民营企业融资论文

民营企业融资论文（精选8篇）

篇1：民营企业融资论文

关键词：票据融资 新增信贷 资金拆借

在3月急剧膨胀的新增信贷规模中，有两个细节是值得我们注意的。

百姓金融网：一是激增的票据融资规模，在3月新增人民币贷款1.01万亿元中，票据融资增加了2575亿元，较之2月份的1106亿元足足翻了一番有余。票据融资作为“女娲”填补银行因企业贷款需求不足所形成的巨大“黑洞”的现象在无形中被扩大。除去票据融资的部分，3月实际新增贷款不及8000亿。

另一则是3月银行间的资金拆借成本出现了进一步下滑的趋势。央行数据显示，3月银行间市场同业拆借月加权平均利率2.58%，质押式债券回购月加权平均利率2.66%。这两个数据，都比今年1月接近5%的平均利率下降一半左右。这意味着，银行间手中持有的富余资金规模在不断膨胀。结合3月底银行短期存款的爆发式回流，公开市场巨额到期资金的“声援”，接连几次正回购操作虽然对冲掉一定流动性却仍然实现净投放，银行体系内部在经历时点性质的流动性承压后资金仍然相对富余的情况就不难解释了。不过百融网专家指出，回购利率的下降一方面是因为资金规模的充裕，流动性宽松预期加强，但也并不能排除中介机构从中撮合，从而制造出低利率用以吸引拆借双方加入“战局”。

综合以上两方面，百融网专家指出，银行体系内“以票充贷”的现象并没有缓解，这意味着银行规模仍然无法被市场消化，“一个愿挨一个却不愿打”的尴尬现状仍然没有改变。资金拆借成本的下跌，在百融网专家看来却大有“请君入瓮”的嫌疑。此外，从整体来看，今年一季度社会融资规模比上年同期减少3487亿元，停留在3.88万亿元，流动性重回正态恐怕还需等市场在供给和需求上“你情我愿”才行。

篇2：民营企业融资论文

进入21世纪，我国钢铁业提速发展，2011年实际产能已达6.6亿吨。与此相比，近几年全国钢材消费量的增速明显低于产量，2003年以来产量与消费量缺口明显拉大，由此造成短期内钢铁生产企业大面积亏损。2011年1～11月，钢铁行业累计实现利润812亿元，同比下降42.3%。尽管下半年企业实现盈利，但全行业仍有28%的企业亏损，亏损总额165亿元。主要是由于钢铁产能过剩，产业集中度不高，产业结构失衡，铁矿资源严重依赖进口等原因造成。本文以民营钢材贸易企业为立足点，分析对其信贷投放的风险，并对加强钢贸企业信贷管理提出建议。

一、民营钢材贸易企业风险分析

（一）钢材贸易模式

目前钢材贸易业务主要有直供业务、代理业务、现货业务、期货业务等模式。现货业务是由贸易商承担采购责任形成库存，贸易商自行销售货物并由本公司指定仓库发货至客户指定仓库的业务。代理业务是代理厂方或客户签订采购或销售合同，承担垫资、控货、物流等相应的责任并收取一定代理费用的业务。直供业务是由贸易商承担采购、销售责任，货物由厂家仓库直接发至客户指定仓库的业务。期货业务是指贸易商通过上海期货交易所，以缴纳一定比例的保证金获得合约，通过买卖合约或合约交割进行交易。目前，全国约有20万家民营钢铁贸易企业，且主要集中在建筑钢材领域。据统计，建筑领域对钢材的需求约占钢材总需求量的50%。建筑钢材进入壁垒低，需求量巨大，钢材资源容易获取，使得建筑钢材贸易商数量众多。

（二）现货业务模式下的市场风险

1.库存跌价。民营钢铁贸易企业主要通过逢低吸纳、上涨套利来获取利润，为了尽可能提高资金使用效率，现货贸易商库存钢材往往占到总资产的70%以上，市场预期向好时甚至达到90%以上，甚至不惜超额举债囤积钢材。在金融危机形势下，矿石供应商、钢铁生产商、钢材需

求商较量不断，市场不确定因素增加，钢材价格波动频繁，库存跌价损失往往成为民营钢铁贸易企业的主要风险。2008年以来我国钢材价格总体呈下降趋势，且变动十分频繁，2008年的绝对峰值与绝对低值相差2600元左右。由于钢材贸易利润率和集中度低，2008年如果企业囤积居奇，往往血本无归，经营难以为续。

2.应收账款增加。在经济下行或放缓期间，流通环节将产生大量的欠款，企业应收账款增加。钢材贸易资金占用大，资金回收期较长，而钢材现货贸易又普遍实行了销售量挂钩奖励的措施，民营钢材贸易企业为了扩大经营，往往对下一级销售商或一又通过举债或赊欠进行新一轮

流通。

3.销售量减少。钢筋、线材等民用钢材市场准入门槛低，市场竞争十分激烈，而民用钢材与全社会固定资产投资联系十分密切。当前，民营经济实体固定资产投资明显不足，国家4万亿元刺激投资又主要集中在道路、桥梁、市政等基础建设项目，市场需求的客户结构具有特殊性，只有较大型的民营钢材贸易企业才有资金和实力满足其大宗需求。因此，相当一部分民营钢材贸易企业2008年以来出现了销售持平或下跌，由于完不成销售指标和无法取得钢铁厂或上一级代理商给予的销售量奖金，许多民营钢材贸易企业将面临市场淘汰境地。

（三）其他贸易模式下的市场风险

1.直供业务。直供业务的风险与现货贸易类似，但直供业务的在途库存与现货库存相比，能最大限度地避免民营钢材贸易企业融资风险及信贷对策了库存跌价风险，帮助销售商锁定利润。直供业务受货源、物流、销售半径影响，虽然利润空间较小，但在金融危机情况下往

往乐于被采用。

2.代理业务。钢材代理商可分为一级、二级等多级代理商，其利润主要来源于销售佣金（代理费用）和销售量奖励，风险主要来源于销售量下降因素。但在金融危机背景下，钢铁生产企业最大限度地压低代理商利润，在利益趋动下，代理商不满足于单纯的代理业务，往往会同时囤积存货并进行现货贸易。

3.期货业务。2009年3月27日，中国钢材期货在上海期货交易所正式上市，9月11日完成了第一笔交割“期转现”。钢材期货是钢材贸易从实物属性向金融属性的衍生产品，贸易商只需交存7%～12%的保证金，就能够获得约10倍的期货合约，实现以小博大。同时，期货贸易还能够

“空买空卖”，进行金融衍生产品的炒作，这种乘数效应将极大地增加了贸易商的机会和风险。

（四）民营钢材贸易企业的融资风险

1.负债普遍偏高。民营钢材贸易企业往往缺乏行之有效和理性稳健的财务控制制度，扩张意识强烈，经营盲目扩大，普遍存在超能力举债的现象。有些企业财务报表不实，虚报资产和收入，瞒报负债，不计提坏账损失和存款跌价准备，存货结转办法不合法等，使财务资料不能真

实地反映企业的实际经营状况，银行很难从财务指标上甄别好坏，进而控制贷款风险。

2.担保能力不强。民营钢材贸易企业融资以法人保证担保、担保公司（会员制）担保、非标准仓单质押、存货质押等担保方式为主，保证担保的能力较弱，仓单质押、存货质押在当前钢材价格急剧波动的情况下，不仅管理难度加大，甚至使警戒线、平仓线的管理措施形同虚设。

3.经营管理水平较差。除了一些大中型的一级代理商，大部分民营钢材贸易企业规模较小，营运能力偏低，经营受到市场和上层销售商的双重挤压，利润空间十分狭小。公司普遍未能建立现代企业制度，管理较为粗放。

4.信贷管理难度较大。民营钢材贸易企业的资金结算以银行承兑汇票和现金为主，商品销售与货款回笼的监管难度较大，加上上述的财务反映不实、担保能力不强等原因，普遍造成银企信息不对称，信贷管理的有效性不足。

