证券交易第1章讲义

2024-07-15

证券交易第1章讲义（精选6篇）

篇1：证券交易第1章讲义

一、单项选择题

1、下列说法不正确的是（）。

A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率

B、套算利率是指各金融机构根据是基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率

C、固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率

D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率

2、下列说法中不正确的是（）。

A、财务管理的核心是财务分析 B、财务预测是为财务决策服务的

C、财务预算是控制财务活动的依据

D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节

3、下列（）不属于资金利率的组成部分。

A、纯利率 B、通货膨胀补偿率 C、流动性风险报酬率 D、存款利率

4、下列说法错误的是（）。

A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程

B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程

C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动

D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配

5、下列说法不正确的是（）。

A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具和交易价格和利息率

B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场

C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场

D、按金融工具的属性金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场

6、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。

A、购买设备 B、购买零部件 C、购买专利权 D、购买国库券

7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。

A、利率 B、纯利率 C、流动风险报酬率 D、市场利率

8、甲、乙两个企业均投入100万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利20万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是（）。

A、没有考虑利润的取得时间 B、没有考虑利润的获得和所承担风险大小

C、没有考虑所获利润和投入资本的关系 D、没有考虑所获利润与规模大小关系

9、企业财务关系中最为重要的关系是（）。

A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系

C、股东、经营者、债权人之间的关系

D、企业与作为社会管理的政府有关部门、社会公众之间的关系

10、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）。

A、考虑了资金时间价值因素 B、考虑了风险价值因素

C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、能够避免企业的短期行为

二、多项选择题

1、为了协调所有者与债权人之间的矛盾，通常采用的方法包括（）。

A、在借款合同中加入某些限制性条款 B、参与企业的经营决策

C、对企业的经营活动进行财务监督 D、收回借款或者停止借款

2、企业的财务关系包括（）。

A、企业与政府之间的财务关系 B、企业与投资者之间的财务关系

C、企业与债务人之间的财务关系 D、企业内部各单位之间的财务关系

3、影响财务管理的主要金融环境因素有（）。

A、金融工具 B、金融市场 C、利息率 D、金融机构

4、下列经济行为中，不属于企业广义的投资活动的有（）。

A、企业购置无形资产 B、企业提取盈余公积金 C、支付利息 D、企业购买股票

5、金融工具是指在信用活动中产生的、能证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般具有下列（）基本特征。

A、期限性 B、流动性 C、风险性 D、收益性

6、金融市场的要素主要有（）。

A、市场主体 B、金融工具 C、交易价格 D、市场利率

7、以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点包括（）。

A、考虑了资金的时间价值 B、反映了投资的风险价值

C、有利于社会资源合理配置 D、即期市场上的股价可直接揭示企业获利能力

8、为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（）。

A、解聘经营者 B、绩效股形式

C、公司被其他公司接收或吞并 D、所有者给经营者以“股票选择权”

9、按利率之间的变动关系，利率可以分为（）。

A、固定利率 B、浮动利率 C、基准利率 D、套算利率

10、相对于其他企业而言，股份有限公司的主要优点有（）。

A、受政府管制少 B、筹资方便 C、承担有限责任 D、盈利用途不受限制

11、在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括（）。

A、纯利率 B、违约风险收益率 C、流动性风险收益率 D、期限风险收益率

12、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）。

A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息

13、下列属于资本市场融资工具的有（）。

A、股票 B、债券 C、商业票据 D、可转让大额定期存单

14、下列有关个人独资企业的中，正确的有（）。

A、只有一个出资者 B、出资者对企业债务承担有限责任

C、独资企业应该交纳企业所得税 D、独资企业的收益交纳个人所得税

15、下列有关税收的说法不正确的有（）。

A、税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征

B、按税收负担能否转稼，可分为货币税和实物税

C、课税对象是指税法上规定的负有纳税义务的单位和个人

D、我国的征税人只有国家各级税务机关

三、判断题

1、违约风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素越多，承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。对错

2、以资本利润率最大化作为企业财务管理的目标，仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。（）对错

