医美市场调查问卷（精选5篇）
篇1：医美市场调查问卷
2018年医美行业投资专项调查
“颜值经济”的概念起源于经济学上的“注意力经济”，是企业通过制造高颜值的产品来吸引用户的注意力，培养忠实用户群体，以期获得利益的一种特殊的经济模式。
随着“颜值经济”的兴起，医美行业成为最直接的受益者之一，市场需求的快速增长，也让医美行业成为资本抢滩的新风口。一方面，整个行业急速狂奔，另一方面，行业仍有尚待解决的痛点，与此同时，与医美结合的新兴细分市场也为整个行业提供了新的增长驱动力，受到资本追逐。
在“颜值经济”的火热之下，技术进步与生活方式的转变，共同驱动医美从奢侈型消费转向大众型消费。从需求端来看，国家统计局数据显示，2017年全国城镇居民人均可支配收入达到36396元，扣除价格因素实际增长6.5%，服务消费占比也在不断提高。收入水平提高带来的消费升级，以及消费观念的转变，让更多人开始正视自己的“变美”需求，接受医美。
在消费社会，消费不仅仅是一种经济行为，还具有社会意义，医美行业实际上属于消费医疗。受到大众传媒影响，明星与网络红人带来的注意力经济，也在影响着消费者通过整形获得更大的身份认同。此外，年轻消费者进行医美消费的动机还来自于自我取悦，获得自我认同感与满足感。
目前，80后、90后女性依然是医美行业的主力消费群体，但是，行业目标消费群体仍在持续扩大，用户年龄层多元化渗透。消费升级与消费观念的转变，也让男性群体逐渐认同并接受医美，而60后、70后女性群体，也开始尝试以抗衰、养生为主的医美服务。
机构投资者对于医美消费人群的关注同样也集中在主力消费人群身上，针对年轻职业女性以及中年女性的医美项目更受机构投资者青睐。
从供应端来看，医美器械与材料的不断升级换代，以及医美技术的创新，正在不断提高医美服务的安全性和便捷性，降低用户的尝试门槛，从而进一步增强消费者的信任感。微整形项目的流行即与此有关，而在技术推动之下，医美热门项目的更迭也在加快，不同时间产生了不同的审美风向标。
政策方面，医改政策鼓励民营医院的发展，鼓励社会资本进入医疗行业，为医美机构的发展提供了机会。此外，2014 年11月，卫计委颁发《关于推进和规范医师多点执业的若干意见》，允许医师多点执业，多点执业增加了医生流动性，也有利于提高行业整体效率。
在诸多医美行业发展驱动因素中，机构投资者认为医美行业未来增长的主要推动力来自青年群体需求释放（22.6%），三四线城市消费升级（22.1%）以及产品服务升级（20.7%）。这反映出，医美市场在主力消费人群中依然有继续向下渗透的空间，这其中也包括向着三四线城市渗透，三四线城市的消费升级带来的结果是，三四线城市消费人群进入一二线城市进行医美消费，推动一二线城市医美市场繁荣，另一个结果是，三四线城市医美机构扩张速度加快。而产品与服务升级与前文所述医美技术推动医美热门项目迭代相呼应。
医美产业链主要包括了上游的耗材与器械生产商，中游的医美机构，以及下游的导流服务商。整个产业链中，上游的生产商将产品销售给医美机构，下游的导流服务商通过广告营销、美容院、医美APP等方式将消费者导流至医美机构，医美机构向消费者提供服务，并收取相应耗材与手术费用。
1）处在产业链上游的医美耗材与器械中，玻尿酸以及肉毒杆菌为热门产品，也是目前微整形项目的主要使用材料。目前，市场上有14款玻尿酸拥有牌照，玻尿酸产品差异化很难体现，这时，消费者对玻尿酸的价格敏感度更高，国内玻尿酸产品的价格战还将持续。而肉毒杆菌国内批准的有两款，分别为进口的Botox以及国产的衡力肉毒素，消费者依据消费能力进行产品的选择与使用。
2）产业链中游，民营医美机构占据主导地位，大型连锁机构与单体店并存。营医美机构的竞争力主要体现在内部运营能力和外部营销能力上。高临智库数据显示，目前，民营医美机构可以划分为3个梯队，其中，莱美系处在行业第一梯队，第二个梯队主要包括艺星、华韩、丽都等，利美康、美联臣、连天美等连锁机构处在第三梯队。
目前，医美机构竞争格局依然分散。大型医美集团凭借资金和规模优势加快连锁布局，持续向三四线城市下沉，不断提高市场占有率。除了资金优势，大型连锁机构具备更强的营销能力、医生资源和统一管理能力。深圳市上书房信息咨询有限公司是一家集市场调研、行业研究、第三方独立调研、政府/公众咨询、项目可行性研究等于一体的综合研究咨询机构。
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不过地方中小型单体机构仍然具备竞争实力。地方单体店多由本地老板或医生开设，具备一定的本地资源，在拥有相对合理的价格体系和技术口碑良好的情况下，具备自身特色项目，仍然有较强的竞争力。
3）产业链下游的导流方式主要包括传统广告、美容院、搜索竞价排名、点评网站、医美APP等。由于竞争激烈，传统的广告营销中虚假宣传问题泛滥，而新兴医美O2O平台的出现，则在一定程度上提高了行业透明度。近年来，不少医美O2O平台受到资本青睐，此类平台也成为医美机构新兴的获客渠道。
尽管对医美行业的监管正在持续加强，但在市场快速增长期，行业乱象难以彻底杜绝，行业仍存在尚待解决的痛点。主要包括：
1）行业信息不对称
医美行业火热的另一面是催生了医美黑市，产业链上游，假冒伪劣产品在医美市场流通。产业链中游，医美机构、医生信息不透明，行业进入门槛偏低。根据规定，正规医美机构需要获得工商局和卫生局颁发的两证，医疗经营许可证和执业资格许可证，但在现实中，很多无资质美容院小作坊开设微整形注射等医美项目，存在非法行医问题，同时此类黑诊所设置隐秘，导致市场监管困难，项目安全性风险难料。
医美机构服务价格也并未做到透明，存在同类项目多重定价的问题。受到激烈市场竞争影响，有机构为争夺市场份额大打价格战，存在过分拉低手术项目价格的现象，为了利润则又相继压低器械、药品、医生等支出，手术效果无法保证，医疗风险也会加大。
