, 形成对各级管理人员的约束机制。要应重视对人才的培养。现代管理思想和管理方法不断更新, 企业应创造更多的学习机会, 使员工更新观念、提高技能, 进而服务于企业, 促进管理水平的提升。企业的各级管理者, 各个职能部门都应结合相应的管理职责, 围绕营运资金管理这一核心, 加强企业的管理, 增强企业竞争能力, 促进企业可持续健康发展。
摘要：流动资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金, 也称营运资金。流动资产是相对于固定资金而言的, 是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。随着市场经济的迅速发展, 企业财务管理也开始被企业越来越重视, 而资金管理又是财务管理的中心, 如何加强企业资金管理, 就是保证企业竞争力, 确保企业长远发展的有利王牌。
流动资金贷款申请 篇5
营口沿海银行;******仓储物流有限公司，成立于2014年4月23日,法定代表人***，中学学历，个人资信状况良好。企业座落在*****,占地面积15000平方米，其中，办公楼1260平方米，生产车间500平方米，库房2380平方米。我公司是一家集道路货物运输；仓储服务；耐火材料加工，销售；煤炭，焦炭销售于一体的多种经营的有限责任公司。注册资本金500万人民币。
******仓储物流有限公司，现有职工70人，各类技术人员8人。企业总资产1368万元，固定资产560万元，压球生产线2条，铲车3辆，叉车3台，大型运输货车10辆（暂未入帐）。预计投产当年可生产定型及不定型镁制产品50000吨，经销煤炭、焦炭11000吨。全年实现各类经营收入可达5000万元，实现利税400万元。
******仓储物流有限公司成立至今，始终本着“以产品质量求生存，以企业诚信赢天下”的经营理念征服了众多供应商和销售客户，打开了销售渠道，所以经营状况良好，营运能力和盈利水平较强，信誉度高，发展前景可观。机不可失，实不再来。面临当前的经营好形式，我公司决定进行设备挖潜和技术改造，扩大产能，增产增效，全力以赴满足市场不断增长的需求。我公司预计下半年的供、产、销量都有飞速增加。日前库存原材物料无法保证扩大后的生产需求。急需增加企业流动资金采购材料物资，保障生产。因此特向贵行申请流动资金一年期贷款300万元，以解燃眉之急。我们相信在国家宏观政策引领下，在金融信贷帮扶小微企业，税收优惠小微企业和重视实体经济发展的背景下，我们会得到贵行的授信和贷款帮助与支持。如能获得此笔贷款，我们向贵行郑重承诺；诚实守信，不拖不欠。用企业的营销收入和现金流入按期足额付息还本。互惠互利，银企共赢。此报告当否请批复。
申请单位；******仓储物流有限公司
提高流动性让资金“活起来” 篇6
但如今，当我们面临滞胀可能已经悄然到来的危机时刻，房子将不再、也不应该成为我们的首选投资工具。
家庭资产重心需调整
首先，从宏观上看，随着经济转型的进行，以往依靠投资拉动地价，进而推动房价上涨、经济繁荣的“傻快”模式，将难以继续。
其次，加上限购、利率上调、房产税等各类宏观调控“重拳”因素的影响，靠投资房产已经很难再取得以往的高收益。
更加关键的是，一旦房产的“聚富效应”、“赚钱效应”减弱甚至消失，那么房产的流动性将一落千丈。
根据我们这些年来收到的读者家庭财务状况分析表，以及采访过程中接触到的各类家庭情况来看，除非没买过房的，大多数手中有房的家庭，其资产中固定资产（主要为住宅房产）的比例往往高达70%甚至80%、90%，具有强流动性的金融类资产比例往往偏低。这似乎是一个时代的通病。
但如果我们真的进入经济滞胀期，那么当经济萧条时，你手中持有再多套房产也有些无济于事，因为房产的流动性会很差，要将房产变现为货币，变现为现实生活所需的各类资金，就比较困难了。
