中小企业信用担保公司

2024-04-19

中小企业信用担保公司（通用6篇）

篇1：中小企业信用担保公司

中小企业信用担保公司声誉风险管理初探

广东省信用担保协会陈文

全球金融危机的暴发，使得商业银行的风险管理成为人们关注的焦点。相对于系统性、流动性等方面风险管理，声誉风险的重视程度明显不够。事实上，金融企业大多以经营信用为主业，声誉至关重要。雷曼等的倒闭对华尔街产生很大打击，对华尔街声誉的冲击更大。中国金融业在本次危机中可以说表现出色，声誉收获颇多，但声誉风险管理同样是应该关注的重要问题。

目前绝大多数国家监管部门均要求商业银行将声誉风险管理作为风险管理架构的重要组成部分。声誉风险管理对于我国信用担保行业说还是一个全新的概念，但作为承接担保公司转移风险的担保公司更不能忽视声誉风险。

一、加强担保公司声誉风险管理的重要意义

良好的声誉是担保公司多年发展积累的重要资源，是担保公司的生存之本，是维护良好的银担关系、客户关系等诸多重要关系的保证。良好的声誉风险管理对增强竞争优势、提升担保公司的盈利能力和实现长期战略目标起着不可忽视的作用。

（一）加强声誉风险管理是当前国际后金融危机背景下的需要。在当前紧缩的货币政策新形势下有些担保机构出现代偿困难甚至关门倒闭现象，对于整个担保行业来说，虽然是个案特例，但由于担保机构忽视系统性声誉风险管理，导致不少损害担保行业的总体声誉的言行有扩大化的生存之空间，削弱了社会对信用担保行业的信任度和期望值甚至动摇金融机构合作的信心。可见声誉风险对于信用担保行业危害相当严重。声誉因素比财务业绩更能提升或挫伤一家公司甚至整个行业的声望。加强声誉风险管理对信用担保机构具有重要的现实意义。

（二）加强声誉风险管理是增强担保公司竞争优势的需要。

首先声誉风险有效管理是担保公司的生命所系，运营所在。在金融产品不断创新的新形势下对于强化担保公司的竞争优势，提升市场地位具有非常重要的作用，担保公司应该高度重视别切实提升声誉风险的管理水平，为持续稳健发展打下稳定的根基。其次是持续发展的保障及声誉风险管理直接关系着银行利益相关者及整个市场的信心，有助于提升担保公司的品牌信誉度等无形资产价值，激发员工的积极性，创造性，进一步获得可持续的发展和长久的经济效益和社会效益。

二、声誉风险的定义及特点

（一）声誉风险的定义

根据《商业银行声誉风险管理指引》，声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。

巴塞尔银行监管委员会则将声誉风险列为商业银行必须妥善管理的八大风险之一，“声誉风险产生于操作上的失误、违反有关法规和其他问题。声誉风险对银行损害极大，因为银行的业务性质要求它能够维护存款人、贷款人和整个市场的信心”。

对于担保公司而言，声誉风险是由于和担保公司有关的负面消息、宣传和流言引致客户流失，以及诉讼或盈利下降等事件在市场传播给担保公司的形象带来不利影响而导致的损失。

广义上看，任何现实发生了的给担保公司带来了较大损失的担保行业风险，都可能成为引发担保公司声誉风险的导火索。违规操作，触犯法律，甚至客户的不当行为均可导致对担保公司声誉的影响。

（二）声誉风险的特点

声誉风险相对于信用、市场、操作等风险而言是一种非常特殊的风险，有其独特的特点：

1、对声誉风险缺乏通行的界定和衡量的标准。包括新资本协议和美国的《企业风险管理指引》等都未对声誉风险进行相关的界定。银监会9月份发布的《商业银行声誉风险管理指引》对解决这一问题提供了非常有意义的探索，但定义还相对宽泛。目前，对声誉风险及其危害的衡量，国际上还普遍缺乏有效的标准和手段，为声誉风险的识别、监控等带来很大的障碍，声誉风险管理基本沦为被动的危机事件处理，风险管理效率低下，作用有限。

2、难以组织有效的声誉风险管理体系。声誉风险产生的原因非常复杂，有可能是担保公司内外部风险因素综合作用的结果，也可能是非常简单的风险因素就触发了严重的声誉风险。发生的部位可能是担保机构由内到外的任何环节，利益相关者也包括内部员工和外部公众。表现形式多样，不易界定，并具有突发性、动态性和扩散性。难以通过常规的风险管理部门利用常规方法进行有效管理。必须有一支遍布担保机构各部门的高素质专业队伍，并赋予适当高的权限和具有高效的协调机制，保证内部的有效反应、对外的有效沟通，才能保证管理的效率。但建立这样的管理体系在实施上难度非常大，管理效率很难保障。

3、监管机构和媒体在声誉风险管理中起到重要作用。监管机构是代表政府维护公众对担保体系信任的一种机制设计，并通过监管法规强制性地影响担保机构的行为，增强公众对担保公司的信任。比如，规范担保公司的业务范围，对担保公司资本多的管理，促进合规经营等。因此，监管体系是否完善对声誉风险管理有很大影响。另外，媒体是担保公司与银行、政府、企业等利益相关群体保持密切联系的纽带，媒体的态度对声誉风险的危害和处理效果带来直接的影响，是声誉风险管理的重要环节。

4、担保创新使声誉风险有加大的趋势。在金融创新不断加快、各种复杂金融工具和金融产品不断涌现的状况下，担保公司拓展生存空间，在积极配合银行创新担保产品创新。普通客户要么没有精力研究各种金融产品，要么根本没有对各种金融产品进行分析的能力，理性的选择是与具有良好声誉的担保公司合作，即凭借担保公司声誉来选担保公司为其进行担保。可以说，好的声誉已经成为担保公司吸引资源的核心竞争力之一，而一件严重的声誉事件可能就使一家担保公司毁于一旦。

5、声誉风险危害性大。影响金融稳定。担保公司是经营信用，管理的风险的高风险行业，社会公众的信任是担保公司正常经营的社会心理基础。因为一家担保公司声誉从总体上反映了人们对其“好坏”程度的评价。一旦出现声誉风险危机，将使公众产生不信任感，直接让人们