此外，产业链下游还存在虚假宣传等现象，影响用户体验的同时，整个行业的公信力也会受到损伤。
2）医美机构获客成本高昂
与传统医疗相比，目前国内医美行业的消费属性强于医疗属性，医美机构始终需要依靠营销获客。而国内医疗美容市场的引流费用普遍偏高，利润分摊到不同引流渠道之上，医美机构的利润相应摊薄，这些费用最终又会转嫁到消费者身上。价格又始终是影响消费者做出消费决定的重要因素，如果价格过高，则会影响消费者消费需求的释放，而价格过低又会侵蚀医美机构利润，降低机构的盈利水平。
3）医美人才短缺制约行业发展速度
医美行业的消费属性强于医疗属性的另一个表现是，目前国内的医美人才短缺，专业人才培养尚不能与行业发展速度同步，优质医生资源的匮乏也制约着整个市场迅速扩容，同时，医美机构对于优质医生资源的争夺，也会提高整个机构的运营成本。
调查结果显示，机构投资者将缺乏行业标准视为影响投资决策的最主要因素（21%），缺乏行业标准相应的影响就是行业信息的不对称，医美行业全产业链均会受到影响，行业风险也会随之放大，也因如此，建立行业标准，除了能够保障消费者权益，也会对整个行业的投融资环境产生正面作用。
篇2：医美市场调查问卷
管理要以“人性管理”为基点，经营医院就是经营人性。医院管理的“八要素”，你知道吗? 一个基本点
管理应以“人性管理”为基点，经营医院就是经营人性，人性管理是最有效的管理。每个人都渴望得到满足、尊重、肯定、实现人生价值。
两种境界
1、人生有两种境界，一种是舍，一种是得。舍得舍得，有舍才有得。
一个老板曾让手下的一个老木匠建造最后一栋房子。老木匠想：反正是最后一栋了，随便应付一下吧。建好后，老板对他说，你为我工作了这么多年，这栋房子就送给你吧。
它给我们的启示是：生活是人生唯一的创造，不能抹平重建，即使还能活一天，也要活得有意义，有价值，赢得人们的尊重。
2、得是精神，舍是智慧，更是一种人生境界。懂得舍得，人生的运气就不会太差。
三层定位
1、高层管理者——通才，事业心。把眼睛看的更远，把握机遇、争取时间、果断实施。
2、中层管理者——专才，进取心。把握自己的专业知识，挑战自己的专业极限，发挥自己的专业才能，做好自己的本质工作。
3、基层管理者——干才，责任心。把领导下达的任务一丝不苟的完成好，团结基层的管理者，在任务交付前做好最后的质量检查，保证任务交付时没有瑕疵。
掌握三层定位要避开三个盲区：
①茫——迷茫：无目标、无方向、无思想、无梦想;要有先知能力，看清前方的道路，做到心知肚明。
②盲——眼瞎耳聋：不听、不看、自我封闭;要下基层了解真实情况，看清事实本质，做到对症下药。
③忙——心忙：过于忙，心就会死掉;要学会忙里偷闲，安排好作息，掌握工作重点，做到事半工倍。
四化原则
1、标准化：把重要事项形成标准化的管理制度和管理流程，有效提高工作效率和工作准确性。
2、书面化：将标准化的制度、流程和方法通过书面形式形成模板，便于记忆和沟通。
3、透明化：形成各部门、各科室的员工充分透明的制度体系和文化体系。
4、简单化：把复杂事务和管理制度流程简单化，便于培训和操作。
五位准则
1、定位：管理者既要明确和摆正自己的位置又要努力发挥个人专长，创造更多的人生价值。
2、到位：做人、做事都要做到位，杜绝形式主义，每一次的事情都要做好。
3、补位：要强调团队的作战能力、作战精神，而不是个人。若在团队中发现领导、同事、下属的不足，要主动提醒或者配合，尽量把事情做得完美。
4、越位：要强调两层管理：越位检查而不是指示;越位汇报而不是请示。
5、换位：要站在对方的角度思考问题，己所不欲，勿施于人。要学会包容和理解，还事不能做绝，退一步海阔天空。
六种心态
1、积极的心态：积极的人像太阳，照到哪里哪里亮;消极的人像月亮，初一、十五不一样。
2、开放的心态：思想开放，心胸开放;员工有理想、有梦想，要创造条件帮助员工实现理想和梦想，不能以小人之心度君子之腹而埋没人才。
3、正向的心态：做正确的事，做好事、做善事;你对别人的付出别人不会忘记你，说不定哪一天别人会加倍的偿还。
4、正直的心态：懂得什么该做，什么不该做;医院规定去做的必须要做，没有规定的尽管大胆去做，做事只要问心无愧。
5、公平的心态：持平常心，做自在人;中国的社会组织难免有人情味在作怪，但是领导者一定要做到制度面前人人平等。
6、感恩的心态：感恩对你一生最重要的两个人：爱你的人和你的领导，对别人傲慢就是贬低自己。
七种人性
1、充分信任：信任既是一种感觉又是一种情感，更是对人的肯定。
2、相互尊重：人与人之间的交流需要建立在尊重的基础上，没有尊重就没有包容，更谈不到能同心协力把事情做好。
3、给予机会：成大事者，都是机会加能力，有了机会才有发挥能力的平台。
4、懂得授权：授权不是放权，授权要进行监督;只有授权才能使你的下属有责任感，他才感觉自己肩负重任，没有授权他就觉得即使做错事也是与他无关，他会觉得这不是我决定做的;只有授权才能做出成绩，有了成绩才有了感恩。
5、学会关怀：关怀是一种爱，也是一种美德，关怀是给人的最高荣誉。
6、实现公平：对管理者而言，公开、公平、公正中，公平最重要，只有一视同仁，公平对待下属才能形成有效指导。
7、有效激励：激励是爱护下属、满足下属，有了激励，才有希望、才有成绩。
八大行为
1、认同文化：文化是思想的源泉，文化是发展的根本。
2、充满激情：激情是做事的动力，有激情才有上进心。
3、善于思考：人的成功85%靠智慧，15%靠技术和能力。思考是发挥智慧的源泉，有了思考智慧才得以发挥。
4、以身作则：你想让下属怎么做，就必须先做给下属看，下属才会信服你，尊重你。
5、计划明确：没有计划的行动是盲目的，没有行动的计划是无效的，一个好的计划就已注定事情成功了一半。