3、接收是一种通过所有者约束经营者的办法。（）对错

4、财务管理是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项社会管理活动。（）对错

5、金融工具按其期限不同可分为货币市场工具和资本市场工具，后者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议；前者主要是股票和债券等。（）对错

6、金融市场按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即基础性金融市场和金融衍生品市场，或称一级市场和二级市场。（）对错

7、企业价值指的是账面资产的总价值。（）对错

8、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）对错

9、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。（）对错

10、企业同其债权人的财务关系，在性质上属于投资与受资的关系。（）对错

11、企业采取短期借款方式来筹集所需资金，这属于企业的筹资活动。（）对错

篇2：证券交易第1章讲义

1、有一项年金，前5年无流入，后5年每年年初流入1000元，年利率为10％，则其现值为（）元。

A、2994.59 B、2589.12 C、2813.68 D、2461.53

2、甲方案在五年中每年年初付款1000元，乙方案在五年中每年年末付款1000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（）

A、相等 B、前者大于后者 C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种

3、现有两个投资项目甲和乙，已知收益率的期望值分别为20％、30％，标准离差分别为40％、54％，那么（）

A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度

C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D、不能确定

4、王某拟存入一笔资金准备3年后使用，假设该笔存款的年利率为4%，王某在3年后需使用39200元，则在单利计息情况下，现在应存入（）元资金。

A、34002.15 B、10801.44 C、35000 D、42924.53

5、在10％利率下，一至五年期的`复利现值系数分别为0.9091、0.8264、0.7513、0.6830、0.6209，则五年期的普通年金现值系数为（）

A、2.5998 B、3.7907 C、5.2298 D、4.1694

6、下列表述中，不正确的有（）

A、复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B、普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数

C、普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D、普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数

7、关于风险报酬，下列表述不正确的有（）

A、高收益往往伴有高风险 B、风险越小，获得的风险报酬越大

C、在不考虑通货膨胀的情况下，资金时间价值＝无风险收益率

D、风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过资金时间价值的那部分额外收益率。

8、下列各项中不属于经营风险的有（）

A、原料价格变动 B、销售决策失误 C、生产质量不合格 D、发生通货膨胀

9、A公司于第一年初借款40000元，每年年末还本付息额均为10000元，连续5年还清，则该项借款利率为（）

A、7.93％ B、7％ C、8％ D、8.05％

10、已知(P/F,8%,5)=0.6806 (F/P,8%,5)=1.4693 (P/A,8%,5)=3.9927 (F/A,8%,5)=5.8666 则I=8%,n=5时的资本回收系数为( )。

A、1.4693 B、0.6806 C、0.2505 D、0.1705

11、6年分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是（）元。

A、2395.40 B、1895.50 C、1934.50 D、2177.50

12、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。

A、普通年金 B、即付年金 C、永续年金 D、先付年金

13、一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每半年复利一次，则年实际利率会高出年名义利率（）。

A、4% B、0.24% C、0.16% D、0.8%

14、关于标准离差与标准离差率，下列表述正确的是（）。

A、标准离差以绝对数衡量决策方案是风险，标准离差越大，风险越大

B、标准离差率只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较

C、标准离差率是一个绝对数指标，它以绝对数反映决策方案的风险程度

D、对于期望值不同的决策方案，可以采用标准离差率来进行比较和评价

15、如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（）。

A、预期收益相同 B、标准离差率相同 C、预期收益不同 D、未来风险报酬相同

二、多项选择题

1、对于资金时间价值的概念和理解，下列表述正确的有（）。

A、一般情况下，资金的时间价值应按复利方式来计算

B、可以直接用政府债券利率来表现时间价值

C、商品经济的高度发展是时间价值的存在基础

D、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

2、下列各项中属于年金形式的有（）。

A、直线法计提的折旧额 B、等额分期付款 C、养老金 D、零存整取的整取额

3、下列关于风险收益率的说法正确的是（）。

A、风险收益率=风险价值系数×标准离差率 B、投资收益率=无风险收益率+风险收益率

C、无风险收益率=资金时间价值+通货膨胀补偿率 D、一般把短期政府债券的收益率作为无风险收益率

4、减少风险主要有两方面意思：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。下列属于减少风险的常用方法的是（）。