产生对担保公司的特征、能力、产品、服务以及行为的负面判断，在今后业务竞争中处处受制约。从一定意义上讲，声誉也代表了机构的信用等级。如果一家担保公司遭受声誉风险，因其在公众心中的形象大受影响，在银行的信用等级也会相应降低，综合反映了担保公司经营管理等方面存在的问题，可能招致监管部门更加严厉的监管及银行授信限制。

三、声誉风险管理的现状及主要问题

目前，尽管担保公司高层管理人员已经逐渐认识到声誉管理的作用，但在实际操作上尚存在很多问题有待改进。

（一）声誉管理意识欠缺，缺乏对声誉风险危机的认识。担保公司声誉危机开始经常是很小的客户投诉或纠纷,一般不会引起银行管理者的重视和关注,但常常出乎预料演变成大的危机事件,给人以措手不及的感觉。由于担保公司高管层对声誉管理的内涵和重要性还缺乏深刻认识，还停留在孤立、片面地看待声誉管理的层面，尚未提升到系统性地建立规范的声誉危机管理体系,积极预防和化解随时可能出现的声誉危机的高度。同时存在就是为了追求利润最大化，使得不少高管对声誉问题很少在意。即使一些公司有过声誉管理行为，但还比较粗放，科学性和规范性还比较弱。员工们还不能深入贯彻、理解价值理念，从微处减少声誉风险因素。

（二）缺乏计量和考核方式及人才队伍。

由于声誉风险产生的原因非常复杂，可能发生在任何环节，利益相关者包括所有员工，难以通过风险管理部门的常规管理来实现；并且声誉风险往往与信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等多种风险交叉存在、交互作用，更加难以计量和考核；而目前大多数信托公司又没有建立专职的声誉管理机构，难以形成合力统筹和督导。因此，建立一只高素质的声誉管理团队、一套高效的协调管理机制，对信托公司来说是一个很大的挑战。

（三）缺乏与外界必要的沟通。

由于信托理财产品的设计比较专业，条款比较复杂,大多投资者其

实并不会仔细看这些条款，也不会深刻了解产品的各个细节，往往眼光局限在收益率上。可是“高风险才有高收益”，如果推介人员和营销人员没有明晰投资者的责任和风险，就会产生误会隔阂，破坏了信任基础，同时影响公司的声誉。

四、构建声誉风险管理体系的思路与对策探讨

声誉风险不仅具有其重要性和特殊性，同时也是容易被忽视和难于管理的风险，银监会制定的《商业银行声誉风险管理指引》已将其提高到发展战略的高度。作为承担银行等金融机构转移信贷风险的担保机构，要有效防范声誉风险，需要从以下几个方面加强对声誉风险管理：

（一）声誉风险管理的总体思路

声誉风险管理和品牌建设是一枚硬币的两面。如何做好声誉风险管理，是一个新课题，在当今网络化时代尤为重要和必要。总体思路可概括为：归口管理，共同关注；标本兼治，适度外包；正面引导，积极应对。

1、归口管理，共同关注。即要求有一个归口部门做主管部门，负责声誉风险管理的统筹和推动。与其他风险不同，声誉风险具有明显的衍生性特征，依附在其他的各类基础性风险之上，既与外部事件有关，更与经营、管理等各种内部行为有关，必须全行上下共同关注。

2、标本兼治，适度外包。治本是前提，要抓好声誉风险的管理，治本之道是信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等各类基础性的风险管理要抓到位，经营效益和股东分红、员工收入、客户服务要抓到位，社会责任履行要抓到位，品牌建设要抓到位。对声誉风险的处臵可视为治标，当然也要做好。在声誉风险管理特别是媒体舆情的监测中，应当适度外包，因为这项工作太专业，自己做很可能会误事。在声誉风险的控制中，也可以适度借助外包的力量。

3、正面引导，勇于面对。在事前，在日常工作中，要特别注意正面应对，必须用良好的强势品牌形象占据利益相关者的内心。正面的东西占满了，负面的东西就不太容易侵入。要注意善待媒体，发展和维护与媒体之间的良好合作关系。一旦遇到负面舆情和声誉事件，应当以积

极的心态冷静面对，抓住有利的时机，采用有效的方式，防患于未然，变坏事为好事。切不可消极回避，惊慌失措。

（二）构建声誉风险管理体系的对策

1、必须对声誉有更为积极的认识。声誉已经成为金融业的核心竞争力之一，同样也是信用担保机构的核心竞争力之一，它可以使担保公司获得长期利益的无形资产。担保公司有必要结合品牌建设，进行声誉评估与投资，提高专业、实力、监管合规、道德等方面的信任和声誉，加强内部协调和处理好外部传播关系，增强客户和员工的忠诚度，增加声誉资产的价值。

2、要培养以声誉为导向的企业文化。

（1）统一声誉风险管理意识。只有建立以声誉为导向的企业文化，才能在企业内部形成从上到下一致的声誉风险管理意识，这是声誉风险管理的基础。其中，建立利于声誉风险管理的激励机制非常重要，而短期化的激励机制正是本次危机中备受公众质疑和批评的指向之一。声誉建设不同于广告策划，不可能通过短期策划来实现，需要长期不断地投入。从高管到普通员工只有关注长远利益，才有可能真正提高其事业心和责任感，关注诚信和道德，才可能投资声誉建设，将短期的、被动的危机处理转化为长期的、自觉的声誉建设。此外，在银行内部积极培养员工的认同感，增强其声誉风险意识，形成全员的声誉风险管理体系，才能真正把声誉风险管理根植到企业的长远发展之中。

（2）倡导合规经营文化建设。依法合规经营是《融资性担保公司管理暂行办法》对担保公司的基本要求，是规范融资性担保公司经营行为、有效防范风险的重要前提，也是担保公司声誉风险管理的重要基础。从相关部门对近年来担保公司违规案件的通报看，担保公司违规经营问题甚多，是导致案件发生的重要原因。担保公司要通过加强合规管理，建立一套有效的合规风险管理机制，有效识别、监测、评估、报告合规风险，主动避免违规事件发生，主动采取各项纠正措施和适当的惩戒措施，持续修订相关制度等，从而提高合规管理水平，避免声誉风险。

