我国金融机构的发展

我国金融机构的发展（通用8篇）

篇1：我国金融机构的发展

金融危机下我国金融创新的发展

1、金融创新及其国际发展情况

金融创新（financial innovation）指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

中国学者对此的定义为：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。并认为金融创新大致可归为三类：（1）金融制度创新；（2）金融业务创新；（3）金融组织创新。而从思维层次上看，“创新”有三层涵义：（1）原创性思想的跃进，如第一份期权合约的产生；（2）整合性将已有观念的重新理解和运用，如期货合约的产生；（3）组合性创性，如蝶式期权的产生。

西方金融创新一直以良好的势头发展着。1980-2001年，仅在公司证券领域就出现了多达1836个证券品种。进入21世纪后，金融创新依然充满活力。具体表现为：1.许多信用类金融衍生产品大量出现，成为市场的重要组成部分。2.金融工具创新对经营模式创新影响越来越大，很多金融工具本身的创新带来的影响已经突破了满足市场的需求和提高交易效率的层次，而是触及到金融机构的业务流程和业务模式，证券化的广泛应用就是此类创新的典型代表。3.产品复杂性大幅增加，同时带来了更大的风险和不确定性。

2、金融危机与金融创新

08年的金融风暴，使得金融创新受到质疑：金融创新到底是发展动力，还是危机源头？尽管危机的导火线是美国的次贷危机，但是从整个的危机过程来看，从最初埋下祸根，到危机的爆发和蔓延，无处不存在金融创新的因素：

1.住房抵押贷款我们如今司空见惯的银行业务本身就是金融创新不断发展的产物。早期的住房抵押贷款期限较短、都采用到期一次偿还本息的方式，但美国20世纪30年代的大萧条使无数购房者无力偿还已经到期的住房抵押贷款，在这种情况下美国政府不得不出面提供了15年期固定利率、分期还款的再融资，并逐渐形成了今天的住房抵押贷款模式。而始于20世纪90年代中期的次级房贷快速发展，其中一个重要因素就是技术层面的创新使得借款人信用信息的采集成本大幅下降。

2．从危机爆发前的情况看，证券化的市场促进了次级房贷的过度膨胀。虽然次级房贷的过渡发展有其他各种因素的作用，如美联储在2000年后的连续降息(从6.5%到1%)、美国房价持续上涨和每年涨幅10%的高预期等。但是由于证券化为金融机构转移风险和释放资本提供了捷径，因此既促成了次级住房抵押贷款的过度发展(2006年美国约75%的次级房贷被证券化，而2001年仅有54%)，又为金融机构降低审批标准提供了负面激励(2005年次级房贷申请的拒绝率仅为14%)，为次贷危机的爆发埋下了祸根。

3.从08危机发展的情况来看，金融衍生产品的大量交易造成了危机的不断蔓延。针对分散信用风险而设计的CDO等衍生工具的使用，在一定程度上反而造成了风险的不断传导和蔓延，这些复杂衍生工具的使用还加大了投资者对谁是风险最终承担者的疑虑，进而甚至对市场信心造成了一定的负面影响。另一方面，证券化过程中采用的证券分级等内部信用增级技术，在风险转移的过程中实际上造成了风险的集中和扩大，使得一些投资者面临的风险

远远超出了其可识别和可承受能力的范围，且很多投资者无法对风险进行有效地管理和控制。

尽管欧美金融发达国家的金融创新活动为其经济发展起到了积极的促进作用，但这次危机也告诉我们，金融创新在提高市场效率的同时，也为金融市场带来了极大的不确定性，这是我国商业银行在积极提高金融创新能力、拓展创新范畴过程中应当认真思考的，也是我国商业银行在越来越多地参与国际市场的投资交易过程中必须注意的问题。

3、我国银行业金融创新的主要问题

目前国际金融衍生品工具已发展到1200种.外国银行大部分已从传统银行业务转向现代银行业务，但我国的金融衍生品工具和创新产品都非常之少，传统的存、贷款和结算业务仍然是中国银行业的业务主体。

国际大银行中间业务收入在全部收入中的比例不断上升，已普遍达到50%-70%，而我国主要商业银行这一比例则相对较低，根据工行、建行、中行和交行公布的2010年第一季度业绩显示，各行中间业务收入在其全部营业收入中的比重分别仅为20.87%、22.34%、23.11%和14.51%。

我国的消费信贷品种和规模非常有限，根中国人民银行公布的2009年5月最新统计数据显示，我国银行业金融机构各项贷款余额中消费信贷所占比例仅为11.5%，据欧洲调查机构SOFINCO于2009年5月21日公布的一项调查报告，截至2008年12月底，欧盟27国的消费信贷市场规模总额为11770亿欧元，在银行贷款总额中的占比达到30%以上。

我国外汇市场仅开设美元、港币和日元兑人民币的即期交易，而且只开上午场。西方国家的外汇市场则是全天候、全球性的市场，绝大多数货币都可进行交易，有即期、远期、期货、期权等多种交易方式。

以风险为基础的有效银行监管体系尚未形成，同时金融监管政策落后于创新实践。从总体上来评价，中国经过十多年的金融体制改革，虽已初步形成了现代银行体系，但是风险管理体系和内控制度的建立仍需要一段时间。

总体上看，我国银行业吸纳性创新多，原创性创新少，创新的内部驱动不足，而银行业自身的一些问题，如经营理念、内部机制、技术支持和从业人员的素质等，同样会对银行业的金融创新产生抑制作用。

4、中国银行业金融创新的几点建议

相比于国外银行业几个世纪积累的创新经验和能力，我国银行业还有很长的路要走。在我国紧随国际先进银行、学习金融创新的时候，08年的金融危机就席卷了几乎所有发达国家的金融市场，而其中鲜有银行机构能独善其身。我国银行业要想在国际竞争中占有一席之地，仍需要在金融创新上取得突破。根据08年金融危机反映出的问题和我国银行业的实际情况，就我国银行业金融创新发展给出如下几点建议：

