资本市场会计准则

资本市场会计准则（精选十篇）

资本市场会计准则 篇1

一、会计的发展是资本市场产生和发展的前提

资本市场并不是从来就有的,它是社会经济发展到一定阶段的产物,其产生的前提条件包括:商品经济发展水平、社会化大生产的形式与规模、信用制度的成熟程度以及产权制度优劣与否。一个优良的产权制度必然要求具有两方面的保障基础:一是有健全的法律制度对产权进行保护;二是有与之适应的会计信息和会计控制体系来保障,作为产权关系集合体的资本市场更是这样。世界早期资本市场之所以产生在14～16世纪的欧洲而不是产生于明代中国,重要的原因之一就是因为当时的欧洲发明了具有近代意义的复式簿记。

二、会计的发展与资本市场的发展相互影响

资本市场与会计的关系是一种相互影响、相互依存、相互促进的关系。一方面,会计为资本市场的产生和发展提供了信息和管理保障;另一方面,资本市场复杂的产权关系又为会计拓展领域和完善方法理论体系提供了环境与条件。会计的发展必须适应资本市场发展的需要,当会计适应于资本市场发展时,会计就能促进资本市场的发展,当会计不能满足资本市场发展需要时,资本市场的运行就会失常,甚至危及金融市场乃至整个市场经济体系的安全。

值得注意的是,资本市场的制度和管理创新始终比较活跃,特别是20世纪70年代以来.世界资本市场出现了高度繁荣的局面,并产生了金融市场证券化,证券投资法人化、证券交易多样化、资本市场自由化和资本市场国际化的新特征。这些新特征都对会计产生了重大影响。但是,会计理论与技术的发展则相对滞后,未能很好地满足资本市场的创新需求,常常被指责为影响资本市场发展的障碍。因此,加强会计理论和实务的创新,适应资本市场的发展就成为每一位会计人的责任。

三、当代中国资本市场的会计问题

中国资本市场的会计问题首先是一个会计认识问题。没有先进的会计理论与技术就不可能实现会计的目标。然而,不少人对会计的认识还停留在传统观念上,仅限于“核算”与“监管”等基本职能,只重视其对产权真实、可信地反映,而没有上升到如何提供客观公允的会计信息和进行全方位立体化会计监管的高度;只重视对会计的事中和事后监管,而没有发挥会计的预测功用:只注重引进西方会计方法理论体系,而不注重自身的创新。不纠正这些不正确的认识观,中国的会计将难有大的发展。

中国资本市场的会计问题又不独是一个会计问题,更涉及到资本市场业务和管理的方方面面。要保障资本市场有效运行就必须真正了解资本市场。由于中国资本市场发展历程较短,相当部分会计工作者,甚至一些主管领导和知名学者都对资本市场缺乏了解,这使会计的视野常常局限于会计本身,对问题的探讨也是就事论事,缺乏前瞻性,无法敏锐地捕捉到资本市场最新的变化及其所体现的本质和规律。故,要解决资本市场的会计问题,必须先成为资本市场的专家。

中国资本市场的会计问题也不独是一个经济问题,还是一个政治问题。长期以来,中国资本市场”为国有企业改革服务”的这一政治化定位使得会计系统在一定程度上偏离了自身运行的轨道,导致了资本市场会计信息失真和会计监控失常,从而最终影响了资本市场功能的正常发挥。近年,这一定位虽有所弱化.但影响依然。因此,要保证中国资本市场的会计信息真实、准确、完整会计监管的及时、到位,就必须彻底摒弃这一不符合资本市场发展规律、忽视资本市场其他主体的错误定位,还资本市场以本原。

中国资本市场的会计问题也不仅仅是一个中国问题,而且是一个国际问题。在经济全球化、资本国际化的今天,中国资本市场也是世界资本市场的重要组成部分。国与国之间的关系归根到底是一种利益关系。在对世界经济资源的配置和资本在国际间的流动过程中,会计和会计控制体系已不仅仅是微观的对某些具体企业产权的确认、计量、记录、报告和监管的系统.也是维护国家利益.保障整个世界社会经济体系健康、稳定与和谐发展的重要力量,而会计标准作为分配国与国之间利益的重要工具,更是事关世界经济的发展和21世纪的“战争与和平”。所以,我们一方面要积极融入世界经济体系之中,另一方面又要在会计标准国际化进程中加强合作与协调,争取更多利益和话语权,维护我们的国家利益。

资本市场会计准则 篇2

实证会计理论产生于美国20世纪60年代，以实证方法为基础，其目的在于解释和预测会计现象和会计实务。1986年瓦茨和齐默尔曼合著的《实证会计理论》一书，提出了这一理论的初步框架，并把它提高到一个新的水平。《实证会计理论》所阐述的内容和研究方法大致可以归纳为如下三个方面：①有效市场假说和资本资产计价模式对会计信息效用的实证研究;②产权理论、契约理论对会计在管制环境中作用的实证研究;③实证理论运用到个别案例的检验和评价。《实证会计理论》采用序时方式对有关研究文献加以组织，其研究对象主要是资本市场。而我国在学习和借鉴实证会计理论时，也是按西方的事项发生法序时地来研究。这说明我国资本市场确实处于起步发展阶段，有待于进一步完善。实证会计理论对促进和发展我国的资本市场无疑具有重要的现实意义。

一、有效市场假说与我国资本市场效率检验

有效市场假说认为，有关资本市场的一切信息都已反映在股价上，因此市场是完美的，投资人不可能持续地获得超过市场平均利润的利润，否则，市场是无效的。有效市场假说依据信息利用范围和信息利用成本，将有效资本市场分为弱式、次强式和强式三大类。有效市场的关键是“有效”二字，“有效”意味着有关信息广泛传播，所有的有关信息都已被(证券)价格所吸收。有效资本市场存在的必要条件是：①充分公平竞争，即在资本市场上不存在具有左右市场力量的经济主体，不存在内幕交易;②资金借贷无限制性，无论哪个经济主体都可以在市场利率水平上借贷所需资金;③以合理预期作为基础，所有投资者都可以根据市场的资料形成较为一致的预期。

我国对资本市场的研究，最早是从验证资本市场效率出发的。1993年 ～ 有关研究表明，我国资本市场尚未完全确定达到弱式效率;有关研究表明，我国资本市场已具备弱式效率，但尚未达到次强式效率。根据实证分析得出的我国资本市场1993年 ～ 19的无效性，引起了我国管理层的注意：年8月21日，修订后的《证券交易所管理办法》颁布;1996年10月31日，中国证监会对操纵市场行为亮“红灯”;1996年12月16日，证交所对股票价格涨跌幅实行限制。这些举措都是为了规范市场的公平竞争、防止内幕交易。对我国资本市场有效性检验的意义在于，人们对我国资本市场开始用科学的方法、客观的态度来研究，以实证会计理论为契机，建设、完善我国资本市场，提高资本市场的资源配置效率。

二、会计信息在资本市场上的作用的研究诠释了资本市场运行机理

有效市场假说蕴涵着信息竞争。在信息交流过程中，股价会有一定波动，但在有效市场里，经过市场预期报酬率调整的股票价格是对未来股票价值的正确估计。会计信息在资本市场中的作用是这样被提出来的：投资者是否投资取决于其对股票未来价值的判断，也就是企业未来价值的判断，企业未来价值等于企业未来现金流入量现值，而未来现金流入又取决于会计盈利。那么会计盈利与股价是否相关?要判断其间的相关性需要一个计量模型，即资本资产计价模型。

我国学者从会计盈利这一重要会计信息入手，于19～进行实证分析，发现会计盈余数据在1996年以前基本上不具有因信息含量而导致的价格效应，但1996年披露的会计盈余数据具有明显的信息含量和价格效应。这说明我国证券市场正被注入一种基于资本本性的理性投资力量，即一方面以前过多的投机成分逐渐减少，另一方面在我国资本市场发展中，那些不符合市场经济规律的事物已造成日益强大的负面效应，加速暴露了原有体制的弊端，从而对证券监管和其他领域的经济改革形成了挑战。

这一时期，投资者开始了解和关注企业的盈利状况，投资趋于理性。然而，上市公司提供会计报告的可靠性和及时性引起了学者们的注意。可靠性会正确引导投资行为，及时性会大量减少内幕交易的发生。上市公司经理人为操纵利润的动机和方法，也是很多学者们研究分析的课题。结果发现，会计信息失真的根本原因在于会计规范的不科学。要解决规范性失真问题，惟有提高会计规范质量。年6月5日，财政部颁布了第一项具体会计准则——《关联方关系及其交易的披露》，其背景主要是上市公司利用关联方交易粉饰会计盈利;197月1日，《中华人民共和国证券法》正式实施。但这两部法规的颁布仅仅是拉开对资本市场规范的序幕。

