预警系统论文范文

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第一篇：预警系统论文范文

企业财务预警系统构建研究

摘要:以现金流量为核心的短期财务预警指标体系,提出了滚动现金预算的短期定量预警方法,从定性、定量、定性与定量相结合三方面阐述企业长期财务预警方法,将财务分析方法沃尔比重评分法应用到财务预警领域,使其成为一种定性与定量相结合的财务预警方法。

关键词:财务预警系统;预警方法;沃尔比重评分法

Study on Construction of Enterprise Financial Early Warning System

PAN Ying

(Department of Accounting,Harbin College,Harbin 150016,China)

Key words:financial early warning system; early warning methods; Waldo proportion score

财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。财务预警系统的构建对完善现代企业的管理制度具有重大现实意义,尤其在全球金融危机背景下,建立科学的财务预警系统对于企业防范风险显得更为重要。本文根据企业财务预警机制理论内涵的本质要求,以理论上的科学性和现实的可操作性为基本要求,从短期预警和长期预警两个方面着手,利用定性、定量和定性与定量相结合的预警分析方法,建立能有效预测企业财务危机的预警系统。

一、短期财务预警系统的构建

由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够现金用于各种支出。通过对现金流量的分析,评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力,预测可能存在的财务风险,从而为其科学决策提供充分、有效的依据。

1.从现金的来源分析现金流量短期预警作用

企业的现金来源主要包括经营活动现金流入,投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力,满足长短期负债的偿还需要,使企业保持良好的财务状况。此外企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现,厚实的内部积累才是企业发展的基础。一旦企业经营活动现金流入出现异常,其账面利润再高,财务状况依然令人担忧。

2.从现金使用的主要方向分析短期预警作用

在公司正常的经营活动中,现金流出的各期变化幅度通常不会太大,如出现较大变动,则需要进一步寻找原因。投资活动现金流出一般是购建固定资产或对外投资引起的,此时就要视企业经营者决策正确与否而定。筹资活动的现金流出主要为偿还到期债务和支付现金股利。债务的偿还意味着企业未来用于满足偿付的现金将减少,财务风险随之降低。但如果短期内,筹资活动现金流出占总现金流出比重太大,也可能引起资金周转困难。

企业真正能用于偿还债务的是现金流量,现金流量和债务的比较可以更好地反映偿债能力。反映流动性的财务预警指标主要有现金流量比和现金负债总额比。现金流量比是现金流量分析中的最核心指标,是评估企业短期偿债能力的最细致的财务比率。它克服了传统比率分析中流动比率指标的缺陷,能动态、历史地观察企业短期偿债能力。获现能力是指经营现金流入与投入资源的比值。反映获取现金能力的财务预警指标主要有每股营业现金流量和全部资产现金回收率。这两项指标越高,说明资本、资产获得现金能力越强。

企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力来源于现金流量和支付现金需要的比较,现金流量超过需要,有剩余现金,则适应性强。反映财务弹性的财务预警指标主要有现金股利保障倍数和现金派现率。收益质量主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看,评价收益质量的财务预警指标主要有营运指数和盈余现金保障倍数。

短期财务预警主要采用定量预警方法,利用单变量或多变量模型预警方法并结合上述四组指标进行预警。单变量或多变量模型预警方法将在长期财务预警方法中阐述,这里重点说明编制滚动式现金流量预算进行短期财务预警分析。滚动预算又称连续预算或永续预算,是指在编制预算时,将预算期与会计年度脱离,随着预算的执行不断延伸补充预算,逐期向后滚动,使预算期永远保持为一个固定期间的一种预算编制方法。与传统的定期预算方法相比,按滚动预算方法编制的预算具有透明度高、及时性强、连续性好,以及完整性和稳定性突出等优点。滚动预算按其预算编制和滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动三种方式。将滚动式现金流量预算配合每日现金收支报表及每周(或每十日)现金收支预估表,即可以构成一个较为完整的短期财务预警系统,使公司经营者及财务管理人员能尽早得知潜在的现金缺口而采取相应的措施。

二、长期财务预警系统的构建

(一)以偿债能力为核心的预警指标体系

获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。

经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。

(二)长期财务预警方法

1.定性预警分析方法

(1)专家调查法。企业组织各领域专家运用专业方面的知识和经验,根据企业的内外环境,通过直观的归纳,对企业过去和现在的状况、变化、发展的规律,从而对企业未来的发展趋势做出判断。由于这一方法的成本较高,大部分企业只采用其中的标准化调查法,即通过专业人员、咨询公司、协会等,就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析,形成报告文件供企业经营者参考。

