商业保理公司什么意思？

商业保理公司什么意思？（精选9篇）

篇1：商业保理公司什么意思？

商业保理公司什么意思？

什么是商业保理？简单来说就是卖方将货物卖给买方，卖方可将贸易过程中销售或合同所产生的应收账款转让给保理公司，再由保理商为卖方提供现金流提前用于采购、生产等，以避免应收账款产生到收回期间企业资金周转的难题。

商业保理是个商业机密颇多的神秘行业。“从事应收账款业务，涉及行业颇多

凡是所有涉及贸易赊销的企业都会需要保理公司。”随着市场的发展，赊销在交易中越来越普遍，这为保理业务发展奠定了良好的市场基础。“应收账款规模持续上升，回收风险加大，对保理服务的需求也必然快速上升。尤其在温州这个注重人情关系的社会，„欠钱‟买卖很普遍。”

据不完全统计，去年国内传统型商业保理（不包括第三方支付类、电子商务类及供应链融资类）总营业额在100亿元以上，至少有3家商业保理公司的营业额已突破20亿元。有专家根据保理企业数量预计增长数、净资产预计增加额等数据推算，今年国内商业保理业务量有望突破200亿元大关，商业保理余额预计达到100亿元左右。

申报程序

设立（含并购、再投资等）外商投资融资租赁企业，申请人应按照《外商投资租赁业管理办法》规定准备材料并向拟注册企业所在地商务主管部门提出设立申请。省级商务主管部门和国家级开发区自收到全部申请文件之日起20个工作日内，做出是否批准的决定，予以批准的，颁发《外商投资企业批准证书》，不予批准的，书面说明理由。

篇2：商业保理公司什么意思？

第一章 总则

第一条 立法依据

为规范商业保理企业经营行为，防范行业风险，促进商业保理行业健康发展，根据《合同法》、《公司法》、《物权法》和有关外商投资的法律、行政法规，特制定本办法。

第二条 适用主体

在中国境内投资设立的商业保理企业适用本办法。第三条 商业保理企业

本办法所称商业保理企业是指专门从事保理业务的非银行法人企业。保理业务是指商业保理企业受让应收账款的全部权利及权益，并向转让人提供应收账款融资、管理、催收、还款保证中至少两项业务的经营活动。

根据应收账款到期前是否预先支付相应对价，保理业务分为融资保理和非融资保理。根据受让人是否保留对转让人的追索权，保理业务分为有追索权保理和无追索权保理。

第四条 再保理企业

本办法所称再保理企业是指主营业务为再保理业务、且融资保理业务达到一定规模的商业保理企业。再保理业务是指受让其他商业保理企业的再转让应收账款的保理业务。

第五条 应收账款

本办法所称应收账款，是指企业因提供商品、服务或者出租资产而形成的金钱债权及其产生的收益，但不包括因提供金融服务形成的债权、因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。

第六条 属地管理

商务部负责全国商业保理行业管理工作。地市级及以上地方人民政府商务主管部门负责所辖行政区域内商业保理企业监督管理工作。

第七条 行业自律

全国性商业保理行业组织应在商务部的指导下，发挥行业自律作用，引导行业规范发展。第二章 设立 第八条 设立条件

设立外商投资商业保理企业应符合以下条件：

（一）实缴资本不低于5000万元，主出资人申请前一年总资产不低于5000万元人民币，投资者及关联实体无违法违规记录；

（二）经营期限一般不超过30年，在中西部设立企业的经营期限一般不超过40年。第九条 设立程序

设立外商投资商业保理企业应按照下列程序办理：

申请人应向省级商务主管部门报送规定的申请材料。商务部门应自收到申请材料之日起，在规定时间内做出是否批准的决定，对于批准设立的，颁发外商投资企业批准证书，对于不予批准的，应说明理由。

发放批准证书时，行业分类选择“租赁及商务服务业”项下的“其他商务服务”（国民经济行业分类第749款）。

第十条 申请材料

设立外商投资商业保理企业时，申请人应提交下述材料：

（一）公司章程及其附件；

（二）投资各方的银行资信证明、登记注册证明；

（三）投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告；

（四）拟设立企业董事会成员名单及投资各方董事委派书。

申请人拟将国有资产投入到中外合资、合作商业保理企业的，还应提供资产评估报告。第十一条 登记

设立外商投资商业保理企业的申请人，在获得外商投资企业批准证书后，在工商行政管理部门登记注册。

设立内资商业保理企业的申请人，按照《公司法》有关规定登记设立。第三章 备案、变更及注销

第十二条 备案要求

商业保理企业依法设立后，应按下述要求进行备案：

（一）在境内合法设立；

（二）公司名称及经营范围含有“商业保理”或“保理”字样；

（三）主要股东近三年内没有违法违规记录；

（四）拥有2名以上具有5年以上从事保理或相关行业从业经验的高级管理人员；

（五）具有良好的公司治理结构、健全的组织架构、完备的管理制度和完善的业务处理系统；

（六）商务主管部门规定的其他条件。第十三条 备案类型和标准

（一）规模商业保理企业。

融资保理业务余额超过1亿元（含）的商业保理企业，应向工商登记注册地省、自治区、直辖市商务主管部门申请规模商业保理企业备案。

（二）再保理企业。

主营业务为再保理业务，且融资保理业务余额在40亿元人民币以上的商业保理企业，可向工商登记注册地省、自治区、直辖市人民政府商务主管部门申请再保理企业备案。

（三）其他商业保理企业。

除规模商业保理企业和再保理企业以外的商业保理企业，应向工商登记注册地设区的市人民政府商务主管部门申请其他商业保理企业备案。

商务部可根据具体情况调整商业保理企业备案类型及标准，以公告的形式公布。第十四条 备案材料

商业保理企业应在设立之日起45个工作日内向备案机 关提交下列材料：

（一）商业保理企业备案表（附件1）；

（二）《企业法人营业执照》（副本）复印件；

（三）组织机构代码证复印件；

（四）税务登记证（副本）复印件；

（五）主要股东（持股5%以上）名单、持股比例，控股股东及其控制的企业名单；

（六）股东承诺函（附件2）；

（七）法定代表人、董事、监事、高级管理人员履历表；

（八）公司章程；

（九）主管部门要求的其他文件。

规模商业保理企业、再保理企业应在备案前与商务部“商业保理业务信息系统”完成数据对接。备案时除提交上述材料外，还应向备案机关提交下列材料：

（一）“商业保理业务信息系统”生成的上一月度融资保理业务经营情况表；

（二）信息披露承诺函（附件3）。

外商投资商业保理企业还应提供《外商投资企业批准证书》。第十五条 备案查询

备案机关对已完成备案的商业保理企业授予全国统一编号，并通过“商业保理业务信息系统”提供公众查询服务。

商业保理企业应在获得备案编号后3个工作日内登录“商业保理业务信息系统”填报相关备案信息。

第十六条 备案变更

商业保理企业应在下列事项发生之日起10个工作日内向备案机关办理变更手续，并通过“商业保理业务信息系统”完成备案信息变更。

（一）设立、撤销分支机构；

（二）合并或者分立；

（三）变更名称、注册地址、企业类型；

（四）变更实缴资本；

（五）变更法定代表人、董事、监事、高级管理人员；

（六）变更出资额占公司资本总额5%以上或者持股占公司股份5%以上的股东；

（七）变更备案类别。第十七条 备案注销

商业保理公司不再从事保理业务，且不再承担任何应收账款的垫付或回购责任的，应在终止保理业务之日起15个工作日内通过“商业保理业务信息系统”对外公示一个月。公示无异议后，向备案机关办理注销手续。第四章 业务管理

