微型企业经营者论文

摘要：利率市场化不光牵动着整个国家的金融发展局势，它还是我国根据出台的金融体系而做出的变动。利率是资金要素的组成价格，它可以调节资产的分配。现如今我国利率市场化进入了相对白热化的阶段，各大银行正在应对利率市场化所给它们带来的问题。本文主要对利率市场化对农村金融机构的影响以及农村商业银行在利率市场化中可以采取的对策进行了探讨。下面小编整理了一些《微型企业经营者论文(精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

微型企业经营者论文 篇1：

爱普生：蓝海中的百年传奇

自2005年开始，W.钱·金在全球商界掀起了一股“蓝色的海洋”，一本名叫《蓝海战略》的书被翻译成25种以上文字，受到全球各行各业的企业经营者的关注。很多人都被这漫天的蓝所击中，纷纷义无反顾地向世人宣告投身蓝海之中，至于其结果如何，也只有等待时间去验证。就在人们将目光集中在这场由W.钱·金发起的“蓝海革命”上的时候，可能并没有人意识到有一家企业早在100年前就已经在不断开拓属于自己的蓝海了，并且这家企业在这100年的时间里不断获得成功，最终成长为今天备受瞩目的世界500强企业中的一员。这并非痴人说梦，这家以自身成长过程验证了蓝海传奇的企业就是自创立之日起就秉承“挑战与创新”经营理念的精工爱普生集团。

潜心研读W.钱·金观点的人会发现，这片看似浩瀚无边的蓝色海洋，其核心只有两个字，那就是创新！无论是企业管理模式的创新，还是研发领域的技术创新，企业投身蓝海势必经历创新的路程。回顾爱普生近百年的创业史，你会发现创新的理念已经融入这家企业的骨髓之中。从世界第一台微型打印机EP101，到具有革命意义的世界上第一块石英手表，再到堪称改变我们今天生活方式的世界第一台达到720dpi的彩色喷墨打印机，以及世界第一块液晶显示手表……随着时间的推移，无数个“世界第一”在爱普生不断诞生。正如人们所看到的那样，爱普生凭借自身在研发领域的非凡实力，不断地给人们带来惊喜，不断地为客户提供使之感动并超越其需求的产品与服务，持“挑战与创新”之剑不断开拓自己的蓝海。正是这一理念帮助爱普生从一家销售手表为生的小店，发展成为今天以信息类产品、电子元器件、精密仪器三大业务为核心的精工爱普生集团，同时成为全球备受尊敬的IT企业之一。

纵观爱普生的创新之路，有一点非常值得关注，那就是对用户潜在需求孜孜不倦的关注。无数企业失败的案例告诉我们，创新不能盲目，只有与用户需求相契合的创新才能为企业注入无限的活力。以在爱普生公司发展历程中起到至关重要作用的EP-101为例，在其诞生之前，打印机还处于只有字母和数字的阶段，重达30千克，而且非常昂贵，是许多人可望不可及的奢侈品。爱普生发现了普通人对打印机的潜在需求，开发出世界第一台小型打印机EP-101，受到了全世界的好评，一时间产品供不应求，以至于公司不得不租用了一架飞机天天空运，最后达到了令人难以置信的144万台的销量。EP-101的成功不仅使爱普生掘到了自己的第一桶金，也造就了EPSON；打印机之子（Electronic Printer，电子打印机；SON，儿子）这一家喻户晓的品牌。

与许多企业灵光一闪的“创新”不同的是，爱普生的一切战略决策总是表现出长远之计的特点。1969年，爱普生给人们带来了具有革命意义的世界上第一块石英手表，改写了手表业只有机械表的历史。但是人们不会想到，爱普生早在5年前就在为这一惊喜做准备，经历了历时5年的艰难开发，最终将爱普生发明于1964年的3千克重的石英计时器变成了随身佩戴的手表。而爱普生另一项对人们生活方式有着巨大影响的技术——微压电技术，更是经历了近20年的研发过程，才最终成功地将其应用于打印机领域，实现了产品化。但是，对于爱普生而言，应用微压电打印技术打印出美轮美奂的画面远不是终点，勇于挑战的爱普生研发人员在此基础之上展开了更为先进的超精微液体处理技术的研发，并取得了初步的成功。

W.钱·金在其《蓝海战略》一书中为人们描绘出一幅看起来无限美好的未来蓝图，但是很多企业不顾一切地进入新的领域，盲目进行品牌延伸，最终由于缺乏相应的技术与管理实力而败走麦城。对于爱普生而言，积极进行相关多元化拓展，通过技术创新和产品创新的方式寻找新的经济增长点，成为破解问题的关键。在EP-101的成功之后，爱普生将大量的资金投入到研发领域，给研发人员以充分的支持，并将这一传统保持到现在。今天，精工爱普生集团依然将每年营业额的6％投入到技术与产品的研发工作之中，正是100年来对研发的重视，造就了今天爱普生强大的内在技术实力。在这一基础之上，爱普生品牌从早期的手表制造到今天的数码影像，其延伸之路既出人意料又显得顺理成章，既具有创新性、突破性，又具有稳妥性与延续性。