(2)“四阶段症状”分析法。企业财务运营情况不佳,甚至出现危机肯定有特定的症状,而且是逐渐加剧的。人们的任务是及时发现各个阶段的症状,对症下药。企业财务运营病症大体可分为四个阶段,见下图。如企业有相应情况发生,一定要尽快弄清病因,采取有效措施,摆脱财务困境,恢复财务正常运作。这一方法的原理类似于诊断病人,根据病人的症状,如咳嗽、发烧等查找病因,并予以治疗。这一方法直观明了,简单易行,尤其适合企业进行自我诊断。但阶段划分比较困难,要求诊断者具有丰富的经验。

2.定量预警分析方法

(1)单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。

(2)多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华•阿尔曼(Altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。

3.沃尔比重评分法

沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。

沃尔比重评分法的基本步骤包括:

(1)选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。长期预警可选择如前所述的指标体系,并参照有关资料,结合企业的特点及所处行业情况,确定各项指标的权重,对企业影响较大的指标可赋予其较大的权重,所采用的短期预警的指标权重之和,应为100%。此步骤应采用定性分析方法。

(2)将指标划分安全区、预警区、危机区三个区域,确定各项评价指标安全区、预警区、危机区的临界值安全区表示企业经营处于正常状态,指标值正常。预警区表示企业经营处于警戒状态,指标处于临界状态,它可能在短期内转为危机,也可能转为安全,提醒经营者是否考虑对该指标及有关部门采取措施。危机区表示企业经营处于极不正常状态,经济效益差,指标值极差,提醒经营者应检查具体指标值,找准问题,对症下药,采取有效措施,使经营状态恢复到正常状态。对于各项指标,首先应先确定一个标准值,即正常值,这个值可以是公认的值,如资产负债率一般为40%-60%;也可以是同行业中的平均值,如成本费用利润率;也可能是一个极值,如资产报酬率的最小值是贷款利率。其次是确定区域的临界值(界限值)及预警控制范围,这项工作可结合企业的特点,采用定性与定量相结合的分析方法来进行。

(3)对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T为总得分,X1,X2……Xn 为各指标得分(可以100计),R1,R2,……Rn为指标权重(可以%计)。在计算总评分时,各个指标得分计算比较关键,将实际值与临界值相比确定其得分。

(4)实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风程度实际操作时,不仅可根据总得分所归属的财务风险区间进行风险预警,还可根据各指标所属的财务风险区间进行风险控制。企业经营者在了解经营状况时,如果发现本月份经营出现警告,则应具体查阅明细指标状况,以查找出现问题的原因、部门,采取相应措施以解决问题,进行有效控制。

参考文献:

[1] 郭复初.现代财务理论研究[M].北京:经济科学出版社,2000.

[2] 庄小彤.企业财务风险管理刍议[J].财会研究,2003(6).

[3] 张友棠.财务预警系统管理研究[M].北京:中国人民大学出版社,2003:2-3.

[4] 李相国,刘俊彦.论财务管理七个理论问题[Z].2004 第九界全国高等院校财务学科建设暨理论研究会论文集,2004.

[5] 邱玉兴.我国企业集团财务预警系统探析[Z].2004第九界全国高等院校财务学科建设暨理论研究会论文集,2004.

[6] 彭韶兵,刑精平. 公司财务危机论[M] .北京:清华大学出版社,2005.

[7] 王锋.发展财务战略研究[M] .北京:中国经济出版社,2006.

(责任编辑:关立新)

作者：潘　颖

第二篇：企业财务危机预警系统

[摘 要] 随着我国市场经济的深入发展,企业间的竞争日趋激烈。在激烈的市场竞争中,影响企业生存的主要威胁均来自其面临的财务风险和危机。本文提出了筹资活动环节设置预警指标和警度、提出预警对策,并结合AAA通讯有限公司的实例加以说明。

[关键词] 财务危机 筹资活动 预警系统

在激烈的市场竞争中,影响企业生存的主要威胁均来自其面临的财务风险和危机。因此,认识风险,预防危机,是企业的当务之急。为此,企业应当建立有效的预警系统,在危机初现时预先发出警报,使经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施改善企业经营,防范危机。