1.金融创新必须在合理的范围内进行

08年金融危机给我国银行业的重要启示就是必须关注和避免过度创新。金融创新的基本动力主要可归纳为：

(1)弥补市场的不完整，进一步满足市场需求，包括融资和流动性需求;

(2)解决委托—代理问题和信息不对称问题;

(3)降低交易成本，包括技术进步促成的创新;

(4)规避管制和税收;

(5)分散风险.上述五个目标都体现了金融创新对市场效率和机构收益的促进作用，但是在受到金融危机直接冲击的国家中，大量金融机构的金融创新已经偏离了上述目标，而是使创新与业务模式转变发生了因果关系。因此，我国银行业在金融创新的发展过程中，应当坚持以科学、可持续发展为基本前提。

2.金融创新必须以有效的公司治理为基础条件

公司治理是现代金融企业正常运转和稳健发展的基础前提，在08年的金融危机中大量机构的董事会和管理层没有尽到对金融创新和相关投资活动的监督职责，从而导致了风险在金融机构的积累。国际金融研究所(IIF)指出：次贷危机的发生对很多银行的董事会监督管理层以及了解和掌握银行业务状况的能力提出了质疑。”而国际银行业的公司治理一直是我国银行业改革的风向标，不可谓不完善，但在危机面前仍显得十分脆弱。这更加表明公司治理在现代银行业中的重要性，揭示了我国银行业完善公司治理一蹴而就的。我国商业银行进一步发展金融创新，首要前提是完善公司治理：

一方面要尽快完善内部制衡机制，明确界定董事会、监事会、管理层对金融创新的决策、监督、执行等不同职责，相互之间形成有效的制衡，避免创新过程中的道德风险；

另一方面要重点强化董事会和管理层在公司治理中的作用，特别是提高董事会各类成员的专业素质，使其能够对金融创新的风险有真正的全面理解能力和独立判断能力，能够进行与银行的创新水平相适应的监督，并及时发现创新活动中的风险因素，真正对创新活动担负最终责任。

清晰而畅通的内部信息沟通和报告渠道也是金融创新的重要条件，它将帮助业务创新团队更全面地了解银行内部和市场状况，并帮助董事会和管理层及时掌握银行内部创新活动的进展和相关风险。

3.中国银行业应围绕金融创新形成合理的激励约束机制

危机中，一些国家金融体系中存在的不合理激励机制极度助长了风险的积累和蔓延，特别是造成了道德风险的滋生。

一方面是由于银行管理层薪酬与短期利润联系过深，同时往往只有单一的正向激励而缺乏出现风险或亏损时的负向激励，因此银行管理层倾向于采纳高风险、高收益的创新行为； 另一方面，证券化创新导致的“发起-分销”业务模式进一步助长了道德风险，在这一模式下，由于可以通过证券化转移信用风险，因此银行可无所顾忌地降低信贷标准，继而将风险经由证券化转移，结果这种行为造成了整个金融体系内风险的放大。

我国银行业的金融创新应从中汲取教训.建立合理的激励约束机制，促使本国银行业更注重远期利益，从而合理分配创新资源，并进行更为完善的资产负债管理和流动性管理，减少受到市场短期波动影响的几率。首先，要建立并维护良好的资本约束机制，不应鼓励规避资本约束的创新行为任意发展，在资本约束下，由于银行自身资本成为金融创新的筹码之一，因此银行将更多注重对风险的控制，从而提高创新活动的审慎性，如证券化业务中可要求银行持有并承担一定的信用风险；

其次，要形成长期化薪酬激励机制，将银行管理层的薪酬与股东和银行的长期利益挂钩，从而使得银行的创新活动更符合银行长期可持续发展的需要，并更加注重创新过程中的风险评估和管理控制；

最后，建立与创新相关的负向激励措施，对于造成银行损失的创新行为给予必要的问责。

4.创新必须坚持“风险可控、成本可算”的原则

银监会曾对我国银行业金融创新提出了“风险可控、成本可算”的基本原则，这次危机的教训更显现出这一基本原则的科学性和重要性。

坚持的两原则是国际金融业长期创新过程中归纳总结的核心经验，看似简单但实则对商

业银行的创新活动提出了相当高的要求。我国银行业目前整体的风险管理能力，特别是对复杂衍生产品的风险定价和管控能力还与国外先进银行有很大差距，此在创新活动中更需要注意风险管理机制和定价能力的建设。

“风险可控”，就是商业银行应当建立全面风险管理部门，具备与金融创新水平相匹配的风险识别、计量和控制能力，能够独立、准确评估银行主动创新和所投资的其他新型金融工具的风险水平，将创新业务的风险对其他业务条线的影响纳入风险管理范围，并加以有效的控制。对于尚未具备相应的风险管理能力的创新领域必须审慎，应当加紧完善相关风险管理体系后再进行实际的创新活动，不能盲目决策。

“成本可算”就是商业银行应建立完善的金融创新成本收益测算体系，对创新产品的成本收益进行精细的定量分析，使其符合风险收益原则和成本收益原则，并在此基础上形成相应的产品定价能力。如果商业银行自身尚无法准确衡量一个产品的总体成本，甚至无法进行相关的会计核算，就足以证明还没有具备在该领域足够的创新能力。

这两个原则实际上也体现了现代银行内部管理的两个重要方面——经济资本分配和内部资金转移定价，可以说这两个原则不仅仅是创新的基本要求，也是现代银行经营管理的基本保障。

5.加强金融创新监管力度

市场和监管作为促进交易效率提高的两个主要机制，有一定的内在矛盾性。在一些市场机制比较健全的发达国家中，监管者认为监管不但将削弱市场机制，还将带来道德风险，因此倾向于让市场进行自我调节，奉行“买者自负”的原则，对金融创新也未进行有效的监管。但是危机告诉我们，市场机制发挥作用的重要前提是金融市场完全的信息对称，投资者能够识别和判断全部金融风险。而此次危机显示，随着金融创新的深化，金融工具的结构和风险特性越来越复杂，即便是世界公认比较完善的美国市场中，仍然存在严重的信息不对称，投资者无法全面理解创新性金融工具中的风险。