作为世界500强企业一员的爱普生集团并没有满足于已经取得的成绩，而是为自己提出了以“数字影像革新”为目标的远景规划。在这一思想的指导之下，2003年爱普生率先提出未来数码影像的发展方向，制定了新的“3i”战略，提出了融合的理念，将其在i1（imaging on paper，以打印机为核心的影像产品领域）、i2（imaging on screen，以投影机为核心的映像产品领域）和i3（imaging on glass，显示器等成像元器件）三大业务领域所拥有的核心技术进行资源的集中与整合，在构筑强有力的企业素质的同时，为用户提供高附加值的解决方案。事实上，爱普生3i战略中“跨领域融合与创新”的理念已经在逐步实践并收获成果。从应用超精微液体控制技术制造的世界最大的OLED显示器，到全新的家庭影院组合——内置DVD播放机和扬声器的家庭影院投影一体机，以及可以放在手掌上的世界上最小的LED光源迷你投影机，爱普生不断刷新人们的思维与观念，在给用户带来更多愉悦享受的同时，也为自己开拓出一片拥有无限未来的“蓝海”！

微型企业经营者论文 篇2：

利率市场化对农村金融机构的影响研究

摘 要：利率市场化不光牵动着整个国家的金融发展局势，它还是我国根据出台的金融体系而做出的变动。利率是资金要素的组成价格，它可以调节资产的分配。现如今我国利率市场化进入了相对白热化的阶段，各大银行正在应对利率市场化所给它们带来的问题。本文主要对利率市场化对农村金融机构的影响以及农村商业银行在利率市场化中可以采取的对策进行了探讨。利率市场化是机遇和挑战同时存在的，各种新式农村金融机构应以系统性风险防范为重点，把握机遇，寻找业务重组的持续发展，改革创新之路。

关键词：利率市场化；资金要素；农村金融机构

Key words： interest rate market； funds elements； rural financial institutions

我國的农村商业银行经过了几十年的发展，在其治理结构中依然存在着一些问题，如果只是依靠一些制度上的建设是不能从源头上来解决掉这些问题的。利率市场化变革的相对滞后性已成为限制农村金融机构发展的一个约束条件。因此，当务之急是加快利率市场化。利率的本质是资本的价格，这是央行货币政策的基础。利率市场化是中国金融深化的象征，就现在来看，我国农村商业银行应该发挥主观能动性，充分利用和借鉴各个国家对农商行治理成功的办法，提高我国农商行整体运营水平。一个良好的农村商业银行治理结构机制的建设往往应该要应用一些激励与控制的方法，这样才能有效地维护企业经营者的合法利益，还能充分地保障股东利益，进而推动我国现代农村商业银行的不断进步。目前，我们需要做的是防范系统性风险的发生，充分抓住这一次发展机遇，找到一条可持续发展的健康成长之路。

1 利率市场化特点及沿革

1.1 利率市场特点分析

1.1.1 利率是随着市场资金的供求状况而变化的 利率市场化之后，政府解除利率管制，使利率能充分反映资金的供求关系，并通过价格机制来实现优化配置和有效利用资金。纵观各国，利率制度改革的趋势是从管制利率对市场利率的转换，其特点是根据供应和市场变化的资金需求情况。当资本市场资金供给大于需求时，利率下降；当市场资金供给小于需求时，利率上升。

1.1.2 利率是通过中央银行间接进行的调控 在市场利率之下，利率是由供给和资金需求之间的关系来确定，商业银行可以自己决定利率的水平，央行则是通过间接调控的方式从而影响全社会的各种利率水平。央行使用基准利率，以此来控制全社会的利率，从而决定了社会基础货币量。

1.2 我国利率市场化改革进程

人民币存款利率和贷款利率市场化是从1987年初开始，贷款利率浮动20%，小企业贷款利率上浮空间为10%～20%，特别是在农村地区可高达50%。2004年10月29日以后，利率市场化在我国有了两个方面的改变：首先是没有了利率的浮动上限，进而明确规定了贷款利率浮动下限；没有了存款利率的下限，仅有存款利率浮动上限。2012年6月8日，贷款利率允许下降20%，允许存款利率上浮10%。2012年7月6日，贷款利率再次下降30%，这意味着银行没钱可以赚，所以贷款利率对市场的影响进一步自由化不会太大。2015年10月4日，取消了存款利率下限，16家上市银行的净息差再次下降约3～5个基点，净利润将再次受到5%左右的影响。

2 利率市场化对新型农村金融机构的影响

利率市场化是一把双刃剑，既有优势又有风险，既是机遇又是挑战。

2.1 利率市场化对农村商业银行的有利影响2.1.1 有利于农村商业银行吸收存款 如果存款利率上限放开，农户和小微企业到农村金融机构储蓄和存款所获得的收益将增大，因此会提高农村金融机构吸收存款的能力，并且存款利息收入的增加也有利于农户和农村小微企业合理地配置资产组合。