6、迅速行动：一个计划定下来即使是错的也要立刻执行，在执行中改进。在今天时间是最大的成本，绝不能浪费。
7、检查督导：在你吩咐下属去做一件事后，必须要跟踪指导。只有这样才能有效促进结果的快速形成。
篇3：医美市场调查问卷
8岁就深受美容行业熏陶的他，早早便在家人的引领下来到杭州，进入美业。十多年来，刘翼一直活跃在美业，毅然决然地为美的事业而拼搏着、付出着。在他看来，之所以能够拥有今天的成就，源于行业中结识的贵人、老师。直至今日，他依然怀着一颗感恩的心，感谢他们的相扶相持。
谈到创业的初衷，刘翼表示归根结底就是责任，家庭责任。他说，自己出身在东北一个普通的农村家庭，走出家乡的那一刻只有一个目标——如何通过自己的努力来实现自身价值，改变家族命运。在他看来，那时父母年龄比较大，是最朴实的农民，如果自己今后不能有所成就，很难让父母走出农村，享受更好的生活。他清楚地记得，2003年事业刚在杭州起步，就迫不及待地把父母从老家接来，后来迫于各种压力又将父母送回了东北。那件事让他深受打击，当时就跟父母承诺，“再给我2年的时间，2年后我一定让你们在杭州过上幸福生活，再也不为钱操心奔波了。”他说，那两年确实付出了比常人多万倍的艰辛，不断在请教老师。现在回忆起来，一切都是值得的，宁可自己累点，只要能延缓父母的衰老，让他们快乐幸福就是自己最大的满足。
之后刘翼领导的企业，作为中国美容行业的十佳代理商之一，可谓风生水起。那时，他切实感受到了行业中存在的一些问题和所欠缺的行业之魂，就和团队思考未来能够让企业立于美业第一的是什么，就这样，他决定转型并投身教育行业。
最初的行业教育，最突出的更多是销售和模式。但在刘翼看来，美业最缺乏的是服务提升的教育。面对终端，最根本的生命力就是服务，一个美容院没有满意度就无法生存。那时他就给自己立下目标——“帮助美业把过去长期亏欠的想方设法去弥补，把过去长期破坏的想方设法去修复”。美容行业亏欠的是效果、是服务、是感受，长期破坏客情关系，顾客就不会有所信任。因而，他选择了最艰难的一条路——服务教育行业。
建头等舱服务标准体系 以心感心
说起头等舱服务，顾名思义是最高品质、态度最好、最有档次的服务，好比头等舱飞机，为其服务的乘务员都是接受了最严格的服务标准培训，美业亦是如此。作为头等舱服务体系创始人，刘翼领导的企业一直秉承“以心感心人心归，用心为客客心留”的头等舱核心服务理念，用心为客户服务。世界营销第一人乔·吉拉德说过，“销售就是服务，服务就是爱”，一个美容院销售做得不好，一定是服务做得不到位，服务做得不到位，一定是美容师内心缺少真爱，缺少从内往外爱的力量。
刘翼坚信，一个人想要服务好顾客，根源是爱，其实在行业做服务培训的也有，但现场学完之后不能落地，因为没有落心。生活美容需要的是信任，医学美容更离不开信任。信任从哪里获得？唯一的桥梁就是服务与客情，靠长期以往美容师和美容院对顾客的付出赢得。尤其是做渠道医美，更离不开信任，一旦顾客对美容院不够信任，美容院院长就无法带领顾客去操作项目。
在刘翼看来，中国早就已经进入到大服务时代，各行各业都在比服务品质，比服务人员的态度与素质，服务是一个企业的软实力，代表企业的一种文化，但中国美业从业人员对服务理念和服务品质的自我要求还不够强，很多人受整体大趋势的影响急功近利。而作为老师，对行业从业人员教育影响很深。比如300个老师，有298个人在讲销售，只有2个人在讲服务，其实是无法去改变这个行业的。但在讲头等舱服务过程中，刘翼给自己立下了一个使命——改写中国美业服务标准，为中国服务加油。他说：“刚提到改写时，可能凭我一己之力，凭团队几十个人，凭一年几百场课程是做不到的，但这个事情总要有人去做，星星之火可以燎原，哪怕一场培训提升100个人的服务理念，也是对行业的一种贡献。”
最初在做服务培训时，刘翼面临了巨大的挑战，最主要是整个行业都沉浸促销做单的模式中，谈起服务和修复客情让院长们很是排斥。但近两年，很值得庆幸的是越来越多的人开始听课，在宣传推广时会有代理商、厂家主动参加学习课程。
5年的时间，“头等舱”已不需要做营销和推广，而是被客人主动寻找。刘翼表示，这确实鼓舞了信心。能够证明一件事情是不是被行业需要的，时间可以验证一切，市场口碑可以证明一切，今天的成就都是源于当初内心不怕拒绝的坚持。如今，晟仁共开展了500场头等舱的经营、落地的课程，开展了400场总裁服务智慧课程，开展了近900场培训。在中国美容行业的服务教育上，晟仁培训场次是最多的，行业口碑也是最好的，未来会坚定不移地把服务这条路走下去，希望有更多的老师真正投身到服务教育当中。
创大医美全端营销理念 首屈一指
去年，头等舱服务的重心已经从生活美容转型到医学美容。对此，刘翼表示，看着每个上千平米的医院，拥有精良先进的医疗设备、资深的医疗团队以及独一无二的优势，经营业绩却苦不堪言，很多医疗机构的老板每天都在被虚空的梦想支撑着，他想帮助更多的医美机构在面对市场同质化时仍然保持一定的竞争优势。
刘翼认为，医疗机构业绩不高的最大问题在于：医疗机构的经营者没有明白常规医疗医美机构与渠道医美机构的经营区别是什么？所谓渠道医美，重点在渠道，而最主要的渠道是美容院！美容院在渠道医美时代最大的价值就是成为医院和顾客之间最畅通的渠道，即将有需求、有消费能力的客人输送到医美机构去。而未来考验渠道医美机构最大的挑战也就是渠道是否畅通，所签约的美容院到底能为医院带去多少有效客人。
在服务了众多生美、医美机构后，刘翼总结道，美容院与医疗机构的合作签约门槛非常低，甚至没有门槛，这就出现每个机构都有签约上百家或上千家的渠道商（美容院），但真正能够平稳有序带顾客来消费的却不足签约的20%，可想而知，一个80%渠道堵塞不通的医疗机构业绩固然上不去。如今，全中国每天都有近10家以上的医疗机构注册开业，近一半选择通过借助渠道实现经营价值。过去的中国的渠道医美市场是“三足鼎立”，现在可谓“群雄逐鹿”。面对这样现实而又残酷的市场医疗机构的经营者何去何从？又该怎样唤醒渠道商（美容院）挖掘和影响消费群体的能力？
