企业现金的有效使用

企业现金的有效使用（精选三篇）

企业现金的有效使用 篇1

现金管理的目的就是在保证企业生产经营活动所需现金的同时,尽可能节约现金,减少现金持有量,而将闲置的现金用于投资,以获取更多的投资收益。换言之,企业应该在降低风险与增加收益之间如何寻求一个平衡点,以确定最佳现金流量。

那么,如何才能掌控企业的现金流?基本原则之一就是首先要有稳定的收入。如果没有稳定的收入,管理现金将无从谈起。那如何才能获得稳定的收入?稳定收入的取得是从降低风险开始的,在这一点上李嘉诚的投资战略堪称楷模。

◎投资回报期不同的业务

李嘉诚的思路是:不同的业务有着不同的回报期,对当前经济状况敏感度也不同。通常回报期短的业务,对当前经济状况较为敏感,这些业务的好处是在经济好的时候抓住时机获得较丰厚的利润,而现金流量也比较连续,例如:零售和酒店。通常回报期长的业务,受当前经济状况影响较低,这些业务的好处是收入稳定,但资本投资较为巨大,例如:基建和电力。

如果公司的业务大部分是回报期短的业务,盈利波动就会非常大。如果公司的业务大部分是回报期长的业务,资金回流会比较慢,而且因为资本投资较为巨大,容易出现资金周转不灵的风险。最理想的是将不同回报期的业务进行组合,以实现回报期上的风险分散。“长和系”的不同业务有着不同的回报期,确保了每段时间都有足够的资金回流,以资助长回报期业务。

透过收购稳定回报业务,也能将盈利波动幅度降低,从而达到平滑盈利的效果。除此之外,稳定回报项目还有其策略性的一面,例如:它能提供稳定现金流,有助于集团内其它业务的发展,再者它能降低遇到困境时出现财务或资金困难的机会。

◎投资不同地域的业务

为了获得稳定的投资收入,在李嘉诚的投资战略安排中,他采取了分别投资于不同地域同一业务的方式。比如“和记黄埔”的货柜码头业务:“和黄”1977年成立后,一直将货柜码头作为其业务发展的重头戏。从上个世纪90年代初开始,此项业务便开始不断向海外扩展。集团于1991年收购了英国最繁忙的港口菲力斯杜港,迈出了全球化拓展的第一步。

之后的数年里,“和黄”就已经将其货柜码头业务扩展至全球不同的策略性地理位置,包括中国内地、东南亚、中东、非洲、欧洲和美洲的15个国家与地区。目前,“和黄”经营着全球30个港口,共169个泊位。根据“和黄”1995～2001年年报资料显示,货柜码头业务的收入这几年仍然是稳步增长。

货柜码头业务的总收入能保持稳定的增长,主要原因在于其港口业务分散在不同地区,无论集团面临什么样的经济大环境,各港口受影响程度都不尽相同。所以,在不同的时期,表现好、盈利增长快的地区往往可以支持表现相对较差、盈利增长缓慢甚至呈负增长的地区,使码头业务的整体盈利始终保持正增长。

◎采用增资方式投资

李嘉诚的投资战略堪称楷模,而一些国内企业的做法也值得借鉴,复星集团就是一例。近年来,郭广昌和他的“复星系”展露了最具想象力的运作模式:投身行业整合,公司投资收购范围涉及生物制药、房地产、信息产业、商贸流通、金融、钢铁、汽车等领域,直接和间接控股参股的公司超过了100家。而复星投资的核心,就是现金流的平衡。

复星如何掌控现金流?“我们主张以增资为主,不主张转让,因为增资的现金流就在我们的体系里面。”复星实业总经理汪群斌说。

2003年,复星巨资要约收购“南钢股份”(600282),就体现了其操控现金流的高超技艺。这次收购简单来讲,就是复星出现金,南钢集团出资产,双方成立合资公司,由复星控股。然后通过增资,合资公司收购“南钢股份”。经过这样安排,收购资金仍掌握在复星手中。