而且很多时候，说起来，你可能还是个不错的中产人士，甚至还是别人眼中的“小富翁”，可是盘点一下家庭资产，你或许会发现，自己的家庭财务状况已经暗藏危机。这种危机可能在日常生活中根本无法察觉，除非你经常从企业经营的角度审视自己家庭的资产配置。比如，你拥有几套房子并以此为荣，然而你有没有注意家庭的流动资金少得可怜？年纪轻轻，家庭资产总值或净值已经超过300万元甚至500万元，可太太一生完孩子就又开始担心起复工的问题，因为家里的“奶粉钱”并没有储备多少，还得继续去挣。
所以，未雨绸缪，从现在起，大家就要理下思路，检视一下自己的家庭资产结构，如果固定资产比例过高，流动资产比例过低，今后就要注意逐步调整了。比如，今后攒下的资金不要再过多考虑投资于房产等变现速度较差的资产，而要多持有各类金融资产。增强家庭资产流动性，让自己的资产“活起来”。
设置紧急备用金
同时，在增加家庭资产总体的流动性之际，也要提醒大家特别设置一笔家庭紧急备用金。
这笔家庭紧急备用金通常以流动性最强的活期存款或者货币市场基金形式来储备。
我们建议一般人群，家庭的紧急备用金大约为家庭月度开支的3~6倍为宜。如果家庭负债比例特别高的，这个备用金指数还应提高。这笔钱不能省，也不能挪作日常随意消费。有了备用金，相当于是自己家庭财务的一个“安全阀”。一旦发生暂时性失业，或碰上临时破坏性支出，这个“安全阀”可供临时“救救急”，不至于让日常生活突然变得拮据甚至难以应付，一定程度上可以减低家庭财务风险。
另外特别要多提醒一句，就是对于收入较高、工作职位较高的人群，家庭紧急备用金的倍数需要相应提高。因为在目前的职场中，高等职位空缺数量较少，如果身为企业的高管人士主动或被动失业，想要再找寻一份与之前职位、薪酬相当的工作，难度反而比一般中低职位的人员要高。而且，根据专业猎头公司的数据，高管“再就业”的职业空窗期有时候要长达一年甚至两年以上。所以，如果你是高收入、高职位人士，家庭紧急备用基金的倍数最好能储备到家庭日常月支出的12倍左右。
见缝插针寻求更好收益
虽然我们建议大家在经济滞胀期要提升家庭资产的流动性，但这并不意味着就要任由家庭资产“享受”低收益。高流动性的资产，有时候也可以通过一些投资手段来获得较客观的收益水平。见缝插针，积极投资，比被动挨打显然要高明得多。
比如，如果手中流动资产较多，个人投资者也可以尝试一下国债逆回购操作。按照我国证券市场的规定，只有机构账户才可进行国债回购的操作，普通的个人投资者只能进行国债逆回购，也就是说把自己的钱借给市场上的机构以获得一定的利息收益。
简单地说，国债逆回购的本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。而回购方，也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。
操作上，国债逆回购也相当便捷，无需将资金转出到银行账户，直接在证券账户中就可进行交易操作。
优化流动资金管理策略探讨 篇7
高效的流动资金管理并不是要求找到一个标准答案, 因为对一家企业有效的方法也许并不适用于其他企业。然而企业仍可应用一些通用的原则来确保达到最优流动资金效率。最佳流动资金效率的水平因行业和公司而异。应收账款天数达到35天也许在一个行业里堪称卓越, 但在另一个行业里却可能是很差的。随着新技术的出现、监管条例的变更、银行新推出的产品, 以及企业通过提高系统内部效率改进资金流动, 最佳流动资金效率的标准也在不断变化。
焦点:收款和对账
许多企业将关注的焦点转向收款和对账, 将其作为通过减少应收账款天数提高流动资金效率的关键组成部分。虽然企业已为提高实物供应链的效率而开展了诸多工作, 但相关的财务供应链却并非总是能与之齐头并进。我们的客户告诉我们, 他们正在付出更多的努力, 缩短从订单到现金的周期, 以减少应收账款天数。这里的关键不再是仅仅从销售中获得现金收入, 还要准确而迅速地核销具体的客户发票。不能把这项工作做好的公司, 最终会产生大量未分配的现金余额——或是由于向客户追讨早已付款的发票或错误地冻结客户的账户令他们无法继续购买, 结果则会有可能造成客户的疏远。资金管理部门只要掌握了实时而准确的现金信息, 就完全可以将制造领域的“即时化”技术应用于流动性管理。这种重点转移的另一个重要因素就是信息:首席财务官和资金管理者需要从内部系统中获取准确而完整的信息, 以高效地管理企业资金的流动性。信息的质量和及时性在很大程度上取决于收款和对账的效率。资金管理部门只要掌握了实时而准确的现金信息, 就完全可以将制造领域的“即时化”技术应用于流动性管理, 进而对流动资金效率产生影响;企业可以利用成本低廉的内部流动资金, 为资金短缺的业务单元融资, 以降低他们的流动资金成本, 而那些资金富余的业务单元也可以获得更多的投资回报。
