产品投资策略报告

产品投资策略报告（通用6篇）

篇1：产品投资策略报告

2014-2018年中国儿童运动衣产品消费市场投资策略专题报告报告链接：

标

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正文目录第一章2010-2014年儿童运动衣产量分地区统计数据第一节2014年儿童运动衣产量全国及各省市统计数据

一、2014年儿童运动衣产量全国统计数据

二、2014年儿童运动衣产量各省市统计数据第二章2010-2014年儿童运动衣行业全国销售收入前十家企业主要经济指第一节2014年儿童运动衣行业全国销售收入前十家企业主要经济指第三章2010-2014年儿童运动衣行业分地区主要经济指标统计数据第一节2014年儿童运动衣行业主要经济指标全国及各省市统计数据

一、2014年儿童运动衣行业主要经济指标全国统计数据

二、2014年儿童运动衣行业主要经济指标各省市统计数据 第四章2010-2014年儿童运动衣行业分经济类型主要经济指标统计数据第一节2014年儿童运动衣行业分经济类型主要经济指标统计数据

一、大型企业

二、中型企业

三、小型企业

四、国有企业（分大中小型企业）

五、集体企业（分大中小型企业）

六、股合作企业（分大中小型企业）

七、股制企业（分大中小型企业）

八、私营企业（分大中小型企业）

九、外商和港澳台投资企业（分大中小型企业）

十、其他经济类型企业（分大中小型企业）第五章2010-2014年全国及各省市儿童运动衣行业产销数据分析第一节2014年全国及各省市儿童运动衣行业产销数据分析

一、累计产成品

二、累计产成品比去年同期增长

三、累计产品销售收入

四、累计产品销售收入比去年同期增长

五、累计工业总产值（当年价格）第六章2014年中国儿童运动衣行业成本费用分析第一节2014年中国儿童运动衣行业销售成本分析

一、2014年中国儿童运动衣行业销售成本分析

二、不同规模企业销售成本分析

三、不同类型企业销售成本分析第二节2014年中国儿童运动衣行业销售成本率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业销售成本率分析

二、不同规模企业销售成本率分析

三、不同类型企业销售成本率分析第三节2014年中国儿童运动衣行业销售费用分析

二、不同规模企业销售费用分析

三、不同类型企业销售费用分析第四节2014年中国儿童运动衣行业销售费用率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业销售费用率分析

二、不同规模企业销售费用率分析

三、不同类型企业销售费用率分析第五节2014年中国儿童运动衣行业管理费用分析

一、2014年中国儿童运动衣行业管理费用分析

二、不同规模企业管理费用分析

三、不同类型企业管理费用分析第六节2014年中国儿童运动衣行业管理费用率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业管理费用率分析

二、不同规模企业管理费用率分析

三、不同类型企业管理费用率分析第七节2014年中国儿童运动衣行业财务费用分析

一、2014年中国儿童运动衣行业财务费用分析

二、不同规模企业财务费用分析

三、不同类型企业财务费用分析第八节2014年中国儿童运动衣行业财务费用率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业财务费用率分析

二、不同规模企业财务费用率分析

三、不同类型企业财务费用率分析第九节2014年中国儿童运动衣行业成本费用利润率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业成本费用利润率分析

二、不同规模企业成本费用利润率分析

三、不同类型企业成本费用利润率分析 第七章2014年中国儿童运动衣行业资产与负债分析第一节2014年中国儿童运动衣行业总资产状况分析

一、2014年中国儿童运动衣行业总资产分析

二、不同规模企业总资产分析

三、不同类型企业总资产分析第二节2014年中国儿童运动衣行业总资产增长率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业总资产增长率分析

二、不同规模企业总资产增长率分析

三、不同类型企业总资产增长率分析第三节2014年中国儿童运动衣行业流动资产年平均余额分析

一、2014年中国儿童运动衣行业流动资产年平均余额分析

二、不同规模企业流动资产年平均余额分析

三、不同类型企业流动资产年平均余额分析第四节2014年中国儿童运动衣行业固定资产净值分析

一、2014年中国儿童运动衣行业固定资产净值分析

二、不同规模企业固定资产净值分析

三、不同类型企业固定资产净值分析第五节2014年中国儿童运动衣行业应收账款净额分析

二、不同规模企业应收账款净额分析

三、不同类型企业应收账款净额分析第六节2014年中国儿童运动衣行业负债分析

一、2014年中国儿童运动衣行业负债分析

二、不同规模企业负债分析

三、不同类型企业负债分析第七节2014年中国儿童运动衣行业资产负债率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业资产负债率分析

二、不同规模企业资产负债率分析

三、不同类型企业资产负债率分析 第八章2010-2014年全国及中国各省市儿童运动衣行业规模分析第一节2014年全国及各省市儿童运动衣行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第二节2014年全国及各省市儿童运动衣行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第三节2014年中国儿童运动衣行业工业总产值