A、进行准确的预测 B、对决策进行多方案优选和相机替代

C、及时与政府部门沟通获取政策信息

D、采用多领域、多地域，多项目、多品种的投资以分散风险

5、下列有关风险的说法，正确的有（）。

A、从财务管理角度看，风险是使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受损失的可能性

B、投机风险是只会造成损失而无获利可能性的风险

C、按照风险的性质或发生原因可以分为自然风险、经济风险和社会风险

D、财务风险是由于举债而给企业目标带来不利影响的可能性

6、下列表述正确的是（）。

A、偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数 B、资本回收系数是普通年金现值系数的倒数

C、递延年金的终值与递延期无关 D、永续年金无终值

7、某公司拟购置一处房产，付款条件是；从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%,则相当于该公司现在一次付款的金额为（）万元。

A、10×[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，5）]

B、10×[（P/A，10%，10）（P/F，10%，5）]

C、10×[（P/A，10%，16）-（P/A，10%，6）]

D、10×[（P/A，10%，15）-（P/A，10%，6）]

8、下列说法不正确的是（）。

A、风险越大，投资人获得的投资收益就越高

B、风险越大，意味着损失越大

C、风险是客观存在的，投资人无法选择是否承受风险

D、由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险

9、按照风险导致的后果，风险可分为（）。

A、纯粹风险 B、投机风险 C、系统风险 D、非系统风险

10、风险对策有（）。

A、规避风险 B、减少风险 C、转移风险 D、接受风险

三、判断题

1、根据（F/P，5%，5）=1.2763，可知（P/A，5%，5）=（1-1/1.2763）/5%=4.3297。（）对错

2、若使1000元经过4年后的复利终值变为元，每半年计息一次，则年利率应为18.10%。（）对错

3、已知（F/A，5%，4）=4.3101,(F/P,5%,4)=1.2155,(F/P,5%,5)=1.2763,则(F/A,5%,5)为5.5256。（）对错

4、即使企业息税前资金利润率高于借入资金利息率，增加借入资金也不能提高自有资金利润率。（）对错

5、风险是对企业目标产生负面影响的事件发生的可能性。风险由风险因素、风险收益和风险损失三个要素所构成。（）对错

6、当风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该项目，以减少风险。（）对错

7、接受风险包括风险自担和风险自保两种。风险自担，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。风险自保，是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。（）对错

8、在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间完全可以不是一年。（）对错

9、任何投资者宁愿要肯定的某一报酬率，而不愿意要不肯定的同一报酬率，这种现象称作风险反感。（）对错

10、偿债基金系数与普通年金现值系数互为倒数。（）对错

11、对于多个投资方案页言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（）对错

12、有计划的计提资产减值准备是转移风险的表现形式。（）对错

四、计算题

1、某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为200000元，在内等额偿还，每年偿还一次，年利率为8%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？

2、甲投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下表：

要求：（1）计算甲投资项目的期望值；（2）计算甲投资项目的标准离差；（3）计算甲投资项目的标准离差率。

3、投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择：（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。

4、企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目的收益率呈正态分布，具体如下：

要求：（1）分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率，并根据标准离差率作出决策。（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%。请分别计算A、B项目的期望投资收益率，并据以决策。

5、设甲租赁公司将原价125 000元的设备以融资租赁方式租给乙公司，共租5年，每半年末付租金1.4万元，满5年后设备所有权归属乙公司。要求：（1）如乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租好还是借款买好。（2）若中介人要向甲索取佣金6 448元，其余条件不变，甲本身筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少要多少期甲公司才肯出租（期数取整）？

篇3：证券交易第1章讲义

第二节教育创新要从实际出发

三、武汉大学尝试回归“学术本位”

《人民日报》2008年4月17日有篇报道, 说的是武汉大学尝试回归“学术本位”。

随着高校行政化弊端的日益显现, “学者治学”“教授治教”的呼声越来越高。然而, 如何将这些口号变为行动?