二、银行业加强民营钢铁企业信贷管理的建议

（一）信贷投放策略

1.客户选择。坚持审慎投放、择优介入策略，重点支持大型钢铁生产企业的一级代理商和具有区位竞争优势的一级代理商（省市级以上），适当支持具有产品特异性和产品垄断优势代理商，择优支持分销和物流网络健全、市场经验丰富、财务理性稳健、资金实力强、资信良好的大中型代理商和直供商，审慎介入资金实力不强、管理水平较差的二级及以下代理商和中小型现货贸易商。严格控制民营钢材贸易信贷客户从事期货交易。

2.支持强度。从目前频繁变化的市场情况看，银行对民营钢铁贸易企业的支持应有所节制，必须确保企业的现金流能够足额偿还贷款本息，保持企业财务指标健康。根据国务院国资委统计评价局《2008年企业绩效评价标准值》数据，物资批发行业的资产负债率为55.7%以下方

为优秀值，笔者认为对大型民营钢材贸易企业的资产负债率控制在50%以下为宜，中小型民营钢材贸易企业的资产负债率控制在40%以下为好。此外，企业流动比率、速动比率等短期偿债指标都应达到优秀值为佳。

3.信贷品种。为确保信贷资金用于钢材贸易，建议对企业授信以银行承兑汇票为主，收

款人限定在钢铁生产企业或上一级代理商，同时根据企业需要可配套少部分短期流动资金贷款。

4.信贷担保。通常情况下对比各种担保方式，金融资产质押、房地产抵押、仓单质押、担保公司担保（控制放大担保额度）、其他企业担保的担保能力依次降低。鉴于民营钢材贸易企业可供抵押资产较少的实际情况，除金融资产质押、房地产抵押外，建议对此类客户优先选用非标准仓单质押的担保方式，对保管人资质进行严格的认定，在当前形势下应进一步降低警戒线（60%以下为宜）、平仓线（80％～85%为宜）；适当开展专业担保公司担保业务，尽可能引导客户以会员制形式组建专业担保公司，适当控制担保放大倍数（以存入担保基金3～5倍为宜，担保基金不得抽走或质押）；严格控制保证担保，尤其要控制关联担保、互相担保、循环担保。

（二）信贷风险防控应注重“八看”

一看经营规模。信贷调查应以现场调查为主，重点调查企业的仓库和库存、物流设施、加工设备、营销网络、从业人数、客户结构、资金流量等信息。调查中应通过核对销售记录和库存分户账等方式，防止企业多计他人寄存存货和谎报销售量。

二看经营模式。重点调查企业从事代理业务、现货业务、直供业务、期货业务的结构及占比，对企业的代理资质及历年销售业绩进行核实，通过比对经营模式和资金实力，分析企业的抗风险能力。

三看经营产品。重点调查其经营产品是否有竞争优势，是否具有独特性和垄断性，市场销售预期如何，钢铁生产企业或上一级代理商对其销售业绩的奖惩措施。

四看财务数据。重点调查企业的银行资金结算和纳税情况，通过货款回笼、纳税多少与销售量相佐证，通过银行存款、现金、贴现等数据分析企业的资金实力，通过调查企业的资金结算是否规范、存货结转办法是否得当、是否计提坏账损失和跌价准备等分析其财务是否规范稳健，资产负债、销售盈利是否真实反映。对企业提供的财务资料不能偏信盲从，对存在疑问的财务数据务必查看分账户和历史记录，在核实财务的基础上，将企业的报告期及授信后的偿债指标、盈利指标、营运指标、成长性指标与行业可接受值、良好值、优秀值等进行比较分析。

五看历年资信。应注意调查企业是否存在一个实体、多张牌照、多头融资等情况，对存在此类情况的客户原则上不应介入。对于确实优秀的客户，应对企业的资产、负债、销售、利润等进行勘实分析。应与企业主和主要管理人员进行面谈，详细观察其言行举止，并注意调查企业及企业主、主要管理人员与银行、上下游客户的合作情况和信用履约情况，对存在不良信用、法人面貌不清楚的客户审慎介入。

六看管理水平。客户经理对企业的市场定价和经营战略要有自己的思考，防止企业盲目乐观，冒险激进。对企业的财务控制措施和风险补偿措施，以及企业的企业文化、经营风格、成本控制、员工管理、客户维护情况进行调查，综合分析评价其管理水平的高低。

七看担保能力。对抵质押物须核实其权属是否明晰、价值是否真实稳定、是否易于变现。对保证人应重点核实是否存在关联、互保、循环保，是否具有担保实力。对仓单质押或存货质押，必须落实专门的客户经理或客户经理组进行管理维护。

篇3：民营企业融资论文

近年来，我国民营企业的迅速发展，推动了我国经济结构优化，缓解了社会就业压力, 俨然成为我国经济发展的重中之重。安徽民营经济经过近三十年的发展，从无到有、由弱变强，占据了安徽省经济的“半壁江山”，是当前安徽加快发展、实现奋力崛起的重要战略支点。浙江民营经济的发展更是独树一帜，民营企业面广量大已经成为浙江的一大特点。

安徽民营企业虽得到长足发展，但与浙江相比相差甚远。来自安徽省及浙江省统计局的最新资料：2008年安徽个体私营等非公有制经济实现增加值共4995.8亿元，占全省GDP比重的56.3%。而2008年浙江私营企业(规模以上工业企业)达40320个，占全省企业比重的68.6%，总产值为16817.25亿元，占全省企业总产值的41.2%。单从民营经济对社会经济的GDP贡献值来看，安徽与浙江的差距十分明显。

在地域相邻、历史文化相近、政策环境相似的背景下，皖浙两省的民营经济发展条件并无太大差异。在近代历史上，徽商(相当于民营企业)风云整个中国，足迹遍及华夏南北。但在现代社会中，徽商逐渐没落，代表性的企业已寥寥无几，取而代之的是浙商的异军突起，步步壮大。在事实数据面前，我们不得不承受安徽民营企业在曾经辉煌后又渐渐落后于浙江而产生的巨大落差感。

二、浙江民营企业融资的优势分析

经济发展的规律表明，资金相当于企业发展的血液，其经营的各个环节都需要充足的资金保障，这使得融资成为企业的首要战略要务。针对皖浙民营经济的差距，安徽民营企业在融资方面有许多可以借鉴浙江的发展经验。在安徽，由于大多数民企规模小、实力弱、管理水平落后，银行对其普遍存在“惜贷”、“惧贷”心理。安徽民营企业融资举步维艰，成为制约民营企业发展的最大瓶颈。浙江民企虽然也存在一定的融资难题，但相对安徽而言优势明显。

1、政府政策支持力度大

在安徽和浙江，政府均出台了多项政策缓解民企资金困难的问题，而安徽的效率和力度不及浙江。一位在安徽投资的浙商为笔者道出了苦闷的情形，“安徽的部门实在太多了，程序复杂，严重影响了办事效率”。此外，2005年以来浙江积极实施微小企业培育工程，2006年又建立了中小企业创业贷款融资平台等等，有效实现了银企的互利双赢，促进了一批成长性好的民营企业发展。安徽当然也有相应的政策和措施，但由于工作做的不足，落实的不到位，政策产生的效应便打了折扣。

2、城市商业银行作用显著

在民营经济经济发展过程中，城市商业银行为地方企业提供了优质而必要的服务。安徽浙江都有自己的城市商业银行，并以徽商银行和浙商银行为代表，但徽商银行自2005年12月重组以来，省级政府在其中周旋、指挥、安排、协调，难以在民企中自由发挥作用。浙商银行于2004年设立运行以来便确定了以公司为一体，以小企业贷款业务和投资业务为两翼的特色经营思路，积极推进多法人、小规模的商业银行体制，很大程度上解决了一大批浙江民企的融资难问题，更好地服务了中小企业。

