原油期货投资计划书

原油期货投资计划书（精选6篇）

篇1：原油期货投资计划书

原油价格影响因素的分析

一，供求关系。

供求是最基本的因素，其他因素都是直接或间接的影响供求从而影响价格。近来，欧佩克产量下降，伊朗对霍尔木兹海峡的可能性封锁，都降低了世界原油的供给能力。美国、欧洲经济的不稳定性将会导致下半年原油需求的不稳定性。相比于欧美需求的减少，经合组织原油需求依然呈现强劲的增长势头，而中东国家也将进入原油需求旺季。

二，宏观经济。

不同的经济形势下原油会呈现出不同的价格波动。经济繁荣时，工业生产旺盛，原油需求量大，价格走高；经济疲软时，工业生产萎缩，原油需求少，价格走低。在世界经济危机还未完全恢复的当今，美国的金融危机和欧洲的主权债务危机都在一定程度上抑制着原油的需求。财经政策，通货膨胀，汇率（尤其美元）等经济方面的因素都会左右原油的价格。例如当今美元的贬值，会使油价相对较高，因为油价一般是以美元计价的。

三，国际政治因素。

原油是重要的战略资源，其价格受政治影响较大。如战争，**等。而现在美对伊朗的制裁，在一定程度上打压了原油供给。而一些地区的石油工人的罢工也价低了供给。不过随着阿联酋和沙特启用新的输油管道，相信会对此有所缓解。

四，国际石油相关组织。

如石油输出国组织的石油议价能力在相当程度上影响着石油价格。据欧佩克最新统计：2012年6月份欧佩克原油日产量3136万桶，比修正过的2012年5月份日均减少10.6万桶。这在很大程度上使世界的供给减少。五，相关市场的联动性。

黄金，股票，外汇等市场与原油市场价格波动存在着较强的相关性。六，投机活动和心理预期。

国际资金的投机和炒作以及人们的心理作用也在影响着原油价格。投资者对新一轮刺激政策的期待也在继续支撑油价上涨。但因美联储主席伯南克未能给出强有力的刺激政策暗示，所以近些天的上涨趋势可能有所回转。

篇2：原油期货投资计划书

买了中石油啊，嘿，还真对得住这张脸;

大家套才是真的套，大家套才是安全套;

嘿，油好! 胃口就好!吃嘛嘛香;

油好，价格就好，穿么么套，吃么么光;

中石油是套，地球人都知道;

中石油，钢钢的!套你没商量;

中石油虽好也不能买多哟;

十五种营养素一步到位，早上买十手，精神一整年;

买了中石油，吃饭就是香;

中国石油，花五样钱买一样，实惠;

中石油啊，它含油量高，跌一天顶过去五天，实惠!你瞧我,一口气跌了5天，不反弹;

我用柴油跟你换,不换,我用汽油跟你换,也不换。我妈妈说了:中石油一瓶顶五瓶;

今天你跌了吗?----我是石油，我优先;

篇3：原油期货投资计划书

一、原油现货市场期货市场相关关系研究

关于原油期货和现货市场的研究大多数是采用Garbade,Silber(1983)的模型,即误差修正模型(ECM),或者双变量向量误差修正模型(VECM),他们的模型基于滞后现货价格、期货价格和误差项,从而识别现货价格和期货价格的引导滞后关系,进而识别价格发现机制。Silvapulle and Mossa(1999)认为,现货价格和期货价格之间存在着非线性的关系,而不是以往的研究中所认为的是线性的关系。另外他们采用Baek and Brock (1992)的非线性因果关系检验模型重新估计了现货价格和期货价格之间的引导-滞后关系,他们发现了一个双向反馈的关系,而不是单向的因果关系,认为只是期货价格引导现货价格。这种非线性的关系可以归于交易成本差异,噪声交易者和市场的微观结构共同作用的结果(Abhyankar,1996)

近年来对原油现货价格和期货价格之间相关关系的研究成果也是十分丰富的,如Bekiros,Diks(2008),Huang,Yang and Hwang(2009),Kaufmann,Ullman (2009),Liu,Chen and Su (2011),Lee and Zeng(2011)等。Beki ros and Diks (2008)分两个时期,1991年10月到1999年1月和1999年11月到2007年10月,分别研究了一个月、二个月、三个月、四个月到期的西德克萨斯中质原油期货合约的现货价格和期货价格之间的线性和非线性的关系,结果显示现货和期货收益之间呈现非对称GARCH效应和/或显著高阶条件矩。Huang,Yang and Hwang(2009)基于Kaldor(1939),Working(1948,1949)模型,选取1986年1月到2007年4月的数据,将这一期间的数据按照特定重大事件分为三段,结果发现时期Ⅰ和时期Ⅱ的现货价格普遍高于期货价格,和文献中的结论是一致的。只有时期Ⅲ(2001/9/11-2007/4/30)的价格走势呈现出相反的状态,期货市场价格普遍超过现货市场价格。他们证明了非线性模型的预测能力要优于线性模型。Lee and Zeng(2011)同样考查了西德克萨斯中质原油(WTI)的现货和期货价格关,他们采用了1986到2009年间的数据,在方法上作了重要的改进,采用分位协整的方法,他们主要关注不同市场的到期时间不同的原油现货价格和期货价格的协整关系、因果关系和市场有效性。结果发现,除了市场有效性以外,不同到期时间和不同绩效的市场中，原油现货价格和期货价格之间的长期协整关系和因果关系存在着明显的不同。Liu and Wan (2011)考查了西德克萨斯中质原油(WTI)现货和期货市场的超额相关性以及现货和期货的相关系数的非对称问题,他们发现,超额相关性总体上是对称的,但一些偶然性事件会导致明显的超额相关性的非对称。另外,即使有大的滞后,相关系数也是十分显著的,并且相关系数是弱持续的。