三、会计选择的研究促进资本市场信息披露的完善

20世纪70年代西方实证会计理论研究转向关注会计选择行为。早期实证会计理论研究者在市场是有效的前提下，利用资本计价模型分析会计信息对股价的`影响(微观领域)。但是会计信息具有公共产品的性质，信息的使用者无需向信息的提供者付费，于是经理人员提供的信息便“生产不足”，市场发生失灵，因此需要政府管制(宏观干预)。政府管制引出政府、股东和经理之间利益冲突，实证研究者在产权理论、契约理论基础上转而研究会计选择在管制环境中的问题。

我国学者在 ～ 间也将研究重心转移，试图从会计选择的角度解释和预测会计实务的发生，指导会计理论的完善，从而推动资本市场的有序发展。我国学者通过对盈余管理动机的分析，发现上市公司在会计选择中的利润操纵倾向：①盈利上市公司普遍存在多报利润，而没有一例隐瞒利润;②亏损上市公司普遍存在推迟确认损失并将损失集中于一个会计年度中予以确认;③净资产收益率在10% ～ 11%的区域中密集分布;④利润中很大一部分是近期发生的非主营业务利润;⑤在会计处理方法上，尽量选择减少费用确认的方法，如不计提固定资产折旧、借款费用资本化等。

资本市场会计准则 篇3

[关键词] 会计准则；国际趋同；市场效率；渐进有效；一带一路

[中图分类号] F830[文献标识码] A[文章编号] 1008—1763（2016）01—0089—07

一引言

会计准则的国际趋同最早可以追溯到20世纪70年代，国际会计准则委员会（IASC）制定的国际会计准则（IAS）。进入21世纪后，随着经济全球化的进一步发展，会计作为一种国际通用的商业语言，其国际趋同问题越来越受到重视[1]。2001年4月，IASC改组成为国际会计准则理事会（IASB），在其成立章程中宣称，他们的目标是“制定一套高质量、可理解、可执行的全球会计准则，并促使其采用和严格的应用，实现各个国家会计准则与国际财务报告准则（IFRS）的趋同。”在此目标的指导下，IASB加大了向全球推广其制定发布的高质量的国际财务报告准则（IFRS）的力度，并取得了重大进展。尤其是2008年全球金融危机爆发后，二十国集团（G20）峰会和金融稳定理事会（FSB）倡议建立全球统一的高质量会计准则，着力提升会计信息透明度，将会计准则的重要性提到了前所未有的高度[2]。到目前为止，全球主要的国家和地区都已经直接采用了IFRS（有些是与之趋同的会计准则），或者宣布了会计准则国际趋同的计划。这场会计准则国际趋同的浪潮可以说是会计发展史上最为重要的变革之一， 它带来经济、政治、文化等各方面的社会影响目前还无法全面估计。

面对这场大变革，各国学者从不同角度对其经济后果进行了深入研究和讨论，如资本市场的反映[3]、对会计信息质量（包括透明度、可比性等方面）的影响[4-7]、对资金成本、企业价值的影响[8-10]等。但从相关文献来看，目前关于会计准则国际趋同对资本市场效率影响方面的研究却非常少，而效率问题是资本市场研究最为本质的问题之一，会计准则国际趋同对资本市场各方面的影响最终会反映到市场效率上来。因此，会计准则国际趋同是否影响资本市场的效率，是一个值得深入研究的学术问题，而这也正是本文研究的主要内容。

中国对会计准则国际趋同的最初需求来自改革开放初期吸引外资的需要，因此在过去的三十多年里，我国会计准则一直处在向市场化、国际化方向演进的过程中。2013年9月和10月，习近平总书记在出访中亚和东南亚国家期间，先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”（以下简称“一带一路”）的重大战略，使得中国从来没有像现在这样对会计准则国际趋同有着强烈的需求。因为这次共同建设“一带一路”经济圈，加强对亚洲地区基础建设的投资，不同于以往我国企业开拓海外市场，也不是对第三世界国家无偿的经济援助，而是中国资本的主动出击主导的洲际开发合作框架。当然，面临亚洲复杂的国际投资环境，我国需要国际趋同的会计准则作为润滑剂来减少交易费用。因此本文的研究正是我国会计准则制定机构以及相关政府部门亟需了解和关注的问题。

二会计准则变迁与渐进有效的资本市场

资本市场的效率，即市场价格对信息及时、充分、准确的反映，对其最早的研究可以追溯到1900年法国数学家巴舍利（Bachelier）对价格序列的随机游走刻画，但真正对资本市场运行机制和投融资理论产生重大影响的还是法玛教授[11，12]提出来的“有效市场假说”，如果有价值的信息能够迅速地、无偏见地在证券价格中得到反映，那么证券市场就是有效的。根据不同信息对证券价格冲击的不同，法玛将资本市场效率分为弱式有效、半强式有效和强式有效三个层次。如何判断资本市场是否有效，关键在于判断证券价格的波动是否满足某种随机过程，大量学者沿着该思路，在不断的证实和证伪中发展完善了有效市场理论，逐渐形成了一套较为系统完备的研究框架和方法体系，代表着现代金融学的一个主要研究方向。但是，有效市场假说似乎也暗示市场效率是资本市场的某种固定特性，一般不受其他因素影响，在较长的时间内不会发生变化。然而近年来越来越多的研究却发现，资本市场的效率更可能是动态发展的过程。例如，罗闻全[13，14]把生物进化论的原则应用于金融研究，提出了一种全新的解释框架，即“适应性市场假说”（Adaptive Market Hypothesis，简称AMH）。该假说认为，市场效率不是凭空评估的，而是高度依赖环境且动态发展的，正如自然界里昆虫数量的变化，是季节、天敌数量、同类昆虫数量、以及它们适应环境变化能力的函数一样。

湖南大学学报（ 社 会 科 学 版 ）2016年第1期曾峻，伍中信：会计准则国际趋同提升了资本市场效率吗？

那么，哪些因素的变化可以影响资本市场的效率呢，它们的影响到底有多大？很多学者开始研究某些具体制度建设对资本市场效率的影响。例如，Freund等人比较了实施电子交易系统前后多伦多股市效率的变化[15]、Chang and Ting比较了在不同涨跌幅限制期间台湾股市效率的变化[16]。在这些可能影响市场效率的因素中，信息披露制度举足轻重，是现代资本市场形成的必要条件之一[17]。其中，会计信息是上市公司必须披露的重要内容，由于它直接关系到上市公司的盈亏情况，因而最受投资者和潜在投资者的关注。上市公司定期或不定期将其经营过程和财务成果进行披露，投资者通过对这些会计信息消化吸收、分析比较，做出买进或卖出股票的理性决策，从而形成股票（资本）的合理流动，实现资源的有效配置。

会计准则在资本市场中的作用 篇4

(一) 大多数上市公司仍然属于国有控股企业, “一股独大”, 国家是企业最大的股东。按道理来讲, 大股东应当是公司财务报告的最主要使用者, 但是, 在中国, 不少上市公司的大股东是国有企业或者国有控股企业, 其行为与政府有着千丝万缕的关系。造成会计信息的提供可能片面地为了企业管理层的业绩目标。

(二) 中国上市公司的股权结构主要分为国有股、法人股和社会公众流通股三类, 其中, 国有股和法人股的股票是不允许在证券市场中公开流通的, 由于国有股和法人股往往占一家上市公司股权的绝大多数, 而他们又不流通, 所以相关股东对公开披露的财务报告信息的关注和灵敏度并不高。

(三) 在可流通的社会公众股股东中大多数是分散的个人或者小股东, 即所谓“散户”或者“股民”。这些人通常缺乏投资经验和基本的财务会计知识, 投资决策很少依赖于科学的财务报表分析, 因此, 财务报告信息的决策有用性在他们身上不会完全体现出来。

二、中国资本市场的有效性分析

有效市场假说认为, 若资本市场在证券价格形成中充分而准确地反映全部相关信息, 则称其为“有效率”。在一个充满信息交流和信息竞争的社会里, 一个特定的信息将能够在证券市场上立即被投资者知晓, 而证券市场的竞争将会驱使证券价格充分且及时地反映该信息, 从而使得投资者根据该信息所进行的交易不存在任何超额收益, 投资者只能赚取风险调整的平均市场收益率。这里, 有效市场的含义是指证券市场的价格总是能够“充分反映”所有可以得到的信息时, 而证券的市场价格也代表着证券的真实价值。

1970年法马发表了题为《有效资本市场:对理论文献和经验证据的评论》的文章, 在文中, 他按照信息存在的三种类型把有效市场分为三类: (1) 弱式效率。指所有过去的价格或收益的信息已经充分反映在现有的证券价格上了, 因此没有投资者能够按基于历史价格或收益信息的交易规则而获得超额收益。 (2) 半强式效率。指所有公开可获得的信息 (包括股票价格序列资料、公司的会计报表、竞争公司的会计报表、国家经济形势和其他一切与股票估价有关部门的信息) 已经反映在证券的价格上了。没有投资者能够按基于公开可获得信息建立的交易规则而获得反常的经济利润。 (3) 强式效率。指所有信息都已经反映在证券价格上, 没有投资者能够利用任何信息获得超额利润。这些信息既包括公开可获得的信息, 也包括不公开的、内幕信息。在强式有效市场状况下, 即便是那些获得优惠信息者也不可能凭此而保证其得到优越的投资成果, 因为他们的买卖行为影响到股票价格, 股票价格能够迅速调整并能反映这些优惠信息。

