2011年11月《发行与承销》真题

2011年11月《发行与承销》真题（共6篇）

篇1：2011年11月《发行与承销》真题

2011年11月《证券发行与承销》考试真题

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)

1．1998年（）出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。

A．《公司法》

B．《证券交易法》

C．《中华人民共和国证券法》

D．《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》

2．我国金融债券的发行始于（）。

A．1985年

B．1982年

C．1983年

D．1994年

3．证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

4．以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（）以上。

A．3；15%

B．3；25%

C．4；15%

D．4；25%

5．股东大会的普通决议不包括（）。

A．董事会和监事会的工作报告

B．公司章程的修改

C．公司董事会拟定的利润分配方案

D．公司的报告

6．公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．35%

7．公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．10；20

B．10；30

C．20；30

D．15；30

8．单独或者合并持有公司表决权股份总数（）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。

A．5%

B．10%

C．3%

D．49%

9．资产评估的主要方法不包括（）。

A．账面折扣法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．收益现值法

10．发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（）。

A．姓名

B．国籍

C．境外居住权

D．配偶姓名

11．发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会要对其进行处罚。下列不属于违反该项所作出的处罚的是（）。

A．责令改正

B．警告

C．罚款

D．取消承销资格

12．在招股说明书中，发行人应披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况，主要包括（）。

A．发行人股本结构的历次变动情况

B．所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况

C．外资股份(若有)持有人的有关情况

D．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革

13．《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，上市公司应当在募集资金到账届（）内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。

A．1周B．2周C．1个月

D．半年

14．首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的（）为止。

A．法人

B．实际控制人的上一级单位

C．关联人

D．国有控股主体或自然人

15．首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。

A．大额和小额

B．经常性和偶发性

C．重要和非重要

D．长期和短期

16．上市公司及其控股股东或实际控制人最近（）内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。

A．6个月

B．12个月

C．2年

D．3年

17．上市公司所属企业境外上市的条件之一是上市公司最近（）年连续盈利。

A．1

B．2

C．3

D．4

18．在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（）个工作日内作出是否受理的决定。

A．5

B．7

C．10

D．14

19．上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是（）日。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

20．上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近（）个内财务会计文件无虚假记载。

A．1

B．2

C．3

D．4 21．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。

A．1

B．2

C．3

D．5

22．上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。

A．10

B．20

C．30

D．15

23．上市公司新股发行申请的审核意见由（）作出。

A．中国证监会

B．股票发行审核委员会

C．国务院证券委员会

D．证券业协会

24．新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（）。

A．发行人应披露最近1期期末的主要债项

B．发行人应披露最近3期期末的主要债项

C．银行借款

D．贷款用途

25．上市公司（）的，中国证监会不予核准其发行申请。

A．最近5年内有重大违法违规行为

B．公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

C．招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

D．存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为

26．下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（）。

A．持股量列前10名的自然人股东及其在发行人处担任的职务

B．发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况

C．内部职工股发生过转移或交易的情况

D．内部职工股的审批及发行情况

27．对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。

A．5～10

B．5～15

C．8～15

D．8～10

28．发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注。

A．“重大风险提示”

B．“投资风险提示”

C．“风险提示”

D．“重大事项提示”

29．保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。

A．2

B．3

C．5

D．7

30．拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。

A．2个工作日内向证券交易所书面说明

B．3个工作日内向中国证监会书面说明

C．3个工作日内向证券交易所书面说明

D．2个工作日内向中国证监会书面说明

31．根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（）的改革方向。

A．市场化

B．行政化

C．企业化

D．自律化

32．执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险属于会计报表审计的（）。

A．回顾阶段

B．计划阶段

C．实施阶段

D．完成阶段

33．保荐人(主承销商)对可转换公司债券上市后的持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计。

A．半

B．1

C．2

D．3

34．发审委员会审核上市公司新股发行申请时，（）不属于他们特别关注的事项。

A．委托理财所涉及的投资对象

B．用于委托理财的金额

C．资金存放是否安全

D．最近3年资金闲置额

35．对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期期末公司净资产额的（）。

A．20%

B．30%

C．40%

D．50%

36．可转换公司债券在上海证券交易所上网定价发行方式下，（）日，冻结申购资金。

A．T+1

B．T+2

C．T+3

D．T+4

37．转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。

A．发行申请人

B．发行申请人和主承销商

C．发行申请人或主承销商

D．主承销商

38．可转换公司债券的发行额不少于人民币（）亿元。

A．1

B．6

C．7

D．8

39．证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。

A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3%

B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6%

C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4%

D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

40．在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现?（）

A．差价收益

B．发行手续费收益

C．资金占用利息收入

D．留存自营国债的交易收益

41．发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。

A．1

B．2

C．3

D．5

42．在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。

A．2月30日

B．4月30日

C．5月30日

D．6月30日

43．我国目前发行的短期融资券的最长期限是（）天。

A．180

B．365

C．90

D．720

44．证券公司债券的期限最短为（）年。

A．1

B．2

C．4

D．5

45．以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以（）作为中标商各自最终的中标收益率。

A．中标商各个价位上的投标收益率

B．各中标商收益率的简单平均

C．所有投标商的最高收益率

D．各中标商收益率的加权平均

46．企业短期融资券注册会议原则上（）召开一次，由（）名注册委员会委员参加。

A．每周；3

B．每周；5

C．每月；3

D．每月；5

47．欧洲美元债券属于（）。

A．本国债券

B．外国债券

C．欧洲债券

D．武士债券

48．内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。

A．3000；20%

B．3000；25%

C．5000；20%

D．5000；25%

49．外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。

A．会计师

B．主承销商

C．律师

D．国际协调人

50．内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。

A．1

B．3

C．5

D．7 51．权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括（）。

A．产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议

B．有完整的业务体系和良好的持续经营能力

C．有健全的公司治理结构和内部管理制度

D．公司及其主要股东近2年无重大违法违规记录

52．公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。

A．国务院；境内

B．中国证监会；境内

C．国务院；境外

D．中国证监会；境外

53．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于（）亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（）亿美元。

A．1；3

B．1；5

C．2；3

D．2；5

54．外国投资者进行战略投资后，投资者减持股份使上市公司外资股比例低于（），上市公司应在（）日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。

A．10%；10

B．20%；10

C．25%；10

D．25%；20

55．收购要约是指收购人向被收购公司股东公开发出的愿意按照要约条件购买其所持有的被收购公司股份的意思表示。收购要约期满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A．5

B．10

C．15

D．30

56．（）是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。

A．横向收购

B．纵向收购

C．混合收购

D．同源收购

57．收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起（）个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。

A．3

B．6

C．9

D．12

58．上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。

A．股东大会

B．董事会

C．证券交易所

D．经理层

59．上市公司重大购买、出售、置换资产的行为是指上市公司购买、出售、置换资产达到购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近1个会计经审计的合并报表总资产的比例达（）以上标准的情形。

A．50%

B．40%

C．30%

D．20%

60．重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取（）评估方法进行评估。

A．一种

B．两种

C．两种以上

D．三种以上

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)

