期货业务员业务报告

期货业务员业务报告（共8篇）

篇1：期货业务员业务报告

附：商品期货业务会计处理报告

目前，我国的商品期货市场正逐渐走向规范，在我国市场经济中发挥着越来越重要的作用，期货交易对企业乃至整个经济的影响越来越大，迫切需要对企业商品期货的会计处理进行规范。

为了规范商品期货交易的会计核算，财政部于1997年10月颁布了《企业商品期货业务会计处理暂行规定》，该暂行规定对参与期货交易的企业的商品期货业务的会计核算进行了规范，但该规定没有区分投机交易和套期保值交易。为了克服1997年颁布的《暂行规定》的局限性，财政部又于2000年10月颁布了三个有关商品期货业务会计处理的暂行规定，它们分别是《企业商品期货业务会计处理补充规定》、《期货经纪公司商品期货业务会计处理暂行规定》和《期货交易所商品期货业务会计处理暂行规定》。《补充规定》对企业套期保值业务的会计核算做了规范，而两个新的暂行规定分别对期货交易所和期货经纪公司的会计核算做了规定。这三个《暂行规定》和一个《补充规定》是我国目前商品期货业务会计处理的依据。此外，新的企业会计准则对企业商品期货业务会计核算有着新的影响。这一点会在后文专门讨论。

企业期货业务的主要核算内容有：期货交易中的保证金支付和回收业务、期货合约的对冲平仓、实物交割、期货投资和交纳的席位占用费、支付交易手续费和年会费，以及对套期保值业务的特殊处理。由于考虑到企业期货业务一般都采取委托期货经纪公司的方式，期货投资和交纳的席位费和支付年会费的情况不在本文讨论范围之中。

1、缴存和划回保证金的处理方法

企业参与期货交易必须按照合约价值的一定比例交纳保证金，按照规定，企业应设置“期货保证金”科目，核算向期货经纪公司划出和追加的用于办理期货业务的保证金。企业划出或追加的用于办理期货业务的保证金。企业划出或追加保证金时：

借：期货保证金 贷：银行存款

划回保证金时应作相反分录。

2、对冲平仓时的处理办法 期货合约平仓了结时，企业应根据期货经纪机构的结算单据列明的盈亏金额入账，对实现的平仓赢利则：

借：期货保证金 贷：期货损益

若平仓发生亏损，则作相反分录。

3、套期保值业务的会计处理

办理套期保值业务的企业，应在“期货保证金”科目下设置“套保合约”和“非套保合约”明细科目，分别核算企业进行套期保值业务和投机业务买卖期货合约所占用的资金。同时办理套期保值业务的企业，应当设置“递延套保损益”科目，核算企业在办理套保业务中所发生的手续费和结算盈亏。

企业因从事商品期货业务划出或追加保证金时，应做如下处理： 借：期货保证金非套保合约 贷：银行存款 划回保证金时，做相反分录。

企业开仓建立套保头寸或追加套保合约保证金时，应根据结算单据列明的金额，作如下分录：

借：期货保证金套保合约

贷：期货保证金套保合约（或银行存款）

如果现货交易尚未完成，套期保值合约已经平仓。此时，发生平仓盈利，则 借：期货保证金套保合约 贷：递延套保损益

如果是亏损，做相反分录。

套保合约上发生的手续费，应当按结算单据列明的金额： 借：递延套保损益

贷：期货保证金套保合约

企业套保合约了结，将套期保值实现的盈亏同被套保业务发生的成本相配比时，如果期货市场上的套期保值发生盈利，则： 借：递延套保损益 贷：存货

如果套保合约发生亏损，则作相反处理。

如果现货业务已经完成，套期保值合约应当立即平仓，并按上述方法处理。

相关规定

对于浮动盈亏，《企业商品期货业务会计处理暂行规定》和《企业商品期货业务会计处理补充规定》都只要求在报表附注中披露，表内不做确认。这种处理方法并没有将期货合约作为会计处理的对象。开仓时，并没有对期货合约本身进行确认，并用公允价值计量期货合约，也没有后续计量，更谈不上对浮动盈亏的确认，只是采用历史成本法对保证金如其他一些事项进行核算，实质上是一种保证金会计。这种只是对保证金进行简单核算的方法不能反映期货交易中包含的巨大风险及价值，也不能准确全面地反映期货交易对企业的影响。

２００６年２月我国财政部发布了包括1项基本准则和３８项具体准则的新会计准则体系，并于2007年1月１日起首先在上市公司实施。新会计准则的发布和实施必将成为我国会计史上的又一重要里程碑。新会计准则在诸多方面实现了新的突破，其中公允价值计量属性的运用是最为显著的方面，也牵涉企业在期货业务的会计处理上的新变化。

对于公允价值（Fair Value），不同的机构有不同的定义。国际会计准则委员会1999年发布的《国际会计准则第39号——金融工具：确认和计量》第98段指出：“在公允价值定义中隐含着一项假定，即企业是持续经营的，不打算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利条件进行交易。因此，公允价值不是企业在强制性交易，非自愿清算或亏本销售中收到或支付的金额（IASC，1999）。”美国财务会计准则委员会于2000年2月颁布的第7号概念公告对公允价值的定义是：“公允价值是当前的非强迫交易或非清算交易中，自愿双方之间进行资产（或负债）的买卖(或发生与清偿)的价格（FASB2000）。”我国新颁布的《企业会计准则——基本准则》中，把公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”准则同时指出：“如果该资产存在活跃市场，则该资产的市价即为其公允价值。”显然，期货合约的公允价值即为市价。

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债，例如企业为充分利用闲置资金，以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等；再如企业不作为有效套期保值工具的衍生工具，如远期合同、期货合同、互换和期权等。此外，企业可以基于风险管理需要或为消除金融资产或金融负债在会计确认和计量方面存在不一致情况等，直接指定某些金融资产或金融负债以公允价值计量。这些被列为公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益。

期货交易方式

期货交易中，企业从事商品期货投资的主要方式有：套期保值交易和套利交易。套期保值是指以回避现货价格波动风险为目的的交易行为。套利在交易形式上与套期保值相同，区别是套期保值是在现货市场和期货市场上同时买入卖出合约，而套利只是在期货市场上买卖合约。下面就这三种方式讨论一下在新的会计准则引入公允价值概念后，应该如何进行会计处理。

