融资担保完善企业融资论文

摘要：随着深圳市获批“中国特色社會主义先行示范区”以来，深圳市各金融主体都在积极探索、总结服务中小微企业的先行示范经验。融资担保作为中小微企业融资增信的重要手段，在中小微企业的发展壮大中起到了重要的桥梁作用，是金融体系不可或缺的组成部分。今天小编给大家找来了《融资担保完善企业融资论文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。

融资担保完善企业融资论文 篇1：

企业融资担保创新的影响因素及发展对策

摘要：改革开放以来，我国经济取得了突飞猛进的发展，整体水平显著提高。在经济大环境中，金融经济占据重要地位，其为实现增速的突破，稳固自身位置，开始在发展中进行创新。而企业发展的顺利与否直接决定了金融經济的发展前景。目前，我国很多企业资信度和经济实力偏低，对于银行贷款的抵押担保准入门槛很难达到，严重影响了企业发展。本文主要论述了融资担保的概述，企业融资担保创新的影响因素，现存在的问题，以及未来的发展对策。

关键词：融资担保创新;影响因素;发展对策

在企业的发展过程中，融资能力是一个十分重要的话题。很多企业在经营中都或多或少都遇到了融资难的问题，融资难题会导致企业缺少资金来维系经营活动，限制了未来的发展和壮大。所以，企业要对融资问题加以重视，分析影响融资能力的主要因素，通过优化融资策略，来提升企业融资能力，为企业今后的良好发展提供有利的资金保障。

一、融资担保概述

（一）融资担保的定义

融资担保是一种信用中介行为，且具有一定的特殊性，其以为担保对象获得融资为目的。企业的发展离不开融资担保，目前我国融资担保行业受重视程度正在逐渐增加，很多专家学者正在对我国融资担保行业中存在的问题进行深入分析，并试图提出相应的优化对策。在探讨银行合作问题时可以发现，融资担保行业想要实现转型升级，就要在融资行业中明确银行的地位，并充分发挥担保企业在融资中的作用。融资担保创新这一理念的提出，为资本市场提供了更加宽泛的发展思路，让担保服务更加多元化。在企业向银行进行融资的过程中，担保机构有利于解决企业融资难题，起到桥梁的作用。我国可参考西方发达国家的融资行业经验，政府、银行、担保企业共同参与到融资过程中，促进融资行业的长远发展。

我国经济正在向高质量发展的阶段迈进，但是整体发展速度有所放缓，经济结构变化，严重影响了企业的发展前景。国家为解决企业融资难的问题，出台了相关政策，为企业营造良好的运营环境。为顺应新的经济形势，国家根据各个行业实际发展情况，为融资担保谋划了全新的思路和方向。

（二）融资担保行业的发展历程

我国融资担保行业与西方发达国家相比，起步较晚，且存在发展速度慢、规模较小的问题。我国第一家融资信用担保企业诞生于1993年，自此，我国融资担保行业正式开始发展。在之后的发展过程中，主要经历了三个阶段：起步难、高速发展、持续发展。在融资担保行业的初期，所涉及的业务较为单一，市场内的担保机构寥寥无几，整体发展速度缓慢。

在我国加入世界贸易组织后，市场经济增速处于突飞猛进的状态，国家为促进企业发展，降低了融资担保的准入门槛。担保机构数量急剧增长，整个行业一片欣欣向荣的景象。但是在金融危机爆发后，融资担保行业遭遇到了监督整顿，担保机构收益由盈转亏。直到2011年，国家出台了有关监管金融担保的法律法规，使得担保行业进入可持续发展阶段。

（三）金融担保行业的发展现状

据银保监会统计，截止到去年年末，我国融资担保机构数量的降速达到了五年以来最高，现有的机构数量仅为5800家。融资担保机构除数量减少外，两极严重分化。国有资产开始进入融资担保企业，出现政府性担保企业发展迅猛，民营公司在市场内所占份额逐渐减低，竞争处于劣质状态。同时，国家相继成立了融资担保基金等再担保企业。在融资担保行业中，伴随国有资产的增加，国有机构占据了市场的主导地位。国有行业规模扩大，各个行业的发展指标回升，担保机构实收的资本也处于上升的状态。

二、企业融资担保创新的影响因素

对于企业财务管理而言，融资活动是十分重要的。影响企业融资能力的因素分为内因和外因两种，具体表现在以下几个方面：

1.企业规模

通常来讲，企业的规模和内部管理之间有直接的关系，规模越大，管理越规范。一般企业有完善的财务管理，其资金的周转能力也更强，可以作为融资的抵押资产相对较多，相对而言，融资能力强，较为容易获得外部融资。

2.企业成长能力

企业未来能否顺利发展与其成长能力密切相关，企业的成长能力越强，其销售能力也会越强，资产状况越好，获得收益越高。企业资产负债能力越强，更容易控制负债水平，融资相对容易。