虽然我国银行业的创新尚未发展到如美国的复杂程度，但我们必须清楚地看到我国银行市场投资者的风险识别和承受能力较低的事实。在这种局面下，加强对我国银行业金融创新活动的市场准入和日常监管都是非常有必要的，信息披露和投资者教育在现阶段应作为监管的重要补充，但我国市场的实际发展情况决定了其尚不能完全替代监管。在加强监管的过程中，银行监管机构也需要跟上金融创新的发展速度，注重监管方式和理念的改进，找准鼓励金融创新和维护金融稳定之间的平衡点，促进我国银行业又好又快又稳地发展。银监会提出的“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念和以风险为本的监管方式体现了银监会根据我国银行业发展状况，结合国际监管的先进经验进行的监管思考，符合我国银行业金融创新发展的现实需要。同时，在落实上述监管理念和监管方式的过程中，监管机构自身也需要加强与银行业的沟通，提高对金融创新的专业判断能力，按照“风险可控、成本可算”的原则对我国商业银行金融创新进行审慎监管，促进金融创新与监管形成良性互动关系。

篇2：我国金融机构的发展

我国农村金融机构的定向和发展问题

————新形势下我国农村金融机构如何更好地面向“三农”、服务“三农”

“三农”问题的重要性被喊了多年，但从多方面考察国家政府实际上采取的是歧视农业的政策，一个重要的因素就是农村金融发展的问题。本文作者从农村金融机构的三次改革说起，说明了商业银行的趋利性导致了其从农村的撤离，只剩下农信社这支正规军在农村孤军奋战，但其定性也不稳，趋利性和不愿冒险性使其把大量的资金投向城市，其互助合作性大大丧失。然后作者又研究了农村的存款和贷款，农村有着巨额的存款，但给农民的贷款却非常的有限，远远不能满足农村的需求。当然其中有着各种各样的原因，农民的信用，还贷能力，抵押资产，融资成本等都不容忽视。但归根结底还是一个还贷问题。目前发达国家有着很完善的农村金融制度和体系，本文列举了日美等国家的一些成功典例，意在从中吸取经验来指导我国农村金融的发展。今年十七届三中全会也强调了要建立现代农村金融制度。创新农村金融体制，放宽农村金融准入政策，加快建立商业性金融、合作性金融、政策性金融相结合，资本充足、功能健全、服务完善、运行安全的农村金融体系。加大对农村金融政策支持力度，拓宽融资渠道，综合运用财税杠杆和货币政策工具，定向实行税收减免和费用补贴，引导更多信贷资金和社会资金投向农村。各类金融机构都要积极支持农村改革发展。农村金融要全面面向三农不仅要在制度上给与支持，而且要不断的完善机构建设，从农民需求着手来决定金融机构的供给。

篇3：我国金融机构的发展

一、金融危机的主要根源

1. 世界经济失衡。

当前世界经济的一端是发达国家的低储蓄高消费, 一端是发展中国家的高储蓄低消费;另一端是发达国家占据有高附加值的服务业和高新技术产业, 一端是发展中国家占据产业链低端的制造业。发展中国家形成国际收支双顺差, 积累了高额的美元外汇储备。这些外汇储备流向世界金融市场从而引起实际利率水平的下降并刺激了资产价格的上涨。资产的价格上涨可能引起美国住房景气和信贷景气, 在一定程度上滋长了住房贷款的过度扩张。利率水平的降低, 又促使了投资者转向风险较高的金融资产, 由于金融产品创新过度, 难以估值。因此, 金融机构和投资者对风险偏好态度和行为的变化是金融危机的直接原因。最后, 世界经济失衡导致的金融危机在多方的作用下显现出来。

2. 国际货币体系的不合理。

布雷顿森林体系确立了美元在全球的主导地位, “双挂钩”制度在战后相当长时间内维护了各国货币比值的相对稳定, 并制约了各国滥发货币的行为。当布雷顿森林体系瓦解后, 美元仍然是世界主要的贸易结算工具、计价单位和储备货币。但美元发行的约束机制却被削弱了。作为一国的主权货币, 美国的货币政策当局只会根据国内的经济情况来制定货币政策, 一旦遇到经济衰退的周期, 必然采取扩张的货币政策, 而别国只能承担美元贬值的风险和损失。例如:发展中国家形成高额的外汇储备, 这些外汇储备又通过购买美国国债回流美国, 并支撑了美国政府和居民的负债消费。一旦美国采取扩张的货币政策, 势必因为美元在国际货币体系中的主导地位由全球“买单”。

二、给我国金融体制发展的启示

1. 提高我国在国际货币体系中的地位, 加快金融市场建设。

目前的金融危机让我们看到, 要加强对主要储备货币国家宏观经济的监督, 更为可行的办法是建立多极化的国际货币体系, 可以在一定程度上削弱美国的“单级”地位。在未来的金融发展规划上, 人民币应向国际储备货币的方向努力, 这是中国的国家利益所在。但是, 这需要加快中国金融市场的改革。这意味着要建立一个有坚实的经济基础, 有丰富的金融工具可供选择, 能提供安全性、流动性、收益性好的金融工具的金融市场。因此, 要提高我国在国际货币体系中的地位就要加快我国金融市场的建设。