第十八条 基本规则

商业保理企业开展保理业务，应当与应收账款转让人签订保理合同，明确双方的权利和义务、纠纷和风险的处理原则以及违约责任。

商业保理企业应建立健全内部控制制度，完善业务管理办法和操作规范，制定适合叙做保理业务的应收账款标准。

商业保理企业应遵守国家相关法律法规，保守客户商业秘密。第十九条 禁入范围

商业保理企业不得从事下列活动：

（一）吸收存款；

（二）发放或受托发放贷款；

（三）受托投资；

（四）国家规定不得从事的其他活动。

商业保理企业不得基于不合法基础交易合同、寄售合同、逾期应收账款、权属不清的应收账款开展保理业务。

第二十条 业务规则

商业保理企业经营保理业务应遵守以下规则：

（一）应收账款融资。

商业保理企业应基于以下三类应收账款提供融资： 1.一个基础合同项下已形成的应收账款。

2.一个基础合同项下持续形成的多笔应收账款，其中至少一笔应收账款已形成。3.持续成立的多个基础合同项下的多笔应收账款，其中至少一笔应收账款已形成。前述基础合同应基于同一债权人提供同类商品、服务或者出租同类资产的行为。

商业保理企业应严格审核基础交易合同等资料的真实性与合法性；审核债务人的资信、经营及财务状况，合理判断应收账款质量，包括出质、转让情况以及账龄结构等；重点审查因提供服务或出租资产所产生的应收账款，以及初始债权人和债务人为关联企业的应收账款。

（二）应收账款管理。

商业保理企业可向转让人提供所转让应收账款的回收情况、逾期账款情况、对账单等各种财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。

（三）应收账款催收。

商业保理企业可对所受让的应收账款进行收付结算与催收，但不得在未受让应收账款的情形下受托从事催收业务。

（四）还款保证。商业保理企业可在非融资保理业务中，对受让的到期无法从债务人处收回的应收账款承担垫付责任，或在有追索权保理业务中，对转让的到期无法从债务人处收回的应收账款承担回购责任。

第二十一条 融资方式

商业保理企业可通过金融机构贷款、委托贷款、发行债券、股权融资及其他合法途径获得融资。

第二十二条 不良应收账款

商业保理企业的融资保理业务项下应收账款按照逾期天数分为正常、关注、次级和损失4类。后2类为不良应收账款。

尚未到期的应收账款属于正常类。逾期1-90天的应收账款属于关注类。逾期91-180天的应收账款属于次级类。逾期181天以上的应收账款属于损失类。

逾期是指在无商业纠纷的合同项下债务人未在约定期限内（含展期）付款的行为。在非融资保理或有追索权保理业务中，商业保理企业履行垫付或回购义务后，应将所涉及的应收账款纳入不良应收账款管理。

第二十三条 风险计量

商业保理企业风险资产与或有负债之和与风险系数的乘积不得超过10倍，再保理企业不得超过15倍。

风险资产按照商业保理企业的资产总额与现金、银行存款、国债之差确定。或有负债按照商业保理企业承担还款保证责任的应收账款余额与对外担保余额之和确定。

商业保理企业不良应收账款率不超过5%的，风险系数按1计算；不良应收账款率超过5%（含）但不超过10%的，风险系数按不良应收账款率的180倍与8之差计算；不良应收账款率大于10%（含）的，风险系数按10计算。

第二十四条 风险管理

商业保理企业可利用信用担保、信用保险、保证保险等增信措施管理应收账款风险。第二十五条 风险计提

商业保理企业应在税前计提不低于融资保理业务期末余额1%的风险准备金。第二十六条 风险集中度

商业保理企业受让同一债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的50%。再保理企业不得超过15%。

第二十七条 关联交易

商业保理企业受让以其关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的40%。再保理企业不得超过10%。

商业保理企业对作为债权人的关联企业提供保理服务时，定价应合理、公允，交易条件不得明显优于非关联企业。

第二十八条 业务报告

商业保理企业应在应收账款受让、变更及注销当日，通过“商业保理业务信息系统”报送相关信息。

商业保理企业应于每月结束后15个工作日内，通过“商业保理业务信息系统”报送《企业经营情况统计表》，并于每年3月31日前通过“商业保理业务信息系统”报送上一资产负债表和损益表，并上传经审计机构审计的上一财务报告。

商业保理企业报送的信息应及时、准确、真实、完整，不得故意隐瞒或虚报。商业保理企业应保存保理业务相关资料3年以上，保存再保理业务相关资料5年以上。第二十九条 重大事项报告

商业保理企业应在发生超过净资产10%的重大损失或赔偿、发生重大待决诉讼或仲裁、获得单笔金额超过净资产10%的融资5个工作日内，通过“商业保理业务信息系统”报送相关信息。

第三十条 转让登记和查询

商业保理企业应在商务部认可的应收账款转让登记公示系统办理应收账款转让登记，将应收账款权属状态予以公示。

第三十一条 信息披露

规模商业保理企业应于每季度结束后15个工作日内通过“商业保理业务信息系统”对外披露业务报告、监管评级等基本信息。再保理企业应于每季度结束后20个工作日内通过“商业保理业务信息系统”对外披露净资产、风险资产、或有负债、不良应收账款比例、风险准备金、风险集中度、关联交易、风险管理、外部融资、监管评级等基本信息。

第三十二条 系统管理

商业保理企业应拥有与业务规模相适应的业务处理系统。规模商业保理企业和再保理企业应在企业备案后一个月内与商务部“商业保理业务信息系统”完成数据对接。

第三十三条 信用记录

商务部应根据本办法建立“商业保理行业信用信息数据库”。商业保理企业受让的有追索权保理项下应收账款逾期超过90天，按照融资金额计入转让人违约记录，按应收账款金额计入债务人违约记录；受让的无追索权保理项下应收账款逾期超过90天，按照应收账款金额计入债务人违约记录。

商业保理企业在非融资保理业务中履行垫付责任，按照应收账款金额计入债务人违约记录；在有追索权保理业务中履行应收账款回购义务，按照应收账款金额计入债务人违约记录。

商业保理企业应参考“商业保理行业信用信息数据库”中的信用信息，对债务人进行合理授信。对有历史违约记录的债务人，审慎提供保理服务；对仍处于违约状态的债务人，原则上不提供保理服务。

被法院判决负有刑事责任的商业保理企业高级管理人员，其违法行为将被计入“商业保理行业信用信息数据库”。第五章 监督管理

第三十四条 监督检查

商务部和地市级以上地方人民政府商务主管部门应对商业保理企业的业务活动、内部控制和风险状况等进行定期或不定期的现场、非现场检查。商业保理企业应配合商务主管部门的检查。

第三十五条 系统监管

商务部应建立健全“商业保理业务信息系统”，建立“行业信用信息数据库”。各级商务主管部门应充分运用“商业保理业务信息系统”加强对商业保理企业的监督管理。

第三十六条 监管评级 商务部通过“商业保理业务信息系统”建立商业保理企业监管评级及发布机制。地市级以上地方人民政府商务主管部门根据评级结果对商业保理企业进行分类管理。

第三十七条 举报投诉

商务部和地市级以上地方人民政府商务主管部门应通过12312商务举报投诉服务平台接受与本办法有关的举报和投诉。第六章 法律责任

第三十八条 商业保理企业违反本办法第九条规定的，由违规行为发生地地市级及以上地方人民政府商务主管部门责令限期改正，并可处以1万元以上3万元以下罚款。

第三十九条 申请备案的商业保理企业隐瞒有关情况或提供虚假材料的备案无效，已备案企业取消原有备案。

第四十条 商业保理企业任命不符合任职条件的董事、监事、高级管理人员的，由备案机关责令限期改正，并可处以2万元以下罚款。

第四十一条 商业保理企业违反本办法第十二条至第十六条、第十八条至第二十一条、第二十三条、第二十四条规定的，由备案机关责令限期改正，并可处以1万元以上3万元以下罚款。