3.银企管理

企业融资多是以商业银行为主，如果企业和银行之间的关系较好，银行对企业内部各方面的信息都能情况的了解，双方信息对称，那么银行给予企业的贷款额度就会相对较大。

4.企业周转能力

企业的周转能力和营运能力间是正比的关系，企业的偿债和获利能力越强，企业变更方面获得融资。

5.企业盈利能力

企业的盈利水平越高，所获得的收益也会越大，留存收益的资金也会越多，企业不必完全依赖融资来获取资金，降低了整体的负债水平。

6.企业内部积累

分配利润在企业内部积累中占据较大的份额，当企业内部积累到一定程度后，所留存的收益也会相应增高。企业自身可支配的资金增多，可以有较大的潜力来进行内部融资，不必依赖融资担保机构。

三、企业融资担保创新存在的问题

我国企业主要有：互助担保、信用担保、商业担保三种模式来构成融资担保体系。在这三种模式中，商业担保是最有发展前景的。目前国家对企业的发展情况越来越重视，政府也出台了相应的法律法规来为企业营造良好的运营环境。融资担保创新更加方便企业来获取融资，但即便如此，目前我国企业融资仍有很多问题存在。

（一）部分企业信用较低

融资难问题已经严重影响了企业发展，目前很多企业存在信用较低，生产规模小的情况。银行对企业贷款的准入门槛较高，企业没有抵押物来进行贷款。同时，企业难以控制信用风险，也是造成融资困难的另一原因。企业内部没有健全的信息披露制度，信用不透明，银行等金融机构很难准确的评估企业信用情况，无法做出有效的贷款决策。

（二）商业银行经营理念与企业特点不符

商业银行乐于向经营状况较为稳定的企业贷款，但是很多企業所面临的经营风险较大，与商业银行的理念相互矛盾。尤其是对于急需贷款的新兴技术企业而言，商业银行借贷时更加谨慎。同时还存在企业和银行间信息不对称，银行要在贷款前要充分评估、调研贷款风险，防止付出的成本难以获得回报。部分中小型企业的资金有限，生产规模较小，可用作抵押的固定资产价值很小，降低了贷款的可能。

（三）金融体制问题

政府在对企业鼓励政策的制定上仍有所欠缺，商业银行是现有的信贷体系主体，但很少有为中小企业专门服务的。商业银行为规避贷款风险，服务对象多以国有大型企业为主，中小企业很难获得贷款的机会，同时国家的相关扶持政策也多以大型企业为主。还有部分企业缺少风险分散补偿制度，融资担保机构偏少，政府没有设立补偿机制，来保护融资担保机构权益，很多机构只能自行承担风险。还有融资担保行业相关的法律法规不健全，严重影响了未来发展。

四、企业融资担保创新的发展对策

（一）创新企业融资渠道

企业可扩宽自身的融资渠道，来增强融资能力。企业可利用应收账款质押进行融资，将符合条件的应收账款质押给融资担保机构，在经授信后，再办理信贷业务出账。企业在资金缺口较大，急需获得资产的情况下，还可利用售后回租、直接租赁、杠杆租赁等方式来解决融资难的问题。对于新兴技术企业，还可对无形资产融资方向进行摸索，可有效评估知识产权进行贷款，扩宽质押物渠道和范围，扩张融资模式。

（二）从商业银行出发，扶持中小银行

中小银行可解决企业小额贷款的问题，所以，要从商业银行的角度出发，在合适的区域内发展中小银行。中小银行一般有贷款区域的限制，其对当地企业的运营情况、信用状况、债务偿还能力较为了解，可以及时与企业进行沟通和交流，保证信息的透明。虽然中小银行对于大型国有企业可能无法提供借贷业务，但其可以解决中小企业融资难的问题。政府可出台相关政策，来扶持中小银行，实现中小银行和企业间的联动。

（三）完善外部监督机制

为对融资担保行业的整体发展环境进行优化，政府和银监会也要承担起对融资的监管工作。培养行业自律，对于信用评级低、违规操作等情形给以相应的惩罚措施。政府可与银监会合作，降低融资担保机构所面临的风险，从法律的层面出发，制定相关配套机制，有效分担风险，监管资金，补充担保机构损失。政府、银行、企业三者之间可以相互合作，促进融资担保活动的顺利进行。

我国融资担保行业从起步后，经历了三个阶段，发展成较大规模。但是其中也面临了很多问题。为有效解决融资担保行业中存在的问题，要对风控体系进行完善，政府也要加强监管力度，促进融资担保行业未来可持续发展，方便企业融资，营造良好的市场环境。

参考文献：

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[2]文学舟，丁晓丽，张静.中国小微企业融资担保有效性影响因素研究——基于江苏省担保公司的实证分析[J].统计与信息论坛，2019（01）： 49-57.

[3]方安媛.如何构建我国中小企业融资担保机制[J].中外企业家，2020（06）：21-22.

