BT项目风险管理

BT项目风险管理（精选十篇）

BT项目风险管理 篇1

BT项目管理模式在经济不断发展的过程中得到了更好的应用, 需要不断地完善BT模式在我国应用的规则和法律条例, 提高自身的管理水平和施工质量, 加强施工队伍建设, 确保在BT项目建设过程中能够保质保量地完成任务, 适应未来基础设施建设项目模式的发展趋势。

1 BT项目管理模式及适用的项目类型

BT来源于英文单词Build和Transfer, 中文意思为建设-移交, 是政府在进行公共基础设施建设时采用的一种模式。BT项目管理模式的产生是由于在公共基础设施建设的过程中, 资金筹集面临着巨大的冲击, 并且使得基础设施建设进程受到了阻碍, 需要通过引入资金来完成建设。BT模式具体指的是政府在完成一个建设项目立项、报批之后, 将该项目的承建、融资的权利转让给投资方, 再由投资方全权负责该项目的建设和融资, 并且在此之前政府和投资方之间要签订BT合同规定相关的事宜, 投资方在建设项目竣工并且验收合格之后将项目移交给政府, 然后按照签订的合同政府要向投资方支付约定的总价, 包括总投资额和合理回报。

BT项目管理模式首次在我国使用是20世纪80年代, 深圳沙角B电厂项目的建设, 目前该融资模式逐渐被我国一些行业所接受, BT项目管理模式主要适用于政府基础设施、公共事业以及房地产行业。2004年国务院颁布的《国务院关于投资体制改革的决定》 (国发[2004]年20号) , 明确规定“各级政府要创造条件, 利用特许权经营、投资补助等多种形式, 吸引社会资本参与社会资本参与有合理回报和一定投资回收能力的公益事业和公共基础设施的建设”。为BT项目管理模式在我国的发展提供了有利的政策支持。

2 BT项目管理模式的优缺点

2.1 BT项目管理模式的优点

1) 有利于减少模式主体承担的风险。BT模式中的模式主体包括项目业主和投资方, 双方之间存在的是公平的关系, 共负盈亏, 所以极大地减少了各自要承担的风险。在项目建设过程中, 项目业主拥有监督权, 可以监督投资方在合同规定的期限内完成建设, 并且验收移交, 只有在验收合格之后业主才需要向投资方支付工程款, 为业主节省了很多事情也减少了建设过程中的风险。投资方可以要求项目业主做担保进行贷款, 减少了在项目建设过程中由于资金不足造成的务工风险。

2) 有利于降低项目成本。BT项目开始之前项目业主会通过招投标的方式选择投资方, 投资方则会根据当前市场的价格制定出一个最合理的总体工程价格, 并且项目业主和投资方之间需要签订BT项目合同, 这就意味着整个建设项目的成本已经在一个有限的控制范围内。整个项目的建设由投资方全权负责, 项目业主只有在项目验收合格之后才需要支付费用, 所以在项目建设过程中由于设计以及施工变动所增加的成本也是由投资方负责, 也避免了项目业主与施工单位之间发生矛盾的现象, 也有利于工程的按时完成。

3) 有利于提高建设项目质量。BT项目管理模式将承建权转交给投资方, 避免了项目建设中的暗箱操作以及腐败现象。投资方相比于业主在项目建设方面更加专业, 团队设备更加齐全, 有利于采用先进的建设技术以及完善的管理模式, 使资源实现合理的配置, 提高建设项目的质量, 保证工程的效率。

2.2 BT项目管理模式的缺点

1) 资金风险较大。BT项目建设由投资企业全权负责, 对于投资方来说资金方面存在着很大的风险。在项目的建设过程中往往很容易造成资金周转困难的现象, 使得项目建设进度放慢, 工期也会延长, 这样会使项目业主和投资方都面临着经济损失的风险。此外, 由于在项目动工之前签订的BT项目合同规定的项目的总价格, 但是包括材料、工人等的价格都会随着市场的变动而发生改变, 一旦合同双方不能达成协议, 投资方将会面临着巨大的损失。

2) 缺乏相关的管理体制和政策。BT建设项目在建设工程中除项目业主拥有监督权外, 没有相关的法律规定对BT项目建设进行规范, BT投资方如果缺乏工程管理的能力, 对影响工程进度以及存在的风险缺乏管理, 容易造成工程进度延迟。由于监管力度不够, BT投资方很容易为了自身的利益在建设过程中降低标准、偷工减料, 使得工程项目的质量没有保障。

3 BT项目管理模式与普通管理项目的区别

BT项目管理模式具有以下特点:

1) BT项目管理模式主要应用于政府主持的基础设施建设以及公共事业, 属于公益、非盈利项目。

2) 在项目实施的过程中政府使用的是来自民间的资金或者国外的资金, 通过像金融机构贷款或者融资的方式, 完成整个基础设施工程建设项目。

3) BT模式在我国的应用还并不广泛, 属于一种新型的融资模式, 在整个模式的过程中最主要的阶段在于B (Build) , 建设是最主要的环节。

4) 在建设项目完成经过验收合格之后移交给项目业主, 在移交之后由项目业主负责检验该项目, 但是投资方仍然可以获得相应比例的利润。

5) 在项目结束之后项目业主需要按照之前合同所约定的支付条例支付项目金额给投资方。

相比BT项目管理模式, 普通的项目管理主要是对整个工程项目进行计划、组织、指挥、控制和协调, 最终达到开始确立的建设目标。在整个项目建设过程中项目业主全权负责整个项目的融资和施工管理以及施工质量的控制, 在建设完成验收合格之后自行经营, 获得的收益由自己支配, 同时也承担了工程项目建设过程中的全部风险。项目一般具有唯一性且整个建设的时间相对较短。

4 运用BT项目管理模式的意义

第一、采用BT项目管理模式有利于政府财政收入的增长。一方面, BT模式主要应用于基础设施建设, 在一定程度上可以扩大内需, 拉动国内经济的增长;另一方面, 民间企业在投资BT项目时, 有利于企业的投资合理性, 提高资金的投资回报率, 增加企业的经济效益。

第二、BT项目管理模式主要的融资方式是来自民间的资本, 是非政府资金, 在一定程度上较少了政府的财政压力。由于BT项目主要是非营利性的基础设施项目, 需要的资金投入量大, 资金的回报期长, 给政府带来的财政压力非常大, 而BT模式则正好为政府解决了这一困难。

第三、由于BT项目一般是政府与投资方之间的合作项目, 在项目建设过程中政府可以作为担保方为投资企业向金融机构贷款或者融资, 为投资方的资金周转方面提供了很大的方便, 也保证了工程的顺利实施, 从而使得投资方、相关金融机构以及施工单位都能获得稳定的经济收益。

第四、BT管理模式有利于工程建设项目过程中的资源合理配置, 并且可以规避和分散建设过程中的风险。BT项目工程量大, 建设时间长, 风险也就更大, 向民间资本融资可以由双方共同分担风险, 共同获得利润。

Bt项目管理模式的应用一方面为政府的财政减轻了压力, 为社会基础设施建设提供了有利的资金保障, 有利于基础设施建设的完善;另一方面, 投资方在项目过程中能够获得相应的收益, 有利于民间企业的扩大发展, 还能为地方提供更多的就业岗位, 拉动地方经济的增长;同时金融机构也能在此过程中获得相应的贷款利息收入。BT项目管理模式的发展能够为我国融资模式注入新鲜的血液, 加快我国基础设施建设的发展。

5 结语

BT项目风险管理 篇2

摘 要 BT模式因能够解决政府资金紧张和引进先进的管理经验,在我国已被逐步推广,其中BT模式下工程变更的控制权和费用结算是BT双方关注的重点。阐述城市轨道交通BT项目工程变更的定义、分类,论证基于控制权的BT模式下城市轨道交通项目工程变更的处理程序,并对深圳地铁5号线进行实证分析,为我国城市轨道交通BT项目的工程变更管理提供一定的理论依据和实证经验。关键词 城市轨道交通 BT模式 BT项目 工程变更

BT(Build-Transfer)模式,即建设-转让模式,是指项目所在国政府或所属机构(项目最终业主)为项目建设提供一种特许权协议作为项目的基础,在合同规定时间内由项目公司安排融资、设计、建设,并承担其期间风险,建设完成后由政府按协议分期回购[1]。由于BT模式能够有效利用社会资金并压缩整个项目的工期,因而在我国城市轨道交通工程中也逐渐被推广应用,如北京地铁奥运支线、北京地铁亦庄线、深圳地铁5号线、南京地铁2号线等。BT模式下工程变更的管理是BT双方关注的重点,在谈判时关于工程变更的控制权和费用结算是谈判的焦点。BT模式下工程变更的界定 1.1 工程变更的概念

项目的一次性和不可逆性决定了工程项目在建设过程中会与设计发生偏差,由此引起工程变更。当然,工程变更也不仅仅是指设计的变更,其内容是复杂的,目前没有一个确切的统一定义。关于工程变更的概念如表1所示。

根据以上文献可知,工程变更,是对工程实施过程中对合同约定的改变,并对原合同文件进行修改和补充,同时相应调整合同价款和工期的措施。1.2 城市轨道交通BT项目工程变更

对城市轨道交通BT项目而言,项目主办人一般在完成项目的初步设计后,依据初步设计概算选定项目承办人。项目承办人通常不参与初步设计,但是为了设计的可施工性,要参与BT项目的施工图设计。城市轨道交通BT项目的工程变更通常指的是相对于初步设计文件的改变,但如果在BT项目施工过程中,发生了经项目主办人审批后的施工图设计文件的改变,也应该纳入到工程变更的范围。因此,采用BT模式的城市轨道交通项目的工程变更,主要指BT项目在施工过程中发生的对已批准的初步设计文件和经审批的施工图设计文件进行的修改和补充。诱发工程变更的因素

建设工程项目诱发工程变更的因素比较多,但是从合同规定允许工程变更的情况分析,主要有主体行为、个体行为、政策法规、环境、制度等因素,具体分析见表2。BT模式下工程变更的分类 3.1 一般工程变更的分类

采用不同的分类原则对工程变更进行分类会得到不同的结果,例如:按不同主体对工程变更进行分类,可以分为业主变更、承包商变更以及设计方变更等;按指令形式对工程变更进行分类,可以分为指令性变更、推定性变更以及核心式变更。但是,不论何种分类法都离不开工程变更内容范围上的变动。因此,笔者主要是依据现行的《建设工程施工合同》、《FIDIC施工合同条件》以及《标准施工招标文件》中规定的工程变更内容来判断工程变更的分类,采用文献综述的方法,对工程变更的内容、范围以及产生的原因进行了归纳和总结。通过对比以上现行法规、文件中对工程变更的规定可以看出,合同规定允许的工程变更情况主要集中在4个方面(见图1),其内容按性质及表现形式又可以归为不同的变更形式,例如:改变工程标高、基线、位置和尺寸的工程变更属于设计变更,改变施工顺序或施工时间的工程变更属于施工变更,增减合同约定工作量的工程变更属于计划变更,增加附加工作的工程变更属于新增工程变更。

3.2 BT模式下工程变更的分类

在工程变更的理论研究和管理实践中,通常是按照工程变更的影响程度进行分类控制。城市轨道交通BT项目一般采用的是总价合同模式,将两者结合进行分类划分的有利之处,就是可以明确区分工程变更发生后导致的合同价款调整的责任归属问题。因此,城市轨道交通BT项目发生的工程变更分为2类:一是由项目主办人原因引起的工程变更,二是由项目承办人引起的工程变更。对于由项目承办人引起的工程变更一般不作合同价款的调整,对于由项目主办人引起的工程变更也要区分具体情况再进行合同价款的调整。3.2.1 由项目主办人引起的工程变更 该类变更主要是由项目主办人引起,包括由项目初步设计单位引起的工程变更,例如报建原因引起的工程变更,建设规模和工程范围引起的工程变更,勘察、设计原因引起的工程变更,国家提高技术标准引起的工程变更等。在BT项目主办人引起的工程变更的基础上按照工程变更的影响程度再次具体划分。3.2.2 由项目承办人引起的工程变更