陈小悦、陈晓和顾斌选取深沪两市1992年年底前上市的52家股票和20种股票指数1991——1992年每日收盘价作为样本, 运用美国学术界检验时间序列是否符合随机游走模型的一种常用方法——Dickey&Faller检验, 发现1993年以前, 沪市不能通过弱式效率检验, 从1 9 9 3年以后开始逐渐达到了弱式效率, 深市比沪市更早达到了弱式效率。由此得出结论, 中国股市总体已达到弱式有效。

三、会计准则对资本市场的作用

发达的市场经济、成熟的证券市场离不开完善的会计准则, 从世界不少国家, 尤其是发达国家看, 会计准则具有相当的法律效力, 它实际上是各国的一种“准法律”, 在会计主体的会计核算和报告方面具有强制约束力。

(一) 会计准则在一定程度上规范了会计信息的披露, 提高了会计信息的质量。

1、90年代后半期, 随着股份公司上市和股票、债券等金融产品在上海证券交易所和深圳证券交易所交易, 证券市场在我国得到了初步发展, 投资者、债权人、证券分析师、证券监管部门等与证券相关的会计信息使用者对会计信息的需求不断扩大。与此同时, 我国部分公司也到香港、美国等境外上市融资, 中国对外开放的力度进一步加大。同时证券市场也出现了不少信息失真、操纵利润等问题。为促进我国证券市场的健康发展, 1997年由财政部颁布并实施了第一项有关关联方的具体会计准则, 从而使会计准则建设进入了会计准则体系建设阶段。自那时以来, 各项具体会计准则陆续发布, 到2001年12月底, 已经制定颁布实施了16项企业会计准则。对于规范企业行为、提高会计信息质量、维护市场经济秩序起了积极作用。

2、会计准则的制定可以影响会计信息的披露, 上市公司年度报告的盈利数字在一定程度上会反映其股票价格的走向。股票之所以具有价值, 是因为它们具有投资者所希望的某类属性, 如代表了对未来股利的要求权。按照通行的财务理论观点, 一家公司的股票价格是由其未来的现金流量按一定的贴现率进行折现的现值。而会计信息在这其中的作用就是改变投资者对未来股利支付能力的信念, 进而改变股票价格。能获得超额盈利的公司, 其股票能够获得超额回报, 这在一定程度上说明股票价格已经反映了公司的盈利信息, 同时也说明了投资者能依据上市公司未来的盈利能力以及与实际盈利数字的情况比较, 从而及时调整投资策略, 可见公司披露的盈利数字在股票定价中起了作用。

(二) 会计准则作为资本市场准入的一项重要规则, 促进了我国证券市场的发展。

1、证券市场是世界各国配置社会资源的重要枢纽, 会计信息披露对证券市场信息需求的满足程度成为衡量会计信息披露有效性的重要因素。而研究会计选择行为对证券市场价格 (主要是股票价格) 的影响正是揭示会计信息披露有效性的最有效的途径。会计准则的出发点是通过财务会计资料, 真实反映企业的经营成果和财务状况, 为投资者和资本市场服务。作为投资者, 最关心的是投资风险及其对期望收益的评价, 他们需要会计信息去发现证券的价格。公司财务会计信息披露对股票价格有重要影响, 在公司年报披露的期间, 其股价的波动幅度和交易量一般均显著地高于其他交易时间段, 这说明投资者在交易时使用了中期及年度会计信息, 进行股票筹码的变换。目前, 我国证券市场基本能反映过去和现在的部分信息, 即处于弱式市场状态。这说明上市公司的会计信息已对我国证券市场产生影响。

2、上市公司财务报表审计制度及相应的有关注册会计师法律责任的规定和法庭判决, 拓展了审计师的社会作用, 审计监督不再局限与检查委托, 而是更着重于经理人员的信息披露。这些信息被投资者用于投资决策中, 在证券市场上主要服务于现实的和潜在的投资者。会计准则的制定有助于注册会计师对上市公司提供的信息进行审计, 有助于资本市场的进一步发展。

总之, 从目前我国上市公司的实际情况来看, 会计准则对资本市场的发展起到一定的促进作用。但是, 我国证券市场的政策性效应十分明显, 非会计性信息对市场的影响较大;我国的会计监督机制尚不完善。由于各种非会计规范因素的影响, 我国上市公司披露的会计数据有相当程度的失真, 大大影响了统计样本的可信度, 从而影响了测量资本市场的有效性。所以, 我们应对会计准则进行一些修改和补充, 侧重市场对会计需求的研究, 以充分发挥会计准则的作用。

摘要：随着会计实证理论的研究, 资本市场的有效性问题也得到进一步研究。本文从上市公司的实际情况简要说明入手, 分析了中国资本市场的有效性, 进而推出会计准则在资本市场中的作用。

关键词：上市公司,会计准则,资本市场

参考文献

[1]、袁晓初.有效市场和套利限制.中国期货网.2004.9

[2]、张菊生会计信息在证券市场中的作用, 财务与会计导刊, 2003.7

[3]、卢春泉.证券市场与会计准则国际化, 投资与证券, 2002.3

货币市场与资本市场关系研究摘要 篇5

一、关于中国当前货币市场与资本市场关系理论研究的总体思考

在FSI提交的主题报告中，吴晓求教授首先指出，在金融市场飞速发展的今天，中国金融领域有很多理论问题需要进行研究。在他看来，以下几个理论问题在中国目前尤为重要：

（1）货币市场与资本市场的关系问题。

吴晓求教授认为，由于客观的、历史的种种原因，我国的货币市场发展要比资本市场发展滞后。但从总体上说，资本市场发展到一定程度，如果没有货币市场的发展来支持，资本市场很难有进一步的发展。没有相应的货币市场，资本市场的发展缺乏风险规避和风险流动的调节机制。因而在现阶段，研究货币市场与资本市场的关系对于中国金融体制改革具有重要意义。

随着金融体系的发展，货币市场与资本市场的关系是否发生了微妙的变化？这些变化的原因及特点是什么？这都是需要认真研究的问题。我们的研究不能停留在二者只是相互依存、相互发展的关系这个层面上，应该深入研究一下市场运行状态的改变、资产形态的改变以及资产流动性的提升对货币市场与资本市场关系的影响是否存在？国际游资的大规模流动使得两个市场的界限不是很清楚。虽然我们可以从期限上来划分两个市场的界限，但是从资金本身的性质来看，有时是很难划分的，所以还应研究资本市场和货币市场在实践中应如何区分的问题。

（2） 银行信贷资金与股票市场发展之间的关系。

吴晓求教授认为，货币市场和资本市场关系理论研究的背后含义就是银行的资金和资本市场的关系问题，或者更明确的说，就是研究信贷资金在什么条件下、通过什么管道进入资本市场的问题，以及如何设计这种有益的、必要的管道。他认为这一问题的.解决，需要对国内外的发展历史做出清理：首先要理清货币市场与资本市场之间的理论关系；其次，国外在历史上银行资金进入资本市场上的管道有哪些，这些管道有什么积极作用和消极作用，制定什么样的规则来规避这些消极作用？第三，我国目前在打通资本市场和银行体系关系时有哪些通道和规则，哪些通道是有益的、哪些是有害的？有些管道无论是对货币市场还是对资本市场都是有害的，有些管道则对资本市场有利，对银行自身的业务有所提升。对这些问题需要进行正确的评价，需要作详细研究。 吴晓求教授在报告中指出，银行信贷资金无论通过什么管道进入资本市场，都有一个如何认识潜在的信用危机问题。实际上，“中科系”事件已经给我国提出了这个警示。虽然商业银行信贷资金原则上不能进入资本市场，但股票质押贷款政策在银行资金与资本市场之间建立了一个管道。在股票质押贷款过程中客观上存在一个信用创造问题，因此我们要关注这种信用创造可能引发的资本市场的潜在风险和危机。

（3）金融业的发展与监管模式问题。

吴晓求教授谈到严格意义上的金融业的分业发展要求资金界面分得非常清楚。在这种模式下，银行信贷资金无论通过什么方式进入资本市场都是不允许的。但实际上我国在一定程度上已突破了《商业银行法》的某种界限，所以分业发展的模式实际上已经慢慢地受到挑战，银行资产已潜在地包括了股票这种股权性资产。我国传统商业银行如果不寻找新的业务平台、不创造新的投资工具、不改变资产结构，将难于接受来自各方面的竞争。所以，如何正确看待这种分业发展和分业监管的模式，是一个重要的研究课题。 （4） 货币政策和资产价格的关系问题。