1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有（）。

A．经济风险

B．法律风险

C．财务风险

D．道德风险

2．鉴于（），中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。

A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实

B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同

C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识

D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备

3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是（）。

A．有限量发行认购证方式

B．上网定价发行

C．全额预缴款方式

D．与储蓄存款挂钩方式

4．国债承销团按照国债品种组建，包括（）。

A．甲类承销团

B．凭证式国债承销团

C．乙类承销团

D．记账式国债承销团

5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（）。

A．公司名称和住所

B．公司注册资本

C．公司总资产

D．公司法定代表人

6．股份有限公司股东的义务主要有（）。

A．遵守法律、行政法规和公司章程

B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（）。

A．发行情况

B．风险隐患责任的承担主体

C．历次托管情况

D．最大20名持股人情况

9．关于发审委会议，下列说法正确的是（）。

A．参加发审委会议的发审委委员为9名

B．表决投票时同意票数达到4票为通过

C．发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决

D．发审委会议表决采取记名投票方式

10．证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有（）。

A．证券公司承销股票的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

B．证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

C．证券公司承销企业债券的，应当按承担包销义务承销金额的10%计算风险准备

D．证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务承销金额的2%计算风险准备

11．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（）。

A．公司增加或者减少注册资本

B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散

D．公司报告

12．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（）。

A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵

B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见

C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内

D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致

13．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（）。

A．商业银行

B．国有银行

C．证券公司

D．保险公司

14．对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括（）。

A．集中授课与考试

B．中介机构协调会

C．案例分析

D．经验交流会

15．首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件有（）。

A．最近2个会计净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元

B．最近2个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

C．发行前股本总额不少于人民币3000万元

D．最近一期期末无形资产占净资产的比例不高于20%

16．对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括（）。

A．复核时间

B．相关责任

C．履行的复核程序

D．复核结论

17．资产评估根据评估范围的不同，可以分为（）。

A．单项资产评估

B．部分资产评估

C．整体资产评估

D．完全资产评估

18．首次公开发行股票的基本原则有（）。

A．融资最大化原则

B．公开、公平、公正

C．高效原则

D．经济原则 9．信息披露制度的要求是（）。

A．事前问责

B．依法披露

C．加强披露

D．事后追究

20．在《上市公司收赂管理办法》相关条款中，关于一致行动人的规定包括（）。

A．投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算

B．一致行动人应当分别计算其所持有的股份

C．投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份

D．投资者计算其所持有的股份，包括登记在其名下的股份，但不包括登记在其一致行动人名下的股份

21．首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过（）完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。

A．电话通讯方式

B．交易所申购平台

C．交易所交易系统

D．登记结算公司登记结算平台

22．拟发行上市公司的高级管理人员可以在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任（）的职务。

A．董事

B．财务负责人

C．总经理

D．监事

23．上市公司发行证券，可以（）确定发行价格。

A．通过询价的方式

B．通过定价的方式

C．与主承销商协商

D．根据申购情况由市场

24．关于招股说明书，下列说法正确的是（）。

A．招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过

B．审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露

C．招股说明书的有效期为4个月

D．招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算

25．根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（）。

A．产业政策

B．产品特性

C．技术替代

D．行业发展瓶颈

26．拟发行上市公司关联方主要包括（）。

A．控股股东

B．发行人参与的合营企业

C．发行人参与的联营企业

D．关键管理人员、核心技术人员

27．在证券公司报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（）对代发行证券项目进行注释。

A．期初未售出数

B．本期承购或代销数

C．本期转出数

D．本期转入数

28．下列属于资产评估报告组成部分的是（）。

A．封面

B．附录

C．备查文件

D．工作底稿

29．记账式国债的发行场所有（）。

A．上交所债券市场

B．深交所债券市场

C．全国银行间债券市场

D．同业拆借市场

30．发行人可聘请（）等机构担任债券代理人。

A．信托投资公司

B．基金管理公司

C．证券公司

D．律师事务所

31．发行人（）的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。

A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券

B．不足规模发行金融债券

C．以不正当手段操纵市场价格，误导投资者

D．未按照规定报送文件或披露信息

32．关于边际资本成本，正确的叙述是（）。

A．追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B．边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线

C．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝

D．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

33．审计委员会的主要职责有（）。

A．提议聘请或更换外部审计机构

B．监督公司的内部审计制度及其实施

C．研究董事与经理人员考核的标准，进行考核并提出建议

D．审核公司的财务信息及其披露

34．经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处（）的处罚。

A．通报批评

B．警告

C．暂停直至取消辅导业务资格

D．暂停直至取消从业资格

35．外资股份发行时，主承销商和全球协调人在拟定发行上市方案时，通常应明确（）。

A．发行方式

B．国际配售与公开募集的比例

C．拟进行国际分销的地区

D．上市地

36．外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在5个工作日内，书面征求有关部门的意见。以下说法正确的是（）。

A．有关部门在收到书面征求意见函后，应在20个工作日内提出书面意见

B．如有关部门均认为并购交易不影响国家安全，则不再进行特别审查，由联席会议在收到全部书面意见后5个工作日内提出审查意见

C．如有关部门认为并购交易可能对国家安全造成影响，联席会议应在收到书面意见后10个工作日内启动特别审查程序

D．联席会议自启动特别审查程序之日起60个工作日内完成特别审查，或报请国务院决定

37．根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，以下属于自然人或者自然人控制的壳公司进行收购的收购资金来源关注点的是（）。

A．收购人是否具备收购实力

B．收购人的真实身份是否充分披露

C．收购人是否具备持续的诚信记录

D．是否存在代他人收购的情形

38．关于预收要约的说法，正确的是（）。

A．证券登记结算机构临时保管的预收要约股票，在要约收购期间可以进行转让

B．预收要约的股东不能在要约期满前撤回预售

C．在收购要约有效期间，收购人应当每日在证券交易所网站上公告预收要约股份的数量和范围

D．预收要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预收要约的股份

39．下列对盈利预测的披露理解，正确的是（）。

A．如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告

B．发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年12月31日完成购买的盈利预测报告

C．发行人披露盈利预测报告的，应声明：“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用”

D．发行人披露的盈利预测报告应包括盈利预测表及其说明；盈利预测表的格式应与利润表一致，其中预测数应分栏列示已审实现数、未审实现数、预测数和合计数；需要编制合并财务报表的发行人，应分别编制母公司盈利预测表和合并盈利预测表

40．中国证监会制定《关于填报<上市公司并购重组财务顾问专业意见附表>的规定》目的在于（）。

A．进一步推进并购重组的市场化进程

B．明确上市公司并购重组财务顾问业务尽职调查的关注要点

C．提高财务顾问专业意见的质量

D．引导财务顾问勤勉尽责，充分发挥其在并购重组中的作用，提高并购重组的效率和质量

三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)

1．我国目前凭证式国债发行完全采用公开招标的方式。（）

2．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（）

3．根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当由2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（）

4．以发起设立方式成立的股份有限公司，应当有五人以上为发起人。（）

5．董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。（）

6．发起人不得以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。（）

7．公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。（）

8．公司每股股票的价值是确定股票价值的重要指标：公司每股股票价值=公司股权价值/发行后总股本。（）

9．股票既可平价发行，也可溢价或折价发行。（）

10．截至2010年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。（）

11．股份有限公司在不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只需返还本金。（）

12．在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于施行超额配售选择权的账户，并向证券交易所和中国证监会提交授权委托书及授权代表的有效签字文件。（）