为缓解出资压力,复星分两步走:“先设立、后增资”。第一步,复星三家关联公司以现金出资6亿元,南钢集团以一些经营性资产出资4亿元,成立合资公司“南钢联合”。而第二步双方同比例增资,复星仍以现金增资,南钢集团则以“南钢股份”股权增资。

◎采用控股方式投资

除了主张用增资方式收购以外,复星还有一个主张,就是控股。还以收购南钢为例:南钢集团以“南钢股份”股权增资,需经政府批准。而审批需要时间,况且先期成立的合资公司已由复星控制,所以复星第二步增资所需的现金就可通过各种融资安排来实现。另外,根据合资协议,为了“南钢联合”的增资收购,复星需要先期缴付2.1亿元。加上事先设立合资公司的6亿元资金,复星共出资8.1亿元就达到收购的目的,而且作为控股股东,这8.1亿元还在复星控制之中。

合资公司的最终注册资本27.5亿元,27.5亿元的60%是16.5亿元。这样,一个需出资16.5亿元的合资计划,在精巧安排下,只需要8.1亿元的初期出资即可实现。

如果按照常规思路,往往是直接收购60%的“南钢股份”股权,而如果按照“南钢股份”2002年年底的净资产数据174253万元计算,那就意味着即刻有超过约10亿元的现金要流出复星集团。而且“南钢股份”2002年年底的货币资金余额高达9亿元。这大大减少了复星的筹资压力,因为复星集团2002年年底的货币资金余额只有12亿元。

◎现金流的行业战略

前文中提到,零售和酒店等行业的现金流比较连续,也是一种投资的好选择,具体说来,这就是掌控现金流的行业战略。近年来一些有实力的大企业投资流通业,就是冲着现金流去的。新希望集团总裁刘永好就坦言:新希望进军流通业的原因之一,就是零售业具有连续的现金流。而且在复星实业的战略版图中,商业流通领域对于复星也具有很重要的战略意义,复星旗下的联华超市、豫园商城,有遍布全国的连锁药店,有200亿的零售额,按照国内的惯例,起码有3到4个月的时间,大约有60亿的供货商的资金可以延期支付。

做好企业现金流管理的有效途径分析 篇2

【关键词】企业现金流管理；有效途径

一、引言

企业现金流管理是企业财务管理的重要组成部分，是企业发展规模、发展方向、发展方式确定的依据，尤其是当前社会，大多企业都存在资金问题，有的是缺乏资金，有的是资金不能合理利用，有的是不知如何合理利用现有资金，对现金的流入与流出缺乏科学的管理，而合理的进行现金流管理可以帮助企业解决在生产经营过程中出现的资金问题。

二、企业现金流管理解析

1.现金流

现金流是指企业某一段时期内通过开展一定经济活动而实现现金流入的数值和现金流出的数值，例如企业进行商品销售、为其他企业提供劳务服务、出售企业的固定资产、向银行进行资金借贷等都会产生现金流入；在企业日常生产经营活动中，需要进行生产原料的购买、支付工人报酬、购进固定资产、对外投资、债务偿还等都要支付现金，产生现金流出。在通常情况下，可以按照计算方式和具体反映的情况把现金流分成净现金流量和总现金流量，根据企业现金流的来源可以分为企业生产经营活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流以及投资行为所产生的现金流。

2.企业现金流管理的具体内容

企业现金流管理是一个内容涵盖较广的系统，包括与现金预算过程所需要建立的所有分工组织体系的全部制度，这个过程中程序的具体安排和实施步骤，还包括企业的收账、付账和调度等系统的管理和控制，以及企业的母系统和各分子系统运行状况的报告系统以及对现金流管理系统的掌控、预算执行情况的管理和现金流自身情况的分析与评价体系。概括地说，企业现金流管理涵盖了现金流使用过程中的具体规划、现金流使用情况的预测和过程中管控以及现金流使用情况的评价等方面。

