国内市场调研报告

国内市场调研报告（精选8篇）

篇1：国内市场调研报告

国内液晶电视市场调研报告

负责人姓名XXXX

所属机构XXXXXXXXXXXXXXXX

完稿时间2012-10-2

2目录

摘 要 ……………………………………………、、、、、、、、、、、、、、、、1

一、引言、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、1

二、调研情况介绍………………………………………………………2

三、分析预测……………………………………………………………3

四、结论及建议…………………………………………………………5

五、附件…………………………………………………………………6

摘 要

就本次对国内液晶电视的调研反映出，现在国内液晶电视市场有很多品牌，竞争很激烈，相比较大部分市场份额在外来品牌的把我下，并明显呈现出逐年增长的趋势，通过问卷可看出索尼、惠普等外来品牌的受关注度及市场份额正在逐年增长，而国产品牌依旧低迷，很不景气，当前所占市场份额偏小，将来的发展空间也被挤压的越来越小。为了能使国产品牌有更大的发展空间，将加大对其的技术及经济政策的扶植力度。

一、引言

国内液晶电视市场调研报告

本次调研是针对国内当前的液晶电视市场分布状况、发展状况所作的，目的是为了能使本国品牌的电视机有更大的发展空间，更大的市场份额。

二、调研情况介绍

调研目的：更深层次的了解国内液晶电视的市场

调研对象：消费者、家电卖场、消费者协会

资料采集方法：电话问卷、街头商业点拦截做问卷

三、分析预测

根据调研的总结可以看出，国内液晶电视的主要市场份额都在索尼和惠普的掌握之中，通过消费者对其的关注度可以看出，他们的市场份额将会越来越大。消费者在电视的背光选择上越来越多的倾向于LED背光的，电视的尺寸在40到46寸的区间被更多的消费者所青睐，价格在3000到8000之间。将来的国内液晶电视市场，消费者将会对尺寸稍大，价格中性，背光LED的更为关注，这些也将会成为液晶电视的市场主流产品。

四、结论及建议国内液晶电视的主要市场份额在外来品牌中消费者对电视的性价比有了更高的要求几款国产品牌的未来市场依旧呈下跌状态建议国产品牌提高自主创新能力政府加大对国产品牌的扶持力度呼吁消费者支持国产

五、附件

即调查问卷、图表

篇2：国内市场调研报告

1.当前袜子的流通方式主要是通过落后的批发市场、以自然的流通方式为主，各级销售商进货辛苦、风险也比较大；品牌袜子主要在商超销售、但是总体销售量并不大；

2.当前市场80%以上的市场份额为低价位的袜子所占领，消费者对袜子的认知与要求都不高。

3.市场上销售的大部分袜子主要以低档次低价格的、侵权仿冒的为主，有些品牌甚至自己都没有做袜业生意、但是市场充斥着印着其商标的低价袜子，经营这种仿冒产品对销售商来说利润低、风险比较大；

4.市场竞争手段基本上以简单的低价格的方式进行；一双袜子的价格甚至不如擦一次皮鞋的价格贵，更不如一根萝卜一颗大葱值钱；

5.各级经销商所经销的产品几乎都没有品牌、产品同质化严重、彼此没有区别、也没有差异化，利润率普遍比较低；卖出一双袜子的利润几乎低到不可想象的地步，

6.消费者与各级袜子的经销商普遍对袜子的品质优劣的区别认知不够、品牌关注度也不够。很多产品无厂名厂址、也有很多产品甚至包装都没有，这在大米农副产品都讲究包装的年代、不可想象。消费者消费后的安全健康与售后服务没有保障。

总体来说国内袜业市场尚处于群龙无首、零散无序的状态；整个行业需要对广大消费者与各级销售商进行教育引导；整个行业需要品牌化；整个行业的销售流体模式需要转型；整个行业需要整合与提高服务水平；整个行业处于剧烈变革的前夜。

针对本次市场调研的情况，公司今后在运营的过程中，会更加注重市场的培养与产品的设计，更加关注工厂的产品品控与适合的代理商的选择培养，我们将义无反顾地肩负起培养消费对袜子正确认知的职责、做好相应的科普工作；强力打造“长年客”品牌的袜子系列产品，争取使我们的长年客品牌成为消费者热爱信赖的、放心消费的大众化首选品牌。

篇3：国内内衣市场面料成分市场调研

调研时间：2008.1.15--1.16;调研地点：本企业公司总部大会议室;调研对象:北京商场本企业各专柜导购;调研目的:掌握顾客对于面料的喜好，及本季面料流行动向，便于推出更受顾客欢迎的产品，提高销售业绩。同时调整产品结构和质量。

二、调研统计分析

关于产品面料的调研中采取了多维立体式的调研方法，从目前市场上最欢迎和公司目前畅销两方面进行调研。

1. 关于目前市场受欢迎面料的调研。

对于此次结果采取的分析方法:归一法、比例法。调研可供分析的数据:每个调研对象在此题都会写两个目前是市场上的产品中最受消费着喜欢的三种面料;共有2 5份问卷。

下面将从目前市场受欢迎比例进行分析：

首先常规统计每种面料所获得的票数，然后将所有票数数量相加，得到总的票数和，再用每种面料所获得的漂数除以总票数，就可以得到每种面料的市场受欢迎的比例。

结果如下表所示：

2. 关于目前在公司所有春夏产品中，最受消费者欢迎产品面料的调研。

对于此次结果采取的分析方法:赋权重法、归一法、比例法、递进法。调研可供分析的数据:每个调研对象在本题会写出二个目前公司产品中最受消费者欢迎的面料, 共有2 5份问卷。

以下将从面料受欢迎得分和面料在市场受欢迎的比例两方面进行分析：

a、面料受欢迎得分分析方法：赋权重法。如果某面料获得25票，就表明该面料在消费者中是比较受欢迎的，将结果量化成百分制，用1 0 0除以问卷份数就可以得出一个系数，然后将每个面料得到的票数乘以这个系数，就可以得出每个面料的得分;

结果如下表所示：

b、面料受欢迎比例分析方法:赋权重法、归一法、比例法、递进法。利用a分析出来的结果，将所有面料的得分相加，得出一个总分，然后用每个面料的得分除以这个总分就可以得出该颜面料在所有面料中的受欢迎比例。

结果如下表所示：

二、结论及建议

由以上分析数据可以看出，木代尔+莱卡面料和棉+莱卡面料最受欢迎，所以建议调整产品结构，多开发此类面料产品。同时，为了面向更多的消费者，宜适当拓宽面料种类，产品生产比例可以参考分析数据的比例。

篇4：国内市场调研报告

近年来，随着各行业信息化水平的不断提升以及安全意识的增强，企业用户对于终端安全防护的需求不断增长，终端安全市场规模稳步提升。近三年来的市场规模情况如图1所示。

根据《白皮书》调研数据显示（见图2），360网神在2015年我国终端安全防护市场销售占比14%，市场排行第一。在产品研发上，360网神的新一代终端安全管理平台融合了杀毒、管控、检测与响应功能，以安全防御为核心，以运维管控为重点，以可视化管理为支撑，可帮助用户有效抵御已知病毒、0day漏洞、未知恶意代码。通过引入多维度的终端安全检测能力和360威胁情报能力，通过持续的终端大数据监测和分析，提供了快速的自动化安全响应能力，对于APT攻击也能够实现快速的发现和处置。

另外，庞大的终端覆盖量也是360网神的一大优势，可提供超过95亿的样本用于数据挖掘，实现自动生成签名，监控病毒/木马传播。此外，新一代终端安全管理平台还可以进行漏洞检测和补丁管理，其应用商店模式的软件管家可以实现基本的应用控制，P2P方式的技术更新可以迅速进行软件更新和补丁更新，其系统增强功能可以进行账户管理，包括审计行为和检测内外部非法连接。