二、原油期货波动性相关研究综述

针对原油期货波动性的研究主要还是集中在通过GARCH族模型等来讨论原油期货的波动。Fong and See (2002)探讨了使用广义的制度转换模型的原油每日收益波动性的短期行为,在该模型中允许突然变化的方差,动态GARCH,以及随时间变化的转移概率和有条件的尖峰态。这种灵活的模型能捕捉到在相对苛刻条件波动下的复杂功能。他们认为机制的变动主导着GARCH效应,对于石油的供应和需求有很大的影响。制度转换模型为研究波动演变的因素和原油期货的短期波动预测提供了一个有用的框架。Vo (2009)将状态变化引入原油价格的随机波动框架中,以预测其波动性。更确切地说,这个模型模拟了原油期货收益波动率均值受到状态变化的影响的随机波动过程。发现石油市场存在状态变化。忽略这一点会有错误的判断认为波动性有强持久性且可以被预测;将状态变化引入SV模型能增强这一模型下的预测能力;状态变化随机波动模型能够有效地刻画影响石油市场的重大事件。Sadorsky(2006)用了几个不同的单一和多元变量概率模型来估计预测原油期货收益率的日常波动。TGARCH模型非常适合用于燃料油和天然气的波动性预测,原油和无铅汽油的波动性预测则适合采用GARCH模型。Narayan,Seema and Narayan(2007)用1991-2006年期间的日数据研究了原油价格的波动性。结论显示不同的子样本间,非对称性和震荡的持久性是不一致的;整体样本表明,震荡对波动性有永久的影响,且波动有非对称性。这些研究结果意味着,石油的价格往往会在很短的时间内改变。Agnolucci (2009)比较了GARCH类模型和隐含波动性模型等两类模型的预测原油期货波动性能力,此外还研究了原油期货的波动是否受非对称效果影响,以及GARCH模型的参数是否受误差分布的影响等。Ripple and Moosa(2009)认为日内波动是原油期货价格波动的决定因素。他们采用两种不同的方法:一是在样本期内的合同分析;二是在整个样本期内的近一个月至近下一个月之间内的分析。合同分析显示,成交量和未结清权益是决定波动的重要因素,而全期的时间序列分析也表明未结清权益的期货价格波动有很重要的作用,进一步证实了交易量的重要性。Kang,Kang and Yoon (2009)研究了Breant,Dubai和WTI (2009)三个原油市场的波动性影响模型,包括预测能力、确定波动性特征的事实,特别是波动性的持久性或长期记忆性。他们评估使用条件波动模型的三个原油价格波动的持久性。CGARCH和FIGARCH模型比GARCH和IGARCH模型更能捕捉到持久性。Mohammadi and Su(2010)同样采用多个ARIMA-GARCH模型模拟和预测了11个国际市场中的原油现货价格条件均值和周波动性。特别研究了四种波动模型,GARCH、EGARCH、APARCH和FIGARCH。预测的结果是不确定的,但在绝大多数情况下,APARCH模型比其它的模型结果要好。此外,条件标准差刻画的石油收益的波动性比传统的条件方差更好。

在关于原油期货波动性的相关经验研究中,主要采用的是参数GARCH模型来描述原油期货的几个波动。Hou and Suardi (2011)则采用了非参数的方法模拟和估计原油价格波动性,主要关注于布伦特原油期货和西德克萨斯原油期货两个原油市场波动性问题,并认为非参数的GARCH模型比参数GARCH模型的预测效果更好。Wang,Yu and Wu (2010)对WT I采用多重分形去势波动分析方法考察了WTI原油期货波动性的长期自相关。结果显示,短时间内自相关是多重分形的,而长时间跨度的自相关近似于单一的分形。基于不同时间范围的分析,它们探讨了不同的时间间隔的自相关动态,并发现一些震荡可以产生短时间规模的自相关显著效应,基于此讨论了决定价格行为的因素及石油市场的波动行为。Wei,Wang and Huang (2010)运用了大量的线性和非线性广义自回归条件异方差模型来捕捉Brent和WTI原油期货市场的波动性。1天、5天和20天的GARCH模型样本波动预测有更好的预测能力。他们认为通常能捕捉长期记忆或非对称波动性的非线性GARCH模型,比线性的模型在预测上有更好的精度,特别是长时期的波动预测,例如5天或20天。随后Wang,Wu and Yu (2011)又在研究了GARCH模型是否可以很好地捕捉到WTI原油收益波动性的长期记忆。他们使用多个GARCH模型的现货和期货收益的波动性模型,使用非参数方法,非趋势波动分析(DFA)和调整范围分析(R/S)来比较从GARCH模型获得的长期记忆特性的条件波动和实际的波动。研究结果显示GARCH类模型在对于时间跨度超过1年时能更好的扑捉长期记忆特性,而对于小于1年的,GARCH模型则没有了其特殊性。