13．承销商不得以提供透支、回扣等不正当手段诱使他人认购股票。（）

14．境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质。（）

15．发行人应扼要披露最近2期期末的主要债项。（）

16．路演就是配售。（）

17．监事会和连续90日以上单独或合计持有公司20%以上的股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。（）

18．辅导协议签订后可随时解除。（）

19．清算价格法适用于依照《中华人民共和国企业破产法(试行)》的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法。（）

20．审批制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（）

21．上市公司发行配股时，应在T-2日刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。（）

22．投资者通过协议转让方式进行战略投资的，上市公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的有关规定向商务部报送相关申请文件，有特殊规定的从其规定。（）

23．市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场上投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。（）

24．如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事会应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。（）

25．上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份。（）

26．上市公司配股距前次发行的时间间隔应不少于一个完整的会计。（）

27．为提高首次公开发行股票网下收购及资金结算效率，证监会要求对网下部分通过证券交易所进行电子化操作。（）

28．对上市公司实际控制人已承诺解决，但尚未解决的同业竞争可能损害中小股东利益的，应在可转换公司债券募集说明书中作特别风险提示。（）

29．上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件，也可以同时刊登祝贺性和广告性词句。（）

30．考虑到投资者网上浏览的效率，首次公开募集股票时，主承销商须对招股说明书进行概括总结，然后网上公布。（）

31．上市公司首次公开发行股票募集资金不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（）

32．上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。（）

33．实行企业化经营，国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社团，具备企业法人条件的，应先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。（）

34．参加公司推介活动的人员在推介活动前，应向中国证监会书面表示承诺其发布的信息不存在虚假。（）

35．主承销商不得迎合或鼓动企业以不合理的高溢价发行股票。（）

36．可转换公司债券发行后，发行人资产负债率应不得高于70%。（）

37．超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。（）

38．首次公募股票发行人申请股票上市的，应向证券交易所提交上市推荐人出具的上市推荐协议。（）

39．回售条款应当以可转换债券持有人可以行使回售权的年份作出约定，在募集说明书约定的可以行使回售权的年份内，可转换债券持有人每年可以行使一次回售权。（）

40．资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。（）

41．信息披露的原则有真实性、及时性、准确性。（）

42．发行人应披露与管理人员所签订的协议，以及为稳定上述人员已经采取的措施。（）

43．对股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估可以由同一个机构承担。（）

44．初步询价开始日前5个工作日，发行人应当向交易所申请股票代码。（）

45．发行人报送申请文件后，在中国证监会核准前，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并及时修订招股说明书及其摘要。（）

46．发行人在增资发行招股说明书中应披露最近3个会计的比较合并资产负债表、利润表及现金流量表，以及合并财务报表附注。（）

47．发行人在海外经营业务的，招股说明书应专门披露有关风险。（）

48．盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测日起至不超过下一个会计结束时止的期限。（）

49．主承销商应当对预售股份所取得的资金存入其在商业银行开设的独立账户，中国证券登记结算公司有权对该账户的资金的使用情况进行检查。（）

50．在无记名国债发行期间内，承销商可将原先准备用于场外分销的实物券转为场内挂牌分销。（）

51．公司债券的发行招标日为T-2日。（）

52．公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于人民币5亿元。（）

53．发行公司债券，则公司应当在6日内首期发行，剩余数量应在12日内发行完毕。（）

54．整体价值是公司预测时期末的市场价值。（）

55．在对并购对象选择时，无需律师的参与。（）

56．在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。（）

57．外资股发行的招股说明书必须采取严格的招股章程形式。（）

58．向境外投资者发行有价证券的公司公开披露信息时，可用英文表述，英译文本的文字和词义与中文相对应，如果有差异，应以中文为准。（）

59．在《并购重组共性问题审核意见关注要点》中，对标的资产涉及诉讼、仲裁、司法强制执行或其他争议的情况，比照标的资产涉及被行政处罚的情况办理。（）

60．《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表》规定的关注要点是对财务顾问从事相关并购重组业务的最高要求，财务顾问应当结合个案的实际情况，全面做好尽职调查工作，充分分析和揭示风险。（）

篇2：2011年11月《发行与承销》真题

我国经济体制改革后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。金融债券1985年，企业债券1983年

证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的40%。在此限定规模内，具体的发行规模由发行人根据其资金使用计划和财务状况自行确定。

《公司法》规定，公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的30%。对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近1期期末公司净资产额的40%。

《公司法》规定，公司应当自作出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。

《公司法》规定，单独或者合并持有公司表决权股份总数3%以上的股东或监事会有权向董事会提出会议议题。

上市公司应当在募集资金到账后2周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。

首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。

上市公司所属企业申请境外上市的，须满足在最近3年连续盈利。

在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在5个工作日内作出是否受理的决定。

上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是T+4日。

在招股说明书中，发行人应披露有关股本的情况，主要包括：(1)本次发行前的总股本、本次发行的股份以及本次发行的股份占发行总股本的比例；(2)前十名股东；(3)前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务。

对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由8～15名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性；公司主管投资银行业务的负责人及投资银行部门的负责人通常为内核小组的成员。此外，内核小组成员中应有熟悉法律、财务的专业人员。

发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作“重大事项提示”，提醒投资者给予特别关注。

保荐人更换保荐代表人的应当在5个交易日内向交易所报告。

会计报表审计的计划阶段包括：调查、了解被审计单位的基本情况；执行分析程序；确定重要性水平；分析审计风险；编制审计计划。

可转换公司债券在上海证券交易所的网上定价发行的时间安排为：(1)T-5日，所有材料报上海证券交易所，准备刊登债券募集说明书摘要和发行公告；(2)T-4日，刊登债券募集说明书摘要和发行公告；(3)T日，上网定价发行日；(4)T+1日，冻结申购资金；(5)T+2目，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号；(6)T+3日，中签率公告见报，摇号；(7)T+4日，摇号结果公告见报；(8)T+4日以后，做好上市前准备工作。

转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明需由发行申请人和主承销商共同签署。

根据《上市公司发行可转换公司债券咨询文件》的相关规定，可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元

在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现?（A）

A．差价收益 B．发行手续费收益 C．资金占用利息收入 D．留存自营国债的交易收益

发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：(1)注册资本不低于2亿元人民币；(2)具有较强的债券分销能力；(3)具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；(4)最近两年内没有重大违法、违规行为；(5)中国人民银行要求的其他条件。

在债券交易流通期间，发行人应在每年6月30日前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。

证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券，证券公司债券的期限最短为1年。

企业短期融资券的注册会议原则上每周召开一次，注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。

内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司应满足的公众持股市值和持股量要求，新申请人预期证券上市时，由公众人士持有的股份的市值须至少为5000万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少25%。内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少3名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少1名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长，审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。