（1）企业现金流管理中的规划内容：实现科学有效的现金流管理规划对企业发展意义重大，规划内容包括企业用于经营性的现金流额度最大化，自由现金流量达到最大数值，企业整体现金流额度达到最大数值，现金流在企业日常生产经营活动中的利用率达到最大。

（2）企业现金流管理中的预测和管控：根据企业实际情况编制短期和长期的现金使用预算、提升企业现金流平时管控力度、尽量缩短现金回收周期等，现金流预测时要根据企业长期现金使用计划进行，例如企业投资行为所产生的现金流情况，企业最佳现金持有量情况，以及企业自身日常经营管理过程所产生的现金流量情况的预测与控制等。

（3）企业现金流评价内容：一般通过三方面进行评价：一是对企业债务偿还能力方面指标进行分析评价，包括现金比率，流动资产质量，接近债务偿还期时的本息比，现金流量比，现金净流量负债总额的比值；二是通过对企业日常现金使用是否充分和财务弹性指标的分析来进行评价，包括企业现金流的充足率与适当率；三是通过对企业收益指标的分析来进行评价，包括现金营运指数和现金收益比率。

3.现金流管理意义和作用

（1）现金流管理为企业做出正确的经营决策提供了有效的支持，现金流计算时通过对企业资金的收入与支出数额进行计量，确保现金流与实际的资金流动情况相符。这样企业现金流所展示的信息就可以对企业的实际支付能力、资金周转现状、债务偿还能力给予真实的反应，使企业经营决策更具有实效性。

（2）科学的管理企业现金流能够提升企业自身财务管理水平。通过有效地利用企业累积的现金流量，能有效的减轻企业自身的债务压力，增强企业获利能力，优化企业经营方案，合理进行资源配置，改善企业财务状况。

（3）科学的现金流管理可以使企业融资环境得到提升。企业现金净增量的充足性是支持企业发展的关键因素，也是企业进行融资的主要目标。保持企业现金流量状况良好，可以增加债权人和投资人的信心，给企业创造更好的融资环境。

三、企业现金流管理中的问题

1.企业对现金管理意识薄弱

很多企业只重利润，对现金流管理偏弱，没有系统有效的管理体系，还处于“流水账”阶段，缺乏现金流管理的概念，更谈不上怎样利用现金流管理做合理的发展规划，有些规模较大的公司虽然已经对现金流管理提高了重视，也有了相应的管理手段，但是管理方法依然不完善，需要进一步改进。

2.企业投融资管理不科学，给企业现金流带来风险

在当前融资难的环境下，有些企业为了实现融资目的，对融资渠道和方向并不是很了解，盲目融资使企业积累大量资金，加重了融资利息等负担。还有些企业为了处理过剩资金，进行盲目投资，致使投资结构不合理，使企业自身发展规划受到影响，严重的会产生资金链断裂。

3.缺乏科学的现金流预算管理机制

现金流预算管理要求在一定的会计期间内，对企业这一过程中经营规划所需要的资金进行流量预测，然后给对资金流动进行有效控制，从而使企业现金使用率得到提升，为企业增加效益提供了支持，然而，大多数企业现金流管理方式过于简单，只注重短期现金流入以及流出控制，财务管理人员未能和相关部门进行及时沟通，没有对企业现金流状态进行及时掌控，致使财务人员对资金动向预测不准确，分析不合理，降低了企业现金流管理的科学性。

4.缺乏现金流管理过程的有效监督

为适应经济发展，我国对企业现金流管理做了明确的规定，但很多企业为了利益，没有有效落实现金流管理规定，在企业经营管理中，对现金流情况没有进行合理的管控与监督。除此之外，一些企业对现金流管理，缺少科学的动态管理，使企业难以掌握资金的实际动向，从而影响企业的经营活动。