减少应收账款天数策略
企业可以应用一系列互补的战略, 来达到减少应收账款天数的目的。例如说服客户采用电子化支付方式, 就可以加快清算资金的回收和正确使用, 进而提高客户信贷额度的管理效率。因为通过更及时地跟踪其账户中的实际余额可以加快发货速度, 缩短从订单到现金的周期。对销售队伍进行培训, 要考虑到延长信贷期限的影响, 也可以改进公司的流动资金周转。只为薪酬而工作的销售人员, 也许会单纯为了达成交易而延长信贷期限。如果将信贷期限定为销售人员的关键绩效指标之一, 就可以大大改进流动资金状况。
改进应收账款天数和应收账款营运
银行的各种金融工具, 能够帮助企业精简关键营运业务, 进而减少应收账款天数。例如美国摩根大通银行一直在积极帮助企业客户构建并实施一系列战略, 以说服客户改用直接借记等电子收款渠道。在客户选择继续用支票向企业付款的情况下, 银行应该可以提供外包支票处理服务, 从纸质票据中采集数据, 将其转换为电子信息流, 然后再通过一个直接的主机到主机链接, 直接输入企业资源规划系统。从企业的角度来看, 这意味着即使是纸质票据支付也可以实现全自动处理。许多银行通过为每个客户分配一个唯一的参考编号, 提供增强版付款人识别服务, 由此提高付款对账的效率。此外如果一家银行拥有广泛的市场覆盖, 那么它也可以采取更为直接的识别途经。如果企业及其客户都是同一家银行的客户, 那么银行可以直接完成信息循环, 并提供独一无二的丰富数据。
改进应付账款天数的机会
当企业对其某区域业务采取分散式管理时, 在支付期限方面常常会形成非标准化的做法。例如与同一家供应商打交道的多个业务单元也许会在不同的时间付款——有些会不必要地提前付款。这大大降低了流动资金效率, 增加了准确预测现金流的难度。在这种情况下, 由于重复支出, 这些成本往往会更高, 因为许多公司使用支票进行支付, 与通过自动交换中心支付相比, 其总项目成本要高得多。在这个领域, 优秀的银行同样能帮助企业迁移到电子支付或支票外包, 进而改进应付账款天数。如今一些企业不再运行每月一次的支票流程, 而是对工作量进行更为均衡的分配, 每周或每两周运行一次与供应商时间配合得更加紧密的电子支付流程, 以便能利用可能获得的提前结算折扣。
延长应付账款天数
延长应付账款天数对于流动资金状况有显著的好处, 但这个过程需要谨慎对待。虽然大型企业可以利用自己的影响力, 迫使供应商接受延期结算的条件, 但这可能会带来巨大的营运风险:小供应商可能会被排挤出局, 或干脆决定另寻客户。
金融危机之后, 由于流动资金的外部来源相对短缺, “直接”延长应付账款天数的可行性也有所下降, 因为供应商可能无法获得必要的资金来支持这种方式。因此越来越多在亚洲经营的大型企业转而采取间接方式来延长应付账款天数——例如供应链融资。供应链金融利用信誉卓著的“固定”买家及其供应商之问的信誉差, 创造了一个双赢的局面。
改进应付账款天数的营运
银行可以为企业量身定制扩展到整个支付处理范围的供应链融资解决方案。例如银行也许可以直接同企业的供应商接触, 帮助他们迁移到电子开票模式, 从而节省下人工处理纸质发票的成本。最终银行还应该能以此为基础, 通过提供主机到主机合并支付处理服务, 彻底实现整个支付流程端到端的自动化。作为支付自动化的一部分, 摩根大通等银行还提供专业化咨询服务, 包括整个支付流程的 (再) 设计以及迁移到共享服务中心模式的工作流程等大规模基础设施工作。
综合运作
贯穿最佳流动资金管理的共同因素就是可见度、效率和控制。能够有效利用其知识、流程、产品和服务的银行, 最终将有能力提供所有这些关键因素。