2014年年初，刘翼在全国首创头等舱服务医美营销的核心——大医美全端营销的理念，重点在于全端，而全端又分为三端，前端指美容院，做铺垫；中端指医院，做成交；后端指返单和生单，实现全端流程完美连接。刘翼说，目前晟仁一直在给企业植入大医美全端业绩倍增系统，以此来为医美龙头企业、大咖企业的服务和落地带来显著效果。未来，渠道医美市场的竞争会越来越残酷，谁能在渠道医美市场中立于不败之地，终究考验的是领导者、经营者的经营智慧和管理理念。
采访结束时，刘翼表示自己对未来中国美业市场信心十足，从当下医美营销的版块看，中国一定会成为全球第一大医美消费大国。未来，晟仁会坚定不移地用团队所有的精力和智慧为中国美业的服务教育做出一份贡献，短期目标至少做2000场课程，让头等舱服务不是变成感动式服务、差异化的服务，而是变成行业中的常规服务！
篇4：医美-合作协议书
合 作 协 议 书
甲 方： 西安xxxxxxx有限公司
乙 方：
签订日期： 年 月 日
合作协议书
甲方：西安xxxxxxxxxxx有限公司
地址：陕西省西安市
乙方：_______________________________________________ 地址：_______________________________________________ 法定代表人：_________________________________________ 电话：_______________________________________________
为了营造良好的整形美容氛围，提高中国整形美容行业的服务水平，在业内形成良好的资源互补、利益共享的商业环境，更好的推广整形项目和美容事业的发展，甲乙双方在自愿平等的基础上达成一致意见，特订立如下合作协议：
一、甲方的责任和义务
1.甲方负责整形美容活动在当地的发布和推广服务；
2.甲方制作所涉及的整形美容项目的相关宣传资料和图片； 3.甲方组织乙方的相关从业人员进行短期的培训或学习交流； 4.甲方不定期派美容专业人士到乙方营业场所进行交流指导； 5.甲方及时向乙方反馈近期的活动方案及优惠政策；
6.甲方拥有所有手术项目的所有权、使用权、解释权及最终价格调整制定权； 7.甲方确保整形美容行医资质符合国家规定；
8.甲方负责所有在甲方医院医疗过程中产生的医疗责任；
二、乙方的责任和义务
1.乙方为甲方提供当地整形美容业的市场信息以供甲方决策； 2.乙方配合甲方进行市场推广及客户挖掘； 3.乙方在客户中积极推广玺悦医疗整形美容服务；
4.乙方需按照甲方提供的书面要求或培训指导内容来对甲方的品牌、项目等各方面内容进行宣传介绍；
5.乙方的宣传推广活动必须满足甲方医疗美容整形技术的实际情况，不得做夸大虚假宣传，必须维护甲方品牌形象；
6.未经甲方允许，不得以任何形式及内容，进行甲方名义或涉及甲方信息的营销活动；
7.乙方应保守甲方的商业秘密，不得随意将有关甲方的项目情况，经营模式等任意信息泄露给第三方，否则甲方有权终止本合作协议并根据损失程度向乙方追究经济赔偿；
三、利润分配
1.本着资源互用、利益共享的原则进行利润分配；所有整形项目按照市场价成交均五五分成；
2.如未按照市场价成交，则甲方扣除成本（成本包含：住院费、治疗费、麻醉费、材料成本费等）后五五分成；
3.与合作商结算：在顾客付清全款并完成整形项目后三个工作日结算完毕； 4.若顾客发生退款情况，乙方需与甲方风险共提，承担责任；
四、合作期限
本协议一式一份，双方各持一份，各份具有同等法律效力。双方约定合作期限为______年______月______日起至______年______月______日止。合作协议到期后，若想继续合作，应在合作协议到期前一个月内，申请合作续约。
备注：本合作协议书未尽事宜，甲乙双方协商解决，协商不能达成共识的，则向甲方所在地人民法院提起诉讼；
甲方： 签约人： 联系电话： 联系地址： 签约日期：
乙方： 名称(店名)： 地址：
篇5：医美行业深度报告
目录 1、中国医美市场保持高速增长，正规医美机构逐渐回归.............3 1.1、颜值经济兴起，中国医美市场加速发展...............................3 1.2、正规医美机构市场份额有待回归...........................................8 1.3、民营医美机构成为供给主力军.............................................13 2、对比成熟市场：中国医美处于成长初期，机构盈利空间有望逐渐打开...........................................................................................15 2.1、对比美韩：中国医美行业供给亟待增长.............................15 2.2、对比香港：营销费用控制是医美机构盈利的关键............18 3、中国医美市场万亿空间可期.................................................23 3.1、中国医美人均消费额及人口渗透率增长空间至少 4 倍以23 3.2、预测中国医美市场规模未来 3 年超过 3600 亿元，远期可接近2 万亿元................................................................................24 4、首次覆盖，给予医美行业“推荐”评级................................28 5、重点关注个股......................................................................28