四、企业现金流管理的有效途径

1.现金流管理与利润流管理相结合，信用与合同相结合

进行管理体制的改革，打破原有的固有思维模式，进行企业盈余管理理念和方法的转变，用盈余管理辅助现金流管理。对客户进行信用等级评估，依据客户信用等级进行合作关系的确立，例如客户的口碑、资金实力、付款周期等等，结合合同管理，严格按照合同约定，保障企业现金流安全运转，循环畅通。

2.建立科学的现金流量组织架构

建立与企业组织架构相匹配的现金流管理架构。管理岗位要按照现金流转路径进行设定，还要完善相应的业务与报表。企业内部财务体系要健全，还要有业务处理流程、具体责任划分和考核制度。在现金流量组织结构的管控下，保证经济业务按照事先申请、过程审核、现金支付、财务记录、结果核查等程序进行，保证现金流量的组织结构做到权责分明，重视现金流量表在管理中的作用，分析时要做到现金流量表、损益表以及资产负债表三位一体，从而对企业净利润的质量进行准确解析。以企业效益为目标，从战略和战术两个角度，对企业生产经营活动中的现金流入、流出数额进行全面、系统性的管理。建立适应企业发展和科学的，全面的现金流信息管理体系，使企业现金流管理的信息化逐渐提升。

3.提升企业现金流预算管理

做好现金流入预算与流出预算，现金流入预算制定时以企业经营收入为主，根据生产部门提供的商品数量的预测与销售部门进行沟通，进行合理分析，还要考虑市场动态的影响，综合计算经营收入，作为现金流入预算的编制依据。现金流出预算主要就是控制企业资金的支出，对资金支出进行严格、精细管理。要对预算支出进行严格审批，尤其是一些金额较大的支出和一些重大项目的经费支出，要实行集体决议，而且要多方考察，不能一次定案。将现金流预算细化到年、月、季、周，分层进行，科学分析，合理调度资金，保证企业生产经营的需求。在这个过程要严格执行预算，统筹兼顾。

4.建立完善的企业现金流监督机制

监督的落实要从基层管理人员做起，实现全员参与的目的。企业要加强对基层管理人员如何才能实现现金流管理科学合理的理念输导，加强对现金流管理过程中的监督，建立健全的监督体系，选择合适的监督人员，要专业素质与道德素质综合考虑，明确企业现金流管理的具体内容，明确管理的权利与义务，在监督过程中做到公平、公正、公开，绝不徇私。

5.将企业现金流管理与绩效考核相结合

根据企业实际情况，可以针对现金流管理人员和监督人员的工作表现和企业现金流实际运行情况建立相应的绩效考核体系，促进他们的工作积极性，对一些在现金流管理过程中能及时发现问题、提出合理化建议的工作人员给预奖励，用绩效考评去促进企业现金流管理。

五、结束语

现金流管理对企业自身发展意义重大，不但体现了企业的管理水平和财务制度的优劣，更是企业发展战略高度的体现，所以现代化经济形势下的企业必须对现金流进行科学管理，保证资金链的完整与顺畅，确保企业长期稳定的发展。

参考文献：

[1]席林.企业现金流管理中存在的问题与对策[J].企业技术开发.2014（11）.29-30.

[2]戴诗永.企业战略性现金流管理方式分析[J].财务管理，2015（12）.48-50.

[3]刘圻.杨惠元.企业现金流管理分析及对策研究[J].财会与金融，2014（3）.42-46.

中小企业增加现金净流量的有效途径 篇3

一、中小企业现金净流量存在的问题

1. 融资困难, 资金严重不足。

目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系, 但是, 融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。其主要原因:第一, 负债过多, 融资成本较高, 风险太大, 造成中小企业信用等级低, 资信相对较差。第二, 国家没有专设中小企业管理扶持机构, 国家的优惠政策未向中小企业倾斜, 使之长期处于不利地位。第三, 大多数中小企业是非国有企业, 有些银行受传统观念和行政干预的影响, 对其贷款不够热心。第四, 缺乏财务管理战略, 大部分企业的现金管理仍处于记账管理阶段。