一、不同规模企业工业总产值分析

二、不同类型企业工业总产值分析第四节2014年中国儿童运动衣行业产成品

一、2014年中国儿童运动衣行业产成品分析

二、不同规模企业产成品分析

三、不同类型企业产成品分析第五节2014年中国儿童运动衣行业产成品集中度分析

一、地区分析

二、区域分析第六节2014年中国儿童运动衣行业产成品资金占用率

一、2014年中国儿童运动衣行业产成品资金占用率分析

二、不同规模企业产成品资金占用率分析

三、不同类型企业产成品资金占用率分析 第九章2010-2014年全国及各省市儿童运动衣行业盈利能力分析第一节2014年全国及各省市儿童运动衣行业盈利能力分析

一、累计利润总额

二、成本费用利润率

三、累计亏损企业单位数

四、累计亏损企业亏损总额

五、累计亏损企业亏损总额比去年同期增长

六、资本保值增值率 第十章2014年中国儿童运动衣行业营运能力分析第一节2014年中国儿童运动衣行业应收账款周转率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业应收账款周转率分析

三、不同类型企业应收账款周转率分析第二节2014年中国儿童运动衣行业流动资产周转率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业流动资产周转率分析

二、不同规模企业流动资产周转率分析

三、不同类型企业流动资产周转率分析第三节2014年中国儿童运动衣行业固定资产周转率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业固定资产周转率分析

二、不同规模企业固定资产周转率分析

三、不同类型企业固定资产周转率分析第四节2014年中国儿童运动衣行业总资产周转率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业总资产周转率分析

二、不同规模企业总资产周转率分析

三、不同类型企业总资产周转率分析第五节2014年中国儿童运动衣行业资金利税率分析

一、2014年中国儿童运动衣行业资金利税率分析

二、不同规模企业资金利税率分析

三、不同类型企业资金利税率分析 第十一章儿童运动衣行业重点企业分析第一节中国儿童运动衣行业重点企业A

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第二节中国儿童运动衣行业重点企业B

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第三节中国儿童运动衣行业重点企业C

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第四节中国儿童运动衣行业重点企业D

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第五节中国儿童运动衣行业重点企业E

一、基本信息

内容。

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力 第十二章2015-2019年中国儿童运动衣制造行业运行状况预测第一节预测理论依据第二节2015-2019年中国儿童运动衣行业工业总产值预测第三节2015-2019年中国儿童运动衣行业销售收入预测第四节2015-2019年中国儿童运动衣行业利润总额预测第五节2015-2019年中国儿童运动衣行业总资产预测 第十三章专家观点与研究结论第一节报告主要研究结论第二节博研咨询行业专家建议 更多图表：见报告正文 详细图表略…….如需了解欢迎来电索要。本报告实时免费更新数据（季度更新）根据客户要求选择目标企业及调查

篇2：产品投资策略报告

正文目录第一章2010-2014年快速食品产量分地区统计数据第一节2014年快速食品产量全国及各省市统计数据

一、2014年快速食品产量全国统计数据

二、2014年快速食品产量各省市统计数据第二章2010-2014年快速食品行业全国销售收入前十家企业主要经济指标第一节2014年快速食品行业全国销售收入前十家企业主要经济指标第三章2010-2014年快速食品行业分地区主要经济指标统计数据第一节2014年快速食品行业主要经济指标全国及各省市统计数据

一、2014年快速食品行业主要经济指标全国统计数据

二、2014年快速食品行业主要经济指标各省市统计数据第四章2010-2014年快速食品行业分经济类型主要经济指标统计数据第一节2014年快速食品行业分经济类型主要经济指标统计数据