除了采用各类GARCH模型描述和预测原油期货波动性,也有学者关注了其他因素或市场对石油期货波动性的影响。Kang,Cheong and Yoon(2011)探讨在两个原油价格之间的在信息传输对波动性的结构性影响。他们首先使用IC S S算法确定波动发生结构性变化的时间点,并纳入到波动性模型中,以估计这些结构性变化的影响。他们认为忽略结构性变化的影响可能会扭曲信息流入和原油市场波动性之间传导。Liao,Lee and Suen (2008)采用日常的Brent原油价格来研究在收益条件波动的原油期货市场上电子交易的利用。他们认为越来越不稳定的世界油价和越来越受欢迎的电子贸易之间存在着密切的关系。Du,Yu,Hayes (2011)评估了可能影响原油价格波动和这种波动可能会影响的农产品市场的联动因素。模型参数主要运用贝叶斯蒙特卡罗法估算。在解释油价波动的时候,炒作、倒卖以及石油本身的库存非常重要。并发现在2006年秋季后,在原油、玉米以及小麦市场都有波动溢出,这可以在很大程度上解释通过乙醇生产引起原油和这些商品市场波动的相互关系。

三、原油期货风险管理相关研究综述

风险表现为事件未来结果的不确定性,在期货市场上,这种表现尤为突出,而且通常以未来价格变化的波动性来体现。由于原油资源的稀缺性、不可再生性、不确定性等特性,原油价格近年来波动频繁且波动率较大,原油期货具有商品期货的一般特性;但也具有有别于一般商品的特性,因此原油期货市场的波动率与风险管有其不同于一般商品期货的特色,对之进行研究并完善该领域的理论以指导经济生活也就非常有意义了。

Wua等人(2007)量化了1996年到2004年期间中国原油进口的多样化指数,并研究了月价格和布伦特原油现货价格之间的关系。在传统投资组合理论的基础上,建立了一个风险指数的原油进口投资组合的模型探讨中国原油进口风险的变化。结果显示,中国原油进口风险受到国际油价波动的广泛影响,传统的理论不足以衡量中国的原油进口风险。Yun,Kim (2010)分析了韩国油品交易中不同对冲类型和时期的套期保值的有效性,包括了原油价格和汇率风险。理论模型估计了独立和复合型套期保值的对冲率。一般的套期保值期为1-12个月。文章也研究了套期保值的有效性和原油价格对于汇率的敏感性之间的概率关系。此外还分析了对冲有效性和原油价格及汇率的波动性之间的关系。Fan等(2008)等通过在GED的基础上运用GARCH类型的模型,估计在WTI和Brent原油现货市场上极大和极小的回报风险值。结果表明在WTI和Brent市场之间有明显的双向风险溢出效应,在99%的置信区间里,市场的负面消息会出现低迷的石油价格,WTI市场上的历史风险信息可以帮助预测Brent市场。反之,利好的消息会使得价格上扬。两个市场的风险历史信息,有助于彼此预测未来极端的市场风险。Chang,McAl eer and Tansuchat (2011)考察Brent和WTI两大基准国际原油市场的现货和期货回报的多元波动模型,计算出最佳的组合权重和最优的对冲比率,并提出一个原油的对冲战略。提出了最优的投资组合搭配,如Brent建议持有较现货更多的期货,对于WTI则建议持有更多的原油现货,持有长期原油现货高于短期原油期货,并认为对角线BEKK是计算降低投资组合方差方面最好的模型。He,Lai and Yen(2011)认为随着原油市场的波动程度日益提高,瞬态数据功能风险测量过程中也是十分重要的,因此提出一个基于MCA在原油市场的分析和预测风险演变的混合方法,以期建立瞬态数据的最佳组合模型。

随着国内期货市场的不断扩大,原油期货交易总量和参与交易的投资者也迅速增加,但是在交易中存在着投资者经验不足,投资结构不合理,缺乏理论指导等诸多问题,大大增加了原油期货交易的风险性和隐患。本文对原油期货波动性相关文献进行了综述,包括现货市场和期货市场的相关关系研究、原油期货波动性相关研究及原油期货风险管理相关研究,以期对原油期货波动性和风险预测提供理论基础。

参考文献

[1]Abhyankar,A.,1996."Does the stock index futures market tend to lead the crash?New evidence from the FTSE 100 stock index futures market".University of Stirling.Working Paper No 96-01.