2. 投资能力较弱, 且缺乏科学性。

一是中小企业投资所需资金短缺。银行和其它金融机构是中小企业资金的主要来源, 但中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难。银行即使同意向中小企业贷款, 也因高风险而提高贷款利率, 从而增加了中小企业融资的成本。二是追求短期目标。由于自身规模较小, 贷款投资所占的比例比大企业多得多, 所面临的风险也更大, 所以它们总是尽快收回投资, 很少考虑扩展自身规模。三是投资盲目性, 投资方向难以把握。

3. 资金控制薄弱。

中小企业对现金管理不严, 造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好, 造成现金闲置, 未参加生产周转;有些企业的资金使用缺少计划安排, 片面考虑到季节价格波动, 过量购置不动产, 无法应付经营急需的资金, 陷入财务困境。另外应收账款周转缓慢, 造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策, 缺乏有力的催收措施, 应收账款不能兑现或形成呆账。

4. 经营模式僵化, 经营理念陈旧。

一方面, 中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一, 企业的投资者同时又是经营者, 这种模式给企业的现金管理带来了负面影响。另一方面, 企业管理者的理财能力和个人素质差, 财务管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因, 没有将现金管理纳入财务管理的有效机制中, 缺乏现代理财观念, 使现金净流量失去了它在财务管理中应有的地位和作用。

二、中小企业增加现金净流量的有效途径

1. 及时清收应收账款。

单位负责人要高度重视并亲自领导应收账款的清收工作。可以成立专门的应收账款清收小组并重视其成员的思想教育。清收小组成员必须树立起高度的责任感, 从企业能否健康、持续发展的利益出发, 兢兢业业、埋头苦干、锲而不舍、不怕失败、不计较个人得失, 发扬我国人民的优良传统, 培养良好的敬业精神, 切实做好应收账款的清收工作。

2. 加强信用风险管理。

树立信用风险意识, 加强信用风险管理, 防范与化解信用风险。最近, 美国管理协会的专家们在分析我国企业目前的管理状况时指出:中国企业在管理上普遍存在两个半缺陷:一个是预算管理, 大多数企业不懂得如何进行预算;另一个是信用风险管理, 目前还几乎是一片空白。剩下的半个是人力资源管理, 大多数企业实行的是人事管理, 离人力资源管理还有一定的距离。这一分析是否科学还有待研究, 但我国企业的确普遍缺乏专业化的信用风险管理, 却是不争的事实。怎样进行风险管理?第一, 在销售过程中, 应加强对客户的资信管理, 全企业的客户信息由“客户网络中心统一进行管理监控, 纠正客户信息不全、分散、陈旧的现象, 实施对客户集中、统一、规范化的数据库管理方式。客户资信管理的另一项核心工作就是要对客户, 尤其是对有赊销业务往来的客户进行严格的资信调查和信用评估。第二, 通过专门的客户信用审核部门, 对赊销额进行科学的审查和控制。第三, 设立专门机构对已形成的应收账款实行严格的监控制度, 一旦出现逾期, 立即采取强有力的催收措施。

3. 严格奖惩制度、清收应收账款。

一是成立清收应收账款的专门组织。原款项经办人、部门领导或单位负责人应为该款项的当然责任人, 应参加清收小组或积极参与清收工作;原经办人仍在本单位但已不从事营销工作的, 应安排其参与该款项的清收工作;原经办人已离开本单位的, 接手人应承担该款项的清收工作, 成为该款项的责任人。二是清收小组成员原则上应专职从事应收账款的清理催收工作。又是分工负责、分解任务。对清收小组成员按客户 (或地域等) 进行分工, 并分解落实清理回收的目标任务。该任务要以签订责任制的形式固定下来, 以明确清收小组各成员的职责。三是严格考核、奖罚分明。严格按照清收计划按月进行考核评比, 做到奖罚分明。各单位应每月向本单位董事会汇报清收完成进度。各单位可根据款项金额的大小、逾期账龄的长短、风险程度的高低等情况, 按回收的每笔款项金额提取一定比例的奖励基金, 对收款人员进行奖励 (也可与这些成员的个人利益直接挂起钩来) 。对应催回而未能催回给企业造成损失的, 应在决定经办人年终奖金数额时进行经济上的处罚 (一般可为个人奖金总额的50%-100%不等) , 视情节性质必要时还可对其工资部分进行扣减处罚。