一、大型企业

二、中型企业

三、小型企业

四、国有企业（分大中小型企业）

五、集体企业（分大中小型企业）

六、股合作企业（分大中小型企业）

七、股制企业（分大中小型企业）

八、私营企业（分大中小型企业）

九、外商和港澳台投资企业（分大中小型企业）

十、其他经济类型企业（分大中小型企业）第五章2010-2014年全国及各省市快速食品行业产销数据分析第一节2014年全国及各省市快速食品行业产销数据分析

一、累计产成品

二、累计产成品比去年同期增长

三、累计产品销售收入

四、累计产品销售收入比去年同期增长

五、累计工业总产值（当年价格）第六章2014年中国快速食品行业成本费用分析第一节2014年中国快速食品行业销售成本分析

一、2014年中国快速食品行业销售成本分析

二、不同规模企业销售成本分析

三、不同类型企业销售成本分析第二节2014年中国快速食品行业销售成本率分析

一、2014年中国快速食品行业销售成本率分析

二、不同规模企业销售成本率分析

三、不同类型企业销售成本率分析第三节2014年中国快速食品行业销售费用分析

一、2014年中国快速食品行业销售费用分析

二、不同规模企业销售费用分析

第四节2014年中国快速食品行业销售费用率分析

一、2014年中国快速食品行业销售费用率分析

二、不同规模企业销售费用率分析

三、不同类型企业销售费用率分析第五节2014年中国快速食品行业管理费用分析

一、2014年中国快速食品行业管理费用分析

二、不同规模企业管理费用分析

三、不同类型企业管理费用分析第六节2014年中国快速食品行业管理费用率分析

一、2014年中国快速食品行业管理费用率分析

二、不同规模企业管理费用率分析

三、不同类型企业管理费用率分析第七节2014年中国快速食品行业财务费用分析

一、2014年中国快速食品行业财务费用分析

二、不同规模企业财务费用分析

三、不同类型企业财务费用分析第八节2014年中国快速食品行业财务费用率分析

一、2014年中国快速食品行业财务费用率分析

二、不同规模企业财务费用率分析

三、不同类型企业财务费用率分析第九节2014年中国快速食品行业成本费用利润率分析

一、2014年中国快速食品行业成本费用利润率分析

二、不同规模企业成本费用利润率分析

三、不同类型企业成本费用利润率分析 第七章2014年中国快速食品行业资产与负债分析第一节2014年中国快速食品行业总资产状况分析

一、2014年中国快速食品行业总资产分析

二、不同规模企业总资产分析

三、不同类型企业总资产分析第二节2014年中国快速食品行业总资产增长率分析

一、2014年中国快速食品行业总资产增长率分析

二、不同规模企业总资产增长率分析

三、不同类型企业总资产增长率分析第三节2014年中国快速食品行业流动资产年平均余额分析

一、2014年中国快速食品行业流动资产年平均余额分析

二、不同规模企业流动资产年平均余额分析

三、不同类型企业流动资产年平均余额分析第四节2014年中国快速食品行业固定资产净值分析

一、2014年中国快速食品行业固定资产净值分析

二、不同规模企业固定资产净值分析

三、不同类型企业固定资产净值分析第五节2014年中国快速食品行业应收账款净额分析

一、2014年中国快速食品行业应收账款净额分析

二、不同规模企业应收账款净额分析

第六节2014年中国快速食品行业负债分析

一、2014年中国快速食品行业负债分析

二、不同规模企业负债分析

三、不同类型企业负债分析第七节2014年中国快速食品行业资产负债率分析

一、2014年中国快速食品行业资产负债率分析

二、不同规模企业资产负债率分析

三、不同类型企业资产负债率分析 第八章2010-2014年全国及中国各省市快速食品行业规模分析第一节2014年全国及各省市快速食品行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第二节2014年全国及各省市快速食品行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第三节2014年中国快速食品行业工业总产值

一、不同规模企业工业总产值分析

二、不同类型企业工业总产值分析第四节2014年中国快速食品行业产成品

一、2014年中国快速食品行业产成品分析

二、不同规模企业产成品分析

三、不同类型企业产成品分析第五节2014年中国快速食品行业产成品集中度分析

一、地区分析

二、区域分析第六节2014年中国快速食品行业产成品资金占用率

一、2014年中国快速食品行业产成品资金占用率分析

二、不同规模企业产成品资金占用率分析

三、不同类型企业产成品资金占用率分析 第九章2010-2014年全国及各省市快速食品行业盈利能力分析第一节2014年全国及各省市快速食品行业盈利能力分析

一、累计利润总额

二、成本费用利润率

三、累计亏损企业单位数

四、累计亏损企业亏损总额

五、累计亏损企业亏损总额比去年同期增长

六、资本保值增值率 第十章2014年中国快速食品行业营运能力分析第一节2014年中国快速食品行业应收账款周转率分析

一、2014年中国快速食品行业应收账款周转率分析

二、不同规模企业应收账款周转率分析

三、不同类型企业应收账款周转率分析

一、2014年中国快速食品行业流动资产周转率分析

二、不同规模企业流动资产周转率分析

三、不同类型企业流动资产周转率分析第三节2014年中国快速食品行业固定资产周转率分析

一、2014年中国快速食品行业固定资产周转率分析

二、不同规模企业固定资产周转率分析

三、不同类型企业固定资产周转率分析第四节2014年中国快速食品行业总资产周转率分析

一、2014年中国快速食品行业总资产周转率分析

二、不同规模企业总资产周转率分析

三、不同类型企业总资产周转率分析第五节2014年中国快速食品行业资金利税率分析

一、2014年中国快速食品行业资金利税率分析

二、不同规模企业资金利税率分析

三、不同类型企业资金利税率分析 第十一章快速食品行业重点企业分析第一节中国快速食品行业重点企业A

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第二节中国快速食品行业重点企业B

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第三节中国快速食品行业重点企业C

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第四节中国快速食品行业重点企业D

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第五节中国快速食品行业重点企业E

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

内容。

四、企业经营效率

篇3：产品投资策略报告

自改革开放三十多年以来中国经济高速发展, 城乡居民收入不断增长, 居民对于手中财富保值增值的需求越来越强烈, 由此国内个人理财业务的发展也日益旺盛。各种股票、债券、基金应运而生, 在形式各异的投资渠道中, 商业银行理财产品以其风险小、收益稳定等特点受到了很多普通投资者的青睐。尽管由国内商业银行推出的众多银行理财产品近年来得到了很快的发展, 但是因为起步比较晚, 相对于国外的大银行的理财产品来说, 差距仍然较大。目前, 各家银行推出的理财产品大同小异, 产品类型基本趋同, 并且理财产品的门槛普遍较高 (一般为5万元) , 限制了客户的选择权, 产品的期限和收益率也较为相似。面对理财产品普遍雷同的问题, 创新能力不足被认为是主要原因之一, 同时有人提出增加开发能力, 建立完善的知识产权保护制度来解决理财产品雷同的问题。要想真正地解决理财产品的同质化问题, 不能仅从形式着手, 必须从本质上进行创新。由于普通理财产品的存续期一般是连贯的, 投资期一旦结束, 普通消费者若想再次投资理财产品, 只能被动地等待适合自己的理财产品发行, 多阶段理财产品则为消费者提供了更多的选择权。