作者：蔡慧

融资担保完善企业融资论文 篇2：

小微企业融资担保服务的先行示范作用研究

摘要： 随着深圳市获批“中国特色社會主义先行示范区”以来，深圳市各金融主体都在积极探索、总结服务中小微企业的先行示范经验。融资担保作为中小微企业融资增信的重要手段，在中小微企业的发展壮大中起到了重要的桥梁作用，是金融体系不可或缺的组成部分。本研究从深圳市融资担保体系现状出发，总结融资担保服务中小微企业的经验，提出融资担保行业的机遇和挑战，最后给出总结和发展建议。本研究为探索融资担保支持中小微企业发展的先行示范作用提供了理论和实践建议，有助于总结融资担保体系服务的示范经验，从而更有效地利用信贷撬动作用帮扶中小微企业发展。

关键词： 融资担保 信贷撬动 小微生态 先行示范

一、引言

2019年8月，《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》正式发布，标志着深圳的先行示范作用继续加强，需要在先行先试的过程中实践出一条可复制、可借鉴的模式。从“试验田”到“示范区”，深圳模式需要为中国特色社会主义打造一个面向未来的典范，提供一个可供参考、复制的样板。在深圳建立先行示范区，是将在建设经济特区中沉淀的一批具有先行示范作用的优秀经验予以总结并在全国推广。在深圳的改革发展过程中，无数的科技型中小微企业在这里成长壮大，成为支撑经济发展的中坚能力。而在这类企业的整个成长周期中，有一类特别的金融服务主体——融资担保产品贯穿整个成长周期，对中小微企业的发展和区域经济建设起到了重要的作用。

融资担保作为小微企业融资增信的重要手段，是金融体系中不可或缺的组成部分，特别是对于初创期和成长期的企业融资媒介作用突出，为社会经济的稳定和发展输出了一批强有力的企业“主力军”。深圳自改革开放以来积累一批又一批优秀、有活力的科技型企业，融资担保机构在其中扮演着重要的融资中介角色，积累了丰富的实践经验。自深圳获批“中国特色社会主义先行示范区”以来，对融资担保机构的增信分险也提出了新的要求和挑战，也对如何发挥融资担保对中小微企业扶持的先行示范作用提出了新的课题。

众所周知，中小微企业在市场竞争中客观存在管理不规范、信息不透明、可抵押资产少等问题，其弱质性明显。这种弱质性与资金流动的逐利避害性形成鲜明反差，使小微企业在融资市场处于弱势地位。达不到银行贷款门槛的小微企业，要获得银行贷款只有以下两种途径：一是付出更高的利率，这一选择意味着银行要承担更大的风险。当面临内外部复杂的宏观经济环境时，在严格的风险管控机制下，银行更倾向于拒绝信贷，这就出现了“市场失灵”。另一途径是借助其他机制来增强企业自身信用，以达到银行贷款门槛。这一机制就是融资担保机制。

部分学者基于银企关系分析了担保体系在小微企业融资服务中的作用，冯旭东（2019）[1]通过对上海市商业银行小微金融发展现状进行研究，分析了其中存在的问题及原因;随着大数据时代的到来，李永华、熊吉利（2019）[2]论证了银行在数据时代通过和融资担保的互动使得客户服务更为精准性，客户的黏性有了很大的提升;同样的研究可见耿建芳等（2010）[3]、张翔（2011）[4]、黄磊（2005）[5]等;另外一部分学者主要是基于小微企业的调查数据研究小微企业特征和融资担保关系的相互影响。李新春、潮海晨、叶文平（2017）[6]通过对374家中小企业调查数据的实证研究，讨论了不同社会网络对创业企业获取融资担保的作用机制。黄琦（2019）[7]以河南省为例，通过调研84家融资担保机构及22家金融机构，研究发现部分区域存在“担而不偿”现象;银担合作机制不健全，存在风险分担不均的问题;文学舟等（2019）[8]基于对江苏省230家融资担保公司的深入调查，筛选了208家公司作为样本，研究供给侧驱动下的小微企业融资担保有效性问题。董裕平（2009）[9]、张晓玫（2016）[10]等也做了类似的研究。

但在上述学者的研究中，并没有从融资担保机构的实际运行情况出发，更多的是将融资担保作为银企的附属品进行探讨，未及深探融资担保体系服务小微企业的商业逻辑，存在对担保行为和费率结构认识不清等现象，并不能真实地反应企业决策和融资服务介入的效果。随着内外部经济形势日益严峻，我国经济开启逆周期调节，融资担保体系的重要作用再次被重申。随着深圳先行示范区的确立，亟需对现存的融资担保体系进行梳理并总结其在小微融资服务中的亮点，以更好地打造可复制的小微企业融资担保服务路径，切实可行地疏通融资桎梏问题。

基于深圳地区的融资担保服务现状，本文利用深圳市融资担保机构实际服务数据及案例，总结了融资担保服务中小微企业的优秀经验，提出融资担保行业的机遇和挑战，最后给出总结和发展建议。研究发现，深圳地区的融资担保体系在经济下行周期内体现出了较强的“韧性”，逆周期而为、不减对小微企业的支持力度，在先行先试的长期摸索中总结出了一系列可供复制、具有推广借鉴作用的经验，充分发挥了其经济中介职能，更好地为小微企业提供融资增信支撑。

二、融资担保行业发展现状

近年来，国家和深圳市先后出台了缓解民营企业融资难、融资贵问题的多项措施，包括：落地国家融资担保基金提供分险职能;设立天使母基金支持种子期、初创期企业发展;通过政府投资引导基金系列子基金以股权投资形式支持高成长企业发展;设立银行贷款风险补偿资金池，促进银行加大对民营中小微企业贷款力度。但上述政策尚不能覆盖需要担保机构增信才能取得银行贷款的中小微企业，银行“不敢贷、不愿贷”情况仍较为常见，特别是经济下行时期银行自身的信用风险也在逐步扩大，部分银行对小微企业的信贷扶持主动性不高。