2.1.2 有利于农村商业银行发展微型金融业务 随着利率市场化的不断深入，农村金融机构可以按照市场的准则针对不同的商业群体实行不同的利率基准率，同时也提高了中小企业群体的可生存性。农村贷款利率水平的提高增加农村的信贷供给，促进商业银行的快速发展，较低的贷款利率放开，农民和小微企业所获得贷款的成本将会降低。

2.1.3 有利于农村商业银行经营绩效的改善 存贷款利率的放开，农村金融机构吸收存款增加，银行通过相应的信用风险防范和控制机制，对贷款人或贷款公司所开展的业务，进行相应的风险把控，可以提高我国农村控股企业的管理和负债能力，减少企业的赖账和坏账，吸收更多的存款会让农村的微型金融业务可以快速发展，进而可以使得农村金融机构的收入加速增加，整体有利于农村商业银行经营绩效的有效改善。

2.1.4 有利于降低金融风险 在利率市场条件下，农村金融机构可以通过预测市场趋势建立负债组合提高主动负债比重等对利率水平做出控制，并及时调整通过差别定价利用风险补偿机制获取更多利润；也可以利用利率的价格杠杆作用使一些效率低的项目知难而退从而达到降低金融风险的目的。利率市场化提高了银行之间的竞争有利于促进金融创新有利于农村金融机构推出新的金融工具、产品和服务在中国利率市场化的进程中商业银行能逐渐适应新的金融环境减少在大批外资金融机构涌入时由此带来大量新的经营方式和对货币市场、资本市场工具而对农村金融机构的冲击有利于提升农村金融机构的竞争力。

2.2 利率市场化对农村商业银行不利影响

2.2.1 存贷款净利差收入减少 利率市场化会使各银行之间的竞争加剧，为扩大自身吸收存款的能力将会不断地提高存款的利率，以低贷款利率去争取贷款市场，存款利率上限的放开将会提高农村金融机构的存款本钱，农村金融机构降低贷款利率将缩小贷款的利息收入，进而导致贷款息差下降，使银行获取的利润将减少，这让银行的经营业务收入会受影响。上升的利率市场化后，存款量将会得到显著增加，季节性资本累加的困难将进一步扩大，因此形成对利润的影响不容小觑。

2.2.2 利率风险增大 在利率市场化之后，市场上的利率水平随供求、经济情况和许多因素发生频繁而剧烈的波动。同时，利率市场化后银行类金融机构将拥有大量利率敏感性的资产和负债，这些资产负债的缺口量，在利率波动时将会给银行带来巨大的风险或收益。我国金融机构一直是在计划经济思想下经营，缺少管理利率风险的方法、经验、手段、人才，这在利率市场化之后将是我国银行类金融机构的一大弊端。由于管理手段的落后和不完善，率先利率市场化将使农村信用社面临巨大的利率风险。

2.2.3 存贷款定价能力较弱 农商行短期存款利差振幅性和长期存款利率振幅性不完全相同时，则银行资产与负债布局不相等导致银行的净利息收入缩小，1996年央行接连8次下调人民币存款和贷款利率，期间每一次调整利率变动时各等级之间的利差浮动差异均大于贷款利率下降。例如个人消费贷款利率由2010年初的2.08%下降到2016年4月前的1.04%，降低了50个百分点；5年期的贷款利率从2010年初的5.12%降到2016年4月前的3.76%，降低了62个百分点。不同期限存贷款利率波动的差异给商业银行经营上带来了利率的结构性风险。

3 农村商业银行应对利率市场化可采取的对策

利率反映金融产品的价格，放开利率是市场经济的必然过程。作为支持“三农”的农村信用社如何面对利率市场化改革的主力军，如何进一步发展利率杠杆，以应对利率市场化，扩大各项的业务，是需要解决的重要问题。面对利率市场化带来的机遇和挑战，农村金融机构应找准定位、创新产品、积极防范和拓展收入。

3.1 深化体制改革，找准市场定位

从目前来看，我国农村商业银行治理的问题还是通过以农村商业银行委员会的形式对其进行相应的选择，然而还没有形成相对独立的选择主体，这样就会给农村商业银行治理主体有更大范围的权利，不利于对它进行选择。通过相应的市场选择机制，不仅可以实现相对稳定的农村商业银行治理过程，也对金融市场的顺利发展和运行的安全具有很重要作用。通过市场化的选择方式，可以实现对我国的市场主体的选择，从而可以实现相关治管理主体的分散化，这样的方式可以促进我国农村商业银行治理主体的整体的创新与选择的效率。有利于中国农村商业银行治理主体健康、高速、有效的发展。

