国际贸易融资风险分析

国际贸易融资风险分析（精选十篇）

国际贸易融资风险分析 篇1

一、融资风险模糊递阶辨识模型

国际工程融资风险识别是一个系统地、持续地对风险相关事件进行挖掘与分类的过程。在这一模块中全面确定有可能影响国际工程融资的风险因素, 还要辨识出影响国际工程融资目标实现的风险事件存在的可能性[2], 然后对识别出来的风险进行分析处理, 了解风险的大小、影响的深度和广度, 把握风险的发展趋势。本文运用模糊数学和风险理论, 建立了国际承包工程融资风险的模糊递阶辨识模型, 此种模糊性在认识风险初期, 缺乏统计数据时, 尤为有效适用。所谓国际承包工程融资风险的模糊递阶辨识模型, 就是根据人们对工程项目施工风险认识的常用语言, 如“风险很大”、“风险一般”、“风险很小”等自然语言, 对在国际工程承包活动的融资阶段中可能面临的风险性做出评价, 是根据风险的层次结构特点和人们对风险的通常认识程序而建立的, 国际承包工程项目施工风险的递阶模糊辨识主要步骤及模型如下:

(一) 确定底层风险ΩRik的模糊子集Bik

设ΩR为工程施工基本风险空间, ΩR=ΩR1∪ΩR2……ΩRn。其中:ΩRi∩ΩRj;i≠j;i, j=1, 2, 3, , , n;n为划分的子集个数;ΩRi为划分的第i个风险子集。根据需要, ΩR可以进一步划分, 为简明起见, 本文主要讨论二阶情况, 即ΩR1={ΩR11, ΩR12, , , ΩR1k, , , ΩR1m}。m为子空间ΩR1包含的子风险。另设评语域Y={风险大, 风险较大, 风险一般, 风险较小, 风险小};Bik为施工风险ΩRik在该域上的一模糊子集。

(二) 融资风险的递阶综合评价

1.第1层各风险的评价。评价模型Bi=WiNi。其中:Wi-ΩRi的各风险的权系数向量;Ni-ΩRi×Y上的一模糊子集, 即Ni= (Bi1, Bi2, ……Bim) T。

2.项目总施工风险评价。评价模型A=WN。其中:W—第1层风险的权向量;N—模糊变换矩阵, 可表示为Ni= (N1, N2, ……Nm) T。

(三) 项目施工风险的递阶模糊辨识

1. 确定风险辨识的风险性标准隶属度函数S, S= (S1, S2, S3, S4, S5) 。其中:Si的值可以通过专家调查方法确定。

2. 第1层风险的辨识。海明贴近度模型σi=N (S, Bi) =1-d H (B, Si) 其中:S= (S1, S2, S3, S4, S5) ;Bi= (bi1, bi2, ……bi5) 。考虑风险因素的影响权数, 有Hi=[σi][W]T, 其中:[σi]—主对角线元素分别为σ1、σ2、σn的对角矩阵;[W]T—第1层风险因素的权向量。根据矩阵Hi中各元素的数值大小序列, 对第1层相对应的风险进行相对排序。

3. 第2层风险辨识。根据第1层辨识的结果, 对Hi、[σi]相应的风险进一步辨识, 找出主要因素, 辨识过程与前相似。反复使用上述辨识过程, 可容易推广到二阶以上的情况。

二、融资风险的分类

根据研究的需要, 从不同的角度, 风险可分为不同的类别。对于工程项目融资过程中存在的风险, 其第一级风险基本可分政治风险、不可抗力风险、经济风险、信用风险、竞争性风险五大类。

1.政治风险因素包括以下内容:政局不稳;政策多变;主权债务战争内乱以及国有化五个方面的要素。

2.不可抗力风险因素包括:地震;海啸;火山;洪水;狂风;泥石流等自然灾害和社会事件等。

3.经济风险因素包括:供求关系变化和价格变化产生的市场风险;外汇风险和利率风险导致的金融风险。

4.信用风险因素包括:债务人是否能归还到期债务;债权人和发起人是否有足够的资金完成项目。

5.竞争性风险因素包括:项目实施后是否会有多家同类性质的项目与之发生竞争。尤其是BOT项目的融资更是如此, 在特许经营期内如果有同类型的项目与之竞争将会对本项目产生巨大的损失。

三、风险管理和对策

针对以上的五种不同种类的风险提出以下四点风险管理措施

1.降低政治风险的办法之一是政治风险保险, 包括纯商业性质的保险。还可以进行适当股权安排以适应政府政策的变化。或者要求在东道国或其友好国家有强大影响的私营公司参与到项目融资中来或者促进多边机构如世界银行集团中的国际金融公司参与进来。

2.防止不可抗力风险最好的办法是投保。保险主要针对直接损失而言, 即通过支付保险费把风险转移给有承担能力的保险公司或出口信贷机构。阵地间接损失, 可以寻求政府资助和保证。

3.为了控制市场风险, 须做好海外市场调研分析, 对市场有充分的认识, 了解市场动态。可以通过签订或供或付的长期供货合同锁定产品价格, 确保项目收益。控制金融风险有多种方法。如运用掉期等衍生工具, 固定利率的贷款担保, 理想的多种货币组合方式, 同银行及其他金融机构密切合作等。

4.控制信用风险, 最常用的方法就是对对方资信的彻底调查与了解。比如债权人可以委托法律专家和财务顾问与债务经纪人接触并协助其工作。并要求将其财务信息, 担保手续公开化, 以确认资金落到实处。另外也可设置专有账务资金管理违约风险。

四、结束语

国际工程市场风云变幻, 对于中国的承包商而言, 不能仅凭国内项目融资风险管理的经验去管理国际工程项目, 应该有较强的风险意识, 主动采取预防措施。认真分析融资的风险所在, 通过规避、减轻、预防、转移和自留等组合措施, 定能将融资风险降到最低实现融资的最优方案。

参考文献

国际贸易融资风险管理研究 篇2

(一)贸易融资相关法律法规不完善

虽然我国贸易经济获得了很大的发展，但相应配套法律法规并未随之完善，如国际贸易融资业务中的票据、货权、信托等，我国法律并未对其涉及的义务、权利和责任做出明确的规定。

首先，我国现有相关法律法规与国际惯例有出入。

其次，我国法律并未对国际贸易融资中相关术语和做法进行规范。

最后，贸易融资细节存在空缺，导致我国银行和企业承担更大的风险，无法保证我国企业的利益，不利于国家贸易融资业务的顺利开展。

(二)贸易融资审批过程缺乏标准

依据中小型企业贸易融资具有需求量大、金额度小、操作频率高等特点，其要求融资业务办理效率高。

贸易融资属于授信范畴，但在当前银行的统一授信范畴中却缺乏授信审查的标准，未制定出有效的贸易融资实务操作流程。

因此，融资业务办理依旧按照流动资金贷款程序办理相关事宜，其该操作过程繁琐、工序冗长、周期长，十分不利于企业贸易融资高效实施。

(三)贸易融资缺乏银行认可的抵质押品

中小企业外贸经营规模比较小，其拥有的固定资产少，贸易过程中流动资金紧缺，参与银行信贷活动少，银行信誉不足。

而在办理贸易融资时，银行为了降低风险，要求企业提供可靠的抵质押品，如房产、土地等，但中小型企业多数资金力量薄弱，难以提供可靠的抵质押品，导致企业与银行难以达成一致。

虽然大型企业信誉好，但迫于风险的压力，大型企业多数不愿意为中小企业担保，造成了中小型企业贷款融资难的现象。

(四)贸易融资产品单一，对象主要是大型企业

目前，信用证是我国贸易融资的主要产品，但其对象主要是大型企业，加上融资产品缺乏创新和变革，导致我国贸易融资一直沿用传统的融资模式，造成了我国融资产品种类少、功能单一的局面。

虽然国际贸易中不断出现新的融资产品，如国际保理、福费廷等，但由于各方面因素的影响，国内鲜为人知，极少有银行开设和办理，且此类融资产品融资金额十分有限，很大程度上限制了其发展的速度，导致中小型企业不能通过多渠道实现融资的需要。

此外，基于信用风险的考虑，银行为了降低与中小型企业的合作风险，通常会提高融资门槛或增设额外条款，这就加大了中小企业实施贸易融资的难度，导致中小型企业能从银行获得贸易融资的比例和金额都十分有限，难以满足企业实施贸易活动所需要的资金。

(五)贸易融资缺乏高素质专业队伍

经济技术的不断发展、新型融资方式的推陈出新、际贸易范围的不断扩大对人才的要求也不断提高，要求人才不仅要具备扎实的贸易经济知识，包括会计、金融、财政、经济、贸易等学科的知识，更要有丰富的贸易经验。

只有这样的综合性人才才能在复杂多变的贸易活动中高效率完成贸易业务。

但是，国内贸易融资队伍缺乏高素质人才，导致我国贸易融资业务缺乏改革和创新。

二、促进中小企业国际贸易融资的措施

(一)完善贸易融资相关法律法规，构建中小企业信用担保体系

法律法规是中小型企业实施融资的前提和基础，立法部门应当从我国国情出发，按照国际惯例，参考各个国家的贸易融资法律法规，对贸易融资的相关当事人的行为和责任、权利和义务等进行明确的规定，

促使我国贸易融资的法律不断发展和完善，促使我国法律不断与国际惯例接轨，避免国际间贸易差异导致风险，从而降低融资业务过程中的风险系数。

同时，还应当不断完善中小型企业信用评级制度，构建符合我国国情的信用担保体系，为中小型企业贸易融资创造条件。

(二)建立中小企业投融资信息平台，完善投融资风险防范体系

丰富和准确的市场信息是企业进行融资决策的参考和依据。

政府和相关部门应创造条件，搭建银行和企业双方的交流平台，促使银企及时有效地吸收外贸市场投融资信息，以便采取正确的决策和措施。

同时，政府还应当不断完善风险防范体系，多方面了解合作企业的商业历史和信用背景，确保款项来源充足;通过建立国际贸易融资业务考核制度，丰富融资品种和结算方式来管理和控制风险，降低企业和银行的融资风险系数。