6、风险提示.............................................................................29
1、中国医美市场保持高速增长，正规医美机构逐渐回归
1.1、颜值经济兴起，中国医美市场加速发展
1.1.1、中国医美市场规模保持高增速 医疗美容是用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位的形态进行修复与再塑，其衍生于临床医学，但区别于临床医学，医美是以审美而非治疗为目的，消费属性超过诊疗属性。
现代医美的需求来源于经济水平提升带来的“颜值精神”追求，与颜值挂钩的事物都会得到追捧。随着经济水平的提高，叠加近年来 “网红效应”等因素影响，人们为颜值付费的能力和意愿均不断增强，医美行业需求快速发展。2012-2019 年，中国医美市场保持高速增长，医美市场规模年复合增速达到 28.97%，2012-2018 年每年增速均超过 25%。2019 年，中国医美市场规模达到 1769 亿元，同比增速仍达到 22.2%。
从需求人群看，中国医美需求以 20-25 岁的女性为主力。据新氧大数据统计，2018 年所统计中国整形人群中，女性占比 89%，男性占
比 11%。女性消费者中，其中以 20-25 岁消费者占比最高，2019 年达 38.57%。95 后成为互联网医美消费者主力军。
从求美动因看，需求者对医美的追求主要是自我欣赏与认可。根据新氧大数据，2018 年医美需求产生的内部成因包括追求完美外形、希望通过外形改善提升自信等自我审美认可占比达到 61%，较 2017 年提高 6 个百分点。
我们通过对各年龄段与人口比例进行测算，2018 年中国医美消费者总量约 1873 万人，进而估算中国医美实际消费者人均消费金额为7700 元，医美产品消费力显示较强水平。
近年来，中国逐渐成为全球医美消费重要市场。中国医美市场成熟较晚，萌芽始于受一战时期开启现代整形手术影响的 1929 年，但整体市场的起步期于 1997 年才出现，当年首个民营医疗机构开始布局整形美容市场。2001 年中国加入 WTO，经济社会开始大规模受到国际贸易与国际文化交流影响，医美行业开始步入快速发展期。
2013-2017 年，受互联网传播与颜值经济影响，中国医疗美容市场步入高速成长期，大众对美的追求不断多元化和个性化，对医美的接受程度也不断提升，新氧、更美、悦美等互联网医美平台崛起，大量民营医美机构不断涌现。
1.1.2、非手术类医美项目份额较大 医美项目类型包括手术类和非手术类，手术类常见项目包括眼睑整形术、隆鼻、牙齿拔除矫正等；非手术类主要是通过注射、激光及其他基于能量的皮肤治疗，常见项目包括玻尿酸注射、光子嫩肤及激光脱毛等。手术类整形项目一般具有价格较高、创伤较大、恢复周期长、风险较高、效果明显且具永久性等特点，适合需要进行大幅调整的消费者。非手术类项目具备单次价格较低、风险相对较小、创伤小、恢复期短及可多次进行医美调整需求的特征，但不具备永久性疗效，例如玻尿酸、肉毒杆菌素注射等维持时间有限，消费者在间隔一段时间之后需再次消费以维持效果。因此，非手术类医美项目具备较高复购率，适合医美风险承受力较低、追求方便快捷、调整幅度小或需求变化频繁的消费者。
近年来非手术类项目越来越受到消费者青睐，非手术类医美项目市场份额超过手术类，且规模占比逐渐提升。2018 年，非手术类医美项目市场规模达到 500 亿元，占比 41.08%，且存在进一步提升趋势，非手术类医美项目及其美容材料需求有望持续增长。
1.2、正规医美机构市场份额有待回归
医美行业产业链庞大，从产业链各环节参与者类型看，总体呈现“枣核状”结构。上游主要包括药品、器械生产供应厂商及代理经销商，中游为医疗美容机构，包括公立医院整形美容科、大型连锁医院、中小型民营整形医院、小型私人诊所等多种类型，构成较为庞大且分散，下游终端市场主要为医美消费者，上游及下游参与者类型相对集中。
“黑医美”盛行，合法医美机构严重供不应求。根据艾瑞咨询《2020
年中国医疗美容行业洞察白皮书》，2019 年中国具备医疗美容资质的机构约 1.3 万家，其中医院类医美机构占比为 29.1％，门诊部类医美机构占比为 32.9％，诊所类医美机构占比为 38％。2011-2019 年，正规医美机构数量年复合增速为 12.69%，呈现一定的快速增长，但与医美市场规模 2012-2019 年高达 28.97%的年复合增长率相比，医美机构增速不及同期医美整体市场需求规模的 1/2，远无法匹配满足快速增长的市场需求。正规机构提供的医美“席位”大额短缺，为“黑医美”留下生存缺口。
据艾瑞咨询统计，目前国内非法经营的医美机构数量超过 8 万家，合法医美机构仅占行业机构总数的 14%。新氧大数据显示，2017 年中国医美正规市场规模占比仅约 35%。“黑医美”的存在源于合法医美市场供不应求的矛盾，主因是庞大的医美需求与正规机构及医生培养与数量增长的不匹配，合法医美机构对医生、药品及器械、操作规范等要求程度高且严格，成立与审批需要花费较长时间与较高成本，带来供给严重不足，导致需求等待时间较长、难以及时满足，部分需求转向响应更快、成本更低的“黑医美”。
短期来看，非正规医美机构占据的大部分现有市场份额有待转移至正规医美机构。长期来看，非正规医美机构将被持续取缔，正规医美机构将突出重围，未来市场增长空间可期。