不过许多企业往往会忘记, 提高流动资金效率不仅仅是增加应付账款天数, 减少应收账款天数。只有当流动性管理和流动资金管理实现协同整合时, 才能获得最大的利益。例如流动性管理任务绩效的改进, 能够反过来促成流动资金部署效率的提高。同理, 因快速、准确地对账而提高了信息质量, 也会使预测准确度的增强成为可能。综合改进应收账款、应付账款和流动性的最终结果是确凿有形的;为数众多的银行客户已经发现, 这种更具整体性的方法有效改善并提高了现金流。
结论:从基础做起
实现这一虚拟周期显然需要进行内部改革, 但也同样需要对银行服务供应商进行合并和精简。多重银行关系会产生多个、而常常是多余的账户。除了不必要的维护费用以外, 这些账户还造成界面、数据和流程的分散、重复, 进而影响到对账和了解可用流动资金总额实际情况的能力, 导致预测失准, 流动资金受损。因此, 地域覆盖广泛, 能够提供同质数据和流程的银行是非常有价值的, 但仅其本身只能提供一个基础。要想达到目的需要三个因素:合理而精简的银行账户结构;由一流银行报告和数据充实性提供支持的高效收款、对账;同类中最佳的现金池结构, 以实现资金的集中, 并确保将闲置余额投入使用。
如果所有这些因素俱已齐备并实现紧密整合, 那么最佳流动资金就可以成为现实——而不仅仅是愿望。
摘要：流动资金管理是企业财务管理的重要一环, 要想实现高效的流动资金管理, 企业应集中研究收款和对账问题, 在减少应收账款天数、改进应收账款天数和应收账款营运、改进应付账款天数的机会、延长应付账款天数、改进应付账款天数的营运等方面做足功夫, 实现从基础做起, 整合多种管理方法, 全面优化流动资金的管理, 最大程度发挥资金的效能。
关键词：流动资金,收款,付款,天数,营运
参考文献
[1]杨晓丽.区域流动资金问题研究.中国经济出版社, 2011.3
[2]王竹泉.营运资金管理发展报告2011.中国财政经济出版社, 2011.10
[3]赵凤军.资金核算与管理实务.北京理工大学出版社, 2012.2
对企业流动资金管理的思考 篇8
一、转变对流动资金管理目标的认识
通常财务管理的目标是将其定向为利润最大化或财富最大化, 并以此来指导财务管理的各个子系统。但如果考虑流动资金的特性, 流动资金管理在保证财务管理总目标的基础上, 应明确和具体地把它的目标确定为追求最大程度的流动性, 即在实现利润或财富最大化的同时追求流动性的最强。因此, 流动资金管理中应该相应建立流动观念、经济效益观念和风险观念。
二、建立完善的现金流量制度
现金流量制度是反映企业实际经营状况及流动资金真实情况的制度。通过建立现金流量制度, 企业决策层可以及时掌握企业的经营状态, 做到心中有数, 从而对资源不断进行优化组合, 提高经营效益。
(一) 建立现金预算制度
现金预算分为现金收入、现金支出、现金余额、现金筹措和运用。现金预算应由专人负责, 采用专门方法编制, 并与定期的现金流量表相对照, 找出差距, 及时提出改进措施或修改预算。有条件的企业应编制滚动现金预算, 以了解现金流量管理的总体规划和近期目标, 确保企业经营管理工作秩序的稳定性, 充分发挥预算的指导和控制作用。需要说明的是, 现金支出项目应该包括估计的所得税、股利等期末应付的支出, 为了避免发生企业派利却因资金周转不灵, 无法交税, 发不出股利, 从而影响企业的价值或承担不应有的损失 (税收滞纳金、股票市价下跌等) 的情况。资金管理部门应根据各部门执行预算的实际情况, 定期进行分析, 提出相关建议并进行通报, 并对预算编制部门考核预算精度, 对预算执行部门考核完成情况。
(二) 建立现金流量日报制度
具备条件的企业应建立现金流量日报制度, 使现金流量管理不仅成为会计人员的职责, 更要成为整个企业的管理目标之一。建立现金流量日报制度, 可考虑采取以下办法:一是会计人员每天按时编制现金流量报表, 使决策层有关人员及时掌握每天的现金流入、流出情况, 了解现金流动信息, 搞好资金调度, 最大限度提高资金的使用效率;二是建立现金流量管理岗位, 实行资金管理责任制, 指定专人负贵现金流量日报工作, 并签署管理责任状, 把现金流量作为考核业绩的一项重要指标。