此外，政府应不断加大对中小型企业的支持力度，如融资补贴、优惠政策等，综合运用信贷、保险等多手段，扩展中小型企业的融资渠道和融资业务，指导和帮助中小型企业科学合理地进行融资。

(三)加强银行外贸融资产品的创新，完善企业融资信用管理体系

国际贸易市场千变万化，银行应当与时俱进，开拓创新，不断更新和改变传统观念，创新和开发新融资产品，为中小型企业创造更多的融资条件，增强为中小型企业服务意识。

银行应当立足实际，结合企业特色产业，依照企业的生产需求，不断挖掘新融资产品的潜能，丰富企业融资来源。

例如，可以发展国际保理、福费延等新型融资产品，将新型贸易融资方式融合到传统方式中，促使贸易融资效益最大“增值”，切实为企业服务。

同时，银行应当建立和完善企业融资信用管理体系，包括制定信用评估制度、信用等级评价标准、信息化信用跟踪体系等，对于违约信用的企业采取制裁措施，不断提高企业综合信用等级。

(四)增强融资信用意识，建设专业融资队伍

在激烈外贸市场环境下，企业要赢得银行的信任与支持，应当从以下几个方面努力。

一是增强融资信用意识，提高融资能力。

企业应当严格规范内部财务管理制度、编写详实的财务报表、提高企业财务信息透明度，使银行在完全掌握企业状况和风险可控的前提下与企业合作融资;企业还应当借助大型企业的“外力”，如与大型企业联盟或由信誉良好的企业提供担保，提高自身的融资能力。

二是加强企业经营管理，提高企业竞争实力。

中小型企业应当树立风险意识，不断完善经营管理，构建科学合理的管理体系，加强财务管理，高效控制和管理经营风险，确保企业良好稳定发展，实现企业核心竞争力的提升。

三是建设企业融资人才专业队伍，为科学融资提供有利的支持。

企业的竞争归根结底是人才资源的竞争。

国际贸易融资风险分析 篇3

【关键词】：钢铁贸易 融资模式 风险分析

一、钢铁贸易融资的主要风险

目前多数钢材贸易企业实力较弱，融资问题成为制约钢铁贸易企业发展的重要因素。经过对目前市场的调查了解，商业银行已经根据钢铁行业的发展需要，在与担保公司、监管公司、钢材现货交易市场以及仓储物流公司紧密合作的基础上，针对钢材贸易企业的特点开发出适合的融资模式，并且经过多年的不断发展，逐渐衍生出形式多样，纷繁复杂的钢贸融资产品。但是随着钢材价格下跌，销售量减少，应收账款增加等市场风险增加，同时也加剧了商业银行钢铁贸易融资的风险。

本文主要分析钢贸圈内使用较多、和商业银行供应链融资业务关系密切、市场认可度较高的两种主要融资模式进行了阐述，分别是厂商银融资模式和应收账款质押融资模式。

二、钢铁经销商厂商银融资模式

厂商银融资模式首先由钢贸企业和钢厂签订排产和订货协议，然后钢铁贸易企业提出融资申请，银行撮合钢铁贸易企业、钢厂、银行、仓储公司签订四方协议，钢铁贸易企业和银行约定把钢铁贸易向钢厂购买的钢材作为银行授信的质押物。接着钢铁贸易企业（借款人）向银行缴纳一定比例保证金（通常30-50%）。商业银行收到保证金后开具以钢厂为收款人承兑汇票，并向钢厂支付货款，通知钢厂开始发货到银行指定仓库。由物流仓储公司根据与银行、钢铁贸易签定的相关协议，对货物进行运输和监管。最后钢材到达指定地点后，在钢铁贸易企业向银行交齐货款后即可提货，也可分步交款，分步提货，钢铁贸易企业必须在票据到期前交款提货完毕。

三、应收账款质押模式

应收账款融资是指企业以自己的应收账款作抵押向银行申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%。钢铁贸易企业应收款融资是以供应链中的产品供应商/钢厂为中心，针对其客户（钢铁贸易企业）的应收款为其提供折扣融资，从而将贸易与付款周期中的应收款转换成运营资金，也有的银行将其称为保理服务。应收款融资是一种资产抵押贷款，允许钢厂通过卖出未完成贸易周期的产品或服务来提前获得收入，从而降低回款周期。此过程可以通过银行从钢厂买入折扣发票或提供应收款融资服务来完成。对于每一种方式，银行都会从交易中获得收益。作为获利的条件，银行承担服务和收集到期发票的责任。

四、二种主要融资模式的风险对比分析

（一） 厂商银融资模式的风险分析

1.厂商银融资模式进行资金的融通，虽然有动产质押物提供质押担保，但参与各方特别是贷款银行和第三方物流企业还是应注意风险的控制与管理问题。在贷款银行方面，风险存在于钢厂和钢铁贸易企业的合谋骗贷的可能。虽然钢铁贸易企业有向银行缴纳保证金，钢厂对差额的担保，但对于最为重要的提货权目前是定义为物权还是债权的争议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权。因此商业银行在业务操作前应对承担厂商银业务的第三方物流企业和申请厂商银业务的钢铁贸易企业的信用状况进行必要的考核，确保融资企业有较大规模和实力，要和有较高信用等级的第三方物流企业合作；同时在业务操作过程中应对厂商营业务各环节，特别是质押钢材价格的评估、入库、出库、货款结算等环节实施适度的监控，并特别注意防范第三方物流企业与钢贸企业串谋骗贷行为；融资业务结束后还需要对该厂商银业务案例进行经验总结，对参与企业的信用状况进行评估、记录，并以此作为将来合作的参考。

而在对第三方物流企业和钢厂方面，第三方物流企业风险的控制与管理主要体现在对钢厂的信用状况评估，对入库钢材的价值评估、对钢材和结算货款的去向的跟踪与监控等环节上。在钢厂方面，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后，如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。最后在钢铁贸易企业方面主要应考虑自身的还贷能力和获取贷款资金的投资合理性问题。只有参与各方都注意风险的防范、控制，加强管理，厂商银业务才能真正起到融资桥梁的作用。

（二） 应收账款融资模式的风险分析

绝大多数正常经营的企业都会有一定的应收账款，所以应收账款质押融资具有普遍的适用性。对于钢铁贸易企业来说，可以以应收账款第三方付款人较高的信用弥补出质人自身信用的不足，获得银行等债权人的信任，这就能使企业更好地用活应收账款资源，解决企业发展中的资金问题。而对具有下列特征的企业，应收账款质押融资更能为企业融资带来生机：①有相对稳定的付款群体；②以信誉良好的大集团公司为交易对象的；③本身正处于高速增长时期，不动产相对匮乏的；④所处行业属于波动性高、季节性强的；⑤新办的生产型或贸易型钢铁贸易企业。应收账款融资模式的主要风险点在于：1.买卖双方的贸易背景的真实性。2.应收账款的存在性和可实现性。3.应收账款转让手续的合法性、有效性。4.回款账户的锁定等方面。

国际贸易融资风险分析 篇4

一、国际贸易融资业务的应用优势

(一) 贸易融资对银行的优势

贸易融资的特点主要体现在六个方面:1.short-term:期限短, 一般为90天, 不超过180天;2.secured:货物的物权, 易于监控;3.self-liquidating:有自我清偿的能力, 销售货款即还款来源;4.specific:贸易融资品种只能用于与贸易有关的交易;5.selective:银行将检查每笔交易申请, 确认客户是否正当使用融资手段;6.small:进出口贸易每笔平均金额相对较小, 如果其中一笔出现问题, 银行的损失也比较容易控制。因此, 在现代商业实务中各国银行都把提供贸易融资作为争揽客户和业务, 增强银行竞争力的重要手段。贸易融资实际上是一种结算项下的放款, 这种放款是与特定的销售活动直接联系在一起。一旦该销售实现, 提供贷款的银行即可从结算收回的资金中扣还放款本息, 其放款与回收时间通常不超过三个月, 周期很短, 资金周转速度也较快。

(二) 贸易融资对中小企业的优势

从中小企业角度来讲, 利用贸易融资是企业筹措资金, 增强竞争力, 拓展国际市场, 扩大出口的有效途径。资金是企业的血脉, 尤其对缺少自有资金的中小企业, 资金也是企业经营活动的第一推动力和持续推动力。很多中小企业由于资金瓶颈的限制, 很难参与大型项目, 更无力改进技术, 开发新产品, 增强竞争力。尤其是发展中国家的中小企业面对竞争激烈的国际市场的压力, 也不得不考虑向进口商提供多样化的货款支付方面的优惠, 然而在货款支付方面的优惠与灵活性意味着外贸企业要面临更大的风险, 同时也占压资金。在这种进退两难的情况下, 中小企业往往就会因畏惧或无力承担风险而退出竞争, 从而失去市场。国际贸易融资正是一种可以满足进出口双方需要的金融支持手段, 它通过向进出口商提供融资、保险、担保等各种金融服务, 消除进出口商的后顾之忧, 帮助企业进入国际市场拓展业务, 提高竞争力, 推动国际贸易发展。总之, 国际贸易融资具有风险性小、收益性高、流动性强、能为买卖双方承担转移或化解风险、提供融资和金融服务等优点, 在经济全球化浪潮中已被广泛培植为国际性商业银行的效益新增点。

二、开展中小企业贸易融资业务的风险

国际贸易融资是以国际贸易为基础的, 它不仅涉及到国内、国外两个贸易市场、涉及不同的法律规则及多方面复杂的环节, 而且融合了与进出口环节紧密关联的银行和商业双重信用, 因此, 银行每办一笔贸易融资业务都存在着诸多的潜在风险。相对于大型企业而言, 中小企业的贸易融资面临了更多的风险因素。