篇5：国内游戏市场分析报告

——

小组

一：目前国内游戏市场的发展现状

国产游戏自主研发崛起

2009年，文化部发布的《2009年中国网络游戏市场白皮书》指出，中国网络游戏产业的市场规模已达258亿元，同比增长39.5%；其国产网络游戏市场份额达到157.8亿元，占市场规模的61.2%；拥有自主知识产权的产品份额显著扩大，有80款国产网游上线运营；海外出口收入达到1.06亿美元。

网游自主研发最直接的反应有几个方面：

一、是国内市场份额国产游戏比例逐年增加；

二、是国产游戏海外收入增长；

三、国内拥有知识产权产品上线不断；

四、国过游戏公司海外收购、投资等。从这几个方面都特显出我国游戏研发的快速发展，同时也现实出中国游戏产品市场快速增长。

中国网络游戏出口业务从2006年兴起到2009年，在短短4年中达到了喷井式的爆发，2009年收入达到8.3亿元，同比增长38.3%。据艾瑞认为，中国游戏出口业务随着中国游戏研发实力的增强，业务也将快速增长，每年将以30%左右的增长率，至2012年，出口产业规模可达到20亿元。

专业研究机构艾瑞咨询14日发布最新统计数据显示，2011年中国网络游戏市场规模将达到414.3亿元，较去年增长18.1%。

从行业规模发展状况来看，网络游戏的商业模式和用户消费习惯已经非常成熟，虽然网络游戏很难再迎来整体式的高速增长，但是依托于各细分领域市场的扩展和从业公司产品服务能力的提高，其市场容量仍有进一步提升的空间。

中国网络游戏公司在经历了2004-2007年前后的上市高峰期后，在资本市场上就一度沉寂，网络游戏概念股在资本市场上的市盈率普遍不高已成事实。

从上市角度讲，目前网络游戏的行业正在逐步细分化，大型客户端游戏市场已经相对稳定，想在华尔街完成一次精彩的路演，取决于那些正在筹备上市的公司能否在细分领域中获得足够的市场份额，并且塑造理想的产品概念。

截止2009年中国游戏出口案例总数高达278起，其中完美时空占27%;游戏蜗牛和大承网络分别占23%和18%。随着中国游戏企业对于研发人员的重视，国产游戏数量和质量也会得到质的变化，出门业务也会不断提高。

中国自主研发游戏的诞生也仅仅几年，对于一个产业来说时间之短，这其中隐藏这这种隐患，人才的缺乏和知识自主产业的缺乏是主要问题。这个国家和地方政府在政策上的扶持，在区域上形成了几大重要游戏基地：

以完美时空为主的北京游戏圈，其中包括了：光宇《问道》代表作；目标《天骄》系列；蓝港《西游记》等一线、二线游戏公司。

在深圳，以老牌游戏公司网龙《魔域》为主要发展出一条游戏产业链，其中包括跃居国内第一个腾讯公司，后期之秀的中青宝《亮剑》和岳览时代《蛮荒》，这个丰富了中国南方游戏企业。

在广州，网易一枝独秀，其自主研发的《梦幻西游》在国内是龙头老大，无论是收入还是在线人数，都是第一的，而且通过不断的版本更新，开创了一个世界不同版本的新模式。

以盛大和网易为核心的长江三角洲游戏圈，其中包括蜗牛、巨人网络《征途》、久游《劲舞团》、绿岸网络《蜀门》等一系列新老游戏企业，二、我国的游戏开发现状：

1、技术：就像我之前所说的那样，我们没有从技术的得底层做开发，举几个例子，如最初的《金庸群侠传》、《三国》系列，到近年《千年》、《传奇》系列、现在中国流行的各种网游，都是利用已有的公共开发包，甚至游戏情节、关卡等都跟别人出奇的相似。

2、开发流程：我们的游戏开发公司动辄几十人、上百人的团队，各种职能一应俱全，完全一副大投资的模样，但在游戏中真正有几个职位是必需的，就说策划与程序之间的关系。策划把个个游戏元素、细节都设计的特别详细，作为程序只要根据策划案，一步一步做就可以，这样做出来的东西就是流程化的东西。这里的程序只是充当了一个熟练的技术工人，因为他们没有发挥应有的创造力。再说说现在的策划案，关键点就是币值、经验值、升级、怪物、任务......仅仅就是换了一个场景、出现的顺序就成了一个新的游戏。

3、创造力：国产游戏大部分以RPG的形式为主，现在开发游戏的公司很大一部分都在做《三国》方面的，但看到个个游戏的差别在那里？我觉得，除了画面、美工方面，在实现技术、玩法技巧、主题表现手法等方面的差别不超过20%。就说RPG与早年《沙丘》、《红警》、《星际》等相比，那一种手法更能体现三国故事的精髓？《三国》故事的意义在于是各种策略、计谋的体现，而现有的《三国》游戏没有一款可以把它比较满意的表现，哪怕用三国人物、阵营直接替换《红色警戒》的各方，我想也要比现在的要好一些！

三、2、短期盈利，缺乏远见

大部分游戏公司都希望在最短的时间里开发出一款游戏，然后市场火爆。大家一起采用相同的技术起点，看谁的开发周期短，这样就导致摒弃创新意识，完全的“拿来主义”。打个比喻，就像两个建筑公司一起盖楼，一块砖一块砖的垒砌就象是从底层开发。为了快并且节约成本，怎么办？直接采取第三方的技术，“框架房”，不再一块砖一块砖的作，而是一间房一间房的搭，在最后又有可以一次做一层楼的技术，直接拿来用。试问这样的方法能有多少自己的创意、创新？如果我们直接从砖的生产工艺、各种磊砌方法入手去搭建这样的大楼，无疑会增加成本、时间，但却可以创造出独具一格的产品，与众不同的风格，同时我们还会对生产工艺、各种垒砌方法等底层技术有大量的经验积累，这就是财富，为将来的发展奠定坚实的基础，就像DX/OPENGL的形成。

四、游戏开发的重要性：

游戏开发是所有软件行业中最复杂的，这一点我想大家都会认同。他涉及到数据库、网络技术、高等数学、物理学、生物学、人工智能等很多方面，可以说一个大型的游戏是其它各类型软件技术的综合。恰恰就是游戏涉及的各种技术无论是在民用、军用等领域都迫切的需要技术突破。比如国防方面，我们需要一个软件，对根据敌我双方人数、战斗力、装备等属性，计算出可以对垒的时间长度、各自损耗等数据，这种软件就与游戏在本质上没有区别。再如，游戏中导弹的自动寻址、跟踪等，在军事中更是应用颇多。更别说人工智能等其他方面了。

五、底层开发的重要性：

对于我们这些计算机从业者而言，一个程序完成之后，在里面放一段类似“木马”的代码很容易，而且编译完成之后基本无法发现，如果不做任何破坏功能仅仅是想间谍一样采集终端信息，被发现的几率就更小。现在芯片技术发展的与软件密不可分，芯片的存储能力超强，直接用别人的芯片，应该有足够的安全意识！

国内与国外游戏的区别：

1、硬件：中国的游戏基本上没有自己的硬件，而日本、美国、韩国等，都有专门为游戏开发的硬件。各种品牌、型号我不太懂，我最初的时候管它们叫做“游戏机”。这说明我们硬件的研发和制造技术很大的不足。为什么会是这样，就像我以前在一篇帖子中说的那样，我们一直没有从底层技术做研究。