“高校管理体制改革的关键, 在于行政权与学术权分离。”武汉大学校长、中国工程院院士刘经南说。近年来, 武汉大学推出了一系列以“回归学术”为目的的改革, 试图从根本上突破传统的“政学不分”的管理体制。“目前, 武汉大学正在考虑实施‘大部制’改革, 70%财权下放到学院。”“纵观国外一流大学, 都是小机关、大学院。二级学院才是高校教学和科研的实体, 拥有相对独立的人、财、物的管理权, 学校的财力80%都在学院。而在我国, 大多数综合性大学还是由学校直接掌管人、财、物大权, 这样不可避免会导致机构臃肿、效率低下等问题, 而学院这一教学、科研的主体呢?活力不足。”刘经南说。因此, 武汉大学将权力下移作为改革的大方向。既然要放, 就得从根上放。2006年初, 武汉大学开始了校院两级财务管理体制改革, 通过预算制管理, 学校直接“分钱到院”, 由院系自主“理财”。院内人员工资、水电费、科研经费、学费收入、小型基础设施建设费等全部划归院系管理分配。现在, 学院已掌握了全校70%的经费。

“管钱”自然推动了“管事”。有限的钱投向哪些专业、哪些专家、哪些项目更有效益, 更能促进整个学院的学术发展, 学院心里有本“账”。通过院内分配政策调整, 生科院建立了“质量优先”的导向机制。

“我们现在按‘影响因子’评价论文, ‘影响因子’是包括发表刊物的级别、院内外同行的公认度等的综合指标, 既有硬杠杆、也有其他学者的个性评价。‘影响因子’低的论文不仅奖励低, 而且在评职称时不予考虑。”何建庆介绍说。

“大学是学术性组织, 学术是大学的核心。因此, ‘学术本位’是大学管理的基本原则。”刘经南说。

为了保障学术权力真正得到落实, 武汉大学成立了校学术委员会, 在院系一级成立了教授委员会, 并明确规定, 校院两级党政一把手不能担任两级学术组织的主任委员。

“‘老班子’成员往往看不惯‘新班子’, 可我不是。我当了十几年的行政领导, 现在退下来当了学院教授委员会的一名普通委员, 我由衷地感到, 现在不是什么事都是行政领导说了算, ‘学者治学’‘教授治教’不再是一句空话。”武汉大学信息管理学院前副院长罗紫初教授说。

根据章程, 教授委员会委员由院系全体教师大会推选, 主任委员和副主任委员由全体委员民主推选产生。教授委员会不仅有权审议院系的学科和专业设置、科研计划、发展规划, 为院系发展提供咨询意见, 而且有权评定院系教学、科研成果, 在学院引进人才、职称评定等问题上拥有初审权。

“过去, 职称评审委员会委员大多数是行政领导, 一个有行政职务的人在职称评定中就占有‘人脉优势’。可现在不同了。有几个系级行政领导评职称, 结果第一轮就被教授委员会‘淘汰出局’, 因为教授会上他们没有得到半数以上的票。”武大经济管理学院教授张建清说。“最近, 我院有一个博士生留校名额, 院领导和教授们推荐了3个学生, 要谁不要谁, 过去是院领导很头疼的事。可现在, 我们让3个学生一起到教授会议上试讲、答辩, 教授们一投票就基本决定了。”罗紫初说。

从2002年开始, 武汉大学按照“精简高效”的原则, 对职能部门和院系进行了两次大幅度调整。2004年, 又对机关干部实行竞聘上岗, 将管理人员精简了20%。“这个比例还要压缩, 学校的改革目标是17%, 我个人认为应减到15%。”刘经南并不满足。据刘经南介绍, 武汉大学正在积极探索“大部制”管理改革思路, 大幅精简管理部门数量。根据初步计划, 学校将实施本科生综合管理方式, 从招生、学籍管理、教学管理、思想政治教育、学位工作到就业指导, 都纳入一个综合部门下统筹考虑。同时, 对科研管理、后勤管理和安全管理也将进行大刀阔斧的改革。“我的理想是, 学校管理框架主要由本科生综合管理部门、研究生院、继续教育学院、科学研究综合管理部门、后勤和安全系统等4~6个‘大部门’组成。”刘经南说。