由于融资担保机构的客户群体正是银行的下沉客户和科技类公司无法精确理解的商业性客户，因此推动担保机构的示范引领作用有利于切实支持中小微企业融资，补齐企业融资支持短板，助力金融精准服务实体经济。随着融资担保行业的规范发展，涌现出了一批信用度高、资本实力雄厚的融资担保公司。据不完全统计，目前全国AAA级担保公司有10余家，AA+级担保公司有20余家。随着国有控股担保机构数量及占比的提高，优质担保机构的资本实力和信用评级持续增强。融资担保行业“减量增质”态势确立，行业环境有所改善。行业总体机构数量连续下降，注册资本规模的数量橄榄状分部延续，大规模机构数量持续上升，国有控股担保机构数量规模及占比双升态势延续，资本实力持续增强;行业资产总额持续增长，资产结构小幅变化，负债总额、未到期责任准备金和担保赔偿准备金持续增长，行业资产负债率略有上升。

然而，随着行业监管条例的完善，部分“浑水摸鱼”的融担机构逐步暴露，且恶意低价竞争不足以支撑商业可持续发展，行业总体机构数量连续六年下降。据中国融资担保协会数据披露，截至2018年末，全国共有融资担保法人机构6053家，2015-2018年累计减少1265家，降幅16.25%。其中，国有控股机构数量2642家，同比增长3.53%，占比43.65%;非国有控股机构数量3411家，同比下降9.31%，占比56.35%，非国有控股机构数量连续四年下降，机构数量占比累计下降13.79%。

从产业更新结构来看，深圳市融资担保机构成立时间和产业迅速发展的时间高度吻合，充分证实了融资担保机构在扶持小微企业做大做强上的重要作用。在长期的实践中，深圳市融资担保机构积累了对深圳产业和风险的精准判断以及对信息的专业、敏锐处理能力，价值洼地效应明显。为响应国家对中小微降税降费的诉求，深圳市融资担保机构率先将融资担保费用降到了2%以下，有效地降低了企业融资成本，并大力扩大业务覆盖面，增大小微企业普惠圈。针对深圳产业部署方向，为配合国产替代大逻辑的实现，深圳的融资担保机构相继推出“5G贷”“首贷易”“投保联贷”“新识贷”和“国高贷”等产品，联合银行开辟绿色审批通道，为轻资产、低信用的高科技企业的发展积极输血赋能。目前，深圳市两家国有担保机构（高新投和中小担）占据行业融资担保业务总量的90%以上①，龙头优势明显，逐步形成了“科技型企业+龙头融担”的价值扶持“产融模式”。

然而，目前深圳市融資担保机构普遍面临资本实力不强、杠杆撬动有限的困境。与同等级的融资担保机构类比，安徽省信用担保集团注册资本为186.86亿元，而深圳市目前两家头部融资担保机构的注册资本均不足百亿。根据深圳市财政金融服务中心统计数据显示，截至2018年底，深圳市工商登记注册的中小微企业196.7万家，但2018年获得融资担保服务的中小微企业仅2.1万家，占比不到2%。广大中小微企业的融资担保需求难以得到有效满足，主要有以下几方面原因：一是由于经济下行压力的加大，融资担保行业处于“减量增质”调整阶段，优质标的减少，代偿率呈上升趋势;二是融资担保的资本实力不足会阻碍担保的有效性，影响增信能力的进一步扩大;三是获知有融资需求的企业渠道有限，搜索和判别难度较高。

三、融资担保行业的机遇与挑战

担保行业的发展与宏观经济形势及社会融资规模、中小企业发展状况密切相关。近年来，随着供给侧结构改革和产业结构调整不断深入，新产业形态的出现和发展催生了大量的金融需求，融资担保行业在服务小微企业和战略新兴产业等方面将持续发挥准公共品的属性和分险、增信功能，特别是在普惠领域，补位作用将更为突出。当前中国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，一些小微企业表现出经营管理水平不高、生产经营困难加剧、债务违约风险增大等问题，这就对融资担保机构如何把握防风险与助力小微信贷的动态平衡提出了更高要求。

从客户层级来看，银行一般不愿意触及、需要花大力气甄别小微企业的信息，需要熟悉产业进程和技术的金融中介来辨识企业，减轻银企之间的信息不对称。而新兴的金融科技类公司多是基于消费端客户的信贷行为习惯分析，对真正的小微企业特征认知程度不强，对小微企业商业逻辑的精准把握往往需要多年的业务经验积累和数据支撑，而多数科技类公司的小微服务数据不完善，商业认知能力薄弱，因此有可能导致模型出现一定的技术偏差。在银行和金融科技类公司的客户分段层级中间，才是融资担保机构的潜在真实客户，而这一部分群体正是需要大力给予金融服务的小微企业。