第四十二条 商业保理企业违反本办法第二十六条规定的，由备案机关责令限期改正，并可处以1万元以下罚款。

第四十三条 商业保理企业违反本办法受到行政处罚的，由备案机关通过“商业保理业务信息系统”公示处罚信息，并于当月列入“经营异常企业名单”。

第四十四条 商业保理企业涉嫌从事非法集资、非法放贷、非法催收等违法违规行为的，移送有关部门查处。第七章 附则

第四十五条 已设立的商业保理企业应在本办法实施之日起60个工作日内完成备案。第四十六条 已设立的融资租赁公司兼营商业保理业务的，可参照本办法由其行业监管部门进行管理。

篇3：商业保理公司什么意思？

2016年2月4日,H商业保理有限公司在天津东疆保税港区注册成立,标志着H集团在建设贸易金融及供应链综合管理体系的道路上又迈出了重要一步。H商业保理有限公司是H集团有限公司与H的香港投资平台B钢铁国际控股有限公司共同出资成立的外商投资企业,注册资本5亿元人民币,H集团有限公司出资3.5亿元持股70%,B钢铁国际控股有限公司出资1.5亿元持股30%,注册资金一次全部到位。

一、H集团开展保理业务的可行性与必要性

作为产能规模全球第二、国内第一的世界500强钢铁企业集团,H集团天然具备开展商业保理业务的独特优势。

第一,H集团本身就是一个巨大的商圈,对于整个黑色产业链有着专业金融机构难以比拟的深刻认知;H集团拥有成熟稳定且规模庞大的供应链上下游企业,并且还处于商圈内供应链上的核心地位。通过保理的形式进行供应链管理,开展供应链金融服务,不仅能够获取金融服务收益,更为重要的是能够扩大H对供应链的影响力与控制力,为难以获得银行或其他金融机构贷款的上下游企业提供资金支持,构建H与供应链上其他企业的价值共享机制。

第二,H集团除了钢铁主业,还涉及矿山资源、国际贸易、物流港口、能源化工、医院医疗、装备制造、证券金融等多个板块,借助商业保理可以让各板块之间的衔接更为紧密,引导集团资源实现更为优化的配置,以便更好地发挥集团整体协同效应。

第三,商业保理公司是H集团金融板块的重要基石。目前H集团已经有财务公司、财达证券、融资租赁公司等金融企业,可配合保理公司开展多种形式的保理业务;同时控制瑞士德高公司和香港国贸公司作为贸易融资平台;参股了Z财险和B省多家地方商业银行。商业保理是H在金融领域的又一重要布局,对于H集团的金融服务体系建设意义深远。

二、H商业保理公司的主要业务形式

(一)普通债权保理业务

普通债权保理业务,是指债权人(卖方)将因交易而产生的对债务人(买方)的应收账款债权转让给商业保理公司,商业保理公司受让该应收账款为债权人(卖方)提供一定额度的资金支持。

根据是否通知债务人分为公开型保理和隐蔽型保理。公开型保理需要告知债务人,隐蔽型保理不需要告知债务人。

根据是否附有追索,保理可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从基础交易的债务人处收回时,保理商可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。无追索权保理是指基础交易应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的、由保理商承担应收账款的坏账风险。无追索权保理又称买断型保理。

根据目前我国的司法规定以及商业保理公司的风险管理需求,现阶段H保理公司仅开展公开型附有追索权的保理业务。

(二)跟票商业保理业务

跟票商业保理业务,是指在开展保理业务的同时,基础交易的债权人需要将其持有的商业汇票转让或者质押给商业保理公司。由于票据具有无因性,因此基于商业汇票受让的跟票保理具有开展商业保理的天然优势,或者可以理解为跟票保理是附带票据形式的一种附有追索的隐蔽型保理业务。

根据商业汇票的风险不同,可以分为银行承兑汇票、银行担保或者银行保贴商业承兑汇票、财务公司承兑和一般商业承兑汇票。

1. 银行承兑汇票

银行承兑汇票是银行承兑的商业汇票,由于其本身以银行信用作为担保,因此风险较低,且流动性较好。H商业保理公司自成立以来积极开展该项业务,结合集团整体票据池,增加集团票据池总体额度,为H成员企业签发银行承兑汇票提供了额度支持。

另外,保理公司还将银行承兑汇票保理业务配合集团总体的现金管理,实现票据结构与集团资金安排的同步,提高集团总体存量资金持有收益。

2. 银行担保和银行保贴的商业承兑汇票

银行担保和银行保贴项下的商业承兑汇票的风险接近银行承兑汇票,整体风险较低,且由于商业银行额度和风险控制的需要,目前市场具有信用利差,是良好的保理标的资产。

H商业保理公司对于银行担保和银行保贴的质押保理融资或者转让保理融资基本不限制额度,是主要开展的业务类型。

3. 财务公司承兑和一般商业承兑票据保理业务

财务公司承兑汇票是企业集团财务公司承兑的商业汇票,虽然财务公司属于金融机构,但是从风险的角度来讲其仍然属于商业信用;一般商业承兑汇票是非金融企业承兑的商业汇票,由于其本身以商业信用作为担保,因此风险较高。

H商业保理公司以集团内部企业签发的商业承兑汇票为该项保理业务的重点,实现集团内部的供应链金融创效。

三、H商业保理公司的资金来源

(一)境内贷款

境内银行贷款,是一种传统的由商业保理公司向境内银行拆借资金的融资方式。

(二)境外融资

借助天津自贸区政策优势,H商业保理公司将积极拓展境外融资渠道,主要包括内保外贷、境外直接贷款、境外发债等形式。

H商业保理公司是H集团与H香港公司共同发起设立,是外商投资企业,具有天然的投注差,外债额度充裕。H商业保理公司成立后,结合跨国公司外汇资金集中管理框架,将H商业保理公司的外汇资金、外债额度,统一纳入集团外币资金池,提高集团公司境内外外汇资金的双向流动性;实现外汇资金、外债额度、外汇汇率风险集中管理。

此外,注册地天津自贸区具有外债外汇政策便利,商业保理公司具有境外融资的政策便利。

(三)资产证券化

企业的资产证券化主要是指通过专项资管计划来保理资产,现金流较为稳定,债权债务关系相对简单,是最适宜的资产证券化标的资产之一。同时资产证券化募集资金有助于商业保理公司向资本市场直接融资,扩大市场认知度和影响力,逐步建立起与金融机构的多元化资本合作关系。同时该融资方式具有融资成本较低、募集资金使用灵活等优势。

因此H商业保理公司在成立伊始就将资产证券化作为重要的融资方式。目前已经在开展资产证券化的设计与准备阶段,力争成为国内第一家通过专项资管计划募集资金的产业类保理公司。H商业保理公司与证券公司正在筹备设立的专项资管计划如图所示。

四、H商业保理公司的未来发展方向

作为一个刚成立的公司,H商业保理公司还有很长的路要走。H商业保理公司将借助雄厚的股东背景,培养专业的人才队伍,创新业务模式,努力将自身打造为最贴近供应链的商业保理公司。

为实现这一目标,H商业保理公司对于未来的发展方向进行了初步梳理,大致有如下发展方向。

1.积极与各大企业财务公司开展合作

H商业保理公司计划与国内各大型企业集团的财务公司建立业务合作关系,开展针对大型企业集团内部财务公司承兑或者担保的跟票保理业务。企业集团财务公司是面临央行、银监会的严格监管,财务管理水平普遍较高;另外,国内财务公司普遍信用质量较高,信用评级多数可以达到AA以上级别,是优质的保理标的资产。