3、企业融资思想解放程度高

虽说皖浙地域相邻，但皖浙的民营企业家在融资理念上存在很大的差异。浙江民营企业家有了好的项目便大胆落实，并寻找融资机会，在安徽则要反复论证预见项目后果。安徽民企的发展就这样慢了一拍，在时间的堆积下，这种落后将渐渐放大。同时浙江民营企业也善于融资创新，如浙江多家企业联合出资，以基金等形式，无息或低息保障会员企业的资金充裕;部分企业在行业协会的牵头下自行组建相互担保体制等等，在安徽的融资创新力度还远远不够。

4、民间资本利用充分

民间融资是浙江省民营企业最主要融资方式之一。尤其在温州，民间贷款异常活跃。据统计, 2008年浙江民间资金有8300亿元, 民间融资相当于国有银行系统融资规模的1/3强。事实也证明, 发达的民间资本是浙江的一大特色，也是浙江民营企业融资的有效出路之一。民间融资不仅缓解了民营企业融资难的局面，也迫使民营企业提高了资金利用率，并与正规金融形成互补效应。安徽也可吸取经验，积极以各种形式规范、引导民间资本的最大化利用，为民营企业的民间融资创造更大的空间。

三、对安徽民营企业融资的建议

安徽民营企业虽然与浙江在融资方面有一定的距离，但优势都是相对的，也是可以借鉴的。皖浙民营企业在历史发展上有许多相似的地方，无论从地缘因素还是从历史上一直永不没落的徽商精神和浙商精神来看，皖浙民营企业都按照经济发展规律逐渐发展、壮大，这也正是安徽有借鉴浙江的可行性之处。

1、加大政府支持广度和深度

民营企业融资问题从来都是“金融市场——政府——企业”三者相互关系的作用，其中政府起到了关键的桥梁作用，完善政府对民营经济的服务内容，增强扶持力度，提高扶持效率已经势在必行。从广度上看，安徽应积极促成城市商业银行的改革和发展，促进安徽信用担保机构的完善，为民营企业构建一个更加完善的融资市场;鼓励金融机构充分发挥融资主渠道作用，建立一套与其发展相适应的信贷经营管理机制。从深度上看，安徽可加大政策性资金的投放，尤其在税收优惠政策上;规范政府服务程序，建立快捷的服务渠道，尽量简化服务手续，提高服务效率及服务水平，构建一个良好的服务环境。

2、深挖自身发展潜力

根据访谈浙江民企老总及部分安徽民企老总，笔者认为安徽民企的资金管理相对不善，资金利用效率不高及企业融资方式单一等问题严重，当然也表明安徽民企的发展潜力有待充分挖掘。浙江民营企业家大都有着勤劳务实，注重效率，积极创新的优秀品质，这也是浙商精神不畏艰难，勇往直前的具体体现。安徽民营企业也应立足创新，敢于冲破旧的思想理念，大胆借鉴浙江发展经验;加强企业管理，强化执行力，通过企业的制度建设来促进具体工作的落实;同时保持企业的与时俱进，广泛拓展融资渠道，创新性的利用各种融资方式和融资渠道，保障资金的充足，做大做强企业，重振徽商雄风。

3、规范民间资本市场

一般而言，民间资本市场有几个突出特点：一、民间借贷通常发生在家庭成员和亲戚朋友之间，范围狭小;二、多为短期借贷，期限与操作灵活，但利息很高;三、缺少有效的管理规范，主要依靠个人信用，缺乏一定的安全性。但在民营企业发展的前期，资金严重紧张，融资十分困难，民间资本为民营企业扩宽了融资渠道。若安徽政府吸取浙江民间金融发展的经验和教训，如大力发展小额贷款公司，创新性的利用民间资本，开放了民间金融，间接的促使民间融资合法化、公开化，将很好的促进安徽民营经济的发展。

浙江民营企业虽然有着先天独厚的条件，但这并不影响安徽对浙江的学习与借鉴。国家已经从战略上重视民营经济的发展，安徽政府业已出台多起文件着手解决民营企业的融资难问题，金融机构相继发展起来，民间资本也得到相关部门的重视，但关键还在于安徽民营企业针对自身相对薄弱的环节，投入更多的精力，提高自身管理水平和深挖自身发展潜力，做大做强企业，这才是从根本上解决融资难的问题。

摘要：在我国民营企业发展如火如荼的背景下, 安徽民营企业也取得了长足发展, 但与浙江民营企业相比存在着巨大差距。文章从皖浙民营企业基本现状入手, 运用实证与比较分析工具, 从政府政策、融资理念、地方性金融机构、民间资本等方面比较分析皖浙民营企业的融资发展情况, 并在此基础上为安徽民企融资发展提出相关建议。

关键词：民营企业,融资,比较分析

参考文献

[1]、佘传奇 董帮应 《安徽亟需构建民营经济融资服务体系》 江淮论坛2006年第4期

[2]、刘柳 《安徽省民营企业发展现状及对策建议》 安徽农业大学学报 (社会科学版) 2009年1月

[3]、吴家曦 《破解中小企业融资难题——当前浙江中小企业融资情况及建议》浙江经济 2008年第14期

[4]、周建松 《城市商业银行:今天的改革并不是明天的方向——兼论浙江省城市商业银行发展战略》 浙江金融2007年第5期

篇4：民营企业融资论文

【关键词】 新企业融资准则融资管理策略

融资作为确保企业一切生产经营活动的重要手段，以自身资产的保值与增值能力作为担保，通过加入金融交易，以获得一定资本，是一种资金经营行为。融资作为现代企业发展的必经之路，做好融资管理工作，就是符合企业资金需求，有效控制资金成本与资金风险，以实现企业利益最大化目标。在全球经济一体化的大背景下，再加上市场经济发展步伐的日益加快，内外环境变化迅速，给企业带来前所未有的竞争压力。企业若想在激烈的市场竞争中占有一席之地，必须推行多元化经营模式，加大市场规模的扩大程度，有效控制企业风险，发挥融资管理的重要意义。在新企业融资准则环境下，如何强化企业融资管理，已成为值得探索与思考的话题。以下将对具体内容进行分析：

1. 强化会计报表的规范性

在当前新企业融资背景下，对企业会计报表的真实性、完整性、规范性提出更高要求。如果企业以商业银行作为主要融资渠道，就要向银行提供相关会计报表，银行通过对报表的分析，确定最终融资额度。因此，企业发展运行的财务状况，包括利润额、净资产以及现金流动状况等，都将对企业融资的授信额度产生影响；另外，会计报表也是企业投资者关注的对象，并将审计、评估机构提出的报表评审结果，作为下一步投资决策的重要参考依据。但是以当前企业提供会计报表的实际情况来看，存在一些问题有待解决，例如：资产负债表中存在虚假信息；资产负债率偏高；会计报表涉及时间较短，缺乏参考性与对比性；企业重要收支事项或变革等没有在会计报表中反映出来；会计报表中的核算内容难以为投资者提供有价值的依据。因此，针对当前企业会计报表中存在的各种问题，加快改进会计报表，具有重要意义。

2. 发挥中小银行的重要作用

加速金融机制改革步伐，全面发挥中小企业的积极作用，通过整合社会闲散资金或者民间资本，实现资本最大效益，同时有效解决信贷双方信息不对称问题。对于中小银行来说，主要为中小企业或者个体商户、家庭提供服务，在其拥有的客户关系链条中，可由管理人员深入收集重要信息，更好地掌握贷款方信用状况，进一步确保融资的安全性，减少融资风险，为企业健康运行提供保障。另外，支持中小型银行发展，可为民间金融注入全新活力。一直以来，我国民间金融的发展活跃，这与中小型企业的需求密切相关。在新企业融资准则下，应加强对民间融资行为的规范与指导，充分调动民间资本力量，支持企业可持续发展。