（一）套期保值交易

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

企业面临的价格波动风险是担心未来某种商品的价格上涨，或是担心未来某种商品的价格下跌。因此，套期保值交易分为买入套期保值（买期保值）和卖出套期保值（卖期保值）。

1． 买入套期保值

预先在期货市场买入期货合约，其买入的商品品种、数量、交割月份与未来在现货市场买入的现货大致相同，即先开立期货多头头寸，日后在现货市场买入现货商品的同时，将期货市场持有的多头部位对冲平仓。为在现货市场买入的现货商品保值，用期货盈利来抵补现货市场因价格上涨所造成的损失，完成买期保值交易。

【例1】

某铜材加工厂的主要原料是阴极铜，2005年9月初铜的现货价格为35600元/吨，该厂根据市场供求变化分析认为，近两个月阴极铜的现货价格仍要上涨，为了回避11月份购进500吨原料时价格上涨的风险，决定进行买入套期保值。9月5日以36100元/吨的价格买入500吨沪铜0511期货合约，到11月初，该厂在现货市场购进原料时价格已涨到38100元/吨，此时在期货市场价格升至38700元/吨，如此，买入套期保值情况如表1所示：

本例中，被套期项目的价值变动产生的损失可由套期工具的价值变动产生的收益抵销，实际结果为1296000/1250000=104%。可采用套期会计处理如下：

（1）9月2日保证金的划转。非会员期货投资企业通过期货经纪公司代理进行期货投资业务，向期货经纪公司划付保证金时，依据实例1，保证金比例10%，手续费标准单边20元/手，估算保证金需要量约1810000元。

借：期货保证金——××期货公司 1810000 贷：银行存款 1810000 若从期货经纪公司划回保证金，按照应划回的实际金额，作相反会计分录。

（2）9月5日开仓建立套期保值头寸。

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）。借：买期保值合约——沪铜0511 1805000 贷：期货保证金——××期货公司 1805000（500×〈36100×10%〉）支付交易手续费：

借：期货损益——手续费 2000 贷：期货保证金——××期货公司 2000

（3）9月30日会计报表日的后续确认。

（根据期货经纪公司当月月结算单列明的金额）借：期货保证金——××期货公司 65000 贷：资本公积——套期利得 65000（500×〈36230-36100〉）

（4）10月31日会计报表日的后续确认。

（根据期货经纪公司当月月结算单列明的金额）。借：期货保证金——××期货公司 490000 贷：资本公积——套期利得 490000（500×〈37210-36230〉）

（5）11月5日预期交易实际发生，平仓终止套期保值交易。根据期货经纪公司当日结算单列明的金额： 借：期货保证金——××期货公司 2550000 贷：买期保值合约——沪铜 0511 1805000 期货损益 745000（500×〈38700-37210〉）支付交易手续费：

借：期货损益——手续费 2000 贷：期货保证金——××期货公司 2000

2．卖出套期保值

预先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品品种一致、数量大致辞相等、交割日期相近的该商品期货合约。日后，在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时在期货市场上进行对冲，回购预先卖出的期货合约，用对冲后的盈利弥补出售现货所发生的亏损，进而实现为在现货市场卖出的现货保值。【例2】

某电缆厂2004年3月末有库存铜芯电缆1000吨，平均成本为27500元/吨，最低目标销售价格29500元/吨。当时的现货市场电缆价格随着沪铜期价的下跌而下跌，已经跌到了29620元/吨。如果近期跌势持续，该厂库存电缆销售将无法实现其目标利润，于是决定利用期货市场进行卖出套期保值。4月1日在期货市场上以28730元/吨期货价格卖出0405沪铜合约200手（每手5吨）空头持仓。4月9日该厂共计销售库存电缆400吨，平均销售价格28320元/吨，当日在期货市场以27570元/吨期货价格买入80手对冲所持空头合约进行平仓。4月19日该厂又销售库存电缆300吨，平均销售价格28250元/吨，当日在期货市场以27200元/吨期货价买入60手对冲所持空头合约进行平仓。4月28日该厂分别以25250元/吨和24790元/吨价格销售库存电缆200吨和100吨，并且同时等量的在期货市场上以24750元/吨和24130元/吨期货价格买入对所持空头合约对冲平仓。

分析可知，该厂通过套期保值交易抵消了被套期项目价值变动产生的亏损，该厂在4月份1000吨，库存电缆的实际销售价格为29671/元，完全避免了产品价格下降所产生的风险损失，实现了其预期销售的利润目标。因此符合采用套期会计处理方法的条件。

（1）4月1日卖出套期保值开仓交易

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）。开仓

借：卖期保值合约——沪铜0405 2873000 贷：期货保证金——××期货公司 2873000（1000×〈28730×10%〉）支付交易手续费：

借：期货损益——手续费 4000 贷：期货保证金——××期货公司 4000

（2）4月9日对冲所持空头合约80手。

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）平仓

借：期货保证金——××期货公司 1613200 贷：卖期保值合约——沪铜0405 1149200 期货损益 464000（400×〈28730-27570〉）

借：期货损益——手续费 1600 贷：期货保证金——××期货公司 1600

（3）4月19日对冲所持空头合约60手。

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）。

平仓

借：期货保证金——××期货公司 1320900 贷：卖期保值合约——沪铜0405 861900 期货损益 459000（300×〈28730-27200〉）借：期货损益——手续费 1200 贷：期货保证金——××期货公司 200

（4）4月28日对冲所持空头合约60手。（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）

平仓

借：期货保证金——××期货公司 1370600 贷：卖期保值合约——沪铜0405 574600 期货损益 796000（200×〈28730-24750〉）

借：期货保证金——××期货公司 747300 贷：卖期保值合约——沪铜0405 287300 期货损益 460000（100×〈28730-24130〉）支付手续费

借：期货损益手续费 1200 贷：期货保证金××期货公司 1200

（二）套利交易

套利在本质上是期货市场的一种投机，但与一般单个合约的投机交易相比，风险较低，因为套利正是利用期货市场中有关价格失真的机会，并预测这种价格失真会最终消失，从中获取套利利润。因此，套利的风险是有限的，套利交易有助于使扭曲的期货市场价格恢复到正常水平。