该类变更主要是由项目承办人引起,例如施工工法引起的工程变更,工期、质量等原因引起的工程变更等。在BT项目承办人引起的工程变更的基础上按照工程变更的影响程度再次具体划分。工程变更的处理程序 4.1 工程变更处理程序

依据不同合同文本中对于工程变更的相关规定以及详细分析,可以对工程变更的处理流程分为2步进行,一是工程变更方案的确定,即:是否需要进行工程变更;二是进行工程变更方案确定后的工程变更估价工作,即:估计完成工程变更需要多少费用。对工程变更,参建各单位应本着工程实际需要、符合技术标准、有利于工程质量和进度、节约工程成本、不损害任何一方的正当权益等原则,以书面形式提出。

工程变更按照影响程度(内容的重要性、技术标准与复杂程度、费用的多少、建设规模等)不同,其审批流程也不同,分为重大变更、重要变更和一般变更。重大变更是指一定限额以上的涉及设计方案、施工措施方案、技术标准、建设规模和建设标准等内容的变动;重要变更是指一定限额内的不属于重大变更的较大变更;一般变更系指一定限额以下的设计差错、设计遗漏、材料替换,以及施工现场必须立即作出决定的局部修改等。重大变更审批流程如图2所示。

重大变更、重要变更和一般变更的限额依建设项目投资规模、合同控制目标和两级监理工程师执业能力等因素综合设定。其处理程序比较见表3。

4.2 城市轨道交通BT项目工程变更审批

城市轨道交通工程的特点决定了其BT模式不同于其他行业的BT模式。这主要是由于城市轨道交通项目BT主办方具有多年的运营和维护经验,掌握机电设备和车辆使用的实际状况,在对基础设施的维护中深刻理解“运营优先,安全第一”的含义和工程的实际使用要求。因此,城市轨道交通工程BT模式一般采用弱BT模式,在工程的实施过程中进行全方位的监控。在对工程变更的管理中,对重大变更和重要变更履行业主的职责。深圳地铁5号线工程变更的管理 5.1 工程变更的7种原因

1)报建原因:系指由于计划发改、规划、国土、建设、人防、消防、交管、环保、卫生防疫、城管等政府部门的要求发生变化而需要修改设计,或用地拆迁困难无法满足建设需要而发生的工程变更。

2)勘察原因:系指在施工过程中提供的地形、地物资料、工程地质与水文地质、地下管线、地面地下构(建)筑物、用地红线等资料与实际不符而产生的工程变更。

3)设计原因:系指因设计文件缺陷、错误、遗漏、碰撞等需要修改、补充完善或优化而进行的工程变更。4)技术标准或功能变化原因:系指国家或行业技术标准、规范变化或使用功能变化或地铁公司要求变化而引起的工程变更。

5)施工原因:系指因施工工艺、施工设备、施工错误、工期、施工条件等发生的变化而引起的工程变更。6)不可预见原因:系指不可抗力、或其他不可预见的外部因素变化等引起的工程变更。7)其他原因:系指不属于上述原因的工程变更。5.2 工程变更的分类

地铁5号线BT项目的工程变更分为由地铁公司原因引起的A类变更和由项目承办人原因引起的B类变更。A类变更分为Aiv、A Aiv、A

、A、A

类, B类变更分为Biv、B

类。

类变更不 类变更调整合同价款,A 类变更累计超过一定金额时超出部分调整合同价款,A调整合同价款;B类变更不引起BT项目合同价款调整。

5.3 工程变更的审批流程

深圳地铁5号线BT项目工程变更审批程序如下(变更流程见图3)。

1)Aiv类:BT项目承办人→5号线建设分公司(组织规划总体部、合约部、设计单位、监理单位、总工办等部门审查)→地铁公司分管领导→技术委员会办公室→地铁公司经营班子会→地铁公司总经理签署意见→5号办组织审查批准后实施。2)A 类:BT项目承办人→5号线建设分公司(组织规划总体部、合约部、设计单位、监理单位、总工办等部门审查)→地铁公司分管领导→技术委员会办公室→地铁公司经营班子会→地铁公司总经理签署批准后实施。3)A 4)A 类:BT项目承办人→5号线建设分公司(组织合约部、设计单位、监理单位等部门审查)→地铁类:BT项目承办人→5号线建设分公司(组织设计单位、监理单位等部门洽商)→5号线建设分公公司分管领导批准后实施。

司正职批准后实施。

5)BI类:BT项目承办人→5号线建设分公司(组织设计单位、监理单位、总工办等部门洽商)→地铁公司分管领导审查同意(涉及到技术标准、建设规模、安全与质量等方面的还需技术委员会办公室组织审查论证)→BT项目承办人批准后实施。6)B 6 结语

深圳地铁5号线BT项目通过责任归属对工程变更进行分类,又按照双方达成的风险分担原则对工程变更的分类进行细化,在此基础上制定出科学可行的工程变更管理流程,最终该项目的工程结算基本没有争议,促使该BT项目得以成功。

参考文献

浅析BT项目运作模式及风险管理 篇3

【摘 要】 BT项目运作时的模式风险及如何加强抗风险管理。

【关键词】 BT项目；运作模式；风险分析；抗风险管理

On the mode of operation of BT Project and Risk Management

Li Yan,Su Xiao-nan,Li Sheng

(Shandong Xingrun Construction Co., Ltd Feicheng Shandong 271600) 

【Abstract】 Model risk and how to strengthen the anti-risk management at BT project operation.

【Key words】 BT projects;Mode of operation;Risk analysis;Anti Risk Management

1.引言

1.1 BT是英文Build（建设）和Transfer（移交）缩写形式，即“建设——移交”。 是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式。项目运作通过项目公司总承包、融资，工程验收合格后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报。

1.2 BT模式可优化资源配置，合理分散风险，BT项目投资巨大，建设周期长，引入社会资本，多方共同承担风险，获取收益。发展BT模式使产业资本和金融资本全新对接，形成了一种新的融资格局，为政府提供了一种解决基础设施建设项目资金周转困难的融资新模式，为投资方剩余价值提供了新的投资途径，也使银行或其他金融机构获得了稳定的融资贷款利息，是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代经济模式。

2. BT项目运作模式

2.1 BT项目运作模式中一般存在三个主体 ：

（1）项目业主：政府及所属部门指定的机构或公司，负责对项目的项目建设特许权的招标。在项目融资建设期间，业主在法律上不拥有项目，而是通过给予项目一定数额的从属性贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资的支持。在项目建设完成和移交后，将拥有项目的所有权和经营权。

（2）BT投资建设方：BT方通过投标方式从政府获得项目建设的特许权。负责提供项目建设所需的资金、技术，安排融资和组织项目的建设，并承担相应的项目风险。通过招投标方式产生相应的设计单位、施工单位、监理单位和设备、原材料供应商等。

（3）贷款银行或其他相关机构：融资渠道在BT模式中扮演很重要的角色，项目的融资渠道一般是投资方自有资产、银团贷款、政府政策性贷款等。

2.2 BT模式运作的常见两种方式 ：

(1)施工二次招标型BT模式：政府选定仅承担投资职能的投资人(联合体)，由投资人设立具有法人资格的项目公司对BT项目进行融资、建设组织和管理，办理工程建设有关审批手续、通过公开的招投标程序选择施工承包商和材料设备供应商等。这种模式的特点是项目的主要施工承包商要由项目公司另外再通过公开招标程序确定，而不是由政府确定。

(2)直接施工型BT模式：政府选定能够承担项目主体部分施工的投资人(联合体)，投资人设立具有法人资格的项目公司对BT项目进行融资、建设和管理。其特点是项目公司成立后，不再另行选择施工总承包商，而是直接按BT投资建设合同的约定进行施工。这种模式减少了中间一个大的环节，投资人不再把项目转包给施工总承包商，如果投资人和施工总承包商都同时追求施工利润，就会导致项目的建设成本加大，政府的回购价提高。因此，要求承建BT项目的施工总承包商既要有较强的投融资能力，又要有较强的施工能力。此模式中监理单位必须由业主委托。

3. BT项目运作风险分析

3.1 风险较大，有政治、自然、社会、技术等方面的风险。参建各方需增强风险管理的能力，其中：政府的债务偿还是否按合同约定实现？BT投资建设方的融资计划能否在项目实施过程中落实？两者是至关重要的。

3.2 合理的利润及约定的总价确定比较困难。 

3.3 目前整个建筑行业对BT模式的认识不够，相关立法工作还处于探索阶段，致使诸多问题无据可依，BT模式常常被滥用，以BT之名行垫资之实，有的在用地、立项、规划等方面违反基本建设程序，等等，以上不规范行为给介BT项目参建各方可能带来巨大风险。

4. 项目业主方应加强对BT项目抗风险管理

4.1 BT项目建立的前提是未来政府财政收入的增长，如果政府的财政收入无法支撑BT项目，一味追求形象、业绩工程，便属于盲目扩张固定资产投资规模行为，扰乱国家的宏观建设环境，当无法按期回购已交工的BT项目时，必将极大损害投资人的经济利益。因此BT项目立项时，应根据自身经济实力，社会需要，深入论证，精打细算，合理确定项目规模及开工时间。

4.2 招标确定投资方时，应严格审查投资方的企业资质，认真核实投资方所融资金的来源、融资能力、经济实力、银行信用等级、财务状况等。防止出现工程拖拉、偷工减料、拖欠工程进度款和农民工工资，甚至出现“烂尾” 工程。

项目公司的注册资金一般为项目总投资的35%。

4.3 勘察、设计单位的确定： 由于基础设施建设复杂、投资大，要求高，工程设计质量和深度直接影响工程造价，为锁定建设成本，BT项目一般采用概算包干形式，如果投资人介入过早将增加双方风险。为减小风险、更好控制工程总投资，政府要认真做好项目可行性论证、方案优化选择、初步设计（概算）、施工图设计（预算），以审定的初步设计概算为控制目标，通过招标选择BT投资单位。 

4.4 委托工程监理 ：基础设施建设项目建设工艺复杂，且存在大量的隐蔽工程，工程质量控制难度大。特别是直接施工型BT模式项目中，由投资人承担项目施工建设，其特殊身份加大了工程质量控制难度。如果由投资人自行确定监理单位，投资人很可能通过控制监理机构在项目施工中获取不正当利益。为确保工程的质量、成本、进度，监理单位应由政府委托，并由其支付监理费用。

4.5 BT项目操作上的规范是保证项目成功的关键。应采用FIDIC合同条款签定BT合同，规范双方的行为，明确双方的权利和义务，推行项目法人责任制，对项目资金筹措、建设实施、资产保值增值实行全过程监督，合理降低工程造价和融资成本。

4.6 政府在法律上不便与投资方形成经济合同关系，应组建一个项目法人或委托咨询中介公司，代表政府行使业主的权利，履行业主的义务，也可聘请专业律师进行全过程把关，提高对项目风险的分析、识别、评价及转移能力。

加强对BT项目公司融资进行监管，达成融资协议后，BT项目公司及贷款银行必须持融资合同正本向政府登记备案后方为有效。监督BT项目公司防止融资所获资金用于其他用途，或就已设立质押的内容重复融资。加强对BT项目公司的日常资