3. 积极开辟直接融资渠道

一直以来，我国企业采取直接融资的比重不高，大多以银行间接融资方式为主，融资渠道较为单一，难免引发各种问题，并将更多的风险集中在银行机构。虽然近年来，企业开始着眼股票市场的融资额，并且呈现上升趋势，但是在整体融资水平中所占比例仍然很小。直接融资手段难以全面落实，主要由于我国证券市场发展仍有所落后。以发达国家的成熟市场经济来看，一般债券融资比例高于股票融资比例，但是我国发行的相关企业债券却仅为同期股票筹资的1/3左右；因此，在新企业融资准则背景下，我国全面推行债券市场的发展，启动公司债券，为企业融资提供更多直接渠道，优化企业健康发展。另外，与银行贷款或者发行股票等形式相比较，一般资产负债率较低的公司，更期待发行公司债券，以寻求多元化的筹资渠道，推动资产负债结构的优化发展，有效控制财务成本，提升企业发展竞争力。

4. 增强成本与风险意识

其一，科学预测市场资金的供求状况。对于不同筹资方式来说，资金成本、资金供应量有所不同。因此，必须充分认识到资本市场供求状况，提高成本意识，才能从根本控制成本；其二，对比、分析不同融资方式产生的成本状况；包括直接融资、间接融资或者混合融资等，从中选择最适应企业发展、成本最低的方式。其三，风险意识的提升主要体现在筹资方式的选择方面，融资方式的不同，引发的风险也有所区别。例如，通过采取权益性融资，可以减少还本付息的压力，并获得永久资金，但是企业却需要出让一定的收益权；通过采取债务性融资，不需要出让收益权，但是却需要还本付息。另外，即使在同一种融资方式下，可能在不同时期产生的风险也有所不同。总之，强化企业融资管理，必须提高成本意识与风险观念，在合理规避风险的前提下，尽量控制筹资成本。

5. 严格审查并评价融资方式

当确定企业融资方案之后，需要对方案及策略进行及时的评价。在评价体系中，主要目标在于实现融资的平衡性，加强对重点项目的支持力度。根据企业发展的实际情况，合理安排融资规模、期限、用途及方法等；融资规模是否合适、融资结构是否合理、融资程序是否科学、是否存在闲置资金或浪费行为等。在审查具体融资方案过程中，应主要做到以下几方面：其一，注重控制资金成本，合理规划资金来源所占比例；对于企业发展来说，在不同时期的负债承受能力、资金运作能力有所区别，因此结合企业发展变化，适当调整融资管理办法，增强实效性；其次，合理审查资金结构，在保障资金来源的前提下，确保融资结构的有效性、合理性；再次，提高融资过程的规范性，严格审查融资流程，确保融资方案的顺利落实，实现既定融资目标，发挥融资活动对企业发展的支持力度，全面降低融资风险，提高融资的科学性、合理性、有效性。

6. 做好会计人员综合培训工作

任何制度与管理手段的执行，都离不开人的积极作用。因此，加强企业会计人员的培训力度，提高会计人员专业水平与职业道德素质，对规范融资管理具有重要意义。只有会计人员的综合素质有所提高，才能更好地掌握财务管理的相关政策、法规、制度、原则等；提高财务管理水平、树立遵纪守法意识，更好地落实新企业融资准则的相关要求，履行会计人员的职责。强化会计人员的职业道德培训工作，树立法律意识，从思想、观念、行为上担起社会责任与使命，推动企业内部会计工作的规范性发展，发挥自我监督作用。另外，要求会计人员不断更新自身知识水平、业务能力，增强风险防范意识。在符合法律法规操作的前提下，运用科学的方法与手段，以企业发展全局为出发点，准确认定融资风险，采取有效的应对策略，确保会计监督与管理职能的顺利落实。

由上可见，在新企业融资准则下，企业融资结构包括内部融资与外部融资两部分。一方面，通过企业自身积累，获得更多发展资金，控制融资成本与费用，提升企业经营效益；另一方面，积极应用直接融资与间接融资形式，为企业发展注入源源不断的资金支持，减少资金闲置与浪费，提高利用效率。树立风险防范意识，合理选择融资方式，推动企业健康发展。.

参考文献：

[1] 杨雪峰.谈中小企业财务管理工作体制亟待转变[J].中国对外贸易，2011（2）.

[2] 刘艳春.企业融资决策由于新会计准则而产生的影响因素分析[J].湖南环境生物职业技术学院学报，2011（2）.

[3] 李义奇.从小企业融资难看金融体制改革[J].金融理论与实践，2012（2）.

[4] 何经涛.通胀背景下中小企业财务融资管理的建议与对策[J].市场周刊：理论研究，2011（8）.

[5] 朱陶萍.企业短期资金成本的分析与控制[J].中小企业管理与科技，2011（9）.

[6] 申丽荣.对当前企业融资管理战略的综合分析探讨[J].商业经济，2011（11）.

篇5：民营企业银行融资规划

一、融资主体选择

银行融资主体选择需满足银行的制度要求、业务惯例以及偏好。

①出资人：因各银行对关联企业一般有集团授信或统一授信的规则，故融资主体的出资人除非为大型集团性企业、国有企业则最好不要在银行（至少在融资行）有融资业务，尽可能实现出资人、融资人、关联交易人进行专业化分工。

②资本金：由于政府导向支持中小企业贷款，而银行也偏重实体型企业，故商贸类、服务类、创意产业类等企业注册资金宜低于2000万满足小企业要求，而制造类、地产类、商业物业经营类等企业注册资金宜偏高。资本构成建议直接以注册资本和留存利润为主，尽量不要以关联借款、评估增值转资本公积来增加所有者权益。

③行业：尽可能避免国家限制、禁止发展的行业。因银行对各行业有一定的偏好，故对敏感性行业需慎重选择融资银行。

④经营年限：一般银行要求借款企业至少有3年的经营年限（项目公司除外）。⑤经营业绩：主要体现在销售收入与净利润。销售收入最好在目标融资额3倍以上，各经营间销售额不要有大幅度的上下变动（除非单向上升）。利润额至少不能为负数。特别注意销售额与公司银行账户的现金流量需匹配，报表销售收入与税单大体保持一致。

根据《流动资金贷款管理暂行办法》，银行须根据银监规定测算公式预计企业借款金额，故建议在申请借款前自行测定（具体公式参见《流动资金贷款管理暂行办法》）。

⑥信用记录：借款人不能有支票跳票等支付结算上的不良记录、不能有贷款逾期欠息借新还旧银票信用证垫款等信贷不良记录、不能有被工商税务海关等行政处罚记录、不能有在商业纠纷中作为债务人被诉讼的记录。在人民银行贷款卡系统中如有错误的不良信息，应在申请融资前消除该错误信息，以免影响银行融资。

⑦信用等级：由于银行须执行巴塞尔协议II，其核心资本充足率必须控制在监管机构规定的水平。单笔融资业务的资本耗用与其风险度有关，而风险度由信 1

用等级、融资方式、担保方式决定，因此银行对企业信用等级一般有严格的要求。通常BB以下企业除低风险（全额保证金、存单质押）业务外不提供授信，BBB企业需要抵质押担保，信用贷款仅向AAA级企业提供。故企业在申请融资前最好先自行测算信用等级。另外，年末贷款余额（不包括信用证、票据承兑、保函等表外业务以及保理、福费廷等贸易融资业务）超过3000万元的必须由人民银行指定的评估公司进行信用评级，该评级在人民银行系统中进行公示，因此年报的修饰及与相关评估公司进行沟通也是非常重要的。