二、动态多阶段模型在多阶段理财产品中的应用

1. 净现值评估法的局限性。

作为常规的定价及评估决策方法, 净现值法很难有效处理理财产品定价和投资所面临的各种不确定性, 也未考虑到决策者具有相机选择权, 即可以根据未来的变化做出相应的决策。在多阶段投资情况下, 理财产品投资是分阶段进行的, 为决策者带来了延迟、放弃、继续投资的权利, 这就给消费者带来了很强的灵活性, 倘若忽视了这些灵活性的存在, 必然会低估理财产品的价值。因此更限制了净现值法在理财产品投资中的应用。

2. 理财产品投资与实物期权相似性分析。

实物期权具有一定的选择性、收益的不确定性、标的资产价格的波动性、实物期权的成熟期不固定性 (滞后性) 、实物投资全部或者部分不可逆性等特性, 而这些特性与理财产品投资十分相似。假设投资者对理财产品的投资决策是分阶段进行的, 把投资者对理财产品的投资分成三个阶段:观察期、追加期和完成期。观察期时间较短, 在观察期内, 消费者可以撤销购买的理财产品的行为, 一旦选择反悔, 意味投资者放弃了获得理财产品标的资产上涨的权利。在观察期后, 若消费者愿意继续持有理财产品, 则考虑在追加期是否追加投资或者撤出资金, 一旦选择追加投资, 则获得了第三阶段标的资产上涨的期权。在完成期结束时, 投资者将会获得收益或是遭受损失。投资者的投资决策过程可以用图所表示。

其中: (1) I1、I2、I3分别表示投资者在观察期、追加期、完成期三个阶段的投资额。 (2) t1、t2、t3表示投资者对理财产品持有的时间。 (3) A1、A分别表示投资失败时的收益。 (4) R+、R-分别表示对理财产品的投资成功和失败时最终的收益。

3. 动态多阶段决策模型假设。

投资者对理财产品的投资过程我们可以做出如下假设: (1) 投资者在每一个阶段对理财产品的投资都会产生两种结果:成功和失败。若投资成功则执行期权进入下一阶段的投资;如果失败则放弃持有该理财产品并得到收入A (此假设符合实际情况) 。我们认为投资者对理财产品的投资具有灵活性, 投资者为了规避风险, 一般对理财产品采用分阶段投资的方式, 对理财产品的市场价值进行分阶段评估, 以便灵活做出投资决策。 (2) 理财产品的投资收益具有滞后性, 只有投资结束后才能获得确定的收益, 假设t3“完成期”为成熟期, 因此用理财产品在t3期的市场价值R代替其后续的现金流量。据图可以看到, 对理财产品采用分阶段投资的方式, 使得投资者对于是否进行下一步的投资可以根据不同的具体情况做出相应的最佳决策:如在观察期是否决定购买该项理财产品;在追加期是否继续持有及进一步追加投资还是抽回资金;是否需要延期投资等。采用期权的方式会给投资者一定的选择权利。这些权利, 将给投资者带来最高程度的收益或最低程度的损失。

4. 建立动态多阶段决策模型。

理财产品投资定价决策过程可用表表示, 文献针对风险投资项目价值做了分析, 借鉴其分析思路, 针对理财产品动态多阶段投资的定价决策特征, 构建模型如下:

注:表中的现值表示的是在各期权获得时候的现值。

构建的动态多阶段决策模型所用到的相关符号及其意义说明如下:S1、S2———期权1和期权2标的资产的价值;S1+、S1-———期权1和期权2标的理财产品资产上涨后的价值;S1-、S2-———期权1和期权2标的理财产品资产下跌后的价值;E1、E2———期权1和期权2的价值;E1+、E2+———标的理财产品价值上涨时期权1和期权2的价值;E1-、E2-———标的理财产品价值下跌时期权1和期权2的价值;P1、P2———期权1和期权2标的理财产品价值上涨的风险中性概率;F1、F2———期权1和期权2的期权费用;OP1、OP2———期权1和期权2的期权溢价;q———该理财产品获得市场价值R+的概率;k———净现值法中的风险折现率;r———无风险利率。

理财产品的市场价值由该理财产品未来收益的净现值 (NPV) 和其所包含的灵活性价值构成。因此理财产品的真实价值可称为扩展净现值 (ENPV) 。这种包含了灵活性价值的扩展净现值 (ENPV) 可以用期权溢价 (OP) 表示, 期权溢价等于期权价值与期权费用之差。投资者对该理财产品的投资是一个复合期权, 该理财产品的市场价值可表示为:

(1) 计算期权1的期权溢价。采用倒推法从后往前计算期权溢价, 即先求期权2的期权溢价OP2, 以此类推, 最终得到期权1的期权溢价OP1。计算过程如下:

①计算期权2的期权溢价:

根据二项式期权定价模型, 风险中性概率和欧式期权价值分别为:

由表可知, 期权费用为:, 故可由OP2=E2-F2求得期权2的期权溢价。

②计算期权1的期权溢价:

由此可得风险中性概率和期权1的价值分别为:

由表可知, 期权费用为:F1=I1, 即可根据OP1=E1-F1求期权1的期权溢价OP1。

(2) 计算净现值:净现值 (NPV) 由传统的净现值法求得。

(3) 计算扩展的净现值ENPV:。ENPV的数值就是该理财产品的真实价值。

(4) 结合相关信息对投资该理财产品的可行性进行分析。

三、结语

动态多阶段模型可以帮助商业银行开发出更具灵活性的多阶段理财产品, 同时在投资的过程中赋予投资者更多的选择权, 使其能够更加灵活地进行投资, 增强了理财产品的流动性。该模型能够较准确地评价该理财产品的价值, 并且更直观地帮助投资者进行理财产品的投资决策, 如果仅仅采用净现值法来估计理动态多阶段财产品的价值, 将会大大低估其中包含灵活性的价值。结合实物期权理论建立的基于二叉树决策模型的理财产品动态多阶段定价决策模型比净现值方法更能体现定价决策的柔性。模型为理财产品的动态及柔性定价和决策提供了一种定价方法。

参考文献

[1]尚敏, 余丽霞.浅析商业银行人民币理财产品同质化问题[J].财会月刊, 2014 (9) .

[2]沈晓龙.我国商业银行结构性理则产品:特点、问题与对策[J].科学决策, 2010 (9) :8-13.

[3]Hodder, J.and Riggs, H.Pitfalls in Evaluating Risky Projects[J].Harvard Business Review, 1985, Vol.63, 1:128-135.

篇4：外资银行理财产品投资策略

以收集到的约90个外资银行理财产品为样本，我们进一步对外资银行推出的外汇理财产品的年收益率、风险、流动性以及相关费用等进行分析和比较，以为投资者提供更为详尽的参考资料。以理财产品的风险程度由高到低，我们将外资银行推出的外汇理财产品分为三类，第一类是两种外币组合的外币期权投资产品。花旗银行的优利账户、荷兰银行的多利理财、渣打银行的基本型汇利投资账户、汇丰银行的双利存款、恒生银行的恒生更特息投资存款都是具有外币期权性质的投资产品，这类产品大多不保本而且收益率不确定。第二类是与金融市场衍生工具挂钩的结构性理财产品，根据国内客户的风险偏好，这类理财产品多为保本型产品，其投资回报与所挂钩的汇率、利率、股票、债券、指数、商品等市场表现相联系。第三类是优惠利率的固定收益类理财产品，如花旗银行的“鸿利灵活财富管理系列”的13个月外币协议储蓄理财产品。还有一类是最近银行新推出的QDII理财产品(QDII理财产品的类别大多属于上述第二、三类)。

以下我们对前两类外汇理财产品的收益和风险特征进行全面剖析，以为投资者提供更详尽的投资参考。

结构性产品是主流

从分析样本看，外资银行推出的理财产品以保本型结构性产品为主，共有71个，占全部样本的78．89％。保本型结构性产品的特点是投资到期后投资者可全部拿回本金，但投资的收益率有较大不确定性，最终的实际收益率取决于所挂钩的金融衍生产品的市场表现及挂钩方式等因素。

预期年收益率≠实际年收益率

据统计，71个结构性理财产品的预期年收益率在3％-22．45％之间，而且同期限结构性产品的预期年收益率差异也较大(表2)。以3个月期限的产品为例，预期年收益率的范围为3％-10．75％，最高收益率和最低收益率差距达7．75％，收益率差额高达2．6倍。与此同时，投资期短的理财产品预期收益率高出投资期长的理财产品的现象也并不少见。比如1．25-1．5年期结构性产品的预期收益率范围为9％-15％，这个投资期间有3个理财产品的预期收益率高于2年-2．5年期挂钩结构性存款的预期收益率9．5％。

应该注意的是，预期收益率只提供了信息不充分情况下的投资参考，实际收益率才是评价理财产品的重要指标。目前各外资银行都不对外公布其理财产品到期时的实际收益率。多数外资银行在产品结束时才会告知客户实际收益率，有些银行定期(如每季度)通知客户某些理财产品的实际收益率。据了解，目前荷兰银行的客户随时可以在路透、彭博或银行网站上查到自己所购买产品的当天资产净值。并且客户购买了理财产品后，荷兰银行会定期寄发对账单，告知资产净值、收益变动等情况。