金运用监管，要求BT项目公司在银行设立工程建设资金专户，并接受政府监管。在项目建设过程中，其专户存款须确保工程款的及时支付，不用于与BT工程无关的其他任何 经济活动。检查监督资金到位和使用情况，要求BT项目公司须按月向政府授权机构提供银行账单等相关资料。为了防止拖欠工程相关单位的工程进度款，BT项目公司须按月向政府授权机构提供工程进度款的支付情况说明，积极防范相当长的建设周期内可能出现的各种风险。

［文章编号］1619-2737（2014）06-05-816

浅析BT模式项目管理 篇4

BT模式作为近年来从BOT模式延伸出来的一种新型项目管理模式, 为建筑企业开辟了新的项目管理投融资渠道, 已逐渐成为金融危机发生后政府与建筑企业间进行经济合作的一种重要模式, 并为两者带来了“双赢”局面。相对于BOT模式项目而言, BT模式项目的投资者风险较小, 尤其受到资金充裕的实力企业的青睐, 在我国城市基础设施建设中由于其独特的作用, 被作为政府和建筑企业合作双赢的典型模式受到热情追捧。目前不少地区的政府和大型建筑企业已经不同程度采用和参与了BT模式。但目前国内对BT模式的理论研究还不全面、不充分, 有关BT模式项目融资方式与担保也还没有形成一个完整的、系统的、具有规范式意义的中国特色的BT模式理论体系, 对BT模式中的一些基本问题存在着比较多的争议。这些问题都需要在BT模式项目实施过程中通过各种手段加以解决。

1 BT模式国内外研究现状

1.1 BT模式国外研究现状

国外一些发达国家的研究重点主要放在项目的融资、风险分担及经营效率上, 泰国等一些发展中国家则侧重于BT模式项目融资建设的风险因素分析识别, 以及对市政公共基础设施特许经营的法律、法规、政策等方面的研究。BT模式在国外形成了一定的理论体系, 研究不再停留在工程定性分析, 而且在BT模式项目建设实践的心得体会上, 在国内大量城市道路、水务项目投资方面, 已经出现了多个外国专业BT项目公司的身影。

1.2 BT模式国内研究现状

BT模式作为一种融资模式引入我国以来, 由于其自身所具备独特的融资特点和管理优势, 近几年在国内发展迅速。城市公共基础设施项目的投入资金十分巨大, 地方政府的有限的财政收入很难满足当年城市公共基础设施项目投资支出的需求, 利用BT模式来融资, 可以用政府可预期的未来稳定收入来建设目前急需的城市公共基础设施项目, 缓解社会经济发展中的城市公共基础设施的瓶颈问题。最近几年来的发展成绩却有目共睹, 如重庆市和上海市, 都先后开展了BT模式项目建设的理论与实践探索, 并取得了一定的成功, 积累了一些项目管理经验, 大多数政府和大型建筑企业都已经不同程度参与了BT模式, 国内学者也作了一些初步的理论分析。

2 BT模式探析

2.1 BT内涵与结构

BT是英文“Build-Transfer”的缩写, 即“建设-移交”, 是国际上通行的BOT (“建设-经营-移交”) “Build-Operate-Transfer”模式的延伸, 是一种以参与方“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资建设模式。BOT作为私营机构参与国家公共基础设施建设的一种形式, 其主要内容为:通过特许协议, 引入国外资金或民间资金进行专属于政府的公共基础设施建设, 在约定的期限内经营管理, 通过项目经营收入偿还债务和获取投资回报。其本质是资金和项目的经营, 其概念结构如图1所示。

2.2 BT模式与BOT模式的区别

与BOT模式相比, BT模式少了“Operate”即“经营”这一环节。在建设期内, BT与BOT都拥有项目所有权, 但是在工程竣工验收后, BT模式下的投资者就会向政府及其相关部门移交项目的所有权, 由政府分期还款进行回购。随着我国推进城市化进程的加快, 民间资本越来越多地参与到公共基础设施建设之中, 然而其中一些项目不能产生现金流或现金流量不充分, 有的项目涉及国计民生不适合私人经营, 此外政府及其相关部门也乐于选择BT模式来缓解政府的财政压力。同时, BT模式项目的投资者在项目移交后就不再需要承担BOT模式项目投资者所要承受的营运风险, 而只是要承担在项目建设期内的建设项目风险和融资风险, 相对于BOT模式项目风险较小。因此, 作为BOT模式的衍生品, BT模式受到了社会投资机构的欢迎。

相比其他投资模式, BT模式具有如下几个特点, 需要在工程采用BT模式实施之前, 项目各方予以认识和重视:

1) BT模式既非招标方式, 亦非直接发包方式, 而是一种风险较小的融资方式。

2) BT融资模式并非适合所有工程项目, 而仅限于有政府主导的公共基础设施项目。

3) BT模式项目资金不是由政府直接投资, 而是利用非政府财政资金, 即由承包商招商引资筹措项目所需资金。

4) 项目的融资和建设都是由承包商负责的, 即我们所说的施工单位。承包商既是投资者也是施工者, 因此, 对于承包商的资质有着严格要求, 既要有较强的融资能力, 又要具备较强的施工能力。BT模式之所以将项目交由承包商而非单一的投资商, 主要是出于工程投资成本和施工进度的考虑。一旦项目交由投资商, 投资商又要将项目转包给承包商, 这样增加了一个环节势必会影响到项目建设周期;而且投资商要追求投资利润, 承包商要谋求施工利润, 这样一来会加大项目的建设成本, 对于政府回购项目极为不利。

5) 与BOT模式相比, BT模式最大的不同在于项目建成后, 可立即进行有偿转让。BT模式项目的投资者只需负责将项目建成而不需要经营, 合同收入是投资者的主要收入来源;而BOT模式项目投资者既要将项目建成又要经营项目, 因此, 其收入来源也包括两方面:既有合同收入还有经营收入。因此, BT模式项目建成后, 承包商为尽快实现投资成本的回收和利润的赚取, 会将项目有偿转让给政府;而BOT模式项目建成后, 承包商需要在一定时间期限内对项目进行经营管理, 以此回收投资成本并赚取经济利润, 一旦特许期届满, 承包商便需将项目无偿转让给政府。

2.3 BT模式的优点和作用

BT模式运作的实质是利用非政府资本, 对城市公共基础设施项目进行投资和建设, 将公共基础设施的使用功能与货币价值适度分离, 实现了产品的“超前消费, 分期回购”。BT模式项目的实施可以实现政府和企业双赢的局面。从政府角度来看, BT模式有利于缓解政府的资金压力、实施积极的财政政策和转变政府职能。从企业角度来看, BT模式为企业开辟了崭新的投资渠道, 并能获得稳定回报, 推动产融结合, 政府强大的资信能力, 为投资者、金融机构、工程承包公司等提供了稳定可靠的收益预期。此外, BT模式提高了政府投资项目管理效率, 使公共基础设施项目投资多元化、项目投资利益共享、投资风险共担。

具体来讲, BT模式项目在建设中的作用体现在如下几个方面:

1) 从社会经济发展看, BT模式的实施对扩大内需, 拉动地方经济的增长具有重要意义, 使国家未来的财政性收入即期化;BT模式通过吸引社会资本的加入, 引导民间资本的合理投向, 使项目投资主体实现多元化, 有效提高了资本利用效率。

2) 从政府角度看, BT模式能缓解当地政府财政性资金的暂时短缺。近些年来, 随着经济的快速发展和城市化进程的加快, 日益扩大的城市公共基础设施建设投资需求与政府财政资金短缺的矛盾愈演愈烈, 地方政府财政收入难以维系和支持数额庞大的基础设施建设。因而BT模式的出现极大地弥补了传统项目建设的资金供给不足, 通过对民间资本的有效利用和其分期回购的方式成为了弥补财政资金供给缺口极为有效的方式。

3) 从工程建设角度看, BT模式能合理缩短工期, 有效控制和降低项目建设成本。一般来说, 城市公共基础设施项目工程量一般都比较大, 涉及征地拆迁、管线改移、项目设计、施工及协调等工作, 而采用BT模式这些工作全部交由BT承包商负责, 减少了招投标、设计等中间环节, 因此, BT承包商可以给出最优惠的总体价格。总承包价格主要涵括了以下几部分:工程施工造价、项目管理开支费用、风险费用、财务费用、利润、税收等, 为合理、有效控制项目总体成本, 总承包价格必须是一个双方认可的合理价格。在BT模式下, 根据业主合同工期要求, BT承包商可适当加大协调力度, 避免了通常模式下业主、设计单位、施工单位相互扯皮现象的发生, 大大缩短了工期。

4) 从工程造价角度看, BT模式有利于业主控制项目的总造价, 降低其投资建设风险。BT模式采用固定总价合同, 通过锁定工程造价和工期, 有效降低工程造价, 以转移业主的投资建设风险。项目建设期的资金由BT承包商统筹安排融资, 无需动用业主的财务资源, 避免业主因融资而增加自身财务压力;只有当项目建成转让时业主才需要付款, 有利于降低其负债水平。依照市场利率的水平计算, 项目报价中财务费用与业主自行贷款的费用等同, 不会因此增加项目的造价。同时, 该费用是固定报价、包干使用的, 若因资金安排不合理而增加的财务费用, 则由BT承包商承担。

5) BT模式能降低工程项目的管理成本和建设期风险。BT模式项目具有投资大、建设周期长等特点, 通过吸收和引入社会资本的方式, 实现资源的优化配置, 多方共同承担风险, 合理分散了风险, 获取收益。在BT模式下, 除了项目的融资, BT承包商还需承担项目建设, 业主无需设立项目管理机构对项目建设实施管理。此外, 建设期内业主不用投入资金, 只需监督BT承包商在规定的时间内移交合格项目, 节省了大量人力、物力。只有在项目竣工验收合格后业主方才进行资金支付, 这样大大降低了业主建设期的融资风险。

6) 有利于加快各地经济发展, 构建社会主义和谐社会。BT模式能使资源优化配置, 使一些关系到社会民众的公共基础设施项目提前建成, 从而改善了城市整体环境。再则, BT模式项目中所有建设期的资金均由BT投资方自行筹集, 从根本上杜绝了建设过程中的三角债, 有利于实现社会稳定。

3 结论

1) 与BOT模式相比, BT模式具有其自身的特点和适用范围, 为一些不能产生现金流或现金流量不充分、涉及国计民生不适合私人经营的建设项目提供了一种新的融资建设渠道。

2) BT模式不同于传统的外商直接投资, 也不同于各种贷款协议, 而是一个涉及公众利益的大规模的“系统工程”, 工程的运行牵涉到很多关键的、需要相互之间能良好协调与合作的主体, 因此, 要弄清BT模式所涉及的各个主体以及相互之间的法律关系。

总之, BT模式在我国工程建设中正开始发挥着积极和显著的作用。通过理论带动实践, 实践充实理论来不断地完善和发展“BT”这一新型融资建设模式, 促进其在我国进一步长期健康地发展, 使其更好地服务于我国的项目建设与管理是一个重大的课题。[ID:001606]

摘要：BT模式作为一种比较新型的融资建设模式, 正逐步为我国政府在公共基础设施投资建设中得到一定规模的应用。本文针对BT模式中基本内涵与结构作探索与分析, 指出了BT模式与BOT模式项目管理中有关概念与结构的区别, 对BT模式的研究具有理论意义。

关键词：政府,公共基础设施,BT模式,项目管理

参考文献

[1]曹仪民.内环东线工程BT模式案例研究[D].杭州:浙江大学, 2007.