2、软件：先看看我们现在开发游戏的软件平台吧，就说说所谓很成熟的dx，它的发展也不过是近几年的事。到了dx8.0是一个很大的飞跃。我们都知道，dx提供的就是音频、视频等方面的接口，还有一些游戏元素的算法。这些凭我们的智慧难道做不出来吗？还有就是各种我叫不上来名字的新技术，可以说这些所谓的新技术是我们现在游戏从业人员的基础，而国外的游戏的成功游戏都有自己的开发库，尤其是我说的“游戏机”，甚至拥有自己的运行平台，也就是人家的游戏是从芯片级代码入手的。

1，游戏画面质量--------国内：矬到令人发指，2，产品界面质量--------我智商140都常常找不到按钮，几乎大部分都没有游戏导引，要么简单到呃～，要复杂到where，3，游戏内容所倾注的脑力和创意-------不是所有的人都5岁，ok！

4，运营手段--------就知道搞个特约限免，或是用一批托儿推荐。这不是推荐，是忒贱！

5，销售策略的理念---------地摊儿套路和水平！

游戏行业发展很有前途的，而且也是目前最火爆的行业，国家出台了一系列的政策来扶持游戏行业的发展。

游戏行业发展趋势

一、新一代体感控制器

自从任天堂以wii带动起体感游戏的浪潮后，微软和索尼今年终于也加入到了这个如火如荼的市场中。从技术上讲，微软的kinect是最能代表新一代体感控制器的产品，它不仅改变了人们玩游戏的动作，还改变了人们玩游戏的思维，而且火爆的市场销售也说明了它深受人们的喜爱。

游戏行业发展趋势

二、数字发行销售

数字发行销售一般包括两种形式，一种是直接通过网络出售游戏的完整安装数据，一种是通过网络出售游戏的后续付费内容。ea今年这方面的收入已经能占到全年总收入的20%了，玩家不必出门不用排队就可买到最新的游戏，减少了流通环节的游戏售价也能更低。而开发商可以制定更为灵活的开发政策和销售策略，一款游戏可以做到一半就先卖卖看再决定是否继续下去。

游戏行业发展趋势

三、3d立体游戏

篇6：国内地板市场消费调查报告

从宏观环境来看，目前正值中国地板行业大变革、大发展的时代，在当前金融危机的局势下认识局势掌控方向，对地板行业所受到的影响和未来的发展态势予以翔实的剖析，无论是对于中国地板行业的长远发展，还是对地板行业在具体工作中的突破都具有积极的指导作用。那么，在当前金融危机爆发形势下，我国地板行业会受到怎样的影响?而我国地板企业又该如何分析当前发展形势、制定应对策略呢?最重要的，又如何在危机中寻找机遇，获得更大的发展呢?

2010国内地板市场消费调查报告出炉

为此，我们从实际出发，走访了省会级市场12个，地级市场65个，县级市场106个。通过一线的消费市场调查数据，并依据国家的大方针、大政策，以地板消费市场的当下情况，做了以下分析。希望通过有利的数据，和合理的分析，能在激烈的市场竞争中洞察先机，并提供准确的市场情报信息及科学的决策依据。

品种选择

在我国，由于区域跨度大，形成了在地理位置、气候环境及生活习惯上的本质差异，从而带来了因为地理位置不同、气候不同和生活习惯等众多的区别。这就对木地板选择也有了很多不同特点。但随着人们对木地板的逐渐清晰认识，在消费选择中也由原来的盲目变的越来越明智。但也由于经济和发展的不同，使各个地区又呈现了各自的消费特点。因此，对于消费者喜欢的地面材料，我们在调查中主要列出了两类：传统地板和新实木地板。

调查结果部分数据如下：

1、市场表现

省会级消费市场的消费选择比例为，新实木地板占40%，传统地板35%，另有一部分消费者，会选择瓷砖等其它地板装饰材料，或者是选择传统地板和新实木地板混合搭配铺装。

地级消费市场中，消费者对传统地板和新实木地板的认知度都不够高。所以在选择上，与市场导向有着直接关系。调查数据比例为传统地板为55%，新实木地板则为45%。

在县级消费市场，我们更感觉到宣传力度大的地区相对购买选择比较集中。导向力弱的地区，消费者选择比较平均。所以综合数据是50%对50%。

2、群体分析

在此次市场走访调查中，我们还将被调查消费者以收入做了群体分析。在本次调查中，年收入在50万以上的占总人数的15%;年收入在20万左右占20%;年收入在10万左右占25%;年收入在5万左右的占40%。在这四档消费人群中，对于新实木地板和传统实木地板的选择也呈现了不同的特点。

年收入50万的消费人群，多为高级消费品的中流砥柱。他们追求生活品质化，对地板的消费需求已经不仅仅存在于实用上，他们更多是要体现品味化的家居环境，满足更多感官愉悦和个性追求。因此，选择传统地板的人数比例是40%，而选择新实木地板的人数比例是60%。

年收入在20万的消费群体，在选择中大都有追随高档消费的心里，却又不是坚定的支持者，他们更多的是选择主流产品。也有一部分有上升潜力的人群，与高档消费人群选择是一致的。因此，对传统木地板和新实木地板的选择比例，是45%对55%。

年收入在10万元的消费群体，是大众消费群体中一大部分。他们大多对新产品的反映比较慢，不是潮流的浪尖人群。对传统地板的选择居多，人数占60%。

年收入在5万元的消费人群，是普通消费人群。他们对新实木地板抱有很高的期待，但受制于各个方面的原因，他们大多还是会选择传统地板，人数比例是70%。

3、特色选择

在此次调查中，我们分列出不同规格、不同花色以及不同风格的地板。消费者对这些不同特点的地板也表现了极高的热情。

1、规格选择：在地板消费市场中，传统地板的规格尺寸大多为808×145×12、808×130×12等。而我们选择的新实木地板的规格尺寸为2400×196×12。因此消费者从感官上就得到很大的冲击体验。由于规格尺寸优势，新实木地板所呈现的花纹更完整、装饰效果更强，也在铺装过程中，更为省时省力。

2、风格选择：由于近年来家居装饰的日益发展，人们对个性的体现也有了很多很好的表达凡是。地面装饰作为整体家装的一个重要组成部分，它所体现的风格，是直接领导整体家居的主题思想。我们结合时下的潮流，分列出：复古奢华、简约现代和清馨田园三大类。

由于新实木地板所呈现的复古奢华和清馨田园受到了大众的普遍好评。因此，这三类的选择比例为55%、20%和25%。

3、花色选择：我们从实际出发，把花色调查分为暖色系、冷色系和中性色系。在此项调查中，花色的选择就直接和被调查者家居空间有着直接的联系了。暖色系大多为大面积居室的首要选择，比例为35%。冷色系就是小居室的必备，占40%。中性色系是二次改造的主要选择，因为原有家具和室内摆设的制约，中性色系是最安全的搭配，占总比例的25%。

在此次调查中，我们深刻的感受到了消费者对木地板的认识已经达到了一定的高度，很多消费者能够做到理性消费。同时，我们也感觉到，消费者对于地板的期待值已经不仅仅是简单的耐使而已。更多的消费者是为了个性家居，从体现主人的整体品味出发，选择更有特色的地板作为地板装饰材料。

此次调查，由于受到经济危机的环境影响，很多消费市场的消费人群呈现不均衡状态。但也正是由于这种环境，消费者的消费目的更明确，要求也更直接。这就是我们此次调查报告的可贵之处。

名词解释：

传统地板——即传统的实木地板、多层实木地板和强化地板。此类地板，多存在性能不稳定、铺装繁琐、花色风格单一和特点模糊的缺陷。也由于人们对传统地板根深蒂固的认知，让它们在改进上受到了很大的制约。