目前国家和深圳市先后出台的一系列小微支持政策和融资担保支持政策为行业的发展提供了良好的市场基础。受各项利好政策推动，融资担保行业发展进入了重要的战略机遇期，业务规模有明显的增长。随着信用文化和社会信用体系建设的推进，全社会的信用管理能力不断提高，中小微企业的内外部信用建设加强，担保行业的展业环境明显改善。从技术手段来看，金融科技的迅速发展，为担保行业积累企业信息提供了工具，通过大数据的采集、分析和应用，可以有效地减轻信息不对称造成的信息缺位。国家融资担保基金的推进，通过进一步整合全国担保资源，有利于风险共担机制的确立，提高行业的整体效用。

但另一方面，随着当前宏观环境下行，国际经济金融市场动荡，国际贸易受到波及，部分抗风险能力弱、产品替代性高的企业经营情况承压，导致担保行业代偿规模不断提高、盈利水平下降、风险水平逐步集聚等问题。受经济增长放缓及政策降费要求的影响，现阶段融资担保行业收益难以覆盖风险，业务风险增大，行业普遍代偿率上升。据中担协《2018年度融资担保行业分析报告》披露，如下图所示，2018年融资担保代偿率为3.74%，而行业普遍费率为3%以下②，融资担保机构面临更大的压力，行业的风控体系和能力面临严峻的挑战。此外，随着《融资担保业务条例》和四项监管政策的实施，担保机构的业务品种和放大倍数得到了进一步的限制，此外很多融资担保机构的注册资本金不高，进一步压缩了担保效应的发挥。

四、融资担保服务中小微企业的优秀经验

深圳市融资担保体系发展壮大与深圳市区域产业和经济的发展息息相关。改革开放40年来，深圳适宜的土壤为科技型企业提供了最合适的成长环境，高新技术产业已发展成为深圳经济的第一增长点和第一大支柱产业，是深圳经济的重要支撑点。由于科技型企业成长动能良好，生存空间优质，所以融资担保机构聚焦科技型企业的战略决策保障了遴选的企业较为优质，违约率低。截至目前，深圳市国家级高新技术企业超过14000家，形成了强大的梯次型创新企业群，成为我国企业参与国际竞争的先锋队。这些不同梯次、成长周期的企业给融资担保机构的金融服务提供了众多发挥的“素材”，一系列针对产业发展特征的金融产品不断落地、生效。近年来，诸如安徽信用担保集团等着眼于区域经济特色的企业也在逐步提升业务水平，根据区域产业和经济特色发展融资担保服务已是行业的共识，为行业的健康可持续发展提供源动力。

风险管理是融资担保的核心业务，打通的是金融的最先一公里，因此深圳市融资担保企业特别重视企业的信用价值，并开发了一系列成熟的信用价值评估和定价方法，从而作为客户筛选判别的支撑条件。深圳地处改革开放的前沿高地，新业务、新形态、新品类的企业层出不穷，这类企业的技术特征和商业逻辑较为新颖，给融资担保的客户筛选带来了较高的难度。融资担保作为经营信用和风险的机构，不仅需要合理的判断企业价值，更需要主动发现机会，进行趋势判断。由于科技型企业天生具有成长型高、风险大、轻资产的特征，因此深圳的融资担保机构一改传统金融机构依赖抵押物为担保条件的观念，利用先进的科技手段先行先试，研发了一套从获客到判断再到审批的智能风控系统，帮助判断企业的信用价值和均衡价格。凭借着专业的风险识别能力，深圳市融资担保体系紧抓企业成长社会网络和信用价值为双向指标，形成了一套既具有企业成长动态特征，又能真实反应企业价值的信用评估和实际定价应用体系，从而动态衡量企业信用价值，为企业提供信用融资支持。

从深圳市金融发展深度看，深圳的融资担保业务深度挖掘传统金融服务的业务空间，主动寻找业务交叉结合，实现金融内生有机交互。融资担保机构定位于普惠金融，保费低、收益低，在强政策降费的要求下难以平衡好流动性、安全性、效益性，制约着融资担保业务的扩大，因此深圳的融资担保业务基于自身的融资担保牌照适度倾斜了增信、非融类业务，寻找利润平衡区域，主动与金融机构合力共建企业友好生态圈，助力企业融资发展。相比传统的纯担保模式，多元化的业务交叉有利于摆脱业务成长对资本金的严重依赖，以投资和资产管理不断提升回报能力和市场估值;相比普通投资公司，担保业务能够提供更加稳定的现金流，导入海量客户来源，业务经营更加稳健可靠，投资和变现更有战略定力。

五、总结和发展建议

融资担保体系是利用自身信用为具有成长动能的企业提供信用增信职能。在扶持中小微企业成长中，需要不忘初心，坚持做小做微，从“一行一企”的细微之处着手，细致判别企业成长动能，把握产业发展趋势，将企业潜藏的信用红利转化为企业成长的现实红利。本文从深圳市融资担保机构的现状出发，总结融资担保服务中小微企业的经验，提出融资担保行业的机遇和挑战。研究发现，深圳地区的融资担保体系在经济下行周期内体现出了较强的“韧性”，逆周期而为、不减对小微企业的支持力度，在先行先试的长期摸索中总结出了一系列可供复制、具有推广借鉴作用的经验，能够充分发挥其经济中介职能，更好地为小微企业提供融资增信支撑。本研究为探索融资担保支持中小微企业发展的先行示范作用提供了理论和实践建议，有助于总结融资担保体系服务的示范经验，从而更有效地利用信贷撬动作用帮扶中小微企业发展。为更好地利用融资担保体系的杠杆撬动作用，提出以下三点建议：