2. 金融服务要回归实际经济, 防止过度投机。

在美国的金融危机里, 一些金融创新脱离了实体经济的需要。一些金融衍生产品由最初的规避风险、管理风险的工具, 变成了追逐高额回报的投机工具。不管是投资银行, 还是商业银行, 都忘记了自身的职能定位, 忘记了自己的责任。为追逐更多的利润, 他们向不合适的客户发放了不合适的贷款, 创造出了次贷危机的初级产品, 并转手卖出。同样在利润的驱使下, 投资银行及其他金融机构通过对这些产品的分拆、包装和多次证券化, 把这些带有天然缺陷的劣质标的物的债券销售到世界各地, 使更多的不明就里的机构和个人成为最终持有者。在这里, 他们不是通过自身的服务, 帮助客户有效识别和管理风险, 以达成银行和客户的“双赢”, 而是为了追逐高额利润并分散自身的风险, 将不合格的产品用欺诈的方式广泛地卖与众多投资者, 使后者承受“泡沫”破裂后的最终损失。

按照金融服务要回归实际经济原则, 金融机构不应该出售也不应该购买无法了解基础产品的衍生产品。基础产品是指为实体经济中的市场参与者融通资金和锁定价格风险的产品, 如存款、贷款、股票、债券、商品期货、期权、利率和汇率的期货、期权。这次金融危机中的一些金融产品之所以会出问题, 原因之一在于产品过于复杂, 先是商业银行把抵押贷款证券化, 出售给投资银行、私募基金等金融机构, 而投资银行又把这些资产重新组合成新的债券CDO, 并再次出售, 经过多次复杂衍生后, 各级投资者已经看不到基础产品了, 难以确定其风险点。因此, 应该限制金融衍生产品多次衍生, 防止过度投机。

3. 加强金融监管。

美国等主要发达国家的监管者相信市场参与者的自律能力。监管当局对金融产品和金融机构的杠杆比率缺乏有效地控制。巴塞尔协议约定银行信贷资产的资本充足率至少为8%, 但却没有对表外资产做出类似规定, 导致衍生产品普遍具有很高杠杆比率。此外, 监管当局对有系统性影响的大型金融机构风险缺乏有效监控。因此, 我国未来的金融发展要建立在严格的金融监管之上, 杜绝和减少“监管漏洞”下的金融风险。

摘要：文章分析了美国金融危机形成的根源, 并据此对我国金融体制发展, 有效防范金融风险, 确保金融机构健康发展, 保障社会稳定和经济增长, 提出了建议。

篇4：我国金融机构的发展

关键词:农村非正规金融;三农问题;农民增收

一、农村非正规金融概述

农村非正规金融是指发生在农村,利用非标准化的金融工具,并通过非政府的金融监管渠道,为农村生产和消费提供资金融通服务的形式和活动。我国农村正规金融体系金融服务单一,效率低下,农村资金配置效率不高,农村资金大量外流,农民的融资成本高,发展农村经济建设的过程中,正规金融信贷资金增长的同时对农民增收的作用越来越弱,没有成为促进农民收入增长的重要因素。那作为农村金融重要组成部分的非正规金融的作用有多大呢,下面将做分析。

二、非正规金融机构的优势

(一)信息优势

由于农村非正规金融市场上贷款人和借款人一般为相互认识的亲戚朋友或者邻里,贷款人对借款人的还款能力、资信、以及收入状况都相对比较了解。另一方面,由于血缘、地域以及职业的原因,贷款人和借款人在借贷发生期间有比较频繁的接触,信息获得的成本较低。这两方面的原因降低了贷款违约的可能性。

(二)交易成本优势

农村非正规金融组织管理级别较少,审批程序简单,操作简便适用,效率高。然而正规金融运作程序漫长繁杂,其间会产生高昂的交易费用,和农户资金需求紧急,低成本的特点不相适应,很多时候等贷款批下来以后,有可能延误了资金需求的最佳时机。

(三)信用约束优势,或者抵押担保优势

在非正规金融市场中,由于借贷双方的特殊关系,使得这种借贷行为一般不要求抵押或者担保,主要依靠借款或者中间人的个人信用,这种借贷行为有道德信用约束作为保障,在我国农村这要比法律约束更有效。

(四)风险管理优势

由于非正规金融交易双方通常存在血缘关系或者一定社会关系,在一定程度上可以减少借款人的逆向选择以及道德风险等机会主义行为。

(五)资源配置优势

由于非正规金融市场是交易双方在没有行政干预的条件下自愿达成协议,贷款将资金贷给还款能力最高的借款人手中或者预期收益率高的项目上。非正规金融的发展加强了资金的有效流动,提高了资金的配置效率,从而增加社会总福利。

三、我国农村非正规金融借贷情况分析

尽管非正规金融一直是我国政府取缔和压制的对象,但是在我国农村金融的实际情况却是非正规金融广泛存在,并且相当活跃。根据国际农业发展基金的专题报告,对于农民来说,非正规金融市场的作用要远远大于正规金融市场的作用。根据农业部全国农村固定观察点1995~2003年的统计数据,非正规金融贷款约占总贷款的70%,下面将做分析:

由表一可知,1995~2003年期间,家庭全年收入稳步增长,由1995年的14720元增加到了2003年的18704.3元,年平均增长率为3%。从正规金融机构获得的贷款占家庭全年总收入的2%,非正规借款占6%。非正规借款的占比例远高于正规贷款。而在全年累计贷款总额中,正规金融贷款只占26%,而非正规金融贷款却占有74%,这充分地说明了,在1995年~2003年期间,非正规金融贷款仍然这个时期农户借款资金的主要来源。

四、政策建议

(一)发展和完善现有正规金融机构服务,放开农村金融市场准入,实现金融机构多元化和竞争性农村金融秩序,提高农村金融效率。

(二)政府应该从法律法规层面上正式承认农村非正规金融,正确认识正规金融和非正规金融对农村经济发展的互补作用,在制定政策时应该加以疏导,扬长避短。

(三)通过制度完善,比如,制定法律法规,加强监管约束,建立监测系统,通过中介支持,实行风险责任自负等,鼓励正常的非正规金融活动,给非正规金融提供一个合法的平台,减少避免管制过程中增加的成本,实现农村非正规金融的规范化运作,依法维护金融交易的合法权益。

(四)大力发展由民间资本组建的各类股份制,股份合作制民营银行。将大规模的农村闲散资金集合到一起,形成农村金融借贷资金。

(五)鼓励和创新各种针对农户贷款特性的金融工具,丰富农村金融服务。

参考文献:

[1]刘民权.中国农村金融市场研究[M].北京:中国人大学出版社,2006.