【例4】

某粮食贸易商在2004年9月对基本面分析认为农产品呈现了显著的上升趋势，郑州商品交易所的强筋小麦合约体现了这一点，远期合约WS505对近期合约WS501高额升水，超过了历史平均持仓费，基于此该贸易商在10月20日入市套利交易。买入WS501强麦合约500手（5000吨）价格：1765元。同时卖出WS505强麦合约500手（5000吨）价格：1925元。价差：160元。准备在两个合约价差缩小到100元，盈利60元时平仓了结，或根据不同情况也可以选择交割履约。持仓至10月末，WS501强麦合约价格：1706元。WS505强麦合约价格：1829元。价差：123元。11月25日当两个合约价差缩小到95元时选择了获利平仓。卖出WS501强麦合约500手（5000吨）价格：1653元。买入WS505强麦合约500手（5000吨）价格：1748元。

相应会计处理如下：

（1）10月20日入市交易时。

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）借：买入期货合约——强麦501 882500 贷：期货保证金——××期货公司 882500 借：卖出期货合约——强麦505 962500 贷：期货保证金——××期货公司 962500

（2）10月31日会计期末时。

（根据期货经纪公司当月月结算单列明的金额）借：期货损益——强麦501 295000 贷：期货保证金——××期货公司 295000 借：期货保证金——××期货公司 480000 贷：期货损益——强麦505 480000

（3）11月25日套利平仓时。

（根据期货经纪公司当日结算单列明的金额）。借：期货保证金——××期货公司 617500 期货损益——强麦501 265000 贷：买入期货合约——强麦501 882500 借：期货保证金——××期货公司 1367500 贷：卖出期货合约——强麦505 962500 期货损益——强麦505 405000

结论：

商品期货投资业务的会计处理是运用财务会计的基本原理和方法，结合期货业务的特点，应用于参加期货交易企业的一门专业化会计。其核算的内容主要包括：资金调拨、交易费用、保证金追加和收回、合约金额、套期保值确认、持仓盈亏和平仓盈亏等业务。企业从事期货交易的目的有两个，即套期保值和投机。套期保值和投机是截然不同的经济行为，因而不能用相同的方法进行会计处理，期货会计的基本任务是如何正确地反映两类不同交易方式（套期保值和投机）带给企业的经济效用和在核算上的区别。

07年新会计准则开始应用后，公允价值概念的引入使得期货合约的价值变化在持仓过程中也可以体现在会计报表内，市场的动向与公司的报表更加休戚相关，这与以往对待浮动盈亏仅仅做挂帐处理的方式有了很大进步，新准则使得期货投资的账面盈利也能够成为当期净利润，这也意味着，如果企业能够较好地把所握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此受损。

篇2：期货业务员业务报告

开展期货中间介绍业务的报备报告

中国证监会xx监管局机构处：

xx公司已于x年x月x日正式获得中国证监会颁发的期货中间介绍业务资格，为其全资控股的xx期货经纪有限公司提供期货中间介绍业务。xx公司xx营业部（以下简称“我营业部”）严格按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》中对营业部的各项要求，认真落实了开展中间介绍业务的各项准备工作。

我营业部于xx年x月起分别从以下方面开展了中间介绍业务的各项准备工作：

1、业务场所方面：我营业部设置了相对独立的中间介绍业务场所，设置了IB业务开户专柜，均有显著的业务标识，而且与证券业务场所相对分开；

2、人员配备方面：我营业部设置了协助风控岗和协助开户岗，我部已有2名员工通过了期货从业资格考试；

3、制度建设方面：我公司会同xx期货制定了一系列关于期货中间介绍业务的规章制度，包括：《xx公司期货中间介绍业务协助开户制度》、《xx公司期货中间介绍业务内控制度》、《xx公司期货中间介绍业务风险隔离制度》、《xx公司期货中间介绍业务合规检查制度》、《xx证券—xx期货中间介绍业务对接规则》等；

4、信息公示方面：我营业部已按规定在营业场所设置了中间介绍业务公式信息专栏，内容有IB业务范围，负责中间介绍业务的业务人员名单和照片，期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式、客户开户和交易流程、出入金流程、交易结算结果的查询方式等；

5、影像采集系统及行情系统和交易设施方面：我营业部有符合中间介绍业务发展需要的客户影像资料采集系统，能及时将客户的上述资料传递给期货公司；网上交易使用“富远”和“文华财经”行情软件，功能强大，同时发布股指期货、股票、商品期货、全球指数、汇率等行情；场内使用“钱龙”系统揭示行情, 场内交易系统使用恒生股指期货网上和Dos版交易软件；

6、客户服务风险教育和风险揭示及客户服务方面：我公司制定了协助风控制度对客户的风险提示的内容作了具体的规定和要求，制定了相应的客户服务手册，制定了客户投诉管理及处理流程等。

篇3：浅谈股指期货业务会计处理

一、股指期货交易的会计确认

股指期货交易的确认, 就是其作为一项金融资产或金融负债的确认。股指期货是衍生金融工具的一种, 其确认也应符合金融工具确认的标准。按照CAS22规定以及股指期货的交易目的, 可以将其分为投机套利股指期货和套期保值股指期货两类, 对两类股指期货采用不同的会计处理方法。

(一) 投机套利股指期货的确认

按照CAS22第24条的规定, 当企业成为金融工具合约的一方买方或卖方时, 应当确认为一项金融资产或金融负债, 投机套利股指期货符合交易性金融资产或负债的条件, 因此, 企业应当在订立投机套利股指期货合约时, 将其确认为企业的一项交易性金融资产或负债, 相关交易费用计人当期损益中, 在“投资损益”科目中核算。准则第25条规定, 当投资者获得某项金融资产现金流的合同权利终止或金融资产已经转移时, 应当终止确认该项金融资产。因此, 当投机套利股指期货已经进行对冲平仓或现金交割时, 应及时地进行终止确认。