3.2 积极创新农村金融服务与产品

一是减少对贷款息差的依赖，积极寻找新的金融服务，大力发展业务和中间业务。在服务功能、服务品质和服务范围的广度和深度上多做努力。着眼于投资、金融、咨询、保险等增值更高的业务品种的开发，使营业收入从赚取贷款利息的方式逐步转向收服务费、手续费、咨询费以及其他综合收益的主要方向的变化。二是积极寻求市场，主动给个人客户提供服务，结合目前的国内整体经济发展情况，来确定将来的市场的发展趋势。三是加大网上银行业务的服务力度，随着信息技术，网络银行和相关的业务不断加速发展，可以利用好网络的这个平台创新银行的服务，使互联网可以更好地为个人金融用户、农村商业银行企业用户和网上商户创造更丰富、更有效、更便捷高效的金融服务。

3.3 积极提高利率风险的防范能力

一是建立健全专业的利率风险管理部门。时刻关注着国际国内金融发展形势、国家宏观调控政策的变化以及预测利率变化的势态，优化资产负债结构。二是成立完备的存款贷款定价机制。根据各农商行的实际情况进行市场细分，建立适合自身经营状况的风险定价机制，进而为未来不同业务的经营创造条件。只有对自身风险成本和风险的承受能力有着清醒的认识，才可以正确合理地为金融产品定价，才可以明确产品的定价目标，尽可能地使自身的利益最大化以及使风险最小化。

3.4 积极进行转型升级，开辟新的增收渠道

一是切实改变目前的收入和结构较为单一的情况，实现资产和负债的匹配合理，以及不斷开展多种业务。农村商业银行的发展要秉承一抓一合一发展的原则，坚持走好原有的存贷款业务的同时，也要大力开展与信托公司、证券公司以及基金公司等有实力的金融企业合作，同时要不断扩充银行的电子商务业务，提高理财业务能力，争取做到多线发展，全面进步。二是着力调整信贷结构，增加资产的流动性，正确掌握贷款期限和速度，合理把握信贷增速，增量和投资的科学调度。力争做到“放好资金，擅长管理，用好信贷资金”，始终坚持“小额、流动、分散”的信贷原则，展现出“支持农业、支持小微企业、支持新型产业”为重点，优先满足农业相关的客户、新的农业保护项目、绿色加工产业和小型微型企业的信贷需求，促进信贷结构和客户结构的不断优化，不断提升利用信贷资产安全性、流动性和效率性，推进信贷资金密集型经营。三是创建灵活的机制和遍布城乡的机构，利用当地风土人情的优势，打造服务品牌区域特色，引导分支机构降低风险和成本，实现产品和服务的个性鲜明、特色突出、切合实际、操作灵活。四是在科学利用增量的同时，尽力盘活存量，以精细化管理的要成就，针对不良资产进行清收要经济效益，尽最大程度利用好各种政策，全面清收各种不良资产，要做到应收尽收，确保资产质量，提升资本实力。

参考文献：

[1]巴曙松.利率市场化对中小商业银行的挑战[J].商，2012（14）：21.

[2]潘峰，邓霆.存款利率市场化对存款利率的影响[J].理论视野，2014（11）：44-48.

[3]舒洛建，舒歆.利率市场化背景下河南中小商业银行战略转型研究[J].金融理论与实践，2014（9）：62-65.

[4]姚南南.中国利率市场化问题探讨[J].中国证券期货，2012（11）：213.

[5]孔婧偲.浅谈我国利率市场化[J].经济视角（下），2012（5）：94-96.

[6]魏国雄.利率市场化：银行业是否准备好了[J].中小企业管理与科技（中旬刊），2012（11）：36-38.

[7]游占芬.我国利率市场化现状及改革对策[J].内蒙古金融研究，2012（11）：18-20.

作者：张林平　关志强　陈琪威

微型企业经营者论文 篇3：

关于解决当前小微经营者融资难问题的政策建议

【摘要】小微经营者是中国经济的重要组成部分，吸收了大量就业。与小微企业相比，小微经营者资产规模更小，且收入更不稳定。随着新冠肺炎疫情席卷全球，小微经营者成为最脆弱的群体之一。本文使用蚂蚁金服提供的小微经营者融资调查问卷，研究发现现金流断裂和融资能力差是小微经营者面临最主要的困难之一。近八成小微经营者面临融资缺口，获得融资支持是小微经营者当前最需要的政策救助措施之一。在已有的救助措施中，免息低息贷款和延期还本付息最为有效。互联网银行成为小微经营者的重要融资渠道，扶植了受疫情冲击的小微经营者快速复产复工。以互联网银行为代表的数字普惠金融发展将通过低成本和高效率的手段长效服务小微经营者发展。

【关键词】小微经营者  融资困境  互联网银行

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2020.30.011

引言

小微经营者是指经营规模较小的个体工商户、个人经营者，包括小店、摊位和流动经营的商贩等，还有少量小微企业。为防控突如其来的新冠肺炎疫情冲击，不少经济体不得不通过封城、严格的出行控制和社交隔離让经济活动进入停滞状态。由于全球物流、人流受到严格限制，经济出现系统性停滞，导致不少微观经济主体陷入经营和财务危机。本次疫情对企业的冲击明显不均衡，小微经营者受到的负面影响更大。小微经营者的生存和发展关系到国民经济恢复，以及就业和社会稳定。与历史上数次经济危机不同，本次疫情对经济各个部门均带来巨大冲击，特别是迫使经济从“线下”转向到“线上”，“接触经济”转向“距离经济”。这对小微经营者冲击更大，一方面，大部分小微经营者从事的“触达型”服务业，在生产运营中难以保持社交距离;另一方面，小微经营者现金流薄弱，经济陷入停滞后，小微经营者现金流立即断裂。小微经营者主体为个体工商户，处于家庭和企业之间，在疫情冲击下，财务脆弱性风险更为明显，更需要金融支持，但往往也更难获得金融支持。