(一) 中小企业信用风险

在我国经营进出口的中小企业数量众多, 但总体效益不佳。一些亏损企业管理混乱, 资信欠佳, 常因资金短缺而利用押汇、打包贷款等信用证融资手段套取银行资金。银行短期融资实际上往往被长期占用, 严重影响银行经营资产的流动性和安全性。同时在贸易经营过程中存在投机性经营, 例如在某一时期, 某种商品的国内外差价较大时, 国内贸易商争相进口此类商品。如新闻纸、纸浆、化纤、钢材、食糖、成品油等, 而一旦这些商品的国内市场价格下滑, 货款无法回收, 就会给银行资金带来风险。

(二) 贸易风险

国际间的进出口贸易从谈判、签约到履约都是一种商业信用。为此, 进出口企业双方的资信状况、经营能力、进出口货物的价格、质量、交货期限、市场行情和汇率变动情况以及企业生产能力等诸多因素均会影响到贸易是否顺利完成。在这期间, 任何一个环节出现问题, 都有可能导致经营失败, 产生贸易纠纷和索赔, 出现贸易风险。以机电设备进口项目为例, 中小企业由于缺乏足够技术支持, 一旦出现进口设备无法正常使用, 或者不能满足最终用户的技术要求的情况, 则会面临最终用户拒绝付款的问题, 导致风险贷款。

(三) 国家及政治风险

进出口商所在国家的政治、经济是否稳定, 法律是否健全, 贸易、外汇管制是否严格等因素对贸易的顺利进行至关重要。因为贸易融资涉及到不同国家间债权、债务的清偿与支付, 当贸易对象国出现政局不稳、外汇管制、制裁等因素, 都可能使贸易合同难以履行, 从而使银行的贸易融资蒙受风险。所以, 忽略国家及政治风险, 仍有可能造成风险贷款。

(四) 银行资信风险

进出口双方银行对促进贸易的完成起着关键作用, 国外银行都是按商业化经营原则来经营的, 如经营不善, 随时有倒闭的可能。而中小企业在选择代理银行时, 由于没有足够的能力对国外的代理行进行全面调查, 缺乏和代理行长期合作的经验, 同时对有些发展中国家的对外贸易、金融惯例、外贸管理政策了解不够, 在贸易结算时有可能遭到无理拒付等现象。

三、防范中小企业贸易融资风险的对策

针对中小企业贸易融资中存在的各种风险, 商业银行必须尽快建立和完善风险防范体系, 及时采取减少或降低融资风险程度的对策, 在积极为中小企业提供金融支持的同时, 不断提高识别融资风险能力和防范风险的管理能力。

(一) 客户信用风险管理

商业银行对中小外贸公司、中小三资企业、中小民营企业进行贸易融资前, 首先要考察公司内部风险控制体系是否健全。即公司有哪些内部控制制度或要求;是否科学管理银行授信额度;是否有超范围经营的纪录;是否有投机行为;如何控制代理业务的风险;如何控制自营业务;是否有出借银行额度行为;业务人员、管理人员是否熟悉外贸业务;在海外有哪些分支机构和合资及控股公司, 业务往来如何等。同时严格控制额度使用, 要细分额度, 区分进口出口额度, 区分T/R额度和开证额度。指定交易商品, 限定客户只从事业务范围内的商品。指定融资用途, 控制资金去向。指定回款账户, 加强账户监管。

(二) 要确保对进出口企业风险资产监控的连续性和稳定性

加强对资金回收监控和贸易融资预期的催收和转化, 使银行资产风险达到最小。要区别贷款种类期限及风险度, 建立台账, 对已逾期贷款, 要填制风险贷款通知单, 及时发布风险预报。在确定企业贸易融资授信额度以后, 对该额度的使用方向、进度和效益等情况进行跟踪监控, 防止企业挪用、长期占用贸易融资款项。要督促企业及时交单议付, 配合结算部门共同把关, 严格审查单据, 做到单证一致。建立风险考核制度, 进行事后监督和分析考核。

(三) 严格信用证业务管理

首先, 要审查进出口双方贸易的真实性、判别信用证的有效性, 这是防范贷款风险的基础。其次, 要审查开证行的资信, 在开证行资本实力与来证金额明显不符的情况下, 应当要求知名的大银行保兑, 为偿付行确认偿付, 允许我国出口方分批装运、分批收汇。再次, 应调查了解产品市场价格、交货、运输方式、航运单证状况、掌握进口商品的销售渠道和需求情况以及国内外同类商品的参考价格, 判断开证申请人预期还款能力及是否有套取银行资金的目的。

(四) 积极进行贸易融资业务创新, 促进贸易融资向多样化方向发展

伴随着银行竞争的加剧, 我国不仅要广泛采用国际上通行的多种贸易融资方式, 而且还要在了解市场需求的基础上, 适应中小企业贸易融资需求特点, 不断开发和拓展新业务, 开展结构性贸易融资, 带动贸易融资业务量的扩大, 进行贸易融资业务创新, 以促进贸易融资向多样化方向发展。

随着贸易迅猛发展和银行业竞争的加剧, 中小企业对贸易融资的需求更加迫切, 然而现实的贸易融资无论在方式上、业务数量上还是法律的健全上都无法满足中小企业的贸易需要。现实迫使我们必须认真面对和正视风险, 在有效规避和控制贸易融资风险的前提下要大力发展中小企业贸易融资业务。应该指出尽管开展中小企业贸易融资相对而言风险较大, 但只要建立起一套完整的贸易融资风险防范体系和运作机制, 规范各项业务操作, 就能够把贸易融资风险控制到最低水平, 从而推动中小企业贸易融资业务快速发展。

参考文献

[1]蒋晓全.商业银行在国际贸易融资中的风险与防范研究[J].青海金融, 2006 (12) .

[2]李金泽.信用证法律风险防范[M].北京中信出版社, 2004.

[3]唐春利.论中小企业贸易融资业务的发展[J].新金融, 2004 (3) .

[4]论国内保理业务的法律风险防范.http://www.kak-abook.net/lunwen/jingjifa/2005/06/1615550989-3.html

国际贸易融资风险分析 篇5

试析国际贸易融资业务风险防御措施相关问题的研究

1.国际贸易融资业务的发展趋势

近几年来，随着高新科学技术的发展，加快了国际贸易供应链的形成和电子商务及互联网技术的发展步伐，促进了国际贸易融资的发展，使得国际贸易融资在方式上和市场组织形式上均发生了一系列的深刻的变化。

1.1积极参与国际贸易供应链的各个环节

为了顺应国际贸易供应链的新的发展趋势，一些国际大银行已不再只是对客户在国际贸易中的某个环节或阶段进行局部的融资，而是更加关注客户在整个贸易周期的需求，从买卖双方签订合同开始，追踪整个供应链中货物及资金的走向。

1.2开展国内信用证业务，创新应收账款融资

国内贸易的特点和性质上与国际贸易有很多相似之处，因此，我们可将国际贸易融资的操作方式移植到国内贸易融资上，根据我国目前的信用环境和业务风险程度，开展国内信用证业务。银行可根据自己的条件大力开展保理、福费廷和出口商票等融资业务，在具体的操作过程中可采用第三方买断、资产证券化、风险参与、再担保等方式来分担风险，提高风险的防范和控制能力，进而促进贸易融资和银行汇票的发展。

1.3创新管理方式，实施贸易融资电子化

随着网络信息技术和计算机的普及，银行应与时俱进，充分利用高新技术建立电子商务平台，参与国际电子结算支付系统。电子商务平台既能为买方提供了货到付款交易的自由，又可为卖方提供支付的保护，为银行、保险公司、运输公司提供业务资源，为客户获得业务资源创造有利条件，同时也有效地降低了贸易的风险。

2.目前我国国际贸易融资中存在的问题

2.1融资模式落后，融资对象集中

目前，国内各银行办理的贸易融资业务仍是以传统方式为主，约占贸易融资总量的70%，比如出口打包贷款、进出口押汇等。而相对于保理、福费廷等较为复杂的业务则开展十分有限，这在一定程度上制约了贸易融资业务的发展。

2.2缺少有效的贸易融资风险防范措施，风险控制手段落后

虽然国际贸易融资的风险较为复杂，但也是可以利用科学方法进行有效的预测和防范的。我国各大商业银行和企业也都建立了国际贸易融资业务操作规程和管理办法，但仍受传统管理理念的影响，片面追求业务规模，粗放经营，没有针对金融危机环境下的国际贸易融资的业务和风险进行周密、详尽的分析和研究，因而使得国际贸易融资风险隐患较大。

2.3缺乏精通国际贸易融资业务的高素质复合型的人才

科学技术的飞速发展，促进了社会经济、文化的多元化发展，对商业银行和企业内部员工的业务水平和素质提出了更高的要求，就目前而言，我国工作人员的知识结构单一，国际结算、信贷、法律等知识水平不高，因而急需一大批精通国际贸易融资业务的高素质的复合型人才，以满足国际贸易融资的发展趋势。

2.4融资市场秩序混乱，竞争不规范

全球经济一体化发展虽然为商业银行的发展提供了更为广阔的空间，但也加剧了市场的竞争，市场秩序不规范，各家银行为了争取更大的市场份额，增加国际结算业务量，竞相降低对企业的融资贷款要求，以吸引更多的客户，放松了对贸易融资风险的控制，加剧了银行贸易融资业务的风险。

3.防范国际贸易融资风险的对策

在金融危机的影响下为了促进我国国际贸易融资业务的发展，我国政府、银行、企业都必须探索出当前国际贸易融资业务中存在的问题的解决措施，强化风险意识，尽快建立和完善风险防范体系，加大高素质人才的培养，不断提高融资风险的识别能力和防范能力。