4. 现金折扣、贴现法。

采取现金折扣的方式, 提高客户偿还货款的积极性。这是企业为了鼓励客户在一定期限内早日偿还货款的一种办法, 与债务人达成协议, 债务人在不同期限内付款享受不同比例的折扣。这种折扣的条件通常为:2/30, 1/60, n/90 (折扣/付款期限) 。贴现适用于应收账款形成或逾期后销货者急需使用资金, 而购货者又无力偿还或不愿偿还的情况下所采取的妥协赎买的方式。不论偿还者是以自有资金还是向外筹借资金来偿还货款, 收款人均给予一定比例的贴现金额, 以刺激付款人的付款积极性, 同时又满足销货人的资金需求。

5. 分期收款法。

分期收款销货款是商品的销售价款定期分次收回的销货方式。购货者付足金额货款有一定困难, 而销货单位又急需一部分资金, 那么这也是一种筹资的方法。当然, 分期收款销货的售价, 通常比现销或普通赊销商品的货价要高一些, 这是因为, 部分差额可用作销货企业的信贷利息收入, 部分差额可用来补偿它采用这种销售方式而可能受到的损失。

6. 抵押应收账款。

以应收账款作为抵押物进行融资, 即借款企业与贷款者订立合同, 以应收账款作为担保抵押品, 在规定期限内 (通常为一年) 企业向贷款者借取资金。如果在用作担保品的应收账款中, 有某一客户的账款到期却不能收回的, 贷款者有权向借款企业追索。在这种方式下, 账款仍旧由借款企业收取, 收得的款项须如数偿还给贷款者。这时, 借款企业要承担或有负债的责任, 并在资产负债表中用附注予以披露。

7. 让售应收账款。

采取让售的方式可以保证出售方企业的货款收回。让售是指企业通过向金融机构出售自己拥有的应收账款来筹措资金的一种筹资方式, 它可分为无追索权让售和有追索权让售, 无追索权让售是指金融机构要承担赊销风险及应承担应收账款的坏账损失, 而出售方则承担销售折扣、销售折让和销售退回的损失, 有追索权的让售是指出售方应承担向金融机构偿付的责任, 在已让售应收账款上发生的任何坏账损失均应由让售方企业承担。

8. 抓好商品经营、要重视资本经营。

积极做好商品经营工作, 借以取得主营业务利润, 同时又要有效开展资本经营, 如兼并、收购与重组等, 以取得非经常性盈利, 以增加现金流入。这两者都是增加现金流量的重要途径, 只不过要在指导思想上和实际操作中正确处理好两者之间的关系。作为一个企业 (这里专指生产经营性企业) 应该是既要搞资本经营, 也要搞商品经营, 尤其要注重新产品开发、提高产品质量、改善服务水平等, 因为资本经营最终是为商品经营服务的。一个生产企业中的资本经营, 一要围绕企业的商品经营去进行, 二要避免大量借债用于缺乏效率的投资。正确处理好它们之间的关系, 才有利于企业强筋健骨, 争取市场, 获得效益, 增加现金净流量, 并得到健康、持续的发展。

9. 重视节约投资支出、增加投资回报。

投资支出一般金额比较大, 影响的持续期间长, 其合理运用, 使企业在未来获得丰厚的投资回报、增加现金净流量的关键。因此, 要保证投资决策的科学化, 要在科学理论的指导下, 采用科学的方法, 遵循科学的程序, 进行科学的分析、论证, 使所选取的投资方案达到技术、经济的统一与最优化, 其中心环节是具体分析各投资方案的经济效益, 认真做好投资方案的经济评价工作。

1 0. 加强现金预算管理。