3、培养主体责任意识。建立系统的声誉风险管理制度和机构是有效实施声誉风险管理的基本保障。首先，担保公司董事会作为声誉风险

管理的最高决策部门必须强化主体责任意识，完善公司治理，把加强声誉风险管理提高到战略高度，建立与担保战略一致的声誉风险管理制度，使管理者、各部门、每位员工对声誉风险有具体的界定，对自身职责有清晰的认识，并对声誉风险的处理有足够了解。其次，各部门也需要有相应的负责声誉风险管理的岗位，及时地监测、报告和处理本部门的声誉风险。并且这些相关职能部门或岗位之间需要建立高效的沟通和协调机制，具有快速的反应和决策能力，这样才能及时、有效地处理声誉事件，管理声誉风险。

4、加强声誉风险监管，尽快出台声誉风险管理指引。监管部门对声誉风险也非常重要，监管部门应将担保公司声誉风险监管纳入持续监管框架，尽快出台声誉风险管理指引，定期对担保公司声誉风险管理的政策、制度和程序的充分性、有效性进行评估。同时，建立金融企业信息系统和社会评价系统，提高监管效率，对于营造公平、透明的经营氛围、提高企业声誉风险意识、加强自律、改善公共关系等方面具有重要影响。特别是针对利益相关者关注的苗头性倾向性问题，及时出台相关监管法规，规范银行业务行为，有效保护消费者权益，增强公众对银行体系的信心。

5、完善信息披露制度, 强化正面声誉传播。新闻媒体传播具有速度快、传播面广、影响力大的特点, 其对担保公司正面宣传与报道, 会大大提升担保公司稳健经营、绩效良好的形象。

（1）加强和媒体的沟通。媒体往往是声誉事件的媒介，处理好和媒体的关系、及时沟通、澄清事实，可以尽可能确保媒体对正面形象的关注。对声誉事件进行客观的报道，减少猜疑，正确地引导舆论，及时修复不良影响，减小事件对银行业的危害。

（2）建立声誉风险危机预警机制, 强化危机管理。在声誉风险真正产生之前，往往会有一些“征兆”出现，例如客户投诉增多、客户满意度下降……很多担保公司会轻视这一系列现象，或者不会将其与声誉风险联系起来，而误认为是操作风险等问题，更没有完整的风险预警机制来测度声誉风险发生的可能性。担保公司应建立全面的预警机制，采用动态指标与静态指标相结合、定性与定量指标相结合的方式建立声誉风险考核指标体系，从不同的方面考核声誉风险发生的可能性。同时，制定不同的划分范围，将声誉风险分类，根据不同的类别受到的关注度也会不同，可分为轻度关注、中度关注、警惕类、高度关注等，做到将“大风险早发现早防范、小风险早处理早消除”。

（3）及时处理客户投诉。担保公司应对客户投诉情况进行全面、系统的整理分析，逐步建立完善客户投诉处理工作机制，编写切合本行实际的投诉处理操作手册，尽量缩短报告路线和处理时间，做到职责明确、分工协作、路线清晰、操作性强，及时向受到损害的消费者提供便捷、快速的协商渠道，尽量减少消费者极端地将有关投诉诉诸司法途径或者媒体曝光的负面影响。现实生活中，一些担保公司在遭到客户投诉后，不是想办法尽力解决，而是想办法回避甚至抵赖，致使客户频频寻找媒体帮助，使得一些简单问题复杂化。表面上看，似乎这对担保公司而言没有什么损失，但实际上已损害了对其至关重要的声誉。

6、自觉履行社会责任。担保公司在追求自身利益的同时，应当兼顾社会、经济和生态环境等方面的利益，关注相关者（如员工、担保企业、合作银行、社会公众）的利益，承担应有的社会责任。从实践看，导致声誉风险的诸多因素与担保公司的社会责任意识淡薄有关。担保公司要落实公司社会责任，有利于赢得良好的社会声誉，促进业务经营可持续发展，提升自身品牌价值。一是明确职责，指定有关部门和高管人员负责社会责任事务。二是充分考虑社会公众的利益，提供优质、公平的担保产品和服务。三是充分倾听利益相关者的意见和建议，满足其合理要求。五是信守服务承诺。向社会公众公开服务标准，诚实、正确地介绍服务产品，出现确实无法实现服务承诺情况，必须给予满意、诚恳的答复。

篇2：中小企业信用担保公司

2012-01-10 08:25来源：临汾新闻网

改革开放30多年来，我市中小企业蓬勃发展，已成为全市国民经济的主体力量，在促进经济增长、产业结构调整、缓解就业压力等方面起到了不可替代的作用。市中小企业信用担保有限公司，是市政府为破解中小企业贷款难、融资难而出资成立的一家政策性担保机构。自2006年成立至今，该公司在风雨中成长、在奉献中积累、在攻坚中破题、在参与中领悟，一路攻坚克难、锐意进取，焕发着新的生机和活力。

5年来，在市委、市政府的领导下，公司实力不断增强，经营规模不断扩大。注册资本金已由最初的1亿元增加到10亿元，年担保能力达到100亿元。公司总资产由最初的3130万元增加到11亿元，获得担保扶持基金2600万元，累计缴纳利税3110多万元，成为全市担保行业的龙头企业。他们坚持“架设银企桥梁、服务中小企业、助推经济发展”为宗旨，累计为160多户企业提供25亿多元人民币的担保贷款，为企业增加营业收入近50亿元，增加利税近5亿元，增加就业岗位约1万余个，走出了一条政府、企业、银行和担保公司的共赢之路。

2008年，面对来势凶猛的金融危机给中小企业造成的极大冲击，该公司早谋划、早决策、早应对，将扶持企业发展作为义不容辞的使命，通过主动下浮担保费率20%、免收担保保证金、增加救急业务品种等一系列举措，与企业共度时艰。针对市供热、供气、市政建设流