[2]高艳.农村非正规金融对农民收入增长支持的实证分析[J].南京财经大学学报,2008,(2).

篇5：我国金融机构的发展

摘要：本文借鉴美国社区银行的经营模式，分析我国农村金融机构发展为社区银行的的可行性并提出对策。

关键词：社区银行；农村金融机构

中图分类号：F830 文献标识码：A

文章编号：1007―7685(2006)06―0030―03

无论从数量上看，还是从总体资产规模看，农村金融机构都是我国中小银行体系的主体。然而，由于缺乏明确的市场定位和发展模式，我国农村金融机构的发展受到很大限制，经营业绩与国有四大银行和股份制银行都存在较大差距。相比之下，美国中小银行采取与大银行不同的发展模式和发展策略，取得了不逊于大银行的经营业绩。借鉴美国的经验，我们认为，美国中小银行的发展模式――社区银行，可成为我国农村金融机构(包括相当部分的城市商业银行在内)的主要发展模式。

一、美国社区银行经营模式的特点

1．独特的经营定位。社区银行将当地家庭、中小企业和农户视为主要的服务对象。美国拥有非常发达的中小企业，据美国小企业管理局统计，美国GDP中约有50％是由小企业创造的，发达的中小企业为美国社区银行的业务拓展提供了广阔的空间。此外，社区银行在一个地区吸收的存款仍会贷给当地中小客户，推动当地建设；而大型银行通常充当资金的“抽水机”，很有可能将在一个地区吸收的存款转移到另一个地区使用。比如，将资金从经济欠发达地区转移到发达地区。

2．基于关系融资的贷款业务。不能出具正规财务报告的中小企业、家庭，很难从大银行获得贷款。相比而言，社区银行十分熟悉本地的客户，能更容易获得借款人的“软信息”，从而在审批客户的贷款时，不会只关注他们的财务数据，还会考虑这些借款人的个性化因素，如资金流量及发展前景等。因此，社区银行在向“信息不透明”借款人放贷、从事基于关系或声誉的贷款或小规模贷款上具有巨大的比较优势。在过去近20年里，美国社区银行提供了小工商企业贷款的近1／3和小额商业房地产贷款的40％多。在农业贷款中其所占份额更大，提供农场房地产贷款的65％、农场经营贷款的61％和小额农场贷款(低于50万美元)的75％。

3．能够获得大量稳定的核心存款。社区银行的存款客户主要是社区内的企业和居民，他们的存款利率敏感性低，短期内存款余额可能有所波动，但长期看是相对稳定的。这部分存款为社区银行提供了廉价且稳定的资金来源，是社区银行保持流动性的“核心”。在有既定的核心存款来源的情况下，社区银行对存款服务收取的手续费通常会低于大银行。此外，由于社区银行多是向难以从大银行获得信贷的当地小客户提供资金支持，因而会收取比较高的贷款利率。这样，社区银行获得的净利差就高于大银行，从而能向存款支付更高的利率。

4．能与客户形成良好的互动。社区银行的员工通常十分熟悉本地客户，这些员工本身也是社区生活的成员，地缘和人缘优势使得他们具备丰富的社区知识，从而能为客户提供更为人性化的服务。目前，人性化服务已成为社区银行最重要的竞争优势，通过提供人性化服务，社区银行能够将业务从大机构中吸引走。

二、我国农村金融机构存在的问题

1．绝大部分农村信用社股金构成不合理，造成产权主体虚置，所有权缺失，内部人控制状况比较严重。由于农民自身知识水平和信息量的局限，他们大都没有行使监督管理权力的意识：每一个股东的股金有限，股本小，他们也没有监督管理的积极性。与此同时，许多农信社也疏于为人股的社员创造有效的行使监督管理权力的机会。于是，就易造成农村信用社的产权主体虚置，也就是农信社的所有者缺位。总体看，产权治理结构方面的问题普遍存在，即使在相当部分已经改制完毕的商业银行或农村股份制合作银行中，这问题同样相当突出。

2．农村信用社管理体制存在诸多问题。突出表现在：一是农村信用社的管理架构存在缺陷。信用社及其联社一般都设置理事长和主任，这些负责人一般由上级或者监管部门任命，信用社法人地位和社员选举权事实上不受尊重。就经营看，缺乏对经营者的行为进行监督和制衡的董事会、监事会等机构。二是内部管理薄弱。与国有和各股份制商业银行相比，农信社的人力资源整体素质低下，导致相当一部分农信社的组织管理能力欠缺，市场分析技术、信息采集与处理能力不高，管理基础工作薄弱，信贷决策或信贷行为存在不适应性，风险控制力有欠缺。三是乡(镇)农村信用社和各县(市)联社各为独立法人，机构分散，且抗御风险能力较弱。

3．缺乏有效的风险管理体系。尽管近年来，一些农村商业(合作)银行在组织管理架构建设方面已作了相当多的改进，但由于缺乏必要的基础设施以及管理方法，目前所起到的效果仍不容乐观。特别是甚至没有独立的风险管理部门，这势必导致资产质量下降，从而困扰着我国农村金融机构的发展。

4．农村信用社的业务发展方向与其中小银行的性质有一定的背离。作为地处农村的金融机构，农村信用社的主要支持对象应以农村中小企业及农户贷款为主。农村信用社的业务发展模式存在两个问题：第一，农村信用社在贷款业务方面，明显偏重于企业贷款，而从实践的情况看，偏重于对当地大型企业的贷款支持。第二，从总体上看，农村金融机构的资金来源大于贷款资金运用，有相当部分资金剩余，以债券持有或转存国有商业银行的形式，流出了当地。从支持当地农村经济的发展而言，农村信用社在业务发展方面的上述趋向，已明显偏离了其地区中小银行的特征。