吴晓求教授认为这个问题的政策含义就是货币政策制定应在什么范围内、什么程度上来关注资产价格的变化。这涉及到货币政策是否有效、货币供应量是否充足以及资本市场上资产价格的变化是否真的反映经济增长的实际状态等问题。 资本市场和银行体系作为现代金融体系的重要组成部分，两者既是竞争的对手，又是协作的伙伴，两者截然分离的时代已经不存在了。如何建立一个包括发达的货币市场和健康的资本市场在内的金融市场体系，是提高我国的金融竞争力的重要步骤，也是我们面临的一个战略性课题。

二、资产价格与货

资本市场会计准则 篇6

关键词：会计信息；资本市场；价值

资本市场是政府和企业筹措资金的重要场所，也是市场经济的有机组成部分。具体来说，资本市场就是国家市场体系的核心，其不仅可以优化资源配置，还能形成一个信息集中场所，是企业家向往竞争市场，也可以说是现代企业制度中不可缺少的一部分。改革开放以来，我国资本市场发展速度加快，而在资本市场日益强大和完善的基础上，会计信息在资本市场中作用越来越重要。因此，本文重点阐述会计信息在资本市场中的价值及其价值实现的内外部途径和机理。

一、 会计信息在资本市场中的价值表现

在经济学理论知识中，关于信息经济学的分析主要依据决策理论为基础。而决策理论可分为个体和集体，具体表现为个人和集体的决策。在实际决策活动中，可以将决策者视为理性投资者，其根本目标就是以最低投资获取最大化经济效益。在决策者对信息掌握不全时，为了避免决策失误，获取最大化利益，信息的作用和价值在这一过程中就得到集中体现。

从信息系统理论方面来讨论，会计信息是企业经营管理过程中产生的经济业务信息，其能够反应企业资金运转的实际情况。在资本市场中，会计信息价值主要是因为其能够为搜集信息的决策者或需求者提供可靠、真实、准确的信息知识，而这些信息知识可以帮助企业减少经济决策上的不确定因素，从而获得良好的效益。总体而言，会计信息就是企业资金运转的真实反应，其主要作用就是为信息获取者和需求者提供正确的决策知识，从而消除和降低决策中存在的不确定因素。

若信息对称性缺失，使用者可以利用会计信息来减少或降低其在经济行为中的不确定程度，这种情况下会计信息的价值就会进一步增大。在资本市场中，若只有会计信息，在股市行情发生变动时，新的会计信息就会出现，这些信息会改变投资者对股市行情的预期效益，进而使投资者改变或坚持原有的信念，最终影响股票价格。从资本市场的角度分析，其产生的信息多样化，这也说明会计信息与其他各类信息是相互作用、相互影响、相互竞争、相互促进的，投资者需要从各类信息中筛选有价值的信息，以此为自身决策提供保障。但是，无论从哪一方面考虑，会计信息在投资者的决策中始终起到不可或缺的作用。

在理论结构上，投资者获取会计信息并处理过程中会体现贝叶斯法则，该法则是充分展现投资者利用会计信息进行决策的基本过程。取两种自然状态，可得出贝叶斯的相关公式：

P（S1/I）=P（S1）P（I/S1）P（S1）P（I/S1）+P（S2）P（I/S2）

在上述公式中，S1和S2分别代表两种自然状态，I为投资者获取的新信息。P（S1）表现在无其他信息的情况下，投资者将S1作为真概率；P（S1/I）表示投资者获得新信息后，认为S1为真概率。P（S1/I）作为条件概率，在投资者认为S1为真的概率时，投资者就能够及时观察到新信息I的概率。

在统计学中，将无任何信息条件下的概率P（S1）称为先验概率，将获得新信息I后的概率P（S1/I）称为后验概率。将两种概率表述应用到投资者决策信息处理流程中，可以按照顺序描述为：先验概率→获取新信息→法则修正先验概率→后验概率。

二、 资本市场中会计信息价值的实现分析

上述中利用决策理论对个体决策者的行为进行了分析，其与无法离开社会正常进行。因此，在经济学理论研究与分析过程中，应主要分析经济活动中集体行为的互动情况。资本市场上，会计信息使用者与提供者之间互动关系或委托—代理关系是最重要的。在这一关系中，因信息对称性缺失而导致道德风险和逆向选择是引起市场失败的主要因素。那么如何消除决策中存在的不确定性，降低信息不对称，保证会计信息价值得到充分展现，需要人们建立何种机制来控制呢？具体内容如下：

第一，根据隐藏信息会引起自身面临逆向选择的可能，投资者会要求经营者充分披露会计信息，以此来逼迫当下管理者将所有内部信息充分披露。会计信息的充分披露应具有全面性、完整性。全面性是会计信息需要全面反映企业财务状况、经营效益及资金流动的相关信息；完整性是会计信息应由财务报告来提供。然而，这种固定、统一的方式及会计信息的定量提供也存在一定的局限性。因此，对财务报告中附注补充会计信息的事务应加以重视。

第二，对于经营者存在的道德风险，投资者可以利用真实和公正的净收益报告来进行控制。①净收益作为考核经营者经营业务的重要指标，可以激励经营者更加努力的投身于实际工作中；②净收益可以向资本市场和经营者市场提供对经营者自身利益和社会形象有影响的信息。在经营者经营过程中，若存在隐瞒信息或提供虚假信息，需要对自身的行为负责，直接影响自身利益或名誉。例如，投资者因会计信息不充分或信息不真实导致决策失误会导致投资者不再与经营者合作，债权人也不再与经营者合作，而造成信息失真、出错的相关人员则将面临下岗或逐出市场。

上述两项控制机制需要借助企业内外部力量加以治理和监管。但是从资本市场的理论与实践要求可知，企业单纯依靠内部治理难以有效改善会计信息不对称的情况，必须依靠政府监管的手段来控制。只有这样，才能保证资本市场运转的稳定性。

三、 资本市场中会计信息价值实现的内外部途径

（一） 企业内部治理

会计信息与企业内部治理息息相关，首先完善有效的内部治理可以使企业各方面保持平衡，这样会计信息在市场各方体现的价值的平等的。反之，若企业内部治理存在不同程度的缺陷与不足之处，就会影响企业整体及各方利益关系的均衡性，在利益关系失衡的情况下，各方矛盾和充分加剧，已形成无法有效协调的局面，在这种情况下，会计信息提供者必然会忽视一方利益或重视一方利益。在这方面，很多企业会计信息舞弊的现象就可充分证实，同时高质量的会计信息也能为企业内部治理提供保障。这是因为高质量会计信息可以使企业经营管理各方面保持透明化，减少会计信息不对称的问题，而且很多企业高层经营者的业绩是以会计盈余为依据的，所以会计信息同样属于企业管理制度中激励机制的重要组成部分。

要想健全企业内部治理对会计信息的相关规制要求，就必须做到以下几个方面：①企业内部治理应保证其完整性，具体就是能够准确且及时披露企业相关重大问题，如财务问题、经营问题、所有全问题及内部治理信息；②要保证可预见的重大风险信息得到充分揭示；③要结合规范化质量的会计标准进行会计信息披露；④在进行全年会计信息披露时，需要由单独的会计人员进行审计，并出具鉴证意见；⑤要保证会计信息传输渠道的畅通性，确保会计信息使用者可及时获取相关信息。

（二） 政府监管

借助政府监管对会计信息进行控制的主要目的就是为了保护投资者的利益，尤其是中小型投资者，在市场投资过程中，投资者较易受到中介、发行人或其他人的损害，而其能够借助的力量却微乎其微，时刻面临被误解、被控制、被诈骗的风险。因此，加大对投资者利益的保护力度，减少损失，就是要加强和完善会计信息披露制度。

根据上述涉及到的问题，当前政府监管部门应加大对会计信息披露违法违规行为的处罚和惩治力度。首先，要构建一个完善有效的会计监管系统，对会计行为的合理与合法要求实施严格的检查，对违法违规会计行为要给予严厉的处罚和惩治。只有这样，才能为投资者的利益提供保障。其次，政府部门需转变监管理念，强化会计信息披露；对资本市场的会计信息进行严格披露，由市场来决定企业股票发行和上市。

结语

总之，在资本市场条件下，会计可以降低或消除市场信息不对称的问题，从而提高市场运行效率和质量。要想充分发挥会计信息在资本市场中的价值，就必须依靠企业完善有效的内部治理和政府相关部门的严格监管来加以控制和实施，只有这样，才能为会计信息在资本市场中价值得到集中体现，才能保证资本市场的稳定性。

资本市场会计准则 篇7

一、会计准则与资本市场之间的相互关系

(一) 资本市场的发展对会计准则提出了新的需求

资本市场的发展和完善是会计准则变革的内在动力, 是会计信息使用者及其用途发生根本变化的主要原因, 作为世界上会计准则最健全最完善的美国, 其公认会计准则的建立从一开始就是为了顺应资本市场发展的需要, 是在为资本市场服务的基础上成熟起来的。