(三) 建立现金集中管理制度
规模较大的企业, 可以建立财务公司、内部结算中心或者资金管理中心作为组织和管理企业资金运作的专门机构。实践证明, 对资金实施集中管理, 特别是对集团化经营的企业来说, 通过对资金实施有效的集中管理和科学化运作, 产生资金规模效应, 能够使企业的资金实力不断增强, 进而促使其在融资、控制资金成本、调整资本结构等各方面的素质和能力得到全面提升, 不断提高企业价值。
三、合理把握各种形态资金的结构
资金结构不合理是目前许多企业流动资金紧张的机制性原因。调整资金结构要注意的问题有:一是企业在进行外延扩大再生产时, 必须在固定资金投资时落实较为稳定的一定数量的流动资金;二是科学地安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构, 充分并灵活地运用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要;三是避免为过分追求流动性而大量置存流动资产, 从而尽可能降低流动资产的置存损失, 按照债务偿还和生产经营支出的需要来安排流动资产存量, 使流动性与效益实现最佳配置。
四、加强资金内部控制制度的建立
通过资金内部控制, 可确保资金正常周转和合理使用, 避免和减少损失浪费。具体应从下述几方面进行:
(一) 注重资金需求预测, 进行科学的事前控制
充足的资金来源, 是保证生产经营活动正常开展的前提。因而对筹资环节的控制是资金控制的基础。企业必须注重资金的事前规划, 科学预测资金需求量, 在此基础上, 才能据以确定合理的筹资数额。企业在对资金需求量进行科学预测的基础上, 结合企业资金现状和筹资方式, 来合理地筹集生产经营所需资金。
(二) 加强事中控制, 提高资金使用效率
对资金的使用环节进行有效的事中控制, 是避免资金盲目无效使用的重要措施。资金事中控制包括的内容很多, 针对我国企业流动资金现状, 目前应着重注意下述几方面:一是优化流动资金内部结构, 促进资金的有效使用。企业应据自身所拥有的资金数量, 结合企业生产经营的现状, 充分考虑市场的变化, 运用现代管理技术, 预测企业的销售状况“以销定产”, 来合理地安排生产, 并组织采购, 以减少资金在各环节的浪费, 加速资金的周转, 促进资金的有效使用;二是制定科学的使用政策, 加速资金周转。目前我国企业一方面面临着资金的紧缺, 另一方面又面对的是大量的债权, 即无法收回的应收账款, 企业除应加强清理现有债权、债务外, 还必须要建立健全科学的信用政策, 以更好地控制应收账款;三是加强资金使用管理, 减少资金浪费。企业流动资金的实物形态是多样化的。流动资金每次循环都要经过采购、生产和销售过程, 并表现为现金——材料——在产品——产成品和应收账款等具体形态, 严格控制开支范围, 杜绝一切不合理开支, 减少浪费, 降低消耗, 促进资金合理有效地使用。同时要加强对存货进行管理。加强存货的流动性, 尽可能降低存货成本, 缩短存货周转期, 减少资金的占压, 以加速资金周转, 相应提高资金的利用效果。
(三) 注重信息反馈, 加强资金事后控制
对资金除进行事前的预测、规划控制以及使用中的事中控制之外, 资金的事后控制也是必不可少的, 在一个会计期末或一项经济活动之后, 各职能部门要将本部门在该会计期末或该项经济活动之后的资金、变动状况的信息及时地反馈到决策部门, 以保证资金管理更为科学, 更为合理, 更为有效。
总之, 提高流动资金利用效果是一项集产、供、销、财为一体的系统工作。它涉及面广, 影响大, 企业只有在完善内部管理的同时, 制定切实可行的操作规程和制度, 才能全面提高流动资金利用效果, 并进一步提高企业的经营效益, 促使企业走上可持续健康发展的道路。
参考文献
[1]贝晓兰.关于制约流动资金管理的环境因素[J].商业研究, 2005 (9) .