2.融入互联网金融元素

互联网化是商业保理行业的发展方向,包括资金端,资产端,以及整个商业保理行业的风控基础。我国现在电子商务、互联网金融的发展非常快,国家整体政策比较宽松,所以保理行业的信息化与互联网化还有很大提升空间。借助互联网技术,在资产端商业保理可以为客户提供更为快捷高效的服务,从而降低保理双方整体的交易成本;在资金端保理实现与各类资管、信托、基金以及P2P平台的对接,为保理业务提供崭新的融资渠道;在风险控制方面,可以实现与电子发票、电票系统、中登网等征信平台的数据交换,实现更为便捷有效的风险控制系统。

3.开展跨境应收账款融资与保理服务

篇4：商业保理公司什么意思？

【关键词】融资租赁 商业保理 自贸区

一、商业保理概述

（一）保理的概念

根据国际统一私法协会制定的《国际保理公约》，所谓保理合同是指供应商和保理商之间所订立的合同，该合同涉及的应收账款应是供应商和其客户签订的销售合同产生的应收账款，而对于个人、家人或家庭使用的货物销售所产生的应收账款则不属于该类业务的应收账款，同时保理商至少应提供包括融资、账户管理、账款催收、坏账担保在内的至少两项服务。[1]

根据我国《商业银行保理业务管理暂行办法》则规定，保理业务是集账款催收、管理、坏账担保以及融资于一身的金融服务，并以债权人转让应收账款为前提。[2]

商业保理业务则主要指非银行机构开展的保理业务，与保理业务本质是一致的。对于商业保理的定义，笔者认为是指债权人与保理商通过合同约定，将基于与债务人订立的销售、服务、出租等基础合同产生的应收账款转让给保理商，保理商提供以下至少两项内容的金融服务：融资、账户管理、催收、资信调查、坏账担保，其核心是应收账款债权转让和受让，通过对企业提供应收账款的提前预付实现企业的融资目的。

（二）商业保理在中国的发展情况

目前，国内开展保理业务的机构主要是各大商业银行，而商业保理公司相对于银行而言，所占市场份额相对较小，但是可以看到国内的商业保理企业的队伍正在逐渐壮大。截止2013年12月31日，我国有注册商业保理企业284家，其中在2013年就注册了200家企业，是2012年注册企业数量的4.5倍，同时据不完全统计，2013年全国商业保理业务总量已经超过200亿元人民币，相比与2012年的业务量增长超过接近一倍，中国服务贸易协会商业保理专业委员会的会员业务量超过100亿元人民币。[3]

二、融资租赁概述

（一）融资租赁的定义

根据国际外交会议在加拿大首都渥太华通过的《国际融资租赁公约》规定，融资租赁交易，是指出租人根据承租人的要求及其所同意的条件同供货人达成一项供货协议，出租人获得工厂、资本货物或其他设备，同时由出租人同承租人达成一项租赁协议，授权承租人使用该设备，承租人应支付租金。[4]

根据《中华人民共和国合同法》，融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。[5]

在中国基于行业监管机构的不同，融资租赁企业分为两类，一类是商务部审批和监管的融资租赁公司，一类是银监会审批和监管的金融租赁公司，两个监管机构分别通过各自的部门规章对融资租赁给出自己的定义。

其中商务部颁布的《融资租赁企业监督管理办法》规定，融资租赁业务是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动[6]。根据中国银行业监督管理委员会颁布的《金融租赁公司管理办法》，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。[7]

综合国际公约、法律、部门规章对融资租赁的定义以及行业对融资租赁的一般认识，笔者认为融资租赁是由出租人根据承租人的要求，通过购买或定做或租赁等方式向承租人提供其指定或认可的租赁物，在租赁期内出租人不承担租赁物的风险，承租人应向出租人支付租金，租期届满后承租人有权以低于市场价格留购租赁物的交易行为。

（二）融资租赁在中国的发展

中国融资租赁业于上世纪80年代起步，经过30多年的发展，行业从无到有，从小到大，经历了初期的繁荣，也经历了中期的大面积整顿调整。2007年，中国银监会对金融租赁公司管理办法进行了修改，允许商业银行控股设立非银行金融机构的金融租赁公司，从此中国的融资租赁业开启的新的波澜壮阔篇章。从2007年起到2014年，中国融资租赁业规模从700亿增长到3万亿，实现了跨越式、爆发式的增长。

截至2013年底，我国注册的各类融资租赁公司（这里不包括单一项目公司）约1026家，比年初的560家增加466家，增长率达到83.2%。到2013年12月底，整个融资租赁行业的注册资金达到3060亿元人民币，比上年底的1890亿元增加1170亿元，增幅为61.9%。[8]

三、自贸区内融资租赁公司开展商业保理业务

（一）自贸区政策

2013年9月，中国国务院出台了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，允许在自贸区成立的融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。[9]

2014年2月，中国（上海）自由贸易试验区管理委员会出台《中国（上海）自由贸易试验区商业保理业务管理暂行办法》，根据暂行办法第五条，从事商业保理业务的企业可以开展以下业务：（一）进出口保理业务；（二）国内及离岸保理业务；（三）与商业保理相关的咨询服务；（四）经许可的其他相关业务。融资租赁公司可申请兼营与主营业务有关的商业保理业务，即与租赁物及租赁客户有关的上述业务。[10]

同时，暂行办法亦对商业保理企业的条件进行了规定，如应具备相应的经验、资金实力、无不良信用记录等。即，在自贸区成立并批准从事商业保理的融资租赁公司，可以开展与租赁物及租赁客户有关的商业保理业务。

（二）对融资租赁行业的影响和意义

由于融资租赁业务，以融物为载体，以融资为目的，有关业务必须建立在租赁物的桥梁上，通过租赁物的价值体现融资的金额，通过对租赁物的买卖，实现租赁款项的投放。

目前市场上主流的租赁物为飞机、船舶、商用车、工程机械、生产设备等，从长期来看市场上的租赁物会不断地更新换代，为融资租赁企业不断创造机会，但从短期来看、从具体的市场主体出发，对租赁物的需求都是有限的，一般一个企业在三到五年内或者更长的时间内只会对设备做一次购置性投入，因此对于融资租赁企业而言，对一个客户一般只有一次融资服务。当然这是从一般的情况分析，不排除个别企业在扩大再生产或是设备升级上做得好的，比如运输类的企业，如航空公司和航运企业等，但是就笔者所在企业的数据来看，大部分生产型的企业与融资租赁企业之间的交易只有一次。

由此引申的问题是多方面的，首先是对于融资租赁企业而言，由于单一客户的融资需求有限，为了开展业务，租赁企业就需要不断开拓新的客户，针对新的客户需要新的调查和评审，势必增加融资租赁企业的运营成本。其次，对于客户而言，由于与融资租赁企业只有有限的交易次数，不容易建立他在融资租赁企业里的良好信用记录，由于相互的不熟悉，带来的后果就是客户在融资租赁企业的融资成本将会增加。最后，对于客户来说，由于他和租赁公司之间的融资交易往往是一锤子买卖，相互的依存度较少，因此在客户出现资金紧缺时，由于它对银行的依存度更高，在银行那里能为他带来新的融资机会，因此在选择偿还银行贷款和租赁公司的租金之间，客户更倾向于偿还银行贷款，而对租赁公司违约。

因此，笔者认为国家允许在自贸区内的融资租赁企业兼营与主营业务有关的商业保理业务，为国内融资租赁企业打开了一扇新的大门，融资租赁企业可以充分利用商业保理业务的特点，为租赁客户设计、提供更丰富、更具个性化的金融服务，增加与客户之间的相互依存度，提升融资租赁企业的竞争力，同时通过增加融资渠道有利于解决目前中小企业融资难、融资贵的问题。