3.1以政府为主导，加快国际贸易融资风险防范体系建设

金融危机使世界政治与经济环境更趋复杂，加大了国际信用风险，对我国的出口贸易，融资提出了严峻考验，所以我国必须加快建立以政府为主导，建设国际贸易融资风险防范体系，密切跟踪国际形势的发展，收集各种风险信息，建立国别风险信息库和行业风险发布机制，及时公布不良买家信息，让银行和企业能够采取措施防范收汇风险进一步扩大，为外贸的平衡增长提供保证。

3.2完善管理制度，规范业务操作，加强监管

国际贸易融资属高风险业务，因此，对国际贸易融资业务的操作实施全过程监管至关重要。银行必须做好融资前的贷前调查，全面调查、了解申请企业的资信状况、企业的经营能力、履约能力以及该单业务的盈利情况，也要严格审查开证申请人的品行、开证行的资信及信用证条款，做好贸易融资贷前的把关。

3.3加强法律和制度建设、完善信贷资产的法律保障机制

目前，我国在贸易融资的相关法律法规无法满足国际贸易融资业务发展的需求，因此，我国政府应加强对现有的相关立法的研究，结合当前复杂的`国际政治环境和未来发展的趋势，找出与新形势不相适应的地方和存在的漏洞，分析国际惯例与我国现行法律之间存在的问题，制定出一套切实可行的业务操作方案，依靠法律来为我们顺利开展贸易融资业务保驾护航，()利用法律武器最大限度地保障银行和企业的利益，降低融资风险系数。

3.4建立电子商务平台，提高风险防范能力

利用电子商务平台尝试为贸易商、销售代理商、物流公司等搭建一个共享的信息技术平台，为客户提供详尽、及时的收付款信息，方便客户的管理工作。许多银行通过大力开发和完善网上银行功能，增加渠道服务项目及开发银行与企业间的直联等方法与客户之间建立起信息共享平台，改进业务处理流程，通过单证集中处理实现标准化操作，从而提高单证业务处理的效率，让客户及时了解账户中的余额变动及重要讯息，帮助客户降低操作成本，及时规避融资风险。

结束语

浅析国际贸易融资创新及风险控制 篇6

关键词：国际贸易；融资创新；风险；控制

1引言

所谓融资主要是指资金的一种融通，是一种银行的信用行为。随着国际贸易的迅猛发展，我国从事进出口贸易的企业进行国际结算的业务量在不断增长，从而对贸易的融资需求也在不断增加。国际贸易融资主要是指在国际贸易中，为国际贸易融资主体提供资金融通的服务。国际贸易融资已经在国际贸易迅速发展的今天成为必不可少的一项金融业务。国际贸易融资是银行以真实的贸易背景为基础，在相应的国际结算业务模式上为企业提供流动资金的贷款或信用支持。目前，我国的主要国际贸易融资业务包含：进口开证、打包贷款、出口商品融资、进出口信保融资等。全球经济一体化进程的加快加剧了我国外贸发展与银行业的国际竞争，国际贸易融资由于其独特的特点决定了其融资的风险要远高于其他行业，并且在国际贸易融资的每一个环节中都可能出现风险。因此，加强对国际贸易融资的创新、加强对国际贸易融资风险的控制，是保证国际贸易融资发展的基本前提。

2我国国际贸易融资中存在的问题

不能否认的是，我国高速发展的国际贸易还远不及发达国家。我国的国际贸易融资业务在发展中还存在着诸多问题。我国是一个人口众多，但是生产力并不够发达的国家，我国改革开放的立足点是社会稳定与经济的发展，面对多年以来形成的抱残守缺的思想，各方面的因素对我国国际贸易融资的发展带来了阻碍。

2.1银行等金融机构还缺乏对国际贸易融资思想的认识

我国的国际结算及贸易融资是我国金融业在国际惯例上与之接轨的最早的业务，经过多年的努力与发展，在这方面已经取得了较快的发展。但是，长期以来受计划经济体制等传统思想的影响，我国金融业还未在思想认识与观念上与国际接轨，还存在较大差距。例如：商业银行的高级管理人员缺乏对国际贸易融资业务的了解，并不重视此项业务的发展；再例如：我国金融机构缺乏对国际贸易融资业务在改善银行的盈利能力、优化信贷资产质量等方面认识不足没有意识到该项业务将随着我国经济的国家化而成为国内外银行竞争的焦点。

2.2缺乏创造及应用创新产品的高素质人员

银行的从业人员可以根据对金融创新的不同作用划分为决策人员、一般业务人员、开发人员。决策人员的主要作用是对提出的创新建议是否进行立项济宁决定。一般业务人员的主要作用是在日常工作中，对于现有的产品或服务中存在的缺陷及时发现，并针对问题提出建议。开发人员的主要作用是对创新的建议进行技术开发，以便形成适合市场使用的产品。可见。这三类人才中只要其中一类的力量布欧若，必将影响到银行金融创新与发展。就我国目前银行业的从业人员来看，缺乏市场洞察力、对金融创新畏首畏尾、缺乏长远发展的战略眼光、业务单一、在工作中墨守成规缺乏创新力。因此，高素质人才的匮乏已经成为阻碍我国银行等金融机构金融业务创新的最大阻力。

2.3外贸企业的风险意识有待提高

改革开放三十多年来，我国外贸企业，特别是那些大型国有外贸企业在国际贸易中经过不断地实践与探索，已经积累了很多经验，在应对风险上也采取了一些有效的措施，例如：有的外贸企业与银行签订了协议，不仅降低了风险，更在价格上得到了优惠。东方航空公司与中国银行签订书银企协议就是一种最具有典型特点的多种选择贷款方式，即：中国银行提供给予东方航空公司多品种、多币种、多形式的贷款选择权，是企业的各项金融服务都在风险的控制范围之内。但是，我国很多外贸企业还普遍存在着成本意识差的现象，为了拿到贸易项目不惜一切的与其他企业竞争，根本不顾及自己的资本结构、财务状况是否匹配。这种成本意识的缺乏是同缺乏风险意识相伴的。目前，大部分外资企业对风险的认识还停留在表面。

2.4管理体系还有待完善

国际贸易融资业务中的风险主要表现在出口商信用风险、汇率风险、国家风险、银行内部的操作风险等。而对于这些风险的防范与管理必须采取先进的技术手段，将银行的相关部门与总行、支行之间进行有机的练习。在我国信用意识比较淡薄，企业的信用制度还有待完善。在这方面，西方一些国家就做的比较成熟，例如：南非的Experian、美国的PayNet、澳洲的Veda，可以直接了解客户在银行的评级和信用得分，以此来评估客户潜在的风险。长期以来，我国的外汇业务在处理模式上比较单一，信息的共享性差，无法从根本上实现网络资源的管理与共享，更无法有效的监控风险的发生。例如：对贷后管理的不深入、对贷款资金是否专款专用、是否按时归还贷款、以什么形式归还贷款等都不能很好的掌握。

3进一步创新我国国际贸易融资方式、有效规避风险的发生

3.1尽快完善我国的信用管理体系建设

随着我国对外贸易事业的不断发展，我国中从外贸大国向外强国的方向提升和努力。我国为了完善信用评级制度，先后借鉴了国外的成功经验，开发适合我国信用评级模型。另外，对于前期的准备工作必须扎扎实实做好，找出融资主体是否具有真实的贸易背景与稳定的海外发展市场、其产品是否具有竞争力等。可以通过多种调查渠道来调查企业的信用情况，例如：企业的客户信用情况等。另外，还必须关注企业所选择的贸易结算方式，国际贸易的融资业务是针对国际结算方式下进行的融资。当然对贷后管理工作的加强也是完善信用体系的一方面。

3.2提高风险防范意识

国际贸易融资业务在操作上的适用广泛性与灵活性是促进外贸企业进出口业务发展的主要因素。我国很多外贸企业缺乏经验，对国际贸易融资业务并不熟悉，因此，银行等金融机构在为企业提供贸易融资时，必须认真研究、分析存在的潜在风险，加强对企业贸易背景的审核。另外，我们必须认真重视中小企业在对外贸易中的重要作用，这支新生力量具有极强的生命力与良好的发展前景，因此，在为中小企业提供国际贸易融资业务时必须将企业发展存在的各种不确定性考虑在其中。风险防范意识的增强主要是在于具备转移风险的意识，跳出传统的单一企业的范畴，将目光放在整个产业链的高度来控制风险的发生。

3.3提高从业人员的专业素质与综合能力

通过以上分析我们可以知道，目前我国国际贸易融资中的专业人才比较匮乏，它需要一大批具有国际结算相关业务知识的人才，能够清晰识别在国际贸易融资业务中存在的风险，及时掌握与了解国际贸易术语和知识、洞察国际市场的变化，具备较强的风险识别能力，实现企业与银行的双赢。

3.4创新贸易融资方式

随着银行业竞争的激烈，传统的国际融资业务已经不能再满足国际贸易发展提出的要求。因此，必须借鉴发达国家在这方面的经验预防是，逐步开展贸易供应链担保融资、保理等业务，还可以通过第三方担保来开展融资业务，在设计融资产品时可以将传统的单一产品模式转变为整体的或组合式的产品模式，以便为客户提供更好的融资服务，解决客户的不同融资需求。另外，为了有效的而降低融资风险，还可以对出口信用进行投保，在这方面经济发达国家已经走在了前列，例如：英国的ECGD、加拿大的EDC、奥地利的FGG等公司。目前我国只有中国出口信用保险公司。

总之，随着近年来高in科技的跨速发展加快了国际贸易供应链的形成与电子商务、互联网技术、现代信息技术的发展步伐，同时也促进了国际贸易融资的发展。因此，为了更好地促进国际贸易融资的发展，必须强化风险防范意识、不断提高对融资风险的识别与防范能力、提高从业人员的专业素质。

参考文献：

[1]严维青，王东宏.中小企业融资难问题剖析及其治理对策[J].产业与科技论坛，2007（10）.