[2]吴云英, 吴妹.缓解企业流动资金紧张状况的几点看法[J].经济学研究, 2005 (4) .
浅谈企业流动资金的管理 篇9
关键词：企业流动资金,管理,研究探讨,建议措施
改革开放以来, 我国的企业发展水平有了很大提高, 逐渐采用很多新技术和新理论, 生产中提高了生产效率和生产质量。但由于企业中资金管理水平有待于提高, 导致企业在发展中资金周转不开, 影响力企业流动资金的使用效率, 降低了企业的发展水平。因此, 为保证企业的能够在激烈的竞争中快速发展, 就需要提高企业流动资金的管理水平, 做好流动资产、长短期资金、证券投资等资金管理问题, 从整体上促进企业的发展。
一、流动资金管理的重要意义
企业流动资金的管理是企业发展和进步的基础和条件, 在企业的发展中具有非常重要的作用, 因此, 流动资金的管理也就成了企业财务管理工作中的重要内容。企业流动资金管理好坏直接会影响到企业的生产经营状况, 关系着整个企业的存亡。所以, 做好企业流动资金的管理工作, 对企业的发展来说意义重大。
二、我国流动资金管理出现的问题和原因
目前我国很多企业都感受到了流动资金的紧张, 致使我国的短期流动资金出现了很多贷款, 比其他任何国家都要高的多, 其中隐藏了很大的金融风险。在这些资金问题上出现了很多矛盾, 其中主要的几点问题: (1) 在各企业中流动资金出现紧张的程度是各不相同的, 导致流动的不平衡性。从区域来看, 中西部的流动资金较为紧张, 沿海地区相对要富足;从行业来看, 建材、有色金属、钢铁等行业流动资金最为紧张;从企业类型看, 股份有限公司跟港澳台以及外商的企业流动资金相对要好些, 国有企业、联营企业和集体企业的流动资金较为紧张;从企业的规模大小来看, 企业越小的流动资金越紧张。 (2) 企业流动资金紧张是一个长久的现象, 而在现代的企业发展中尤为突出, 所以人们更关注流动资金的周转问题。 (2) 在企业出现流动资金紧张的因素有很多种, 故处理起来也相对复杂, 解决问题具有一定高度难度。
企业流动资金紧张的原因既有宏观因素也有银行方面的因素, 最主要的因素还是由于企业自身的问题。如果企业出现大量的存货, 企业之间必然会拖欠货款, 出现了债务链, 流动资金也就会周转不灵。
而从深的角度分析流动资金紧张的因素是由于我国企业管理制度和金融制度的缺陷所致, 我国的企业受传统的经济体制影响, 习惯于将留存利润和公积金等基本建设用的改造等用于生产中, 无法来补充流动资金的匮乏, 融资渠道单一, 难以满足企业流动资金的需要。
从理论上来看企业资金的问题, 首先流动资金分为内源融资和外源融资另种方式, 外源融资同时可以分为间接融资和直接融资。企业出现流动资金紧张, 最初应该是内源融资欠缺, 其融资主要依靠利润留存的方式来融资, 第一是靠企业本身的储蓄和资金积累;第二是依靠闲置下来的周转资金, 折旧的设备费、保留盈余、节省的非现金费用、处受固定资产和移用流动资金等。因此, 企业要想在竞争中发展, 就需要做好企业的流动资金管理工作。
三、如何提高企业流动资金管理水平
(一) 制定合适的流动资产投资策略, 控制流动资产投资