三、我国农村推行社区银行发展模式的可行性

我国的农村银行机构与美国社区银行有很多共同点：(1)规模都较小，在所属辖区内向中小客户提供金融服务，相对大银行而言成本较为低廉。(2)贷款资金主要来源于当地的存款，且资金主要投向于本地，满足本地客户的资金需求。(3)委托管理层次少，资金自主支配权大，决策机制灵活，因此，农村银行机构目前已具备社区银行的雏形。而且，近年来我国基层金融出现的空洞化危机、中小企业融资渠道的不畅通以及居民个性化消费信贷需求的增加为农村银行机构重新定位于社区银行，提供了良好的契机。农信社建成为社区银行后将有助于解决以下问题。

1．弥补基层金融供给不足。近年来，四大国有商业银行纷纷进行战略调整，撤并县级网点向大中城市收缩，并主要定位于为大中型客户和建设项目服务。仅工行就撤掉近两万个网点，现在除农行还有部分县级网点仍在办理业务，工行、建行、中行的县级网点已基本停业。此外，由于股份制商业银行的营业网点主要设立在大中城市等经济相对发达地区，其对小城市或县乡纽的基层余融需求也是爱莫能助。四大国有商业银行的撤离和股份制商业银行的无暇顾及，使基层金融信贷服务日益萎缩、金融机构服务功能单一。正是基层金融供给的不足，给农村银行机构发展成社区

银行提供了施展拳脚的机会。

2．疏通中小企业融资渠道。由于计划经济时期为支持大企业的发展，我国建立了以大银行为主的高度集中的金融体制。因此，虽然中小企业在国民经济中的地位越来越重要，但其融资渠道仍然不畅通，所占用的金融资源占商业银行信贷总额的比重非常低，民营中小企业占比则更低。我国民营中小企业大多集中于中小城市及广大农村地区，它们在创业发展阶段急需资金支持，但融资渠道不畅通使它们很难从大银行获得资金，这在很大程度上抑制了他们的成长。而社区银行由于贷款门槛较低、贷款程序快速简便，能满足广大民营中小企业对资金的迫切要求。因此，我国蓬勃发展中的众多中小企业为农村银行机构发展成社区银行提供了广阔的市场空间。

3．满足客户个性化金融服务需求。居民消费水平的日益提高将带动居民的消费信贷需求急剧增加。居民的消费信贷个性化很强，且具有额小、量多、面广的特点。大银行出于规模效益的考虑，只能提供少量的标准化无差异信贷产品，而且为规避风险往往要求严格的抵押担保条件。因此，很难满足千差万别的居民个性化消费信贷需求。而社区银行由于不具备规模优势，无需实行成本优先战略。因而更适合做“零售型”业务。加之与当地居民熟悉，不仅能针对社区居民的具体要求为其设计个性化的金融产品，而且还能进一步挖掘和引导社区居民形成新的消费信贷类型，进一步释放居民的消费潜能。因此，居民消费信贷需求的大量增加为农村金融机构发展成社区银行拓展了巨大的业务领域。

四、我国建立农村社区银行模式的策略

农村发展社区银行应注意解决以下问题。

1．优化治理结构。在农村金融机构向“社区银行”模式发展的过程中，产权改革和相关治理结构的完善是需要首先解决的问题。在目前进行的改革中，为农村金融机构设定了分类发展的模式，即根据各地情况的不同，可选择农村股份制商业银行、农村股份制合作银行和农村信用社等三种形式。从目前所进行的改革看，改革的结果并不令人满意，在已经组建的农村股份制商业银行中，对管理层的监督管理问题并未得到根本解决，按照现代化商业银行组织架构建立起来的监事会形同虚设。同时，还出现了董事长与行长之间的权力纷争问题，反倒对农村金融机构的经营管理产生了一些负面影响。应该说，产生这些问题的原因，部分是因为对新生事物的接受需要一个过程。另外，更重要的是监管和政策对农村金融机构改革的方向出现了模糊和摇摆，在一些重要问题上，并没有深刻的认识。不过，从最近的情况看，监管部门似乎已认识到这个问题。不久前，银监会主席刘明康和专管农村金融改革的副主席唐双林先后在公开讲话时提到，要按照股份制商业银行的标准完成对农村金融机构的改革，并将“社区银行”作为农村金融机构发展的目标模式。

2．提高经营管理水平。我国的农村银行机构整体经营管理水平较低，市场竞争力较弱。很多农信社仍是粗放型的经营模式，片面追求数量、规模和速度，人均利润水平低。同时，科技手段落后又使农信社在产品创新、服务手段和服务效率等方面难以吸引广大的客户群。因此，农信社若想发展成为社区银行就必须提高经营管理水平，走集约型道路，增加科技投入，加大金融创新及研发力度，塑造核心竞争力。

3．加强风险管理。识别和评估风险，获取风险收益是商业银行重要的职能。而从目前情况看，农村金融机构在这个环节上最为薄弱。在现代银行业中，风险管理是银行核心竞争力的重要组成部分。因此，中小银行在风险管理方面，需着眼于以下几个方面的改进。一是尽快充实银行资本金，构建以信用风险管理为重点、多类型风险评估为前提，资本重组率管理为核心的风险管理新体系。二是要加强全面风险管理，扩展风险管理内涵，加强对信用风险、市场风险、操作风险和流动风险的掌控力度，严格分类标准，加强对创新产品和创新服务的风险掌控能力。三是加强风险管理技术，依托先进的信息技术，构建全面、先进、灵敏的综合风险预警、识别、评估和管理系统，提升风险处置技术。四是加强风险掌控的制度建设，重造风险管理的流程，确保风险决策得到深入贯彻，确保风险信息得到充分共享，确保风险防控措施得到切实执行。