(二) 套期保值股指期货的确认

套期保值股指期货依据《第24号套期保值准则》的规定, 采用套期会计方法进行确认。但运用套期会计方法的条件非常严格, 必须同时满足具备套期书面文件、套期高度有效并且能够可靠计、能够对套期有效性持续评价等五个条件, 并且套期保值股指期货在运用套期会计方法时核算较为复杂, 包含主观判断因素。因此, 企业在进行股指期货会计处理时, 如果合约不能完全满足套期会计方法的条件, 最好将其划分为投机套利股指期货, 依据交易性金融资产或负债的会计处理方法进行处理。这样不仅会计处理较为简便, 也保证了会计信息的真实、可靠。

二、股指期货交易的会计计量

根据新会计准则和股指期货的特点, 股指期货交易的会计计量可以分为初始计量、持仓期间计量、终止计量、套期保值计量。

(一) 股指期货交易初始计量

根据CAS22规定, 股指期货初始确认时, 应按照合约的公允价值计量, 相关交易费用直接计入当期损益。在初始确认后的后续计量中仍采用公允价值计量, 且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。

(二) 持仓期间会计计量

股指期货合约持仓期间的计量, 即合约持仓阶段相关利得和损失的确认, 按CAS22规定, 在会计报表日, 股指期货合约 (除与套期保值有关外) 应以公允价值计量且公允价值变动形成的利得或损失, 计入当期损益, 影响利润, 进入损益表。

(三) 终止会计计量

股指期货合约进行平仓企业应终止确认该金融资产或金融负债, 将收到的款项加上前期调整项目之和, 与转让的资产账面金额之间的差额计入当期损益。若是部分终止, 企业应按照各自的相对公允价值进行分摊计算, 终止确认部分的账面价值与支付的 (包括转出的非现金资产或承担的新金融负债) 之间的差额。

(四) 套期保值会计计量

CAS24中套期会计方法, 是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。对于符合采用套期会计方法条件的股指期货交易, 其公允价值变动形成的损益计入当期损益;被套期的股票组合投资项目由于特定风险 (即被保值的风险) 形成的利得或损失, 也应相应调整被套期股票组合投资项目的账面金额, 并在当期损益中确认。

三、股指期货交易的会计处理

按照交易目的划分, 股指期货合约分为投机套利和套期保值两类, 交易的目的不同决定了它们的会计处理也不相同, 以下对股指期货交易两种不同目的下的会计处理问题进行讨论。

(一) 股指期货投机交易的会计处理

(1) 会计科目设置。由于股指期货的确认标准分为初始确认、后续确认与终止确认, 其计量采用公允价值法, 股市的波动导致其价值不断变化而形成损益, 即在平仓时, 平仓价与开仓价的差额形成平仓盈亏;在持仓期间, 结算价与开仓价的差额形成持仓盈亏 (属于未实现收益) 。而股指期货投机套利交易合约目的就是获利, 因而会计处理上应重点反映其获利的情况, 包括合约市价变化带来的损益 (即未实现收益) 。根据上述状况, 应设置以下会计科目:“衍生工具——股指期货交易”, 本科目核算企业衍生金融工具股指期货交易业务中的衍生金融工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。应按照衍生金融工具类别, 分别“成本”、“公允价值变动”进行明细核算。“投资收益——手续费”, 本科目核算企业在进行股指期货交易时发生的交易费用和股指期货公允价值变动的损益情况。“公允价值变动损益”, 本科目主要用于核算股指期货持有期间公允价值高于或低于其账面余额的差额。

(2) 股指期货交易的主要账务处理。企业进行股指期货交易时, 按开仓时的公允价值, 借记“衍生工具——股指期货交易 (成本) ”科目, 按发生的交易费用, 借记“投资收益”科目, 按实际支付的金额, 贷记“银行存款”科目。资产负债表日, 股指期货的公允价值高于其账面余额的差额, 借记“衍生工具——股指期货交易 (公允价值变动) ”科目, 贷记“公允价值变动损益”科目;公允价值低于其账面余额的差额, 作相反的会计分录。股指期货交易终止确认时, 借记“银行存款”科目, 贷记“衍生工具——股指期货交易 (成本) ”科目, 两者的差额借记或贷记“衍生工具——股指期货交易 (公允价值变动) ”科目。同时, 借记或贷记“公允价值变动损益”科目, 贷记或借记“投资收益”科目。

[例]假设某公司预期近期股市会上涨, 于某年6月10日购入沪深300指数股指期货合约10份, 当天的沪深300指数为3000点, 每份沪深300指数期货合约的价值为指数乘以300元, 即300×3000=900000元, 发生手续费20000元。6月底, 沪深300指数上涨为3 400点, 7月底, 公司卖出股指期货合约时沪深300指数回落为3300点, 假设股指期货保证金为合约价值的10% (单位:万元) 。

(1) 6月10日, 公司缴纳股指期货保证金 (90×10×10%) , 购入股指期货合约时

借:衍生工具——股指期货 (成本) 90

投资收益——交易费用2

贷:银行存款92

(2) 6月底, 期货合约共盈利120万元[ (0.34-0.30) ×300×10]

借:衍生工具——股指期货 (公允价值变动) 120

贷:公允价值变动损益120

(3) 7月底, 期货合约共亏损30万元[ (0.34-0.33) ×300×10]

借:公允价值变动损益30

贷:衍生工具——股指期货 (公允价值变动) 30

(4) 卖出股指期货合约

借:银行存款180

贷:衍生工具——股指期货 (成本) 90

衍生工具——股指期货 (公允价值变动) 90

借:公允价值变动损益90

贷:投资收益90

(二) 股指期货套期保值的会计处理

(1) 会计科目设置。“套期工具——股指期货”科目, 本科目核算企业开展的套期业务中套期工具股指期货公允价值变动形成的资产或负债。“资本公积——其他资本公积”科目, 本科目核算企业股指期货公允价值变动形成的利得或损失中属于有效套期的部分。“投资收益”科目, 本科目核算企业股指期货公允价值变动形成的利得或损失中属于无效套期的部分。