篇7：国内权威的专业市场调研

国内权威的专业市场调研

国内权威的专业市场调研机构艾瑞网进行的2008企业邮箱市场研究报告新鲜出炉，艾瑞使用Mercury公司的专业监测工具对企业邮箱性能进行最专业的测试，包括21CN、新浪、搜狐、网易、TOM、263六大门户网站的企业邮箱。

此次评测范围涉及北京、上海、广州，测试结果显示，26CN企业邮箱在所有参评的产品中综合实力最强，在32项技术评测数据中，以15项领先而名列第一，包括普通邮件及带附件邮件的收发速度、到达成功率、垃圾拦截成功率、病毒邮件识别率等。

调查发现，在企业邮箱用户最关注的因素中，52％的用户关注收发速度，被排在首位，56％的用户关注可信性，排在第3位，46%的用户关注反垃圾功能，排在第三位，38%的用户关注防病毒功能，重要性居第四。而26CN这几项评测结果均名列第二，毫无争议的成为综合实力最强、最切实的解决企业用户需求的邮件运营商。

调查同时显示，对在未来一年内打算更换企业邮箱品牌的用户来说，促使他们选择更换其他品牌产品的原因主要有5个：互连互通（电信和网通用户之间的互联互通）、收发邮件速度、收发邮件可*性、反垃圾性能。

众多企业邮箱用户对许多邮件运营商不能解决互联互通问题感到失望，邮件延时、丢信退信让企业用户苦恼不堪，而大量的垃圾邮件也暴露出许多邮件运营商在安全性方面的缺陷。

篇8：2010年2月国内粮油市场报告

一、2月份小麦市场运行情况

据中华粮网数据中心监测显示, 2月底, 全国主要粮油批发市场3等普通白小麦 (下同) 平均价1 973元/t, 较1月底下跌13元/t, 月跌幅0.65%;较去年同期上涨185元/t, 年涨幅10.35%。2月底, 3等白麦郑州粮食批发市场车板价1 947元/t, 与1月底持平;山东临沂出库价1 980元/t, 比1月底下跌20元/t;河北石家庄收购价2 120元/t, 与1月底基本持平。

1.小麦现货市场价格走势平稳

单位:万

2月份我国小麦市场价格整体呈现平稳走势。由于传统春节处于本月中旬, 本月小麦市场总体成交量明显下降。春节前期, 企业备货充足, 库存较多, 市场成交相对活跃, 节后市场活跃度明显减低。本月政策面平稳, 消息面平静, 炒作题材匮乏, 市场短期波动不大。

2.春节前后, 政策维护市场稳定

2月份, 国内小麦市场政策面稳定。春节期间国家出于稳定经济方面的考虑, 加大对市场价格的监管。商务部要求各地广开货源渠道, 组织多层面的产销衔接, 加大各地对粮、油、肉、蛋、奶、菜等生活必需品的货源组织力度, 确保市场供应不断档、不脱销, 一系列政策目的均是维护市场稳定。春节前后粮食市场整体没有出现明显波动, 市场主体稳定预期明确, 小麦市场表现正常。

3.2月份托市麦交易成交量前高后低, 价格平稳

2月份, 国家共举行最低收购价小麦竞价交易会3次, 累计投放托市小麦1 198万t, 累计成交236.1万t, 较上月大幅下降210万t;总成交率19.7%, 平均每周成交78.7万t, 拍卖成交量春节后大幅下降, 显性市场需求仍没有启动。拍卖成交均价相对平稳, 河南市场成交均价分别为1 877元/t、1 865元/t、1 848元/t。

4.面粉市场销售量价稳定, 旺季特征表现不明显

春节前后, 国内面粉销售数量增加, 但制粉企业反映, 与常年相比, 2010年春节期间面粉销售旺季特征仍不明显, 制粉企业上调面粉价格的难度较大。据了解, 一些经销商还在不断向加工企业施加压力, 要求降低面粉报价。目前山东德州地区特一粉出厂价为2 580～2 600元/t, 石家庄地区特一粉出厂价为2 560～2 580元/t, 郑州地区特一粉出厂价为2 500～2 520元/t, 基本维持平稳。本月上旬以来, 南方部分销区面粉经销商备货数量较大, 市场供应充足, 加之受小麦供应增加、价格回落的影响, 部分销区面粉价格出现小幅回落, 华北黄淮产区面粉外销压力增加。

5.郑麦市场成交继续萎缩, 强麦期价延续下跌之势

2月份, 郑强麦期货价格小幅上涨。主力合约WS1009开盘2 248元/t, 月内最高价2 290元/t, 最低价2 242元/t, 报收于2 285元/t, 月上涨40元/t, 涨幅为1.78%。从技术面看, WS1009合约低开高走, 月K线收阳, 收复上月跌幅, 但未超出上月高点, 成交量大幅萎缩, 持仓量小幅增加。基本面上, 目前小麦现货价格平稳运行, 制粉企业采购积极性不高, 很难为强麦价格提供足够反弹动力。预计短期内强麦仍将以延续振荡为主。

6.供需宽松库存增加, 国际小麦市场利空

国际谷物理事会2月25日将2010年度全球小麦产量数据上调了600万t, 为6.59亿t, 不过仍低于上个年度的6.75亿t。全球小麦供应依然庞大, 市场基本面消息匮乏。由于小麦供应庞大, 出口竞争激烈, 所以小麦市场很难维持涨势, 只是追随玉米和大豆市场的涨势波动。

二、国内小麦市场分析与展望

1.小麦苗情较弱, 局部地区干旱

2009年入秋以来, 我国西南部分地区发生了严重干旱, 尤其是云南省, 旱情十分严重, 对春季田间管理和春耕生产造成直接影响。同时2009年是20多个“暖冬”以来的首个冷冬, 入冬明显提早, 气温持续偏低, 致使部分地区小麦苗情偏弱。据农业部农情调度, 2010年冬小麦冬前一、二类苗比例为79%, 同比减少3.3个百分点, 是近5年来苗情较差的一年。农业部副部长危朝安在接受记者采访时表示, 农业部将立足于“小春损失大春补”, 立足于稳定全年农业生产, 指导和帮助旱区及早谋划春耕生产。

2.维护市场稳定, 小麦拍卖投放量保持

春节后的小麦市场需求偏弱。但从节后的小麦拍卖来看, 国家小麦投放量继续保持在460万t高位。如果后期国家不减少投放量, 小麦市场供应压力将会持续, 国家小麦拍卖成将为影响小麦市场的一个常规性因素。值得市场关注的是, 部分省份小麦拍卖进度较快, 区域市场的供需波动可能会影响小麦市场。另外, 随着国家临储进口小麦的不断拍卖, 参与拍卖的省份逐渐减少, 对市场的影响力也不断减弱, 估计后期进口麦价格将有一定上涨空间, 同时也会带动国产优质小麦价格同步走高。

3.稻谷最低收购价上调, 给小麦市场提供支撑

春节后国家及时调高稻谷最低价收购价格, 其中, 早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提至每50kg93元、97元、105元, 较2009年同比提高3元、5元、10元。在政策的支持下, 托市价上调有利于对稻谷市场价格形成支撑, 有利于后期稻价稳中趋涨, 也将对小麦市场的高位企稳提供支撑。