篇4：第1章?吉林背影

1.1 建国初期吉林工业的恢复与调整

1948年吉林省全境解放后，党和人民政府发动群众恢复工业生产，主要发展国营企业，努力发展与城市人民生活关系密切的民用工业。1949～1952年恢复时期的吉林省工业迎来历史上发展最快的时期，3年间工业生产增长了195.7%，年平均增长43.5%。见表1-1，图1-1、1-2。

1.2 重型工业基地的建设

“一五”期间，苏联援建的156个项目（实际实施150项），吉林省有11项，实际投资额为12.69亿元。这一时期，关乎国计民生的基础工业、代表工业化水平的重工业成为吉林省经济建设的重点，吉林省工业不仅生产能力增强，而且工业内部各种比例关系和工农业比例关系发生相应的变化。见表1-2、1-3。

1.3 为中国工业振兴做出卓越贡献

吉林重型工业基地的形成和发展，构成了国家完整工业体系的重要力量，不仅为全省经济社会发展奠定了雄厚的物质技术基础，而且为中国工业振兴和全国持续发展做出了卓越贡献。见表1-4、1-5、1-6。1.4 职业教育蓬勃发展

篇5：第1章证券基础知识入门

证券基础知识入门

作为股市投资的新手，必须先花一点时间了解与证券交易的相关知识，然后才能顺利地入市进行操作。本章将简要介绍这些知识，使读者对证券投资的相关内容有一个初步的了解。

1.1 股票基础知识简介

本节简单介绍股票的概念和种类、证券交易市场、交易费用、股票指数定义、股票交易编码规则等基本知识。使读者对股票交易有一个概念性的认识，由于本书是以介绍软件操作为主，因此，这些概念介绍不是很详细，建议读者在此基础上再阅读一些专门介绍证券知识的书籍。

1.1.1 股票的基本概念和特征

1．什么是股票

首先了解什么是股票？股票是一种有价证券，是由股份有限公司签发的，证明股东所持股份的凭证。

对于某一个股份有限公司，将其资本划分为若干个股份，每一股金额相等。公司的股份采用股票的形式进行流通。拥有股票的个人或法人单位称为一个股东，每一股股票都代表股东对该股份有限公司拥有一个基本单位的所有权。

2．股票的特征

股票具有以下五个方面的特征：

（1）收益性

收益性是股票的最基本特征。持有股票的主要目的就在于获取收益。股票的收益可分为两部分：一是从股份公司获取股息和分红收益；二是从股票流通市场获取收益，股票持人者可以在证券交易市场进行交易，赚取差价。

（2）风险性

股票作为一种投资工具是有风险的。股票投资者能否获得预期的回报，首先取决于企业的经营情况，若公司能连续盈利，将为投资者带来稳定的回报；但是，若公司经营出现问题，到破产时则可能血本无归。

另外，从交易层次来说，股票与普通商品类似，有着自己的价格。股票价格首先受企业的经营状况影响，由于社会、经济、政治、以及其他不可预测因素的影响，股票价格会处于不断变化的状态中，大起大落的现象时有发生。若投资者在股票价格很高时买入，后期可能一直很难达到这么高的价格，则会给投资者带来损失。

（3）流动性

股票持有人不能直接将股票退还给股份公司，但可以自由地在依法设立的证券交易市场进行交易。当卖出股票时，回收了投资，同时也将股票所代表的股东身份及各项权益转让给了购买者。当买入股票时，进行了投资，同时将取得股票所代表的股东身份及相应权益。正是由于股票具有很强的流动性，才使股票成为一种重要的融资工具而不断发展。

（4）永久性股票是一种无期限的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。只要股份公司存在，股票也就是存在的。股票代表着股东的永久性投资，股票持有者不能退股，因此，发行股票所募集的资金在公司存续期间是一笔稳定的自有资金。

（5）参与性

股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，参与公司重大决策。股东参与重大决策权利的大小与所持股份数量相关。