(2) 套期工具的主要账务处理。企业将已确认的金融资产或金融负债指定为套期工具时, 应按该金融资产或金融负债的账面价值, 借记或贷记本科目, 贷记或借记“衍生工具”等科目。资产负债表日, 企业应按套期工具股指期货产生的利得, 借记“套期工具——股指期货”科目, 贷记“公允价值变动损益”、“投资收益”、“资本公积——其他资本公积”等科目;按股指期货产生的损失, 做相反的会计分录。当金融资产或负债不再作为套期工具核算时, 应按套期工具形成的资产或负债, 借记或贷记相关科目, 贷记或借记本科目。原计入资本公积的利得或损失, 应按金融工具确认和计量准则规定的时点转出。企业应按转出的金额, 借记或贷记“资本公积——其他资本公积”科目, 贷记或借记“投资收益”、“利息收入”、相关资产或负债等科目。终止确认时, 应借记“银行存款”科目, 贷记“套期工具——股指期货”科目。

[例]假设某公司在某年10月持有价值为100万元的股票, 由于公司对近期股市前景看淡, 为所持股票进行套期保值, 于10月10日卖出第二年2月到期的沪深300指数股指期货合约10份, 当天的沪深300指数为2700点, 每份沪深300指数期货合约的价值为指数乘以300元, 即2700×300=81万元, 12月31日, 股市下跌, 沪深300指数为2500点, 公司所持股票总市价为80万元, 第二年2月, 沪深300指数上涨到2600点, 公司所持股票总市价为90万元, 假设股指期货保证金为合约价值的10%: (单位:万元)

(1) 10月10日, 公司缴纳股指期货保证金 (81×10×10%) 卖出股指期货合约时

借:衍生工具——股指期货 (成本) 81

贷:银行存款81

将该项股指期货合约定为套期保值:

借:套期工具——股指期货81

贷:衍生工具——股指期货 (成本) 81

(2) 12月31日, 股市下跌, 公司所持股票下跌到70万元, 沪深300指数为2500点, 股指期货合约共盈利60万元[ (2700-2500) ×300×10]

借:套期工具——股指期货60

贷:资本公积——其他资本公积60

(3) 第二年2月, 公司所持股票上涨到83万元, 沪深300指数上涨到2600点, 股指期货合约共损失5万元[ (2600-2500) ×300×10]

借:资本公积——其他资本公积30

贷:套期工具——股指期货30

(4) 收回股指期货保证金81+60-30=111 (万元)

借:银行存款111

贷:套期工具——股指期货111

参考文献

[1]赵成国、於健:《股指期货会计处理及其完善建议》, 《财会通讯》 (综合·上) 2009年第6期。

篇4：国债期货交割业务知识答疑

问：投资者如何向中央结算公司申报用于国债期货交割业务的债券账户，应注意哪些问题？

答：投资者填写“国债期货实物交割业务申请书”，并将签章原件寄送至中央结算公司。中央结算公司收到申报材料并审核无误后，于次一工作日开通该投资者的国债期货交割业务。一个投资者只能申报一个债券账户，且必须为该投资者对应的债券账户，若申报账户无效或错误，将不予开通国债期货交割业务。

问：投资者应如何处理国债期货交割业务的相关指令？

答：中金所于交券日向中央结算公司发送国债期货交割中金所收券指令，中央结算公司将指令提交卖方投资者确认。如无异议，投资者应尽快确认该指令；若有异议，应及时联系中央结算公司与中金所。指令一经确认，中央结算公司将国债期货卖方投资者国债过户至中金所账户。

中金所于收券日向中央结算公司发送国债期货交割中金所付券指令。中央结算公司于当日按照中金所指令将国债从中金所账户过户至买方投资者账户，该指令无需投资者进行确认。

问：若卖方投资者未及时确认中金所收券指令，会有什么影响？

答：卖方投资者在交券日日终前均可对中金所收券指令进行确认，若卖方投资者在交券日营业日终前未对中金所发送的中金所收券指令进行确认，则该笔国债过户失败。交割失败，将意味着卖方投资者违约。

问：若中金所收券指令确认后，截至交券日日终某一卖方投资者账户内可用国债数量低于过户指令面额，系统如何处理？

答：若指令确认后，截至交券日日终某一卖方投资者账户内可用国债数量低于过户指令的面额，中央结算公司将其账户内该只国债的实际托管量可用余额以百万元为单位向下取整，并按取整后的面额完成过户。若指令确认后，截至交券日日终某一卖方投资者账户内可用国债数量低于100万元，则过户失败。

问：国债期货合约可交割国债如何确定？

答：国债期货合约可交割国债，由中金所根据相关规则确定并向市场公布，具体规则可参考中金所相关制度。

问：对于已在中央结算公司开通债券账户分组合服务的交收双方，债券过户如何进行？

答：对于已开通债券账户分组合功能的卖方投资者，在确认中金所收券指令时，应填写划出债券的分组合号；若确认指令时未填写分组合号，系统将默认从第一分组合划出债券。

对于已开通账户分组合功能的买方投资者，系统将默认将券划入其第一分组合。

问：投资者如因系统故障无法确认国债过户指令时应怎样进行应急操作？

篇5：期货业务培训总结

转眼间培训班的课程已经结束,经过3、4天的学习,我想我们每一位学员都有不同的但很大的收获。在南昌开展业务工作已经1个多月了，有不少进步，也发现了很多问题，此时进行必要的培训，是非常及时必要的，犹如大旱逢甘霖！它不仅让我充实了更多的理论知识，更让我开阔了视野，解放了思想，打动了内心。

回顾培训内容，主要分为三块内容：

一、介绍一些公司基本情况，如公司历史、行业前景、主要竞争对手和制度及其期货基础知识；

二、市场营销理论和案例；

三、营销队长的经验分享；

通过业务实践，我发现的主要问题有以下几点：

一、很容易产生惰性；一开始满腔的热情很容易消失，最后连勇气和自信都丢了，甚至连自己都不是自己了，弄丢了自己了；

二、没有拓展业务的方向或者渠道，尤其容希望别人免费提供手到擒来的客户名单；

三、缺少拓展市场的技巧，更加缺少维护客户的一套成熟的办法，思路总是很狭窄； 而对于我个人而言，这几天以来最突出的问题表现为：

一、在发现新的拓展客户渠道方面严重缺少灵感；

尽管我目前非常有信心能够在这个公司生存下去，积累出一定的成绩，并逐步成长起来，但是现实的问题总是很迫切的------市场太成熟了，只要能轻易想到的拓展市场的渠道早被前人扫烂了，市场表面看起来好象已经饱和了！

