评级机构信贷市场论文提纲

论文题目：商业银行信贷资产证券化产品评级方法及可量化影响因素研究

摘要：商业银行在我国金融市场上处于重要的地位,自身信贷资产状况对其能否健康地运行起着决定性的作用。现阶段,我国商业银行的资产有很多种,可是其中最重要的信贷资产却存在着流动性不足地问题,这有效的妨碍了我国商业银行的发展。通过将信贷资产进行证券化可以有效缓解流动性不足问题。目前,随着金融市场的不断发展,国内各大商业银行逐渐地将目光放在信贷资产证券化上,国内信贷资产证券化规模也在不断地扩大。而在信贷资产证券化的发行过程中,最终面向投资者地信贷资产证券化产品评级也十分地重要。从资产证券化发起人角度考虑,发起人因企业自身发展资金不足进行筹资或者为了快速的取得收益等原因将流动性差的信贷资产进行证券化,外部评级机构对其最终形成产品的信用评级越高,金融市场上对于此类产品的需求也就越高,发起人可以快速地获取收益或者实现降低筹资成本地目的。从投资者角度看,投资者有时很难及时和全面地获取信息以及数据分析的局限性,第三方外部评级机构对信贷资产证券化产品的评级可以弥补投资者在此方面的缺陷,同时对发起人也有监督作用,基于此基础,本文主要针对外部评级机构对信贷资产证券化产品的评级方法进行论述。本文先对资产证券化发展情况、原理以及相关文献进行论述,对信贷资产证券化的操作流程进行介绍,以及对发行过程中主要的参与者存在的信用风险进行分析,然后对为全球银行制定框架的巴塞尔协议的有关内容进行一般性的介绍,其次对国内信贷资产证券化的第三方评级机构的评级方法进行描述。外部评级机构在对信贷资产证券化产品评级时,分析面虽广,可主要还是考虑信用风险,巴塞尔协议也是如此,所以选取10家商业银行的信贷资产建立KMV模型计算违约概率,并与实际评级结果相对比,同时分析违约概率的影响因素,进而提出相应的对策建议。

关键词：信贷资产;资产证券化;产品评级方法;KMV模型

学科专业：金融（专业学位）

致谢

摘要

ABSTRACT

1 绪论

1.1 研究背景及意义

1.2 研究方法与内容

1.2.1 研究方法

1.2.2 研究内容

1.3 创新与不足之处

1.4 资产证券化基本原理与文献综述

1.4.1 资产证券化基本原理

1.4.2 国内外文献综述

1.4.3 常见的资产证券化产品评级模型

2 信贷资产证券化流程及主要参与者存在的信用风险

2.1 信贷资产证券化流程

2.1.1 主要参与者

2.1.2 信贷资产证券化流程

2.2 主要参与者存在的信用风险

2.2.1 发起人存在的信用风险

2.2.2 特殊目的载体存在的信用风险

2.2.3 投资者存在的信用风险

3 巴塞尔协议中信贷资产证券化产品评级方法

3.1 风险权重概述

3.2 标准化方法下的资产证券化产品评级

3.3 以内外部评级为基础的证券化资产产品评级

4 我国商业银行信贷资产证券化产品评级方法

4.1 债权类信贷资产证券化产品评级方法

4.1.1 产品交易结构要素分析

4.1.2 基础资产综合信用质量分析方法

4.1.3 现金流分析及压力测试

4.2 收益权类信贷资产证券化产品评级方法

4.2.1 基础资产运营主体分析

4.2.2 现金流的稳定性分析及量化分析

4.2.3 交易结构的合理性分析

4.3 典型类信贷资产证券化产品评级方法

5 基于KMV模型的10家商业银行的信贷资产的风险分析

5.1 KMV信用风险度量模型及参数设定

5.2 样本选择

5.3 对KMV具体模型参数的计算

5.3.2 其他的参数计算

5.3.3 违约概率计算结果

5.4 违约概率影响因素分析

5.4.1 指标选取

5.4.2 相关性分析

5.4.3 面板Tobit估计

5.5 实证结论

6 结论及建议

参考文献