近年来, 我国资本市场进入了高速发展的历史时期, 上市公司已经超过了1300多家, 我国的证券市场经过几十年的发展和完善, 证券市场的有效性逐步提高, 对我国会计信息的披露提出了更高的标准, 提高会计信息的质量成为了会计准则变革的迫切要求。

(二) 资本市场健康运转离不开会计准则的参与

有效的会计信息披露是资本市场良好运行的重要组成部分, 而健全完善的企业会计准则又是资本市场中会计信息得到充分披露的重要保障。会计准则作为一种机制, 它直接导致了充分披露, 提高了会计信息的质量和信息含量, 它能够将相关的信息从公司内部传递给外部, 这不仅有助于投资者做出更好的决策, 更可以促进资本市场的健康有效运作。

二、新会计准则对我国资本市场的影响分析

(一) 给我国资本市场中上市公司带来深远影响

首先, 新会计准则在很大程度上提升了我国上市公司信息披露质量。新会计准则不仅从技术的角度对原有的财务报告模式进行了修正, 更重要的是从财务报告准则体系的视角展开了深入的研究。新会计准则重新定义了资产、负债、收入、费用等会计要素的内涵和确认条件, 突出强调了资产负债表项目的真实性与可靠性;同时, 在坚持历史成本的基础上引入了公允价值计量属性。不仅有利于提高上市公司的资产质量, 更有利于充分揭示上市公司财务风险及正确衡量经营业绩。

高质量的会计信息是以会计信息的高透明度为基础的, 会计信息透明度的提高是以高质量的会计信息为目标的。新会计准则有效的借鉴了国际公认的会计标准, 明确了高质量会计信息应具备的要求, 构建了完善的报告体系, 解决了会计信息在信息结构与信息量上的不对称, 新会计准则的这些创新为我国上市公司提高会计信息透明度做好了相应的制度安排, 为上市公司会计信息质量的提高打好了坚实的基础。

(二) 对我国资本市场中投资者的影响

新会计准则的推出和执行, 可以确定投资者在资本市场中的主导地位, 为投资者在资本市场中保护自身利益创造良好的条件。

新会计准则以高质量会计信息的需求和供给为中心, 要求在反映管理层受托责任履行情况的同时, 向会计信息使用者提供决策有用的信息。新的会计准则不只着眼于历史, 更着眼于未来———未来现金流量的现值;不只着眼于可靠性, 更着眼于相关性———为投资者、债权人和社会公众提供有用的会计信息;不仅着眼于确认与计量, 更着眼于会计信息透明度的提高———有助于消除会计信息不对称而给会计信息使用者带来的误导, 避免投资者经济利益的损失, 树立投资者投资我国资本市场的信心, 最终促进资本市场健康有序的发展。

(三) 资本市场监管层面临的挑战

在资本市场运行中, 离不开会计准则的制定者和资本市场的监管者, 只有在会计准则的规范下和监管者的监控下, 资本市场才能够不断的发展和完善。新会计准则的发布和实施, 是我国政府根据我国市场经济发展状况和资本市场发展程度作出的历史性变革, 是加强国家经济管理的需要。

新会计准则的发布和推行将会提高我国资本市场中企业会计信息的质量和透明度, 提高我国资本市场的有效性, 树立投资者对我国资本市场的信心, 促进我国资本市场积极稳定的发展。我们在规范制度的同时, 要加强准则的执行力度, 提高投资者识别会计信息的能力, 最终促进我国会计准则和资本市场的良性互动。

摘要：公允价值是在国际准则中广泛运用的计量属性, 采用公允价值来计量资产、负债、所有者权益、收益和损失才最接近现实, 向投资者提供的财务状况、经营成果和现金流量才是最相关、最真实、最有用的。推广公允价值的计量有利于我国企业的资本保全, 更符合会计的配比原则要求。

资本市场会计准则 篇8

会计是随着经济的发展而发展的, 进入21世纪以来, 随着跨国公司与国际资本市场的持续深入发展, 迫切需要会计信息可比性的提高, 而会计信息可比性的提高以会计准则的协调乃至趋同为前提。欧盟可以说是世界上最早积极表态支持国际财务会计报告准则趋同的一个政府间国际组织, 要求欧盟的7000多家上市公司 (包括银行和保险公司) 2005年编制合并报表时, 必须采纳国际财务报告准则。澳大利亚受欧盟决定采纳国际财务报告准则的影响, 宣布从2005年1月1日起, 澳大利亚的报告主体将采纳国际财务报告准则。继澳大利亚以后, 新西兰的会计评审委员会也要求新西兰的所有上市公司从2007年起遵守国际财务报告准则。随着国际财务报告准则在全球认可范围的扩大, 越来越多的国家加快了本国会计准则向国际财务报告准则趋同的步伐, 我国也不例外。2006年2月我国新《企业会计准则》的颁布, 标志着与国际惯例趋同的中国新会计准则体系正式建立。国际会计准则理事会主席在我国新会计准则发布会上指出此次新准则的发布和实施, 使我国企业会计准则与国际财务报告准则之间实现了实质性趋同。而根据Peng和Smith (2010) 的研究, 中国的财政部通过颁布一系列公认会计准则来促进中国的会计准则体系同国际财务报告准则的趋同, 结果是将同国际财务报告准则的趋同程度从1992年的20%提升到了2006年的77% (高莉芳, 2009) 。新会计准则体系的颁布, 在我国会计规范体系建设、乃至市场经济发展中具有重大意义, 因而备受社会各界瞩目。但同时也产生了诸多疑问, 如会计准则能否得到普遍遵循, 能否有效遏制会计信息虚假, 甚至是否会成为新的“规则性”信息失真的根源, 类似问题引发了会计理论界、实务界、政府监管部门和新闻媒体等各方面高度关切。事实上, 对会计信息和会计准则的研究由来已久, 近年来更因国内外不断出现的重大财务造假案, 如Enron、World Com、帕马拉特、银广夏、蓝田、科龙等而备受关注。为此近年来围绕这一问题形成了公司治理、内部控制、会计监管、法律机制等多领域研究成果, 其中强化会计准则又是重心之一。在对会计准则的研究中, 逐步从会计准则的理论基础、内容体系、制定模式延伸到实施环节, 成为本文研究的出发点。

二、文献综述

(一) 国外文献

对于目前国际财务报告准则在全球范围内的趋同, 虽然大部分学者认为国际财务报告准则在全球范围内的推行会导致财务信息的可比性提高, 以及财务报表信息披露的加强会导致市场效率的提高。然而没有有效的执行, 即使最好的会计准则也不会有什么效果 (Hope, 2003) 。很多研究 (Street, Gray&Bryant, 1999;Street&Bryant, 2000;Street&Gray, 2001;Glaum&Street, 2003) 发现在许多领域存在着信息披露要求和国际财务报告准则严重不符的情况。因而, 国际会计准则理事会以及一些资本市场的管理者开始将注意力转向国际财务报告准则的遵循和执行方面。在就准则执行进行实证检验时, 重点应该关注的是如何度量一个企业是否遵循了国际财务报告准则。在以瑞士企业为样本的基础上, Cooke (1989) 最早建立了一套评分系统, 利用公司报表中实际披露的项目数与准则要求的应该披露的项目数相比, 得到一个遵循指数来衡量公司对准则的遵循程度。随后, 众多研究在此基础上进行发展。Cairns (1999) 在其研究中依据企业遵循国际财务报告准则的不同状况, 将其分为从“完全符合”到“差异的无保留描述”九类。Street等 (1999) 在研究中发现在1996年声称遵循国际会计准则的221家公司, 遵循程度是不同的, 或者是有选择地遵循。在一项后续研究中, Street和Bryant (2000) 对存货、固定资产等9项准则进行了遵循检验。他们根据国际会计准则的具体要求, 关注于信息的计量和披露, 设置了一个遵循调查表, 根据49家样本公司的报表以及审计报告采用二分法手动搜集了公司报告对国际财务报告准则的遵循信息。检验结果表明, 49家样本公司里面只有20家完全遵循了国际财务报告准则, 总体遵循度低于45%。于是, 他们得出结论, 尽管企业声称完全遵循了国际财务报告准则, 但事实上, 还存在很多重要的差异。后来的学者在衡量准则遵循度方面也基本上采用了类似的度量方法 (Street和Gray, 2001;Glaum和Street, 2003) 。Hodgdon等 (2009) 对声称遵循国际财务报告准则的非美国上市公司的1999年和2000年的年度报告进行了检验。在其研究中不仅利用非加权项目来衡量准则的遵循度, 还借鉴了 (Spetz&Baker, 1999) 提出的“Saidin”指数来度量准则遵循度, 该指数依据信息披露的稀有程度赋以不同的权重。