动资金短缺的情况，该公司积极为企业提供便捷融资，5年累计支持供热、供气、市政道路建设改造工程10.8亿元，为保障全市民生和谐稳定大局做出了积极的贡献。有了该公司的支持，原本借贷无门的企业赢得了发展空间。5年来，山西光宇电源有限公司、山西汤荣机械制造股份有限公司等一大批科技含量高、市场前景广阔、竞争力强的受保企业得到了长足发展，直接进入金融机构的授信贷款范围。这些企业有的已是当地纳税大户，并荣列全省工业企业100强，成为本地区的财政收入支柱。

担保公司经营的是风险、承担的是责任。为此，5年来，该公司始终坚持稳健经营这一理念，做到支持企业发展和规避风险相结合。每一笔担保服务，都本着为企业负责、为银行负责的态度，做好企业外围调查、实地调查和同行业调查，全面掌握被保企业的真实情况。同时，建立完善了《担保业务操作规程》《评审议事规则》等规章制度。5年来，该公司始终坚持“以人为本、唯才是举”的“精兵”之路，公司每个人都能独当一面，建立了一支专业高效、团结和谐的运营团队。一分耕耘一分收获，经过多年的努力，公司的品牌影响力日益增强，所取得的成绩令人瞩目，先后两年被省财政厅授予“信用担保合作先进单位”。

海纳百川，有容乃大。2011年，公司领导班子大胆提出了“立足临汾、辐射全国、多元经营、率先发展”的宏伟战略，中小企业信用担保公司开始迈上大平台、全方位发展之路：立足临汾、辐射全国，公司已着手在北京、深圳、上海、广州等地设立分公司，实施区域化

战略布局，搭建更为广阔的发展平台。借船出海，以银养企，以企兴临。未来两年该公司资本金有望达到15亿元至20亿元，年盈利达到3亿元以上，进军全国担保50强。

多元经营，率先发展，市中小企业信用担保公司协同省、市、县（区）担保公司，与国家开发银行、尧都农商行、晋商银行、交通银行、工商银行、建设银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、渤海银行十余家银行携手，“相互协作、资源共享、平等互利”，建立“担保合作体系”，创新探索中期票据担保、集合票据担保、履约担保等多种担保品种，实施多元化经营战略，踏上可持续发展之路。

篇3：中小企业与担保公司的担保博弈

信用担保机构（公司）是一个有中国特色的概念。这一概念由原国家经贸委在1999年提出，之后我国在该领域的研究都是用这一概念。在国际范围内类似的概念有很多，常用的有Loan Guarantee Programs,Credit Guarantee Schemes,PCG、MGI、SBEO等（殷志军，2011）。此外，对中小企业的概念，一般指的是Smallandmedium-Sizedenterprises,SMEs，也有直接用“小型企业”来代替“中小企业”这一概念的。

在商业银行与中小企业的信贷融资活动中引入信用担保机构作为第三方，对缓解由信息不对称引起的逆向选择和道德风险、解除“信贷配比”、提升我国信贷市场资源配置的效率等具有积极的意义。中小企业与担保公司间的担保行为属于一种博弈行为。

二、模型设计与分析

1. 模型假设。

本文主要考虑两类企业：业务风险较高的EH类企业和业务风险较低的EL类企业，两类企业均可能向同一担保机构申请担保。担保机构根据自身对其风险水平的判断决定是否予以担保。模型在以下假设的基础上建立。

假设1：信用担保模式完全市场化运作，排除政策干扰因素。

假设2：企业申请担保需要付出担保费用和保证金，其费率分别为f1和f2，其中保证金可在偿还贷款后退回。

假设3：企业不偿还贷款，除了保证金不能收回，还将受到银行追索和其他商业担保机构孤立，这部分损失记为F。

假设4：担保机构承担的代偿风险占总担保金额的比率为θ，剩余部分由银行和再担保机构承担。

假设5：担保期限为一年，两类企业的贷款申请额度均为A，企业在得到贷款后一年一次性还本付息，银行利率记为r。

假设6：低风险企业获得担保贷款后投资总能成功，获得投资收益R1，高风险企业取得担保贷款后由于投资成功率低，不会选择投资，获得非投资收益R2，且不会偿还贷款。

博弈的第一个阶段，确定企业的风险类型。模型中用L和H分别表示低风险和高风险两种企业类型。博弈第二阶段，企业选择是否申请商业担保，用“申请”和“不申请”表示中小企业的两种选择；最后担保机构选择是否提供担保，模型中用“担保”和“不担保”表示担保机构的两种战略选择。

由于低风险企业更容易获得担保机构的担保，在提出担保申请时，EL会提供企业真实材料，以反映真实的情况；而EH会通过伪装成低风险企业来提高获得担保的可能性，记伪装成本为D。担保机构无法分辨企业类型，以相同的概率p向企业提供担保。模型中用U1、U2分别表示低风险企业获得担保贷款时中小企业和担保机构的支付，其中由于低风险企业盈利能力稳定，假设U1>0；用U3、U4分别表示高风险企业获得担保贷款时中小企业和担保机构的支付。在这些前提下，可以得出本模型的博弈树：

在模型假设的基础上，可以分别计算得出U1、U2和U3、U4的表达式：

其中，rf表示无风险利率。

2. 模型分析。

(1）博弈第一阶段，选择企业的风险类型。这个阶段决定的是企业的真实类型，只有企业能清楚掌握自身的风险类型，担保机构和银行则无法获得企业真实风险水平。这也就决定了企业在申请担保时可能通过伪装来实现风险类型的转变。