1.1.2 股票的种类

根据分类方法的不同，股票可分为多种类别。常见的股票类型如下：

1．普通股票和优先股票

按股东享有权利的不同，股票可分为普通股票和优先股票。

（1）普通股票：持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利随公司盈利高低进行变化，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，普通股票列在债权人和优先股票股东之后，因此，其承担的风险也较高。

（2）优先股票：这种股票的股息是固定的，持有者的股东权利受到一定的限制，在公司盈利和剩余财产分配上比普通股票股东享有优先权。一般优先股票的股东是没有表决权的。当股份公司想扩大公司股本，又不想新增加的股东影响公司经营决策时，可考虑发行优先股票。

2．记名股票和无记名股票

按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票。

（1）记名股票：是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。若股票是个人所有，则记录持有人姓名，若股票是法人机构所有，是应记载法人机构的名称。对于记名股票，股东权利归属于记名股东，只有记名股东或其委托人才能行使用股东权利，其他持有人不具有股东资格。在转让时需到股份公司重新登记受让人姓名，比较麻烦。

（2）无记名股票：是指股票票面和股份公司股东名册上都不记载股东姓名的股票。对于无记名股票，股东权利归属于股票持有人。当然，股票转让也相对比较简单，只需要将股票交付给受让人即可。

3．国有股、法人股和社会公众股

在我国股票市场，根据投资主体的不同，又可以分为国有股、法人股和社会公众股三种。（1）国有股，是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算而成的股份。

（2）法人股，是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。如果是国有企业投资形成的也叫国有法人股，另外法人股还可分为境内发起人法人股、外资法人股和募集法人股。

（3）社会公众股，是指我国境内的个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。

在股票市场初期，能在交易所进行交易流通的只有社会公众股，这部分称为流通股票。而国有股和法人股都不能上市流通，称为非流通股票。非流通股与流通股这二类股份，除了持股的成本的巨大差异和流通权不同之外，赋于每份股份其他的权利均相同。由于持股的成本有巨大差异，造成了二类股东之间的严重不公。不仅使上市公司或大股东不关心股价的涨跌，不利于维护中小投资者的利益，也越来越影响到上市公司通过股权交易进行兼并达到资产市场化配置的目的，妨碍了中国经济改革的深化。

近年来，我国对这种股权分置进行了改革（简称为股改）。2005年5月10日，三一重工（600031）推出了第一份股权分置改革的方案，非流通股东向流通股东支付一定数量的股份作为补偿，从而使非流通股东持有的股份具有上市流通的权利。从而解决了股票全流通的问题。

1.3.2 网上炒股的基本条件

投资者若准备使用网上炒股，必须从硬件和软件两方面进行配置。

1．硬件

个人电脑一台，炒股操作对电脑配置要求不高，一般价格在三四千元的电脑足够了。互联网接入，可使用ADSL、小区宽带、3G等多种接入形式，只要能接入互联网即可。

2．软件

操作系统：绝大部分炒股软件都运行在微软的Windows系列操作系统中，投资者可根据自己的使用习惯安装相应的操作系统，一般都是安装Windows XP操作系统。

浏览器：在Windows XP操作系统中，自带有IE浏览器，不需要单独安装。使用浏览器的目的主要是从网络中获取股市中的资讯。

股市行情软件：用来查看股市即时行情。

网上交易软件：用来在网上进行股票买卖交易的软件。一般情况下，开户券商将提供一个软件，包括行情和交易两种功能。

1.3.3 开户

投资者要想在股市进行交易，首先必须办理开户手续。由于我国有两个证券交易所，所以投资者也需要分别开设深圳证券账户卡和上海证券账户卡。

开设深、沪证券账户卡后，还需要在证券营业部开设资金账户，然后才可以买卖证券。这些开户操作都可以在券商营业部集中一次完成。个人投资者开户时，需提供身份证原件及复印件。若是法人机构开户，应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券账户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。B股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件

下面列出个人投资者开户，同时开通网上交易功能的流程。

（1）持本人有效身份证件，到选择好的证券营业部柜台办理开户手续，开通沪深两市股东卡，并在券商处开办资金账户。

（2）到券商指定的银行办理第三方存管手续。

（3）与证券营业部签订《证券买卖委托合同》（或《证券委托交易协议书》），同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。