二、在拓展客户上还是缺少一套系统成熟的技巧；

三、目前在维护客户上面，尤其是企业客户方面，无论是我还是陆经理，显然缺少一套系统成熟的方案；

通过这几天的培训，毫无疑问，对我是个大大地启发，虽然不一定能立杆见影地产生效果，虽然也不一定能立马在实践中运用到位，但是，给我的思考和努力指明了大方向。主要表现为以下几个方面：

一、多种形式的学习，提高了理论水平

作为一名基层业务员，我有了一定的理论知识和工作经验，但既不够系统也不够丰富。通过老师深入浅出的指点，感觉豁然开朗，许多问题从理论上找到了依据，对原来在工作实践中觉得不好解决的棘手问题找到了切入点,感觉收获很大。

二、通过向不同营销队长的学习，开阔了视野

以人为镜，可以反观自己，可以在有限的时间里汲取前人的智慧和经验。让我开阔了眼界，丰富了知识，打开了思路，不仅对自己以前的工作有了更加深入的认识，也将自己的理念有了进一步的升华。

三、警惕了自我，找准了差距

通过学习老师开发和维护企业客户方面的知识，加深了对于企业客户的理性认识，形成了更加系统的开户和维护思路，并发现了自己的不足。如果没有系统的思路，就根本无从制定一套科学、有效地开发、维护企业客户的方案和计划，更不能明确自己行动的目的，从而很容易造成蛮干、乱搞的现象，大大降低了成功率！

这次培训在师生互动中获得了知识，感谢领导给了我这次学习的机会、锻炼的机会。今后，我将尽自己所能把所学到的知识用于实际工作中，用优秀的业绩回报领导。如上是我对这次培训学习的几点肤浅的心得，如有不当请领导批评指正。

瑞奇期货经纪有限公司南昌营业部市场营销中心营销五部第一小组

赵令国

篇6：期货公司业务员电话营销话术

期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。

用现在的钱，购买以后要用的商品。例如：

三个月以后，你需要100吨玉米，现在的玉米每吨1200元（举的例子，不是市价不准确），而你担心玉米会涨价，涨到1330元，那么，现在你可以用1200元每吨的价钱来买100吨的三个月后交货的玉米，这样，如果玉米三个月以后真的涨到1330元每吨，你便赚了130*100=13000元。下期货的合约应到期货交易所，有标准的合约，详细了解期货常识可进到相关网站看一看，如上海期货交易所的网站，有很多东西都能学到。

套期保值：

期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

比如好多生产型的企业,例如一家食用油厂,他需要大豆来榨油.大豆是他的原料,豆油是他的产品.那么他在二月份时,觉得下半年大豆可能涨价(或者是担心会涨价).而现在二月份现货市场的大豆是3500元一吨,他下半年至少需要一万吨大豆.而如果下半年大豆果真涨到3700元每吨.他就会多付出200万来购进这些生产所需的原料.那怎么办呢.明智的办法是先买.在3500的时候就买一万吨.但是问题出来了.先买的话,暂时又用不了,那这一万吨大豆搁哪呢?要仓库啊?库容是个问题,保管费用是个问题,万一长了虫,生了霉,更是个头痛的问题.就算这些解决了.那这一万吨大豆得花3500万哪!这么大笔钱,一天的利息就得好几千块,甚至上万块啊!于是乎,就有了期货市场.期货市场是买卖远期的货物.这个油厂可以在期货市场上提前买入一万吨大豆的合约.比如现在九月份的期货大豆合约是3530元每吨(一般期货价格与现货价格相差不大),他就买下一万吨九月的大豆合约.也就是签定了合同,不管到了九月份,市场上大豆多少钱一吨.你都得按这个3530卖给我一万吨.这有多方面好处,第一,不需要仓库搁这些大豆,第二,不占用资金,期货是只需要百分之五到百分之十(各品种有所不同)的保证金,也就是定金.来买的.那么企业只要拿出两三百万就可以把这些大豆的成本锁定.这样企业不会因为大宗原料价格的频繁巨幅波动,而造成经营亏损.一、期货交易流程

一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户工作很简单，而且经纪公司将会非常热心地提供有关帮助。

风险揭示 签署合同

申请编码

存入交易保证金

二、异议处理：好处

1，免费开户（可上门）2，我们负责为您量身定做投资风险控管方案和提出及时投资建议。这样子您就省下投资顾费及财务规划费。

3，我们为您提供大客户培训，节省您的学习时间。

4，我们每日会在开盘前免费给您发送行情早评，帮助您提高投资效率。

二，客户转介：

您好，是X总吗？我是江苏南京弘业期货公司营业总部的，经您的朋友介绍说您的企业可能对铜这块的价格的波动比较敏感，想从多方面及时了解铜价，X总，您对现货的了解和我们的专业知识结合起来对您的企业投资经营是非常有帮助的。

三、控制风险第一位，赚钱第二位，原则：在控制风险的前提下实现利润最大话。

四、开场白：

1，是X总吗？您好，我是江苏弘业期货公司南京营业总部的，我姓刘，您可以叫我小刘，第一次打电话给您希望没有给您带来方便，是这样的….2，您好，我我是江苏南京弘业期货总部的，我姓刘，您可以叫我小刘，很高兴能认识您，我想您主要是负责原材料这一块，对价格的趋势判断有一定的经验，应该对这块价格的把握非常出色的，当然，我想您更应该来关注一下期货市场的行情，希望能和您约个时间，当面向您介绍一下，也介绍一下我们公司提供的一些对企业规避风险的一些投资方案，您看您是明天上午有时间还是下午方面呢过来我们可以交流一下。

五、期货浪费时间。

其实期货投资也不是很浪费时间的，而且如果我们的投资方案执行的合理的话，我们不但不会浪费时间，还可以增加对市场行情的敏感度，增加现货投资有效性。我想您如果参与了解期货市场的话话肯定会对您的现货业务更有帮助的，而且不会占用您多少时间的。