4.节前成交量巨大, 节后需求未明显启动

据统计, 春节前两个月左右时间 (2009年12月2日-2010年2月10日) , 全国托市麦交易内共成交1 101万t (含挂牌成交69万t) , 国家临储进口小麦共成交463万t。年前两个月的成交量接近1 500万t, 企业备货较为充分。由于面粉市场节日消费已过, 一旦市场各供应主体增加小麦上市量, 市场极易出现阶段性供过于求的局面。当前托市小麦投放量保持在400万t的高位, 如果后期国家不减少投放量, 小麦市场供应压力将会持续。

三、综述

春节过后, 市场热点减少, 炒作题材匮乏, 价格波动较小, 和2009年市场形成鲜明对比。2009年春节后, 我国多数小麦产区遭遇严重旱情, 市场对小麦生产普遍担忧, 加之国家大幅提高小麦拍卖底价的刺激, 市场一反常年春节后购销清淡局面, 小麦价格掀起了一轮突发性上涨行情。反观2010年节后的小麦市场, 市场可供想象、炒作的因素并不多, 市场整体平稳波动。

2010年最低收购价格提高幅度较小, 并且当前市场价格远高于2010年最低收购价格, 据中华粮网检测, 截至2月25日, 全国中等白麦市场交易均价1 973元/t, 此价格高出2010年同等级别托市麦173元/t;在此价格下, 2010年托市政策是否启动仍需观察。另外, 当前主产区小麦生长正常, 利多因素匮乏, 炒作题材不足。预计节后乃至春季的小麦市场将会继续以稳为主, 上涨动能不足。

玉米市场

一、本月国内玉米市场运行情况

1.农民强烈惜售, 春节玉米抗跌明显

春节前后, 由于东北农民严重的惜售, 国内玉米价格保持较强抗跌性, 在季节性指数最弱阶段没有出现明显下跌。

据中华粮网价格监测显示, 2月26日, 长春大成玉米收购价1 620元/t, 较上月底下跌20元/t;北京饲企玉米收购价1 820～1 840元/t, 较1月底下跌20元/t;安徽深加工企业玉米收购价1 840元/t, 较上月持平;河北石家庄饲企收购价1 800～1 820元/t, 较上月下跌20元/t;山东德州饲企玉米收购价1 800～1 840元/t, 较上月下跌20元/t;湖南长沙中等东北玉米到站2 000～2 040元/t, 较上月底持平;四川成都东北玉米到站价1 970～2 020元/t, 14%水分, 较上月底涨10元/t;大连港中等玉米平舱价1 810～1 820元/t, 较上月持平;广东蛇口港中等玉米成交价1 910～1 920元/t, 较上月涨10元/t。

2.吉林深加工企业再获60万t定向销售玉米

据消息称, 吉林省针对深加工企业将定向销售60万t地储玉米, 分别批给黄龙中粮8万t、公主岭中粮8万t、榆树中粮5万t、松原赛力事达3万t、天成13万t、梅河口阜康酒精13万t、四平新天龙10万t。本次吉林地储调拨政策性玉米没有补助, 直接发放, 其中二等玉米1560元/t, 一等1 600元/t, 出库费30元/t, 费用6元/t, 利息7元/t, 仓储7元/t, 运费20元/t。此举一方面将减弱深加工收购力度, 一方面可能使部分廉价粮源流入市场。

3.大连玉米期货市场窄幅振荡, 缺乏方向

本月, 大连玉米期货市场受季节性压力缺乏上行动力, 但因对现货基本没有升水, 下跌也困难。投机资金远离玉米, 期货盘不活跃, 行情持续窄幅振荡。

4.国际市场玉米价格小幅冲高

2月, CBOT市场玉米价格低位振荡。南美良好的天气和单产增加前景给市场带来较大压力。截至2月26日, CBOT玉米主力合约收盘价格为390美元/蒲式耳, 较上月底涨6.27%。3月交货的美国2号黄玉米FOB价格为173.2美元/t, 合人民币1 182元/t, 到中国口岸完税后总成本约为1 959元/t, 比前一日涨26元/t;比去年同期涨335元/t。

二、国内玉米市场分析与展望

1.春节玉米不降, 后市风险增大

春节弱势期价格的居高可能改变后市格局, 原本期待的一路向上的格局由于过快上涨已经被打乱节奏。如果价格得不到南方用粮企业认可, 比如集体采购低迷或者更进一步, 生猪养殖利润下跌引起猪粮比价过低的抱怨, 或者玉米本身价格继续上涨触动通胀的神经, 都可以引发国家政策调整。

2.南方用粮企业整体库存不高

由于全国整体玉米上市进度慢, 加上节前南方采购并未形成大规模的采购潮, 因此从理论上讲南方整体库存水平可能不高。这一点也从我们近期对市场的调查中得到一定验证。节后南方随时可能出现采购潮, 这使得玉米难以断定单边利空的局势。

3.骊华淀粉厂爆炸案影响较大, 可能带来系统性风险

河北骊华爆炸事件值得关注。由于其伤亡人数过多, 有可能引发国家对全系统的管制, 打压深加工中短期生产和采购, 有可能给卖盘带来机会。

三、综述

春节前国内玉米价格没有出现明显下跌, 使得玉米后市运行空间压缩, 可操作轨道狭窄, 风险上升。国家规定1 600元/t的东北市场玉米平均收购价为停止补贴的红线。当前吉林玉米收购价格高于1 600元/t, 基本在1 650元/t的强压力线附近, 已经用光了补贴效力的溢价, 丧失政策保护。农民手中余粮过多, 黑龙江吉林两省农民手中未售余粮水平超过4成。随着气温的明显上升, 加上2010年降雪偏多, 玉米保存难度在迅速加大。农民终要卖粮, 只是何时出现售粮高峰的问题。一旦价格下跌, 打压惜售心理, 将可能出现趋势的自我加强。南方加工企业采购积极性较差, 并低于常年春节后表现。从拍卖低成交率也反映出南方企业对当前高成本的不适应。另外小概率事件的可能发生也增加了玉米的风险。新一批定向销售玉米 (60万t) 将以低成本流向深加工企业, 减弱其对市场流通粮源的需求, 甚至可能流向市场。同时河北骊华爆炸事件可能促使国家对玉米深加工行业的整体管制, 导致短期开机率下降采购减弱。预计中短期 (至4月底) 风险回报比略低于1∶1, 可操作空间狭小, 窄幅振荡的可能性较大。而5月份托市政策结束之时可能引发市场价格向供需的回归。预计中短期稳定持平的概率更高。下跌的概率略高于上涨。

建议:东北企业积极控制风险, 南方用粮企业保持安全库存, 华北贸易企业积极走短线, 大规模轮换任务在身的储备企业不追涨收购。在风险回报预期中等偏差的情况下, 建议贸易型企业以短线操作为主。而以囤积为目的的大规模收储风险较高, 利润前景一般, 不宜多做。如果市场价格能够有50元/t的下跌, 才有必要积极入市。后期政策的不确定性对市场影响最大, 应该给与最多关注。同时, 加工利润、天气、运输等都存在不确定性, 在波动空间狭窄和价格可上可下的不明朗行情中, 赌涨跌并不明智。贸易企业如没有短期合同保障, 不如暂且观望。

稻米市场

一、2月稻米市场运行情况

1.本月国内稻米购销清淡, 价格平稳略涨

2月份, 因春节来临, 米厂陆续进入节日休整期;居民年前采购基本进入饱和状态, 需求减少;因此本月国内稻米购销整体较清淡, 价格平稳略涨, 幅度较小。据中华粮网监测, 2月, 全国主要粮油批发市场二等粳稻全国平均价2 428元/t, 比上月同期上涨1.62%, 比上年同期上涨15.92%;标一晚粳米平均价3 271.05元/t, 比上月同期上涨2.12%, 比上年同期上涨11.55%;二等晚籼稻全国均价1 960元/t, 比上月同期上涨0.78%, 比上年同期上涨1.45%;标一晚籼米全国平均价2 957.45元/t, 比上月同期下跌0.07%, 比上年同期上涨1.27%;三等早籼稻全国平均价1 892.11元/t, 比上月同期上涨1.01%, 比去年同期上涨2.79%;标一早籼米平均价2 816.21元/t, 比上月同期上涨0.87%, 比上年同期上涨2.35%。