（三）业务模式探讨——以船舶融资租赁为例

案例：S公司是一个施工企业，准备新建一艘海上施工船，G公司是一家融资租赁企业，准备为S公司该艘新建的施工船提供融资租赁服务，同时G公司了解到S公司还有其他流动性资金需求。从常规来说，G公司只能就该新建的船舶提供资金支持。但是，G公司是在自贸区内成立的经批准可以从事商业保理业务的融资租赁公司，G公司了解到S公司还有其他的工程已经接近完工，且业主方对验收基本没有意见，而工程款还没结，G公司经过审查认为业主方具备支付工程款能力，那么G公司可在提供船舶的融资租赁服务外，可为S公司的应收工程款提供商业保理业务。这样G公司可以在S公司处开展两项融资业务，而S公司也可以单从G公司获得两笔不同性质的融资，以此类推。

四、综述

目前，我国融资租赁行业还处于蓬勃发展的阶段，但经历了近几年的快速扩张，行业间、行业内部均存在着同质化的竞争，融资租赁行业的核心竞争力并没得到充分的体现，行业面临转型升级的压力。国务院在上海自贸区方案中提出允许融资租赁公司开展商业保理业务是对融资租赁行业的又一重大政策支持，有益于丰富融资租赁行业的服务品种，增强融资租赁行业的核心竞争力。

同时，我们也看到目前有关政策还仅限适用自贸区内的融资租赁企业，开展有关业务的融资租赁企业目前并不多，国内商业保理的法律、政策环境还需进一步完善，融资租赁企业如何开展保理业务需要更多业务探索来指导实践。我们期待通过自贸区的试点经验，尽快将商业保理业务推广适用到全国其他融资租赁企业。

参考文献

[1]《国际保理公约》.

[2]《商业银行保理业务管理暂行办法》.

[3]商务部国际贸易经济合作研究院、中国服务贸易协会商业保理专业委员会，《中国商业保理行业发展报告2013》.

[4]《国际融资租赁公约》.

[5]《中华人民共和国合同法》.

[6]《融资租赁企业监督管理办法》.

[7]《金融租赁公司管理办法》.

[8]中国融资租赁三十人论坛，《中国融资租赁行业2014年度报告》.

[9]《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》.

篇5：商业保理公司什么意思？

前言：应收账款融资日渐成熟，为保理带来“春天”

一、商业保理是什么？

商业保理指供应商将基于其与采购商订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具。商业保理的本质是供货商基于商业交易，将核心企业（即采购商）的信用转为自身信用，实现应收账款融资。

二、商业保理发展政策及趋势

1.2012年6月商务部颁发了《关于商业保理试点有关工作的通知》，同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点，天津市和上海市积极探索商业保理发展途径，并出台了数十项商业保理公司试点办法和优惠政策，借此机会，商业保理在我国迎来了正式的发展，因此2012年也被称之为我国商业保理元年。

2.2015年3月，商务部发布了《商业保理企业管理办法（试行）》征求意见稿，在全国范围内征求商业保理企业管理意见，这是商业保理在全国范围内得到发展的里程碑，自此，商业保理作为现代服务业和新兴业态，得到了诸多地方政府的战略性重视，商业保理企业的注册及发展正式在全国范围内铺开。

3.2016年2月，人民银行、银监会等八部委联合印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，进一步提出了“大力发展应收账款融资”的五项措施。同年11月，商务部、发展改革委、工业和信息化部、财政部、人民银行等10部门联合发布《国内贸易流通“十三五”发展规划》，鼓励流通企业通过商业保理建立信用评价和筹集资金，降低企业融资成本。这一些列政策意见的出台，传播了我国当局对应收账款融资和商业保理行业发展的认可和推动，坚定了商业保理行业稳定发展的信心。在我国商业保理行业探索发展 的五年中，商业保理的经济环境、政策环境已今非昔比，在日渐趋好的政策环境下，我国商业保理行业的发展也是稳中有速。

4.2017年5月，中国人民银行、工业和信息化部、财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局七部门联合印发《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》（以下简称《方案》），在全国开展为期三年的小微企业应收账款融资专项行动。《方案》指出，应收账款是小微企业重要的流动资产。发展应收账款融资，对于有效盘活企业存量资产，提高小微企业融资效率具有重要意义。另有调查显示，中小企业应收账款约占总资产比重的30%。应收账款融资专项行动的开启，也将带来保理行业的“春天” 天津商业保理注册情况。近日，中国经济时报记者从天津市商业保理试点五周年行业峰会获悉，自商务部于2012年6月批准天津滨海新区成为全国首批商业保理试点地区以来，在天津建立了比较健全的商业保理行业管理工作机制，研究制定了《天津市商业保理业试点管理办法》及其他相关的配套措施，商业保理试点工作逐渐引向深入，在企业数量和业务规模上都实现了稳中求进、快速发展。

天津被誉为全国商业保理之都，早在2004年，我国首家商业保理企业就落户于滨海新区。2012年6月，商务部批准天津滨海新区成为全国首批商业保理试点地区。五年多来，天津商业保理稳中求进、快速发展。截至2017年9月底，天津共批准设立商业保理试点企业446家，注册资本金597.69亿元人民币，其中外资公司292家，占65.5%，注册资本金396.58亿元人民币；内资公司154家，占34.5%，注册资本金201.11亿元人民币。

三、设立商业保理公司应当符合下列要求：

（一）主出资人应当为企业法人或其他社会经济组织，且在申请前1年总资产不低于5000万元；

（二）公司注册资本不低于5000万元，全部为实收货币资本，且来源真实合法。内资公

司注册资本由投资者一次性足额缴纳，外资公司注册资本缴纳期限按现行相关规定执行；

（三）商业保理公司应当拥有2名以上具有金融领域管理经验且无不良信用记录的高级

管理人员，拥有与其业务相适应的合格专业人员；

（四）支持有实力和有保理业务背景的出资人设立商业保理公司，推进保理市场主体多元化，其中境外投资者或其关联实体应当具有从事保理业务的业绩和经验；

（五）法律法规规定的其他条件。

（六）商业保理公司原则上应当设立为独立的公司，不混业经营。商业保理公司的名称中的行业表述应当标明“商业保理”字样。

（七）申请设立商业保理公司应当向审批部门报送下列材料： 一）申请书；

二）投资各方签署的可行性研究报告； 三）公司章程（中外合资企业、中外合作企业还需提供合同）；

四）投资各方的注册登记证明、法定代表人身份证明；

五）主出资人上一的审计报告；

六）高级管理人员情况表；

工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书； 七）股东承诺书；

八）审批部门要求的其他文件。

八、设立商业保理公司，应当经滨海新区人民政府批准后，办理工商登记手

四、商业保理公司可以经营下列业务。

（一）以受让应收账款的方式提供贸易融资。

（二）应收账款的收付结算、管理与催收。

（三）销售分户（分类）账管理。

（四）与本公司业务相关的非商业性坏账担保。

（五）客户资信调查与评估。

（六）相关咨询服务。

（七）法律法规准予从事的其他业务。

篇6：商业ip是什么意思

很多人认为IP是一部小说、一部电影或一个人，只是但从严格意义上讲，它们只是IP的.载体。一个强大的IP能在小说、动漫、漫画、游戏、电影、电视剧、舞台剧等等各种文化创意形态里，游刃有余、高契合度地穿梭，形成一部部作品。IP自带流量，是以具像化形象为载体的感情寄托。

