保险公司上市风险分析论文提纲

论文题目：我国上市保除公司系统性风险度量与影响因素分析

摘要：自2008年全球金融危机爆发后,系统性金融风险是全球各国政府和监管部门以及金融业密切关注和研究的焦点。防范和化解重大风险是决胜全面建成小康社会的三大攻坚战之首,因此研究系统性金融风险,不仅具有重要的学术价值,更有迫切的现实意义。现代保险业的服务范围不断扩大,保险公司在金融系统中的作用越来越凸显,与金融系统中其他金融机构的关联也越来越密切,保险业的系统性风险也成为整个金融体系下系统性风险中不可忽视的一方面。2020年起我国进一步扩大金融业对外开放,放宽保险公司外资持股比例,我国保险业与全球金融业的关联度进一步加大,中外保险公司竞争日益激烈,防范保险行业的系统性金融风险显得尤为重要,因此本文对我国保险行业的系统性风险进行了研究分析。本文利用我国四家上市保险公司的日收益率数据,选择分位数回归和时间序列ARMA-GARCH族模型两种方法,分别计算了目前中国上市保险公司的系统性风险溢出水平CoVaR值和系统性风险贡献程度△CoVaR值,结果表明中国平安（集团）对系统性风险的贡献程度最高,即规模较大、结构较为复杂的保险集团对系统性风险的贡献程度较高;其次本文测算了保险公司之间的系统性风险的溢出水平和贡献程度,得出了与上文一致的结论;然后本文通过分析保险公司系统性风险贡献程度的时间趋势,发现在2008年金融危机爆发和2015年中国股市动荡期间,保险公司对系统性风险的贡献程度明显增大,表明外部经济环境的不稳定会对保险公司的系统性风险贡献程度产生不利影响;基于以上结果,本文通过对保险公司2007年至2018年年度数据进行面板回归,探究了保险公司系统性风险贡献程度的影响因素,实证结果表明保险公司的资产规模、非核心业务和再保险业务对系统性风险贡献程度有显著的正向影响;保险公司的投资业务对系统性风险的贡献程度影响不显著,以上结果和相关文献研究基本一致;然而本文发现保险公司的杠杆率会降低保险公司系统性风险的贡献程度,此结果与大部分文献相反,本文对其结果背后的原因进行了探讨。最后本文根据以上的分析研究对防范我国保险行业的系统性风险提供了相关政策建议。

关键词：上市保险公司;系统性风险贡献程度;CoVaR方法

学科专业：保险学

中文摘要

Abstract

第1章 引言

1.1 研究背景与研究意义

1.2 研究内容与框架

1.2.1 研究内容与方法

1.2.2 研究框架

1.2.3 创新点与不足

第2章 理论基础和文献综述

2.1 保险行业的系统性金融风险

2.2 系统性风险测度方法

2.3 保险公司系统性风险的影响因素

2.4 文献评述

第3章 研究方法和研究假设

3.1 CoVaR模型

3.2 分位数回归方法度量系统性风险

3.2.1 分位数回归模型介绍

3.2.2 分位数回归计算CoVaR

3.3 ARMA-GARCH族模型度量系统性风险

3.3.1 ARMA-GARCH族模型介绍

3.3.2 干扰项分布假设

3.3.3 ARMA-GARCH计算CoVaR

3.4 研究假设

第4章 我国上市保险公司系统性风险的实证分析

4.1 样本与数据的选取、分析与处理

4.1.1 样本与数据的选取

4.1.2 数据的描述性统计分析

4.1.3 时间序列数据的检验与分析

4.2 保险公司系统性风险测算结果

4.2.1 分位数回归结果

4.2.2 ARMA-GARCH族模型结果

4.3 各保险公司之间的系统性风险溢出水平和贡献程度测算

4.4 风险贡献程度的时间趋势(2007-2019)

4.4.1 分位数回归结果

4.4.2 ARMA-GARCH族模型结果

第5章 保险公司系统性风险贡献程度的影响因素实证分析

5.1 变量的选取与模型的构建

5.2 回归结果与分析

5.3 稳健性检验

第6章 结论与建议

6.1 结论

6.2 政策建议

参考文献

致谢