（4）选择交易方式，在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如：电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。

（5）若开通了网上交易，还需要签署《因特网交易的开户申请表》和《网上证券交易委托协议书》等文件。

（5）设置密码：表格经过校验无误后，当场输入交易密码，并领取协议书客户联。即可进行查询和委托交易。

第10章

大智慧股票中长线投资实例

中长线投资是指投资人买入并持有某支股票的时间较长，通常认为持有股票时间在一个季度以上时为中线，半年以上可认为是长线投资。本章介绍中长线投资的理念和中长线投资的一些实战案例。

10.1 中长线投资选股原则

由于社会财富的增加、通货膨胀等因素，将股票投资放在一很长的时期来考虑，应该是一直上涨的。例如，我国股市中的上证综指（000001）从1992年的300多点，到最高时的6000多点，在经历过2007和2008年的大跌最低点也还有1664点，股指最高涨幅达到20多倍。这是综合指数的涨幅，如果优选个股，其涨幅肯定超过指数的涨幅。如果投资者在1992年买入股票后中长线持有，到现在也有几十倍的收益了。

作为中长线投资者，首先必须选择有投资价值的股票买入，本节简单介绍一下中长线投资选股的原则。

许多投资者在从事股票交易时，并无投资偏好之分，更无自身的风格特长，认为无论什么方法，只要能赚钱就行，这就说明此类投资者缺乏股市中的方向。一般是赚了钱就赶快卖出（做成短线），而被套了就一直持有（做成中长线），通过这种方式操作，赚钱时一般都赚得很少（通常5%~10%就卖出了）或被套时可能就是被套20%~50%以上，这样，赚的钱永远弥补不了被套时的亏损。要知道，如果被套50%，要想解套，该股必须要反弹100%才够解套，而这种机会总是太少。

要怎样才能改变这种状况呢？首先应为每次买入股票进行计划，是作为中长线投资还是短线投资来操作该支股票，将采用不同的选股和操作方法。

作为中长线投资，通常不太关注技术面中的信息，而更加注重基本面的信息，从基本面出发找出值得中长线投资的股票，然后再关注技术面，找一个相对的低点买入。下面介绍中长线投资的选股原则：

 跟随大机构：目前中国的股市已经变成了机构互相博弈的股票市场，当机构准备买入某些股票时，都有专门的研究团队对上市公司的基本面进行过研究。因此作为中长线股资，可以首先选择基金、QFII、社保基金等机构的重仓股。 绩优分红股：股市的资金要良性循环，上市公司必须赢利和分红，对投资者回报，上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱，这才是真正好的上市公司。 未来业绩增长：股票是绩优分红股，将来的业绩也要预增，这样可保股票价格处在一个上升趋势中，有些公司今年的业绩很好，但未来的基本面变坏了，这些股票就不能长期持有，要尽快卖出。大型国有上市公司：我国是一个以公有制为主体的国家，大型国有上市公司的发展直接影响GDP，经济政策和税收政策都会向这些企业倾斜的，这是这些公司的长期利好。另外，这些公司是审计部门审计的重点，公司搞欺骗和造假的可能性较小，投资者长期持有这些股票是安全的，可作为中长线投资。

上市公司领导班子：上市公司领导班子的诚信非常重要，在中国的股票市场上，上市公司领导班子的不诚信和造假案例太多了，他们的不诚信和造假给股市投资者代来的风险和损失是巨大的。

第一篇初入股市.......................................................1 第1章证券基础知识入门................................................2

1.1 股票基础知识简介...............................................2

1.1.1 股票的基本概念和特征......................................2

1.1.2 股票的种类................................................3 1.1.3 证券交易市场..............................................4 1.1.4 股票交易的费用组成........................................4 1.1.5 股票指数的定义和编制方法..................................5 1.1.6 股票交易编码分类方式......................................7 1.2 股票常用术语简介...............................................8

1.2.1 市盈率....................................................8