[2]Agnolucci Paolo,2009,"Volatility in crude oil futures:A comparison of the predictive ability of GARCH and implied volatility models",Energy Economics,31:316-321.

[3]Baek,E.,Brock,W.,1992."A general test for nonlinear Granger causality:bivariate model."Iowa State University and University of Wiscdnsin,Working paper.

篇4：原油期货备战期

此前的2012年3月，国务院批转的发改委《关于2012年深化经济体制改革重点工作意见》中指出，要“稳妥推进原油等大宗商品期货”。

上世纪90年代，我国曾出现过石油期货交易，到1998年大规模期货行业清理整顿之后，我国仅保留了大连、上海、郑州三家期货交易所。同时，取缔了所有石油期货交易品种。在目前新的经济形势之下，预计推出的原油期货则具有不同以往的时代意义。

证监会主席郭树清4月17日曾表示，我国目前每年新增原油消费绝大部分依赖进口，进口量之大占到全球新增产量的70%到80%。目前亚太地区已有部分国家或地区推出了原油期货，但都属区域性市场。我国将继美国、英国后推出第三个全球性原油期货市场，以争夺原油定价权。

不难看出，将要推出的原油期货已被贴上了“中国标签”，我国期货市场的国际化也备受期待。

然而，在资本项目开放和人民币改革的步伐中，如何解决好原油期货流通环节的障碍和提高国际影响力的问题，成为关键所在。

计价选择

在原油期货的设计方案中，首先被提及的是计价方式问题。业内人士表示，上报给监管部门的两套方案，第一套“准方案”是以美元计价，人民币结算；第二套备用方案则以人民币计价。

宏源期货首席分析师吴守祥称，第一套方案是为了方便国际投资者参与，国外流通的人民币比较少，国际投资者手上一般都是美元，以美元报价有利于国内市场形成有国际影响力的市场。

相比之下，以人民币计价更利于国内投资者的参与。

一位期货专家分析，以美元计价的可行性更大一些，是因为这会推动国内的人民币改革，和国内的基本账户的放开，这和金融市场发展的大方向一致。

首创期货公司能源化工部高级研究员高春民说，以美元计价利于市场的顺利开展，未来中国的期货市场可能更容易被国际资本认可。

然而，无法回避的阻碍依然存在。“在中国期货市场里，没有出现过以美元计价的方式，日后人民币和美元能否进出较为自由是很重要的。另外，这对于服务国内企业的方面帮助较小。同时关系到重要的交割问题，许可证制度使得只有少数企业拥有大量石油，如果进行实物交割，能拿得出石油的空头很少，流通环节的方面无法回避。有可能原油期货推出的时间比市场预期的要晚。”高春民说。

也有专家表示，原油期货市场涉及货币问题，国家希望原油期货真正发挥作用的决心会促进货币政策的加快推进。

业内人士强调，我国期货市场很久没有直接对国外投资者开放，如果原油期货顺利推出，将会突破这个概念。用美元计价固然方便了国际投资者，但对于国内投资者来说，人民币如何兑换成美元就成了问题；另一方面，国际投资者也有投资人民币的，交易时又如何换成美元？实际上考虑到我国外汇市场开放程度和人民币国际化进程，都应是逐步的过程。也有可能在某一个前进过程中出现跳跃性发展，加快质变的发生。

中国人民银行行长助理李东荣表示，选择结算货币更重要的是，用这种货币是可靠的，并且需要水到渠成。

中国是最大石油进口国之一，石油对外依存度已经达到57%，中国的需求会对世界的价格产生影响，如果我国有石油期货可能会使其价格更有影响力，但以美元或人民币计价还要取决于交易对方是否接受。中银国际控股有限公司首席经济学家曹远征表示。

“中国时区”

我国推出原油期货，在交易上将填补全球时间上的空缺，是比较优势所在。

吴守祥称，中国的原油期货市场将会为境外投资者提供另一个新时区，即第三个八小时。第一个时区在英国，第二个在中国，第三个在美国。“对国际投资者来说，如果每个时区都很活跃，交易便不是跳跃的，一旦其他时区发生局部战争、地震等一些突发事故而导致原油价格暴涨，中国这个时段可能就会弥补很大损失，而中国恰恰给国际投资者提供了一个良好的转移做空的时段。”吴守祥说。

目前，原油期货在全球有几个不同的定价中心，美国纽约原油是美洲的定价权，欧洲以英国布伦特原油为主，亚洲跟随辛塔价格。

吴守祥认为，亚洲的贸易现状和美国纽约原油相距比较大。中东地区本身是有交易所的，但主要作为产出国，交易所的影响力很小。亚洲区域，日本、韩国、印度的石油需求都较大，中国同样如此，而且对油的需求可能还会逐步上升，做得开放一些可能会有影响力的。

国际能源署4月12日发布月度石油市场报告预测，2012年全球石油日均需求将达8990万桶，比去年日均需求量增加0.9%，与此前一月的预期相同。国际能源署还预计，2012年中印日韩的石油需求量将占到全球总量的五分之一以上。