企业流动资产的投资情况决定着企业流动资金的问题, 并决定着企业的生产风险, 因此需要认真的研究流动资产投资的方式, 确定流动资产的投资比例。企业的流动资产主要以存货、货币资金和应收款项的方式存在, 流动资产是企业投资中收益最小、风险也最小的投资方式。一个企业要制定流动资产的投资情况, 就需要从资源的报酬和风险情况入手, 权衡好收益和成本的关系。为防止出现停工待料和停售待货的现象发生, 就需要具备较多的流动资产, 但流动资产的多少却要根据企业的生产情况进行确定, 并不是越到越好, 一旦流动资产过多, 势必会增大企业的成本和风险, 降低了企业的收益。所以, 流动资产的投入需要研究企业的货币资金持有量、采购存货的数量, 然后确定流动资产和固定资产之间的比例。
(二) 制定合适的流动资金筹资策略, 协调好长短期资金
企业的流动资产需要根据企业的发展情况进行筹集, 很多企业认为流动资产属于短期的资产投资, 只需要根据流动负债筹资解决即可。但从动态的角度来看, 企业的流动资产本质上会存在一部分稳定的资金控制着流动资产。因此, 不可以将所有的流动资产通过短期的资金融通, 需要将流动资产分为长期的和稳定的资产投资方式, 满足企业的各种需要。
(三) 将有价证券作为现金替代品来使用, 降低企业风险, 弥补企业流动资金的不足
我国股市不够完善、股价波动相对较大导致我国的企业有价证券投资投机牟利性强, 而在国外的有价证券主要作为现金替代品来使用。将有价证券作为现金替代品来使用可以降低风险, 保证企业的综合收益, 可以很好的作为企业的流动资金;而采用投机牟利主要是期望得到高收益, 但同时带来了较大的风险。因此, 需要根据企业的生产情况来调节有价证券的投资和使用。
四、结束语
流动资金主要值得是项目的存货、现金和应收账款等。由于企业中资金管理水平有待于提高, 导致企业在发展中资金周转不开, 影响力企业流动资金的使用效率, 降低了企业的发展水平。因此, 需要加大对流动资金的管理水平的研究力度, 提高管理水平, 促进企业发展。
参考文献
[1]薛梅.企业流动资金管理工作中存在的问题及改善途径[J].中国商贸, 2013, 06:60-61.
煤炭企业流动资金风险控制分析 篇10
1.煤炭企业盈利大幅下降。自2012年开始,煤炭产业利润连续同比下降。至2014年1—6月,国内煤炭企业约有70%处于亏损和盈利的边缘,有30%的煤炭企业,尤其是中小煤矿面临破产重组的状况。
2.煤炭销售和回款困难。2014年6月末,煤炭产业应收账款达3 308亿元,同比增长23.7%,与销售收入同比下降形成鲜明对比。同时,应收账款周转天数为120天,创近年新高。
3.企业资产负债率上升,偿债能力下降,经营风险增大。2013年前5个月规模以上煤炭企业资产负债率61.98%,90家大型企业资产负债率65.11%,有的企业资产负债率超过了75%。
4.融资难度增大。现在煤炭企业偿债能力大幅下滑,资产可能也将有所缩水,在资产缺乏较强增值能力的情况下,银行对煤炭企业的贷款审核将日趋严格。企业资金紧张问题越来越突出。煤炭企业应收账款大幅增加,现金流紧张问题突出。同时,银行大幅压缩贷款额度,上浮贷款利率,更加剧了企业融资困难。如山西、河南等省的大型煤炭企业资源整合占用资金数额巨大,经营风险上升。如山西省七大集团已累计支付资源价款和煤矿技术改造费用1 200亿元,后续还需增加1 000亿元以上。同时,银行延长企业贷款审批时限,新增贷款普遍上浮利率5%~20%,加剧了煤炭企业融资困难,提高了企业融资成本。
5.企业税费负担沉重。煤炭税费制度的改革推进缓慢,不少地方乱收费问题屡禁不止;煤电价格联动不对称,煤炭价格调节基金实现从量计征后对煤炭企业减负不明显。