IP有以下这些意思：

1、网络之间互连的协议(IP Address)。

缩写为IP地址(英语：IP Address)，是分配给用户上网使用的网际协议(英语：Internet Protocol, IP)的设备的数字标签。

常见的IP地址分为IPv4与IPv6两大类，但是也有其他不常用的小分类。

2、智能外设(Intelligent Peripheral)。

IP是协助完成智能业务的特殊资源。通常具有各种语言功能，如语音合成，播放录音通知，接受双音多频拨号，进行语音识别等。

篇7：供应链金融创新之商业保理

2013年9月德银公司在上海申请的商业保理牌照获批，成为上海第三批商业保理试点企业，同时也是我们陕汽供应链金融的创新亮点。

保理（Factoring）又称托收保付，最先源于国际贸易之中，为出口商提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列的综合金融服务。

按经营主体分类，保理分为银行保理和商业保理两种。银行保理是由商业银行提供的保理服务，商业保理是非银行类机构提供的保理服务。2002年南京“爱立信”事件之后，保理业务逐渐进入国内银行的视野，2008年民生银行引入台湾专业化保理团队，引起国内商业银行对保理业务的重视。2012年国内共新设35家商业保理公司，共计达到71家，商业保理开始走上舞台。

伴随全球贸易的发展和“全球一体化”趋势，经济往来已经变成买方市场，无论国内贸易还是国际贸易，赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，L/C(信用证)的使用率已经降至16%,在发达国家已降到10%以下,赊销基本上取代了信用证,成为主流结算方式。由此造成企业的应收账款日益增多。

商业保理发展空间巨大。据国际保理商联合会(FCI)统计，2011年，我国国际及国内保理业务量达到2749亿欧元，占全世界总量20154亿欧元的13.64%，是2001年总量的200余倍。2012年，中国国内保理业务量突破22000亿元，同比增幅15%以上；国际保理业务量突破900亿美元，再度上演50%以上高速增长的神话。其中银行保理业务量占据保理市场总量95%以上，但随着商业保理行业政策、法规、规范的进一步完善，信用体系的建设，商业保理行业将面临巨大的发展机遇。

很多人士将保理简单理解为出口商（供应商）应收账款融资。其实，保理绝不是简单的“票帖”。保理的核心价值不是为供应商提供资金融通，而是分账户管理、信用担保、企业评级等综合服务，保理公司一定要用服务取代融资，否则将卷入其他各类融资机构（如银行、融资租赁公司、小额贷款公司、民间信贷）的混乱竞争泥潭之中，无法做大做强，甚至在金融大潮中濒临淘汰。保理公司最终实现“不动钱”模式将是“以服务取代融资”的体现。

例如，我们保理公司客户接了一份订单，产生了应收账款。如果这份订单来自于信用不佳或是具有其它不好因素的企业，我们就会理所当然地想到，居然这样的订单都敢接，公司经营状况可能不太好，这便能使保理公司提前预知客户的生产经营状态。

篇8：商业保理：新金融蛋糕

2013年并非只是互联网金融元年。

就在微信和支付宝甚嚣尘上地搅动传统金融市场的同时，一个服务于“20万亿应收账款”的新兴行业，正潜伏在暗处大口吞纳社会资本，并且高速成长。

中国服务贸易协会商业保理专委会数据显示，至2012年12月31日，全国商业保理企业为71家，其中，当年成立企业35家。71家机构注册资本金总额为137.91亿元，平均每家机构为19424万元。而到了2013年12月31日，全国商业保理企业数量已升为284家，比前一年底的数据增长了4.5倍，全部企业的注册资本总额超过293亿元。

“商业保理公司数量增长非常快，这个行业的发展速度确实超出我们的预料。”商务部研究院信用管理与电子商务研究所所长、商业保理专委会常务副主任韩家平，在北京第二届（2014）中国商业保理行业峰会上表示。

因贸易需求而生

保理是基于企业交易过程中订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款，由商业银行或商业保理公司提供的贸易融资、销售账务管理、应收账款催收、信用风险控制与坏账担保等服务功能的综合性信用服务。

保理业务适应了内外贸提升竞争力的需要，已成为新兴的贸易融资工具，与信用证业务、信用保险一并成为贸易债权保障的三驾马车。

韩家平告诉记者，随着国际贸易活动中买方市场的逐步形成，受买方青睐的赊销结算方式日益盛行，这使得信用证等传统结算方式在我国国际贸易中的使用率逐年下降，而赊销的比例已经上升到70%以上。

“国内贸易更是大量采用赊销方式。目前，除了资源型垄断企业外，赊销已经成为一种主流交易方式。”

保理，正是适应日益普遍的赊销结算方式而产生的贸易金融服务产品。

据商业保理专业委员会统计估计，目前国内应收账款大约有20万亿元以上。诱人的市场空间以及政策放开的力度加大，当前进入和期待进入保理行业的资本很踊跃。就已经加入商业保理专业委员会的企业来看，平均注册资金已经达到1亿元，最大的会员单位，注册资金达到4亿美元。

一方面，苏宁、通用电气、京东、中信、平安等各行各业的领军企业蜂拥而入，另一方面已成立企业的增资需求也在节节加大。未来，效益好的商业保理公司再融资需求缺口显见。

就目前而言，商业保理企业中既有从事外贸、航运、工程机械的传统企业，也有电商、支付企业等新兴企业，还有融资租赁、股权投资等类金融企业；

从资本背景来看，内资、外资、合资外资企业都有。从服务范围来看，涵盖商业贸易的方方面面，适用领域没有行业限制。

多元的投资主体和资本背景，为商业保理行业迅速成长注入巨大动力。

韩家平说，预计未来三到五年，依然会是商业保理爆发性增长的时期。业内预测企业数会增至300～500家。

对于商业保理发展迅速的原因，韩家平回答记者，一边是体量庞大的贸易额沉淀下的节节攀升的应收账款，一边是中国金融没有完全市场化，普惠金融没有发展起来的现实状况。资金停在账面没有丝毫效益，但是一旦被搅动起来，自身就可以产生价值。

在中国，占实体经济80%体量的中小微企业融资难、贷款难，早已不是秘密。轻资产企业无从满足银行贷款必须提供的资产抵押担保条件，就无法与金融机构对接。

“中小微企业发展急需资金支持，需求的时效性又往往比较急迫。后来我们研究国际贸易经验，发现保理可以解决这个问题，通过转让企业的应收账款，解决中小企业融资难。所以现阶段，商业保理公司属于类金融企业，归属商务部管理，融资手续相对简便。”韩家平解释。

国际上，商业保理业务发展已相当成熟，业务内涵及外延界定明晰。但是在中国，商业保理行业起步较晚。“2012年以前行业发展非常缓慢，甚至不能称为一个行业。”

韩家平介绍，除了市场信用环境不佳、三角债现象普遍等外部因素，还有模式、体制、法律、财税和信用风险管理等方面深层次的原因，使得整个行业处在自然发展状态之中。目前阶段依然还面临许多体制、机制上的问题和障碍影响着行业的壮大。如应收账款确权困难、外汇结转不畅、营业税重复征收、融资渠道缺乏、融资成本较高、再保险机制不完善、社会信用环境不佳等问题。

“但是，2014年将是商业保理规范发展年。”韩家平说。

市场究竟有多大

“商业保理是基于赊销而出现的，只要有贸易和赊销，保理就会存在。”韩家平对保理业的前景非常乐观。

2012年以来，受世界经济发展增速放缓和国内经济下行压力加大的影响，国际国内市场需求总体不足，我国各行业产能过剩问题较为突出。在此背景下，企业应收账款规模持续上升，回收周期不断延长，应收账款拖欠和坏账风险明显加大，企业周转资金紧张状况进一步加剧。