2.海外需求清淡, 本月国际米价高位回落

2月份, 受海外需求清淡, 泰铢对外汇率下调等影响, 国际米价总体继续高位回落。据中华粮网监测, 2月底, 泰国100%B级大米出口报价为530美元/t, 曼谷FOB价较上月同期下跌73美元/t。越南破碎率5%大米报价为414美元/t, 胡志明市FOB价较上月同期下跌86美元/t。不过, 目前泰国政府已加强了宏观调控, 由政府购买大米来抑制大米价格继续下滑。

二、国内稻米市场分析与展望

1.早籼稻价格总体企稳, 需求下降

2月, 由于民工返乡、学校放假、啤酒需求处于淡季等影响, 早籼稻米集团消费及工业用粮均较1月下降;加之春节来临, 农户售粮企业收购基本停止, 市场购销较清淡, 价格总体企稳。据中华粮网监测, 2月底, 湖南长沙中等早籼稻收购价1 900元/t, 湖北枝江汽车板价1 890元/t, 安徽芜湖1 860元/t, 福建福州收购价2 040元/t, 江西南昌早籼米批发价2 780元/t, 广州2 840元/t, 总体均较月初持平。另外, 目前早籼稻市场余粮已不多, 大部分在国有粮库手中, 预计4月份后市场早籼稻粮源将主要依赖拍卖市场。

2.中晚籼稻供应充足, 价格变化不大

2月上旬, 国内中晚籼稻米因春节利好以及粳米南下数量减少等原因, 大米需求总体较好;春节期间市场进入休市状态;节后由于节前居民采购充足, 大米进入季节性消费淡季, 米厂在月底普遍尚未开工, 个别厂家报价基本较节前持平。据中华粮网监测, 2月底, 江西南昌中等晚籼稻收购价1 860元/t, 四川成都1 920元/t, 广州湖北产两优培九晚籼米批发价3 260元/t, 福建福州标一晚籼米2 950元/t, 均较月初持平。

3.粳稻原粮紧张, 价格高位趋涨

2月上旬, 因国内粳稻米价格已居高位, 苏皖地区粳稻米出现“稻强米弱”现象, 米厂加工利润下滑, 提前进入了节日休整期。据中华粮网监测, 月末国内粳稻黑龙江地区收购价在1.2～1.25元/斤, 较月初上涨0.02元/斤;圆粒米出厂价格在1.75～1.76元/斤, 较月初基本持平;江苏地区在1.23～1.25元/斤, 上涨0.02元/斤, 大米出厂价在1.66～1.72元/斤, 上涨0.03元/斤。

4.2010年稻谷最低收购价继续上提

据国家发改委网站消息, 为引导市场粮价平稳上升, 进一步促进粮食生产发展, 国家宣布提高稻谷最低收购价格水平, 将2010年生产的早籼稻 (三等, 下同) 、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提高到每斤0.93元、0.97元、1.05元, 比2009年分别提高0.03元、0.05元、0.10元, 提高幅度分别为3.3%、5.4%、10.5%;比2007年之前的最低收购价格分别提高0.23元、0.25元、0.30元, 提高幅度分别为33%、35%、40%。至此, 自2004年国家出台稻谷最低收购价格政策以来, 该价格水平已经连续提高4次, 提高幅度最大的无疑是粳稻品种。

5.粳稻收购量同比下降

据统计, 截至2月20日, 主要产区国有粮食企业2009年新产粳稻收购584.4万t, 比上年减少437.6万t, 减幅42.8%。其中东北三省国有粮食企业收购同比减少45%。收购减少的主要原因, 一是2009/2010年度国家在东北未实施临时收储政策, 政策粮收购量大幅减少;二是由于市场普遍看好后市, 益海等大型集团及私人企业入市积极, 且有囤积现象, 粳稻收购市场竞争激烈, 从而导致国有粮企收购量下降;三是2009年东北三省粳稻产量下降, 商品量随之下降, 也影响了市场的收购量;四是由于粳稻价格持续走高, 农户惜售心理加剧, 据了解, 目前苏皖地区农户手中粳稻可售余粮达60%左右。

6.粳稻米价格持续走高, 销售量下降

因价格高位, 1月以来东北大米销售持续走缓, 呈旺季不旺状态;1月下旬后, 江苏粳米出厂价渐至1.65元/斤左右, 也因价格过高, 市场销量减少, 大米价格难以跟随稻价同步上调, 市场“稻强米弱”现象明显。据对江苏徐州广勤米业加工利润测算, 1月底该米厂出米率70%的粳稻加工后可获利2.16元, 同比12月底下降2.03元, 跌幅48.4%, 利润大幅缩水, 米厂生产积极性下降, 2010年节前停产较去年提前了近10天。

7.拍卖市场:粳稻成交旺盛, 籼稻依旧低迷

2月份, 拍卖市场上, 东北粳稻需求旺盛, 成交率持续保持100%左右, 且成交价格也保持高位。临储中晚籼稻、早稻拍卖成交依旧低迷。因春节缘故, 11日后两周停止拍卖。据统计, 截至2月11日, 自2009年以来, 国家粳稻累计投放1 445.68万t, 成交量939.17万t, 成交均价2 141元/t, 成交率67.2%, 国家粳稻库存已达到近年来最低位。另外, 累计拍卖2008年临储早籼稻171.94万t, 成交量10.31万t, 成交均价1 951元/t, 成交率10.69%, 国家仍有100万t临储库存;累计拍卖临储中晚籼稻1 889.36万t, 成交量72.84万t, 成交均价1 986元/t, 成交率0.69%, 国家现仍有700多万t临储库存。

三、后市影响因素分析

1.籼稻有望继续稳中趋涨, 但涨幅有限

目前, 主产区早籼稻收购价普遍在0.9～0.95元/斤, 中晚籼稻0.92～0.99元/斤, 此次最低收购价上提对籼稻起到了明显的托底作用, 预计大部分低价地区受此影响, 后期价格将继续上调。同时, 经过大半年的消耗, 市场2009年粮源渐少, 预计早籼稻在4月份后、中晚籼稻在6月份后将普遍依赖拍卖市场。而从拍卖市场来看, 2008年临储稻谷拍卖底价早籼稻在0.97元/斤以上, 中晚籼稻在0.97～1.0元/斤, 加上出库等费用, 将明显高于目前市场收购价。因此, 从价格走势来看, 预计在稻谷最低收购价上提, 拍卖粮底价高位的双重支撑下, 籼稻仍有望稳中趋涨。

2.粳稻已居历史高位, 短期看跌长期看涨

目前国内主产区粳稻收购价格普遍在1.18～1.24元/斤, 已达到历史高位, 且粳籼稻价差也达到历史高位, 因而此次最低收购价大幅提高, 只是将粳稻底部整体抬起, 有利于粳稻中长期保持高位运行, 但对目前市场实际影响不大。影响后期粳稻走势将主要受政策调控及供需影响。短期内, 由于春节及“两会”的影响, 国家为保证稻米市场运行稳定, 现已从东北急调50万t粳稻至京津冀鲁地区保障市场供给, 预计在4月份前, 受国家调控力度加大、大米市场需求进入淡季、产区部分高水分粮需出售等影响, 短期粳稻米价格将略有回落, 但由于最低收购价大幅提高, 市场对粳稻长期看好的预期继续强化, 加之受2009年东北粳稻减产、国家后期可调控粮源不足等支撑, 粳稻价格下滑幅度有限, 总体将保持高位。且预计在5月后, 随着需求的恢复、稻米水分下降、市场粮源续减等支撑, 在新季稻谷上市之前, 粳稻米价格仍将稳中趋涨。