4．提高员工素质。我国农村银行机构的员工普遍存在数量偏多，整体素质低、一般操作型人员多但高素质优秀人才十分匮乏的现象。目前，人力资源已成为制约农村银行机构进一步发展的重要因素之一。要提高员工的整体素质，一是要建立科学的激励约束机制来吸引高素质人才，二是建立科学长效的培训机制来逐步改善现有员工的素质结构。

篇6：我国金融证券发展的背景介绍

我国金融证券发展的背景介绍如下：

1.金融管制比较轻松，商业银行与其它金融机构之间的激烈竞争和游资充斥的市场环境，动摇了银行和大客户之间的稳固的关系。商业银行和投资银行的界限逐渐模糊，双方的竞争力更加激烈，这就导致银行稳固的客户关系发生了转变，遇到新的挑战和机遇。

2.金融创新的不断发展，各种能够降低利率风险和汇率风险的新的金融工具被创造出来，利用计算机技术将传统的各种工具进行改进，各种新的金融工具被设计出来，比如欧洲商业票据、银行承兑批票据、票据发行便利、零息债券、抵押转递证券等。从加大了投资者的选择余地，打破了传统的把钱存进银行的唯一的投资方式活着理财方式。

3.电子信息技术的进步。计算机技术的发展，以及电子信息技术的利用，对金融证券业也是很大的发展，民众在获取信息的方面，能力有了很大提高，银行信息的地位不再突出，电子交易系统的广泛使用和联网交易的实现，大大降低了证券交易中的交易费用并提高了证券市场的流动性，提高了证券市场的效率。

篇7：金融工程及其在我国的发展论文

金融工程是一门利用工程技术原理和方法，开发设计与实施新型金融产品服务和创造性地解决金融问题的新兴学科。文章分析了金融工程是金融科学发展的必然要求，论述了金融工程的理论架构和技术基础，从三个方面探讨了我国金融工程科学的建立和发展。

一、金融工程是金融科学发展的必然要求

20世纪50年代以前，金融学基本处于对事物的定性分析，即描述性阶段。它由描述阶段向定量分析阶段的转变始于马柯维茨的风险投资组合理论，该理论奠定了现代金融定量分析的基础。1952年，马科维茨（Markowitz）在结合奥斯本（Osbeme）的股票价格遵循随机游走的期望收益率分布的基础上，在《金融杂志》上发表了资产组合选择一文，把投资的收益或回报定义为其可能结果的期望值，把风险定义为平均值的方差，这种均值—方差模型使数理统计方法可以应用到资产组合选择的研究中。法玛（Fama）在奥斯本（Osbeme）通过理性无偏的方式设定投资者主观概率的基础上，建构并形成了有效市场假设（EMH），并进一步细分了三种有效市场，从而说明了价格反映所有的公开信息，已知的信息对获利没有价值的结论。随后的夏普（sharp）、利特纳（Litner）和莫辛（Mossin）将 EMH和马科维茨的资产选择理论相结合，建立了一个以一般均衡框架中的理性预期为基础的投资者行为模型CAPM，说明了市场上的超额回报率是由于承担更大的风险才形成的结论。布莱克、斯科尔斯、默顿等人进一步相继拓展了上述研究，提出了套利定价模型（APT）、期权定价模型（OPT）等。至此，20世纪70年代以有效市场假说为基础，以资本资产定价模型和现代资产组合理论为支撑的标准金融理论确立了其在金融经济领域的正统定位，成为当代金融理论的主流和范式。80年代末期，动态套期保值策略组合保险的创始人里兰得（H·Leland）和国际著名期权理论学者鲁宾斯泰（J·Rubinstein）开始提出“金融工程”的概念。1988年，金融学家芬纳迪（D·Finnerty）则基于公司财务对金融工程作出了较为完整的解释。自20世纪70年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存和发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。20世纪80年代风起云涌的金融创新浪潮成为了西方金融领域最为活跃和突出的变化之一，伴随着金融创新，发达国家公司理财、银行业和投资业得到了迅速的扩张和发展，金融工程作为金融创新活动发展到成熟阶段的产物，很快便渗透到了商业银行等金融实务部门。可以说，金融工程的产生顺应了国际金融经济竞争与发展的潮流。

二、金融工程的理论架构和技术基础

金融工程将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（包括数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟、分解与组合等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决金融问题，其成果金融产品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服务和解决金融问题的手段和策略。其创新和创造性既意味着金融领域思想和思维的飞跃，即一种革命性的全新金融产品问世时所具有的创造性，也意味着对已有观念的重新理解与运用，以及对现有产品进行的分解与组合。

金融工程的应用内容主要分为以下两方面：一是应用已有的各种基本的金融工具和衍生工具，对社会金融资源进行优化配置，最大限度地获取利润、控制风险和进行资本经营。二是开发、设计金融创新产品来创造性地解决日益复杂多变的经济问题，实现预先设定的金融目标。金融工程的核心基础理论主要包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期

权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等，但是这些理论的应用只有借助于技术方法的支持，才能转化为现实的操作工具。因此，金融工程更注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析，通过从基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程，运筹学和优化技术，乃至模糊数学、博弈论（包括微分对策）、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法（包括倒向随机微分方程）的应用，设计优化算法或建立仿真模型，对金融活动进行精确的定量研究。近年来，随着金融工程的进一步发展和各学科的相互渗透，各种自然科学的前沿理论和最新工程技术（如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术（包括知识工程、专家系统和人工神经网络等）、模拟退火方法、面向对象方法等）已经或正在成为金融工程重要的技术基础与实践工具。