二、融资方式选择

除贸易融资、项目融资、开发贷款、非融资性履约担保等针对特定业务的融资方式外，普通的流动资金融资亦有多种融资方式可以进行选择。

对于有销售收入的企业，一般采用流动资金贷款、票据承兑、商票贴现（保贴）等融资方式；对于经营收入较少、主要依靠物业租赁收入的企业，一般采用经营物业贷款方式；如企业对大型企业有应收账款，可争取保理融资（应收账款融资）；如企业经营基础工业品且能存放在银行指定仓库，则可争取动产质押贷款；如企业向大型企业进行采购，则可争取厂商银类融资。保理、动产质押、厂商银等融资方式有助于企业扩大经营规模，但不利于企业灵活使用资金。票据承兑业务必须与交易严格捆绑，但并不限制关联交易。贷款和贴现业务项下资金必须在银行监督下进行“受托支付”，支付对象须与借款人有对价关系。

融资方式往往因银行的需要或其资源配置因素进行调节。若银行偏好存款，则倾向做票据承兑；若银行偏好贷款（冲规模或收取中间业务费用），则倾向做流动资金贷款；若银行信贷规模紧张，则可能偏向做票据贴现或票据承兑。

借款企业对于不同的融资方式应注意其融资稳定性及到期资金周转安排。流动资金贷款、承兑、贴现等业务融资额度相对稳定，经营物业贷款融资额度是分期递减的。流动资金贷款最长不超过1年，票据业务最长不超过6个月，经营物业贷款通常在5～7年并可以进行重组（物业重估追加贷款、置换贷款银行等）。

三、融资成本控制

融资成本主要由直接成本、直接费用、相关费用、其他费用构成。

直接成本一般指贷款利息，票据业务项下指贴息。

①贷款业务成本＝贷款利率，由于贷款基准利率由人民银行规定，因此利用

贷款期限差异谋取低档次的贷款基准利率是降低贷款业务成本的重要手段，通常以借取6个月期限的贷款或者采用单个循环周期不超过6个月的循环贷款等方式进行实现。

②贴现业务成本＝贴现利率。由于银行承兑汇票贴现为低风险业务，因此在银行信贷规模不紧张的时候可以选择报价低的银行办理。而商业承兑汇票贴现相当于贷款，但银行可以转让，则争取比普通贷款利率低10％以上的价格。

③承兑业务成本＝（贴现利率－保证金比率*存款利率）/（1－保证金比率）。承兑业务的成本控制主要通过降低保证金比率和提高保证金存款利率的方式进行实现。尤其在保证金比率较高的情况下，应采取定期存单质押的方式降低融资成本。

直接费用一般是银行根据具体业务收取的费用（比如票据承兑费）以及为提高银行中间业务收入而附加的授信管理费、融资顾问费等名目的费用。该类型费用应结合直接成本与融资银行进行沟通，有效控制总成本。

相关费用一般是指第三方机构收取的费用。主要有评估费、抵押登记费、合同公证费、保险费、信用评级费等。与抵押相关的评估费、抵押登记费、合同公证费等主要通过签长约来摊薄一次性费用，另外评估费和公证费有一定的议价空间。抵押登记费和信用评级费等准行政收费则无议价空间。降低信用评级费的唯一办法是降低年末贷款余额（贷款余额不足3000万元毋须评级）。

其他费用一般是指为了便利取得贷款或者降低综合融资成本而支出的公关、顾问费用。

四、融资担保控制

银行一般偏好抵质押贷款，谨慎对待保证贷款，严格控制信用贷款。在抵质押贷款项下对不同的抵质押物银行一般也设定了相应的抵质押率，比如存单为90％、不动产60～70％、原料类动产60～75％、机器设备类动产20～30％。为利用可抵质押的物权资源，借款人应尽可能采用混合担保方式（保证担保+抵质押担保）、银保结合方式（银行贷款+专业担保公司担保贷款）等加以充分利用。另外对于小企业贷款，银行通常要求企业主个人提供保证担保，最好争取豁免至少争取企业主配偶不提供共同担保。由于不动产抵押与其价值评估有非常重要的关联，因此对于相关的评估人员、机构需进行一定的公关。

五、融资流程管理

银行融资一般流程如下：

①接洽阶段：银企相互熟悉、洽谈融资方式、协商融资价格等，该阶段一般为1～3个月，时间过长则基本没有成功可能。

②融资申请阶段：提供银行所需的文件资料、基层行设计融资方式并进行初审（注意：接洽银行是否有信贷权以及其审批权限的金额）、上级行进行审批、审批意见回馈并最终确定融资方案。该阶段一般为1～2个月，若融资行自身有权限，最快只要1～3周。

③签约阶段：若融资涉及抵押登记、合同公证等手续，则该阶段需要1～2周，否则在数日内可以办妥。

④放款阶段：提供银行所需的资料，在信贷规模没有限制或者不在季末年末等关键时点，则一般隔天可收到信贷资金。但由于执行银监规定的“受托支付”，因此企业实际取得信贷资金可能会有所延迟。

⑤贷后管理阶段：配合银行完成一切需要的手续。

⑥还款阶段：提前做好资金准备，更重要的是必须提前做好贷款续借手续（包括申请、审批、签约以及其他外部手续）。

在银行融资流程管理中特别注意的是信贷资金的流向管理。借款人的交易对手、承兑汇票的收票人都应进行一定的选择，避免银行产生借款人挪用信贷资金的误会。比如信贷资金切忌直接划向股东、公开的关联公司、其他有银行融资的关联公司以及直接投资证券市场的公司，以及尽量避免通过网银在当日内频繁划转引起人民银行反洗钱系统的误报。比如银行承兑汇票在出票当日便进行贴现，另外若出票日与贴现日间隔时间较短则切忌出现多重连续背书，一方面会使银行对相关交易真实性产生质疑，另一方面也会使银行误将参与背书的企业归入借款企业的关联公司之列。

六、银行融资所需资料

①基础资料

营业执照（注意经营期限与证照有效期，经营范围尽量不要有房地产开发）组织机构代码证

税务登记证

法定代表人身份证件

公司章程

验资报告（包括后续的增减资或其他股权变更）

连续3年的审计报告（小企业贷款或低风险贷款不一定需要）最近1～3个月的财务报表

贷款卡（在申请贷款前必须办理）

②申请文件

公司授权文件（如董事会决议）

融资申请文件

相关的业务合同（用于证明借款需求的真实性）

③担保文件

评估报告（抵质押业务）

产权证书（抵押业务）

用于证明物权的文件

保证担保人的基础资料（保证担保项下需要）

④放款文件

融资合同

担保合同

借款凭证

具体业务的申请书

相关的合同、发票、税单等

受托支付的指令

篇6：融资租赁帮助企业破解融资难题

随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。

长期以来，融资难的问题一直制约着中小企业的快速发展，如何打破这一瓶颈，实现融资渠道多元化已成为上至政府，下至企业关注的焦点。记者近日在由中国外商投资企业协会和中国银行业协会共同主办的“2011中国融资租赁年会”上获悉，融资租赁可望成为未来中小企业重要的融资渠道之一。

一个潜力巨大的市场

经过30年的发展，融资租赁业日益显示出其旺盛的生命力。据中国外商投资企业协会副会长、租赁业工作委员会会长、恒信金融租赁公司首席执行官李思明介绍，2006~2010年，我国融资租赁当年新增业务额从700亿元增长到6500亿元，公司数量从最初的三、四十家发展到近280家，业务规模也从世界排名的第23位上升到第4位。预计2011年，我国新增融资租赁业务额将达8000亿元，世界排名或将跃居第2位。值得关注的是，越来越多的国际知名私募基金、国家主权基金等投资机构也开始在中国投资，这充分说明，我国的融资租赁行业具有巨大的市场潜力。融资租赁业的健康发展，将有望部分破解中小企业的融资难题。全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智在会上表示，随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。一批融资租赁公司专门为中小企业提供服务，在推动中小企业健康、可持续发展方面发挥了积极的作用。

不少融资租赁企业十分看重中小企业这一巨大市场。江苏徐工工程机械租赁有限公司总经理王志东表示：“中小企业是公司的主流客户，其中包含自然人、工商户等，服务群体更加复杂。通过这几年对融资租赁的探讨和研究，我们已感觉到这是一个非常重要的市场。”