BT项目风险管理 篇5

第一章 总 则

第一条 为进一步深化投融资体制改革，拓宽市本级政府性投资项目的融资渠道，规范BT融资建设项目（以下简称BT项目）管理和操作，根据《国务院关于投资体制改革的决定》（国发〔2004〕20号）、《中华人民共和国招投标法》和《中华人民共和国政府采购法》等相关法律法规，结合我市实际，制定本办法。

第二条 本办法所称“BT（Build-Transfer，即建设-移交）融资模式”是指由政府授权的项目业主将拟建项目，通过招标或竞争性谈判的方式，确定项目BT投资人，由BT投资人承担项目的资金筹措和工程建设，建成竣工验收后移交政府或项目业主，由政府或项目业主按合同约定进行分期付款回购的一种项目融资模式。

第三条 本办法BT融资模式适用于市本级概算总投资在5000万元人民币以上的基础性、公益性政府投资建设项目。

第二章 运作程序

第四条 BT模式的基本运作程序：

（一）BT项目计划由经济开发区、城建投行业主管部门提出，经市发改委初审后报市政府审定；

（二）政府明确项目业主，并由项目业主开展BT项目前期工作；

（三）编制并审查项目招标文件（包括编制BT融资建设实施方案）；

（四）以招标或竞争性谈判方式确定项目BT投资人；

（五）出具授权、回购与担保文件；

（六）签订BT合同，并开展施工招标；

（七）组织项目施工建设；

（八）编制竣工决算并组织审计；

（九）组织竣工验收；

（十）政府回购。

第五条 经市人民政府同意采用BT融资模式进行建设的项目，由项目业主提出BT融资建设实施方案。BT融资建设实施方案应包括但不限于下列内容：

（一）项目融资建设的基本内容、范围、数量；

（二）BT投资人应具备的条件和能力；

（三）投资建设期限；

（四）项目移交方式及相关程序；

（五）竞标方式和评标标准；

（六）合同双方的权利和义务；

（七）项目资金、质量、进度的监管措施；

（八）投资成本与收益测算，回购总价（回购基数、投资回报率和利息等）的计算方法，回购期限，回购资金来源安排，支付合同价款的方式和计划；

（九）项目履约保障措施；

（十）项目风险和应对措施。

（十一）项目竣工验收标准；

（十二）项目回购条件与程序；

（十三）项目回购期限；

（十四）计划投资回报额；

（十五）回购资金来源及支付方式；（十六）采用的抵押担保方式；

（十七）是否需提供特殊的信用偿还方式。

第六条 由市发改委牵头，财政、监察、审计、规划、国土、建设、环保、人民银行、银监局等有关部门领导有关专家对BT融资建设实施方案进行审查，在十个工作日之内提出审查意见。市发改委将审查意见汇总后，上报市政府常务会议研究审定，原则上一个月之内予以批复。

第三章 BT投资人的确定

第七条 项目BT融资建设实施方案审定通过后，由项目业主编制项目招标文件（包括项目合同），通过招投标或竞争性谈判方式确定BT投资人。

第八条 BT投资人应具备以下条件：

（一）依法注册的企业法人，经营情况良好，诚实守信，财务报表等真实可靠，无工程施工劣迹和不良记录；

（二）具备良好的财务投资实力及银行资信能力；

（三）法律、法规、规章规定的其他条件；

（四）项目招标文件或合同文件约定的其他条件。第九条 BT投资人根据招标文件的约定，在本市范围内设立项目公司，项目公司的设立不改变BT投资人对项目业主承担的义务。

第十条 项目业主应与BT投资人正式签订项目合同。项目合同应包括但不限于下列内容：

（一）相关定义与解释;

（二）项目建设内容、建设规模、建设方式、工期（从项目实际交地时间开始计算）、质量标准；

（三）BT投资人（或项目公司）的经营范围、注册资本、股东出资方式、股权转让、股权抵押等；

（四）征地拆迁和项目使用土地的落实情况；

（五）项目投融资建设的监管；

（六）项目合同履约保障；

（七）合同双方的权利和义务；

（八）项目移交方式与程序；

（九）回购总价（回购基数、投资回报率和利息等）的计算方法，回购期限，回购资金来源安排，支付合同价款的方式和计划；

（十）项目合同的终止；

（十一）违约责任；

（十二）争议解决方式；

（十三）需要约定的其他事项。

第四章 协调机构与各方职责

第十一条 成立市政府投资项目BT投融资协调管理领导小组，市政府常务副市长任组长，有关分管副市长为副组长，发改、财政、监察、审计、规划、国土、建设、环保、人民银行、银监局等有关部门主要负责人为成员，其主要职责是：对BT融资建设实施方案进行把关，为政府决策提供依据和建议；负责BT项目的日常管理工作，统筹协调BT项目建设过程中涉及各级、各部门之间的困难和问题；落实政府的决策及交办的具体事项。领导小组下设办公室，挂靠市发改委，与投资科合署办公。

第十二条 在BT融资项目中，市发改委除履行正常政府投资项目职能外，还应履行以下职责：

（一）组织有关部门对BT融资建设实施方案进行审查；

（二）对BT项目实施进行全过程监管；

（三）会同市审计局、财政局对BT项目进行绩效评价，并作出评价意见；

第十三条 市财政局的主要职责：

（一）参与审查BT项目融资建设实施方案；

（二）审查BT项目的融资计划；

（三）负责监督融入资金的使用、调度、平衡，指导项目业主的财务运作；

（四）对BT融资项目的预（结）算和财务决算进行审核，提出回购总价的意见；

（五）支付BT项目中的财政性资金；

（六）配合市发改委对BT项目进行绩效评价。

第十四条 市监察、审计、规划、国土、建设、环保、人民银行、银监局等部门应根据各自职责，加强指导、协调、检查、监督，切实帮助解决项目实施中存在的困难和问题，共同做好BT融资管理和服务工作。

第十五条 项目业主的主要职责：

（一）按规定办理用地、规划、环评、项目建议书、能评、可行性研究报告、初步设计等项目审批手续，并负责完成项目涉及的征地、拆迁、补偿、安臵工作；

（二）制定BT项目融资建设实施方案和融资计划，编制BT融资招标文件；

（三）依法组织BT投资人、工程监理等招投标活动，并接受监督部门监督；

（四）签订与项目相关的合同；

（五）监督BT投资人资金到位、工程质量、施工进度等方面情况；

（六）严格控制施工过程中的设计变更，实行现场签证制度，按程序报原审批部门同意；

（七）负责自行或委托具有相应资质的评审机构，对项目工程竣工结算和财务决算进行初步审查，配合市财政局进行竣工结算和财务决算的审核；

（八）按照项目合同约定支付合同价款；

（九）按照项目合同约定承担协助项目实施的其他有关工作。

第十六条 BT投资人的主要职责：

（一）按规定负责办理项目报建及验收等各项审批手续；

（二）为项目建设提供建设履约保证金或保函，对项目建设资金足额、及时到位负全部责任，设立专户存储、专账管理、专款专用；

（三）按设计文件组织工程建设，实施项目管理；负责组织工程竣工验收、资料归档并移交；负责质量缺陷责任期内施工、设备材料供应商保修工作的管理；投保建设工程所涉及的全部保险险种以及完成合同约定的其他事项；

（四）项目的重要设备材料按合同约定并经项目业主认可后，依法组织招标采购，接受监督部门监督；

（五）切实搞好工程质量自检，严把质量关，对工程质量实行终身负责制，并自觉接受政府部门对工程质量的监督；

（六）接受政府职能部门及相关监管部门的财务审查、安全生产等监督检查；

（七）严格执行政府投资项目的有关规定，完成合同约定的建设内容。涉及项目规模、内容、功能、标准的设计变更，必须经项目业主的书面同意，并按程序报原审批部门同意；

（八）按月度向项目业主、该项目的行业主管部门和市发改委、财政局报送工程建设进度和资金支付情况；

（九）按照项目合同约定按期保质完成工程建设任务和移交手续，并享有获得投资收益的权利；

（十）按照项目合同约定承担其他的有关工作。

第五章 监督和责任承担

第十七条 BT融资项目实施过程中，有关行政管理部门应依法对BT融资项目进行指导、协调、检查、监督。第十八条 在BT融资项目实施过程中，项目业主应按照项目合同和监理合同的约定，对项目的投融资建设以及监理活动进行监管。

第十九条 BT投资人一般不应将BT项目进行转包。因工程建设特殊施工的需要，经项目业主书面同意，可对项目工程进行一次分包，分包商的资质以及分包合同条件应当达到项目合同的要求。BT投资人应对分包商的一切行为承担全部责任。

第二十条 BT融资项目实施过程中，因法律修改或不可抗力等因素，致使合同目的不能实现的，BT投资人可以提出补偿申请。项目业主、该项目的行业主管部门应在收到BT投资人的补偿申请后及时进行调查核实，并报市发改委、财政局进行审查，审查后报请市政府研究是否对BT投资人给予补偿以及补偿数额。

第二十一条 在BT融资项目实施过程中，除本规定第二十二条规定的情形外，项目合同双方不得擅自终止合同；但确因公共利益需要，经市政府批准终止项目合同的，应当给予BT投资人相应补偿。

第二十二条 项目合同被终止的，BT投资人应当按照项目合同约定或者市政府的决定移交项目工程，项目业主应当组织对项目工程进行评估，对需要向BT投资人作出补偿的，依据合同约定给予补偿。

第七章 回 购 第二十三条 在制定回购支付条件时，应充分考虑BT投资人的合理利润，并根据政府建设资金平衡状况确定项目支付方式和回购期，预留资金不得低于建安工程费5%的质量保修金。回购期从项目交付使用开始计算，原则上为三年及以上，第一年支付不高于回购金的40%（同时支付当期投资回报，下同），余额在剩余年限内等额支付。

第二十四条 回购总价应按投标文件和项目合同计算,报原审批部门同意发生的设计变更,经市财政局审核，报经市人民政府同意后，可计入回购总价。

第二十五条 项目按约定的全部内容建成后，该项目的行业主管部门、项目业主应在国家规定的时间内组织验收。BT投资人应于三个月内编制完成竣工决算，项目业主负责对项目工程竣工结算和财务决算进行初步审查，经市财政局审核，报经市人民政府研究同意后，作为BT项目的回购总价。

第二十六条 对列入审计机关全过程跟踪审计的BT项目，其BT融资建设实施方案、招标文件、项目合同须经审计部门审核批准，项目完工后，由项目业主报请审计机关进行竣工决算审计，审计报告作为确定投资人回购总价的依据。

第二十七条 项目竣工验收合格，符合回购条件的，由市财政局会同国资委、审计、行政主管部门、项目业主及BT投资人按照合同约定的方式对回购条件逐项核查、认定。报经市人民政府同意后，双方签订回购备忘录，回购备忘录报市发改委、财政局和该项目行政主管部门备案。

项目未能达到回购条件的，由BT投资人组织整改，直至符合回购条件。项目未能按照合同要求的工期交付使用的，依照合同约定扣减回购费用或依法予以处罚。

第二十八条 回购可采取直接回购和间接回购（包括土地抵押）两种方式进行，回购方式应在项目合同中约定。

第二十九条 项目业主应维护BT投资人的合法利益，不得随意变更回购条件、违约扣减或截留应付合同款。

第八章 附 则

第三十条 本意见由市发改委负责解释。

第三十一条 各县（市、区）的BT融资项目，可参照本办法执行。

BT项目风险管理 篇6

摘要：BT建设模式深受我国政府重视，在近年的工程实践中出现了不同的管理模式，如何发挥BT模式下监理的作用，是当前急需解决的一个问题。本文介绍了目前我国运用于不同属性的公共基础设施项目的几种管理模式，围绕BT模式概念界定，改模式对国家、企业的现实意义，同时，还就BT模式目前在我国公共基础设施运用针对性地提出了规范和完善的BT模式运作流程。