财务危机预警系统通过对财务指标的综合分析、预测,及时反映企业经营情况和财务状况的变化,并对企业各环节发生或将可能发生的经营风险,发出预警信号,为管理当局提供决策依据。本文提出了筹资活动环节设置预警指标和警度、提出预警对策,并结合AAA通讯有限公司的实例加以说明。

一、AAA通讯有限公司财务状况

二、企业筹资活动财务预警

筹资活动是一个企业生产经营活动的起点。筹资环节是企业财务管理中十分重要的环节,一旦资金链条中断,就可能产生连锁反应,企业信誉丧失,银行停止信贷支持,供应商不敢提供商业信用,最终导致企业不能正常生产经营。

企业筹资渠道可分为两大类,一类是权益性筹资,包括企业的资本金及由此衍生的公积金、未分配利润等;另一类是债务性筹资。

对于权益性筹资而言,它不存在还本付息的问题,它是属于企业的自有资金,这部分筹入资金的风险,只存在于其使用效益的不确定上。正是由于其使用效益的不确定,从而使得这种筹资方式,也具有一定的风险性,具体表现在资金使用效果低下,而无法满足投资者的投资报酬期望,引起企业股票价格下跌,使筹资难度加大,资金成本上升。

对于债务性筹资这一类筹资活动而言,筹资风险的存在是显而易见的。借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额,如果借入资金不能产生效益,导致企业不能按期还本付息,就会使企业付出更高的经济和社会代价。例如向银行支付罚息,低价拍卖抵押财产,引起企业股票价格下跌等,严重的则会导致企业破产倒闭。因此,借款筹资的风险,表现为企业能否及时足额地还本付息。

此外,企业筹入资金的两大渠道的结构比例不合理,也会影响到资金成本的高低和资金使用效果的大小,影响到借入资金的偿还和投资报酬期望的实现。因此,筹资风险具体有债务性筹资的风险、权益性筹资的风险和筹资结构风险三种表现形式。

1.筹资环节财务危机主要表现有

(1)企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产的财务危机。如果企业用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,或是企业现金流出现困境,必将面临无力偿还债务的信用风险甚至导致诉讼或破产危机。(2)利率变动风险。企业在负债期间,由于通货膨胀等的影响,负债利率发生增长变化而导致企业资本成本上升,从而抵减了预期收益。(3)再筹资风险。由于负债经营使企业负债比率加大,相应地对债权人的债权保证程度降低,这在很大程度上限制了企业从其他渠道增加负债筹资的能力。财务危机的直接后果就是导致企业财务失败。虽然很多企业在财务失败后能够采取了债务重组、资产重组、拍卖等很多补救措施,但无论何种形式的补救措施都会使股东或债权人遭受重大损失。财务预警系统就是这样一种机制,使企业的投资者和管理者提前发现财务恶化的信号,从而采取相应的措施,使企业在激烈的市场竞争中保持优势。

2.筹资环节预警指标及其使用

三、企业筹资财务危机预警的排警对策

1.正确选择筹资方式

目前,我国资本市场发展还不完善,企业筹资渠道单一,但随着市场经济的发展,企业的筹资渠道会逐步多样化。因此,需要正确选择筹资方式,选择标准是方案的可行性、经济性和安全性。方案的可行性研究是指筹资方案选择的安全渠道有无问题。经济性研究是指综合资金成本率越低越好。安全性研究是指筹资风险对筹资目标和项目建设影响的程度。重点是分析风险潜在的危险,确定其可能带来的经济损失和导致项目延期、停建或失败的可能性。

2.合理确定财务结构,控制负债经营风险

要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系,并随着企业生产的变化而变化,始终处于一种动态的管理过程中。在评价、控制负债经营风险时,必须考虑多种因素,重点有以下五个方面:

(1)企业的规模和实力。规模大、经济实力、竞争能力、互利能力和抗风险能力强的企业,其偿债能力相应较强,债务资本可以高些。(2)企业销售收入的成长率和稳定性。企业销售收入增长幅度大,且持续时间长的企业债务资本可以高些。相反,企业若销售收入不稳定,经营风险高,现金回流时间与数额不稳定,债务资本必须低些。(3)资产结构的影响。资产结构合理是优化财务结构的重要条件。企业的偿债风险大小,归根到底取决于企业的资产风险大小。只要资产风险价值能够顺利实现和得到补偿,企业偿债也就不存在风险。但这是以资产结构与财务结构存在合理对称关系为前提,否则,即使资产价值得以实现和补偿,财务风险仍然会由于企业收入与支付期不一致而继续存在。资产结构与财务结构二者之间存在一定的对应关系,需根据企业不同的发展时期确定。一般说来,有三种对称关系,即:保守的结构,流动资产由短期债务资本和长期资本来保证,财务风险相对小些;冒险的结构,短期债务资本作为全部流动资产和部分长期资产的来源,风险大,资金成本较低;中庸的结构,流动资产与短期债务资本比例相同,具有潜在的财务风险。(4)财务结构的弹性分析。指资本要素从一种形式调到另一种形式的可能性,即随时清欠、退还和转换的可能性。弹性较强,则企业债务资本可以略高;反之,债务资本略低。(5)企业的财务状况和偿债能力。企业获利能力越强,财务状况越好,变现能力越强,偿债能力越强,越有能力负担财务风险,因而债务资本可以适当增加。

3.认真研究资金市场的供求情况, 规避利率风险

根据利率走势,把握其发展趋势,并以此做出相应的筹资安排。在利率处于高水平时期,尽量少筹资或只筹急需的短期资金。在利率处于由高向低过渡时期,也应尽量少筹资,不得不筹的资金,应采用浮动利率的计息方式。在利率处于低水平时,筹资较为有利。在利率处于由低向高过渡时期,应积极筹集长期资金,并尽量采用固定利率的计息方式。

4.在本案例中,AAA通讯有限公司的2005年末的筹资预警指标如下

资产负债率=25812/50121=51.5%

流动比率=15883/25812=0.615

总资产收益率=4018/(44352+50121)/2=8.51%

净资产收益率=4018/(21408+24309)/2=15.1%

短期负债比率=100%

已获利息倍数=6.97

从以上指标可以看出,AAA通讯有限公司的筹资状况出现轻警状态,总体负债比率尚可,但是短期负债比率很高,短期内有很大的偿还压力。较高的负债比率在企业经营状况比较好的情况下,能够利用财务杠杆提高企业的盈利水平,但是当企业经营状况转差时,就会出现较大的风险。

5.排警对策。调整筹资结构,适当的减少短期负债,考虑引入长期负债,密切注意企业的经营状况。

参考文献:

[1]王 强:企业失败研究.北京:中国时代经济出版社,2002年

[2]周昌仕:企业财务预警分析模型及其运用.浙江海洋大学学报,2003年,第2期

[3]李凤鸣:筹资风险与防范.经济管理出版社,1997年

[4]宋慧斌:企业财务预警系统的设计与实施.财务通讯,2001年9月

[5]张国柱:论公司财务预警分析系统.石家庄经济学院学报,2002年第5期

作者：程 萍

第三篇：高校财务预警系统的构建

[摘 要] 我国的教育改革为我国的高等教育事业带来了近10年的蓬勃发展。高校在得到越来越多自主管理权利的同时,也面对越来越多的财务问题。本文从高校财务管理中存在的问题入手,建立高校财务预警系统,对高校财务风险的防范具有积极的作用。

[关键词] 高等院校;财务危机;发展能力;内部控制

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2010 . 12. 016

1999年在全国教育工作会议上,我国明确提出了关于“发展高等教育事业”的政策,各个地方高校随后开始大幅度扩大招生规模。我国的教育改革为我国的高等教育事业带来了近10年的蓬勃发展。在发展的过程中,高校拥有了更多的独立和自主管理的权利。伴随着扩大招生规模而来的是高校为了满足大量新增学生的生活、学习需要,不得不投入大量的资金进行基础及后勤设施的建设。高校的资金需求日益强烈,政府拨款和自筹收入无法满足快速发展的需要,利用银行贷款的高校越来越多,贷款金额也越来越大。一些高校为此背上了沉重的包袱,出现了资金周转困难、财务状况恶化的情况。若存在财务预警系统对潜在的财务状况进行预测,那么高校的财务危机就能在一定程度上避免。因此,对高校财务管理中存在的问题进行讨论,理清建立财务预警系统的必要性,建立高校财务预警系统,从而避免高校财务进一步恶化是高校需要系统研究的课题。