中小微企业及经营者融资难及融资贵问题一直存在（林毅夫、李永军，2001;Berger et al.，2005），这主要源于小微企业信息不对称程度较高（Berlin and Mester， 1998）。为了化解中小微企业及经营者的金融服务可得性问题，决策层积极推动发展城商行及村镇银行，鼓励小贷公司和担保机构为小微企业及经营者提供服务。值得注意的是，中小银行、小贷公司及担保机构在一定程度上解决了小微企业融资难和融资贵问题（郭娜，2013;吕劲松，2015;刘畅等，2017），但并没有覆盖以个体商户为主体的小微经营者。这主要因为不少小微经营者在银行根本没有账户、也有不少与银行基本没有信贷业务往来（巴曙松，2020）。依赖传统金融服务来解决融资难和融资贵问题面临较多障碍。未来需要借助新技术和新手段建立长效机制，不仅在疫情期间为小微经营者纾困，而且能长期支持小微经营者健康发展（朱武祥等，2020;李明等，2020）。

2019年8月，中国人民银行印发的《金融科技（FinTech）发展规划（2019～2021年）》指出，要秉持“守正创新、安全可控、普惠民生、开放共赢”的基本原则，充分发挥金融科技赋能作用。特别是在普惠金融领域，大数据、云计算、人工智能和区块链等最新技术的运用为解决小微客户“融资难、融资贵”的问题提出了新的可能方案。在金融科技助力下，头部小微企业融资难获得一定程度缓减，但长尾小微经营者融资难现象依然突出。目前来看，中国的银行业市场上，似乎已经初步形成了大型商业银行服务头部小微企业，中小型银行和地方城商行服务部分中部小微企业，互联网银行和部分合规小贷公司主要服务微型企业的分层次发展局面。而在本次疫情中，互联网银行在支持小微经营者快速复工复产过程中起到了关键作用。

本文基于蚂蚁金服关于小微经营者疫情期间经营及融资调查问卷，从描述性统计角度展示了小微经营者复产复工情况与面临的主要困难，融资渠道与缺口问题，以及对政策的响应与诉求。本文主要关注两方面问题，一方面是疫情冲击下小微经营者的融资困境;另一方面是互联网银行在缓解小微经营者融资贵和融资难过程中的作用。

调研问卷基本情况介绍

本次调研采用线上调研方式，投放渠道为支付宝首页、网商银行APP和网商银行官网，投放对象为线上和线下的小微经营者。投放时间为2020年3月，共回收有效问卷25205份。33.2%的被调研小微经营者2019年营业收入在10万元以下，62.9%在30万元以下，84.9%在100万元以下，仅有15.1%营业收入超过100万元。88.2%雇佣员工数在10人以下，76.0%雇佣员工数在5人以下，33.4%没有雇佣员工。由此可见，本次调研样本中绝大部分是经营规模较小的个体工商户、个人经营者，包括小店、摊位和流动经营的商贩等，还有少量小微企业。

被调研小微经营者中，租赁店铺/房屋的占比69.4%，租赁摊位的占比4.7%，自有店铺/房屋的占比14.9%流动经营的3.9%，纯线上电商占比2.6%，其他经营场所占比4.6%。小微经营者所使用的的经营场所主要来源于租赁，没有可用于抵押的固定资产，因此从传统银行信贷机构获取工商经营性贷款的可能性较小。

从年龄来看，被调研小微经营者年龄主要集中在26～45岁（76.5%），近半数（47.1%）在26～35岁之间，这说明青壮年为小微经营者的主力军。从性别来看，77.5%的小微经营者户主为男性，小微经营者主要基于家庭性质的经营模式。从行业分布来看，服务业占比最高达83.7%，加工制造业和建筑业占比12.1%，农林牧渔业占比4.1%。在服务业中占比最高的细分领域分别为批发零售业（35.3%）、住宿餐饮业（20.5%）和民生服务业（10.4%）。

从经营情况来看，51.6%的小微经营者已经开工，17.6%已部分开工，仍有30.8%未开工。在未开工的小微经营者中，40.7%计划3月底前复工，27.0%计划4月底前复工，4.1%计划5月底前复工，3.0%计划5月后复工，还有25.2%表示受疫情影响严重，可能无法复工。随着疫情逐渐得到控制，小微经营者经营逐渐恢复，需要注意的是约有四分之一的小微经营者受冲击影响较大，未来可能退出市场。