关键词：BT模式;监理工作;管理模式

一、BT项目管理模式的概念

1.BT模式的涵义说明

BT模式是一种运用于基础设施建设的投资方式创新，其实质是一种项目融资方式。我国目前BT模式运作的项目，为了减少投资者在项目中的直接风险，大多是以项目公司为主体的项目融资方式。项目的投资者通过成立项目公司，将项目公司作为投资载体，以项目公司的名义进行融资。这种融资方式的特点是项目公司代表投资者承担项目中全部或主要的经济责任。但是，由于项目公司是投资者为单个具体项目专门组建的，缺乏必要的信用、经营经历和足够的资金，所以会需要投资者提供一定的资金和担保。这种方式与出资人以自身良好资信状况安排的直接融资方式相比，融资成本相对较高，所以建议在一些政府信用良好、回购能力强的项目中，一些综合实力强且自有资金雄厚的施工企业也可以尝试采用直接融资方式。

2.我国基础设施项目的管理模式的发展

我国的基础设施项目长期以来以政府为投资主体，各级政府对于政府资金用于基础设施项目的管理方式长期实行过于单一、简化的方式。20世纪90年代以来，随着我国以市场为导向的经济改革的全面展开和深入发展，投资主体形成了多元化的格局，有关基础设施领域的市场化改革在实践中开始了一些改革尝试，基础设施项目管理模式也随之发生了深刻的变化

3.BT模式的建设管理方式

BT模式是一种运用于基础设施建设的投资方式创新，同时也是建设管理方式的创新。由于BT模式的运用目前在我国还处于探索阶段，还没有出台相应的法律进行规范，所以，即使在同一地区同一政府的管理下，也很难找到完全一样的建设管理模式。尽管各BT项目的实际运作过程复杂且存在较大区别，但根据其实际运作的主要特征，分门别类的运用 BT项目模式的建设管理方式分为;施工二次招标型BT模式和施工同体型BT模式以及垫资施工型BT模式。

二、BT模式的运用对政府、企业的重大意义

1、BT模式的运用对政府的现实意义

（1）有利于缓解政府的资金压力，切实转变政府职能

BT模式可将大量的国外资金、民间资金引入基础设施建设，在很大程度上能缓解政府的财政压力。BT模式将项目建设职能从政府手中分离出来交由专门的项目公司实施，一方面实现了建设管理的市场化、社会化与专业化，提高了建设效率;另一方面，帮助政府从琐碎的事务管理中脱身出来，专门致力于建设资金的筹措，对项目进行宏观监督管理，从根本上改变了政府在基础设施建设中的职能。

（2）有助于实施积极的财政政策

由于BT项目建设的资金最终来源于政府的财政资金支出，在社会的有效需求不足时，政府通过BT模式提供基础设施产品进行积极的财政资金支出，并且通过引导国外资金和社会资金进入基础设施领域，进一步扩充社会需求，最终实现总供给与总需求的适度平衡，促使国民经济的良性循环，成为政府的积极财政政策得到顺利实现的重要手段。

2、BT模式对企业的现实意义

（1）为企业开辟了新的投资渠道

BT模式的实施使众多企业可通过招投标参与基础设施建设，改变其投资渠道单一的局面，获得了新的利润增长点;使企业降低了投资的盲目性，减小了风险，更能保证资本的增值。通过BT模式，生产经营与资本经营相互融合，提高了企业抵御市場风险的能力，实现了资本的有效扩张。通过参与BT项目进一步推动了工商企业与金融企业通过信贷、股权、人事等方式走向结合，改善了企业法人治理结构。

（2）项目回购资金有保证，企业投资风险小

BT模式通过设置回购承诺和回购担保的方式，可降低投资回收风险，其投资回收期限较短。对大型施工企业而言，BT项目是一种良好的投资渠道，通过BT方式参与工程项目的投资建设，提高了准入门槛，既有利于避免与中小建筑企业的恶性竞争，又能发挥企业自身技术和资金的综合优势。

三、BT项目管理模式下做好监理工作的措施

1、公正和公信原则

筛选程序的公正和增强人们对它的信任，旨在确保公平对待投标人，减少或制止主持筛选程序的人员或参与该程序的公司有意或无意滥用该程序的行为，并确保在正确的基础上做出挑选决定的规定。

2、法律和程序的透明原则

法律透明是指政府和投标人应遵守的规则和程序充分披露，不过分复杂，而且以系统和可理解的方式加以表述。程序透明是指能使投标人弄清政府实行什么程序和它所做决定的依据。而促进透明度的最重要的方法之一是要求政府对筛选程序保有记录。

3、政府的监督权力

在有些法律制度中，业主方通常保留由于公众利益原因而命令暂停或中断工程的权力。不过，为了使潜在投资者感到放心，需要限制这种干预的可能性，并规定考虑到导致要求暂停或中断工程的情况，这种中断不得超过必需的期限或必要的范围。可能还需要议定此种暂停的最长期限并规定给予特许公司适当的补偿。另外，可以提供担保以确保支付赔偿或者补偿特许公司因暂停项目而造成的损失。

四、BT项目管理模式下做好监理工作的实践

1、发挥BT承办方的监管作用，降低监理管理成本

在项目运作中采用“投融资+设计施工总承包+回报”模式，由其旗下的公司全面负责。在这种模式下，BT承办方需按BT合同进行履约，并在合同规定的时间内向业主移交合格项目，势必要求BT承办方加强项目实施过程中的安全、质量、进度和投资的监管与控制。与传统模式相比，增加了BT承办方对工程项目实施过程的监管，可以充分利用BT承办方的专业管理优势，加大对BT项目的安全、质量、投资和进度的控制，减少监理管理单位和标段监理的监理工作量，降低监理管理成本。

2、建立了一套严密、协调、高效的全方位的质量管理体系，确保质量可控

一是监理单位配备了业务能力强的高素质监理人员，针对项目重点部位制定监理质量管理细则。二是在材料检验工作中坚持“进场审验、见证送检”的原则，加强钢材、混凝土等材料质量监控工作。三是在隐蔽工程检查和验收中坚持“施工单位自检、监理旁站、监理工程师现场签证”的原则。四是BT承办方实施精细化管理，建立了一整套质量管理制度和办法，严把质量源头，严格过程控制，杜绝质量通病，全方位、深层次、多角度保证工程质量受控，形成自下而上、环环相扣的质量控制链。五是加强技术交流，适时组织监理单位、设计单位、施工单位召开质量工作专题会议，共同商讨解决施工过程中出现的质量问题。六是加大质量隐患排查和整改力度，发现质量问题和缺陷，监理现场监督及时整改，确保工程建设质量。

五、总结

因此，随着我国经济的快速发展和城市化水平的不断提高，BT模式被越来越多地应用到公共基础设施建设中。研究BT模式的监理管理对我国BT项目建设具有重要的指导作用和现实意义。文章提出由BT承办方代替业主管理监理单位，进一步理顺BT承办方、业主和监理单位之间的关系，更好地发挥监理职能，进一步完善监理管理制度，充分发挥监理的作用，提高BT项目的建设水平。

参考文献：

[1]刘林昌，郑树成.北京地铁5号线轨道工程施工监理质量控制措施[J].铁道标准设计，2007（10）：7-9.

[2]谢建新，郑树成.地铁监理在施工阶段的投资控制要点[J].铁道标准设计，2008（7）：8-10.

[3]建监[1995]737号，工程建设监理规定[S].

BT项目投资收益风险浅析 篇7

关键词：BT项目,必要性,问题,风险,建议

一、BT项目简介

1、BT项目内涵

BT项目是指项目业主通过与投资者签订特许协议, 与投资经营者的项目公司签订合同, 由项目公司负责项目的融资、设计、建设及风险, 项目建成后, 根据合同将项目权利交还项目业主的模式, 而项目的业主通常是政府等行政部门。

2、BT项目的特点

(1) 主体多元化。与一般的项目相比, BT项目的涉及的主体较多, 有项目业主、投资者、经营者、项目公司、施工单位等等。

(2) 权利与义务复杂。BT项目首先涉及到项目权利的转让, 在项目建成后要将项目的权利回购回来, 因此项目业主以及承包人等主体都负担双重甚至多重的权利与义务, 权利义务关系较为复杂。

(3) 项目客体综合。BT项目一般与基础设施相关, 涉及的范围较为广泛, 比如能源设施、交通设施、通信设施等等, 因此其客体具有综合性。

(4) 投资回报的长期性。由于BT项目一般是基础设施, 因此建设工期较长, 而其投资的回收也具有长期性, 其回报来自于项目本身经营产生的现金流。

3、BT项目的优势

BT模式将融资、投资、项目建设与政府特许、政府采购等行为整合于一体, 通过政策上的引导和市场利益的驱动, 运用市场的力量有效地调动国外资本和国内民间资本, 解决了政府部门基础设施投资不足的问题, 可以说是资本、技术、管理、市场以及政策等资源的有效整合, 与一般的运作模式相比具有明显的优势。

首先, BT项目模式可为项目业主筹措建设资金, 缓解建设期间的资金压力, 专心于自身业务, 而不必为项目建设花费过多精力, 分散了风险。通过采用固定价格合同, 锁定工程造价和工期, 有效地降低了工程造价, 转移了业主的投资建设风险。

其次, 可以提高项目施工的专业性, 降低工程实施难度, 提高投资建设效率, 减少建设管理和协调环节, 实现工程建设的一体化优势和规模效益, 有效避免“委托—代理”问题的烦恼。

最后, BT项目对于大型的集团企业来说是一个良好的投资渠道。随着市场化的推行, 基础设计建设企业之间的竞争非常激烈。通过BT方式参与工程项目的投资建设, 既有利于避免与中小建筑企业的恶性竞争, 又能发挥企业自身技术和资金的综合优势, 实现规模效益, 也有机会与政府机构建立良好的合作关系, 有利于长远发展。

二、企业运作BT项目的必要性及整体存在的问题

1、企业运作BT项目的必要性

BT项目是集融资、建设、转让等于一体的综合投资方式, 不但对项目业主有重要意义, 对于企业来说也有很多好处。

(1) 提高企业集团项目运作能力的有利契机。企业要发展必须扩大自身的项目运作能力, 而争取到综合性的项目则是企业集团发展的有利契机, 承担大型项目的建设不但能够提高单位的知名度, 而且能够锻炼企业集团的项目运作协调能力。BT项目建设过程涉及到融资、投资、建设、转让等一系列活动, 在项目的具体实施中还有勘察、设计、原材料、银行、保险等等复杂的活动, 这些复杂的关系如果能够处理得当, 就说明企业集团具备了承担大项目的能力, 对自身运作能力也是一种提高。

(2) 开拓企业市场空间的需要。如果没有政府基础设施建设的工程招标, 一般的企业集团没有机会获得工程项目的投资权和建设权, 自然企业集团的业务范围也不会与大型基础设施项目有联系, 正是BT项目模式的出现, 使得很多企业集团获得了基础设施项目的投资和建设权, 在一定程度上开拓了企业集团的市场空间。

(3) 企业长远发展的保证。工程企业发展需要有项目可做, 否则便难以获得长远发展, 小项目工期短, 回报快, 但是收益率较低, 而且不会产生长远的现金流。BT项目运作虽然要通过银行等金融机构融资, 但是一旦工程完成, 企业集团就有了稳定的现金流来源, 一定程度上分散了企业的财务风险, 为长远发展提供了保证。

2、BT项目运作存在的问题

(1) 投资经营方项目运作能力有待提高。投资经营方与项目业主签订合同, 确定项目的进度、时间等内容, 但是由于很多不可控的因素导致项目进度受阻, 财务预算、风险及成本控制不到位, 导致项目无法按时完成, 或者超过预算, 影响了企业集团的正常效益, 部分投资经营方对于市场经济的价格、竞争、风险等机制应用不当, 导致项目的运行效率低下, 成功运作的项目不多。