三大难题制约行业发展

尽管发展前景广阔，但目前中国的融资租赁行业在风险控制、专业化、资产管理和法律监管方面，仍存在着诸多问题，这也在一定程度上制约了融资租赁企业的服务水平。

上海电气租赁有限公司副总经理李永钢表示，该公司在面向中小企业开展融资租赁服务时面临的第一个难题就是风险控制，这对中小企业融资是一个非常关键的问题。因为目前该公司的总资产规模虽不是很大，但是客户数量却很多，而且大部分是民企，约有1000个合同。如何控制这个风险？完善的风险控制体系十分重要。从选择厂商开始，需要根据不同的厂商所拥有的不同客户群及其不同的质量水平，进行风险管控。

第二个难点主要体现在专业化程度上。开展融资租赁业务的公司需要依靠专业化管理来提升其风险识别能力、日常监管能力及拓展市场能力。因此，业务部门的设置、风险敞口体系、法物运营、管理等各个环节都需具备专业化水准。

第三个难点在于融资租赁公司的资产处置能力。资产处置能力在公司发展的不同阶段，其意义也有所不同。一家公司在创办初期可能坏账和不良资产会比较少，但3~5年后积累了一些不良资产，该怎么办？由于客户的规模较小，但数量比较多，此时资产处置能力就显得尤为重要。因此，要有一支过硬的团队，能够打拼到全国各地，把相应的债权收回来。

除此之外，一些与会企业还反映，价格制定、法律监管、行业自律等也是融资租赁业日后亟待加强和完善的地方。

创新服务模式破解行业发展难题

令人欣喜的是，不少融资租赁公司在为中小企业提供服务的过程中，也进行了一些有益的尝试，摸索出了一些可供同行借鉴的经验。

李永钢与同行分享了该公司在风险控制方面的创新经验。他说，上海电气租赁有限公司一开始就和保险经纪公司设立了单独的险种——租赁一切险，而目前还很少有租赁公司使用这一方式。这种租赁一切险，就是把公司整个租赁业务流程中所涉及的保险全部打包在一起，形成一个统一的保险，这个险种能较好地控制风险。在专业化方面，浙江汇金租赁股份有限公司董事长兼总经理俞雄伟认为，应该选择公司熟知领域的中小企业来服务，而不能包打天下，比如该公司就根据区域和特色经济做选择。同时前期要做好对行业的研究和预测，对行业的风险模式、盈利模式等要了如指掌，并对客户的现金流进行分析。

海航资本控股有限公司副董事长兼首席执行官刘小勇则建议，租赁业要和国家鼓励的产业相融合，这样才能规避风险，实现盈利最大化。如国家的主导产业是朝阳产业、新兴产业，应为租赁业坚守的行业。

德益齐租赁(中国)有限公司总经理陆齐赣也介绍了其公司在租赁资产管理方面的经验。该公司专门设立了资产管理部，对产品从面世到日后每一年的变化情况都进行曲线分析。公司对客户进行信贷评估的时候，不仅要考虑客户的现金流、偿债能力以及在行业的发展情况，同时还要参考这个资产管理曲线。

篇7：民营中小企业融资

一个企业在资金市场你要考虑自身的情况，如果不懂得自己，你很难在银行分得资金的羹。融资企业首先要考虑自己有什么。有一句话，有什么不能有病，没什么不能没钱。作为融资企业你不能有七个方面的问题。

一是你这个企业不能有不良记录，就是欠银行贷款本息记录没有，现在银行有信用体制了，如果有欠本息的行为，贷款卡就记录下来，有这个记录你就列入了黑名单，你这个企业就永远不可能在银行获得融资。二是你这个企业老板也不能有不良记录，不能在房贷有欠款行为，不能在法院有诉讼行为，有这个行为那么赶快换法人。三是企业的财务混乱。这可能大家不理解，陈总监说了，很多民营老板不能跟企业员工分享他的未来，造成企业混乱的原因，就是很多民营企业的老板，用俗话说就是特别小气，不舍得花钱雇高水平的财务。最近我接了一个客户，他准备做贷款，是个宾馆，老板是山西人，拥有数亿资产，但是财务就是他的亲戚，他的女儿是财务经理，会计都是农村老乡。我让他列一个提供贷款的清单，但是他们不明白清单是什么，财务也搞的一塌糊涂，逻辑关系混乱。

最近大兴有个银行给我推荐了一家企业，老板是木材商人，他聘了一个财务，花了三千元认为聘了高水平的财务总监，年纪跟我差不多，西服领带，以为水平比较高，我们去了后拿了报表一看，做假帐都不会搞平衡关系。未分配利润，怎么分应该有公积金记啊，他把这抹了，第二年就没有了。由此造成这家企业根本拿不到钱。

四是企业不能有的硬伤是资产负债率不能超过70%，很多民营企业做假帐，做的水平比较低，怎么做呢？报表左边记应收款，右边记应付款。五是亏损企业，很多企业为了逃税，表面看老实，一份报表，给银行也是一份亏损报表，对银行来说亏损是硬伤，根本不可能给你贷款。第六个硬伤是企业没有资产。很多企业，包括北京开发区的企业都没有资产。很多民营老板胆子很大，成也于此，败也于此。胆子怎么大呢？他租一块地，租50年，然后再这盖房子，可能投几千万盖房子，但是资产没有办法入帐，没有产权证，这种企业在北京非常多。对于担保公司，不认，对于银行来说这属于无资产企业，不认。第七是没有一定的经营。我在中小企业协会搞大巡诊时，我收了100多张名片，后来很多老板给我打电话，首先我问营业收入，说一年几万，我说这就不好往下谈了，你说一年收入几万，给你贷多少钱合适啊？有多少还款能力啊。

以上七个硬伤都不能有，这是第一个问题。第二企业想贷款还要看看信贷政策，不是银行对所有企业都可以给予贷款，有几项银行不支持的，属于硬伤性的行业：比如娱乐业，搞歌舞厅、桑拿的，别以这个名义申请贷款。还有搞餐厅的银行业不支持。还有咨询业、中介服务业，投资管理公司不能申请贷款。

中国有一句古话，打仗要知己知彼，银行也是企业，包括外面很多银行都宣传自己怎么支持中小企业发展，宣传归宣传，银行有自己的盈利目标，首先要研究透银行需要什么，这样你的业务才能成。比如一个支行来说，行长就有任务指标，每年支行行长都受任务指标的压迫，原来在光大银行当过行长，但是当了半年就逃了，每个星期一开例会，支行就19人，星期一开会研究什么呢？就研究谁这周从哪可以拿存款，而且银行门口有个招牌，每个人今天贷款多少，都列着。我以前干的是企业求我来贷款，现在变成去拉存款，很不适应，然后就逃回家里当作家了。指标压迫很大，有四项指标，一个是日均存款，每个人都有，很多人不了解银行，以为银行是好工作，甚至很多人托我进银行，今天上午还有一个华夏银行客户经理，说干不下去让我给他找一份工作，他说存款拉不来。我说你应该有点业绩吧，他说被行长剥削了。因为他没有转正。这个行长因为业绩很差，只有靠这种方法维持自己的位置。原来我当行长也这样干过，原来我是为了拉存款，有一个企业曾经很好，他想申请一笔贷款，申请七千万，我明知道这家企业根本过不去，按照光大银行贷款的条件，非常严格，根本不可能通过。我为了拉存款也不能说你通过不了，我说你先开户，弄点存款过来走点业绩，结果这家企业拉了一亿过来，我就拖啊，就凑存款。在业绩的压迫下，人性是扭曲的。

为这事我写了本书叫《错币》，大家可以看看，人性扭曲的，银行行长最喜欢你做的事是什么？你帮他拉点存款，那个行长把你捧上天。现在支行行长老给我推荐客户，为什么？不是关系多好，因为我帮他做过一次存款，在上个季度末完不成任务就要免职，主要是面子问题。我就给他弄了五千万，由此感激我。现在我心里压力大啊，到六月末还得给他拉存款。银行就是这么个组织机构，可想而知，你这个企业又没有现金流，又没有存款，业绩很差，关系再好也不能做给你。