根据荷兰银行公开发行的第三季季刊，截至2006年7月28日，其3年期“黄金-石油挂钩结构性存款”的第一期和第二期产品的实际收益率分别为16．85％和5．8％。5年期“标准普尔／荷银水资源指数挂钩结构性存款”的实际收益率为17．34％。同一品种的“黄金-石油挂钩结构性存款”的两期产品在同一时点实际收益率相差了近3倍。为了进一步掌握外资银行理财产品的实际收益率情况，我们通过咨询各外资银行的理财经理，对结构性产品的实际收益率情况进行了调查。电话采访理财经理的反馈结果显示，相当部分结构性理财产品的实际年收益率在10％左右(表3)。

收益取决于挂钩的金融衍生产品

造成结构性产品预期年收益率与实际年收益率差距的一个原因，是预期年收益率的测算方法不同。有的理财产品预期收益率是根据历史数据逆向测算的。例如，4年期“投资大师优选组合挂钩结构性存款”产品，以其2001年1月至2006年5月数据进行逆向测试，4年总投资回报最高为40．87％(美元)和48．23％(澳元)，平均为22．45％(美元)和26．49％(澳元)。3年期“国际商品指数挂钩结构性存款”产品，其过去7年的投资模拟结果显示年回报率在0％-14％之间。

有的理财产品预期年收益率是根据最高值测算的。例如，花旗银行发售的“挂钩一篮子全球零售业股票”的结构性理财产品，收益设计按日计算。投资期内，如果交易当日的所有挂钩股票的股价观测值均高于或等于设定水平，那么交易当日的年收益率为10％，否则为0。再如，东亚银行对篮子股票挂钩保本投资产品的系列7(美元)和系列8(港元)两个15个月投资理财产品，设定了投资收益的上限，最高投资回报率为15％。

不同银行理财产品收益设计的复杂性也给判断预期年收益率带来了困难。例如，花旗银行发售的“澳元兑美元每日多区间递增累计收益”12个月结构性产品，挂钩澳元兑美元汇率，按照投资期内落入预设区间内的天数累计收益。挂钩汇率落在最窄区间内年收益率为8％，中区间内年收益率为2％，最宽区间内年收益率为1％。再如，东亚银行篮子股票挂钩保本投资产品的系列3(美元)，这个为期2年的理财产品的收益包括潜在收益和红利收益两部分。在观察日其挂钩的篮子股票中最逊色股票的表现未下跌超过其开始价格50％的条件下，客户将可获得8％的年收益率。而红利收益不设上限，根据结算日挂钩篮子股票中最逊色的2只股票表现而定，挂钩篮子股票的表现越理想，投资者可获取的红利收益则越高。

在部分理财产品上，一些外资银行对VIP客户给予了比普通客户更高的投资回报率。例如，东亚银行的利率指数挂钩保本投资产品——系列3(美元)，给予VIP客户潜在年收益率为5．05％，给予普通客户的为4．8％；利率指数挂钩保本投资产品——系列4(港元)给予VIP客户潜在年收益率为3．85％，给予普通客户的为3．6％。

多种形式的理财产品带来了收益计算的复杂性。例如，汇丰银行推出的与汇率、利率挂钩的保本型理财产品采用了“价幅累积”、“双点触发”、“上限正向浮动”等多种形式。恒生银行的可日享高利和可自动赎回两类产品具有不同的收益计算方式，与外汇挂钩的投资产品可选择走势判断投资、区间投资、双区间投资等多种形式。而且各银行也对投资结构性理财产品设定了最低投资金额(表4)。

因此投资者选择此类理财产品，需要听取专业理财师的投资建议，才能对投资的风险与收益有合理的评估。

外币期权投资产品

外币期权投资产品一般投资期间灵活，不受发售期的时间限制，也没有任何开户费用，往往是外资银行的常态理财产品。而且外币期权性质的理财产品不保本，收益率也不确定，风险和收益相对都较高。

以花旗银行优利账户为例，它是外汇定期存款与外汇货币期权的组合产品，可选择两种货币组合进行外币期权投资，为客户提供的双向挂钩货币组合高达88种。开设优利账户的客户有机会获取比一般普通外汇存款更高的年利率，但同时也要面临外汇汇率风险，即要承担与外币本金挂钩备选货币的汇率风险。

据理财经理介绍，客户开立优利账户时，需要确定基本货币(即客户手中持有的货币)的投资数额，然后选择一种外币作为卖出外汇期权的备选货币，并约定这两种货币兑换的挂钩汇率。存款到期时，对于本金和利息银行有权决定是以“基本货币”币种支付，还是以“备选货币”币种支付。客户的收益包括，普通定期存款利息及客户以约定的价格向银行卖出期权的期权收益。

例如：客户开设了一个月期的优利账户，美元为基础货币，欧元为备选货币，约定的挂钩汇率为1欧元兑1．22美元，初始投入资金为5万美元。客户可获得定期存款年利率2％以及6．31％的期权年收益率，总年收益率为8．31％。在1个月到期后，客户可能会面临两种结果：在欧元兑美元汇率不低于1．22的情况下，客户将按约定的年收益率8．31％获得本息50346．25美元(50000×8．31％／12个月)；在欧元兑美元低于1．22的情况下，客户则以41267．42欧元(50346．25美元／1．22)的货币形式取得到期本息，41267．42欧元是50346．25美元按约定的挂钩汇率折合的等值欧元。对于客户而言，优利账户带来了6．31％期权年收益率，但也要承担欧元贬值的风险。例如在到期日1欧元兑1．21美元，那么客户得到的41267．42欧元相当于49933．58美元(41267．42×1．21)，比初始投入资金50000美元损失了66．42美元。