3.2010年稻谷最低收购价上提的影响

2010年稻谷最低收购上提, 从提价幅度及粳籼价差的拉大来看, 2010年稻谷最低收购价大幅上提对后期稻米市场影响有四:一是总体抬升稻谷底价, 有利于后期稻谷价格继续保持高位趋涨运行;二是正式拉开了粳籼稻的价差, 响应了前期国家持续提出“将重点提高优质稻最低收购价”的精神, 同时也一定程度认可了目前粳籼稻价差保持高位的现象;三是通过提价, 有助于提高农民种植积极性, 特别是粳稻的种植积极性;四是通过提价, 将最收购价格与稻谷拍卖底价接轨, 有助于籼稻的拍卖, 缓解国家籼稻的库存压力。

4.东北余粮大部分掌握在大型企业手中

目前, 东北地区整体购销清淡, 现稻谷收购量上不去的主要原因一是农户手中粮少, 且大部分是四、五等粮;二是企业尚未开始生产, 加之对后市把握不准, 观望情绪较浓;三是国家发改委刚刚公布了2010年稻谷最低收购价格, 粳稻的托市价格提高幅度最大, 有粮主体对后市预期看好, 因此惜售心理依然较强。据了解, 目前黑龙江余粮大约还有25%, 吉林、辽宁相比黑龙江略多一些, 但也不超过40%, 余粮不多, 农户惜售。粮源主要集中在贸易商、企业以及一些大型集团 (益海、中粮、北大荒等) 手中。经调查发现, 目前北大荒库存粳稻约120万t, 益海40万t, 中粮5万～10万t。

5.苏皖农户惜售, 手中仍有大部分余粮

在东北粳稻持续上涨的带动下, 近年来苏皖粳稻也一直保持着强势, 加之2009/2010年度东北粳稻价格高位且南运补贴力度较小, 南方企业入关采购较少, 苏皖粳稻因其价格及地理优势, 不仅受当地企业也受外地企业的青睐, 市场收购竞争激烈, 各类粮企及贸易商均储粮积极。但受“卖跌不卖涨”心理影响, 农户惜售心理重, 目前仍存有大部分余粮。据统计, 截至2月20日, 江苏各类粮企累计收购粳稻244.5万t, 同比减85.6万t, 其中国有粮企160万t, 同比减103.8万t;目前农户剩余商品粮约500万t, 占总商品量的67%。

四、综述

综上所述, 中长期来看, 预计受政策利好影响, 后期国内籼稻米价格总体将保持稳中趋升态势, 但因国家籼稻库存高位, 籼稻米大幅上涨动能缺乏;粳稻米由于国家库存达到近年来同期最低水平, 而企业对后市看好, 囤积现象较多, 后市价格总体利多面仍占主导。而从短期来看, 因“两会”来临, 国家“防通胀”、保障粮油市场稳定, 加强了稻米调控力度, 特别是继续安排籼稻拍卖以及对东北粳稻米实施定向销售, 加之节后大米处于消费淡季, 预计4月前稻米价格上涨幅度不会大, 将以平稳为主。

另外, 目前国内粳稻价格仍有继续上涨势头, 部分企业认为后期产区粳稻收购价可能将达到1.5元/斤。但从供需情况来看, 苏皖粳稻丰收, 造成粮价上涨的诱因一是东北粳稻米上涨的带动, 二是农户惜售市场粮源紧缺;东北粳稻虽然减产, 但减产不算太明显, 且从2009年10月至2010年1月铁路局统计数据来看, 东北稻米外运量大幅小于2008年, 且少于未实施运补的2007年, 现东北原粮大部分掌握在私有企业手中, 且量较大。综合来看, 越是企业、农户惜售压粮至后期, 市场的风险就越大。建议不要盲目抬高粮价, 短线操作市场较宜。

大豆市场

一、本月大豆市场运行情况

1.大豆价格平稳运行, 市场交投清淡

据中华粮网价格中心数据显示, 2010年2月份全国三等油用大豆平均价格为3 819.17元/t, 较上月平均价上涨0.29%, 较去年同期上涨7.54%。国际市场, 2月末芝加哥大豆期货3月合约收盘价约为349.43美元/t, 环比上涨4.05%。另据中华粮网监测, 2010年第6期全国大豆收购价格指数是98.81, 周比下跌2.09%, 月比下跌2.18%。

2.国际大豆期货市场行情呈现区间振荡态势

南美大豆作物产量创纪录的市场预期打压, 加之周边金融环境不稳定、美元走势振荡, 2月份上半月美国CBOT大豆期价在900美分附近反复试底;而在商品市场整体重心上移的带动下, 下半月大豆期价出现了一定幅度的上涨。整体来看, 本月美豆主要以区间振荡为主, 在920～980美分内振荡。因基本面新鲜数据缺少, 美豆跟随外围而动, 截止到2月末, 方向性不明确。进入3月份之后大豆市场将迎来众多潜在的炒作题材, 如天气因素对巴西大豆收割进程以及阿根廷大豆生长状况的影响、北半球农民种植意向调查等都有可能引发国际大豆市场价格上涨, 需予以关注。

国内方面, 受春节传统假期影响, 大连商交所大豆期货成交平淡, 价格呈现窄幅振荡态势。展望后市, 在收储底价、其他相关联农产品市场走强预期支撑的背景下, 国内大豆市场有望振荡走强。

截至2月末, CBOT大豆3月合约较上个交易日 (下同) 上涨9.50美分, 报951美分/蒲式耳;5月合约上涨11美分, 报961美分/蒲式耳;连豆1009合约下跌8元/t, 收于3 830元/t。

3.2010年1月份国内大豆进口量同比增长

根据中国海关总署统计, 2010年1月份国内进口大豆407.52万t, 低于2009年12月份的478万t, 较2009年同期的303万t增加34.5%, 进口额为18.97亿美元。从出口市场来看, 2010年1月份国内大豆出口量为14 858t, 较2009年同期减少46.13%。

二、国内大豆市场分析与展望

1.产区收购价格稳中略跌, 市场交投趋于清淡

本月上旬, 因油粕产品价格低迷、库存压力较大, 油厂加工利润处于亏损状态, 停收现象日趋增多;销区需求增幅乏力, 加之车皮紧张及降雪所造成的运输困难, 产区大豆外运受到明显限制, 贸易商提前返乡过年;产区农民及家庭农场持豆惜售心理严重。春节过后, 产区大豆节日气氛依然浓厚, 各地市场尚未启动, 基本处于有价无市或无价无市状态。据国家粮食局统计, 截至2010年2月20日, 河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山东等6个大豆主产省 (区) 各类粮食企业累计收购2009年产大豆502.1万t, 比上年同期增加16.9万t。其中国有粮食企业收购125.8万t, 同比减少220.8万t。

2.油粕产品行情疲软, 油厂加工利润偏低

受油粕产品价格低迷影响, 本月国内大豆加工企业整体利润水平 (理论) 均处于亏损状态。以哈尔滨地区目前7 350元的四级豆油价格、3 260元/t的豆粕销售价格以及3 760元/t的大豆收购成本来估算, 国产大豆理论加工利润约为-92元/t, 较上月同期上涨20元/t。以广东目前7 150元/t的四级豆油价格、3 200元/t的豆粕销售价格以及3 800元/t的大豆进口成本来估算, 进口大豆理论加工利润约-65元/t, 较上月同期下跌83元/t。