(二) 国内文献

在中国, 国际财务报告准则的应用将会受到更大的挑战, 因为国际财务报告准则是原则导向型的, 与中国传统的以会计制度为主的会计处理相比, 国际财务报告准则在执行中需要运用大量的个人判断, 因而在中国更应该关注于会计准则的执行。按照高利芳 (2009) 在其博士论文中的划分, 对于会计准则执行研究的文献回顾, 有或明或暗的三个维度:一是观点维度;二是方法维度;三是区域维度。从观点维度看, 以往的研究主要关注三方面的问题:首先, 准则的执行是否一致, 或者说准则遵循程度有否差异;其次, 如果执行不一致的话, 哪些因素影响执行;最后, 准则执行的差异性有什么后果。方法维度是指执行研究的具体方法可以分为规范研究、调查分析和实证检验三大类。而区域维度则是说准则执行研究的区域包括国内和国际两种情况。由于本文内容主要侧重于对准则的执行是否一致进行实证检验, 因而本部分内容主要回顾和会计准则执行实证检验相关的前人研究成果。国内目前国际会计准则遵循度方面的研究还比较少。目前对新会计准则体系的执行遵循度方面的实证研究还主要局限于调查报告。与国外调查报告主要由民间机构进行显著不同的是, 我国目前对准则执行的调查主要是由财政部组织进行的。财政部会计司与有关方面通力合作, 采用“逐日盯市、逐户分析”的工作方式, 对上市公司2007年至2009年的年报进行了分析 (财政部会计司, 2007、2008、2009) 。据笔者不完全统计, 民间进行的实证分析有两份, 一份是由蔡琦梁 (2007) 针对中小板上市公司执行新会计准则的调查分析报告, 另一份是由高利芳 (2009) 在其博士学位论文中, 从基于趋同的会计准则变迁角度, 对新准则执行一致性进行了实证检验。

三、我国企业会计准则执行状况评价——基于资本市场经验数据

(一) 样本选取

高质量的会计准则是高质量会计信息的重要保证, 但是趋同的准则变迁能否实现会计信息的可比, 关键在于准则如何被执行。如果准则不能得到严格、一致的执行, 准则趋同的作用会被弱化。在本部分中, 主要是对新会计准则执行是否一致进行实证检验。目前此方面的实证研究主要是在Cooke (1989) 方法基础上进行发展, 用公司报表中实际披露的项目数与准则要求的应该披露的项目数相比, 得到一个遵循指数来衡量公司对准则的遵循程度。本章借鉴Cooke (1989) 遵循度来衡量执行, 即根据公司报表中实际披露的项目数与准则要求的应该披露项目数相比, 每个公司计算一个准则遵循度分数。如果公司间的准则遵循度分数不存在显著差异, 可认为公司对准则的执行无差异。本部分中的数据来源主要来源于上市公司的年度财务报告 (财务报告由巨潮资讯网获得) , 就我国新准则实施三年以来 (2007年、2008年、2009年) 企业的具体执行情况进行检验分析。样本通过随机抽样的方式从沪市主板取得, 剔除金融类企业、ST企业 (三年内不管是哪一年曾被ST处理, 或者被摘帽处理, 均从样本中剔除) 、所有者权益为负的企业 (在三年内只要有一年所有者权益为负, 即从样本中剔除) , 以及三年数据有缺失的企业 (比如2008年或者2009年新上市的公司) , 这样经过调整后的剩余样本为69家, 3年共207个观测值。

(二) 准则遵循度的衡量

至于准则遵循度的计算, 在选择需要检验的披露项目和准则时, 笔者主要借鉴了财政部会计司《关于我国上市公司2007年执行新会计准则情况的分析报告》。财政部2007年分析报告中主要介绍了15项具体准则的执行情况, 具体包括:存货、投资性房地产、固定资产、无形资产、非货币性资产交换、资产减值、职工薪酬、股份支付、债务重组、或有事项、借款费用、所得税、企业合并、金融工具确认和计量以及每股收益。这些准则都是新颁布的或者有重大修订的准则, 对其进行具体分析, 可以从总体上把握新准则体系的执行状况。由于时间和成本的限制, 本文没有完全按照该分析报告进行准则遵循度量表的设计, 而是在此基础上进行了一些必要的调整。根据该报告, 2007年所有发生存货业务的公司 (共1541家) 全部按照准则规定取消了后进先出法, 其中, 占96.88%的公司遵循了准则规定的方法并披露了采用的计价方法、各类存货的期初和期末账面价值、用于担保的存货账面价值等信息。由于存货准则修订内容不多, 且财政部分析报告已经明确披露了上市公司对存货准则的遵循度, 因而在本研究中, 在选择需要检验的准则时, 剔除了存货准则。固定资产准则也是一项新修订的准则。根据新准则, 企业在确定固定资产成本时, 应计提预计弃置费用。由于计提弃置费用只涉及到某些特殊行业 (例如采掘业) , 不具有一般性, 且根据财政部的分析报告, 1570家上市公司中, 只有9家上市公司对固定资产计提了弃置费用 (占0.6%) 。因而在选择需要检验的准则时, 也剔除了固定资产准则。非货币性资产交换准则作为一项新修订的准则, 在修订中, 最大的变化是引进了公允价值的使用。由于计量基础发生了根本性变化, 因而该准则本应该在计算遵循度指标时, 计入量表, 作为检验项目。但由于上市公司中发生非货币性资产交换的数额较少 (根据财政部2007年分析报告, 1570家上市公司中, 发生非货币性资产交换的只有40家上市公司, 占比2.5%) , 因而在制定量表时, 也将其剔除。基于同样的原因, 在设计遵循量表的时候, 也排除了债务重组准则。股份支付和每股收益准则都是新颁布的准则, 剔除股份支付准则的原因是因为根据财政部分析报告, 1570家上市公司中实施股份支付计划的上市公司只有41家 (占比2.6%) ;剔除每股收益准则的原因是因为1570家上市公司都遵循准则规定进行了列报和披露。最后一个剔除的准则是或有事项具体准则, 剔除的原因是因为新旧或有事项准则没有原则性的变化。剔除了上述具体准则后, 经过调整后需要检验的具体准则只剩下8项, 结合具体准则强调需披露的具体事项, 本研究所采用的准则遵循量表主要由8项具体准则的38个具体项目组成。在对准则遵循度进行打分计算时, 笔者借鉴了高利芳博士学位论文 (2009) 采用的方法, 亦即每一项目如果公司有披露相关内容, 得1分, 没有完全披露得0.5分, 未披露为0分。将每一项目的得分相加, 最后的总分就是公司的遵循分数, 再除以全部项目都披露的应计总分 (38分) , 得到的就是单个公司的准则遵循比率。