当基础货币与备选货币的汇率波动不大时，优利账户是一个不错的选择。此外优利账户还可以将未来一定期间基础货币与备选货币的兑换汇率锁定在一定范围，减少了汇率波动的风险。

渣打银行基本型汇利投资账户、汇丰银行双利存款、恒生更特息投资存款也是集定期存款与外币期权投资于一身的理财产品，性质类似于花旗银行的优利账户。根据客户选择的外币组合及存款期，以及选择确定的协定汇率及双利存款期权费率，客户可以在到期日全数取回存款的本金、利息和期权收益，货币支付币种为存款货币或挂钩货币。客户在承担汇率风险的情况下有可能获得更高的利息收益和期权金收益。

不过在具体的操作上，各外资银行的这种理财产品有着不同的方式，最低投资额也各不相同。渣打银行基本型汇利投资账户、汇丰银行双利存款的投资期间一般分为7天、14天、1个月三个种类。前者可供选择的本币货币和挂钩货币的货币组合约30余种，覆盖美元、英镑、欧元、日元、港币、澳元、新西兰元及加元等多种货币(现钞投资币种限美元和港币)。而后者的挂钩货币，其中一种货币必须为美元，另一种货币可以在外币现汇账户(澳元、加拿大元、欧元、英镑或日元等)或者外币现钞账户(欧元或日元等)中选择一种。恒生更特息投资存款的投资期间还可以选择两个月或三个月(表5)。

篇5：产品投资策略报告

正文目录第一章2010-2014年奶制品产量分地区统计数据第一节2014年奶制品产量全国及各省市统计数据

一、2014年奶制品产量全国统计数据

二、2014年奶制品产量各省市统计数据第二章2010-2014年奶制品行业全国销售收入前十家企业主要经济指标第一节2014年奶制品行业全国销售收入前十家企业主要经济指标第三章2010-2014年奶制品行业分地区主要经济指标统计数据第一节2014年奶制品行业主要经济指标全国及各省市统计数据

一、2014年奶制品行业主要经济指标全国统计数据

二、2014年奶制品行业主要经济指标各省市统计数据第四章2010-2014年奶制品行业分经济类型主要经济指标统计数据第一节2014年奶制品行业分经济类型主要经济指标统计数据