三、建立和发展我国的金融工程科学

篇8：我国金融机构的发展

关键词：离岸金融,金融自由化,人民币

一、我国离岸金融发展的国际经验借鉴

离岸金融对推动国际金融业的发展起到了不可低估的作用。它加速了国际资本流动, 降低了国际借贷资金成本, 加强了国际市场的竞争性, 便利了跨国公司的业务活动。对于鼓励银行开办离岸金融业务, 特别是开设离岸金融市场所在国来说, 通过离岸金融业务的费用收入, 可以提高本国外汇收入;借贷资金的流入可以增加本国国际收支中资本项目的盈余;通过提供服务可以增加本国就业机会和提高本国金融业的技术水平和人员素质;外国银行大量涌入市场可以带动跨国公司到本国投资;可以加速本国经济发展和提高本国金融市场在国际金融界的声誉和地位等。离岸金融已是当今国际金融发展的主要内容之一, 它不仅会继续成为世界各国作为重点发展的金融领域, 而且很可能会成为今后国际金融市场的核心和最主要部分。如何使我国建立离岸金融市场的发展步伐走得更好、更稳、更快, 同时避免一些不必要的损失和少走弯路, 及时吸取世界各国金融机构国际化的成功经验, 是至关重要的。本文从时代华纳进入中国电影院线的案例出发说明离岸金融对我国经贸发展的重要影响。

二、我国离岸金融发展的机遇

自80年代全球金融自由化、国际化以来, 建立区域性金融中心或离岸金融中心的浪潮方兴未艾。随着当前全球经济的一体化、集团化和区域化, 全球金融业也呈现出集团化、区域化趋势, 这主要表现为各类金融中心的崛起。可以说, 发展金融中心和离岸金融市场是当今各国金融竞争的一大新特点和新趋势。

亚太地区金融的崛起为我国离岸金融发展带来了良机。从战略上看, 我国周边国家和地区各类金融中心的不断涌现, 必将影响国际资金流动格局的走向, 这是国际金融竞争新趋势对我国金融业发出的新挑战。尽管国内各地都意识到这一趋势, 纷纷提出建立金融中心, 但发展速度都受到国内制度环境的制约, 而发展离岸金融市场无疑是迎接这一挑战的一个战略性步骤。过去几年, 国际资金流动很大一部分是在亚太地区, 面对这样的资金往来, 各国金融机构都在积极争取发挥中介作用, 如何在这一资金流动中争取到更多的业务将是决定各地和各金融机构发展水平的重要参数。面对亚太经济的增长所带来的巨大资金流动和聚集, 我国也不能错失良机, 应利用自身优势和条件, 迎接挑战。

为保证国内经济、金融市场的稳定和免受冲击, 可以借鉴国际经验, 通过一些较优惠的税收政策和其他便利条件, 发展离岸金融业务, 首先建立国内离岸金融市场, 藉此吸引更多的外资机构的进入, 在一定的程度上可以满足外资金融机构要求我国开放市场的要求, 同时这也可作为人民币仍不能自由兑换、利率管制较为严格的条件下, 我国向国际金融市场迈进的一个过渡性战略步骤。

中国人民银行提出恢复我国离岸金融业务发展。2002年6月, 中国人民银行批准我国部分商业银行重新启动1999年初被其, ’g月停”的离岸金融业务, 这一举措对于提高我国金融业务创新能力和服务水准, 积极积累参与国际金融市场运作的经验, 并逐步建立国际离岸金融中心具有重要意义。

现阶段大力发展离岸金融业务己具备相当条件, 一方面我国加入WTO, 金融国际化进程进一步加快, 为开展离岸金融业务创造了条件。另一方面, 经过几年的调整, 我国商业银行改革加快, 在加强监管和风险控制等方面均作了大量的工作, 自身抵御风险的能力增强。同时, 外资逐渐参股国内银行, 有利于国内银行提高经营管理水平, 加紧人才培养, 借鉴外国银行的各种先进的管理经验和成熟的产品模式。

CEPA实施及香港经营人民币业务标志着香港人民币离岸中心形成。2004年1月1日, CEPA., 即《内地与香港更紧密经贸关系安排》实施, 随后, 香港持牌银行开始经营个人人民币业务, 这标志着香港人民币离岸中心的初步形成, 将为两地金融合作带来双赢局面, 在进一步巩固香港国际金融中心地位的同时, 对我国内地金融改革具有积极的意义, 首先香港人民币离岸中心对于我国人民币利率市场化和金融市场发展具有参考价值。其次, 香港人民币离岸中心可以为将来我国内地逐渐放松资本管制后进行的外汇市场调节提供参照。最后, 香港人民币离岸中心能够带动我国与亚太地区的经济合作深度, 推进人民币国际化的进程。

根据CEPA原则附加‘特别规定’指出:“自2004年1月1日起, 允许香港、澳门服务提供者在内地以合资、合作的形式建设、改造及经营电影院。允许香港、澳门服务提供者拥有多数股权, 但不得超过75%。”这就意味着港资投资范围可突破7个试点城市的局限。因此, CEPA的实施, 为国际电影业提供了内地广阔的电影市场, 提供了更为畅通的放映渠道。以时代华纳为代表的国际传媒巨头在内地陆续兴建和改造电影院几十家, 占到外资参与项目的绝大多数。据不完全统计, 上海电影市场近年正以每年15%的速度稳步增长, 如此前景吸引了众多投资商。

我国离岸金融的发展是一个巨大的系统工程。它的实施思路可以从宏观和微观两个方面进行研究。宏观方面主要指国家政策取向、经济金融体制改革及各种金融市场的建立和完善, 我国经济金融与世界经济金融的接轨, 我国对离岸金融的合理、有效和符合国际惯例的监督和管理等。微观方面指的是构建离岸金融市场的具体操作。主要涉及到总体发展战略、发展区位选择、发展模式选择和政策推动及监管等几个方面。

参考文献

[1]、窦可峰、古月《.我国试办离岸银行业务的教训与启示》.《上海金融》2003 (3)

[2]、许明朝《.伦离岸金融市场是有监管的市场》《.国际金融》2002 (1)

[3]、杨咸月、何光辉《.上海离岸金融市场发展研究》《.财经研究》2002 (8)