总体来看，小微经营者的收入为家庭收入的主要来源，且主要分布在消费服务领域。受疫情影响，消费服务行业从“线下”转向“线上”，对仅服务于“线下”的小微经营者产生很大冲击。小微经营者往往采取家庭性质的经营模式，经营收入为家庭收入主要来源，经济停滞也会对相关家庭储蓄消费决策产生一定冲击。

小微经营者经营困境的形成

经营困境和财务困境是小微经营者面临的两大主要困境。经营困境主要指小微经营者无法完全复工复产导致的营业收入不及预期，财务困境主要指小微经营者由于资金链断裂且无法从外部获取融资导致的复工复产不及预期。

小微经营者复工障碍主要有五类，分别是市场需求不足、供应链制约、融资困境、物流障碍及防疫要求。第一，市场需求不足表现为受新冠疫情影响收入不及往年同期。第二，供应链制约表现为工资和原材料价格上升。上游企业未复工，生产原料供应不足导致原材料价格上升。雇员或所在地严格管控，雇员无法正常返崗，用工紧缺。第三，融资需求表现为小微经营者雇佣工人数少、营业收入低，抵押品不足，从银行等传统信贷机构获取融资较为困难。第四，交通管制导致物流受阻。第五，缺失防疫物资、防疫成本高和复工审批繁琐等也影响了小微经营者正常复工（未复工小微经营者担心复工后病毒在员工之间传播面临承担相关法律责任的风险）。

图1展示了目前小微经营者面临的经营困境。小微经营者当前面临的主要困难排名前三的为：市场需求疲软导致的订单量、客流量减少（47.6%）;未开工，但仍需支付各项固定支出，如房租、员工工资等（34.5%）;以及现金流断裂，难以获得融资，已无法维持日常运营需求（20.5%）。选择没有困难的小微经营者仅为4.2%，不足5%。

表1显示新冠肺炎疫情对小微经营者的影响并不均衡。从行业来看，文教娱乐业无法复工的比例最高（68.7%），第二为建筑装修业（44.2%），第三为交运物流业（24.2%）。服务行业无法复工复产的比例高于制造业，这可能因为服务业直接面对客户，属于“接触式”经济。从雇佣规模来看，雇佣规模越小的经营者无法复工比例越高。没有雇佣的小微经营者中有30.0%受疫情影响严重，可能无法复工;雇佣人数在5人以下的小微经营者中有24.4%可能无法复工。雇佣规模相对较小的小微经营者往往为以属于服务业的个体工商户，以小店和摊位为主。雇佣规模相对较大的小微经营者往往为小型加工制造企业。服务业无法复工比例较高导致了雇佣规模较小的小微经营者无法复工比例较高。值得注意的是，未开工的固定支出主要影响从事服务业的小微经营者，其中房租占比较高。

表2为已开工的小微经营者盈利和营业收入恢复状况。已开工的小微经营者中，48.3%处于亏本经营状态，27.5%处于保本经营状态，20.6%略微盈利，仅有3.6%盈利可观。已开工的小微经营者中，88.7%的日均营收未恢复至正常水平的八成，67.6%未恢复至正常水平的五成，41.9%未恢复至正常水平的三成。多数由于营业收入尚未完全恢复，已开工的小微经营者盈利状况堪忧。更细微的数据显示已开工小微经营者中，文教娱乐业、建筑装修业、民生服务业和住宿餐饮业日均营收未恢复至正常水平一半的比例最高，受影响最为严重。

小微经营者政策诉求与救助政策运行情况

新冠肺炎疫情爆发后，中小微企业面临极大的生存困境，为了拯救中小微企业，保障经济社会稳定运行，从中央到地方密集出台了一系列救助政策，力度不断加大。政策施行后，在一定程度上缓解了中小微企业经营压力。与中小微企业相比，以个体工商户为主的小微经营者由于多以家庭模式运营，规模更小，营业收入更低，数量更多，救助政策可能无法全面覆盖。由于政府承担的功能比较多，疫情期间增加了更多的工作，资源有限，难以在短期内快速满足如此量大面的小微经营者的应急需求。

表3显示了小微经营者享受抗疫优惠政策的情况。超七成小微经营者没有享受到任何抗疫优惠政策。由于本文所使用的样本调查时间为2020年3月份，考虑到优惠政策的颁布和落地有滞后性，随着各项措施不断落地，预计小微经营者享受优惠政策的范围较之前已有较大改善。从表3可知，71.1%的小微经营者尚未享受到任何抗疫优惠政策，9.6%获得了低息或免息贷款，5.3%获得了减免社保费用，5.3%获得了房租减免，4.9%获得了税收减免，4.8%获得了贷款临时性延期还本付息，1.9%获得了阶段性水电气价格优惠。分营收规模来看，2019年营收规模越小的小微经营者，享受不到任何优惠的比例越高。社保减免和税收减免政策主要由营收在100万元以上的小微经营者享受。