(三) 描述性统计

(表1) 列出了三年内所有样本公司准则遵循比率的描述性统计。根据该数据来看, 企业新会计准则体系在实践中得到了平稳和有效地实施, 准则遵循比率由2007年的75%到2009年的78%, 成稳步上升态势, 这与财政部会计司在2007、2008、以及2009年执行新会计准则情况的分析报告中得出的结论基本一致。 (表2) 列出了三年内所有样本公司具体准则遵循比率的描述性统计。根据平均值和中值, 从单项准则来看, 所抽取的八项准则中, 遵循度比较高的有投资性房地产和借款费用两项准则, 遵循度比较低的是资产减值和企业合并两项准则。具体分析如下: (1) 投资性房地产准则。由于投资性房地产准则是一项新准则, 在69家样本公司里, 并不是所有的公司都存在投资性房地产业务。在存在投资性房地产的样本公司里, 均采用了成本计量模式。这也许是因为企业对历史成本模式比较熟悉, 采用公允价值模式虽然能给报表使用者带来更大的相关性, 但是因为公允价值的获得需要成本且不易确定, 因而从节约成本考虑, 公司纷纷采用成本计量模式。总体上来讲, 在信息披露方面, 投资性房地产准则三年的准则遵循比率达到了93%。公司普遍披露了投资性房地产的确定依据、种类以及计量模式, 但在投资性房地产转换和处置方面披露不充分。 (2) 无形资产准则。无形资产是一项新修订的准则, 与旧准则相比, 主要变化有两点:一是对使用寿命不同的无形资产成本进入损益的方式有所不同。使用寿命有限的无形资产采用摊销的方式, 使用寿命无限的无形资产通过减值测试的方式, 减值损失进入损益;二是对研究开发支出的费用化和资本化的会计处理进行了修订。明确规定研究支出应该作为费用处理, 发生时直接进入损益;开发成本符合资本化条件的, 可以确认为无形资产。在信息披露方面, 公司对于计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额披露不足。此外, 对于使用寿命不确定的无形资产, 许多企业没有披露其使用寿命不确定的判断依据。 (3) 资产减值准则。资产减值准则是个新准则, 但是对于资产减值的处理并不是新问题, 原有的企业会计制度中早就规定了对八项资产计提减值准则。但是与以往规定不同的是, 新准则引进了资产组概念, 并规定资产减值一旦发生, 不允许在以后期间转回。从整体上来看, 企业对资产减值准则的遵循比率远远低于对其他准则的遵循比率, 表现在对于企业资产组的披露不足, 有些企业没有按照准则规定披露重大资产减值损失的原因和当期确认的重大资产减值损失的金额。大部分企业都披露了可收回金额的确定依据, 但却语焉不详。 (4) 职工薪酬准则。职工薪酬准则也是一项新准则, 根据遵循比率, 该准则的遵循度比较高, 所有的样本公司都披露了应支付给职工的工资、奖金、津贴和补贴, 应当为职工缴纳的五险一金, 个别公司没有披露辞退补偿。在测量职工薪酬准则的遵循度时, 发现存在的主要问题是大部分公司没有披露为职工提供的非货币性福利。由于为职工提供的非货币性福利, 在很大程度上, 是否有非货币性福利, 价值多少, 是由企业自己决定的, 且属于一般只有企业内部人才能掌握的信息, 如果不披露 (企业可以推说不存在所以不披露) ) 或者披露金额为零, 是原则上无错, 实质上难以监管 (高利芳, 2009) 。 (5) 借款费用准则。借款费用准则是一项新修订的准则, 与旧准则相比, 新准则中主要的变化就是增加了利息可以资本化的资产范围。但由于符合资本化条件的存货只涉及到个别行业中的企业 (根据财政部2007年的新会计准则执行分析报告, 1570家上市公司中, 有473家上市公司存在借款费用资本化。这473家存在借款费用资本化的上市公司中, 有86家存在存货资本化借款费用, 在总体中占比5%) , 再加上新旧准则会计处理上并没有实质性差异, 因而从总体上来讲, 借款费用准则遵循度较高, 目前存在的主要问题是企业在披露资本化率时不充分, 没有充分说明资本化率确定的依据。 (6) 所得税准则。所得税准则是一项新颁布的准则。与以往规定相比, 一方面新准则废止了应付税款法, 要求企业改用资产负债表债务法核算所得税;另一方面, 新准则要求对于递延所得税要区分递延所得税资产和递延所得税负债分别列示。从样本调查的情况来看, 所得税准则的遵循度虽然不是太高, 但是与其他准则的遵循相比, 标准差比较低, 表明单个公司遵循度和平均值之间的偏离不大。根据对样本企业财务报告的分析来看, 企业基本上都能在附注中披露所得税费用的主要组成部分, 对每一类暂时性差异和可抵扣亏损, 在列报期间确认的递延所得税资产或递延所得税负债的金额也能列示。但是对于所得税与会计利润之间关系的企业普遍说明不充分, 此外, 在报表附注中, 一般找不到企业对于未确认递延所得税资产的可抵扣性差异、可抵扣亏损的金额的说明。 (7) 企业合并准则。企业合并准则是一项新准则, 与以往关于合并报表的会计处理相比, 新准则的主要变化在于区分了同一控制和非同一控制下的企业合并, 并采取不同的会计处理方法。从三年中值的平均值来看, 企业合并准则是遵循度最差的一项准则。大部分企业没有按照准则规定披露企业合并的类型, 由于不知道企业的合并类型, 因而也无法判断企业是否按照规定披露了属于同一控制下企业合并的判断依据。此外, 还有大量的公司对于被合并方和合并方会计政策是否一致没有做出明确说明, 也没有按照规定披露被合并方采用的会计政策与合并方不一致所作调整情况的说明。 (8) 金融工具确认和计量准则。金融工具确认和计量准则是一项新准则, 与以往会计处理不同的主要地方在于对于投资 (金融资产) 的重新分类, 以及针对不同的类别, 采取不同的计量属性, 公允价值成了金融工具计量的一项主要计量基础。从样本公司的分析数据来看, 金融工具确认和计量准则的遵循度不高, 但三年的中值均为80%, 均值的标准差也很小。具体分析来看, 所有的样本公司都披露了金融资产和金融负债的分类、公允价值当期变动计入损益的金额、公允价值当期变动计入权益的金额, 但是对于交易性金融资产与可供出售金融资产公允价值的确定依据以及持有至到期投资以及贷款和应收账款实际利率的确定明显地披露不充分。

(四) 会计准则执行中存在问题分析

谈会计信息对资本市场发展的影响 篇9

而对于会计信息质量中信息披露的及时性也是重中之重。上市公司的经营过程是一个动态的过程, 由于存在信息不对称, 投资者不可能像公司一样清楚公司经营的变化, 所以上市公司应按法定的时间规定, 及时披露有关重要信息。会计信息是讲求时效性的, 尤其在瞬息万变的资本市场, 任何准确无误的会计信息, 要想保证其质量, 必须及时进行披露, 一旦超过了规定时间, 就可能丧失其应有的作用, 为内部人员利用时间差进行内部交易、牟取利益创造了条件。目前我国的上市公司对资产负债表等主要财务信息报告都规定了定期报告的时间, 其中中报应在半年后2个月内报出, 年报应在一年结束后4个月内报出。但各上市公司经常一拖再拖, 超过规定报送时间的事件屡屡发生。

还有非常重要的便是会计信息的不完善。由于我国目前的法律法规与国外发达国家相比还尚有不完善的地方, 因此有些公司就通过研究准则制度的漏洞以达到夸大或缩小客观事实的目的。比如准则中关于“减值准备的计提与转回”历来成为上市公司操纵利润的有效手段, 随意性很大。当年南方证券被实施行政接管以后, 南方证券各大股东对长期投资减值准备的计提比例有很大的差异。所幸的是, 新会计准则弥补了这一缺陷。又如国际上公认的“公允价值”概念, 越来越受到各国的青睐, 但其本身也存在一定的缺陷。尤其在计量上, 容易被人为地操纵和控制, 使其缺乏必要的可靠性。这里面存在的大量寻租, 也是由投资者和政府来买单的。这种不公平性, 本身就是资本市场所不允许的。当然这其中还反映出一个会计问题, 那就是美国的会计准则坚持的是规范性, 而国际会计准则强调原则性, 所以这种差异可能导致形势重于实质的事情发生, 而这也是我国在引进外来准则, 进而形成自身会计准则体系中应该好好解决的问题。

由于会计信息质量对资本市场的发展具有如此重要的作用, 那么该如何发挥会计的优势, 使其作为一个有益的工具为投融资者搭建一个良好的信息沟通平台, 促进资本市场健康发展便成为一个关键的问题。对此, 我有以下想法。首先, 会计体系要逐步地完善。其中就包括建立有自己特色的会计准则, 尽可能地兼顾实质性和规范性, 从帮助投资者和外部信息使用者的角度来构建。另外, 积极完善相关的法律法规, 我国目前相继出台了《公司法》、《证券法》、《会计法》并多次进行修订, 对资本市场的发展起到了很好的推动作用, 监管的加强无疑给投资者打了强心剂, 使投资规模扩大很多。但我国目前在资本市场管理方面, 机构权力比较分散, 比如财政部负责制定《企业会计准则》, 就信息的处理进行解释和说明, 主要侧重对信息实质内容的规范;而证监会负责制定《证券法》, 主要侧重于对信息表现形式的规范。这样多个部门之间没有很好的协调, 可能造成法律法规相互之间的冲突和重叠, 对于执行有很大的障碍。其次, 要加大对违规者的惩处力度。使其违规的机会成本远远超乎其承受能力, 以这样的一个激励来纠正一些个人和集体的贪婪心理, 达到使其望而却步的程度。最后, 当然是加强我国会计师队伍的建设, 在提升专业素质的同时, 强化职业道德做好会计工作, 保证会计信息质量, 必须要提高会计人员的职业道德。我们应不断加强会计人员诚信教育, 发挥社会舆论的监督和引导, 同时加大媒体的宣传力度, 营造良好的社会环境。还应组织会计人员学习政治, 提高自身的思想觉悟, 把国家利益放在首位, 自觉纠正和抵制不良之风。只有多管齐下, 才能真正达到提升会计信息质量, 继而促进资本市场健康发展的目的。

参考文献

[1]白羽.论会计信息透明度与资本市场运行[J].商业时代, 2007 (13) .

[2]曹庆华.浅析上市公司会计信息质量[J].财会研究, 2007 (2) .