一、高校财务管理中存在的问题

由于高校的财务治理不严,目前中国的众多高校都存在资金使用效率低下的问题,同时背负着银行贷款的巨大压力。中国社会科学院发布的《2006年:中国社会形势分析与预测》显示,2005年中国高校向银行贷款总量约在1 500亿~2 000亿元之间,几乎所有的高校都有贷款。2007年,72所部属高等院校的负债已经达到360亿元。2008年,有学者认为:除去银行贷款,高校许多债务是工程建设方垫资和一些单位的投资,保守估计高校债务已达到了4 000亿元。笔者以为,当今高校面对着巨额债务,出现的资金风险主要来源于财务管理中出现的问题。问题可主要归结为以下几个方面:

(1)高校缺乏有效的财务管理制度。现有高校的财务管理制度的特点是不够具体,对于各个部门的责任分工不够明确,并且难以适应新体制下高校财务治理的工作强度。这往往造成高校不能合理使用资金,造成资金的流失,同时也降低了资金使用的效率,使高校资金周转不灵,面对巨大的财务困境。

(2)高校对支出控制不力,不存在财务风险预测能力。学校对日常的运营费用没有明确的使用计划,容易造成日常性财务支出膨胀,如管理费用等一些固定成本大大超出预算。其次,高校不存在资本核算评价制度,不注重物资的使用效率,不进行财产物资的核算和处置。造成的结果是学校的资产部门无法与每个部门进行财务上的账账核对、账实核对,给学校的资产流失留下隐患。另外虽然大多数学校进行了会计记账系统的改造,学习应用会计软件,但仍不能对学校现有的财务状况进行综合、宏观的分析、评价,并对未来学校的财务状况进行预测。这也给高校带来了潜在的财务危机。

(3)高校漠视自身的信用风险,使高校向银行进行信贷业务遇到重重阻力。由于高校缺乏对信用风险的管理,导致银行提高对高校发放贷款的标准,甚至不再向高校发放贷款。无法向银行贷款,高校资金不能正常周转,不能维持正常的运转,面临巨大的债务压力。

综上,现在高校的财务管理难以适应日益增多的高校财务问题。引入有效的管理系统对高校进行财务危机处理与财务风险控制已迫在眉睫。

二、高校财务预警系统构建的必要性

(1)高校财务预警系统的构建有利于弥补财务信息的缺失。高校现有的财务信息和市场信息不能正确评价高校现有的财务状况。财务数据与财务信息是用于财务监测、分析、控制的基础,高校财务预警系统能及时、准确、有效地处理财务信息,并建立一个庞大完整的财务信息库,使高校财务人员能够对高校现阶段财务状况有一个宏观正确的把握。

(2)高校财务预警系统的构建有利于高校建设完整的预测、监测系统。缺乏体系、指标,难以对财务数据进行评估,是摆在高校财务人员面前的一大难题。高校财务预警系统能对数据进行有效分析,去除高校财务管理留下的隐患,使高校脱离财务风险。

(3)高校财务预警系统的构建有利于提高高校财务风险的处理、预测能力。合理的风险处理以及预测能最大程度地降低高校财务风险。高校财务预警系统对高校财务风险的应急处理,能减少管理人员在应对突发问题时导致无法挽回的结果的概率。

(4)高校财务预警系统的构建有利于形成有效的财务管理内部控制。内部控制直接关系到企业内部现金流的走向及人员的管理问题。高校财务预警系统对财务处理过程进行内部控制,能够避免高校的经济利益流向外部的危险。这也有利于保障高校的其他计划和决策的实行。

以上4个方面的优点共同构成了高校财务预警系统产生的必要性条件。高校财务预警系统不同于一般的财务风险管理和财务危机管理,它是对高校的财务管理进行全面预测和全程控制的一种最有效的体系。高校财务预警系统能针对以上4个方面和高等院校投资、筹资、日常经营领域的具体业务中存在的风险,进行财务管理的信息反映、预测、决策和控制的系统化管理。

三、高校财务预警系统构建的组成部分

高校财务管理中存在的问题和高校财务预警系统构建的必要性共同决定了理想的高校财务预警系统应由以下4大部分构成(见图1):基础处理系统、分析监测系统、风险处理系统和内部控制系统。4个系统共同构成高校财务预警系统的核心。此系统的特点是循环往复,共同构成一个整体。首先,基础分析系统负责财务信息的收集,经过一个基本的处理过程,将处理完毕的信息发送到分析监测系统。分析监测系统将收到的信息进行分析,得出风险的原因,评估其可能造成的损失。风险处理系统在接收到分析检测系统的数据后进行应急补救和提供改进信息的方案,从而最大程度上避免损失。在这一系列过程中,内部控制系统同时对其进行监督,及时向学校的领导和财务主要负责人汇报财务预警处理进程。