[2]胡丹.国际贸易融资业务风险管理刍议[J].中国农村金融，2010（09）.

[3]刘雅.金融危机背景下国际贸易融资创新[J].中国科技博览，2010（06）.

[4]杨群.信用证进口贸易融资浅析[J].国际商务财会，2010（10）.

国际贸易融资风险分析 篇7

关键词：贸易融资,预付账款,融资模式

0 引言

随着我国对外贸易的迅速发展,贸易融资的规模逐年扩大,贸易融资问题越来越受到理论界和实业界的关注。我国目前对此问题的研究主要集中于国际贸易融资领域,对国内贸易融资的研究相对较少,基于预付账款,从供应链融资的角度探讨贸易融资问题的研究更是少见。鉴于此,本文结合徽商银行A支行的实践,对比分析基于预付账款的贸易融资模式,分析其优势与风险,指出在实践过程中应考虑的相关问题,这能为商业银行完善和深化贸易融资业务提供参考。

1 基于预付账款的贸易融资模式

随着我国国际经济活动的发展和深入,国内贸易总量逐年增加,预付账款类贸易融资业务越来越受到国内商业银行的青睐,并成为中小企业特别是民营企业的主要融资方式。目前,A支行主要实践了以下四种基于预付账款的贸易融资模式。

1.1 卖方担保货物回购

该业务基于银行信用平台,结算工具为银行承兑汇票,银行控制货权,仓储方受托保管货物,卖方以货物回购担保承兑汇票保证金以外的金额部分,买方开出银行承兑汇票,随缴保证金、随提货的一种票据业务服务模式。

1.2 卖方担保差额退款

该业务仍以银行信用为平台,结算工具同为承兑汇票,银行控制货权,卖方受托保管物,并以差额退款担保对承兑汇票保证金以外的金额,买方开出银行承兑汇票,随缴保证金、随提货的一种票据业务服务模式。

1.3 先票/款后货

该业务是银行动产质押融资的前置形式,企业以银行认可采购货物为押品,在收到实物前,以采购合同向银行申请融资,并用于支付货款。其一般形式有承兑汇票、有贴现保证的商业承兑汇票和贷款。

1.4 未来提货权质押融资

该业务是指企业凭采购合同向银行融资用于支付货款,买方凭银行签发的提货单向卖方提取货物。其融资方式一般包括承兑汇票、商业承兑汇票保贴函和贷款等。

2 基于预付账款的贸易融资优势

徽商银行A支行自开展基于预付账款的贸易融资业务以来,不但提升了自身业务的竞争力,而且发挥了银行在地方经济建设中的功能,体现了该业务的优势,具体可以归纳如下:

2.1 融资门槛较为宽松

基于预付账款的贸易融资业务主要为企业提供用于流动资金周转,而传统的流动资金贷款业务需要客户提供银行认可的抵押、质押或者保证的担保方式。马钢下游的经销商多为纯商贸企业,企业自身没有购置过多的固定资产,甚至办公地点和仓库都是租赁而来的,无法提供有效抵押、质押或者保证的担保方式,只能对传统的流动资金贷款望而却步。但是,在贸易融资业务中,只要客户能够提供有效的预付账款作为质押,则可以向银行申请办理融资手续,缓解资金不足问题。

2.2 便于异地客户授信

基于预付账款的贸易融资业务有效地开拓了银行的中间业务市场。徽商银行A支行自成立以来就允许各家分行开展异地客户授信,异地客户的有效准入必须以采取合适的授信方式为前提。此类贸易融资业务的开展极大地方便了银行对异地客户的授信。

2.3 节约企业财务成本

基于预付账款的贸易融资业务大大节约了企业的财务成本。现以徽商银行A支行的一客户为例:假设一家马钢下游企业每月从马钢的采购量为2000吨,价值合计1000万元。若该企业通过当地银行获取流动资金贷款的方式来支预付马钢销售款,按照利率上浮30%的标准计算,每年需要支付约69万元利息,若按照基准利率执行每年也需要支付约53万元的利息(在一年当中该企业可以利用上个月的销售款支付下个月的采购款,银行贷款的1000万元相当于第一个月的垫付资金)。若该企业向徽商银行A支行申请基于预付账款的贸易融资,则需要付出的财务费用为银行承兑汇票签发的手续费和货物监管费用。银行承兑汇票签发的手续费为单月5000元,全年6万元。监管费用约为2.5元每吨,单月合计5000元,全年合计6万元;同时,该企业在A支行存入的30%银行承兑汇票保证金能够获得定期存款的利息收入。通过比较,我们不难看出此项业务给企业带去实实在在的减支效果,节约了其财务成本。

2.4 增加业务行的综合收益

基于预付账款的贸易融资业务可以为其业务行带来多项收益,主要表现为:第一,能够获得每年新增客户的任务目标;第二,能够增加银行承兑汇票签发手续费收入;第三,银行承兑汇票的保证金增加了业务行的日均存款;第四,业务行的企业手机银行和网上银行的中间业务收入也能由此而明显增加;第五,基于该业务可进一步挖掘客户资源,开展财务咨询服务和理财服务,提升业务行的竞争力。

3 基于预付账款的贸易融资风险分析

基于预付账款的贸易融资业务有助于银行业务的现代化和国际化进程,同时,银行面临着诸多风险。结合实践,以下风险问题应予以充分考虑。

3.1 保证金风险

客户向业务行发出提货申请时,是否及时存入了需追加的足额保证金。故在客户发出提货申请后,业务行需及时查询客户的存款账户以查明资金是否到账。只有在先将客户的资金从结算账户转入到保证金账户之后才可办理相关提货手续,否则就会发生货物发货、敞口没有相应的货物对应,从而导致风险发生。

3.2 货物风险

由于业务行不参与企业实际的物流过程,所以对于货物而言其实存在较大的风险,以徽商银行A支行为例,这一风险主要体现在马钢是否将企业每个月的订货全部发货,监管公司是否收到全部货物,是否将全部货物的所有权人标注为A支行,是否存在货物未入库就被企业在没有追加保证金的情况下提走。因此,A支行需要定期关注马钢商务平台上的发货数据,将在商务平台上获取的数据和监管公司的监管确认书的数据进行比对,以确保马钢发出的获取全部收到并归A支行所有。

3.3 赎货时间风险

在银行承兑汇票开出后,客户的销售情况是否正常,客户是否及时地将仓库中的货物提取,是否发生长时间没有提货的现象。这些问题汇总为客户赎货时间风险。客户超过一定期间没有提货,很有可能是客户的销售发生了变化,同时也可以说是客户长期的占用了业务行的信贷资金。考虑到客户实现销售需要一定的时间,A支行要求客户应在银行承兑汇票开出后50天内补齐敞口。若客户长时间不提货,包括但不限于客户发生了销售下滑和困境的原因,A支行及时要求客户补足剩余的敞口。

3.4 账实相符风险

相对于一般抵押质押贷款而言,未来货权的质押是动态的,货物处于不断的变动之中,因而业务行的风险敞口也在不断变化。如何让业务行的风险敞口和企业的货物形成动态的对应关系,避免业务行的风险敞口在没有货物的情况发生。

3.5 监管公司信用风险

在基于预付账款的贸易融资业务中,徽商银行A支行引入了第三方机构———监管公司,监管公司严格有效的监管是业务行资产安全的保障。然而由于监管公司的监管现场位于异地客户所在的城市,客观而言,监管公司存在为减少自身运营成本而不按照业务行要求进行操作的风险以及和受信客户串通的风险。因此,徽商银行A支行在甄选合格监管公司的基础上,不定期前往监管现场进行核库,通过核对企业的实际库存和监管公司的台账以确保监管公司没有发生有损银行资产安全的行为。

4 结束语

本文结合徽商银行A支行的实践,探讨了基于预付账款的贸易融资业务的模式,分析了其在实践过程中的优势和相关风险,指出该业务的开展不但能够有效满足客户的融资需求,也能保障业务行的资产安全,但必须依托中心厂商、封闭货物流和资金流。这为商业银行完善和深化贸易融资业务具有一定参考价值。

参考文献

[1]阎庆民,蔡红艳.商业银行操作风险管理框架评价研究[J].金融研究,2006,(6):61-70.

国际贸易融资创新及风险控制 篇8

从2005 年我国加入世界贸易组织后,我国的众多企业就开始走进了国际市场,获得了很多发展的机遇。 因此,在2005 年之后我国的进出口贸易数额不断增大, 这是促进我国经济发展的一个很重要的原因。 但是,十年过去了,虽然在国际贸易方面我国取得了巨大的进步和成就, 却也在国贸融资上出现了很多问题。 时代的不但进步带来的不仅仅是经济的发展,更重要的是国贸融资的新方式, 传统的融资方式已经逐渐不能适应当前的实际状况,因此这就需要专业人员积极创新,找一些更加适合的融资创新的方式,以此来促进我国的经济更加快速的发展。

1国际贸易融资的含义及特征

1.1 国际贸易融资的含义

通常来说,国际贸易融资与贸易融资是不一样的两个概念,是属概念和种概念的关系, 即国际贸易融资是包含在贸易融资这个大的范围内的。 所谓的贸易融资创新是指在商品交易的过程当中,人们运用短期性的结构融资的工具,对商品交易中现存的货物以及各种款项进行融资的创新。 而本文所说的国际贸易融资是指银行围绕着国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。 国际贸易融资对更好地促进国际贸易的发展有重要意义,并且对银行的发展有极大的推动作用。 可以毫不夸张地说, 国际贸易融资对各个国家经济的发展都起到了积极的促进作用,它有利于世界经济体系更加有秩序,发展得更好。