资本市场会计准则 篇10

关键词：资本市场,会计,演化关系,金融风险

2.预警值的测算

(1) 根据财务危机预警指标测算。预警值对企业财务危机预警体系有重要的作用, 首先要对企业近三年的各项财务指标实际值进行深入分析, 参考该行业中相近规模企业的平均水平, 依

算出预警标准值。

(2) 计算风险指标的实际值和预警指标的得分。预算出风险指标实际值后, 要将其和标准值进行比较。要对每一项预警指标进行评分, 将最后的各评分综合起来, 得出的综合分数就是财务风险评估得分。

3.预警区间的分类

风险预警区间对整个体系有指导性的作用, 合理划分预警区间具有重要的作用, 通常将企业财务风险分为危机区、预警区和安全区。指标在不同程度风险区, 就表明企业面临的风险程度不同, 企业所要做出的安全防范和处理措施也要根据实际情况进行, 这样才能有效地对各种程度的企业风险进行预警和处理, 对各种阶层的风险做到有的放矢。企业要预防安全区的风险, 警惕预警区的风险, 及时合理应对危机区的风险。

4.财务信息系统的建立

灵敏安全的财务信息系统可以很大程度上提高企业财务预警和管理效率。首先财务危机预警体系分析的信息大部分来自企业会计信息, 保证会计信息的真实规范是建立高效预警体系的基础;其次是建立规范、综合、访问级别高的财务信息网, 使得会计信息得到高效、快速的传递和反馈;建立健全网络安全防范机制、加强财务信息系统的安全管理、落实各项财务信息安全与保密工作制度。

5.健全企业内部控制制度

健全的企业内部控制制度可以保证财务危机预警结果的准确性, 保证财务危机预警体系的顺利运行。建立完善健全的内控制度需要企业在经营管理和财务活动中, 建立相对独立的内部职能机构, 完善财务风险分析制度, 将内部控制制度建立成程序化、高效化、规范化的企业管理制度。

理论上说内部控制制度建立起来容易, 但是真正实施起来非常繁琐和复杂:首先, 要将会计活动管理放在内部管理的核心地位, 加大对企业成本、资金和财务活动的管理和控制力度;其次, 企业要依据国家相关会计法律法规和行业规范, 结合企业自身特点和发展需求, 建立健全会计人员岗位分工、不相容职务分离、授权审批等制度;最后, 加强领导对内部控制活动的管理, 明确领导在内部控制中的作用和职责, 切实提高内部会计控制的效率, 从而确保会计信息的真实规范。

四、结语

在企业的经营发展过程中, 财务危机时有发生, 建立起合理高效的企业财务危机预警体系能有效预防与规避财务危机, 对已发生的财务危机进行及时处理。本文简单介绍了企业财务危机预警体系的建立, 旨在为同行借鉴参考, 以求更好的应对企业财务危机。

参考文献:

■刘家言李晶蕾佳木斯大学

在现代社会中, 资本市场与人类的关系越来越密切, 在一定程度上促进了国家经济制度和法律制度的改革, 对全球经济体制产生非常大的影响。而作为影响资本市场发展的会计在其中又充当着重要的角色, 所以资本市场和会计的关系就成为需要关注的焦点, 需要采用各种方法对两者之间的演化关系和规律进行揭示。

一、资本市场演化与会计的关系

1. 资本市场产生与会计的关系

会计对于资本市场的影响主要体现在资本市场的形成、企业内部管理和企业会计信息的披露等方面。在资本市场的形成过程中因为产权关系日益复杂, 所以要求必须使用先进的会计方法, 因此最早的会计方法———借贷复式薄记在欧洲产生了。复式薄记对资本市场萌芽产生的作用主要表现在以下几点:复式薄记对产权关系采用科学的方程式进行确定, 也就奠定了产权计量的理论基础;在复式薄记的使用中产生了剩余索取权, 表明业主对自己所经营的财产的所有权是剩余索取权。总之, 由于复式薄记对企业产权的确认、计量的发展, 使得企业的经营权和所有权相互分离, 为资本市场的进一步开拓奠定了基础。

2. 早期资本市场与会计的关系

早期资本市场发展的主要动力是成熟的簿记理论和健全的法律制度, 但是到了18世纪, 在资本市场中出现了五大矛盾, 使得早期欧洲金融业市场崩溃, 而在这五大矛盾中, 资本市场与会计理论发展之间的矛盾更是导致资本市场崩溃的主要原因。这一时期, 很多原因使得资本市场发展过于迅速, 但是却没有相应的会计基础作保障, 使得资本市场的投资、资源配置等功能不能完全发挥出来, 导致了资本市场中重视行业情况, 轻视会计信息的现象。会计发展与资本市场的发展逐渐脱节, 会计领域没有对经济环境的变化深入了解, 也没有做出相应的信息需求引导, 而政府部门对会计信息披露也不重视, 最终导致对会计体系从认识到发展陷入误区。

3. 近代资本市场与会计的关系

近代资本市场与会计的关系呈现出良性互动的特点, 主要可以从以下几点开始:

第一, 在近代, 资本市场的产权结构逐渐复杂, 资本市场提供了大量会计信息, 这为会计体系的完善提供了有力的条件, 很多会计职能和作用被广泛的认知。

第二, 会计理论在近代资本市场中逐渐有了新的转变, 在开展对资本市场和产权的服务时开辟了新的领域, 很多会计理论都在这一阶段得到发展, 例如, 折旧理论、权益理论等等。

第三, 会计的宏观管理功能不断强化, 在近代资本市场中监管的需求逐渐强烈, 从而建立了会计监督体系, 促进了资本市场的进一步发展。

4. 现代资本市场与会计的关系

对于现代资本市场来说, 监管体制比较完善的要数美国。美国的资本市场监管体系中主要包括:法律监督体系、行业自我监督体系以及行政监督体系。作为资本市场监管的重要内容, 会计监管体现在行业自我监督的各个方面, 在美国会计监管体系中最主要的成果是会计标准的形成以及公共会计。因为经济全球化的发展, 资本市场呈现出一些新的特点, 会计要适应资本市场新特征需要对以下问题进行深入的分析和解决:第一, 对信息披露、风险控制等方面的问题加强关注, 减少会计方法、体系以及技术的缺陷。第二, 要对安全与效益之间的关系进行确认, 找出安全与效益兼顾的会计处理方法。第三, 现代资本市场的高度发展, 使得资金供给以及债务债权关系都具有了国际化特征, 为了保证资本市场的进一步发展, 必须要致力于建立一个全球统一的会计信息标准, 有效防范大范围金融风险的产生。

二、资本市场与会计关系的综述

1.资本市场体现出的是一种产权关系, 与会计有必然的联系

从资本市场的本质来说就是一个产权交易的场所, 即使在时间、地点等环境条件发生变化的时候, 它所体现的产权关系也不会发生变化, 而会计具有产权确认、记录、报告等功能, 这也是资本市场与会计之间存在天然联系的最根本原因。对于会计本身来说, 会计目标决定了它对产权具有维护和保障的功能, 虽然不同的时期会计目标是不一样的, 但是它对产权的保障和维护是不变的。

另外, 会计不仅仅是为资本市场提供会计信息, 而且还发挥管理和控制的功能, 资本市场的健康运行必然要有会计的介入。

2.资本市场与会计是相互促进、相互依存的关系

资本市场与会计之间的相互依存和相互促进的关系主要体现在两个方面:第一, 从会计本身来说, 会计为资本市场的诞生和发展提供了有效的信息和管理保障。第二, 从资本市场来说, 资本市场中复杂的产权关系为会计领域的拓宽和会计理论、方法的完善提供了有效的环境。会计与资本市场之间是相互依存的关系, 没有了会计, 资本市场就难以得到进一步的发展, 没有了资本市场提供的实施条件, 会计理论也不会逐渐完善, 会计的地位也不能有所提高, 只有两者相互促进和影响, 才能实现双方的发展。

3.会计发展必须要与资本市场的发展相适应

尽管资本市场的本质和会计的目标决定了资本市场和会计之间存在着相互依存、相互促进的关系。但是会计理论的不完善、会计制度的缺失以及会计人员的失职往往会造成会计职能偏离自身目标, 不仅不能与资本市场的发展相适应, 而且两者之间还可能产生矛盾。另外, 当会计理论和实务远远落后于资本市场的创新需求时, 会计与资本市场也会产生矛盾, 而这种矛盾会给整个市场经济体系造成非常巨大的危害。所以会计必须要与资本市场的发展保持一致, 不断完善会计理论和会计方法。

4.资本市场与会计关系中最重要的是会计信息与证券价格之间的关系

从资本市场的发展来说, 其盈利形式的变化对会计信息和证券价格之间的关系都会产生影响。虽然对于现代的资本市场来说, 很多证券延伸产品种类增多, 形式也与初期有了很大的变化, 在资产定价中需要考虑的因素也更多。会计信息与证券价格之间存在的是间接的隐性关系, 但是需要明确的是资本市场产品始终是产权关系的物化, 与企业的经营成果之间有着必然的联系, 所以与会计信息之间也存在必然的联系, 必须要加强对会计信息的重视。

5. 资本市场与会计的关系处在不断演化中

对于资本市场来说, 虽然在本质上是一样的, 但是在不同的阶段、不同的国家地区资本市场的特点是不一样的。特点的不同决定了对会计信息的要求也不同, 所以资本市场和会计的关系并非一成不变的, 而是在不断演化中。在当今经济环境中, 资本市场对会计的先进性有了更高的要求, 资本市场的产品形式、应力模式等呈现出多元化, 资本市场与会计的关系也会发生新的改变。

三、结论

总之, 资本市场与会计两者相互依存、相互促进, 会计为资本市场的进一步发展提供了理论指导, 而资本市场的发展拓宽了会计应用领域, 促使会计理论和方法不断完善。在当前的经济环境中, 必须正确认识两者的关系, 从而推动现代资本市场的发展和会计理论的完善, 避免重大金融风险的发生。

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