(2) 缺少标准的运作规范。BT项目的客体具有综合性, 涉及到国民经济基础的各行业, 对于同一行业的基础设施建设, 其BT项目运作应该有一个综合的运作标准, 然后根据具体项目的不同, 制定适用性标准, 否则一个项目一个标准, 很多项目的运作走了很多弯路, 导致运作效率不高。

(3) 发展制约因素多。当前我国BT项目的发展面临很多制约因素, 从上世纪80年代中期我国首次引进BT项目算起已有近30年的时间, 由于BT项目的时间较长, 实际上没有几个项目的循环周期, 因此我国的发展比较落后。首先, 人才的短缺, 由于运作BT项目需要复合型人才, 既需要金融、法律知识, 也需要工程方面的知识, 而我国的教育一般重视专业教育, 导致复合型人才较少。其次, 法律法规不健全, 虽然我国总体上的法律体系已经形成, 但是缺少对具体领域的细化, BT项目涉及的范围广, 有问题只能参照对应的法律法规条文, 将同一项目问题拆开解决, 必然缺少针对性和公平性。最后, 我国的资本市场不健全, 对于项目的融资仍然需要构建有力的平台。

三、企业集团运作BT项目面临的风险分析

运作BT项目对企业集团有很多益处, 但是也存在很多风险, 既包括普遍存在于工程项目的风险, 也包括BT项目特有的风险。

1、普遍风险

(1) 自然风险。主要是不可抗力导致的风险, 包括火山、地震、泥石流等, 由于很多BT项目涉及到基础设施, 要进行工程建设, 不可避免要进行工程作业, 所以自然风险是重要的风险。

(2) 政策风险。主要是指企业集团通过投标签订了承包合同后, 遇到国家政策的调整, 比如相关优惠政策的取消、暂缓建设等产生的风险, 这种风险一旦出现, 势必要停止作业, 企业集团可能面临严重的后果。

(3) 环保风险。随着国民环保意识的增强, 在工程建设过程中必须将环保因素考虑进来, 这是伴随着经济社会发展出现的新风险。基础设施必然要对周围的环境产生影响, 因为相关法律法规的规定, 原定的项目需要调整, 导致项目的效率低下及成本增加, 引发环保风险。

2、BT项目主要的风险

(1) 经营管理风险。经营管理风险是BT项目运作中普遍存在的风险, 经营管理风险的产生具有主观性, 但却是无法避免的, 因为BT项目涉及的领域多, 承包人将项目承包下来以后, 需要整合资源进行项目的建设, 要与银行、保险公司、原材料供应商、监理公司等等主体打交道, 只要有一方协调不好, 就有可能导致项目无法按时交付, 出现违约的情况, 降低了项目经营运作效率。

(2) 法律合规风险。我国目前没有专门针对BT项目的法律法规, 也就意味着运作BT项目时需要遵循基础法律、法规条文的规定, 在项目运作过程中, 为避免不合规带来的相关处罚, 只能将项目有针对性地拆分, 融资时按照金融的法律法规, 合同服从合同法。BT项目涉及到投融资、施工、监理、担保、保险等方面, 有的还要进行相关纠纷的处理, 复杂的法律关系增加了项目的合规风险。

(3) 金融市场风险。金融市场是时刻在变化的, 金融市场的变化会对企业集团产生负面影响。以融资为例, 企业集团要进行项目建设必须进行融资, 如果在合同签订后市场的利率大幅度提高, 企业集团就会面临不利的后果, 融资成本的提高, 会导致企业集团的效益降低。

(4) 回购风险。BT项目完工后, 项目业主应该按照合同的约定购回项目, 项目业主资金可能不够, 业主如果是政府, 可能面临换届问题, 回购势必要推迟, 导致企业集团的资金被占用, 产生风险。

四、相关建议

1、优化BT项目运作

首先, 企业集团要进行BT项目的运作, 必须提高自身整理利用资源的能力, 建立健全内部控制制度, 确保各项制度得以落实, 政策的执行力度达到要求, 提高自身的融资、管理能力。其次, 要成立行业协会, 并编制BT项目行业运作规范参考, 为BT项目的运作提高一定的参考, 提高项目运作的成功率。最后, 相关部门要细化法律法规工作, 出台针对BT项目的相关规定, 为BT项目的运作提高法律保障。

2、风险的防范

(1) 普遍风险的防范。普遍风险的存在具有客观性, 无论是自然风险、政策风险还是环保风险都不是以企业自身意志为转移的, 企业集团要谨慎处理, 在签订承包合同前要考察项目的工程技术难度、作业区地质条件以及周围的环境等, 并聘请专家进行论证, 写出书面的材料, 为后期工程的开展扫清障碍。

(2) 专门风险的防范。对于经营管理风险, 一方面要提高自身对项目的经营管理水平, 另一方面要提高公关队伍的协调能力, 将项目涉及的各个主体通过利益链条串在一起, 提高项目运作的协调度。

法律合规风险, BT项目的运作必须遵守法律法规的规定, 成立专门的法律顾问小组, 对本项目涉及到的合规性条款加以整理, 形成条文, 将其贯彻到施工过程中, 对于文件与材料的也要按照规定办理。

金融市场风险的存在具有一定的客观性, 但是对BT项目的影响较大, 要防范金融市场风险, 一方面要有充足的资资金储备, 另一方面要充分利用金融工具来锁定借款成本。

防范回购风险要做到提前行动, 在项目即将完工前就做好回购方面的准备工作, 及时与项目业主联系, 掌握项目业主的动向, 避免回购时过于被动。项目业主如果是政府, 则要避开换届给回购带来的推迟问题, 我国各级政府的换届都有固定的时间段, 可以根据签约时间与施工时间推算, 确定合理的回购时间。

参考文献

[1]周国栋:基本建设项目投资风险分析[J].中国投资, 2000 (11) .

[2]穆云庆等:基于“城市一卡通”的门诊就医流程设计[J].海南金融, 2002 (9) .

[3]高云峰:浅谈BOT投资模式在我国的运用[M].中国物价出版社, 2003.

[4]万先进:BT项目风险分析[J].重庆交通学院学报, 2005 (10) .

试论BT建设项目工程造价管理 篇8

关键词：BT,建设项目,造价管理

引言

BT模式是经济发展的必然趋势,顺应时代发展的潮流,对经济的发展起到了积极的推动作用。做好BT建设项目工程造价工作,是不断完善对BT的管理,使其更加适应经济的发展,也是降低建设成本,提高经济效益,减少投资风险的重要举措。

1 BT建设项目基本含义

传统基础设施建设中,政府是出资人,也是建设、维护的具体实施人。建设-移交(简称BT)是基础设施项目建设领域采用的一种投资建设模式,指建设项目发起人通过与投资人签订BT合同,投资人负责项目的资金筹措和建设,在合同约定时间内将竣工后的项目移交项目发起人,项目发起人根据BT合同约定的回购条款分期向投资人支付BT项目总投资以及合理的投资回报。BT投资方式通常具备以下的特点:项目发起人多是政府部门,投资人一般是具备一定融资能力的建筑商;投资人收益主要来自BT项目营造利润以及合理的投资回报两个方面;BT项目涉及融资、投资、建设和转让等一系列活动,当事人的权利和义务关系通过BT合同确立。

2 合适的BT项目投资人的选择

2.1 技术措施

对潜在投资人综合素质的选择,首先编制一份完善的招标文件或竞争性谈判文件,在文件中详尽描述对所有潜在投资人在公司规模、资金状况、企业信用、经营管理、融资能力、盈利水平、BT项目实施方案等方面的实质性要求,然后各潜在投资人按文件要求提供相应证明资料,接着组织工程、财务、法律等专业领城的专家对投资人递交文件的真实性、有效性、BT项目实施方案的可行性进行综合分析,对其与招标文件或竞争性谈判文件实质性要求的符合性提出评审意见。

2.2 经济手段

BT项目投资方案比较主要集中于还款期限和资金成本两个因素,这两个因素中,首先考虑的应该是还款期限,政府采用BT形式进行基础设施的建设正是出于其自有资金的限制,所以应结合政府中长期发展规划及未来几年内政府财政收支预期确定所能接受的还款期限;其次是进行资金成本比较,可以利用内含报酬率或者净现值率两个指标来进行,内含报酬率是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率,是投资方案本身的实际报酬率,净现值率是指净现值与投资现值的比率。某市政道路项目总投资11600万元,经过技术层面评审后有三个符合条件的投资人,投资报价方案如表1。

综上,现有2个方案中,内含报酬率即为各方案的资金回报率,可以看出,A方案更高,B方案次之,如果用净现值率来比较,从发起人的角度讲,则为除付出预计折现率的资金成本外,还应付出的超额资金成本。现有2个方案中,假设政府预计的折现率为5.3 1%,则所列2个方案的净现值率分别为:A方案4.34%,B方案2.37%。选择投资方案时发起人应在还款期限与资金成本间进行权衡,如果发起人的回购资金受到限制,那么只能选择接受较高的资金成本;如果发起人的回购资金充足或是不想接受过高的资金成本,则显然应选择资金成本较低的投资人,但必须筹措足够的资金在短期内还款。

3 BT项目施工阶段造价控制

BT项目施工阶段的造价控制主要通过工程变更费用控制、预防和处理索赔事件、措施项目实施方案优化、挖掘节约投资潜力来实现项目建设实际成本不超过计划成本的控制目标。针对项目建设的实际情况,编制项目施工阶段成本控制规划和实施细则,明确工作目标,确定具体的职责、程序、方法和措施。

3.1 确定成本控制点

项目建设施工阶段的成本控制工作面广量大,涉及的控制分项尤为繁杂,如果能抓住关键工作进行控制对控制目标实现将会起到事半功倍的作用。在实施过程控制之初应按工程特点、循着工程施工的关键线路、确保关键工序和关键工作处于受控状态的原则确立跟踪控制点,由工程造价专业技术人员按照既定的成本控制点组织有重点和针对性的工程成本过程跟踪控制活动,将成本控制点的实际完成情况与计划完成情况相比较,分析原因,找出差距,按照合同的相关约定来调控工程建设成本。

3.2 实施方案的造价分析

工程造价专业技术人员在BT项目施工过程中紧密结合项目建设实际,对合同约定可调整价款的分部、分项或措施项目尽可能提出多个施工方案并组织相关专家对方案进行优化及造价分析对比,在保证项目建设质量和进度的前提下尽可能地降低建设成本。

3.3 工程变更控制

项目建设由于客观存在的不确定性通常会导致工程变更出现,变更必然导致计划成本发生变化。在施工阶段的成本控制工作中可以通过事前的合同约定和事中的合理施工组织等措施来控制工程变更。事件发生时,严格按照合同约定审查变更出现的原因及变更出现的必然性是否存在,按照提出变更、审查变更、比选方案、确定变更、实施变更、签认变更这样一个程序来客观公正地处理工程变更,实现工程变更成本过程控制目的。

4 造价的合同控制

BT合同法律关系复杂,是投资、建设、贷款、资金监管、回购、履约担保、转让、赔偿、保险等一系列条款的有机组合。通过合同确定BT项目实施和管理的主要目标,作为发起人、投资人双方在BT项目建设过程中处理和协调各种经济活动的依据。

4.1 合同价款的确定

在经济合同中,合同价款的确定以及合同价款的调整都是合同的主要条款。BT项目在项目建安成本测算上与发起人直接投资并无二致,一般是发起人制定或与选定的投资人商定BT项目预算的编制程序、遵循原则、主要依据、编制方法等,自行或委托社会中介机构编制预算文件;预算编制人按照国家公布的统一的工程项目划分、统一的计量单位、统一工程量计算规则以及施工图纸、发起人委托及预算编制要求、常规施工方案或施工组织设计等文件,充分勘察和了解现场以掌握地质、水文、地上情况资料,合理计取施工技术措施费、保险费和不可预见费并适当考虑一定的风险金,预算编制完成后经发起人、投资人审核或发起人、投资人、中介机构三方核对后作为确定合同价款的依据。