随着行业监管的不断加严及第三方平台的兴起，医疗美容行业加速出清，正规医美机构有望加速出圈。自 2016 年开始，国务院办公厅、卫计委、中国整形美容行业协会等主管机构相继发布《医疗美容机构评价标准实施细则（2017 版）》《中国整形美容协会医疗美容机构评价工作管理办法》等多项政策，明确医疗机构、医美医师及医美项目实施准入要求管理，引导消费者识别合法正规机构，防范不合规医美机构野蛮生长。北京、上海等医美市场较为发达地区，也相继出台《关于进一步加强医疗美容综合监管执法工作的通知》，明确严厉打击医疗美容违法行为，加强对对药品、器械生产经营以及医疗美容广告的监督，从根本上肃清市场、引导消费。逐渐兴起的互联网医美平台，也通过平台机构审核、消费者评价等方式侧面填补监管空白，行业信息透明度增强，助力优质的正规医美机构树立品牌。
受上述行业外力影响，监管部门对“黑医美”的打击力度将不断增强，其占据的大部分现有市场份额有望持续转移至正规医美机构。不合规的企业将被加速出清，市场份额将逐步向正规机构集中。
根据企查查与天眼查数据，2018 年医美相关企业新注册量上升至近十年的增速顶峰，当年新增注册企业量接近5000 家。随着监管持续趋严，行业进入整合与调整阶段，2019 年新增企业注册量出现拐点，当年新增企业数 4482 家，同比下滑约 10%，医美机构行业调整初现。医美行业准入和经营门槛的提高为后续良性发展提供保障。
2015 年我国前 10 家医美机构市场份额仅约占 1%，2018 年前五大民营医美机构（美莱、艺星、爱思特、伊美尔、鹏爱）的市占率提升至 7.4%。行业整合并购逐渐加快，未来医美机构赛道有望跑出超大型行业龙头。
2015 年以来，全国整容医美执业医生数量增长迅速，据 2018 年卫健委统计年鉴显示，我国整形医院与美容医院医生约 7419 位（包括整形外科、皮肤科、中医科、口腔科部分医生），2015-2018 年整
形美容医院执业医生年复合增长率为 25.76%，正规执业医生的数量增长及队伍建设正在逐渐靠拢下游需求增速，合格医生供给与消费者需求的差距正在逐步缩小，助力合法机构进一步收回“黑医美”的大量市场份额。
1.3、民营医美机构成为供给主力军
医疗美容机构按照医院性质分为公立医院和民营医院，其中公立医院包括公立医院的整形美容科和整形专科医院，民营机构包括大型连锁整容医院、中小型医美机构及私人诊所。对于技术实力雄厚的公立医院而言，目前的整形美容科主要是以整复为主、美容为辅，服务对象大多数为因先天因素或疾病、外伤、烧烫伤等外在因素导致身体有明显缺陷或功能障碍的“病人”，不在医保报销范围内的消费型医美项目仅顺带经营，可选项目较少且基本没有营销推广，品牌效应与服务质量相对民营医院基础较为薄弱，市场份额占比较低。
民营整形医院由于其盈利性质，对品牌力、获客力、服务力的要求均高于非盈利公立医院，市场化定价模式也催生较高的价格水平，进一步提升“三力”水平。因此，民营整形医院在市场中发展迅猛，品牌知名度和认可度迅速培育并提升，发展速度明显快于公立医疗机构，中国医美市场已形成以民营机构为主导的行业格局，其中大型连锁机构以服务质量佳、医疗技术水平高、营销力度大而被消费者熟知，成为发展速度最快的机构类型。
根据弗若斯特沙利文的数据，2018 年民营机构收入规模占中国医疗美容行业总收入规模的 81.5％，近十年医美整形相关企业注册量逐年攀升，平均每年新增量约 2500 家，其中 2018 年新增企业同比增速高达 29.6%。
2、对比成熟市场：中国医美处于成长初期，机构盈利空间有望逐渐打开
2.1、对比美韩：中国医美行业供给亟待增长
医疗美容与经济发达程度高度相关，美国和韩国医美行业发展成熟。美国是全球医美市场率先超千亿（人民币）规模的国家，2016 年其医美市场规模已达 1020 亿元（折合人民币）。20 世纪 30 年代，美国经济开始持续繁荣周期，医美伴随进入高速成长期，同时期美国整形外科协会 ASAPS 成立，医美市场走向规范化发展。1992 年，医美级肉毒素诞生，美国进入微整形、轻医美时代，随后激光脱毛、玻尿酸等两项具划时代意义的微整技术相继问世，美国医美行业进入爆发阶段。
2004-2011 年，美国医美行业也经历了监管不足、“黑医美”频发的行业竞争混乱期和行业调整期，医美市场规模有大幅下滑。随着以 Realself 为首的美国医美第三方平台出现，行业信息透明度增加，医美市场增速得以逐渐恢复。目前，美国已成为全球医美法律最规范、整形项目最丰富、发展最为成熟的国家。
在韩国，医疗美容产业是国家经济发展的重要支柱之一，2018 年韩国医美行业市场规模达到 83.6 亿美元（约合人民币 567 亿元）。韩国医美行业萌芽于朝鲜战争期间，起步较美国晚，20 世纪 80 年代随着“亚洲四小龙”的经济与居民消费力快速提升，韩国医美行业迎来快速发展。
在“输出型”经济战略定位下，2000 年前后韩国政府出台一系列政策和资金投入支持医美行业进一步繁荣。2009 年，韩国医疗观光合法化，2015 年，韩国政府再次重金支持医美行业发展，计划到 2020 吸引 100 万外国医疗游客来韩国进行医美消费，医美经济输出战略愈发明显。政策全面支持和政府大力推广，是韩国成为全球医美渗透率最高国家的核心驱动力。
对比美国与韩国，中国医美市场起步较晚，目前仍处于成长初期阶段。21 世纪初期，伴随着美容理念的逐步觉醒、肉毒素及玻尿酸等美韩先进医美技术和微整形项目开始传入中国，国内医美行业得以起步发展。2013 年开始步入成长期，距今也仅 7 年左右的时间，国内医美正在逐步成长为朝阳行业。
从经济发展进程看，中国经济自改革开放起进入高速发展的 40 年，改革开放至 2011 年，中国 GDP 年均增速保持在 10%以上，2007 年更是达到 14.23%的历史高点，多年经济增长积累的居民消费水平