进行战略投资的外国投资者需要满足：境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。

投资者减持股份使上市公司外资股比率低于25%，上市公司应在10日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。上市公司应自外商投资企业批准证书变更之日起30日内到工商行政管理机关办理变更登记，工商行政管理机关在营业执照上调整企业类型为“外商投资股份公司(A股并购)”。上市公司应自营业执照变更之日起30日内到外汇管理部门办理变更外汇登记，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购)”。

收购要约期满前15日内，收购人不得更改收购要约条件，但是出现竞争要约的除外。出现竞争要约时，初始要约人更改收购要约条件距收购要约期满不足15日的，应当予以延长，延长后的有效期不应少于15日，不得超过最后一个竞争要约的期满日。

收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起12个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。

上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议。

上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售、置换入资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：(1)购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近1个会计经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；(2)购买、出售的资产在最近1个会计所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；(3)购买、出售、置换入的资产净额占上市公司最近1个会计经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。

重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取两种以上评估方法进行评估。

根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（BCD），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50% B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司 证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有：(1)证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的10%计算风险准备；(2)证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务的承销金额的5%计算风险准备；(3)证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务的承销金额的2%计算风险准备。

证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（CD）。

A．商业银行 B．国有银行 C．证券公司 D．保险公司

首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合下列条件：(1)最近3个会计净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；(2)最近3个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计营业收入累计超过人民币3亿元；(3)发行前股本总额不少于人民币3000万元；(4)最近_期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%；(5)最近一期期末不存在未弥补亏损。

资产评估根据评估范围的不同，可以分为单项资产评估、部分资产评估及整体资产评估。拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，也不得在与所任职的拟发行上市公司业务相同或相近的其他企业任职。

在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等。

在证券公司报告“财务报表附注”部分，证券公司应按以下内容对代发证券项目进行注释：(1)代发行证券。按承销方式披露代发行证券的期初未售出数、本期承购或代销数、本期已售出数、本期转出数和期末结存数；(2)证券发行收入。按承销项目类别(如A、B股票发行收入、国债发行收入和其他债券发行收入等)披露本年数、上年数及增减百分比。债券代理人可以是信托投资公司、基金管理公司、证券公司和律师事务所。我国目前凭证式国债发行完全采用公开招标的方式

公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任

截至2010年年底，我国尚未有可交换公司债券发行

境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质

清算价格法适用于依照《中华人民共和国企业破产法(试行)》的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法

投资者通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，上市公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的有关规定向商务部报送相关申请文件，有特殊规定的从其规定。如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事会应当在委员会成员中占有1/2以上的比例

上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份 首次公开募集的招股说明书全文应在指定网站上披露。

超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行 信息披露的原则有真实性、准确性、及时性和完整性

如果公司公开发行股票，则其财务审计和资产评估不得由同一个机构承担 初步询价开始日前2个工作日，发行人应当向交易所申请股票代码

盈利性预测报告，如果是在上半年进行的，则其预测不超过下个会计，如果是在下半年进行的，则不超过下一个会计的结束时间。

公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于人民币5亿元

发行公司债券，则公司应当在6月内首期发行，剩余数量应在24日内发行完毕。永续价值是公司预测时期末的市场价值。

篇3：2011年11月《发行与承销》真题

《中国粮食市场发展报告》是我国粮食行业出版的第一套发展报告，从2003年起，每年定期出版，形成相对固定的风格，具有重要历史保存价值。《2011中国粮食市场发展报告》为第九卷，作者队伍强大，内容丰富、资料翔实、装帧精美，是2011年中国粮食经济界的重要学术成果。该报告可作为粮食行政主管部门、粮油企业、大中专院校和科研单位重要参考用书。

中国粮食行业协会会长白美清评价此《报告》“以高度的责任感和危机感，放眼全球，聚焦中国，对粮食安全问题进行全面透彻的阐述，具有现实而深远的意义。”“《报告》从2003年诞生至今已出版至第九卷，每一卷《报告》都能围绕当年粮食市场的热点、焦点、难点问题，积极献言出力，为粮食市场体系建设添砖加瓦。综合看来，9年时间里，《报告》已被打造成我国粮食行业有影响力的年度蓝皮书之一，成为广大‘粮食人’学习、工作中不可或缺的权威读物。作为《报告》专家编辑委员会的高级顾问之一，我对《报告》所取得的成绩深感欣慰，也衷心希望《报告》能够再接再励，百尺竿头，更进一步。”

篇4：2011年11月《发行与承销》真题

真 题 解 析

87. Charity groups organized various activities to ______________ (为地震幸存者筹款).

解析：本题主要考查固定搭配与核心名词的翻译。中文部分的关键词为“地震幸存者”与“筹款”，考生只要知道这两个词组的英文表达，就能轻松翻译了。首先，“筹款”的英文表达为raise money/funds，而“地震幸存者”的表达为survivors of the earthquake。知道关键词的英文表达后，考生还要根据语境来确定动词的形态等。通过分析题干考生可知，此处空格需填入目的狀语，而不定式to后面的动词应使用动词原形。因此，本题的答案为raise money/funds for the survivors of the earthquake。

88. Linda ______________ (不可能收到我的电子邮件); otherwise, she would have replied.

解析：本题考查的是对虚拟语气结构“情态动词+ have done”的理解和运用，这也是历年四级翻译真题的核心考点。这类虚拟语气的结构一般是“would/should/might/could + have done”，表示对过去事实的虚拟。在本题中，分号后面句子中的would have replied便是这一虚拟语气结构，表达的意思为“否则的话，她应该就回信了”。分号前面要表达的意思也是对过去事实的推测，应使用句型couldn’t have done表示“过去不可能做过某事”。因此，本题的答案为couldn’t have received my e-mail。

89. It’s my mother ______________ (一直在鼓励我不要灰心) when I have difficulties in my studies.

解析：本题难度不大，主要考查强调句型、动词encourage的搭配以及词组lose heart。从题干来看，考生首先应知道中文关键词“鼓励”和“灰心”的英文表达，分别是encourage和lose heart；其次要熟悉encourage的用法，比如“鼓励某人(不)做某事”应表达为encourage sb. (not) to do sth.；最后，考生应看出题干中的“It’s my mother …”是强调句型，而强调句型的结构为“It’s … that/who …”。知道这三点，考生便能很快得出本题的答案为that/who keeps encouraging me not to lose heart。

90. The publishing house has to ______________ (考虑这部小说的受欢迎程度).

解析：本题主要考查动词“考虑”和名词“受欢迎程度”的英文表达。动词“考虑”既可以译为单个动词consider，也可以译为词组“take … into consideration/account”；“受欢迎程度”可以译为popularity。最后根据语境，考生可得出此题的答案为consider the popularity of this novel或take the popularity of this novel into consideration/account。

91. It is absolutely wrong to ______________ (仅仅以金钱来定义幸福).

解析：本题考查的是核心动词“以……定义……”的英文表达。英语“define/measure … by …”便是“以……来定义……”的意思。考生知道这一点便能快速解题。本题的答案为define/measure happiness only by money。

备 考 策 略

考生从上文的真题解析中可以看出，四级翻译题目本身难度不大，考查的都是考生必须掌握的常见词汇和语法结构。下面笔者就从这一题型的主要考点和翻译步骤两个方面入手，谈谈四级翻译的备考策略。