1.2 国际贸易融资的特征

国际贸易融资是一个以金融融资为主的活动, 因此它具有很多自身所特有的特征, 让人们将它单独与其他国际贸易方面的活动。 我们常说高收益高风险这句话,其实在国际贸易融资上就可以很轻易看出来, 国际贸易融资可以在很大程度上推动着全球经济的发展,但是它也存在着很大的风险。 贸易融资的主要主体是银行,与传统的融资方式相比,贸易融资在结算方式上存在着很大的风险,它的风险的大小就是跟结算的方式成正比的,因此在工作人员在结算时一定要采取适当的方式, 以此来尽量降低国际贸易融资的风险。 在一定程度上促进了信用业务的发展是国际贸易融资的第二个突出特点,在银行内部工作程序中,中间业务和信用业务是相辅相成的, 因此中间业务的快速发展又能积极的推动信用业务的发展。 尤其是在中间业务和信用业务交叉的时候,对信用业务的进一步发展有更加重要的作用。

2当前国际贸易融资创新的方式

2.1 原创性创新方式

当前国际贸易融资创新的方式主要有两种, 原创性创新方式就是其中一种。 原创性创新实际指的就是在全世界的范围内被第一次创造出来的新事物,在国际贸易融资中,原创性创新就是指工作人员按照国际贸易融资的具体情况重新创造创造出来的一种新型的融资方式, 这是根据国际贸易世行的需求所创造的,因此具有很高的实用性。 而在国际贸易市场中,它是指银行需要将市场内的贸易情况和自己的实际营业状况进行整合,再结合各个国家客户的现实及潜在内部的需求, 根据客观状况的调查和一句来提出的一个具体的创新融资方式。 原创性方式的最明显特点就是具有极强的新生性和质变性, 在不一样的情况下可以很快速度的根据形势变化状态;当然,它也存在很多的缺陷需要去及时补救,比如成本较高,对工作人员的技术要求也极高等,但总体上还是利大于弊的。

2.2 吸纳性创新方式

吸纳性创新方式是国际贸易融资的另一种比较长见并常使用的方式,它是一个比较新兴的概念,在我国的适用范围还不是特别广泛, 是根据其他国家的总结经验和观点来总结而成的一个研究成果, 吸纳性创新方式近几年来正在本国进行推进和发展, 它可以将世界范围内的各个国家的比较好的创新方式进行吸纳融合,采用引进、穿插或者模仿推广等方式将其运用到更加具体的范围。

3现阶段国际贸易融资创新方式中所存在的风险问题

3.1 原创性创新方式的成本过高

就目前我国国际贸易融资的创新方式状况来看, 虽然取得了很多的进步, 给我过过贸易融资创新发展也带了很重要的积极意义,但是却还在很大程度上存在着缺陷,比如说原创型创新方式的成本过高问题。 就目前来说,原创性创新方式在国际贸易融资创新方式中起着举足轻重的作用。 但是根据近几年来作者的关注,发现一个比较严重的问题,即我国在国际贸易融资中原创性创新方式的成本近几年来一直居高不下, 这在整个贸易融资的计划中都是一个很大比例的支出, 使得我国的国际贸易融资一直处于相对与其他国家来说一个低水平的程度。 面对成本过高的问题,有关专业人员还可以从节省工作时间,提高工作效率,创新工作方法等方面来考虑解决这个老大难的问题,它的解决对于我国国际贸易融资创新有决定性发展的作用,因此,相关部门和相关的专业人员急需解决这个已经面临了很久的问题,只有这个问题被解决了, 我国国际贸易融资创新的发展水平才能更进一步。

3.2 原创性创新方式缺乏技术性较高的工作人员

上文刚刚说完国际贸易融资中原创性创新方式的成本过高,但是,从另一个侧面还可以看出其实本质上国际贸易融资中原创型创新方式对于具有较高技术型专业的工作人员还是相当急切需要的,因为专业技术性工作人员的大量出现,可以从根本上对国际贸易创新的风险防范体系加以健全, 而如果自身的风险防范体系健全,在很大程度上就会降低风险发生的几率,这样对于我国国际贸易融资方面来说必定是一件值得高兴的事情。但就目前的工作人员就职的情况来看, 由于我国在国际贸易融资这方面培养的人才还不是特别多, 尤其是在原创性创新方式这一方面的人才培养,更是少之又少,因此,在专业技术人才应用这方面,我国落后于其他国家很多。 因此,对于专业技术型人才缺乏这个重要问题的解决, 其实在某一程度上还需要政府出面来解决这个事情, 比如在高校更大范围内的扩大这些专业的讲授,以及外派出国留学等,尽量在相对来说比较短的时间内解决这个重要问题, 然后使得我国国际贸易融资创新具有专业性极强的表现。

3.3 吸纳性创新方式所接受的信息相对较杂

在我国的国际贸易融资的创新方式中, 吸纳新创新方式也是一个很主要的创新方式,占有很重要的地位。 但是虽然它在近几年的发展状况比较好,一直呈上升的态势,但是却还是存在着一个本质上就一直存在的缺陷,即其接受的信息过于复杂,总是将各个国家的所有贸易创新方式收集到一起,然后进行整合,在从里面提取精华成分,筛选出相对来说更好的创新方式,来供我国贸易创新使用。 但是,这个工作量是非常巨大的,而且各个国家的创新方式也并非是一两个,基本都是比较多的,因此面对这个庞大的信息库, 如何从里面筛选出适合我国国际贸易的创新方式是一个很复杂的问题, 并且如果能有一种更加合理的筛选手段就能更加提高工作的效率, 这样从狭义上看是加快了吸纳性创新方式的内部工作效率的提高,降低了它们的竞争压力;从宏观上来看,则是影响了我国国际贸易的发展,并从根本上影响了我国的经济发展速度。

4我国对于国际贸易融资创新方式风险控制的具体对策

4.1 降低创新方式的成本,建立健全有效的风险防范措施

为了解决上述国际贸易融资过程中出现的原创性创新方式成本过高的问题,作者首先提出的解决措施就是提高工作效率,节省工作时间,创新当前存在的较为传统的工作方法,并且最主要的是建立健全有效的风险防范措施, 这是一个可以在本质上缓解创新方式在风险控制方面的一个措施。 我们知道在国际贸易融资中原创型创新方式是一个很重要的部分, 而建立健全风险防范机制其实正好可以从最根本的地方解决成本过高这个问题。 它可以使得原创性创新方式简化现在的工作内容,整合当前的工作状态,节省去一些不必要的工作环节,这样既可以节省人力物力,还可以节省更多时间去做别的工作,这样在很大程度上提高了工作效率,成本自然而然也就降低了。 由此可以看出,建立健全有效的风险防范机制是国际贸易融资时有效控制风险的一个期待性较高且实用性也较高的措施。

4.2 培养大量的专业技术性较高的人才

培养大量的专业技术性较高的人才对于当前我国的现状来说,还是一个相对比较容易解决的问题。 首先,可以在各个高校开设与创新性创新方式有关的专业,进行人才培养,由于相对其他国家来说我国处于稍微落后的状态, 因此还可以将这些在职的工作人员公派到各个国家,学习相关的专业人员,这样在未来几年内就会培养出大量的专业技术性较强的工作人员, 突出我国国际贸易融资创新的专业性。

4.3 吸纳性创新方式筛选信息的方式创新

吸纳性创新方式筛选信息的方式创新, 就是指在吸纳其他国家创新方式信息时可以用一些相对简单明了的方式来进行分类区别,然后层层筛选,最后留下最有用的。 这些方式可以大大提高工作效率,节省时间跟精力。

5结语

综上所述,可以看出我国自加入世界贸易组织后,在经济发展方面取得了巨大的成功, 但是在国际贸易融资及风险控制着方面还是存在着一定的缺陷。 这些缺陷对我国的经济会有一定的影响,会阻碍我国经济的发展。 因此,应该更加努力的去解决这些问题,以此使我国的国际贸易取得更大的进步,由此推动我国经济的发展。 作者相信,通过不懈的努力,最终一定会实现这个目标。

参考文献

[1]温锦鹏.国际贸易融资创新及风险控制[J].中国经贸,2014(22):103.

[2]张晚冰,李义伦.国际贸易融资产品创新及其风险研究[J].财经界,2015(17):38.

[3]安冬风,梁英.国际贸易融资创新及风险控制[J].中国经贸,2014(14):32.

国内商业银行国际贸易融资风险浅析 篇9

然而国际贸易融资由于涉及了信用担保和资产业务, 不仅存在风险, 而且依业务的不同, 风险的高低也有所区别, 存在信用风险、市场风险、单据风险、运输风险和政治风险等。因此, 在扩大国际贸易融资规模的同时, 必须建立风险防范体系, 采取有效的手段控制风险。而我国国内商业银行在国际贸易融资风险控制方面主要还是沿用传统信贷的模式, 即注重企业的财务实力、担保方式、企业规模、净资产、负债率、赢利能力、现金流等指标的考核。还款来源主要是企业利润、综合现金流、新的负债等。长期以传统信贷的思维和方法来控制贸易融资风险, 会产生一些较为突出的问题:

一、国内商业银行在国际贸易融资方面存在主要问题

1. 国际贸易融资授信额度管理

目前国内商业银行大多把国际贸易融资纳入客户统一授信管理。在统一授信管理下, 银行往往会根据客户的资信情况、财务状况等为客户核定一个最高综合授信额度, 并按授信业务品种的不同为客户核定一个分项授信额度。但是从事国际贸易融资业务的新生力量——贸易型企业和中小企业由于普遍规模较小, 这种状况使得各行传统的企业财务技术分析对其授信额度测算的指导意义大打折扣。而中、小企业方面, 虽然不考虑报表情况, 但是只注重有效房产抵押。可以看出, 国内商业银行在对待贸易型企业、小企业贸易融资方面选择的策略大多过于简单, 没有跟上国际贸易融资发展的“节拍”。