有待释放。我国医美行业成长于 2013 年，正享受改革开放以来经济增长红利带来的居民消费水平积累和提升。我国拥有高达 14 亿的人口规模，是美国的 4 倍、韩国的 27 倍，庞大的人口基数也为中国医美市场提供坚实的消费基础。
从供给端看，我国每十万人口拥有的医美机构及整形外科医生数量与成熟国家相差甚远。根据清科研究数据，韩国整形医院共 2500 多所，各类医疗美容机构 10000 多家，测算每十万人口至少拥有 23.9 家医美机构。而中国每十万人口拥有医美机构数量（包括非正规机构）仅为 6.6 家，拥有国内正规医美机构仅 0.9 家，机构资源供给紧张。从 2017 年的数据看，中国每十万人口仅拥有 0.3 名整形外科医生，而美国拥有 2.1 名医生，韩国则拥有高达 9.3 名医生。
2.2、对比香港：营销费用控制是医美机构盈利的关键
医疗美容机构收入主要来源于两部分，一是服务过程中或后续维护保养时销售的药品收入，二是设备使用、手术实施、专家咨询等带来的服务收入。高毛利是医美机构的普遍特征。2019 年，大陆地
区 六 家 典 型 医 美 上 市 机 构平均 毛 利 率 高 达 51.19%。
但对比香港医美机构，国内医美机构仍处于品牌建立和培育的市场分散竞争激烈期，各类医美机构还处于只能通过大力营销争相提高知名度的阶段。香港地区医美机构目前已形成医思医疗集团和必瘦站两大巨头竞争的市场格局，连锁化经营模式使得其规模优势明显、品牌效应显著、获客成本较低，在平均毛利率（毛利率计算统一口径：均为营业收入扣除存货耗材成本、医生雇员等直接人力成本）与大陆地区医美机构相当的背景下，整体营销费用占比较低，净利率水平显著高于大陆地区医美机构。
2015-2019 年两家香港医美机构的平均销售费用占比为 9.48%，而大陆地区 11 家医美机构的平均销售费用占比高达 34.86%，是香港地区医美机构销售费用占比的接近4 倍，导致 2018-2019 年大陆地区医美机构净利率出现亏损且亏损面出现扩大，再次从侧面印证我国医美行业正处于异常激烈的竞争阶段。
占比偏高的营销费用为国内医美机构盈利能力提升提供充足空间，假设国内医美机构营销费用能够降至香港医美机构 2015-2019 年平均水平，按照 2019 年国内医美市场规模与香港医美机构平均净利率计算，国内医美机构利润空间有望达到 360 亿元。因此，通过规模化经营或借助互联网医美平台新渠道等方式扩大市场占有率、拓展低成本营销渠道、打造差异化竞争优势，将成为国内医美机构提高盈利能力的关键。
美国、韩国、香港的机构成功发展经验显示，大型连锁或大型中心医院是民营医美机构突出重围的一种重要发展模式。在行业信息透明度不足，消费者建立品牌意识的阶段，医美机构以连锁化形式规模扩张，可在提升品牌认知度的同时通过规模效应摊薄获客成本，保证盈利能力，我们认为，此时大型连锁化运营的医美机构叠
加产品技术保障、服务质量高等优势更容易突出重围。
与此同时，精品型医美机构的生存也在互联网医美平台和审美需求多元化的助力下得到更多发展空间。精品型中小医美机构可以其细分领域精细化、差异化技术优势、医生口碑、高效率及服务质量领先，但一般营销费用有限，互联网医美平台的出现为精品型医美机构提供性价比较高的新型营销渠道。具备好口碑的精品型机构在具备用户分享功能的互联网医美平台也更容易产生流量聚集甚至打造出特别项目爆款，通过互联网放大获得高度曝光机会。此外，自 2016 年开始，国人特别是医美意识更加成熟前卫的 95 后消费者审美需求开始趋向多元化，不再追求模板化的“明星脸”“、“锥子脸”，而是追求符合个人脸部特色的美貌，对精品型医美机构“非流水线化”打造技术，以及更具差异化、精细化及订制化特征的需求逐步广泛，精品型医美机构在细分领域市场具备深度耕耘的空间。
互联网第三方医美平台在医美机构盈利能力发展中的重要推动作用
不容忽视。互联网医美平台如新氧、更美等具备行业重度垂直、医美用户高度聚集、平台活跃度高的特点，在医美机构精准营销、缩短高频链接客户的周期和距离、大幅降低获客成本方面具备显著优势。
新氧《白皮书》显示，2018 年医美机构在新氧平台的获客成本低于每人 400 元，而通过百度竞价、线下广告等其他传统获客渠道实际获客成本一般在 5000-7000 元/人，医美机构在医美 O2O 营销渠道相对传统营销渠道的营销成本可大幅降低 90%。互联网第三方平台将成为医美机构降低营销费用的重要抓手，同时也成为医美机构盈利提升的重要途径。
根据德勤数据，近三年头部医美机构营销渠道比例发生巨大变化，2019 年线下营销费用占比明显下滑，线上营销费用占比增加 5.4 个百分点，其投放平台呈现多样化，其中百度引擎依赖大幅下降 10.2 个百分点，医美平台投放大幅增加 15.6 个百分点，与百度引擎平台占比接近平分秋色，互联网医美平台营销渠道为医美机构降低综合营销费用带来大幅助力。
3、中国医美市场万亿空间可期
3.1、中国医美人均消费额及人口渗透率增长空间至少 4 倍以 上通过中国医美市场规模总额除以中国人口总额估算，2014-2019 年，中国全国人均医美开支从 35 元增至 126 元，复合年增长率高达 29%，其中 2018 年正规医美市场、全部医美市场全国人均消费额分别为 41 元、104 元，与美国正规医美市场全国人均消费166 元、韩国医美全国人均消费1110 元相比，具备至少4 倍正规市场、10 倍整体市场消费提升发展空间。
中国医美每千人诊疗次数渗透率相对美韩具备 4 倍以上增长空间。