表4为各项救助政策的效率，仅调查了享受救助政策的小微经营者。表4第一列为小微经营者对各项救助政策的判断，第二列为小微经营者认为最有效的政策。从政策有效性角度来看，69.3%获得免息或低息贷款优惠的小微经营者认为该政策对降低成本和促进经营有效，59.9%获得延期还本付息优惠的小微经营者认为该政策有效，52.1%获得房租减免优惠的小微经营者认为该政策有效。已享受优惠政策的小微经营者中，29.7%认为低息或免息贷款最有效，15.3%认为房租减免最有效，仅有3.4%认为阶段性水电气价格优惠最有效。

表5为小微经营者最希望得到的政策支持。从调查结果来看，小微经营者最希望落实优惠贷款政策，获得流动性支持。当前，小微经营者最希望获得的支持是落实贷款优惠政策（39.2%）、降低贷款门槛（38.7%）和落实政策补贴、纾困资金等（25.0%）。

在常规状态下政府主要通过商业银行来落地信贷优惠政策，服务实体经济企业。传统商业银行对小微经营者的了解都非常有限，缺乏低成本触达和服务小微经营者的网络和能力，不少业务需要线下办理，贷前要求现场调查，贷中需要现场检查，对中小微企业尽职调查成本高、收益低。因此，传统商业银行能够覆盖到的中小企业数量非常有限。部分大中型银行不仅为商业机构，还是上市公司。如果传统商业银行在现有技术、渠道和信息条件下，放松信贷标准，会增加坏账，对银行的声誉和股票市场估值等会产生负面影响。因此，银行承担贷款损失的数额很有限。多数传统商业银行近期对贷款企业的本息展期不超过3个月，无还本续贷也有限，而且主要针对与防疫产品有关的重点企业。银保监会要求银行要甄别企业是否受疫情影响，不能借机放松标准。因此，不能完全依赖商业银行来触达和服务的中小微企业。

小微经营者融资困境的形成

当前，新冠肺炎疫情防控形势持续向好，市场需求疲软问题逐步缓解。随着各地复工复产进度不断加快，营业收入逐渐恢复，未开工的固定支出被营业收入覆盖，小微经营者的复工复产逐步进入良性循环。新冠病毒的特点是潜伏时间长和传染性强，疫情持续时间充满变数，从目前看“抗疫”呈现出长期化的态势。疫情防控措施对供应链和员工返岗造成约束，导致小微经营者复工复产难度大。小微经营者在疫情期间维持和恢复经营的现金流压力更大，不少小微经营者遇到资金周转难题。图1显示现金流断流和缺乏融资是小微经营者面临的重要困难之一。

表6显示了小微经营者的融资渠道分布。调查结果显示，小微经营者主要融资渠道为互联网银行（40.5%）和信用卡（36.0%）。有融资缺口和融资已满足的小微经营者中，超四成（40.5%）已通过互联网银行获得融资;36.0%已通过传统银行个人信用贷或信用卡获得资金;25.8%已向亲朋好友借款;仅有13.9%获得了传统银行发放给企业或个体工商户的经营性贷款;另外，还有13.0%没有任何融资渠道。从营业收入规模来看，有融资缺口和融资已满足的小微经营者中，营收规模越小，获得传统银行经营性贷款的比例越低，使用亲朋好友借款的比例越高。2019年营业收入在30万到1000万元的小微经营者中，使用互联网银行信用贷的比例最高。从融资缺口规模来看，融资已满足的小微经营者中，大部分通过互联网银行信用贷款（32.1%）、传统银行个人信用贷/信用卡（28.0%）和传统银行经营性贷款（19.3%）获得了融资。面临缺口的小微经营者中，融资缺口越小，获得传统银行经营性贷款的比例越小;融资缺口在1万以内的小微经营者中，有22.5%没有融资渠道。

目前，对小微经营者的金融救助，主要是通过不断加大信贷投放规模和优惠力度，并且依赖银行来落地信贷优惠政策。但受疫情等多因素影响，不少企业尤其是小企业遇到资金周转难题。中国小微企业或经营者在金融服务可获得性方面存在“二八现象”，头部小微企业融资难问题已获一定程度缓减，但仍有数千万长尾小微经营者处于金融服务空白区。近年来，随着数字普惠金融的发展，出现了主要服务小微企业和经营者的互联网银行，例如，网商银行和微众银行。互联网银行与传统商业银行的定位有所不同，主要通过大数据风控和互联网贷款等创新性金融科技手段来实现，强调借助线上渠道，通过“无接触贷款”等便捷方式，把资金精准输送到现有银行体系无法触达的小店、小摊贩等实体经济的毛细血管中。

图2展示了小微经营者融资缺口分布情况。被调研小微经营者中，19.5%没有融资缺口，2.4%已获得融资满足了资金需求，其余78.1%面临融资缺口。其中，48.4%的融资缺口在10万元以下，72.0%的融资缺口在50万元以下，仅有2.0%的融资缺口在100万元以上。疫情期间，部分银行积极响应中国银保监会号召加快了线上审贷力度，但对小微经营者的触达网络与信息获取仍然有限，一些业务和审贷内容仍需线下尽调核查。疫情期间，由于人员隔离，即使是地方中小银行，由于技术条件限制，也难以对新的中小微企业客户进行现场尽职调查。可见，受疫情冲击，小微经营者存在大量的融资缺口。