平安国际商业保理董事长张涛说，中国经济发展内在需求旺盛，不论是国际还是国内贸易，都产生了大量的应收账款，并希望有对应的解决方案。

应收账款规模持续上升，回收风险加大，这也是2012年以来保理行业快速上升的原因之一。

据国际保理商联合会（FCI）统计，2011年，我国国际及国内保理业务量达到2749亿欧元，占全世界总量20154亿欧元的13.64%，是2001年总量的200余倍。2012年，中国国内保理业务量突破22000亿元，同比增幅15%以上；国际保理业务量突破900亿美元，再度上演50%以上高速增长的神话。2013年中国国际及国内保理业务量达到3438亿欧元，折合人民币近3.5万亿元，同比上升25.06%。

据商业保理专业委员会估计，全国企业的应收账款规模早在2012年底就超过了20万亿元。未来几年，这个数字会还会有较大增幅。商业保理业务量2013年预估能达到200亿元，2014年预估达到300亿元。

交易沉淀的应收账款越多，保理服务的市场需求就越大。

张涛说，“去年银行保理和商业保理总共才做了3.5万亿元，只是做了市场总份额10%略强。目前，银行保理是主体，剩下近90%的市场都还没有满足。”

平安银行贸易金融事业部国内保理业务负责人陈旭辉说，20万亿元商业保理市场目前开发很不充分。对这样一个巨大的市场空间，不论银行，还是商业保理公司，都没有办法独享，更适宜将银行的政策优势与商业保理的市场资源优势结合，携手开拓这块市场。

韩家平表示，与银行从事保理业务不同，目前商务部作为商业保理的主管部门，批准的保理试点城市在不断扩大，商业保理管理办法也正在加紧制订。未来，随着审批权下放，商业保理有可能突破试点城市审批制度，代之以备案制的管理方法。

“保理行业虽然不是暴利行业，但是大资本纷纷涌进，还是看好其类金融行业的特点。佣金比例也许不高，但是业务总量一般较大，‘钱’景乐观。”韩家平预测，未来几年，中国将继续成为全球最大的保理市场，商业保理行业面临空前发展机遇。

“最后一公里”怎么迈

“探索中前行”是2014年商业保理峰会的主题，也是商业保理业在中国当前的发展现状。

“目前，国内大部分商业保理公司处于初创期，尚未探索出有效的盈利模式。值得关注的是，由于未能形成成熟有效的商业模式，目前国内部分商业保理公司开展的业务，是否存在超范围经营和监管套利问题，业界仍存有争议。”韩家平解释了政策出台谨慎的因由。

保理业务涉及多方当事人，呈现出业务类型多样化、法律关系复杂化、利益主体多元化等特点。

商务部市场秩序司原巡视员温再兴表示，“商业保理行业虽然是信用服务业，但又与金融、法律密切相关，与担保、典当、融资租赁等一样是一种特殊行业。鉴于我国应收账款转让法律制度尚存缺陷，外汇划转方面暂时缺乏政策依据……对于商业保理既要稳步推进，又要谨慎从事，一开始就要加强顶层设计。”

纵然有至少20万亿元的国内应收账款市场可供分享，但是商业保理公司想要享用国际贸易的蛋糕，暂时还不可能。

2006年，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面先行先试。据此，天津市将保理列入《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》。2009年10月，经国务院同意，国家发改委做出批复，原则同意商业保理企业在天津可以注册。嘉融信（天津）国际保理有限公司就是在这个政策背景下成立的中国第一批保理公司之一。

对于像嘉融信这样有外资股东背景和国际贸易客户优势的企业而言，“最后一公里走不了，这个问题7年来至今无解。”

嘉融信（天津）国际保理有限公司董事、副总经理王岩告诉告诉记者，保理行业不是有钱就能做。像基金投资一样，商业保理也是有细分领域的。每个企业会根据自己的客户储备、股东背景，涉猎最适合自己的领域，比如在国内我们主做医疗。

“因为外汇划转这个最后一公里问题解决不了，我们最具优势的国际保理业务只能一直在等待。成立7年，业绩为零，公司成长完全依靠国内业务。”

根据王岩的解释，中国的国际保理业务现在为银行垄断。商业保理公司想要分羹，必须通过与银行合作，流程手续、效率效益先不说，银行普遍热爱大企业，对中小企业一般是不予接受的。

招商银行贸易金融部副总经理任贤良提供的数据，佐证了这种政策倾向不同带来的差异。

对比中国银行业协会保理专业委员会和中国服务贸易协会商业保理专业委员会分别提供的同期数据，记者发现，至2013年12月31日止，中国从事保理业务的银行会员为25家，同期从事商业保理业务的公司会员284家，约等于1：100；而就业务量而言，银行国内保理业务量为2.5万亿元，商业保理业务量200～300亿元，约等于100：1。国际业务不具备列项对比的基础。

与国内对保理手段的认知陌生形成反差，自2008年起，我国的出口双保理业务量连续多年居全球首位。2011年，中国银行业的国际和国内保理业务量折合人民币已经达到2.24万亿元，创历史新高。

王岩说，“我们特别希望国家外汇管理局能够尽早出台针对商业保理的政策文件，为人民币换汇提供司法解释。我们相信政策放开是迟早的，现在的主要精力放在加大客户的积累上。一旦政策放开，不受银行重视的众多中小型出口企业就是我们的服务目标。”

中国的保理市场究竟有多大？可以这样说，在20亿元显见的蛋糕之外，还有一块更大的被冷冻的市场，亟待政策予以化冻。这块被冷冻的市场究竟有多大，现在根本无法估量。

有关人士评价，保理行业是兼具多种属性的行业，涉及到政府很多部门，工商、税务、商务局、外管局等，还需要政府各部门联动协调，用开放包容的心态，才能促进行业健康持续发展。

山东的机会在哪里

自2012年6月商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点以来，中国的商业保理行业取得了前所未有的快速发展。随着国家政策的支持力度不断加大，商业保理试点也在多个区域逐步放开。

2012年9月，商务部批准重庆、苏州两个城市作为商业保理第二批试点，重庆两江新区正式成为目前中西部唯一的一个商业保理试点；同年12月，同意港澳投资者在广州、深圳两市试点设立商业保理企业；此后，北京、浙江、河南、辽宁等地区陆续被批准成立商业保理试点企业。

查询行业权威统计数据，除了经营保理业务的银行机构，目前，山东全境没有一家商业保理公司注册成立。

2014年2月13日，以财富管理为主题的青岛金融综合改革试验区正式获批。作为山东经济基础最好的沿海开放城市，青岛无疑是贯彻山东省省长郭树清金改路线图的重要战场。口岸优势、外贸优势、胶东半岛城市群领军优势、对接日韩的区位优势，以及蓝色经济区核心区建设龙头城市的政策叠加优势，又使青岛必然承担起体制机制创新、政策先行先试的金改破冰者角色。

对于山东市场，王岩形容：“山东企业质量好，出口企业多，但是现在最大的问题就是政策。”类金融行业的发展不是单纯依靠企业自身积累这么简单，政策的空间、弹性、对灰色地带的边界认定，以及一个区域具不具备开展创新金融业务的资格，都非企业层面所能触及。

据记者走访了解到，当前山东不少企业正在向机而动，期待下一步政策落地，会惠及山东，并为此而积极筹备。

而在山东上层，金融背景深厚的山东省省长郭树清，在国家两会上的发言很能代表山东的声音：“我们的财富管理手段还是很不适应的，需要加快发展，这有赖于专业技术和人才，欢迎世界各地的金融机构进入山东、青岛，在可能的情况下，欢迎各国银行进入。”

其实，早在2006年时任证监会主席的郭树清，就曾透过媒体公开他的金融理念——创新不足是金融业最大风险。而今，开放性更加彰显，但高端金融人才储备不足，或许会成为郭省长在山东施政的最大掣肘。