主要考点

从历年四级翻译真题来看，四级翻译题目的考点变化不大，主要侧重于考查四级核心词汇的用法、固定搭配、虚拟语气、强调句型、倒装句型、比较结构以及从句。以下是笔者对最近十套四级翻译真题考点进行统计后得出的高频考点表。

最近十套四级翻译真题高频考点

从表中考生可以看出，固定搭配和虚拟语气在四级翻译考试中经常被考查到，考生必须引起重视。另外，考生务必要掌握高频出现的核心词汇，因为任何一道汉译英题目都会考查到词汇知识，如果没有足够的核心词汇积累，考生就无法应对考试。

解题步骤

考生在做四级翻译题时，可以遵循以下步骤：首先确定中文部分的关键词，翻译出句子的核心主干；然后翻译句子的修饰成分，并确定动词的具体形态。一般来说，需翻译的中文部分的关键词就是其中的核心名词和动词，它们一般代表着待译句子的主干成分，因此考生应首先考虑这两类词该如何翻译。句子修饰成分的翻译以及动词具体形态的确定则要结合句子语境和句子核心主干的翻译情况来定夺。以下面这道真题为例。

Despite the hardship he encountered, Mark never ______________ (放弃对知识的追求). (2009年12月四级翻译真题第88题)

解析：在解答这道题时，考生首先要做的是翻译中文部分的核心名词和动词。从题干来看，中文部分的核心名词和动词分别是“追求”和“放弃”，对应的英文分别是pursuit和give up，由此考生很快可以想到译成英文后的句子主干为“give up the pursuit”。然后，考生再翻译句子的修饰成分，并确定动词的形态。这里的修饰成分是“知识的”，可以直接用“of结构”来译，即of knowledge。对于译文动词give up的时态，考生需要结合句子语境来确定。从题干已知信息中出现的动词encountered可推出，本句讲述的是过去发生的事情，因而句子应使用一般过去时。因此，本题的答案为gave up the pursuit of knowledge。

篇5：2011年11月《发行与承销》真题

1、可转债的最长期限为()年。

A.5

B.6

C.10

D.15

标准答案： b

解

析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。

2、拟发行上市公司的关联方不包括()。

A.控股股东参股企业

B.发行人参与的联营企业

C.发行人总经理控制的企业

D.发行人主要供应商

标准答案： d

3、E市公司公开发行新股是指()。

A.上市公司向不特定对象发行新股

B.上市公司向特定对象发行新股

C.向原股东配售股份

D.向不特定对象公开募集股份

标准答案： a

解

析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

4、保荐人应自持续督导工作结束后()个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。

A.5

B.10

C.15

D.20

标准答案： b

解

析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。

5、招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后()个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过()个月。

A.1.6

B.3,6

C.6,3

D.6,1

标准答案： d

6、如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上).A.5

B.8

C.10

D.15

标准答案： c

解

析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第十九条规定：“如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注‘外商投资股份公司(A股并购25%或以上)’”。

7、发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件()份、复印件()分

A.5

B.1，3

C.1，6

D.1，2

标准答案： b

解

析：发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件1份，复印件3份;在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。

8、企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于()。

A.4%

B.5%

c.8%

D.10%

标准答案： d

9、目前，凭证式闷债发行完全采用()，记账式国债发行完全采用()。

A.承购包销方式，公开招标方式

B.承购包销方式，承购包销方式

C.公开招标方式，承购包销方式

D.公开招标方式，公开招标方式

标准答案： a

解

析：对我国国债发行方式的考查。目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。

10、并购重组委委员每届任期()年，可以连任，但连续任期最长不超过()届。

A.1, 3

B.2，2

C.1，2

D.2，3

标准答案： a

11、收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日。

A.20,50

B.20,60

C.30,50

D.30,60

标准答案： d

解

析：对收购要约有效期的考查。收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外。

12、招股说明书的有效期为()个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书()起计算。

A.6，最后一次签署之日

B.3，第一次签署之日

C.6，最后一次签署次日

D.3，第一次签署次日

标准答案： a

13、上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。

A.成交金额

B.被投资企业的资产总额

C.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的的较高者

D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积

标准答案： c

解

析：上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。

14、可转债到期末转股的发行人应当于期满后()个工作日内偿还本息。

A.2

B.5

C.10

D.15

标准答案： b

解

析：上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。

15、信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于()亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于()亿元人民币。

A.5,5

B.3,3

C.3,5

D.5,3

标准答案： a

16、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

A.20

B.30

c.60

D.100

标准答案： c

解

析：对金融债券发行的操作要求部分的考查。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

17、管理层股东是指控制()或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

A.3%

B.5%

C.10%

D.15%

标准答案： b

解

析：对上市时管理层股东的理解。管理层股东是指控制5%或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。

18、国际推介的对象主要是()。

A.个人投资者

B.机构投资者

C.政府机构

D.监管部门

标准答案： b

19、()不是政策性银行金融债券的发行人。

A.中国农业发展银行

B.中国进出口银行

C.中信银行

D.国家开发银行

标准答案： c

解

析：1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行。随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。C项的中信银行不是政策性银行金融债券的发行人。

20、我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。

A.发行定价

B.配售

C.上网竞价

D.议购

标准答案： b

21、()的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

A.尽职调查

B.财务审计

C.选聘中介机构

D.资产评估

标准答案： d

解

析：对资产评估概念的考查。资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。

22、股份有限公司申请境外上市，按合理预期市盈率计-算，其筹资额不少于5000万()。

A.美元

B.港元

C.欧元

D.人民币

标准答案： a

23、境内上市外资股采取()形式，以.()标明面值，以()认购、买卖。

A.不记名股票，人民币，外币

B.不记名股票，外币，人民币

C.记名股票，人民币，外币

D.记名股票，外币，人民币

标准答案： c

解

析：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

24、内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上时必须最少共持有新申请人已发行股本的()。

A.20%

B.30%

C.35%

D.50%

标准答案： c

25、股票的发行价格不得()票面金额。

A.高于

B.低于

C.等于

D.没有要求

标准答案： b

解

析：股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

26、股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。

A.发行人

B.承销的证券公司

C.发行人与承销的证券公司协商

D.中国证监会

标准答案： c

27、证券公司应当遵循内部()原则，建立有关隔离制度。

A.保密性

B.防火墙

C.条块管理

D.业务控制

标准答案： b

解

析：根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。

28、上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的()具有持续经营能力。

A.全部资产与业务

B.核心资产与业务

C.流动资产与业务

D.核心资产与主营业务

标准答案： b

29、上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。

A.证券上市当年剩余时间

B.证券上市后1个完整会计

C.证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计

D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计

标准答案： c

30、证券承销业务的()不是中国证监会现场检查的重要内容。

A.安全性

B.及时性

C.正常性

D.合规性

标准答案： b

解

析：中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。及时性不属于现场检查内容。

31、证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币.()万元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.5000

标准答案： b

解

析：证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。

32、资产评估中运用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产白()评定重估价值。

A.可变现价值

B.账面净值

C.账面原值

D.净资产值

标准答案： a

33、上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()个月内未受到证券交易所的公开谴责。

A.12,16

B.36,36

C.12,12

D.36,12

标准答案： d

34、证券公司公开发行债券其最近1期末经审计的净资产最低应为()亿元。

A.1

B.2

C.5

D.10

标准答案： d

解

析：证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列要求：发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元。