第一，做大做强头部融担机构，加大政府性资金的注入。雄厚的注册资本金是融资担保机构做大做强的基本保障，关乎杠杆撬動倍数的实现。较低的资本金不仅会导致银行授信额度吃紧，还会导致中小企业杠杆撬动尺度受限，影响融资担保机构在保客户续存压力的同时，加大了新客户拓展的难度。随着深圳市先行示范区的确立，植根于深圳的中小微企业需要更多更精准的专业融资扶持，而深圳的头部融资担保机构既具有政策性的扶持决心，又具有多年扶持企业发展的市场化运作经验，因此要加大财政资金注入优质头部融资担保机构，利用可复制、可推广的深圳融资担保扶持模式，以财政资金与金融的“双杠杆效应”撬动成倍数的社会资金，护航深圳市中小微企业发展。

第二，利用科技手段减少非必要损失，加大企业动态评估。融资担保本身就是经营信用和风险的机构，所以既要做好风险防范减少不必要的风险，也不能一味地惧怕风险而缩小业务覆盖面。近年来，国家颁布了各项风险奖补政策，鼓励大力发展针对小微企业和“三农”的普惠金融，更是成立了国家融资担保基金公司予以共担风险，因此融资担保机构既要把风险和信用作为“生命线”，也要不忘企业定位，大力发展帮扶小微企业发展。随着数据时代的来临，融资担保体系可以利用金融科技的力量，加强对企业信用价值的信用评估，实现业务的可持续均衡价格，这样既能较好地防范风险，又能加大企业覆盖面，已实现扶持小微企业的目的。

第三，探索更多的金融交叉服务，丰富业务品种。由于民营中小微企业多处于产业链末端，经营风险相对较大，从市场优化资源配置的角度看，融资收益必须要覆盖资金和业务成本，并符合风险溢价，才能变得商业可持续。为解决这一变现业务压力，深圳高新投在业界首创并实施了“投保联动”，巧妙地化解了这一困境。通过多元化的综合服务优势和产品业务链条，深圳的头部融资担保公司拓展了符合企业成长诉求的金融增信、商业保理、融资租赁、小贷典当等业务，按照企业实际成长周期和特征部署产品和服务，在分享优质中小企业成长红利的同时反哺产业链上下游，平衡担保高风险业务，有效地扩大了担保服务覆盖面，支撑深圳一批高科技企业发展壮大。

注释：

①其中深圳市高新投集团占据深圳市融资担保业务总量的近51%，且500万元以下金额小微占比为62%。

② 深圳市融资担保机构费率普遍水平为2%。

参考文献：

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[7]黄琦.小微企业融资的银担合作困局——河南省融资担保行业发展研究[J].金融理论与实践.2019（01）.

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[9]董裕平.小企业融资担保服务的商业发展模式研究——基于粤浙两省数据的情景模拟试验分析[J].金融研究.2009（05）.

[10]张晓玫，宋卓霖.保证担保、抵押担保与贷款风险缓释机制探究——来自非上市中小微企业的证据[J].金融研究.2016（01）.

（刘琦、赵亮单位：深圳大学中国经济特区研究中心博士后流动站、深圳市高新投集团有限公司创新实践基地;刘琦系以上两个单位联合培养在站博士后;施晓梅单位：深圳市高新投集团有限公司创新实践基地）

作者：刘琦　赵亮　施晓梅

融资担保完善企业融资论文 篇3：

地级市政策性融资担保现状分析

[摘要]小微企业已成为推动经济增长、提供就业岗位的“主力军”之一，政策性融资担保缓解小微企业融资难题，极大促进了小微企业的发展。文章以嘉兴市政策性融资担保机构为落脚点，通过对政策性融资担保公司的运营情况进行梳理，研究地级市政策性担保的落实及运行情况，为提高政策性融资担保效率提供借鉴。

[关键词]小微企业;政策性融资担保;担保效率

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.26.

近年来小微企业和“三农”的发展已成为国家、省、市的关注重点，这不仅是经济问题更是民生问题。为切实解决小微企业和“三农”的融资难题，我国加快构建国家融资担保基金、省级再担保机构、辖内融资担保机构的三层组织体系 ，提供普惠担保。小微企业融资状况有所改观，但仍存担保供不应求、效率不高的问题。

1 政策性担保研究的相关理论

1.1 交易成本理论

交易成本是获得准确市场信息所需要的费用，以及谈判和经常性契约的费用。由于各方之间信息不对称、交易不确定性的存在，小微企业因自身资信情况较差，难以从银行获得贷款，而通过民营担保公司交易成本极高。因此，构建政府为主导的担保体系，使之成为银行与小微企业的“桥梁”环节，提高其“获贷率”。