根据新氧《2019 医美行业白皮书》，2018 年中国的医美疗程消费量已跃居全球第一，超过美国等医美大国，但从每千人诊疗次数来看，中国的疗程消费量上升空间依然巨大。2018 年中国每千人诊疗次数为 14.8 次，美国为 51.9 次，韩国为 86.2 次，渗透率相对美国和韩国分别拥有接近4 倍和 6 倍的增长空间。其中，在 18-40 岁女性中，中国医美用户渗透率为 7.4%，韩国为 42%，中国适龄女性市场有将近6 倍的增长空间。
3.2、预测中国医美市场规模未来 3 年超过 3600 亿元，远期可接近2 万亿元
医疗美容属于可选消费，可支配收入增长是医疗美容市场增长的基础驱动力。中国经济处于较为平稳上升的阶段，2014-2019 年，中国城镇及农村居民人均可支配收入年复合增长率均高达 9%，人均消费支出年复合增长率分别达到 8.5%、14.76%。消费升级不断，为国民医美消费能力提供坚实保障。
年轻群体以及医美渗透率的提高是医美市场的关键驱动力。随着消费升级进入 4.0 时代，医美消费波及的年龄范围不断扩大，新生代年轻消费者的医美消费需求不断增长。在新氧医美平台，2019 年 25 岁以下消费群体占比 54.10%，95 后以及 00 后新生代医美消费者受益于随着互联网医美平台新渠道的崛起而涌现，与 80 后消费者共同构成了互联网医美消费的主力军。2018 年中国医美渗透率居首位的是 20-25 岁年龄层的消费者，其医美渗透率为 7.18%，其次 26-30 岁年龄层的市场渗透率为 4.45%，经测算年轻群体消费者约占人口总数的 1%。
从人口渗透率看，医美在中国的人口渗透率低于 2%，数据上看仍属于小众消费，存在大量潜在消费者。根据新氧大数据，2018 年，中
国对医美持正面态度的人群占比达 66%，其中 37%可接受微整，24%持欣赏态度，近5%的人接受手术类项目调整，医美消费的认知接受度正在逐步提升。随着非手术类轻医美技术和互联网医美平台的逐步成熟，安全便捷、价格透明等因素也将有效提高消费者的医美信心，医美服务有望逐步渗透大众生活和基础消费。
从地区渗透率看，经济发达地区医美消费能力较强，消费渗透率更高，医美机构发展也更为迅速、规模更大。目前，中国医美机构主要分布在一线及新一线城市，包括北上广深、成都、南京、杭州、重庆等地。2018 年新氧医美用户在一线城市 18-40 岁的消费者中渗透率为 21.16%，随着合法医美机构的不断整合扩张，叠加成熟消费观念，一线城市医美消费渗透率存在进一步增长可能。而非一线城市人口占比约 95%，其渗透率在 18-40 岁群体中均不到 9%，相较一线城市拥有较大提升空间。同时中国 2.8%的城市占据了 53.7%的医美医生资源，非一线城市乃至三、四线城市下沉市场布局空间巨大。
根据 Frost & Sullivan 数据，2017 年中国医美疗程消费量为 1629 万次，同比增长 26.4%。2018 年中国每千人诊疗次数为 14.8 次，以 13.95 亿人口规模估算，全国诊疗次数共 2065 万次，同比 2017 年增长 26.8%。2019 年以整体市场规模 1769 亿估算，中国医美疗程消费量约为 2450 万次，2016-2019 年中国医美疗程总次数年复合增长率达到 23.87%。
我们根据单次医美诊疗疗程价格与中国预估诊疗次数估算未来 3 年中国医美市场规模，经测算，2018 年单次疗程价格约为 7012 元。基于 2016-2019 年中国医美总疗程消费次数年复合增长率 23.87%，单次诊疗费用增速以过去五年医疗保健及服务行业平均 CPI 增速 2.99%为基准，预计 2022 年中国医美行业规模将超过 3600 亿元。
我们按照前述全国整体人均医美消费提升至现有 10 倍水平（即
2019 年 126 元的 10 倍，1260 元/人，10 倍为按照 2018 年数据为基数测算中韩两国整体人均医美消费差距），以全国人口（基数 14 亿人）0.2%的年自然增长率测算，远期看中国医美市场经过未来20 年的远期发展，整体规模有望增长至接近2 万亿元。
4、首次覆盖，给予医美行业“推荐”评级
“颜值经济”催生大规模医美需求，中国医美市场加速发展，对比美国、韩国、香港等成熟市场，中国医美行业正处于成长初期，整体呈现“供不应求”态势。在政策监管不断趋严、医疗安全意识不断提升、互联网第三方平台介入的背景下，消费者对医美品牌认知度将不断提升，“黑医美”生存空间将被不断压缩，正规医美机构有望实现突围。通过大型机构不断趋向规模化、连锁化经营模式，以及精品型机构不断专业化、定制化，医美机构盈利能力仍有较大提升空间。从医美需求人口渗透率及人均消费额提升的趋势看，中国医美行业长期万亿市场可期，我们看好医美行业在中国的朝阳发展前景，并看好正规医美机构在行业发展中可享受到的大量红利。首次覆盖，给予医美行业“推荐”评级。
5、重点关注个股
朗姿股份（002612.SZ）：医美业务已成为公司业绩最为稳健、成长性最高的板块，疫情期间加强线上渠道营销并稳步扩张，预计将投入 0.36 亿元用于医美旗舰店建设，未来业务竞争力或将进一步提升。
香港医思医疗集团（02138.HK）：集团医美及健康管理核心业务突出，客户粘性强，2017 年以来陆续收购大陆地区医美相关机构，29 未来将继续加快在中国内地业务的扩张，预期中国内地的业绩将继续以可观的幅度增长。
华韩整形（430335.OC）：旗下医美机构运营优良，拥有中国医疗美容机构评价等级 5A 级医院，加大力度多渠道拓展客户，营收规模持续增长，营销费用有望降低，整体经营持续向好。
利美康（832533.OC）：贵州省内唯一的一家民营三级专科医院，以牙科、整形科为主，2020 年上半年转型以全员营销、全员管理新模式，多渠道把控营销费用。
荣恩集团（835387.OC）：旗下主要拥有六家全资子公司从事医疗美容整形服务，以美容整形外科项目为主。
6、风险提示