另外, 国内商业银行国际贸易融资业务审批方式与传统授信审批方式及审批重点缺少差别, 时效性较弱不能满足业务需求, 授信额度一旦核定, 则一年内仅仅简单的在额度内办理业务, 而非根据企业的经营变化随时调整授信额度;而且缺乏有效的贷后管理, 没有充分利用贸易融资的特点, 加强资金流和货物流的配套管理。

2. 贸易融资业务的前期调查匮乏

传统的信贷评估模式下, 国内银行只注重企业自身的财务能力, 缺少对企业贸易背景和上下游情况的前期调查。目前支行客户经理极少到企业进行实地调查研究, 对企业的了解只停留在企业所提供的资料上, 尤其对上下游企业经营情况的了解更是匮乏, 有的甚至对进口货物的用途也不甚了解, 如此信息的不对称, 将对各行的融资带来极大的风险。

3. 缺少针对性的贸易融资贷后管理

目前, 国内商业银行尚没有针对贸易融资业务的贷后管理办法, 目前多数客户经理仍按照传统的贷后管理模式对贸易融资业务进行贷后管理。这会产生两种风险:其一, 一旦企业发生违约, 作为第一还款来源的货物可能已经被企业处置掉;其二, 即使银行手中掌握物权, 但是缺少物权处置的能力和经验, 最终只能通过追索担保的方式进行财产保全, 处于比较被动局面。而实际上贸易融资业务的特点就是以其业务流程本身进行风险防范, 在加强对贸易融资企业经营状况、财务状况定期审核的同时, 特别强调结合贸易融资的业务特性进行贷后管理。另一方面, 在贷后管理方面, 国际业务人员和信贷管理人员责任界定不清, 容易出现相互推诿现象。

二、国内商业银行国际贸易融资风险控制措施建议

1. 建立适应国际贸易融资发展的信贷管理模式

贸易融资业务时效性强, 快捷的审批流程是是否能够获得业务的关键。贸易融资业务更应注重贸易背景的真实性和贸易的连续性, 信用记录、交易对手、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查, 并关注贸易过程所产生的销售收入, 以及期限严格与贸易周期匹配等。将贸易融资授信额度作为参考数值, 根据业务本身特点, 对贸易融资业务实施全面动态化管理。

(1) 授信额度的评定不只注重财务报表的某些传统指标, 可以以应收帐款周转率等这类更能体现贸易型企业业务特性的财务指标作为测算企业授信额度的标准;

(2) 加强贸易融资授信额度评级的时效性和灵活性。针对进口商品价格波动较快的特点, 改变以往一年一评审的思路, 可为半年一评, 也可每季一评, 中途可以随时追加或减少授信额度;更为灵活的可通过参与企业贸易流程的制定以及货权控制, 给予客户临时的单笔授信。在受理贸易融资业务的时候, 需要将在静态数据基础上核定的授信额度作为参考值, 对贸易企业的各项财务指标进行动态化的审查。授信额度应该是银行对企业各项融资和担保的风险控制上限, 而不是努力争取达到的风险暴露目标。

鉴于国际贸易融资业务风险的不确定性, 以及复杂的贸易背景和票据交割背景, 对于贸易融资业务的审查必须坚持动态化原则。如果简单地使用授信额度, 不考虑企业自身的变化和环境的变化, 商业银行最终会把自己逼迫到被动的地位。

2. 加强国际贸易融资业务的前期调查, 有效监控贸易全流程的物流和资金流。

(1) 国际贸易融资业务的前期调查对于贸易融资的风险控制具有重要的意义。通过对贸易真实性、上下游情况以及交易价格的调查, 有助于银行切实了解企业贸易融资的背景, 将风险进行有效掌控。

加强贸易背景审核。对客户的生产经营情况掌握得越全面, 银企间的信息不对称程度越轻, 越有利于银行降低业务风险。客户经理要经常走访客户, 掌握客户所经营的主营业务, 了解进口商品的市场行情, 熟悉国内外贸易政策以及国际上非关税壁垒等行业动态, 掌握贸易融资业务的潜在风险。

(2) 国际贸易融资自身的有偿性是区别于一般贷款的最大特征, 就单个企业而言, 其主要银行往往面对的只是贸易流的一端, 而试图仅从贸易流的一端来把握整个贸易过程显然是徒劳的, 那样就不得不将单个企业本身的经营状况作为主要的考察依据。如今, 随着商业银行国际化脚步的进一步加快, 使得银行有能力和条件利用贸易流的特征和封闭管理的手段, 通过境内外机构的合作, 监控进出口双方, 把握贸易过程中的货物流、资金流等, 从而达到防范风险和提高整体收益的目的。

3. 强化国际贸易融资业务的贷后管理

(1) 在坚持动态审批的基础上, 根据每一种贸易融资产品的特点, 建立一套行之有效的贷后动态跟踪和管理制度非常有必要。这种制度的建立, 至少要体现在两个方面, 一是要对企业本身的生产经营活动进行动态监控, 包括对市场环境的变化对企业可能造成的影响进行跟踪;二是一旦发生风险, 或者确定即将发生风险时, 要建立起应急方案, 关键在于要尽可能的保全银行资产不受或少受损失。

(2) 贸易融资对银行来说能够掌握相关的货权。因此掌握货权在贸易融资中极为关键, 而对货物的监控, 银行有人力物力不能及的地方, 因此可考虑引入第三方监管, 代银行进行质押物的监管, 这是控制风险的关键。银行还要考察企业本身的信用以及质押物的变现能力, 一旦货物价格波动较大, 应要求企业追加开证保证金或银行及时处置质押货物。

(3) 加强行内的联动机制, 防范潜在风险。若贸易的进出口双方都在同一银行办理业务, 通过行内的联动机制有利于银行及时了解上下游企业情况, 准确判断贸易背景的真实性, 同时一旦贸易双方出现资信风险, 及早采取措施、排查堵漏;协调各方面力量, 合理分工, 互相配合, 上下联动。

4. 加大业务培训力度, 提升风险掌控能力

加强国际业务从业人员的业务培训和岗位轮训, 并积极做好与信贷管理、公司业务、个人金融业务、资产风险管理等部门的联合培训, 努力培养真正符合国内商业银行国际业务发展需要的复合型人才;要将客户经理对贸易融资的前期调查形成制度化, 同时加强对银行客户经理的国际业务培训, 尽快制定考核客户经理国际业务知识与能力的办法, 提高银行客户经理国际业务专业技能和风险防范意识。

参考文献

[1]原擒龙:商业银行国际结算与贸易融资业务[M].北京:中国金融出版社, 2008.253～254

国际贸易融资风险分析 篇10

一、相关概念

(一) 外汇风险

外汇风险 (Foreign Exchange Risks) , 即汇率风险 (Exchange R isk s) 是指经济实体以外币定值衡量的资产与负债、收入与支出, 以及未来的经营活动可望产生的现金流量的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。对具有外币资产与负债的企业来讲, 外汇风险可能有两个结果:或是获得利益;或是遭受损失。按照外汇交易发生的时间, 经济主体所面临的外汇风险可分为三类即交易风险、会计风险和经济风险。[1]

(二) 贸易融资

贸易融资 (trade financing) , 是银行的业务之一。是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。境外贸易融资业务, 是指在办理进口开证业务时, 利用国外代理行提供的融资额度和融资条件, 延长信用证项下付款期限的融资方式。

二、我国贸易企业面临的外汇风险现状

随着国际贸易的发展, 越来越多的外汇风险在企业中凸显出来。在国家实行管理浮动值的背景下, 人民币兑美元的汇率一次次跌破底线, 这对于外贸企业出口而言, 无疑是一个重大的考验。能否合理的规避外汇风险, 已成为企业亟待解决的问题。就目前我国外贸企业的状况而言, 有效的防范外汇风险仍然任重而道远, 原因主要体现在以下两个方面。

(一) 企业自身防范意识淡薄

外汇风险管理活动在国际领先企业中早已开始进行, 早在1993年, 对前500强企业且参与国际贸易的企业进行调查, 调查结果发现, 对外汇风险管理比较重视的企业就占85%以上, 它们并对风险采取了某些措施。而在2005年汇率体制改革之前, 我国企业一直处于汇率零风险的环境中, 这种优异的环境给绝大多数的企业一个错觉, 使它们无法对风险管理提起重视, 甚至有些企业的思想还是比较落后没有加强创新, 仍然依靠低劳动力成本和资源优势, 并且还觉得很好, 没有一点风险意识, 长期这样, 促使它们形成一些错误的想法, 如外汇风险基本由国家来承担等。而当国家采取管理浮动汇率制后, 人民币在外国货币的冲击下, 不断的呈现出升值的趋势, 特别是近两年, 更是呈现持续快速升值趋势, 这对于外贸出口企业而言, 无疑是当头一棒。安逸的汇率零风险环节没了, 由于人民币升值所带来的外汇损失转嫁到出口企业自身头上。[2]

(二) 相关体制的制约

首先贸易融资渠道有限, 且手续繁琐。就目前我国比较盛行的贸易融资渠道, 包括出口押汇, 打包放款, 保理, 福费廷等, 申请执行起来, 手续繁琐, 条件多, 很多中小企业根本就没法通过融资银行或大金融机构的审核。而且, 在我国参与外汇市场的主体并不是很多, 仅有的几家还都是国有银行, 这样垄断了外汇市场。到目前止, 按照交易双方意愿来完成外汇交易, 在我国还是比较困难的。其次, 可供选择的避险工具有限。

三、贸易融资方式及其运用

在中长期的国际支付活动中, 利用适当形式的国际信贷, 不仅可以使企业加速资金的周转, 提高资金的使用效率, 还可以有效的减少外汇风险。目前, 国内外使用较为广泛的贸易融资方法有出口押汇、打包放款、出口信贷、福费廷和保付代理等。随着全球贸易的不断深化, 这些贸易融资方式将更加完善, 交易也更加活跃, 对外汇风险的规避的作用也会越来越明显。