35、发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近()个会计年

度连续盈利。

A.2

B.3

C.4

D.5

标准答案： b

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定：(1)最近3个会计连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据;(2)最近3个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

36、保荐人撰写的投资价值研究报告应对影响()的因素进行全面、客观的分析。

A.发行数量

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

标准答案： b

37、可转换公司债券的()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

A.赎回

B.回售

C.股份转换

D.债券偿还

标准答案： b

解

析：可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。

38、以下属于投资银行业务的广义含义的是()。

A.资产管理

B.投资价值

C.募集资金量

D.发行时机

标准答案： a

39、转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的()同意。

A.股东人数的2/3以上

B.股东所持表决权的2/3以上

C.股东所持表决权的1/3以上

D.股东人数的1/3以上

标准答案： b

解

析：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的Z/3以上同意;股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。

40、配股价格的确定是在一定的价格区间内由()确定。

A.主承销商

B.发行人与主承销商协商

C.发行人

D.证券交易所

标准答案： b

41、上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告

A.T-3

B.T-2

C.T+1

D.T+3

标准答案： c

42、在收购公司中，与采取银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是()。

A.筹资速度快

B.保密性好

C.筹资成本低

D.风险小

标准答案： d

解

析：通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。

43、在首次公开发行股票的招股说明书有关风险因素的披露中，发行人应遵循()原则按顺序进行披露。

A.及时性

B.全面性

C.准确性

D.重要性

标准答案： d

解

析：发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。

44、可转换公司债券自转换期结束之前的()停止交易。

A.第2个交易日起

B.第3个交易日期

C.第5个交易日起

D.第10个交易日起

标准答案： d

45、首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中披露的信息不包括()。

A.发行人的主要财务数据

B.募股资金主要用途

C.发行人及其控股般东

D.承销费用

标准答案： d

解

析：发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。D选项的承销费用不属于招股说明书在“概览”中披露的信息。

46、股份有限公司监事会成员不得少于()人，其中职工代表的比例不得低于()。

A.3,1/3

B.3,1/2

C.5,1/3

D.5,1/2

标准答案： a

47、证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐业务的，其净资本最低限额为人民币()。

A.2000万元

B.5000万元

C.1亿元

D.5亿元

标准答案： d

解

析：证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

48、增发如有老股东配售，则应强调代码为()，简称为()。

A.“700×××”，“×××增发”

B.“700×××”，“×××配售”

C.“730×××”，“×××增发”

D.“730×××”，“×××配售”

标准答案： b

49、目前发行的短期融资券的最长期限是()天。

A.180

B.365

C.90

D.720

标准答案： b

解

析：短期融资券是按中国人民银行发布的《短期融资券管理办法》之规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

50、自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管，将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开.股说明书(申报稿)。

A.3

B.5

C.7

D.10

标准答案： b

解

析：自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的5个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿)。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其公司网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

51、()是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的：观实际

相符。

A.真实性原则

B.完整性原则

C.准确性原则

D.及时性原则

标准答案： a

52、承销金融在3亿元以下，成员在()家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。

A.10

B.8

C.5

D.3

标准答案： d

53、沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行人和主承销商申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日：

A.1

B.2

C.3

D.4

标准答案： d

解

析：沪市上网发行资金申购的时间一般为4个交.易日，根据发行，主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。

54、上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采，()方式。

A.包销

B.代销

C.直销

D.传销

标准答案： b

55、国外投资银行业的发展历史中，取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合的是()。

A.《证券法》

B.《格拉斯•斯蒂格尔法》

C.《金融服务现代化法案》

D.《麦克法顿法》

标准答案： b

解

析：考查国外投资银行业的初期繁荣。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合。1933年遗过的《证券法》和《格拉斯。斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999

年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。

56、我国股票发行监管制度在1998年之前，采取()双重控制的办法。

A.发行种类和发行规模

B.发行速度和发行企业规模

C.发行种类和发行企业数量

D.发行规模和发行企业数量

标准答案： d

解

析：1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。

57、依照《公司法》规定，有限责任公司最多由()个股东共同出资设立。

A.40

B.50

C.60

D.80

标准答案： b

58、股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循()。

A.资本确定原则

B.资本维持原则

C.资本不变原则

D.资本实存原则

标准答案： b

解

析：对资本“三原则”的考查。其中资本的维持原则是指股份有限公司在从事经营活动过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。

59、在实际运用中，进行资本结构决策时一般使用()。

A.间接资本成本

B.加权平均资本成本

C.个别资本成本

D.边际资本成本

标准答案： b

60、认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。

A.净收入理论

B.净经营收入理论

c.传统折中理论

D.净经营理论

标准答案： a

解

析：净收入理论认为企业以100%的债权进行融资，企业市场价值会达到最大。

二、多选题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)

61、直接融资包括的内容有()。

A.银行信贷

B.股票融资

C.公司债务融资

D.贴现

标准答案： b, c

62、上市公司公开发行新股包括()。

A.向原股东配售股份

B.向不特定对象公开募集股份

C.向特定对象发行股票

D.向原股东公开募集股份

标准答案： a, b

解

析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。

63、证券公司应向()报送报告。

A.中国证监会

B.公司住所地的中国证监会派出机构

C.中国证券业协会

D.中国证券登记结算公司

标准答案： a, b, c, d

64、H股上市公司的公司治理要求包括()。

A.公司上市后须至少有3名执行董事常驻香港

B.需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长

C.发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会

D.审核委员会成员需有至少两名成员，并必须全部是非执行董事

标准答案： b, c

解

析：H股上市公司的公司治理要求：(1)公司上市后须至少有两名执行董事常驻香港。故A错误。(2)需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相•关财务管理专长。故B正确。(3)发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。c正确。(4)审核委员会成员需有至少3名成员，并必须全部是非执行董事。D错误。