1.基础处理系统

基础处理系统需要建立一个综合的财务资料库。这个库的内容包括高校内部各项财务数据和外部相关市场、行业相关数据。其中财务数据不仅仅来自于高校财务人员提供的财务报表、数据分析,还包括工商部门、税务部门的财务数据及国家统计部门的数据,这些都应该作为高校财务人员递交内部数据的参考。系统信息库中的各种信息应随外部变化不断地更新,确保信息的及时性与准确性。

笔者认为,在基础处理系统中可以考虑引入全面预算管理体系。全面预算管理是建立在权、责、利三方面基础之上的企业各责任单位的预算体系。 在高校财务管理中也可以引入企业的这一管理体系,但要针对高校财务管理的上述问题进行改进。由于高校财务管理中最突出的问题在于资金管理,因此,高校可以通过整理财务数据,编制基于现金流量表的预算体系,突出现金预算的作用。高校通过全面预算管理全面预测投资、融资、经营的实施风险,能够降低运行成本,并为分析检测系统的风险识别打下良好基础。

2.分析监测系统

分析监测系统是财务预警系统的核心和关键。经过对大量信息的分析,当出现可能危害财务状况的关键因素时,高校财务人员能够及时寻找到导致财务状况恶化的根源。分析检测系统主要使用的方法是财务报表分析法。

目前,高校虽然基本都按照会计制度的要求编制资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表,但大多缺乏对财务报表数据的分析。实际上,只提供报表数据已经难以满足高校财务风险评价的要求,还需要引入一些重要的财务指标以进一步对高校财务面临的潜在财务危机进行有针对性的分析和预测。笔者认为,高校财务预警应以如下3类指标的分析为主:

(1)偿债能力指标。偿债能力是高校偿还债务的能力,高校财务分析检测系统应首先突出高校的偿债能力指标。偿债能力具体包括长期偿债能力和短期偿债能力。短期偿债能力反映高校的资金周转快慢、能否及时偿付到期的流动负债等能力。长期偿债能力反映高校偿还本金与支付利息的能力。

衡量短期偿债能力的指标主要有:

第一,流动比率=流动资产 / 流动负债。

高校流动资产中有一些流动性较差的资产偿债能力不强,一般认为流动资产/ 流动负债=3 / 2时,高校的偿债能力达到平衡点。此时,表明高校偿还流动负债的能力比较强。

第二,速动比率=速动资产 / 流动负债。

速动比率反映了高校短期偿还流动负债的能力。当高校的速动资产和流动负债相等时,高校的短期偿债能力较强,这时只要不遇到收款困难,偿还流动负债所需的现款一般能及时获得。

衡量长期偿债能力的指标主要有:

第一,资产负债率=负债总额/资产总额×100%。

资产负债率用来分析负债程度和财务风险的大小。从高校的情况来看,一般资产负债率大于60%应该发出预警信号,说明财务状况已经开始恶化。

第二,长期负债占全部负债比率=长期负债总额/负债额×100%。

该比例越小,说明高校还债的时间越紧,款项越需要尽快还清。相应的,高校承担的风险也就越大。

(2)运营能力指标。运营能力指标反映高校对资产的管理能力和资金的使用效率。衡量的指标有:高校年度收支比、可选择收入支出比、校办产业资本增值率、固定资产增长率、教学科研性资产收益等几个标志性指标。其中收入支出比率显得尤为重要,因为这一指标反映高校对资源的利用能力。其中,支出收入比率= 会计期间高校支出总额 / 会计期间高校收入总额。此指标值越大,说明高校自我支付能力越强,相对来说信贷资金的风险越小。一般此比率应小于1。

(3)发展能力指标。发展能力指标是高校能否继续生存和可持续发展的决定性因素。发展能力主要参考的指标是:总资产增长率和技术投入比率。总资产增长率,反映高校本期资产规模的增长情况。参考的公式是:总资产增长率=(年末资产总额-年初资产总额)/ 年初资产总额。总资产增长越快,高校一定时期内资产规模扩张的速度越快。但这个规模不应盲目扩张,以不至于影响到高校正常资金周转为宜。技术投入比率的计算公式为:技术投入比率=本年科技支出合计/本年收入×100%。高校的科技支出包括技术人员、教授的聘用,投入教学研究、科研的费用。