谈及未来对于国际投资者的中国吸引力，不少专家认为，中国经济的高增长始终是受人关注的，包括中国在内的亚洲，不仅是经济增长热点，也是全球交易活跃的地区，而之所以很长时间没有影响力，是因为市场开放程度的限制。

吴守祥称，美国主导金融市场多年，很大程度上已经主宰了世界的原油市场，虽然定价权不是简单能形成的，但我们依然可以在开放的市场中争取一定的话语权，然后逐步发挥中国时段的影响力，使企业规避价格波动风险。

一位业内人士坦言，一个期货定价中心的形成不是轻而易举的，从全球而言，中国期货市场交易是很活跃的。但期货市场定价全球的角色是历史长期演变的结果，对于原油这个品种来说，能在中国形成亚洲定价中心同样需要长远的打算，但不能否认的是，不同历史阶段的定价和发现价格功能与该市场的供求变化密切相关。

此外，吴守祥还表示，“中国企业在国际市场做石油期货，需要通过国外的公司代理，你参与人家的市场，人家自然清楚你的交易状况，所以中国人买进的时候，价格就容易抬高，商业秘密也容易被泄露，这对我国是很不利的。如果在国内就有所不同，有一定隐秘性，利于企业的套期保值。”

国际化挑战

国际市场必然要有国外投资者的参与，因此适合的机制显得尤为重要，不把国外投资者放进来，就不能叫国际市场，更谈不上国际影响力。

业内人士介绍，美国的纽约油有很多对冲基金和ETF，投资者通过量化基金参与本土的原油期货，使其活跃度很强，纽约油交易以本土为主，加之开放的期货制度，相比于我国，情况不同。

“亚洲范围内，新加坡、日本、印度均有原油期货的交易，目前亚洲比较重要的能源中心是新加坡。我国的大宗商品如大豆和棉花等在全球交易量已经很高，但是仍然缺乏一定的国际影响力，因为做交易的都是中国人，并且是在中国的范围内，即使有一些国外的参与资金，也是以在中国注册公司的方式进行投资，不开放的市场想要有国际影响力是很难的。所以我们现在需要考虑的不是把量做上去，而是把国际影响力做上去。”高春民表示。

业内人士认为，资本市场的开放程度和国家的经济实力对期货品种的活跃程度有很大影响，国际性的市场与这两点密不可分。

原油期货可能会带来的境外资金流入风险，业内人士解释，如果希望原油期货真正发挥作用，就需要放开相应的资本市场，以及相应的人民币汇率制度，如果这些都在稳步推进的话，那么我们应该充满信心地应对国际挑战。

吴守祥称，目前有些资本项目经放开了一部分，如果按照人民币国际化进程逐渐开放，建立有一定影响的市场是有可行性的。

4月14日，中国人民银行宣布，从4月16日起，扩大人民币兑美元汇率浮动区间，由0.5%扩至1%。此举有利于进一步推动人民币汇率改革，为资本账户自由兑换做好铺垫，同时也是加速人民币国际化的重要一步。

国际货币基金组织研究部研究员童晖对《财经国家周刊》记者表示，人民币国际化的趋势还是比较明显的，如目前已允许日本购买中国的人民币债券等，未来步骤可能会继续加快，这是一个长期的趋势。

篇5：原油投资营销策划方案

销 划 案 目录 一、四川赤海商品经营有限公司简介

二、早期营销目的

三、寻找客户对象

四、赤海国际营销理念

五、川商油现货市场前景分析

六、川商油市场推广的实施计划和预想效果（初步构想）

七、川商油市场推广的具体实施步骤

1、如何定位合适的客户群体

2、如何寻找合适的客户群体

八、如何维护客户群体一、四川赤海商品经营有限公司简介

四川赤海商品经营有限公司是赤海国际商贸集团在渝分公司。2015年正式成为川商中心第203号会员单位，得到了四川省人民政府的审批。重庆分公司注册于2015年11月，注册资金2亿，成立于2016年1月。它是一家专业从事金融投资服务的综合类大型经营机构，精于川商油投资、现货投资服务、互联网金融、传统商贸，在国内同行业中已独占鳌头。已与建设、平安银行建立了长期合作关系，目前公司已经拥有2000余人的团队，聚集了来自全国各地的市场营销精英，以及重金聘请了一批资深的海归导师。随着公司规模的不断壮大，总部将会在重庆成立四家分公司，团队预期会达到10000人以上，继而进军上海金融市场，预计三年内上市。着力打造成为服务全球客户最好的金融服务业。

二、早期营销目的

宣传川商油投资知识，让更多的人了解川商油投资产品，为公司发展创造效益。

三、寻找客户对象

个人投资：主要是以前有过股票投资，期货，基金投资及有多余资金的企业投资（我们是针对需要川商油生产和销售型企业，给他们提供套期保值的平台）

四、赤海国际营销理念

诚信经营、稳步发展、合作共赢

五、川商油现货市场前景分析

石油作为一种不可再生的稀缺资源，对人类社会起到了至关重要的作用。不只是影响了人们的日常生活，更影响了人类社会的发展。现在石油更是作为一种投资理财产品影响着众多投资者的生活。石油价格走势整体上来说是稳步上涨的，作为新一类的投资理财产品还是比较稳定可靠的，前景也比较乐观。此外，现货石油做为一个新的投资品种它的切入点很好，并且现货石油投资的目标客户非常明确，再加上现货石油，现货川商油受国家政策的支持，具有很好的投资价值。