(2）博弈第二阶段，企业决定是否进行担保申请。由于两类不同风险类型企业不申请担保贷款的支付均为0，其决定是否申请担保贷款的依据是申请担保后的期望收益是否大于0。

对于低风险企业，其申请担保贷款的期望收益为：UEL=pU1+(1-p）·0，将式（1）代入表达式，则可得：

由于U1>0，得UEL>0，即低风险企业申请担保贷款的期望收益大于零。因此低风险企业会选择申请担保。

对于高风险企业，其期望收益为：UEH=pU3+(1-p)(-F），将式（3）代入表达式，则可得：

通过式（6）无法判断UEH>0的大小，其是否大于0主要取决于非投资收益R2、伪装成本D和违约惩罚F之间的大小关系。

首先考虑非投资收益R2，高风险企业获得担保贷款后不投资于企业业务，而是通过各种其他方式获得收益，但在理性经济人的假设下，无论什么方式，其总收益R2>(f1+f2)A必然成立。而伪装成本D通常较小，企业在申请担保时可通过篡改财务报表、提供虚假现金流凭证等获得担保机构信任。在目前监管力度不足的情况下，伪装成本D远小于担保贷款额A，判断UEH的大小时，D甚至可以忽略不计。这样看来，高风险企业是否申请担保的关键就在于其违约后遭受惩罚力度的大小F。在当前信用环境较差、没有完善的失信惩罚机制的条件下，少数投机的企业若想通过一次的信用担保贷款获得利益并非不可能。在只寻求一次担保贷款的情况下，违约所受损失F中银行和担保机构对其未来的制约将不用考虑，F的值也就大幅下降。综合上面的分析，UEH>0的概率较大，即高风险企业申请担保贷款在多数情况下可以获利。

(3）博弈第三阶段，担保机构选择是否为申请担保的中小企业提供信用担保，其决策的依据是提供担保的期望收益大于0。用PL和PH分别表示申请担保的企业中低风险企业和高风险企业的比例，并且PL+PH=1。因此担保公司提供担保的期望收益UEG可以用下式表示：

代入PH=1-PL并简化，可计算出UEG>0的条件：

其中，PE是一个均衡点，当式（8）成立时，商业担保机构选择向申请担保的中小企业提供担保。

当PL≥PE成立时，博弈模型有混同均衡，商业担保机构对所有申请担保的中小企业以相同的概率p提供担保。这种情况不利于商业担保机构控制风险，为部分低信用高风险中小企业提供了投机的机会，降低了商业信用担保的效率。当PL<PE时，商业担保机构为避免损失选择对所有申请担保的中小企业不予担保，商业性信用担保模式在这种情况下完全失效。

从式（8）可以看出提高商业性信用担保有效性有两个主要途径：一是提高PL的值，即提高低风险企业在申请担保的企业总数中所占的比例，这样可以降低商业担保机构担保业务的整体风险水平；二是降低均衡点PE，也即通过担保机构自身的调整提高风险承受能力。

三、均衡解影响因素分析

从式（8）中得出：。可以看出，对模型均衡主要的影响因素有担保费率f1、银行利率r、风险承担比例θ、无风险利率rf和保证金比率f2。其中银行利率和无风险利率在商业性担保机构的控制之外，剩余的因素中，与PE正相关是风险承担比例θ，与PE负相关是担保费率f1和保证金比率f2。

进行进一步分析之前，首先对各个比率的选取做出说明：(1)无风险利率rf取我国一年期记账式国债利率，本文按2012年6月财政部新债中标价2.15%计算；(2)银行利率r取一年期基准贷款利率，取6%（截至2012年9月23日）；(3)据2006年国家发改委等部委联合发布的《关于加强中小企业信用担保体系建设意见的通知》中的规定，担保费基准费率f1取当期银行基准贷款利率的50%，并可在基准利率的基础上施行上下浮动30%～50%，本文将担保费率的研究区间扩大到浮动100%，即费率区间为0～6%;(4)担保保证金f2在行业中一般在0～20%（部分担保公司对老客户可能不收取保证金，对不同资质的担保申请人施行不同的保证金费率），此处本文取0～30%这一较大的区间进行研究；(5)商业担保机构风险分担比例θ一般大于0.5，本文在0.5～1这个区间内进行研究。

在上述分析的基础上可以对f1、f2和θ对PE的影响进行分析。

1. 担保费率对均衡的影响。

首先讨论担保费率对均衡点的影响，f1与PE线性负相关，要降低PE的值，可以通过提高担保费率来实现，在rf=0.021 5,r=0.060，担保保证金率取研究区间中点，即rf=0.100，θ取值分别为0.5、0.6、0.7、0.8、0.9和1时，可讨论PE对f1的敏感度，敏感度分析如表1所示。

从表1中可以看出无论θ取值如何变化，PE都随着f1的增加而降低，且f1与PE有线性关系，其敏感度并不随着f1的变化而显著变化。在商业性担保机构承担风险为50%、担保费率为6%时，PE比最高值降低18.82个百分点。考虑到现实因素，并不能简单通过增加担保费率来降低PE。目前暂行的担保费率管理办法在规定的基准利率上施行30%～50%的浮动有一定的合理性，但担保机构针对不同的客户对象若能更自由商讨担保费率，也即扩大浮动范围，对提高商业性信用担保机构的风险抵抗能力有一定程度上的帮助。

2. 担保保证金率对均衡的影响。

担保保证金率对均衡点也会造成重要影响，f2与PE呈负相关关系，要降低PE的值，可以通过提高担保保证金率来实现，在rf=0.021 5,r=0.060,f1=0.030，θ取值分别为0.5、0.6、0.7、0.8、0.9和1时，可以讨论PE对f2的敏感度，敏感度分析如表2所示。

由表2可以看出随着f2的增加，PE逐渐降低，并且降低的幅度逐渐增大，也即PE对f2的敏感度随f2的增大而增加。这种趋势在f2>0.1时显得较为明显，结合减轻中小企业融资成本的考虑，担保保证金比例不宜过高，0.1～0.2是比较合理的保证金费率。

3. 担保机构风险承担比率对均衡的影响。

从表1和表2可以看出，无论f1或f2如何变化，PE总是随θ降低而降低，并且PE对θ的敏感度随θ降低而增加。除对PE的直接影响之外，担保机构的风险承担比率也通过担保费率和保证金率影响均衡水平的值，随着θ值的降低，PE对f1的敏感度增加；同样，θ值的降低也影响PE对f2的敏感度，随θ值的降低PE对f2的敏感度增大。根据表2中数值的界定，可以画出不同θ值下PE和f2之间的函数关系图（图2）。为便于观察θ对函数的影响，将f2的值域放大至0～1。