依据财务报表分析并通过以上3类指标的计算,分析监测系统可以对高校的财务风险程度做出综合评价。然后分析检测系统会对上述信息进行整理、分类和存储,建立档案,并把处理的信息结果及时、准确地传递给财务预警的风险处理环节。

3.风险处理系统

风险处理系统指当出现财务危机时,高校财务预警系统会对达到风险级别的情况进行预警警报并采取相应的措施来改善目前的财务状况,以避免更大的经济损失。

风险处理系统包括两个部分:风险诊断和风险评价。风险诊断指的是将分析检测系统处理的信息进行因素和过程的分析,对未来的高校财务发展做出预测,明确责任发生的原因及责任主体,出具诊断报告。风险评价指对高校财务损失进行评价,对潜在的财务风险做出相应级别的预警警告,并通知有关负责人。预警警告包括3个级别:低度警报、中度警报、高度警报。

低度警报预报的范围是:①资产负债率未突破60%,但流动比率大于1.25或速动比率小于等于0.25;②总资产增长率大幅下降,风险处理系统针对以上两种情况发出低度警报。

中度警报预报的范围是:①资产负债率突破60%;②资产负债率未突破60%,但总资产增长率出现负数,支出收入比率大于1,风险处理系统针对以上两种情况发出中度警报。

高度警报预报的范围是:资产负债率突破60%,同时流动比率大于1.25,速动比率小于等于0.25,总资产增长率出现负数,支出收入比率大于1,风险处理系统发出高度警报。

高校财务人员在明确相关级别的警报时,需要及时根据警报的级别及得到的财务信息制订相应的措施,例如敦促高校高效地处理财产物资,节约成本,减少不必要的开支,迅速收回应收账款,与借款单位如银行协商解决债务问题。最后还要将所有资料归集并出具预警分析及处理报告。这样,高校就能够减少发生严重财务危机的可能性,甚至完全避免由此带来的损失。

4.内部控制系统

内部控制系统人员应由高校内部熟悉本校管理业务、具有管理及财务管理双重经验的人员和一部分具有教学管理经验的人员组成,并聘请企业咨询专家及会计师事务所的注册会计师担当顾问团队。内部控制系统由3个部分构成:

(1)具有控制力的组织结构。董事会及所属委员会行使的管理职能需要成立专门委员会来进行监督。管理者控制和检查工作所使用的控制方法,包括经营计划及预算、利润计划、责任会计和内部审计也需经会议讨论并且加入外部出具的意见如会计师事务所及国家税务部门。

(2)具有控制力的财务核算制度。明确资产与负债的经营管理责任而规定的各种方法,包括认定一切合法的经济业务;对各项经济业务进行适当的分类,列为编制财务报表的依据;明确经济业务发生的时间,按照会计期间进行记录。

(3)具有控制力的财务核算过程。为保证目标的实现对经济业务和经济活动进行适当的授权;明确各个人员的分工,如指派不同的人员分别承担业务批准、业务记录和财产保管的职责,以防止有关人员对正常的经济业务进行隐匿和作弊;保证经济业务活动得到正常的记载,如账簿和凭证的编制记录及使用;保证常规的账面复核,存款、借款调节表的编制,账面的核对,以及管理者对明细报告的检查。

内部控制贯穿于整个财务预警系统。它能够对预警系统的整个过程进行有效的监控,确保预警系统实施的正确性、有效性,同时也对整个预警系统进行有效的监督和管理。

四、结 语

构建一个有效的财务预警体系能够对各项财务指标进行实时监控,能够起到化解风险的目的。各高校也应根据自身的实际情况,选择合适的指标构建财务预警系统,同时保持预警系统的先进性和有效性,更好地提升自己的社会竞争力,减轻财务压力。

主要参考文献

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[2]陈希圣.企业财务分析[M].北京:经济科学出版社,2009.

[3]罗剑丽.高校偿债能力[J].经济师,2005(8).

[4]杨雄胜.高级财务管理[M].大连:东北财经大学出版社,2004.

[5]中国注册会计师协会.公司战略与风险管理[M].北京:经济科学出版社,2008.

作者：汪湉湉