据不完全统计,煤炭企业普遍承担的各类税费项目47种,部分省区多达80多种,税费总额平均占企业营业收入的35.04%。如,山东能源集团前4个月缴纳各类税费36.3亿元,企业盈利仅4.2亿元。龙煤集团“三供一业”服务范围覆盖所在城市50%~70%,每年办社会补贴费用16.3亿元。
二、煤炭企业加强资金预警机制,控制决策风险
1.要加强资金监管,必须强调以风险监管为主,形成资金风险预警机制。在决策前预先明确资金风险监控指标,及时分析资金营运时与监控指标的偏差,通过预警提示评价所面临的风险,进而迅速核实和查找原因,制定整改措施,防范和化解资金风险。
2.要健全风险预警机制,加强日常风险管理,建立资金信息报告考核制度及重大事项备案报批手续,进一步强化对资金运用风险的分析和评定,积极研究制定内部资金预警控制措施,不断加强风险管理、防范资金风险。
3.要把风险管理纳入考核指标。严格执行考核纪律,加大考核透明度,本着公开、公平的原则,定期公布考核结果,总结经验教训,不断完善重大事项集体决策监督制度,明确决策层责任追究办法,防止盲目决策。
三、煤炭企业预防资金链断裂的对策
1.要牢固树立资金链战略与日常管理相结合的科学理念。企业应牢固树立经营管理以财务为中心、财务管理以资金为中心的理念,高度重视资金链健康运行的问题,要把营造良性运作的资金链纳入企业重要议程。一是要着眼于保障持续经营,注重财务战略的制定和实施;二是要健全资产重组管理体系,一方面要防止煤炭企业因扩展效益链而导致资金链断裂,关注企业是否具备短期偿债能力,另一方面要防止企业因效益链缺损危及资金链断裂,密切关注企业投资长期资产的收益是否能支持企业发展目标的实现。
2.要注重从企业战略布局及资金结构上来调配资金,加强对国家货币政策的研究与应用来创新融资策略。其一,应认真研究掌握贷款政策和资金市场的供求情况,以及国家政策和资金市场利率走向,为企业营造一个低成本、多元化的资金融通渠道;其二,要顺势而为,实施与国家货币政策相适应的资金管理措施,根据自身的可持续发展能力,及时收缩投资战线,理性控制发展与扩张速度,谨慎、稳健地经营企业;其三,要大力推动资源资产化、资产资本化、股权多元化,实现从资源管理向实物性的资源管理、权利性的资产管理和价值性的资本管理有机结合、良性互动的一体化管理模式转变,降低资源勘查开发风险、促进企业良性发展,同时,要提高财务资金和成本管控水平,确保资金良性运转,运用现代管理方法提高对资金链风险的识别能力。
四、规范和加强资金管理,提升资金链管理能力
1.制定稳健的财务预算。企业资金流紧张的主要原因,在于激进的财务预算将投资以及规模的扩张放在了首要目标,而忽视了对利润质量的管理,或者太过依赖于单一的融资渠道。但更多的时候,企业因为将预算指定的国语乐观和激进,从而在实际执行时失去信号知道的作用;或者在考核指标的设定中考虑现金的时点状况,不能解决期间资金流动的安全问题。因此,客观地制定稳健的财务预算,是危机中的首要任务。
2.合理选择融资渠道。企业应该在自有资金为主的基础上从其他渠道融通各种形式的资金。首先,建立起一整套具有“自我约束,自我积累”的机制,避免短视行为;其次,不要过分依赖债务资金,要守住资本金与债务资金的最低比例,一旦超过这个比例,即使银行愿意贷款,企业也不能要。
资金流的畅通是企业维持良性运转的关键,增强资金管理能力,防范资金链断裂,确保资金链的安全,并以资金链的安全确保业务联、效益链的安全,是一项涉及企业生存、稳定发展的重要课题,使煤炭企业平稳度过经济低谷的必要保证。
参考文献