4.2 合同权利与义务的对等

BT合同目前尚无正式的规范文本,由于BT合同主体的特殊性,投资人在合同订立和投资建设期间,一般处于一个主要的地位。大多数BT协议格式由投资人提供,投资人为了保证其投资的安全性和收益性设立了许多对于保障其权利有利的条款及对发起人义务的约束性条款。合同所确定的当事人双方权利与义务对于工程建设质量、进度和成本目标的管理和控制起着关键的作用,当事人双方在合同谈判时,应着重于合同条款的合法性、合理性和可行性,应树立合同订立时合同权利与义务对等的原则。投资人要求其投资的安全性和收益性,则应相应承担其按计划投入资金、完成项目建设进度和达到质量等级标准及按期移交项目的义务。只有确立了明晰对等的权利义务关系,才能保证BT项目实施过程中的成本控制工作有章可循、有据可依。

4.3 合同违约的处罚

合同违约的处罚条款是合同履行过程中,有违约行为的一方对无过错一方造成损失的赔偿责任的约定。BT合同的违约可能表现在投资人在项目建设中不能按投资计划投入资金、不能按进度计划完成项目建设、不能达到合同约定的质量等级及不能按期按期移交项目和发起人不能按合同约定支付回购款等。发起人不能按合同约定支付回购款一般有政府财政收入或第三方担保为政府的可能违约作保证,且投资人还拥有项目的所有权。因此,在BT合同中对投资人在建设进度、工程质量、计划资金投入的违约处罚应清楚明了,处罚力度恰当可行,通过一系列处罚条款的约定来保证工程质量和进度,同时也可以保证建设成本得到有效的控制。

5 结语

通过采取有效的措施对BT项目造价进行合理的控制,能够降低投资成本,提高经济效益。而且在一定程度上能够促进BT项目建设规范和有序进行。再者,由于BT项目的成本管理是一个多门类、跨学科的研究课题,还需要政府出台相应法律文件来规范BT项目的造价管理,保障权利人的利益。

参考文献

[1]杜敏华.如何加强BT项目建设工程造价管理[J].价值工程,2010(12).

[2]邓永红.加强房地产项目前期工程造价管理探讨[J].文史博览,2006(12).

BT项目风险管理 篇9

那么, 如何选取合适的项目?在项目运作中又有那些风险、如何规避风险呢?特别是在项目投融资和风险分析这方面, 相对较弱的施工企业而言, 更是值得研究探讨的问题。笔者结合近几年公司所承揽的BT项目和了解到的其他公司项目投融资的情况, 浅谈一下个人观点。

一、BT项目投资的调查和评估

在了解BT项目信息后, 需对项目的整体情况进行摸底调查, 包括回购方的基本情况、项目批复情况、工程情况、项目进展情况及进度要求等。在调查完成的基础上进行项目投资的可行性评估, 避免在项目投资过程中的盲目情况, 这是投资分析和风险防范的基本一步。

1. 调查分析的主要内容

(1) 工程项目的前期准备情况

1) 项目是否纳入政府年度建设计划;

2) 项目的立项批文及相关报告;

3) 工程可行性研究报告及估算投资;

4) 回购方项目资金安排等。

(2) 项目工程技术情况

1) 项目的工程地质及周边环境、施工难度和主要技术要求等;

2) 项目工期计划、前期拆迁安排及“三通一平”;

3) 项目工程概算、预算的计算标准及回购方对造价的控制方法等。

(3) 商务条件

1) 项目回购条款研究, 回购期及收益率的谈判确定, 回购款组成及基数的确定原则等, 例如某BT项目回购款=建安工程费+建设期利息+回购期投资收益;

2) 回购资金的担保方式;

3) 地方政府对项目融资的支持;

4) 政府财政预算和财政报告以及政府年度工作报告等。

(4) 工程财税政策

1) 营业税及所得税有无优惠政策;

2) 招商引资优惠政策;

3) 项目所在地地方性法规和特殊规定等。

2. BT项目投资的可行性评估

在收集到项目相关信息后, 就是对项目投资的可行性进行分析和评估, 笔者列举了以下几个方面的评估分析内容。

(1) 项目整体概况分析

对整个项目的投资建设背景、政府整体规划以及工程项目技术经济情况和投资收益情况等进行分析。结合企业自身的技术经济实力、企业的市场发展战略以及项目中标的可能性等方面进行分析论证, 做出判断。

(2) 项目投融资方案及财务分析

针对项目公司注册要求做资本金安排分析, 结合工程项目的投资情况和进度计划对项目整体资金需求、资金计划安排、融资方案等进行阶段性分析和定量分析。同时也需要对企业自身的融资能力、融资渠道、融资成本等进行分析和策划, 确保资金链不断裂, 能有效保证施工进度需求。

明确各种控制性要素, 如回购基数、回购投资收益率、回购期、回购款支付形式及周期、税率等。建立合理的财务、造价模型, 计算项目经济评价指标是否满足要求。

(3) 风险评估及防范

对于项目公司而言, 回购方能否按时履约支付回购款是最大的风险, 还有政策风险及利率上涨等风险。BT项目可行性评估采取定性分析与定量分析相结合的方式, 定性分析主要关注项目概况及风险因素, 关注点是项目本身的战略意义和政府的重视程度。定量分析主要是项目的财务评价, 以及工程的技术经济分析等。

(4) 项目建设管理模式分析

BT合同会约定投资方需按《中华人民共和国公司法》及其他相关法律和政策规定注册组建项目公司, 办理税务登记, 并注入本项目的资本金。项目公司应承担建设期的工程项目建设内容的资金和有关协调工作。项目公司有权作为建设期的项目法人, 按照建设工程基本建设程序独立负责本项目的建设管理。

自己组建项目公司并管理, 有主动权, 利于控制。但需要有较高素质的专业人才, 包括技术、商务、管理、对外协调等人才。在组建项目公司时, 要充分考虑公司的资源情况和项目的实际需求。

二、BT项目投资的风险分析

1. 建设风险

一般的BT项目的合同都规定在项目竣工验收合格后进入回购期, 政府才开始支付回购款。所以在项目建设期内, 质量、安全、进度等如出现问题都将导致项目不能按期验收, 这样对项目的回购影响很大。

为减小该风险, 选择合适的项目管理模式, 制定详细的管理制度, 并在以下几个方面进行有效控制。

(1) 投资控制

严把设计质量关, 施工图阶段做好设计优化。确保工程预算较高的精度, 在对下游分包单位的管理中做好造价的控制工作, 控制好变更索赔等费用。

(2) 合同管理

对整个项目的分包、物资采购、设备租赁等整体的合同框架做好设计, 选择较好的合作单位, 指定科学合理的物资采购和设备租赁计划。严格执行合同会签或审批等工作, 提高合同质量, 在合同签订阶段合理的规避风险。

(3) 项目管理

选择资信较好的合作单位, 做好工程的质量、安全、进度、文明施工等管理工作, 以及做好工程造价的控制工作。在做好工程的过程控制的同时, 也需做好工程技术资料的归档等工作, 及时移交或部分移交工程项目。

2. 回购风险

项目公司面临的另一个风险是回购风险。业主或政府能否按时回购, 及时支付回购款是至关重要的。为了规避回购风险, 一般可以要求业主或政府以担保的方式进行弥补, 如设置第三方独立担保、履约保函、土地质押等。

3. 融资和利率风险

基建项目投资巨大, 融资环节如果出现问题将直接影响到项目的推进。所以融资渠道、融资成本等应结合公司实际进行策划, 安排资金使用计划和融资计划, 确保资金链连续, 保障项目的顺利进行, 同时也尽量做到融资成本最低。

利率风险主要是在项目的回购期, 主要是在回购期内利率发生变化, 可能导致融资成本增加, 并影响到回购方支付回购款的金额, 进而影响到投资收益。

一般规避利率风险的做法是在回购协议中明确项目投资收益率设定为浮动的, 在一定范围内利率不做调整。超出范围的, 必须按新的利率调整投资收益率, 并修改每年的回购金额。

三、BT项目的建设管理

BT项目公司为投资主体, 可以委托代建公司作为项目管理的主体, 也可以自己负责全过程的项目管理工作。对于具备较强的技术、施工、管理经验以及人力、物力、财力等方面能满足项目推进的需求的大中型企业集团而言, 施工经验和项目管理的水平一般是较高的, 对此笔者不再赘述关于项目管理的普遍要点。但在BT项目的运作中, 有以下几个要点是需要关注和探讨的。

1. 设计方案和概算编制

作为概算包干承建的项目, 概算的编制质量是整个投资控制工作的关键和基础。在项目初步设计阶段, 有条件的在可行性研究阶段, 就介入或了解设计方案、估算或概算的编制情况, 为后续的概算上报和设计优化做好准备。

2. 施工图设计优化和设计变更的控制

项目公司需高度重视施工图的设计, 在认真分析初步设计的基础上, 会同各方共同确认施工图的设计优化原则。在施工图出图前, 严格审查出图质量, 严格控制设计变更。对于施工图设计优化及造价节约的问题, 更需在BT回购协议中考虑, 将该部分利益归为投资方。

3. 招标采购管理

依据有关法律的规定, 对专业分包、劳务分包、材料采购等应及时办理相关手续。确需公开招标的, 依法公开进行招投标工作。在编制招标文件时, 应紧扣BT合同, 做到分包的条款比BT合同更优惠, 以减少风险和预留空间。在招标采购中进一步优化标底清单, 完善招标文件, 规避后期投资失控的风险。力争中标价为合理低价, 中标单位资信良好。

4. 合同管理

合同管理是体系性的内容, 在招标阶段、清单编制阶段、合同谈判及签订阶段要统一管理, 完善合同条款, 规避工程实施中潜在的风险。项目实施过程中加强合同的执行管理, 控制项目的各项目标实现, 控制工程造价、工程结算管理等。在合同结构划分中, 要考虑对各分包商或者供应商的管理需求, 充分发挥合同的协调和制约作用, 避免合同边界划分不清产生商务纠纷而影响工程质量、进度。

摘要：本文以探讨BT模式建设项目的投资及项目管理为目的, 通过对BT项目投资的调查和评估, 分析了在BT项目投资选择中有必要考虑的问题。通过对风险因素的分析, 以投资建设企业的视角论述了规避风险的方法。

BT项目风险管理 篇10

1 BT投资项目的融资决策阶段的经营管理、风险分析及管控

良好的BT项目选择和良好的合同质量, 是BT项目管理成败的关键和基础, 做好“四个选择”。

1.1 项目类别选择

应尽量选择政府投资的、列入地方发展规划的民生项目和基础设施项目, 这类项目一般依据政府的投资计划并通过了地方人大决议来实施的, 资金相对有一定保障, 回购风险相对较低。民营企业项目或房地产开发项目建议不参与。

1.2 项目区域选择

在BT项目区域的选择上, 应考虑回购款风险, 一般情况下, 应尽量选择到地理人文环境较好、政治社会环境稳定、财政收入较高、经济比较发达的地区选择项目。原则上项目所在地政府应与公司及系统内单位具有长期的良好的政企合作关系, 与公司在良好合作的基础上“第二次握手”“第三次握手”应优先选择。

1.3 项目回收期选择

BT项目应注重回收期的短平快, 在回收周期的选择上, 应该使建筑施工企业有限的现金流发生最大的周转速度, 将回购时间、期数作为合同评审的关键条件, 重点追踪总回购期在两年以内、期数四次 (每半年一期回购) 的BT项目。总回购期在三年以上的BT项目建议不参与。