从图2可以看出θ值较小时函数曲线更靠近圆心，也即商业信用担保能在更低的担保保证金水平下获得更好的风险抵抗能力。因此，降低商业信用担保机构风险承担比例是商业性信用担保发挥功效的有效途径。结合实际情况，通过银行和担保机构之间的风险划分，并通过给予再担保支持，将θ值控制在50%～70%是较为合理并可能实现的。

四、结论与政策建议

1. 结论。

通过模型分析得知商业性信用担保模式发挥应有功效面对的主要问题存在两个方面：一是高风险企业参与商业性信用担保并违约所带来的风险较高；二是商业性信用担保机构自身抵御风险能力不足。

商业性信用担保可集结社会多方面资金，可在一定程度上扩大担保规模，为高风险高成长型中小企业提供融资担保。但商业性担保机构的风险过于集中，在为中小企业融资担保的过程中风险在信用担保公司和银行间的划分不够合理。这在一定程度上影响了其业务的开展，使其在面对高风险业务时会陷入两难境地。在担保费率、担保保证金率和担保机构风险承担比率均在合理范围内时，商业性中小企业信用担保模式有极大的发展潜力。

2. 政策建议。

对于降低易违约高风险企业参与商业信用担保的参与比例，从上文对式（6）的分析可以看出关键在于提高这类中小企业的伪装成本并加大其违约时的惩罚力度，另一个途径是降低其非投资收益。

(1）以商业性中小企业信用担保为中小企业信用担保体系的建设核心，完善并匹配各方面支持。商业性信用担保能保证市场的公平，在更大的担保费率浮动空间下，担保机构能对更多样化的客户提供担保服务。完善的再担保体系能加大商业性担保机构的风险承担能力，有利于其健康持续发展。

(2）由于企业的非投资具备多样化灵活化的特性，具体控制存在很大的难度。而增加企业伪装成本的主要途径就是加大监管的广度和力度，也就要求商业性信用担保机构提高在企业申请资格审查上的投入，但单靠担保机构一方的审查是不够的，政府监管和执法部门需给予担保机构更多的支持。在提高对违约企业惩罚力度方面，需要政府部门、银行、行业协会等各方的联合，建立更全面的信用体系是根本的解决方式。

摘要：商业性信用担保模式是近年来关于中小企业信用担保研究的一大热点,本文试通过构建博弈模型对其进行分析,基于风险的不同,探讨影响商业担保可靠性的各个因素,并结合实际数据加以说明,最后根据分析结论提出了相应的政策建议。

关键词：中小企业融资,信用担保,博弈分析,风险

参考文献

[1] .殷志军.中小企业信用担保机构运行机制和效率研究——以浙江省为例.浙江大学博士学位论文,2011

[2] .张艳花.信用担保机构发展的结与解.中国金融,2008;3

[3] .付俊文,赵红.信息不对称下的中小企业信用担保数理分析.财经研究,2004;7

篇4：担保公司:降低企业融资门槛

案例一

成立于1999年的A公司是中关村科技园区的一家高新技术企业，主要从事油田化学剂的研发、销售以及工程技术服务，主营产品包括泥浆助剂、水泥浆助剂、采油助剂、酸化助剂、水处理剂等五大系列。

长期以来，A公司的产品对内主要销给全国各大油田，对外则销往美国、印度尼西亚、哈萨克斯坦、苏丹等多个国家。2011年以来，由于国外客户的需求加大，导致A公司的产品出现了供不应求的局面。为了把握市场机遇，该公司拟购入一批新的生产设备，扩大生产能力。可是，公司的现有资金均已投入生产经营，缺乏额外资金用来购买新设备，因此产生了融资的需求。当时，该公司的房产已全部用于银行抵押贷款，难以再融资，后来通过行业协会的介绍，该公司结识了中担投资信用担保有限公司（简称“中担资本”）。

中担资本初步了解了A公司的融资需求后，立即对其展开了全面调查，发现其优势明显。一是规模优势，公司总投资3500万元，占地30亩，建筑面积2.5万平方米，并在河北省设有一个占地面积250余亩、建筑面积4万平方米的大型生产基地。二是技术优势，公司内大专以上人员的占比为80%，其中包括多名专家教授、博士后；公司还与中科院、石油勘探院等科研院所及高校保持着长期的技术合作。三是客户优势，公司现为中石油、中石化指定的网络定点生产厂家，并在国外拥有稳定的客户资源。鉴于这些优势，中担资本同意为该公司提供担保服务，并很快为其制订了融资方案，通过将股东个人的两套房产作反担保抵押，为其担保融资900万元。

在实际操作中，中担资本极力推动这次融资工作，A公司也给予了积极的配合，从而使得整个融资过程十分顺利快捷，银行很快向A公司发放了900万元的贷款。目前，A公司用这笔资金购买的新设备已经正式投入生产。

案例说明：无论是担保机构还是银行，都愿意向资质较好的企业提供融资支持。本案例中，企业在规模、技术、客户方面都具备优势，再加上企业发展稳定，融资用途正当，自然就赢得了担保机构和银行的青睐。

案例二

B公司成立于1997年，是广东省一家专业从事线束生产、提供各类电气联接产品及电气自动化成套的企业，业务涉及电力自动化、工业自动化、交通自动化、建筑自动化和新能源等领域，并于2006年通过ISO9001:2000质量管理体系，2007年通过ISO14001:2004环境管理体系。

B公司在广州市番禺区有一个生产基地，建筑面积为1万平方米。2010年年底，由于发展需要，该公司欲将生产基地的建筑面积扩至1.5万平方米。此次扩建需要资金5000万元，而B公司只能自筹3500万元，另有1500万元的资金缺口。该公司因为缺乏足值的抵押物，难以获得银行的贷款支持，于是向广东创富融资担保有限公司（简称“创富担保”）求助。