一、大型企业

二、中型企业

三、小型企业

四、国有企业（分大中小型企业）

五、集体企业（分大中小型企业）

六、股合作企业（分大中小型企业）

七、股制企业（分大中小型企业）

八、私营企业（分大中小型企业）

九、外商和港澳台投资企业（分大中小型企业）

十、其他经济类型企业（分大中小型企业）第五章2010-2014年全国及各省市奶制品行业产销数据分析第一节2014年全国及各省市奶制品行业产销数据分析

一、累计产成品

二、累计产成品比去年同期增长

三、累计产品销售收入

四、累计产品销售收入比去年同期增长

五、累计工业总产值（当年价格）第六章2014年中国奶制品行业成本费用分析第一节2014年中国奶制品行业销售成本分析

一、2014年中国奶制品行业销售成本分析

二、不同规模企业销售成本分析

三、不同类型企业销售成本分析第二节2014年中国奶制品行业销售成本率分析

一、2014年中国奶制品行业销售成本率分析

二、不同规模企业销售成本率分析

三、不同类型企业销售成本率分析第三节2014年中国奶制品行业销售费用分析

一、2014年中国奶制品行业销售费用分析

二、不同规模企业销售费用分析

第四节2014年中国奶制品行业销售费用率分析

一、2014年中国奶制品行业销售费用率分析

二、不同规模企业销售费用率分析

三、不同类型企业销售费用率分析第五节2014年中国奶制品行业管理费用分析

一、2014年中国奶制品行业管理费用分析

二、不同规模企业管理费用分析

三、不同类型企业管理费用分析第六节2014年中国奶制品行业管理费用率分析

一、2014年中国奶制品行业管理费用率分析

二、不同规模企业管理费用率分析

三、不同类型企业管理费用率分析第七节2014年中国奶制品行业财务费用分析

一、2014年中国奶制品行业财务费用分析

二、不同规模企业财务费用分析

三、不同类型企业财务费用分析第八节2014年中国奶制品行业财务费用率分析

一、2014年中国奶制品行业财务费用率分析

二、不同规模企业财务费用率分析

三、不同类型企业财务费用率分析第九节2014年中国奶制品行业成本费用利润率分析

一、2014年中国奶制品行业成本费用利润率分析

二、不同规模企业成本费用利润率分析

三、不同类型企业成本费用利润率分析 第七章2014年中国奶制品行业资产与负债分析第一节2014年中国奶制品行业总资产状况分析

一、2014年中国奶制品行业总资产分析

二、不同规模企业总资产分析

三、不同类型企业总资产分析第二节2014年中国奶制品行业总资产增长率分析

一、2014年中国奶制品行业总资产增长率分析

二、不同规模企业总资产增长率分析

三、不同类型企业总资产增长率分析第三节2014年中国奶制品行业流动资产年平均余额分析

一、2014年中国奶制品行业流动资产年平均余额分析

二、不同规模企业流动资产年平均余额分析

三、不同类型企业流动资产年平均余额分析第四节2014年中国奶制品行业固定资产净值分析

一、2014年中国奶制品行业固定资产净值分析

二、不同规模企业固定资产净值分析

三、不同类型企业固定资产净值分析第五节2014年中国奶制品行业应收账款净额分析

一、2014年中国奶制品行业应收账款净额分析

二、不同规模企业应收账款净额分析

第六节2014年中国奶制品行业负债分析

一、2014年中国奶制品行业负债分析

二、不同规模企业负债分析

三、不同类型企业负债分析第七节2014年中国奶制品行业资产负债率分析

一、2014年中国奶制品行业资产负债率分析

二、不同规模企业资产负债率分析

三、不同类型企业资产负债率分析 第八章2010-2014年全国及中国各省市奶制品行业规模分析第一节2014年全国及各省市奶制品行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第二节2014年全国及各省市奶制品行业规模分析

一、累计全部从业人员平均人数

二、累计全部从业人员平均人数比去年同期增长

三、累计企业单位数第三节2014年中国奶制品行业工业总产值

一、不同规模企业工业总产值分析

二、不同类型企业工业总产值分析第四节2014年中国奶制品行业产成品

一、2014年中国奶制品行业产成品分析

二、不同规模企业产成品分析

三、不同类型企业产成品分析第五节2014年中国奶制品行业产成品集中度分析

一、地区分析

二、区域分析第六节2014年中国奶制品行业产成品资金占用率

一、2014年中国奶制品行业产成品资金占用率分析

二、不同规模企业产成品资金占用率分析

三、不同类型企业产成品资金占用率分析 第九章2010-2014年全国及各省市奶制品行业盈利能力分析第一节2014年全国及各省市奶制品行业盈利能力分析

一、累计利润总额

二、成本费用利润率

三、累计亏损企业单位数

四、累计亏损企业亏损总额

五、累计亏损企业亏损总额比去年同期增长

六、资本保值增值率 第十章2014年中国奶制品行业营运能力分析第一节2014年中国奶制品行业应收账款周转率分析

一、2014年中国奶制品行业应收账款周转率分析

二、不同规模企业应收账款周转率分析

三、不同类型企业应收账款周转率分析

一、2014年中国奶制品行业流动资产周转率分析

二、不同规模企业流动资产周转率分析

三、不同类型企业流动资产周转率分析第三节2014年中国奶制品行业固定资产周转率分析

一、2014年中国奶制品行业固定资产周转率分析

二、不同规模企业固定资产周转率分析

三、不同类型企业固定资产周转率分析第四节2014年中国奶制品行业总资产周转率分析

一、2014年中国奶制品行业总资产周转率分析

二、不同规模企业总资产周转率分析

三、不同类型企业总资产周转率分析第五节2014年中国奶制品行业资金利税率分析

一、2014年中国奶制品行业资金利税率分析

二、不同规模企业资金利税率分析

三、不同类型企业资金利税率分析 第十一章奶制品行业重点企业分析第一节中国奶制品行业重点企业A

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第二节中国奶制品行业重点企业B

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第三节中国奶制品行业重点企业C

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第四节中国奶制品行业重点企业D

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

四、企业经营效率

五、企业偿债能力第五节中国奶制品行业重点企业E

一、基本信息

二、企业综合运营效益

三、企业盈利能力

内容。

四、企业经营效率

篇6：产品投资策略报告

选择银行理财产品，主要把握好以下四点就可以了。

首先，我们要通过银行发放的资料，了解产品的类型。当下而言，银行发放的理财产品主要有两大类，一类是保本类的，一类是非保本类的。在这两大类理财产品中，又分为保本浮动收益型产品、保本固定收益类产品和非保本浮动收益理财产品。所以，大妈们在选择理财产品的时候，首先要看产品，看自己适合和需要哪种类型的理财产品。

其次，我们要看各类理财产品的期限以及收益。通常来说，理财者在短期内有闲散资金，选择短期理财产品比较合适;反之，则适宜选择长期理财产品。这主要就要看大家的了。但是，恒昌理财顾问要提醒大家的是，银行理财产品一般在募集期间的收益只相当于活期收益，因此大家最好晚点购买银行理财产品，这样更为合算。期限选好以后，我们就要看产品的收益了。一般来说，收益要选择合适的，因为过高和过低的收益对大家而言都不合适。过高收益，风险性也会增加；过低收益，不合适。

最后，通过询问银行相关人员，了解资金的去向。资金安全与否不仅取决于所选择的机构，也取决于资金的流向。如果说这笔资金主要投向股票类高风险领域，那么大家资金的风险也比较大。反之，则风险性比较小。所以大家在购买银行理财产品的时候，一定要注意这一方面。