当前，中国抗疫贷款政策落实的一大障碍是，线下银行对个体户和微型经济的触达渠道和风控能力有限。在中国的分层次金融供给体系中，大型银行、股份制银行以服务大型企业、国有企业为主，贷款审核通常采用线下、人工的方式进行，单笔放贷成本较高，难以满足小微经营者几万元、几十万元的贷款需求。城商行、农商行等区域性银行虽然具有服务当地中小企业的优势，但对于缺乏规范财务数据、信贷记录和抵押品的微型企业、个体工商户，甚至路边摊、农户等，触达渠道和风控能力有限。另外，疫情期间，银行网点服务受限，中小银行的数字化服务能力普遍不高，难以独立满足广大小微经营者“无接触、无抵押”“短频快”的贷款需求。许多个体工商户在中国政府网留言表示，目前最大的难处不是“融资难、融资贵”，而是根本无法获得融资。

表7显示了小微经营者融资需求状况，第一列显示了有融资缺口的小微经营者最希望得到的融资帮助。有融资缺口的小微经营者中，近一半最希望获得的融资帮助是提高贷款额度（42.9%），24.4%的小微经营者希望降低贷款利率，14.4%的小微经营者希望延长还款期限，12.1%的小微经营者希望采取灵活还款的方式，例如，随借随还和先息后本等。有融资缺口的小微经营者中，超七成（71.2%）需要使用贷款资金的时长为一年以内，用于中短期流动性周轉。目前，越来越多的小微经营者加入电商生态平台，采取“线上+线下”的经营模式。这些平台企业拥有触达小微经营者的网络，掌握了小微经营者经营活动及交易数据。银行可与电商平台合作，结合小微经营者的纳税记录自动智能评估经营能力，通过提高授信额度、降低融资利率、延长还款期限和创新还款方式等选择合格的小微经营者开展业务。

结论与政策建议

新冠肺炎疫情对全球经济的冲击有目共睹，市场预期这一次冲击带来的经济衰退程度或会超过2008年的全球金融危机。事实上，新冠肺炎疫情对经济运行的冲击存在差异性。小微经营者受到的负面影响更大，而且面临更严峻的融资困境。

目前，小微经营者呈现出复工复产弱的现象，营业收入和盈利均不及预期。与加工制造业相比，服务业中的小微经营者受到的冲击更大。现金流断裂和融资能力差成为小微企业渡过难关的重要障碍。从现有政策效率和政策訴求来看，超七成小微经营者没有享受到任何抗疫优惠政策。在已有的救助措施中，免息低息贷款和延期还本付息最为有效。从融资困境来看，近八成小微经营者面临融资缺口问题，获得融资支持是它们最需要的政策救助措施，提高贷款额度和降低贷款利率是它们对融资纾困的最大诉求。互联网银行成为受疫情冲击的小微经营者快速复产复工的重要融资渠道。以互联网银行为代表的数字普惠金融发展将通过低成本和高效率的手段长效服务小微经营者发展。

支持小微经营者融资不应只是疫情期间的权宜之计，更重要的是充分运用数字技术的力量，为撑起就业“半壁江山”的微型企业和个体经济搭建长效的融资体系。这不但有助于改善长期以来的小微企业融资难问题，还有可能成为稳定就业、建设市场化的普惠融资体系的一个切入点。

首先，以此次疫情为契机，以数字技术为抓手，以互联网银行为主要业务平台，搭建小微融资长效供给体系。一是疫情期间开展的远程开户、个人二类账户升级等业务创新取得了较好效果，建议监管部门允许相关政策长期保持稳定，使之成为常态化的小微金融服务方式。二是放宽互联网银行的相关限制，鼓励股东持续投入资源，增强互联网银行服务小微的实力;在当前金融开放的大背景下，放宽互联网银行股东属性限制，允许外资、国资等不同属性资本入股互联网银行。

其次，充分发挥优势互补的协同效应，鼓励商业银行与互联网银行联合放贷。大中型银行资金实力雄厚，同时拥有专业人才储备，互联网银行线上场景丰富，触达小微经营者的渠道畅通，双方通过联合经营，可以实现优势互补，引导资金流向实体经济的毛细血管，帮扶疫情冲击下遭遇困难的小微经营者。

最后，设立多层次小微经营者纾困基金，充分利用产业链龙头企业和生态群电商平台资源能力，管理中小微企业纾困基金。纾困基金不列入商业银行的不良贷款考核指标，可以设置相对高于银行的不良率，选择审计机构对执行状况和效果进行审计，纾困效果考核以受益企业总体就业、税收、“五险一金”缴纳等作为主要指标。

（感谢蚂蚁集团研究院提供相关数据支持;招商基金管理有限公司白海峰博士和对外经济贸易大学博士研究生李羽翔对本文亦有贡献）

参考文献

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责 编/张 晓

作者：巴曙松