第四点，银行的分布，在香港银行遍布都是。九十年代银行地位很高，我在总行，当时出国考察，外国人奇怪问，为什么把银行人带过来啊，说给我贷款的，他不理解，因为在他们那里银行地位很低。

现在国家政策银行有三家，国家开发银行、农村发展银行、进出口银行，这三家银行都讲政策，如果你有批文贷款很容易，而且利息低，放款期限长。另外还有非金融机构，比较复杂，比如信托机构和财务公司，原来担保公司也是，原来我们担保公司也曾经给过金融许可证，后来人民银行不愿意管，觉得担保工作太复杂，就把金融许可证拿走了，目前不算。典当行去年以前还算金融机构，去年也把金融许可证也拿走了。地下钱庄大家也知道，虽然没有许可证，但是搞的很红火。

第五点要了解银行的信贷政策有差异，我前面说的几项指标，银行经营战略，所有银行都在竞争优质客户，都找最优秀的大款傍，找最有钱的企业。但是蛋糕有限，不是谁都分得上，银行业根据自身情况选择了不同的偏好。首先风险偏好就不一样，我们根据银行不同的风险偏好，根据自己企业的情况可以选择不同的银行，这样融资成功率才高。比如汽车核证做质押，现在广发行还在搞这个，其他银行都不搞了。我们经常给4S店做贷款。

另外许多银行不认可无形资产，比如在座很多企业都属于中小企业，科技型的中小企业，科技型促进会的200多会员都是这类企业，他们没有多少资产，就有几个脑袋，因为有知识产权，有商誉，这个无形资产很多银行不认，但是交通银行和北京银行都认，这是我们与他们共同开发的业务，叫展业通业务。第一次搞大巡诊时，交通银行很重视，如果你有无形资产，直接照交行，用不着担保，还能省点钱。

许多银行对贷款要求经营期限三年，北京这个地方很奇怪，一个营业执照就可以卖钱。为什么呢？年限值钱，再好的企业，当年注册申请贷款不行，所以经常做贷款营业执照买卖。所以想融时要研究银行的偏好，不同银行有不同的偏好。

另外不同银行利益驱动也不一样，刚才我说行长拉存款的事，不是所有行长都拉存款，有的行长前两年拉存款，这两年人家存款够了就不拉了，就要鼓励放款，所以作贷款前要了解这银行是存差行还是贷差行。

第三银行处于不同的发展阶段，对贷款的通过情况认知不一样，同一笔贷款在不同支行会有不同的结果，为什么呢？因为有的新支行，同样是行长，他可能属于三级行，有的没有贷款权，贷款时要研究银行是在哪个阶段，不要找新行和支行行长跟上级银行领导关系不好的行。

另外虽然都是银行，素质差很多，有的行长负责任，很好，有的行长不负责任，很糟糕。以前有个做药的企业，那个企业应该是个非常好的企业，现在可能在工行都有受信了，当时在农行申请一笔贷款，当时大家觉得没有问题，结果不幸，接客户的经理是女的，当时生小孩去了，最后到总行汇报时汇报的很差，结果说再议，一个客户的素质差造成了贷款黄了。找一个好的客户经理也是成功要件。

另外贷款的程序，有七个步骤，有兴趣的记一下，没有兴趣的就算了，不展开说。

第一说一下贷款程序关键环节，有很多企业虽然知道程序，但是他经常干一些忌讳的事情，就是潜规则吧，这不能犯，如果侵犯潜规则这个贷款就复杂了。第一不要犯的是一个企业本身条件不完备，四处送贷款材料，搞个贷款企业很出名。有一个企业，我觉得这个企业也不算差，但是到处送材料，可能北京所有银行都送了材料，结果分行一报告这个企业，别人就说别报了。

第二很多企业找无关紧要人找领导说情，本来还不错，但是中国人有这个习惯，觉得有个熟人会好办，结果一说不如不说，一说人家觉得有猫腻。

第三不能通过上级压贷款，一笔贷款要说它成功要每个人都举手，一个信贷员说他资不抵债，无论谁压下来都不成。

第四很多客户经理对客户调查不重视，人很情绪化，他情绪不好，一个企业从正面看也行，从反面看也行，他提供的材料都是反面的，谁都扭转不过来。

第五忌讳是有的企业号称集团，但是贷款用途很难把握，水太深。第六是有的企业大笔炒股票，上个星期我们有单业务，那是家比较不错的企业，在北京算是最大的汽车经销商，有11个4S店，当时建行贷款，让我们做担保，但是我们一位客户经理人品不太好，不知道从哪收集到一些资料，说这个企业拿贷款炒股票，结果把这个项目毙了。

七是忌讳企业虚假包装报表，现在企业不包装报表的少，十个企业我想民营企业有九个做假报表，做事你得有水平，让人一看是假报表大家就会很烦。

八是企业资产张冠李戴，我曾经给一家钢材企业做担保，一位女同志，他是别人给了他款，但是他没有资产。

下面是提了几个建议，一是有政府批文的，有科技发明的找交行，创意产业的交行也在做。有库存找广发、深发。没有什么特点找北京农村商业银行，北京农村商业银行是非常好贷款的行，如果你在别的行都贷不了款。浦东发展银行是很难贷款的银行，我试过。我有单房地产抵押业务，同时给了农商行和浦发行，结果农商行已经批下来了，而浦发行要由上海那边批。

篇8：民营企业融资论文

1 我国企业融资现状分析

1.1 融资方式受限, 融资渠道较为单一

整体而言, 我国的企业融资方式都比较单一, 可供选择的范围也较小, 创新型融资受到的限制较多。而这种融资方式的单一在不同企业之间的体现有所不同。中小企业一般是依靠自身的内源性融资, 外部的正规性融资较少, 很多中小企业的外部融资也主要是以民间融资为主;对于科技型民营企业而言, 由于其可供抵押的资产较少, 未来的前景难以预测, 很多银行也不愿意予以支持, 导致其只能依靠风险投资等方式进行融资;对于一些民营企业和国有企业则主要是以银行融资为主, 整体与资本市场的脱节现象较为明显。从这些企业的融资渠道分析, 这些企业的融资渠道都非常单一, 没有办法进行有效地结合自身的发展阶段和需求进行融资。

1.2 融资成本较高, 融资风险较大

对于大多数企业而言, 企业的融资成本是非常高的, 国内企业正常如果可以获得银行的贷款相对融资成本较低, 最低可以降至5%~7%左右, 而较高的可以达到10%, 如果是民间借贷则这种成本将上升至20%以上, 这样对企业发展的伤害是非常大的, 企业的大部分利润将被侵蚀, 而且很多企业面临的是国外企业的竞争, 很多国外企业银行融资利率基本为5%以下, 这也造成了国内企业的融资成本相对较高。同时, 由于国内的企业内部控制相对较差, 而且很多企业存在互保的现象, 造成企业之间的融资可能会相互影响, 造成企业的融资风险较大。

2 我国企业融资困境产生的原因

2.1 国内融资环境尚不健全, 鼓励创新的市场环境尚未成型

从宏观而言, 总体上我国的融资环境、法律体系和国外发达国家相比还是有差异的。在间接性融资方面, 国家此前对银行存贷利率差的规定也影响了企业融资的成本, 而且存贷比的规定也降低了银行可贷资金的弹性空间, 虽然现在这些规定都慢慢消失, 但是对整个银行和社会惯性思维的影响还存在, 国内信托行业等其他融资的发展也没有得到鼓励, 相关行业的自律也不足, 导致国家无法真正放开各个行业的监管力度。同时, 国内整体的监管以稳为主, 投资者的整体素质不高, 导致国家在间接融资或者直接融资上都明显的有窗口指导和监管导向, 一些创新性的融资产品也有瑕疵, 钻制度的漏洞, 投资者维权无门, 导致整个市场对新型融资产品的接受能力不高。另外, 国家整体的融资分层结构没有建设好, 也导致了融资的困境, 社会资金还是很多, 但是不同人的需求不一样, 而整体的社会风气导致短视和追求短期暴利, 导致借出资金有限。