1.2 担保效率理论

本文定义的担保效率不仅指政策性担保机构为小微企业提供的担保金额、受保户数、申请至获贷款周期，还包括为小微企业提供担保所能实现的社会效益。担保效率不仅取决于政策性担保公司的担保业绩，更受小微企业获贷后的经营情况、成长指数以及其对当地经济发展贡献的影响。

2 嘉兴市政策性融资担保现状

2.1 小微企业融资现状

嘉兴市是民营经济大市，更是小微企业大市，截至目前全市共有小微企业156541家。但嘉兴市小微企业由于科技水平较低，加之资金受限，经济贡献能力、创新能力、自身生存发展能力未达全省平均水平。为推动小微企业“高速” “高质量”成长，政府2018年战略启动“小微企业三年成长计划”，成立了小微企业信保基金融资担保公司，积极破解小微企业融资难题。在政府的积极推动下，目前嘉兴市小微企业小额融资“获贷率”提高，担保费用率在1%以下，银行贷款利率大多控制在5%以下，2018年小微企业新增贷款达130.4亿元。

2.2 政策性融资担保机构现状

据浙江企业信用网显示，目前嘉兴市共有担保机构50家，其中国有担保公司仅有三家，其中，嘉兴市小微企业信保基金融资担保有限公司的政策性担保职能最为典型，本文以其作为研究对象。

信保基金注册资本5亿元，远高于嘉兴市一般担保机构，可为小微企业提供50亿元的信用担保额度，截止2019年10月底在保800多家小微企业，担保金额达13亿元。由实地访谈悉知，信保基金旨在构建“低门槛”融资平台，因此特定优质型小微企业只需要满足较低的条件就能获得担保。目前，嘉兴市政策性擔保公司代偿率低于民营企业，但与浙江省其他担保体系完善的地级市相比仍有差距。为降低代偿率、控制风险，贯彻落实普惠金融，政策性担保机构往往以担保户数作为考核重点，控制户均担保金额。

3 政策性融资担保存在的问题

担保体系中政府的介入，使普惠金融能真正落实于小微企业，推动了嘉兴市小微企业的发展，小微企业成长指数同比增长率全省第一。但是由于成立信保基金扶持小微企业的模式主要借鉴于台州市的政策性担保模式，且实际运营时间不满一年，因此嘉兴市目前政策性融资担保体系仍有完善的空间。

3.1 政府配套政策未完善

嘉兴市各级政府及民营企业对信保基金的资本金投入、风险补偿政策是一次性专项投入，未对其后续资金补充做出制度化的政策安排。担保机构在为小微企业担保过程中必然面临代偿问题，若没有稳定持久的财政投入，其扶持模式难以长久运行。其次，从出资情况来看，信保基金资金来源以市区两级为主，以银行为主的民间资本所占的比重明显偏低，不利于担保过程尤其是间接担保中的风险控制。

对于民营担保机构来说，政策性担保机构的出现使其生存和发展情况受到进一步的冲击。担保行业本就面临着“高风险，低收入”的盈利模式，近年来受经济下行的影响，其经营已经陷入困境并出现了许多“非常规性”的担保机构。而目前嘉兴市对于民营担保机构的扶持和管理力度弱，导致民营担保机构没有发挥出其优越性。

3.2 担保机构风险控制制度效果不佳

在风险分担方面，信保基金与省级再担保、合作银行两端签订合同，实行“4、4、2”的代偿分摊比率，极大的降低了自身的风险。为了把控内部风险，公司制定了委员会制度、现场调查制度、保后抽查制度，将风险控制落实于担保过程中的每一环节，但就其具体执行效果而言，三项制度仍需完善。

委员会制度：信保基金对担保额度进行了分级授权，在保证放款速度的前提下降低风险。但是，各级审批都过多依赖于公司内部员工与合作银行的判断，缺少行业专家、金融顾问等第三方专业人员的意见，审批决策的科学性有待提高。

现场调查制度：实地调查具有较大主观性的判断且公司对其过程缺乏规范性、全面性的规定，因此现场调查制度效用性有待加强。

保后抽查制度：对于已获保的小微企业，每天仅抽取10户进行内容及填报信息的规范性审核。在公司担保业务急剧扩张的阶段，固定项目的抽查机制显然跟不上公司的发展规模，对于风险的控制效果也不能达到预期。

3.3 担保体系运行效率不高

在审核要求方面，政策性担保公司评判是否为小微企业担保依据于企业的还款能力，而非企业存在的经营风险和发展潜力。在担保条件方面，政策性担保机构往往采取降低户均担保金额、缩短担保年限等手段，降低其自身代偿风险。

通过分析政策性担保机构的担保审核阶段得出，现阶段政策性担保机构的市场化运作程度较低，对于小微企业的审核与担保不够灵活。在为小微企业担保的过程中，公司按事先预设的条款对小微企业申请担保进行“一刀切”审核，对于满足“门槛”条件的小微企业进行户均式放款，对于担保资金的使用也不进行后续追踪。仅以数据指标审核、“门槛”式担保、户均式放款不利于嘉兴市小微企业的个性化、创新性引导发展。除此之外，在中美贸易摩擦、供给侧改革等国家宏观环境的影响下，小微企业生存环境艰难，仅提供短期有限的资金并不能使小微企业真正摆脱困境，不利于小微企业的成长，反而提高了违约风险。