六、没有太多资金

X总，您看您做现货多少钱一顿，而我们期货却只需要占用货物价格的十分之一的资金，是不需要多少投入的。

七、风险太大

X总，我想您能考虑风险是对的，其实做任何投资都是有风险的，关键是我们怎么去把风险控制在最低限度，我看您比较适合做这个投资，比较沉稳，而且风险意识很强，绝对可以在期货市场上大显身手的。

八、我认识的人在做的都在亏钱

X总，我们身边确实经常听到谁亏钱了，但赚钱的绝不在少数，而他们往往不会说，亏钱的明明亏了5千，却说亏了5万。每个人的性格是不同的，我不知道您的朋友是怎么操作的，但我想应该找出原因，所以您看能不能找个时间我们一起探讨一下，交流一下经验。

九、你们公司的手续费怎么样啊？

X总，您主要关心什么品种呢？手续费基本都是差不多的，X总，在业务方面我当然希望尽最大的努力帮助您，而且我想对您来说，赚钱是第一的位的，那么X总您一般是投入多少去做一波行情的呢？

十、目前我们不需要

我打电话主要是为您介绍一下期货，您目前想做我也不建议您马上参与，您要先了解才行，以后您什么时候都能马上入手了。

十一、不在预算内

我完全理解您的说法，一个管理完善的公司都必须仔细地编制预算，预算是引导公司达成目标的工具，但工具本身需要具有弹，您说是吧，假如今天我们讨论的期货能帮助您拥有长期的竞争力或带来直接利润的话，作为一个公司的决策者，X总，在这种情况下我想您不会错过这种机会吧。

十二、杀价客户

1，产品品质

2，优良售后

3，最低的手续费价格

三者不可能同时满足！

十三、想以最低的手续费买品质最好的服务

篇7：期货业务员业务报告

第四章 监督管理

第三十九条 全面结算会员期货公司、交易结算会员期货公司应当按照《期货交易所管理办法》和期货交易所交易规则及其实施细则的规定行使结算会员的权利，履行结算会员的义务。

第四十条 全面结算会员期货公司、交易结算会员期货公司应当以自有资金向期货交易所缴纳结算担保金。

全面结算会员期货公司不得向非结算会员收取结算担保金。

第四十一条 期货公司被期货交易所接纳为会员、暂停或者终止会员资格的，应当在收到期货交易所的通知文件之日起 3 个工作日内向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。

第四十二条 全面结算会员期货公司与非结算会员签订、变更或者终止结算协议的，应当在签订、变更或者终止结算协议之日起 3 个工作日内向协议双方住所地的.中国证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。

第四十三条 全面结算会员期货公司应当建立并实施风险管理、内部控制等制度，保证金融期货结算业务正常进行，确保非结算会员及其客户资金安全。

第四十四条 全面结算会员期货公司应当谨慎、勤勉地办理金融期货结算业务，控制金融期货结算业务风险；建立金融期货结算业务风险隔离机制和保密制度，平等对待本公司客户、非结算会员及其客户，防范利益冲突，不得利用结算业务关系及由此获得的信息损害非结算会员及其客户的合法权益。

非结算会员应当谨慎、勤勉地控制其客户交易风险，不得利用结算业务关系损害为其结算的全面结算会员期货公司及其客户的合法权益。

第四十五条 全面结算会员期货公司应当在定期报告中向中国证监会派出机构报告下列事项：

（一） 非结算会员名单及其变化情况；

（二） 金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况；

（三） 金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况；

（四） 中国证监会规定的其他事项。

第四十六条 全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。

篇8：浅析企业期货业务的风险控制

关键词：期货,风险,控制

随着我国市场经济的快速发展, 商品期货也逐步走向成熟。近年来, 中国的期货市场也迅速成为具有全球影响力的世界商品期货市场的重要组成部分。期货交易本身毕竟是一场零和游戏, 一方的盈利必然是交易对手的损失, 企业从事期货业务的风险存在于整个交易的全过程。

在期货市场中市场分析往往很受人们的重视, 风险控制确经常被人们忽略。但不要忘了, 如果只会冲锋陷阵而不会保护自己, 那么再强悍的勇士也迟早会战死疆场。孙子曰:“昔之善战者, 先为不可胜, 以待敌之可胜。不可胜在己, 可胜在敌”。说的就是这个道理。

由于企业从事期货业务运作的类型不同, 其所面临的风险和控制的手段也有所不同, 下面我就期货业务中不同业务模型的风险和控制方法与大家共同探讨:

一、投机交易中的风险控制

投机交易是期货业务中风险最高的业务, 企业从事期货投机业务的风险控制包括以下几个方面:

(一) 市场风险的控制

市场风险是由于期货价格变动而带来的风险, 是期货业务中最主要的风险。这种风险存在于市场行情的变化之中, 是期货业务面临最直接、最明显的风险。市场风险的形成是由多种因素共同作用的结果, 其中有基本面的因素、资金面的因素, 也包括交易双方心理状态的变化。由于期货市场是双向交易, 在交易时所面临的风险也是双边的, 无论是做买还是做卖都有做错的风险, 即便是在最有效的基本面分析、技术分析、资金分析的基础上做出的判断也不例外。

企业控制期货业务中的市场风险, 最直接、最有效的方法就是“止损”。止损就是当交易方向与市场走势相悖, 持仓出现亏损时, 在一定范围内设置平仓止损价格, 以避免出现亏损不断加大而无法控制的局面。

常用的止损方法有以下几种:

价格点止损:就是根据买入或者卖出的点位以及资金预先设立一个价格点位进行止损。例如, 企业认为白糖在近期内能够上涨, 而企业能够承受的损失是200点, 如果现在开买仓的价位是4600元, 那么其设立的止损点就应该是4400元。

浮亏比例止损:就是根据持仓浮亏占入市资金的比例设置止损, 当浮亏达到预设比例时执行止损操作。例如, 企业预设的浮亏比例为20%, 当持仓浮亏达到入市资金的20%时, 就启动止损操作。