事实上，“试验性”既是青岛金融综合改革试验区的题中之义，也是青岛、乃至山东金融破题的最大红利。但是现在从文件看，很多内容还是停留在“在现有金融框架下”。

篇9：商业保理“疯狂”后迎面风险

政策利好，增长井喷

在本次峰会上发布的《中国商业保理行业研究报告2013》显示，截至2013年底，商业保理公司注册资本金总额超过290亿元人民币，2013年全年的注册资本金总额接近此前总和的10倍。据不完全统计，2013年全国商业保理业务总量为200亿元人民币以上，比2012年增长超过一倍。

犹记得2013年3月举行第一届中国商业保理行业峰会时，不少保理业人士感慨“找到了组织”，这个行业不再是一盘散沙，终于得到了政策的眷顾。一年过去了，商业保理业以数据证明了发展的神速。

实际上，应收账款规模的持续上升是商业保理风生水起的强动力。商业保理专业委员会副主任、秘书韩家平在峰会上介绍称，截至2013年底，全国规模以上（主营业务收入2000万元及以上）工业企业应收账款总额为95693.4亿元，比上年增长16.43%。其中，计算机通信和其他电子设备制造、电气机械和器材、汽车、通用设备等制造业应收账款金额较大。

不仅国内应收账款增加，而且近几年金融危机也催生了海外买家违约风险的大量增加。外贸企业面临外需疲软、人民币汇率波动、成本上升等多重考验，货款回收不畅，更是使他们陷入资金链断裂的境地。

在这种背景下，保理业的市场空间就显现出来。2012年之前，尽管商业保理发展缓慢，但是天津已经有一批商业保理公司，比如鑫银保理、渤海保理、嘉融信保理等，披荆斩棘，打下一片天地。

不断增长的市场需求，推动相关支持政策的出台。2012年可谓是商业保理业的转折之年。这一年6月份，商务部发布了《关于商业保理试点有关工作的通知》，并同意在天津滨海新区和上海浦东新区开展商业保理试点；12月，港澳投资者可在广州和深圳试点设立商业保理企业。就此，商业保理市场开始发力。

记者在峰会上了解到，2013年商务部批准在重庆两江新区、江苏省苏南经济区和苏州工业园区开展商业保理试点。此后，北京、浙江、河南、辽宁等地陆续批准成立商业保理试点企业。这更是促成了商业保理市场的井喷增长。

不过，与国外不同的是，中国的银行保理占大头，商业保理还算是刚刚起步。招商银行贸易金融部副总经理任贤良在峰会上分析称，目前商业保理企业数量有284家，是银行数量的10倍，而其200多亿元的保理业务量，只是银行保理业务量的1/10。

争抢市场，风险积累

在商业保理市场热闹的表象下，风险也在生根发芽。天津一家商业保理公司负责人告诉记者，现在以银行保理为主，在这么多家商业保理公司中，“真正开展业务的可能只有十几家。”他表示，如果商业保理公司不具备实业内的大股东背景，做业务时很难。

记者了解到，不少行业的领军企业看到了商业保理这片蓝海，目前已开始涉足保理业。其中，既有工程机械等传统企业，也有电商、支付等新兴企业，以及融资租赁等金融类企业。这些投资主体成为商业保理市场强有力的背后支撑。

“现在开展业务的商业保理公司，多围绕大股东的供应链展开。”杉杉富银商业保理有限公司总裁程龙杰在接受本刊记者采访时表示。

杉杉富银保理虽然成立还不到一年时间，但是保理业务量已经达到5000多万元人民币，并实现了盈利。可以说，在竞争激烈的商业保理市场中实现了突围。而其大股东杉杉集团在其中功不可没。“我们依托杉杉集团的供应链，主要开展服装和锂电池产业链的国内保理。” 程龙杰说。

事实上，现在的市场环境，对于那些单打独斗的第三方商业保理公司来说，成功之路遥不可及。“法律、监管、信用体系都跟不上，信用环境太差，风险很大。”程龙杰在开展保理业务过程中对此深有体会，“因此，杉杉富银现在只做非买断式保理。”

招商银行贸易金融部副总经理任贤良也称：“中国保理市场是极具挑战的，因为整个社会诚信体系还有待完善。”他认为，现在市场上运行的这么多家保理商中，有一些资质存在问题。比如会不会上门对买方信用风险做实际调查，以及进行后继的风险管理。“大多数保理公司对此并不懂，这是风险所在。”

同时，国内商业保理公司的盈利模式也与国外有所区别，经营起来有难度。程龙杰告诉记者，国内商业保理公司主要靠利差，比如卖家向保理公司提出申请，应收账款金额是250万元人民币，保理公司到银行再保理，以10%的利率获得资金，再以15%的利率将一定比例的资金提供给卖家，这样保理公司获得5%的利差。而国外的模式是收取服务费，一般收取应收账款的2%～3%。

除此之外，记者从峰会上获悉，目前深圳已经取代天津，成为商业保理公司注册数量最多的城市。截至2013年底，深圳注册商业保理企业共107家，占注册总数的1/3。

而注册门槛低，是深圳后来居上的主要原因。国内大部分商业保理试点省市人民币注册实收资本比例达到100%，而深圳只有10%，远远低于其他省市。同时，目前国内注册规模在5000万元～1亿元人民币之间的商业保理公司为主力军，其中注册资本最低的一家公司来自于深圳，仅为5万元人民币。

有业内人士对于这种低门槛的快速扩张表示担忧，认为资本金门槛太低，会导致泛滥成灾，并将积累经营风险，不利于商业保理市场的健康发展。韩家平甚至认为，应将商业保理发展速度降慢一些，这样才有更好的发展基础。

找到优势，创新经营

作为一个起步不久的行业，商业保理面临法律不健全、商业信用差、风险管理能力不足和人才欠缺等多重困难。

程龙杰认为，“商业保理发展有两个关键要素，即人才和IT系统。”目前很多商业保理从业人员并没有保理操作经验，上岗都需要培训，人才队伍建设非常关键。

FCI副主席、中国银行公司金融总部产品总监姜煦也认为人才和IT系统很重要。他表示，商业保理公司多面向中小企业，而这些中小企业应收账款笔数众多、金额较小，保理操作成本很高，因此需要有IT系统的支持。

就杉杉富银来说，目前其每笔保理业务额度在500万～1000万元人民币之间，如果IT系统上线之后，单笔1000元的保理业务就能操作。

“一个很实际的问题是，保理业务的操作必须建立在发票基础上。”任贤良在峰会上表示，“也就是说，做了保理业务之后，要在发票上做批注，表明这张发票所代表的应收账款的权利已经归属保理公司。但现实的情况是，有些省份的税务部门不允许企业在发票上做批注，有些财务人员也不愿意做批注。因为做了批注之后就意味着更改了发票。这是一个需要解决的很重要的法律问题。”

目前银行保理占据保理市场绝大部分市场份额，商业保理发展艰难。对此，姜煦称，银行保理以大中型客户为主，几乎没有中小企业客户。商业保理公司应找到自身的生存空间和优势，即应着重培养中小企业，甚至小微企业的客户群。商业保理公司资金实力和精力有限，可专注于某一个行业，做精做专。同时，要坚持产品研发和创新，针对不同行业和企业大小研发保理产品。

不少商业保理公司已经行动起来，比如渤海国际保理推出了应收账款收益权集合资金信托计划，成为首家利用资金信托方式融资的商业保理公司。另据程龙杰介绍，杉杉富银保理IT系统已经试运行，并“触电”与电商合作推出了线上保理业务，目前正处于试运营阶段，效果好的话将会推广。