创富担保掌握该公司的基本情况后，立即对其进行了深入调查，发现该公司具有以下优势：第一，该公司具备高度专业的生产能力，多年来在产品设计、物料集成、零件制造、产品装配、运输及售后服务等方面，均积累了丰富的经验；第二，该公司从1999年开始分销德国某知名品牌的电联接产品，目前是该品牌在华南区最大的分销商；第三，凭借上述两项优势，该公司近几年承接了大量的自动化成套项目，这项业务已成为其新的业务增长点。因此，创富担保决定帮助该公司融资，并结合其自身情况制订了1500万元的融资方案。该公司同意该方案，并提供了房产和生产设备作为反担保抵押。

此后，经过创富担保的一番努力，加上B公司的积极配合，银行很快向B公司发放了一年期贷款1500万元。这笔资金的到位使得B公司的扩建项目得以顺利实施。

篇5：中小企业信用担保公司

方案

***地区中小企业投资信用担保有限责任公司组建方案

为适应地区经济快速发展，培育地区地方信用担保机构，适应市场经济体系的担保运作机制，促进中小企业快速发展壮大，根据国家有关法律、法规及地委、行署的要求，在原***中小企业投资信用担保有限责任公司基础上组建****地区中小企业投资信用担保担有限责任公司，特制定本方案。

一、组建信用担保公司的必要性

地区现有中小企业投资信用担保有限责任公司4家在运作中。其中，***中小企业投资信用担保有限责任公司自XX年6月6日成立以来，对符合条件的28家企业进行了担保，担保额4,429万元，目前在保的6家，保额1,165万元。虽在一定程度上缓解了部分中小企业资金紧张的问题，促进了企业发展，为推动地区经济社会发展做出了积极贡献。但由于信用担保公司信用担保资金规模较小，市场化程度低等因素的制约，在运作中也显现出一些矛盾和问题。

担保资金使用分散，规模小，放大倍数不明显，不能满足中小企业融资的需要。***中小企业投资信用担保有限责任公司担保资金仅在1000万元左右，平均贷款放大倍数不足2倍，而地区中小企业每年约需流动资金在6亿元左右。现地区经济已进入快速发展时期，每年GDP增速在12％以上，信用担保能力与实际需要相差较大。

企业直接融资市场还未形成。由于历史和国家政策的原因，目前地区只有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和四家信用社（福达信用社、天南信用社、康华信用社、农村信用社）与***中小企业投资信用担保有限责任公司合作，没有一家上市公司、外资银行和证券公司，直接融资不通，间接融资渠道不畅。加之地区中小企业规模小、效益差、产权单一，客观上难以成为商业银行的支持对象。

二、组建信用担保公司的指导思想和原则

指导思想

以实现地区经济超常规、跨越式发展为目标，以改善企业融资环境、培育地方金融机构为内容，以整合改组地区现有信用担保资源、改革信用担保机制为手段，以扶持、服务中小企业发展为宗旨，壮大地区中小企业规模。

运作原则

1．政府指导与市场化运作相结合原则；

2．支持发展与防范风险相结合原则；

3．开展担保与提高信用相结合原则；

4．明确目标，分步实施原则。

三、改组信用担保公司框架主要内容

信用担保公司名称：***地区中小企业投资信用担保有限责任公司。

信用担保公司性质：按照现代企业制度要求，组建产权多元化和实现自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束的法人实体。

信用担保公司注册资本金：*********万元信用担保公司注册股本构成：

XX年原阿克苏中小企业投资信用担保有限责任公司成立时，资本构成情况：

****地区财政局：1500万元，占总资本60%；

***市财政局：500万元，占总资本20%；

地区个体私营企业协会：100万元，占总资本4%；

***市康华农村信用社：100万元，占总资本4%；

***市天南农村信用社：100万元，占总资本4%；

****市银兴农村信用社：100万元，占总资本4%；

*****市福达农村信用社：100万元，占总资本4%；

合计：2500万元（实际出资2400万元，个体协会100万元未出，*****财政局实际出资1500万元）。

拟改建的地区信用担保公司总股本10500万元。资本构成情况如下：

1、地区财政出资入股注资：4511.16万元。原投入*****中小企业投资信用担保公司资本金1，500万元，加上XX年至今形成的利润11.16万元，合计1511.16万元。本次再投入3000万元（全部以货币形式投入），占总股本的43％；

2、地区国兴公司企业法人入股注资2.000万元，货币资金：国家开发银行贷款资金XX万元：依据国家发改委、开发银行发改企业（XX）1971号文规定：开发银行可以给担保机构提供软贷款，以补充担保机构资本金的不足)，占总股本19.1%；

3、*****财政局（国资经营公司）入股注资1000万元（原投入*****中小企业投资信用担保公司500万元，以及XX年以来形成的利润3.96万元，本次再投入496.4万元，占总股本的9.5％；

4、***入股注资750万元（货币资金），占总股本的7.1％;

5、*****入股注资600万元（货币资金），占总股本的5.7％；

6、****入股注资650万元（货币资金），占总股本的6.2％；

7、**入股注资200万元（土地使用权），占总股本的1.9%；

8、*****入股注资200万元（货币资金），占总股本的1.9%；

9、****担保公司注入500万元,占总股本的4.8％;

10、**信用社：20.72万元，其中，原投入20万元以及形成的利润0.72万元，占总资本0.2%；

11***农村信用社：20.72万元，其中，原投入20万元以及形成的利润0.72万元，占总资本0.2%；

12、****农村信用社：20.72万元，其中，原投入20万元以及形成的利润0.72万元，占总资本0.2%。

13、*****银兴农村信用社：20.72万元，其中，原投入20万元以及形成的利润0.72万元，占总资本0.2%；

实现上述投入后，改建后的信用担保公司总股本达到10.500万元，其中货币资金9.691.81万元、非货币资产1302.23万元。

（注意：国家发改委发改企业（XX）1257号文规定，注册资本中货币资本不能低于80%，在地区担保公司10.500万元资本金中，货币资金不能少于8395万元。）

信用担保公司经营原则和经营范围。信用担保公司经营原则：在确保担保资金安全运行的基础上，依照地区经济发展规划和中小企业发展的要求，为符合担保条件的各种所有制中小企业提供信用担保和相关配套服务。逐步形成以地区级信用担保公司为龙头，以各县市信用担保机构为延伸的联合担保机制。坚持以安全性、合法性、流动性、社会性、效益性为基本原则，坚持市场化运作、资本保值运营、控制风险、诚实信用、平等自愿。