3.4 小微企业征信体系不健全

信贷行为是建立在行为主体相互信任的基础上，贷款申请人的经营情况以及诚信水平不仅决定了贷款担保申请能否通过，同时也影响了担保机构的担保风险。小微企业经营管理不透明，信息披露不完全始终是政策性担保机构所面临却有难以控制的风险源头。由于小微企业本就缺乏财务、管理、销售等信息的记录管理体系，尤其是个体商户，导致担保机构能够在实地调查的过程中获取的风险评估证据有限。同时，小微企业的担保户数多且额度小，单户担保收入有限，信息采集过程中费用受到限制。因此，信保基金目前极大依赖于银行所递交的资料，从以往出具调查报告到现在仅根据银行的调查报告出具意见，风险急剧增加。

4 优化政策性担保的对策建议

4.1 完善相应的政府政策

为小微企业提供担保是一种准公共产品，只有协同好政府与市场共同作用，才能以最小的投入换取最大的社会效益，从根本上提高担保效率。对于政策性担保机构需要有民营资本的投入和市场运作的模式改变其固化的运营体制，对于民营的担保机构需要政府的监管和政策的扶持使其能够规范化的落实普惠金融。

4.1.1优化政策性担保机构出资模式

第一，优化出资模型。嘉兴市政策性担保机构的出资应由市、区、合作银行共负担，增加对合作银行的出资约束。合作银行作为担保机构主体业务的信息提供者，其信息的质量很大程度影响信保基金的担保额度、代偿率等经营指标。出资比重大的银行往往对于小微企业的信息采集更为准确全面，并且可以有效防范银行与小微企业串通骗保的行为。

第二，建立合理的风险损失补偿机制。成立省级融资担保基金作为政策性担保机构风险损失的主要来源。目前大多数政策性担保机构的风险补偿依赖于财政拨款，但是财政拨款持续性与稳定性较差，受政策波动的影响极大，不利于政策性担保公司的长久运营。合作银行应成为风险补偿机制中最特殊的来源。将合作银行的代偿率、业务量、信息质量等指标与担保机构的风险补偿机制挂钩，按周期为政策性担保机构提供补偿资金。

4.4.2加强对民营担保机构的管理及扶持力度

民营担保机构数量多、运营效率高且通常熟悉当地小微企业的发展情况，因此引导民营担保机构成为政策性担保机构的补充，能够大幅提升整体担保效率。

为发挥出民营担保机构在担保体系中的作用，政府應当加强对民营担保机构的管理，规范其业务范围、放大倍数、担保额度、担保费率等，落实其扶持小微企业及“三农”的具体工作。同时为民营担保机构提供一定优惠政策，加快其向普惠金融转型，引导民营担保机构的健康发展。

4.2 完善担保机构风险控制体系

风险控制是担保机构经营过程中的重中之重，构建完善的风险控制系统可以在扩大业务范围的情况下控制代偿率。信保基金无论是从组织架构上还是风险控制的制度上都有较为完整的体系，但在其具体运营过程中仍与预期存在较大的差距。对其建议主要有三点：其一，在担保决策的过程中聘请顾问或专业学者进行咨询，提高决策的科学性;其二，规范化现场调查制度，完善保后抽查制度，发挥其对风险控制的最大效用;其三，建立健全员工激励政策，强化员工的风险意识，树立公司的内控文化，加强政策性担保公司的市场化运作水平。

4.3 小微企业入库管理，推进个性化担保

由于小微企业在经营的过程中规范性不强，对其数据采集所需成本高且精确度差，而仅依赖于银行报告将产生较大的代偿风险。建立小微企业信息库，将小微企业的经营范围、销售情况、企业利润、贷款情况、税收等数据指标都入库登记，并进行合理审查。通过平台科学化的管理，不仅可以做出较为准确的担保审定，还可以全面了解嘉兴市小微企业的发展状况，使政府能够更为精准的进行扶持、引导。

另一方面，在对小微企业提供担保的过程中要提高灵活性，进行“选择性”担保。对于不同行业、公司发展的不同阶段、贷款资金不同的使用目的采取不同的担保政策，实行分等级、有重点的担保扶持，加快嘉兴市地区小微企业的转型升级。此外，对于因为短期经营问题无法按期还款的小微企业给予适当放宽期限或是“续担”的政策，并对小微企业提供相关建议，帮助其脱离财务困境。

参考文献：

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[3]沈坤荣，赵亮.中国民营企业融资困境及其应对[J].江海学刊，2019（1）：92-98，254.

[4]邹德志.信用保证基金解决小微企业融资难的经验及借鉴[J].金融发展研究，2019（7）：64-69.

[基金项目] 嘉兴学院重点SRT资助项目（项目编号：8517193131）。

[作者简介] 黄佳玲（1998-），女，浙江杭州人，会计学系专业，本科;叶志豪（1998-），男，浙江绍兴人，会计学系专业，本科;徐鑫强（1999-），男，浙江杭州人，会计学系专业，本科。

作者：黄佳玲 叶志豪 徐鑫强