技术止损法:一般对技术比较熟悉的人可以根据价格走势的形态、趋势设立止损点。因为技术分析的手段和方法很多, 期货分析、操作人员所习惯使用的指标也不一样, 操作人员可根据实际情况设置。

尽管止损是个简单有效、人人皆知的有效控制风险的技术, 但真正的操作过程中, 做起来还是很难的。执行止损对任何人来讲都不是一件愉快的事, 每一次止损都是对人性弱点的一次考验。

(二) 流动性风险的控制

流动性风险即成交风险, 是指企业无法及时以当前的价格买入或卖出期货合约来顺利进行建仓或平仓操作的风险, 是市场流通量的风险。当市场出现巨幅波动达到停板限制, 或者当某个合约交易量极度萎缩时, 就会产生流动性风险。也就是说当价格达到涨停板肯定很难买进去;当价格达到跌停板时就是想卖出也不容易了。当某个合约交易量极度萎缩时会出现所报价格一直成交不了, 这时会影响企业整个期货投资计划的进行。

企业投资不同于个人投资, 一般交易量比较大。要防范出现流动性风险, 建议在进行期货交易时, 选择交易量比较大、流动性比较好的合约进行交易, 当某个合约出现交易萎缩时, 及时进行转期交易, 将持仓移至流动性较好的合约, 这样可以方便及时实现企业的投资决策。

(三) 资金风险的控制

资金风险是指当投资者无法筹措足够的资金满足建立和维持期货合约头寸的保证金要求的风险。期货交易实行每日无负债结算制度, 在期货价格波动较大, 而企业的保证金又不能在规定时间内补足至最低限度时, 面临被强制平仓的风险, 由此造成的亏损全部由企业自己承担。

做好资金管理防范资金风险, 要注意以下两个方面:

一是, 控制好投入期货市场的资金占企业总资产的比例。期市是个风险投资的场所, 对于作为从事商品生产、加工、贸易的企业来说, 不论期货操作水平的高低, 除专业的期货投资公司外, 都不应该将自己的主要资金都投入到投机市场中来。从大部分企业的风险承受能力来看, 企业投入到期货市场的资金不要超过企业总资产的20%。这样当期货投资遇到较大风险出现损失时, 不至于影响到企业正常的生产经营状态, 避免出现较大的财务风险。

二是, 控制好投入资金的使用。对于企业投资者来说, 资金管理非常重要。由于期货市场是以小搏大、杠杆比例放大的市场, 如果满仓操作, 相当于购买了5-10倍左右的物品价值, 其涨跌幅度直接对可用保证金产生巨大影响, 如果期货价格有较大波动, 就可能出现因保证金不足而被强行平仓出局。建议在资金比例上使用一半左右的资金操作, 控制可能发生的资金风险。

二、套期保值中的风险控制

企业在进行套期保值的交易中, 可以规避大部分由于市场价格波动带来的风险, 与投机业务相比风险是比较小的。套期保值的风险控制主要有以下两个方面:

(一) 套期有效性风险的控制

套期的有效性风险来源于套期工具与被套期项目之间价格波动的关联程度。企业在制定套期保值计划时为被套期项目所指定的套期工具在理论上是高度关联的。但期货市场毕竟是高度投机的市场, 影响期货价格的非基本面因素很多, 比如挤空风险 (俗称逼仓) 的存在, 往往使作为套期工具的期货合约价格出现异常波动, 其波动范围可能会超出企业在制定套期计划时预计的基差范围, 造成无效套期的出现。

在出现无效套期的形势下, 企业要对套期的有效性进行重新评估, 当预计被套保项目与套保工具之间的基差在有效的套保期间内, 不会恢复到套保计划预计的范围内时, 在这种情况下, 套保业务已经起不到规避风险的目的, 而且还会带来更大的风险。此时, 企业应该及时结束套保, 避免由此扩大的价格基差风险。

(二) 套期头寸持仓风险的控制

套期保值业务是企业一项成本比较高的业务。在套期保值业务中, 除了交易费用以外, 还要有相当数量的保证金, 来应付市场出现与预计相反的单方面行情时, 保住现有的套保持仓, 使套保目的得以实现。

企业要避免出现套保业务的持仓危机, 套期保值期货头寸在交易保证金中的比例设计不能太大。我所了解的一家现货贸易企业在某期货品种上投入保证金1000万元, 其中800万元用于做套期保值持仓, 最终由于行情单边上涨速度太快, 套保持仓出现较大浮亏, 使得该企业套保持仓因保证金不足而被强行平仓, 造成了套保业务的失败。因此, 企业在套期保值中一定要充分预计套保成本, 准备充足的交易保证金。

三、期现套利中的风险控制

企业在期现套利的交易中, 由于现货与期货之间的交易价差已经锁定, 因此不会出现价格的波动风险。期现套利业务的风险主要来自于以下两方面:

(一) 交割风险的控制

企业在现期套利交易中, 实现预期利润的方式是在期货市场交割现货。因此, 到期能否实现实物交割, 是现期交易中主要的风险来源。在期货市场上并不鼓励实物交割, 最终实现交割的合约, 一般不会超过总交易量的5%。由于交割仓库的有限性, 使得期货市场上挤空风险经常出现。当挤空行情出现时, 期货的价格快速上涨, 基差快速扩大。企业往往选择在此时卖出合约, 进行实物交割。有些企业由于对市场不够熟悉, 在卖出合约后, 才发现用于市场交割的仓容已经非常紧张, 真正实现交割非常困难。最后, 不得不选择平仓离场, 造成损失。

由于以上原因, 企业在进行现期套利时, 应该充分预计到实现交割的可能性。在卖方交割时, 最好在卖出期货合约就前做好交割准备。这些准备包括:签订现货购买合同、预报交割、申请仓单等工作, 确保业务计划能够顺利实现。

(二) 机会成本

企业进行现期交易的时候锁定了现货和期货的价差, 可以获得固定的利润, 但同时也放弃了投机获利的机会。进行这种交易时企业要充分比较锁定利润与放弃的投机机会之间的轻重, 做出最佳的决策。

在计算锁定利润时要充分考虑到期货交割过程中发生的费用。这些费用包括:交易手续费、交割手续费、商品运费、入库费、仓储费、资金占用利息等等。