(一) 出口押汇

出口押汇是指银行在信用证、跟单托收和出口保理项下的购买相关单据给以出口商融资的方便。在信用证项下, 出口押汇的具体做法是出口商在货物发运后, 将单据交给银行, 银行在审核单证相符, 单单相符等之后, 向出口商付款。之后, 议付行再向开证行寄单收款, 收回垫付的资金。在跟单托收项下, 出口押汇的具体做法是, 委托人将托收申请书连同有关单据一起交给托收行要求收取货款, 托收行经过审单, 若认为单据合格且付款人信用可靠, 即以单据为抵押买下委托人的汇票, 按照汇票的票面价值扣除垫付日当天与付款日之间的利息后将余款支付给委托人。出口押汇实际上市出口商提前收汇, 并避免了汇率风险的一种方法。出口商到银行押汇, 实际上就等于把外汇转嫁给了银行。[3]

(二) 打包放款

打包放款 (PACKING FINANCE) :又称信用证抵押贷款, 是指出口商收到境外开来的信用证, 出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时, 资金出现短缺, 用该笔信用证作为抵押, 向银行申请本、外币流动资金贷款, 用于出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口。由于打包放款期限短、周转快、使用率也高、可以帮助出口商解决信用证项下出口资金不足的困难, 也就是说, 银行为出口商提供了短期融资的便利。从出口商的角度来说, 打包放款等于出口商把货款提前借出来, 收汇风险也缩短了。

(三) 出口信贷

出口信贷是一种国际信贷方式, 它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口, 增强国际竞争力, 对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保, 鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商 (或其银行) 提供利率较低2的0贷13款年, 以第解6决本期国中出旬口商刊资金周转的有困难, 或满足国外时进口商代对 (本总国第出5口1商9支期付) 货款需要的一种国际信贷方式。出口信T贷i名m称e的s由来就是因为这种贷款由出口方提供, 并且以推动出口为目的。[4]由出口商所在地银行对出口商提供的贷款称为卖方信贷。由出口商所在地银行对外国进口商或进口地银行提供的贷款, 称为买房信贷。

1. 出口商利用卖方信贷规避外汇风险。

一般做法是:出口方银行以优惠利率向本国出口商商提供中长期贷款, 再由出口商以分期付款或者赊销方式, 将成套设备卖给进口商, 然后由买房分期偿还货款, 出口商在得到出口货款以后, 若预测将来利率变动对自己不利, 便按当时利率降外汇贷款卖出, 换成本币以补充企业流动字资金, 加速资金周转。该项贷款用进口商陆续支付的外汇货款偿还。这样, 出口商的外币负债为其外汇资产所扎平, 消除了外汇风险。这样, 即使得到出口信贷后, 市场汇率不波动, 出口商仍无外汇风险。甚至所借外汇贷款的利息支出也可用提前兑换的本币在国内的投资收益加以弥补。

2. 利用买方信贷规避外汇风险。

买方信贷包括出口银行直接向进口商或进口方银行提供的, 用以购买货款国设备的贷款。其一般做法是:进口商银行与出口商银行签订现汇成交的贸易合同, 并与出口方银行签订贷款合同, 进口商先支付15%左右的现汇订金, 其余货款由进口商已借到资金按现汇付款条件支付给出口商。然后, 进口商按贷款协议分期偿还出口方银行贷款并支付利息。买方信贷不仅使出口商可以较快的得到货款和减少外汇风险, 而且买方信贷中各种费用不计入货价在贷款协议中分别列明, 便于买方与出口方讨价还价。[5]

(四) 福费廷

福费廷 (Forfaiting) 又称包买票据, 是指延期付款的大宗贸易交易中, 出口商把经进口商承兑的, 并按不同的定期利息计息的, 通常由进口商所在银行开具远期信用证 (开证银行根据申请人的要求和指示, 向受益人开立的具有一定金额, 在一定期限内凭规定的单据, 在指定的地点付款的书面保证文件。是独立文件, 不依附于贸易合同) , 无追索权地售予出口商所在银行或大金融公司的一种资金融通方式。福费廷业务实际上转嫁了两笔风险:1.口商把远期汇票卖给银行, 立即得到了现汇, 消除了时间风险, 且以现汇兑换本溪, 也消除了价值风险, 从而把外汇风险转嫁了银行或大金融公司;2.福费廷是一种票据卖断行为, 出口商商把到期进口商不付款的风险也转嫁给了银行, 这也是福费廷业务与其他贴现业务的最大区别。[6]

(五) 保付代理

保理全称为保付代理 (International Factoring) , 又称承购应收账款、托收保付, 是指保理商承担进口商的信用风险, 进口国的政治风险以及转移风险的出口融资业务。

国际保付代理业务可分为国际单保理和双保理业务。国际保理业务给进出口方都带来了不少好处。 (1) 对于出口商来说, 由于提供了承兑交单、赊销这样的优惠付款条件, 极有利于出口成交, 使企业增加出口营业额; (2) 在收汇过程中, 由于保理合同大多是一种无追索权的合同, 一旦进出口拒付, 保理公司有责任自己承担这笔坏账; (3) 出口商还可以从保理商那里获得部分或全部的资金融通, 提前收到货款, 缩短收汇时间, 避免外汇风险。对进口商而言, 能以承兑交单和赊账方式与出口商达成协议, 使进口商可以收到货物甚至将货物出售的一定期限再付款, 不必动用自有资金从事经营活动, 也无需像开立信用证那样垫付保证金或办理担保及抵押等复杂手续, 降低了进口成本, 加快了资金周转, 减少了中间环节, 迅速适应多变的国际市场要求, 节省结算费用和购货时间。[7]

四、各种方法的比较

(一) 出口押汇与打包放款

1. 两者者相同的是银行一般贷款的额度为70%~80%, 银行收到国外货款后扣除贷款利息, 将余款打入出口方账上。

如果国外不付款, 贷款银行有向受款企业追索的权利。打包放款对出口商外汇风险的抵补与出口押汇类似, 受限期缩小, 外汇风险敞口缩小。

2. 两者不同的是打包贷款的贷款时间长些, 因为信用证未执行Finance就可交银行贷款。

押汇贷款时间短一些, 信用证执行交单后再贷款。与出口押汇相比, 打包放款是在备货时就由银行提供贷款, 而出口押汇不是在货物发运之前, 而是在货物发运之后并备齐单证后, 由银行提供资金融通, 时间也较长。[8]

(二) 福费廷与保付代理

福费廷业务处理的是经过承兑的远期汇票, 而保理处理的是应收账款。这是两者本质的区别。叙做福费廷的信用证交易, 多为180天以上的远期交易, 有的收款甚至长达5年, 10年, 而国际保理业务是基于O/A、D/A等付款方式两者在使用结算方式也有所差别。[9]从根本上来说, 福费廷业务的实质就是无追索权地买入已经承兑的远期票据, 并非应收账款。两者的区别除了处理应收账款和承兑的票据这一实质性不同外, 还包括以下几个方面:

1. 在追索权这一问题上, 福费廷在买断票据后, 只要不存在商业的欺诈行为。

即将风险全部转移, 视为无追索权;在保理业务中, 保理商的无追索权只针对核准的应收账款部分, 而出口保理商提供的融资则是有追索权的, 因为可能存在进口保理商担保付款后出现争议, 则担保付款可以追回这一情况。

2. 融资期限不同。

福费廷方式可做短期、中期和长期, 适合成套设备、机械工程等大型项目交易的结算, 其金额大、付款期限长。保理方式只能做短期, 适合批量大、金额小、期限短的贸易结算, 国际保理商一般不提供超过180天的中长期保证和融资服务而一般福费廷的融资期限是3~7年。[10]

3. 福费廷是全额贴现, 保理为部分贴现。

福费廷贴现的是汇票或本票, 而保理是对发票或应收账款的融资。

4. 福费廷是银行风险, 保理是商业风险。

担保需求不同。福费廷风险较大, 必须由进口国的大银行为进口商作担保, 而保理控制风险手段是资信调查及赊销额度。[11]

对出口商来讲, 做福费廷收款的保证更大。但要根据客户的贸易方式和竞价能力和市场环境来定, 如果是卖方市场, 出口商能够要求进口商开立信用证, 肯定对出口商有利。如果是买方市场, 进口商不愿开信用证, 采用D/A或O/A的方式, 出口商只能做保理。目前我国保理市场潜力较大, 与市场环境有很大的关系。[12]

五、企业在选择贸易融资时因注意的事项

近十几年来, 贸易融资为企业进出口提高了更多的选择和保障。然而, 各种贸易融资都有其规定的条件和潜在的局限性, 贸易企业在选择不同的贸易融资方式时, 要认真的查询有关该融资方式的条件, 可能存在的问题等。例如, 在选择打包贷款的时候, 出口打包的期限通常为3~6个月, 银行提供打包贷款时, 不是一次性支付等, 又如跟单托收单据办理出口押汇时, 押汇的金额一般不超过发票金额的80%。[13]其次, 不同的贸易融资方式使用的企业有所不同, 例如, 国际保理业务通常使用于中小企业的中小额交易, 对连续发货或季节性较强的消费品如纺织品、服装。鞋类等, 供应商多分期分批出口, 收款期限一般在90~120天, 可实用国际保理业务, 又如福费廷业务多限于中长期的资本商品融资, 期限一般为18个月以上, 最长的可达10年, 一般以5年为多。这些因素, 多是进出口企业在选择应用贸易融资方式规避外汇风险时所必须考虑的。

摘要：民币的持续升值, 外汇风险复杂变化, 带给我国外贸企业越来越多的挑战, 获得贸易融资已成为各外贸企业一项重要的课题。出口押汇、打包放款、出口信贷、福费廷和保付代理等作为贸易融资重要方式, 为我国贸易企业规避外汇风险提供了有利的保障。