信用担保公司经营范围和业务品种：融资担保、其他担保、提供联合担保业务向自治区申请再担保业务等。原****中小企业投资信用担保有限责任公司承揽的下岗失业人员小额担保贷款业务由******办理。

信用担保公司法人治理结构：依据《公司法》，各方出资人按出资比例选派股东代表，组成信用担保公司股东会，并依法选举产生董事会、监事会，由董事会聘任信用担保公司经理层人员。

股东会：股东会由全体股东组成，股东会是信用担保公司的最高权力机构。

董事会：董事会成员7～9人，设董事长1名，董事长为信用担保公司的法定代表人，设独立董事1—2名。

监事会：监事会成员3—5人，设监事会主席1名。

经理层：由董事长提名，经董事会研究后做出任用决定。

为保证信用担保公司能有效地建立起内部控制机制，信用担保公司推行全员考核，竞争上岗，岗位考核，三年一聘制度。形成能进能出，能上能下，优胜劣汰的用人管理制度。原****中小企业投资信用担保担有限责任公司工作人员6人全部由信用担保公司接受，原有身份进入档案.（八）信用担保公司要相适应地建立符合信用担保公司管理机制的薪酬体系，使分配制度起到正面的激励作用，实现按效绩取酬的分配机制，具体人员管理办法和分配办法由地区财政指导信用担保公司制定，由信用担保公司股东会通过后,经地区财政局批准实施。

信用担保公司的发展目标

近期目标：

1．信用担保公司组建发起后将通过多种方式向社会筹集法人股、自然人股资金，实现投资主体多元化，通过银行放大贷款比例，使信用担保公司担保规模达10亿元左右，基本解决中小企业短期流动资金不足问题。

2．所扶持中小企业在3年左右时间内由现在28户发展到100户左右。

3．在百家企业中选择有发展潜力，有相当规模的企业，作为重点支持对象，同时积极为地方小企业提供流动资金担保，促进它们发展壮大。

远期目标：

努力构建地方融资平台，与开发银行等国内外投资银行建立起直接融资关系，积极参与地方金融机构的发起与投资。

四、组织实施

组织领导。为保证信用担保公司的组建工作能顺利进行，成立***地区中小企业投资信用担保担有限责任公司改组领导小组，并下设办公室，在地委、行署的领导下负责指导与协调，抓好落实。地区**局做为领导小组下设办公室，具体负责组织、协调工作。与担保公司组建有关的各部门密切配合，按要求抓好资产评估工作和筹建挂牌工作。

进度安排。积极争取国家开发银行、自治区投资信用担保股份有限公司的投资和社会法人、自然人入股资金按时足额到位，在完成对***中小企业投资信用担保担有限责任公司财务审计工作的基础上，按要求对***中小企业投资信用担保担有限责任公司的资产进行评估，信用担保公司挂牌运营时间要做到时间服从质量。

五、需明确的几个问题

政府出资方式和国有股权代表产生方式问题。政府出资方式由行署授权地区财政局出资入股到新组建的担保公司。国有股权代表产生的方式由财政局提名、考核，行署研究决定，财政局履行相关手续。

建立稳定的补偿机制。在地区财政财力允许的情况下，每年在财政预算中可安排****万元转赠担保公司资本金和风险金，以补偿和扩大担保资金规模以及抵御风险。

六、地区财政局与新组建的信用担保公司的关系问题。

********负责对信用担保公司的管理与监督。地区财政局的职责是：负责信用担保公司和担保协会的重组，指导信用担保公司的组建工作；根据国家产业政策和区域经济发展需要及地方金融发展规划，指导信用担保公司开展各项担保业务和对外融资业务；指导信用担保公司进行审计，对信用担保公司经营业绩进行考核；指导信用担保公司建立规章制度，对信用担保公司重大决策进行指导；指导信用担保公司根据发展规模和效益情况建立分配方案；为信用担保公司协调外部发展环境，协调信用担保公司与区域内的金融机构建立起稳定合作关系；信用担保公司在违反国家法律、法规，违反地委、行署所制定的有关经济发展的各项要求，侵害股东利益，违反合作协议时，地区财政

篇6：中小企业信用担保公司

003 成都小企业融资担保有限责任公司副会长单位协会会员有效查看详细

005 四川金玉融资担保有限公司副会长单位协会会员有效查看详细

007 四川发展融资担保有限责任公司副会长单位协会会员有效查看详细009 四川昊鑫融资担保有限公司副会长单位协会会员有效查看详细011 四川创业融资担保有限公司副会长单位协会会员有效查看详细013 四川川中经融资担保股份有限公司理事单位协会会员有效查看详细015 成都众和信融资担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细017 四川鑫星融资担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细019 蓬溪县鑫源融资担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细

021 达州市农业和中小企业融资信用担保有限责任公司理事单位协会会员有效查看详细

023 什邡锦程融资性担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细

025 攀枝花金鼎融资担保有限责任公司理事单位协会会员有效查看详细027 四川盛嘉融资担保有限责任公司理事单位协会会员有效查看详细029 四川中州融资担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细

031 四川大华融资担保有限责任公司理事单位协会会员有效查看详细

033 荣县泰和融资担保有限公司理事单位协会会员有效查看详细035 泸州三通融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细

037 四川阳光融资担保有限责任公司会员单位协会会员有效查看详细

039 成都市现代农业融资担保公司会员单位协会会员有效查看详细

041 大竹县聚财融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细043 泸州市兴泸融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细

045 南江县融资担保有限责任公司会员单位协会会员有效查看详细

047 广汉经济开发区和重融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细

049 广汉向阳互助式融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细

051 广汉同达互助式融资担保有限公司会员单位协会会员有效查看详细