2.2 企业自身的内部控制和规范性操作不到位

从微观而言, 企业自身的问题也导致融资困境。市场资源总是在不断的调配中, 很多企业无法获得良好的融资支持, 最主要是自身的经营还是无法吸引投资者和借贷人的兴趣。一些企业的产品没有特色, 研发无法保证, 产品的未来堪忧, 这样的企业市场前景不乐观, 无法顺利融资。一些企业因为内部的融资制度没有建立好, 内部控制没有执行好, 很多的投资者和债权者对这些企业无法信任, 导致其融资难度较大。特别是在后危机时代, 现在很多的企业产品盈利能力下降、外销不畅, 而且市场营销难度较大, 营销费用增加, 很多的企业管理水平一直无法得到真正的提升, 创业者一言堂, 企业无法科学决策, 很多企业的生存周期较短, 行业不景气, 抵押担保无门, 这些都是造成现在企业融资困境的原因。

2.3 贷款市场高度垄断, 资本市场发展不完善

从中观结构而言, 国内的市场结构还不够完善。在间接融资上看, 银行贷款是中国最主要的间接融资方式, 但是这个贷款市场是非常垄断的, 银行的牌照非常难以申请, 而且在中国国情下, 银行的信用强度高于发达国家的银行, 因此银行的管理也非常高, 新银行难以进入。金融体系结构也不合理, 资本市场本身发展也不够完善。IPO中上市门槛较高且审核时间较长, 导致很多的企业难以通过资本市场上市融资。一些已经上市的公司再融资的难度和要求也高, 一些不成文的规定, 如募集资金的使用情况等也没有明确, 导致弹性空间很大, 再融资的速度慢。

3 拓宽融资渠道, 降低融资困境的解决措施

3.1 尽量降低上市门槛, 放宽再融资的限制, 丰富直接融资的渠道

资本市场源于实体经济, 也必须充分支持实体经济, 这样才能够真正推动整个经济的结构调整, 通过资本市场的资源优胜劣汰配置, 引导整个市场的经济转型。相关监管部门可以尽量降低上市门槛, 通过窗口指导的方式引导券商等中介机构真正落实上市首发管理办法。可以看到, 现在创业板的上市门槛已经较此前有明显的降低, 但是很多的券商为了保证自己的项目可以过会, 在项目的储备和选择上还是会相对谨慎, 按照更加严格的条件进行事前的挑选, 这样就会导致很多的企业无法真正得到支持。监管部门一方面要能够通过审核过会的方式向市场传导信号, 让券商敢于申报利润较低的优秀企业, 通过窗口指导的方式让券商解读落实新的首发管理办法。另外一方面, 监管部门要充分考虑一些企业的特点, 开设子板块, 支持利润为负数但是快速成长、有市场前景的技术创新企业和互联网企业。在审核的时候也要明确审核标准, 通过公开审核问题, 让市场能够理解相关要求。

在再融资方面, 企业的再融资本身也应该是一种自主行为, 证监会等相关的部门不应当给予太多的限制。在香港和美国等成熟的资本市场, 企业的再融资本身是股东大会就可以通过的事宜, 而国内变成需要获得证监会等有权部门审批文件的事宜, 这样本身就降低了融资的效率, 而且有些事项由于没有明确的后续预测无法进行募集资金, 其实对于一些大股东认购或者已经获得定向增发的再融资应该进一步放宽融资的审批, 让它变成真正的自主行为, 减少对市场的干预, 拓宽再融资的渠道, 提升再融资的审批速度。

3.2 进一步完善信用制度, 加快发展债券融资

债券融资是成熟资本市场企业的重要融资方式, 而这个工具目前在国内还存在推广难、成本高的问题。从目前证监会和国家相关部委的规定分析, 债券将成为未来重要的发展方式, 债券融资也将成为很多企业可以选择的方式。相关的监管部门要能够多推广债券融资, 各地的高新区管委会、金融办也可以积极支持一些新型的债券品种。例如前几年的集合债券可以推动多家企业一同融资, 提升市场的认可度;再如中小企业私募债也是近几年非上市公司的重要融资方式, 也是交易所的重要推广品种。但是政府机构还需要进一步研究降低债券利率的方法, 例如乐视网的私募债利率达到8%以上, 其实对这些企业而言, 这个利率已经很高, 会降低市场的认可度, 就因为这个利率较高, 碧水源虽然私募债获得通过, 但是也不发行。由于债券的信用评级对企业的利率影响较大, 相关机构需要对征信机构的准入进行进一步明确和严格, 提升信用评级的质量和水平, 而不仅仅是通过利润水平等进行评级, 让一些优秀的企业也可以得到合适的评级, 这样才可以进行债券的融资。

3.3 完善社会担保体系, 降低银行的贷款风险, 提升银行贷款的意愿

在目前国内的贷款和融资结构无法得到根本性改变的前提下, 发展好银行贷款以支持企业发展是非常重要的。社会要进一步完善社会担保体系, 完善担保品的评估体系, 让企业的担保品可以得到合适的评估价, 通过完善的社会担保品流通市场进行合理的评估, 这样一方面合理的评估价格会降低企业和银行借贷的沟通难度, 另外一方面也通过担保品完善的流通市场, 降低担保品贬值的风险, 降低银行的风险, 提升银行的贷款意愿。同时, 国家要有明确的政策对银行流向实体经济, 特别是中小微企业的贷款进行贷款贴息和风险补偿, 对政策性银行各期完成中央支持中小微企业和特殊领域及行业的贷款期限、金额进行任务考评, 提升银行对相关领域和行业的针对性融资支持。

3.4 加强创新支持, 鼓励多样化、多层次的融资产品创新

实体经济的需求应当可以引导融资的发展, 相关监管部门应当对适当性的创新进行鼓励性支持, 避免因为某一些小的过失或者失误而否定创新的思路。在制度层面, 国家应当出台相关的鼓励性政策, 对相关的创新产品进行制度支持, 在监管执行层面, 国家应当抓住重要的风险点, 要求相关主体做好风险的提示, 加强对资金挪用等方面的监管, 对投资者进行适当性管理, 而避免对产品细节的过分干预, 将主要的精力集中于产品创新者的规范性监管, 减少系统性风险的爆发, 对产品的接受者要监管其风险承受能力教育情况。企业也要积极结合自己的特点进行创新, 在创新的时候要充分考虑融资产品的主要关键点, 例如华侨城就依靠其门票收入进行资产证券化, 这样快速回笼资金进行后续的过山车项目建设, 它这个创新也结合了资产证券化品种所要求的未来收入稳定性的可期特点, 让未来的收益提前变成现实的资金进行再投资, 这类的产品创新要多支持。

企业的发展需要资金的支持, 因此融资是涉及到企业生存和发展的重要内容。本文就立足于融资的困境, 积极探讨融资困境产生的原因和可能的解决措施, 其中结合了部分案例进行简单探讨, 希望能够对企业有所帮助。

摘要：企业的发展离不开融资的支持, 改革开放以来我国的企业获得了长足的发展, 但是融资困境一直伴随着企业群体。我国企业的融资结构更集中于银行贷款、民间借贷等方式, 整体而言直接融资和创新型融资方式一直没有得到广泛的运用。本文立足于企业融资渠道的探讨, 寻求解决企业融资困境的方法, 希望能够对企业有所帮助。

关键词：融资,渠道,困境,现状,对策

参考文献

[1]丁永琦.关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究[J].企业经济, 2013 (02) .

[2]尹丹莉.当前我国财政扶持中小企业融资的政策分析[J].中央财经大学学报, 2011 (08) .