65、上市公司增发新股过程的信息披露包括()。

A.发行公告

B.招股意向书

C.路演公告

D.上市公告

标准答案： a, b, c, d

66、境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有()。

A.尽职调查

B.持续督导

C.信息披露

D.监督管理

标准答案： a, b

解

析：境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有尽职调查和持续督导。

67、上市公司全体()应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。

A.董事

B.核心技术人员

C.监事

D.高级管理人员

标准答案： a, c, d

解

析：上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。保荐

人及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

68、并购重组审核委员会的主要职责是()。

A.审核上市公司并购重组申请是否符合相关条件

B.审核证券服务机构及相关人员为并购重组申请事项出具的有关材料及意见书

C.鼓励股票升值

D.打压股市泡沫

标准答案： a, b

69、下列各项中，属于总体审计计划的是()。

A.审计目标

B.被审计单位的基本情况

C.审计小组组成及人员分工

D.审计策略

标准答案： b, c, d

解

析：审计计划有总体审计计划和具体审计计划之分，审计目标是具体审计计划的内容之一。

70、境内上市外资股的投资主体为()。

A.外国的自然人、法人和其他组织

B.定居在国外的中国公民

C.中国港、澳、台地区的自然人

D.拥有外汇的境内居民

标准答案： a, b, c, d 71、新股发行中，董事会应当就()作出决议，并提请股东大会批准。

A.新股发行的方案

B.本次募集资金使用的可行性报告

C.前次募集资金使用的报告

D.其他必须明确的事项

标准答案： a, b, c, d

解

析：上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须明确的事项，并提请股东大会批准。

72、上市公司申请发行新股，应当符合()。

A.最近12个月内财务会计文件无虚假记载

B.不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到开事处罚的行为

C.不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为

D.不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为

标准答案： b, c, d

73、影响可转换公司债券价值的因素包括()。

A.票面利率

B.转股价格、转股期限

C.股票波动率，D.赎回、回售条款

标准答案： a, b, c, d

解

析：影响可转换公司债券价值的因素主要有以下几点：(1)票面利率。(2)转股价格。(3)股票波动率。(4)转股期限。(5)回售条款。(6)赎回条款。

74、记账式国债在()发行并交易。

A.商业银行

B.证券交易所债券市场

C.全国银行间债券市场

D.信托投资公司

标准答案： b, c

解

析：记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。

75、上市公司申请发行新股，应当符合公司章程合法有效，()制度健全能够依法有效履行职责。

A.股东大会

B.董事会

C.监事会

D.独立董事

标准答案： a, b, c, d

76、()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。

A.招股说明书摘要

B.保荐人出具的发行保荐书

C.证券服务机构出具的有关文件

D.招股公告

标准答案： b, c

解

析：保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。

77、提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此

时保荐人的尽职调查责任并未终止，仍应遵循()的原则，继续认真履行尽职调查

义务。

A.勤勉尽责

B.公开、公平、公正

C.诚实信用

D.公开透明

标准答案： a, c

解

析：提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人(主承销商)的尽职调查责任并未终止，仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，继续认真履行尽职调查义务。

78、可转换公司债券实质上是一种由()构成的复合融资工具。

A.普通债权

B.普通股票

C.对公司股票的看跌期权

D.对公司股票的看涨期权

标准答案： a, d

79、首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当在刊登()后向询价对象进行推价和

询价。

A.招股意向书

B.上市公告书

C.投资价值研究报告

D.发行公告

标准答案： a, d

解

析：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。

80、首次公开发行股票，招股说明书摘要包括以下()内容。

A.重大事项提示

B.声明

C.风险因素

D.发行时间安排

标准答案： a, b, c, d 81、股权融资包括()。

A.配股

B.增发新股

C.股利分配中的送红股

D.股利分配中的现金分红

标准答案： a, b, c

解

析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股。

82、按行业关联性划分，并购可以分为()

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.协议收购

标准答案： a, b, c

解

析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向并购、纵向并购和混合并购。D项协议收购是按持股对象是否确定划分的。

83、根据香港的《创业板上市规则》，发行人须委任有关人士担任的职责包括()。

A.董事

B.资格会计师

C.监察主任

D.公司秘书

标准答案： a, b, c, d

84、按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为()

A.协议收购

B.要约收购

C.敌意收购

D.善意收购

标准答案： c, d

解

析：公司收购按目标公司董事会是否抵制，并购可以分为敌意收购和善意收购。

85、担保采用()方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

A.抵押

B.质押

c.保证

D.按揭

标准答案： a, b

解

析：担保采用抵押、质押方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。

86、一般来说，商业银行发行金融债券应具备()

A.核心资本充足率不低于4%

B.最近3年连续盈利

C.贷款损失准备计提充足

D.最近3年没有重大违法违规行为

标准答案： a, b, c, d

87、首次公开发行股票，并申请在经国务院批准设立的证券交易所上市的公司，股票 上市前，应按()中的有关要求编制上市公告书。

A.《公司法》、《证券法》

B.《首次公开发行股票并上市管理办法》

C.核准其挂牌交易的证券交易场所《上市规则》

D.《股票上市公告书内容与格式指引》

标准答案： a, b, c, d

88、认股书应当载明的事项是()。

A.发起人认购的股份数

B.每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数

C.募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明

D.认股人的权利、义务

标准答案： a, b, c, d

89、创立大会由()组成。

A.发起人

B.经理

C.董事

D.认股人

标准答案： a, d

解

析：创立大套由发起人、认股人组成。

90、向原股东配售股份应当符合()。

A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

C.采用《证券法》规定的代销方式发行

D.拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的20%

标准答案： a, b, c

解

析：向原股东配股，除符合一般规定外，还应当符合下列规定：(1)拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30%;(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

91、向不特定对象公开募集股份，应当符合()。

A.最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6%

B.除金融类企业外，最近1期末不存在持有、金额较大的交易性金融资产和可供出的金融资产，借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

C.发行价格应不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价

标准答案： a, b, d

92、股票的定价活动可包括()。

A.估值

B.撰写投资价值研究报告

C.询价

D.投标

标准答案： a, b, c, d

解

析：股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告。还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。

93、赎回公告应当载明()等内容。

A.赎回的程序

B.赎回价格

C.付款方法

D.赎回时间

标准答案： a, b, c, d

解

析：赎回公告应当载明赎回的程序、价格、付款方法、时间等内容。赎回期结束后，公司应当公告赎回结果及其影响。

94、增发的发行方式有()。

A.上网定价发行与比例配售相结合 B.上网定价发行与网下配售相结合 C.网下网上同时定价发行

D.中国证监会认可的其他形式

标准答案： b, c, d

95、发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括()。

A.质量控制标准

B.质量控制措施

C.质量控制负责人

D.出现的质量纠纷

标准答案： a, b, d

96、发行人名称冠有()字样的，应说明冠以此名的依据。

A.“高科技”

B.“技术”

C.“科技”

D.“新技术”

标准答案： a, c

解

析：发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。

97、对大萧条的成因，调查研究的结论是，()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。

A.证券业

B.商业银行

C.制造业

D.保险业

标准答案： a, b, d

解

析：对大萧条的成因，事后调查研究认为，商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因，尤其是商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫，混业经营模式成为罪魁祸首。

98、我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端为1985年由()发行的金融债券。

A.中国农业银行

B.国家开发银行

C.中国建设银行

D.中国工商银行

标准答案： a, d

解

析：考查对我国金融债券的掌握。我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。

99、关于“上市公司的财务状况良好”，下列说法正确的是()。

A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定

B.最近3年及l期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告

C.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响

D.最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10%

标准答案： a, b, c

100、目前，我国国债包括()。

A.记账式国债

B.凭证式国债

C.储蓄国债

D.基础建设国债

标准答案： a, b, c

解

析：目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。

三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)

101、发行人向特定的投资者发售外资股股份时使用的信息备忘录在法律上视为招股章程。()

对 错

标准答案： 错误

102、上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。()

对 错

标准答案： 正确

103、资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。

104、在发起设立股份有限公司的方式中，经主管机关批准，社会公众可以参加股份认购。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《公司法》第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。故发起设立社会公众不可以参加股份认购。