1.4 项目投资回报率的选择

BT项目与常规的施工投标项目有本质性的区别, 除了追求施工利润率之外, 由于是施工单位投资+施工, 还有建设期利息、回购期利息以及投资回报率 (扩大的施工利润率) 。同时也增加了融资成本及贷款利息等投资成本费用。所以合理的投资回报率选择, 是BT项目管理成败的关键和基础条件。既要获取BT项目合同, 又要避免因投资回报率过高让建设单位避而远之, 失去合作的基础。

2 BT投资项目的合同洽商阶段的风险分析及管控

BT模式作为一种新型的施工+投资的建设模式, 与传统的施工模式有本质性的区别, 良好的合同质量, 是BT项目管理成败的关键和基础, BT项目涉及的招投标、履约担保、工期、计价方式、回购期计算、回购担保、工程回购款利息、工程进度、质量安全管理、工程移交、工程决算等都是在合同中予以明确。

2.1 项目合规性风险分析——合同洽商的基础

项目的合法合规性主要包括项目依法立项、工程项目用地的审批、初步设计方案的批准、项目运作模式的批复或权力机构的会议纪要、环境评价等环节, 每一个环节出现问题都会导致项目中断甚至停止, 从而给投资建设方造成巨大的损失。导致项目合规风险的主要因素就是上述环节中涉及的事项是否已经确定, 并附有相关批复文件。项目的合法合规性一般由项目发起人即政府来负责。其中项目的征地拆迁工作, 原则上应有项目发起人承担, 对于BT项目投资人来说很难自主完成拆迁安置补偿工作。因此应在BT项目合同中约定由政府承担拆迁安置补偿工作。

2.2 履约担保风险分析——获取BT项目合同的先决条件

(1) 有条件的缴纳履约保证金:履约保证金的缴纳会加大施工单位的现金投入量, 增大BT项目的管理成本。所以有条件的缴纳履约保证金, 是合同谈判过程中应着力解决的问题: (1) 现金保证金+履约保函模式; (2) 变更履约保证金为施工方对业主借款模式, 并要求业主承担履约保证金利息费用, 并就借款 (履约保证金) 的计息方式和退还期限予以明确。

(2) 履约保证金的退还与工程进度挂钩:履约保证金与工程进度同比例释放 (退还) , 做好项目交工时履约保证金退还完毕。

2.3 BT项目招投标与工程计价模式

工程计价模式分为定额计价模式和工程量清单模式。项目承建单位在合同洽商阶段应尽量争取对自身有利的工程计价模式:

(1) 工期短、项目招标时征地拆迁和施工图设计已完成、工程项目内容单一的项目, 可采取工程量清单模式。

(2) 工期长、项目招标时征地拆迁和施工图设计未完成、工程项目内容复杂、技术复杂的项目, 可采取定额计价模式模式, 有利于降低材料涨价风险和工程停工窝工风险, 降低企业风险。如房屋建筑工程、桥梁工程、隧道工程等。

2.4 BT项目合同洽商阶段工程回购和回购期约定

关于回购款项, 要做到“三个关注”:

(1) 关注建设期利息及计算周期:一般有按月进度审核值累计和按总工期完成合同值计算两种。

(2) 关注回购基价 (即工程建安费) 的计算与审计结算值调整:BT项目的项目发起人大多为政府授权的融资平台公司, 具有审计周期长的特点, 回购基价 (即工程建安费) 的计算在审计结果出来前应以原合同价作为回购基价, 待国家审计结算值出来后予以调整。

(3) 关注回购基价利息计算与人民银行基准利率挂钩:分下浮、等于或上浮三种情况。

3 BT投资项目的工程建设阶段的风险分析及管控

BT投资项目的建设期风险具有范围广、种类多、不可预见的因素多等特点, 本文仅就工程技术质量风险、工程延期 (停工) 风险、工程安全管理风险、工程成本控制风险分析及管控进行论述:

3.1 BT项目建设期工程技术质量风险分析及管控

在BT项目运作模式中, 如果BT工程的技术质量不能达到合同协议书中约定的质量验收标准, BT项目业主单位将只对工程的部分回购或不予回购, 出现重大质量问题, 有可能导致BT项目合同中止。

加强BT项目建设阶段技术质量风险管控应做好以下几方面工作:

(1) 项目规划、立项、勘察设计文件应按照规定得到国家或地方政府相关职能部门的严格审查和批复。

(2) 项目总承包单位应根据工程特点编制施工组织设计、施工方案, 按程序报相关单位或部门审批。

(3) 项目管理机构建立健全质量技术管理体系, 严格自检、抽检、外检制度, 发现质量技术缺陷, 及时整改和返工。

(4) 严格工程材料的集中统一采购, 不合格或未经检验合格的材料严禁进入施工现场。

(5) 沟通渠道畅通:在项目建设过程中, 形成了甲方、承包商、监理、设计为主体的项目管理体制, 尽管建设目标一致, 但各个主体都有各自的上级管理机构和利益诉求, 作为项目投资方 (或施工总承包单位) 应积极主动做好协调沟通, 解决矛盾, 创造融洽的工作氛围, 推动工程建设和质量技术管理的顺利进行。

(6) 建立优秀的、有经验的、执行力强的项目管理团队。

3.2 BT项目建设阶段工程延期风险分析及管控

在BT项目运作模式中, 如果BT工程延期将直接导致工程项目成本增加, 打乱企业投资部署, 致使项目不能按期回购, 对投资建设方的经济效益带来极大损失。

造成BT项目延期风险的主要因素有:工程项目的征地拆迁、工程变更、投资建设方的融资能力、项目管理团队管理能力的强弱等。

避免BT项目建设期延期应做好以下几方面工作:

(1) 征地拆迁主体要明确, 原则上应由项目发起人即地方政府或地方政府授权的相关机构来负责征地拆迁工作。应明确因甲方征地拆迁不力或不能及时推进, 承包商可索赔工期和相关费用。

(2) 工程变更的提出, 应有相关的流程和制度, 并对工程变更的提出、下达的内容、时效有明确规定。因不可抗力发生的变更, 工期顺延。

(3) 加强项目资金集中管理和企业内部资金调配, 避免因单一依赖银行贷款, 一旦银行机构自身出现问题和国家政策发生变化、企业上级管理机构调控, 项目的资金来源切断, 项目停工而导致工程延期。

(4) 工程进度控制要超前。

3.3 BT项目建设期工程安全管理风险分析及管控

安全是施工企业的重中之重, 甚至是企业的生命。在“以人为本”“构建和谐社会”成为主旋律的当代时代背景下, 安全生产越来越受到重视。BT项目建设期工程安全管理风险管控应做好以下几个方面:

(1) 安全制度要健全, 安全费用投入要充足。

(2) 管生产的必须管安全, 提高专职安全员或安全总监的责任和待遇。

(3) 加强安全管理者的监督、检查, 避免“猫不抓老鼠”。

4 BT项目建设阶段工程成本控制风险分析及管控

BT投资项目的综合投资效益来源于回购基数与投资总额之间的差额。回购基数是以BT项目协议书或回购协议为核心, 由计价回购款、建设期利息、回购期利息等组成。投资总额由工程劳务人工费、材料费、机械费、项目部管理费用和资金融资成本等费用等构成。而BT投资项目经营效益直接体现在对建设期工程成本控制风险管控:

(1) 分级建立成本控制责任体系。根据“按需设岗, 按岗选人”的原则, 实施公司下设项目部的两级管理模式。 (1) 公司根据总包合同的范畴, 成立以公司经理为组长, 财务总监、总经济师、项目经理为组员, 费控、财务、工程、物资全过程参与的成本管理领导小组。 (2) 项目经理部以项目责任成本管理领导小组为核心, 用岗位责任制确保项目的每一项成本都受控。项目责任岗位责任制, 规定了每个管理岗位上的员工在处理日常事物中, 对工程项目的成本管理应履行的责任和相应的权力。

(2) 专业分包与劳务分包相结合的分承包模式。BT投资项目的利润很大程度上依赖于回购基价和总成本的差额。而总成本的差额由各清单子项的量差和价差累积而成。 (1) 专业分包:对专业性、技术性较强的合同范围内的部分项目可实行专业分包, 如路桥工程中的支座安装、沥青混凝土路面工程、绿化工程、隧道工程等, 冶炼工程的防腐工程, 房屋建筑工程的防水工程、保温工程、消防工程等。让有资质、有实力的专业公司帮我们承担相应的合同、技术、管理风险, 实现工程项目管理风险的规避及转嫁; (2) 劳务分包以“工序分离, 工费承包”的模式实现“零利润”承包。

(3) 落实材料的集中采购和限额供应, 抓住成本管理要害。材料实行限额供应, 也有利于在劳务工程队工程结算时, 进行定额用量和实际领用量对比, 进行节超考核, 避免结算纠纷和项目材料成本浪费。 (1) 建立分包计量工程量双重控制机制, 抓住成本控制的关键。首先项目建立技术和计量 (预算) 的双重控制机制, 即工程技术部门负责对现场工程量的签证, 并经审核后交项目部合同结算部门进行工程量汇总和核价。 (2) 拓展项目“二次经营”, 实现BT投资项目开源创效项目“二次经营”就是在履约过程中依据合同条款, 最大限度地保护自己, 从业主处获取补偿从而保证项目履约并取得更大的收益。“二次经营”作为企业适应市场竞争的新手段, 需要有特殊的策略和技巧, 主动争取、精心策划、有效实施。具体应做到三点:勤签证、多变更、慎索赔。

根据中国的国情, 应慎提索赔。因为国内任何业主或者监理公司, 对承包商提的索赔非常抵触, 无论你的索赔是否有理。但你如果采用签证、变更等其它变通的方法补偿, 业主基本上可以接受。索赔则意味者业主管理水平低下, 这是中国特有的国情, 承包商索赔越多, 业主或者监理公司越没有成绩, 感到脸面无光。所以, 应尽可能采取其它方式解决, 避免动辄就发出索赔报告。

4 BT投资项目的回购阶段的风险分析及管控

由于BT投资项目普遍具有建设周期长、项目参与方多、相关法律法规不健全等特点。国家政策的变化、相关法律法规的调整、政府领导班子的换届选举均是对BT项目的回购风险的重要因素。

已实施的同类项目的实践情况, 可以作为我们判断政府或其授权的代表机构的信用状况之一;同时, 应考察BT项目的发起人的地方政府或其授权的项目管理机构是否取得有权机关的充分授权, 以及是否拥有足额回购的能力。

项目回购担保要落实好。项目实施人必须在合同谈判阶段就要求项目发起人提供具有法律效力的回购担保, 以抵押或质押方式提供担保的, 必须到相关部门做抵押或质押登记。回购银行保函应作为项目发起人极力争取的回购担保首选。

准确把控工程移交、工程交工、工程竣工验收结算与回购期的关系。在BT模式中, 工程移交即是回购。大多数BT投资项目均为政府投资行为, 具有审计周期长的特点, 所以, 不能以竣工验收或竣工结算日作为回购期起算日, 工程移交和现场交工或投入使用即是回购。

项目回购资金要派专人盯控好。项目回购期内, 大量的项目管理技术人员退出项目所在地, 项目实施人应明确专门的项目结算人员、财务人员, 加大催款力度, 随时关注项目的结算和回购款情况, 确保自身利益不受损失。当采取适当措施仍无法收回回购款, 应考虑执行相关的担保财产或诉诸法律。

结语

综上所述, 施工企业由于长期从事建筑施工, 属于劳动力密集型企业, 利润低、负担重。企业有限的资金资源主要来源于企业长期积累和银行贷款, 所以在BT项目的选择上, 应充分调研, 严格评审, 精细管理, 确保各阶段风险受控。促进企业在BT投资项目中获取利润的同时市场得到良性发展。

参考文献