目前，现货川商油投资的优势以及投资现货川商油的获利机会比较大，因受国际上各种政治、军事、经济、供求因素，以及各种突发事件的影响，石油价格经常处于剧烈的波动之中，投资者可以利用这期间的波动差价进行现货石油投资买卖获利。

而且现货川商油投资的开户，交易还是非常方便的，投资资金也是比较灵活，操作简单并且可以使用电子平台进行交易。虽然现货石油的投资品种比较单一，但这也有利于投资者集中精力进行分析判断，以便更好的熟悉现货石油市场的运行规律，更好的把控风险。

现货川商油投资市场公平公正公开，因为现货石油投资交易的是国际市场，国际交易市场日交易量巨大，平均每天约有20万亿美元的交易量，不会被人为和机构所操控，信息公开透明，所有行情，数据和新闻都是公开的，有利于现货川商油投资者分析。这又提升了国际现货川商油的投资前景。

综上所述现货川商油投资的优势大概有10个，充分体现了现货石油投资前景的广阔。

第一：双向交易,涨跌都可以盈利

第二：只需要4%的保证金

第三：24小时都可以交易,T+0交易,即时买入卖出,不受限制

第四：可以无限期持有

第五：可以选择电子化交易也是可以随时提取实物

第六：全国所有的地方都可以做，在建行就可以直接激活

第七：交易止损 止盈 反手操作都是可以直接设置的，交易非常方便、第八：是结合了股票 期货 和黄金 三个品种的所有优势。

第九：国际同步报价,避免操纵

第十：开户门槛低：最低交易单位1桶/手，1000元即可入市交易。

十一 ：资金利用率高：原油投资为保证金交易，多倍杠杆，放大投资规模

十二 ：开户快捷方便：直接将开户资料交给会员单位即可完成开户

十三 ：交易时段充裕：原油投资有早、中、晚三个交易时段，尤其是晚盘弥补一些上班族白天无法看盘的缺失。

十四 ：行情每天都有一轮几百个点的大行情（相比较别的品种）

六、川商油市场推广的实施计划和预想效果（初步构想）

1、前期一个季度（3个月）——以大量的宣传为根本，在宣传中邀约客户以达到销售目的。

充分利用公司的各项资料，业务员可利用专业知识及公司目前有的各项资料邀请客户进入企业客户群（微信、QQ、资源部支持）进行免费的技术培训，同时对入群客户进行逐级划分（1，目标客户 2，意向客户 3，准客户 4，特大客户）将各阶段客户交由专项人员进行下一步的洽谈合作。我公司以三个月为一个大计划，一个月为大计划中的小计划，每个月中每个星期业务员至少要能邀约5位准客户，这样每个业务员一个月至少要邀约20位准客户，进而三个月即可达到至少60位准客户，然后再加上后期的跟进，维护潜在客户，相信一个业务员在非常敬业的情况下能一个季度能做到30个客户。

2、中期（以一个月为基准，三个月一个考核调整）——巩固调整时期（由于这一时期时间需要可能很长，但却是市场得以推广的最关键时期）

在前期开的客户基础上要做好维护客户的工作，同时就可以利用客户带客户这个渠道来寻找下一批陌生而又熟悉的客户，当然这一时期利用各网络渠道寻找客户还是必不可少的。在这一季度的实践过程中，准备开始摸索、总结具有公司自己特色的销售模式，逐渐总结在现有的环境和条件下，最适合这个行业的销售模式。为公司以后业务壮大打下基础！

3、后期——巩固拓展时期

随着前期中期业务的开展，如果发展趋势顺利，那么这一时期我们应该总结出自己成熟的独具特色的营销模式，已经有了固定而又广泛的客户群体，此时公司提供的投资平台已经不能满足广大客户的需求，所以这一时期可以在扩大公司规模的同时，又能满足客户更多样化的投资需求！

七、川商油市场推广的具体实施步骤

1、定位合适的客户群体

鉴于川商油投资订单交易门槛低，风险小，每天全时段交易时间等优势特点，理财投资渠道比较适合以下几种人群： ：由于近年来受金融危机的影响，股票，期货，都大幅走跌，面对通胀加速问题此种投资理财渠道无疑是他们值得信赖的选择！

企事业单位：近年来，川商油价格不断上涨，且价格波动也越来越激烈，由此，给很多企业的稳定经营带来了巨大的风险。随着我国川商油市场的逐步开放，川商油投资工具的日益完善，利用川商油投资工具来进行套期保值是规避价格波动风险不可或缺的手段。、如何找到合适的客户群体:

l

电话拜访 l

网络途径 l

银行代销点 l

媒体广告合作 l

高档场所合作 l

企业培训机构 l

政府机关企事业单位 l

客户带客户

八、如何维护客户群体

客户关系是企业赖以生存的重要资源，是公司产生利率的靠山，没有稳定的客户支撑，公司就没有持续发展的可能。稳定的客户资源已成为我们所有工作中的重中之重。所以对客户进行维护和售后的服务非常必要。下面我们具体分析下如何维护客户： l 不为难客户谈合作:

跟客户谈时一定要讲究时期。时期不好，好合作也会泡汤。当客户有为难之处时，一定要体谅别人，不要让客户为难。比如他正在有事，他认为那样做会不合适或不能做等，你就要马上停止你的要求，并告诉他不管怎么样，你都非常感谢他。你的善解人意会让他觉得很抱歉甚至内疚，下次一有机会他就不会忘记补偿你。l 替客户着想: 我们与客户合作一定要追求双赢，多多站在客户的角度上看问题，人与人之间是相互的，你的设身处地会迎来别人的认可和信任。l 尊重客户:

每个人都需要尊重，都需要获得别人的认同。对于客户给予的合作，我们一定要心怀感激，并对客户表达出你的感谢。而对于客户的失误甚至过错，则要表示出你的宽容，而不是责备，并立即共同研究探讨，找出补救和解决的方案。这样，你的客户会从心底里感激你。l 信守原则:

一个信守原则的人最会赢得客户的尊重和信任。

因为客户也知道，满足一种需要并不是无条件的，而必须是在坚持一定原则下的满足。只有这样，客户才有理由相信你在推荐产品给他时同样遵守了一定的原则，他们才能放心与你合作和交往。

比如，适当地增加某些服务和培训是可以接受的，但损害公司、客户甚至别人利益的要求绝不能答应。

因为当你在客户面前可以损害公司或别人的利益时，他会担心他的利益也正在受到威胁。

l 多做些销售之外的事情:

比如，我有客户要找某领导，却找不到好的机会。如果我认识又有机会，我就会为他引荐。比如他们需要某些资料又得不到时，我就会帮他搞到。甚至，他们生活中碰到的一些困难，只要我知道又能做到时，我就一定会帮助他们，这样，我与客户就不再是合作的关系了，更多的就是朋友关系了。这样，一旦有什么机会时，他们一定会先想到我。

l 让朋友推荐你:

如果前面的要诀都掌握并运用自如的话，你就会赢得客户和朋友的口卑，你的朋友就会在多数也是他同行的朋友中推荐你。那么你的生意就有如原子弹爆炸，会迅速在业界扩张起来。你就达到了生意的最高境界，让客户来主动找你。

l 不要忽视让每笔生意来个漂亮的收尾:

所有的工作都做完了，你与客户的合作告一段落，是不是就是终结了呢？也许这是大部分业务员处理的方式，但事实证明这是一个巨大的错误。事实上，这次生意结束的时候正是创造下一次机会的最好时机。千万别忘了送给客户一些合适的小礼品，如果生意效益确实不错，最好还能给客户一点意外的实惠。让每笔生意有个漂亮的收尾带给你的效益不亚于你重新开发一个新的客户。理由如下：

如果你前面的工作尚欠火候，还不能从合作关系提升到朋友关系的话，这个时候这样做就能很好地实现这个目标。如果前面的合作可能有些不如意的话，这更是个很好的补救方案。因为大部分的人都认为既然合作完了，那么我们与客户的关系也自然结束了，所以对这种不求回报的最后感谢，他们马上就会把你从合作关系提升到朋友关系上来。那么下次再有需求时肯定跑不了就是你的。

以让步换取客户认同

在与客户进行沟通的过程中，一些销售人员以为自己在每次沟通中都扮演着“进攻者”的角色：为了达成销售目标一步一步地向前迈进，不断地说服客户认可产品或服务的品质、接受产品或服务的价格等等。这些销售人员的销售目标是明确的，为了达成目标而努力奋进的勇气也是值得赞扬的，但是他们为了实现目标所采用的方法却不见得高明，至少，我们不提倡销售人员对客户进行单一的“进攻”意图明显的说服。

篇6：影响原油期货价格波动的因素探讨

摘 要：社会经济的不断发展持续进步，与实体经济相适应的金融衍生工具不断涌现，原油期货既是其一。而今，它的波动已经成为世界经济发展的风向标，因而，把握原油期货价格变化规律进而控制风险显得尤为重要。