105、发行申请文件一经申报后，未经中国证监会同意，不得随意增加、撤回或更改。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号一上市公司公开发行证券申请文件》的规定，公开发行新股申请文件的编制和申报应注意：申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件。发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。题干说的“一经申报后就不得随意增加、撤回或更改”说法错误。

106、纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。而纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为.实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或生产成品购买者。

107、企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。()

对 错

标准答案： 错误

108、企业股份制改组进行资产评估时，由审计机构进行资产评估。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券业从业资格的资产评估机构进行评估。

109、首次公开发行股票时，招股说明书披露发行后的股利分配政策。()

对 错

标准答案： 正确

110、股票发行公告是发行人对公告投资人做出的事实通知。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。111、申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。()

对 错

标准答案： 错误

112、证券承销业务的合规性、正常性和安全性是中国证监会现场检查的重要内容。()

对 错

标准答案： 正确

113、上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖这项资料。”

114、资产评估报告的有效期为评估报告出具日起的1年。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。

115、并购重组委员会委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。()

对 错

标准答案： 正确

116、米勒模型又被称为资本结构无关论。

对 错

标准答案： 错误

117、以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后15内向公司登记机关申请设立登记。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：设立股份有限公司，应当由董事会向公司登记机关申请设立登记。以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关申请设立登记。

118、股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应缴付一半的申购资金。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。

119、证券交易所依法对上市公司的收购及相关股份权益活动进行监督管理。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：中国证监会依法对上市公司的收购及相关股份权益变动活动进行监督管理。中国证监会设立由专业人员和有关专家组成的专门委员会。

120、上市公司改变招股说明书所列募集资金用途，必须经股东大会作出决议。()

对 错

标准答案： 正确

121、发行人首次公开发行股票的股本总额不少于5000万元人民币。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求。(1)股票经国务院证券监督

管理机构核准已公开发行;(2)公司股本总额不少于人民币3000万元。

122、法人可以作为股份有限公司的发起人，经公司登记机关核准，自然人也可以作为股份有限公司的发起人。()

对 错

标准答案： 正确

123、在股票首次上市前，发行人和证券交易所双方应签订股票上市协议。()

对 错

标准答案： 正确

124、辅导报告作为公司申请股票发行和上市的必备文件，与公开发行股票公司申报材料均应报中国证监会的派出机构。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。在辅导工作中，保荐人应当制作工作底稿，出具阶段辅导工作报告，向中国证监会的派出机构报送。由此可知辅导报告并不是公司申请股票发行和上市的必备文件。

125、上市公司申请发行新股，需满足最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：上市公司申请发行新股，符合下列规定：最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。

126、已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1亿元人民币。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。

127、上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。()

对 错

标准答案： 错误

128、可交换公司债券面值为每张人民币1000元。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：可交换公司债券的主要条款：(1)期限。可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。(2)定价。面值为每张人民币100元，发行价格则由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。

129、可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券

持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。()

对 错

标准答案： 正确

130、根据2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

()

对 错

标准答案： 正确

131、可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和

义务。

132、上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。

133、可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。()

对 错

标准答案： 错误

134、公开发行可转换公司债券，提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。()

对 错

标准答案： 正确

135、发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正;情节严重的，处以警告、罚款。()

对 错

标准答案： 正确

136、公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级;资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。()

对 错

标准答案： 正确

137、证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施。()

对 错

标准答案： 正确

138、招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。()

对 错

标准答案： 正确

139、发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

140、企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内各期票据的利率形式、期限结构等要严格按照有关规定执行，不得自行设计。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。

141、1993年12月通过的《公司法》中规定，只有股份有限公司才可以发行公司债券。()

对 错

标准答案： 错误142、1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：主要考查考生细心程度。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电腼系统上网发行，可以回购。少一个不字，意思全然相反。

143、招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。()

对 错

标准答案： 正确

144、预先披露的招股说明书(申报稿)是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票()

对 错

标准答案： 错误

解

析：预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

145、申请发行可转换公司债券时，一定要报送发行人编制的盈利预测报告。()

对 错

标准答案： 错误

146、审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：审计报告是审计工作的最终结果，具有法定的证明效力。

147、审计报告日期应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：对审计报告细节的考查。审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。

148、资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经股东会或董事会确认后生效。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主管部门核准或备案;该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效。

149、中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。()

对 错

标准答案： 错误

150、承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：承销费用一般根据股票发行规模确定。

151、熊猫债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以外币计价的债券。()

对 错

标准答案： 错误

152、经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币2亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

()

对 错

标准答案： 错误

解

析：经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。

153、申请记账式围债承销团乙类成员资格的申译人应具备的条件包括：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。

()

对 错

标准答案： 正确

154、询价对象应当在结束后1个月内对上参与询价的情况进行总结。()

对 错

标准答案： 正确

155、我国股份有限公司的登记机关为各地工商行政管理部门。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：根据我国现有的法规规定，股份有限公司的登记机关为设区的市(地区)工商

行政管理局以上的工商行政管理部门。

156、发行人若在中国境外进行经营，应对有关业务活动进行地域性分析。()

对 错

标准答案： 正确

157、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额在公司注册资本的30%以上的，可以不再提取。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：公司法定公积金累计额在公司注册资本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。

158、监事的任期为3年。监事任期届满，不可以连任。()

对 错

标准答案： 错误

解

析：监事的任期为3年，监事任期届满，连选可以连任。

159、首次公开发行股票并上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计。()

对 错

标准答案： 错误

160、保荐机构推荐发行人证券上市，应当向中国证监会提交上市保荐书以及按要求其他与保荐业务有关的文件，并报证券交易所备案。

对 错

标准答案： 错误

解

篇6：2011年11月《发行与承销》真题

4、石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入()阶段。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期

5、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A()。

A.期望收益率为27% B.期望收益率为30% C.估计期望方差为

6、股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。()

7、证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。()

8、证券组合管理特点主要表现在()。

A.投资的集中性 B.投资的分散性 C.风险与收益的匹配性 D.风险与收益的互斥性

9、圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。()

10、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是()。

A.证券组合的期望收益率 B.证券组合的风险

C.证券组合的投资目标 D.证券组合的分散化程度

11、某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债券发行时以10

12、在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。()

13、行业成熟先表现为产业组织上的成熟，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。()

14、从动态角度看，这个行业内存在着的()，共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。

A.五种基本竞争力量之间的抗衡结果 B.五种基本竞争力量的状况

C.五种基本竞争力量的综合强度 D.五种基本竞争力量的相互作用

15、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是()。

A.K最快，D其次，WMS最慢 B.D最快，K其次，WMS最慢

C.WMS最快，K其次，D最慢 D.WMS最快，D其次，K最慢

16、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单。()

17、基本分析的优点有()。

A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短

18、以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有()。

A.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用

B.OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认

C.形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线

D.在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大

19、史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出()。

A.资本资产定价模型 B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论 20、“反向的”收益率曲线意味着()。(1)预期市场收益率会上升;(2)短期债券收益率比长期债券收益率高;(3)预期市场收益率会下降;(4)长期债券收益率比短期债券收益率高。

A.(1)和(2)B.(3)和(4)C.(1)和(4)D.(2)和(3)

21、完全垄断市场结构的特点是()。

A.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业

B.产品没有或缺少相近的替代品

C.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润