关键词：原油期货;价格因素;价格波动

一、原油价格影响因素的逻辑体系

第一，谈及原油价格，我们可以分为长期价格和短期价格，长期看趋势，短期慎交易。长期价格走势要综合考虑供求关系，立足国内放眼全球原油市场，供求是原油期货的基本面支撑。短期价格大多来源于一些自然或人为因素，全球主要产油区域很大一部分处于**状态，加之随时可能发生的安全生产事故等因素就构成了短期价格的特征。此外，主要原油输出国大多属于联盟，他们会通过一些政策或经济手段影响原油供求关系，供大于求可能就会限产，求大于供就会满负荷生产，从而达到影响原油价格目的，保证自身利益。 第二，虽然说原油价格是由具备市场形成的，但是受制于交易成本因素影响使之不是一般的市场结果。原油的区域特质极为明显。例如，原油消耗大国美国，其原油大多由墨西哥湾进入，而来源地遍布全球。欧洲地区原油大多来源于中东和北非。我给原油进口也大部分来自于中东。这就是原油市场区域割据的表现。美国原油供需关系对WTI影响很大，中东地区供需关系对Brent起到关键影响。另外，原油价格的指标之一，如反应交易成本的波罗的海原油轮运价指数。此外，原油价格还与其自身质量息息相关，是高硫油还是轻质油，都对价格有影响。 第三，还有一种通过资本介入对原油价格的影响，投机的影响更多是积极的，而非消极。用金融面影响作用于原油供求是投机运作的机制。依托于对市场正确判断的投机对市场的作用是抚平波动而非增加其波动。由此，打击投机就成了政治家们冠冕堂皇的政治口号，其做法是不切实际也是不正确的。

二、供求关系对原油期货价格影响因素分析

(一)影响原油价格的供给因素。供给因素取决于全球原油储量，供给结构，生产成本等。众所周知，原油的不可再生性决定了原油的产量决定于原油储量。国际能源机构给出预测，世界原油产量将于今年达到顶峰，之后全球原油供会进入滑坡阶段。世界原油市场的供给结构也对原油供给有着重大影响。目前，世界原油吃啥供给方主要包括OPEC，和非OPEC国家，其中OPEC拥有着世界上已探明原油储量的绝大部分，因而，其价格政策、产量的变动自然会对原油期货市场产生巨大冲击，近一年来，国内油价的连跌可见一斑。这样就会迫使那些市场的参与者不得不通过商业化库存来缓解风险，与此同时，大量的库存需求又会刺激原油价格的攀升。

此外提及的便是原油生产成本。作为一种不可再生资源，生产成本的高低会影响生产者对于跨十七产量配置的决策，从而影响原油市场供给，价格波动自然也就发生了。从一般规律开看，高生产成本的地区决定世界原油价格的下限，相反低成本的原油成产区决定着原油价格波动幅度。

(二)影响原油价格的需求因素。原油消费与经济增长成正相关已经是不争的事实。全球经济的增长幅度与全球原油市场价格波动休戚相关。然而，原油价格并非可以无限高，这也是不符合市场规律的。过高的油价会对世界经济发展造成阻碍，放缓的全球经济反过来有会让原油的的需求下降。

原油价格上限由替代能源成本决定。当原油价格明显高于替代能源成本时，消费者必然倾向于应用后者，这也是节能技术应用让世界原油供需矛盾趋于缓和的原因之一。大力发展可再生能源和节能技术成为很多国家的重大战略，这势必会对原油价格的长期走势产生巨大影响。除此之外，全球经济发展态势，地缘局势等等因素也会对原油价格产生影响。

三、国际政治因素对原油期货价格的影响

从政治学角度出发，石油空间分布特点形成了石油国家特殊的区域性国际关系。

石油国家因其能源地位进而形成了其特殊的政治战略和对外经济战略，利用供求杠杆实现对利益的追求。若以石油为媒介，制作一份国家势力和相关关系的分布图，就很容易看出其势力的形成和国际经济地位的展现。这样的地图同样需要对每一个石油国家的石油资源、历史文化、外交等有着全面的了解。

波斯湾的中东国家和非洲的`利比亚、安哥拉等是典型的石油国。我们也可以看到这些地区的政局，可以说，世界上的资源分布地也是政局动荡，甚至充满战乱的区域。对资源的争夺更是以各种形式进行。区域稳定也就难以平衡。除此，已经对世界原油稳定性产生严重威胁的美伊政治危机。核六国与伊朗的谈判无法有实质性进展。伊朗的危机犹如高悬的达摩克里斯之剑。从目前国际政治经济局势来看，以美元主导的石油经济下， 人民币升值和美国经济低迷，导致日益崛起的中国大肆购买石油，一方面国内经济发展对原油需求大，另一方面是为了储存石油做战略准备。

四、宏观经济因素对原油期货价格的影响

宏观经济指总量经济活动，即国民经济的总体活动。是指整个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态，如总供给与总需求。立足现实情况，用市场化观察原油市场依然离不开商品重要指标价格的分析，它是原油市场的风向标。尤其不同的是，原油价格是综合力作用下形成的结果。经济形势的变动直接作用于原油价格波动。繁荣经济下，对原油需求旺盛 ，相应价格也会走高。经济低迷疲软，对原油需求降低，价格相应下滑。当然，财政政策、通货膨胀等经济因素也会作用于原油价格。

五、地理位置对国际原油市场的影响

原油的天然属性，决定其运输会是一个比较重要的问题。除了直接表现运输成本的波罗的海轮运价格指数很重要外，一个可以预计的情况是，在某种程度上，国际原油市场是割据的：依照与产油国的远近，分别进口不同数量的原油。