3.2010年我国大豆压榨企业继续增加

2010年我国至少将有8家大型大豆压榨企业先后建成投产, 合计日压榨能力超过2.5万t, 年新增大豆压榨能力超过750万t, 这也是最近5年来我国新增大豆压榨能力最多的1年。监测显示, 位于黑龙江宝清县的三江油脂有限责任公司已于2010年1月份正式竣工投产, 该厂设计日压榨大豆1 200t, 年可加工大豆36万t, 这是2010年我国竣工投产的首家大型大豆压榨油厂。此外, 中粮日照黄海公司建设的第2条大豆压榨生产线将于2010年上半年竣工投产, 设计日压榨大豆能力4 000t;中储粮油脂公司投资建设的东莞和镇江油厂, 中粮集团投资建设的天津和钦州油厂, 中纺粮油公司投资建设的日照油厂, 黑龙江龙江福公司投资建设的营口油厂按照计划都将于2010年建成投产。

4.中国春节假期影响, 国际海运费低位振荡

本月以来, 波罗的海干散货指数 (BDI) 整体呈现于低位振荡整理态势。据监测, 截止到2月26日BDI指数报于2 738点, 较月初的2 745点下跌0.26%。主要原因是中国春节假期市场需求减淡, 而节后预期的需求回升并未出现, 市场整体处于低迷状态。对于后期走势, 市场分析认为, 南美谷物运输渐入佳境, 对干散货指数形成支撑;另外中国1月沿海港口数据喜人, 反映中国需求正在逐渐趋旺, 同样利好后期BDI指数。目前美湾至中国港口国际粮船运费价格为64.29美元/t, 较上月末下跌3.77美元/t;南美至至中国港口国际粮船运费价格为64.93美元/t, 较上月末上涨0.92美元/t。

三、综述

本月以来, 国内市场大豆收购价格基本稳定, 局部有所下调。上旬, 受国内油脂、饲料等产品消费需求下滑影响, 油厂压榨亏损, 油厂大面积停机停收, 同时大量廉价的进口大豆到港的压制, 国内市场购销清淡, 整体行情偏弱。春节过后, 国内主产区大豆市场节日气氛仍未散去, 农民和家庭农场的售豆积极性依然不高;节后需求转淡, 大豆加工企业普遍未开工, 各地市场处于有价无市或无价无市状态。展望后市, 由于新年度南美大豆预期丰产, 国际市场供应压力增大, 对价格造成利空影响, 进而打压国内市场行情;由于利润水平下降、后期行情不明, 油厂观望情绪较浓;东北三省一区的农户手中尚有约一定量的余粮未出手。综合分析, 节后国内大豆市场价格维持稳中偏弱运行的可能较大。

油脂市场

一、本月油脂油料市场运行情况

1.国内油脂现货市场振荡调整

在全球大豆丰产的利空大背景下, 以及国内食用油供应充足, 春节过后市场需求较为清淡的基本面下, 2010年的2月份, 国内植物油现货市场整体较上月略有调整, 其中一级豆油全月均价在7 600元/t左右, 环比下跌100元/t;四级菜油出厂报价8 350元/t, 较上月下跌100元/t左右;24度棕榈油市场报价全月均价在6 600元/t左右, 环比略上涨50元/t。整体看, 国内油脂现货报价相对坚挺, 但缺乏基本面的支撑, 食用油需求持续清淡, 油脂供应较为充足。

2.外围市场利多, 国内食用油期货总体略涨

2010年的2月份, 国内食用油市场跟随外盘振荡上涨。整体看, 外围市场南美大豆产区天气良好, 国际原油价格上涨, 美元汇率走软, 国际市场买油卖粕套利交易活跃, 生物燃料行业豆油用量超10%等利多因素, 持续影响了2月份国内国际市场的行情, 但由于国内食用油市场缺乏利多支持, 相反, 供应充足、需求不振、政府调控等市场因素, 对国内油脂期货的上涨又形成了一定的抑制。国内市场, 2月12日央行宣布从2010年2月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点, 预计未来准备金率仍有一定的上调空间。同时美联储2月18日宣布把窗口贴现率提升0.25个百分点, 这使市场对未来美元加息的预期有所上升, 同时也进一步加强了我国人民币加息的可能, 也对油脂上涨空间形成压制。截至2月26日, 大连豆油主力合约1009收于7 460元/t, 较上月上涨132元/t;棕榈油主力合约1009收于6 890元/t, 较上月上涨176元/t;郑州菜油主力合约1009收于8 060元/t, 较上月下跌120元/t。

3.我国植物油进出口市场综述

中国海关总署初步统计数据显示, 我国2010年1月食用植物油进口量为54万t;其中进口豆油72 328t, 较2009年同期的19 906t提高了263%;进口菜油14 457t, 较2009年同期的10 637t增加35.91%;进口棕榈油541 341t, 较2009年同期的326 665吨增加65.72%。从这组数据可以看出, 1月3大油脂同比进口大幅增长。

二、国内油脂油料市场分析与展望

1.缺乏基本面支持, 行情上涨有限

南美大豆丰产压力继续对美豆市场施压, 而美国大豆种植面积预计维持高位令供给前景仍然相对宽松。油脂油料市场总体供给平衡的局面限制价格上行空间。国内方面, 春节前后, 国内食用油市场有所反弹, 压榨利润有所改善, 国内大部分油厂正陆续恢复开机, 目前国内油脂供应充足, 而春节过后, 国内终端食用油库存较为充足, 食用油消费市场将会维持低迷, 食用油市场成交清淡, 从国内市场基本面来看, 食用油上涨仍缺少可持续性的题材, 本轮反弹的高度或将有限。

2.天气反常, 油菜产量或受影响

1月下旬以来, 长江中下游地区持续阴雨天气, 已导致部分作物遭受渍害和涝害, 目前, 南方油菜普遍进入抽薹至开花期, 长江中下游地区的多降水天气, 对油菜等作物生长不利, 造成油菜开花授粉不良, 结痂率降低, 加重油菜病菌的滋生蔓延。与之形成鲜明对比的是, 云南、贵州、广西等地持续干旱, 农业生产受到严重影响, 四川省农业厅统计, 全省农作物受旱面积多达600多万亩, 成灾58万亩, 部分地区出现了油菜早花等现象。反常天气的持续, 预计会影响到2010年我国油菜籽的产量。

3.行业调整仍将持续, 中小企业或将出局

据了解2010年我国至少将有8家大型大豆压榨企业先后建成投产, 合计日压榨能力超过2.5万t, 年新增大豆压榨能力超过750万t, 这也是最近5年来我国新增大豆压榨能力最多的一年, 而且目前国内菜油加工产能也严重过剩, 在竞争日益激烈的情况下, 预计油脂加工行业的整合仍将继续。《粮食加工业发展规划 (2009-2020年) 》日前已由工信部上报国务院, 或许国家将对中粮、中储粮等涉粮央企采取特殊的扶持政策。同时, 作为目前中国粮油加工行业主力的成千上万家中小企业可能要被作为“落后产能”淘汰掉。

4.消费淡季, 后市或将振荡走弱

整体上看国内食用油市场供应仍然充足, 而春节过后我国将进入终端消费的淡季, 市场购买需求不足。2010年1月食用植物油进口量为54万t, 比上年同期的35.7万t, 提高51.17%。豆油市场的供应持续充足, 不少厂家库存较多, 市场成交较清淡。棕榈油市场的港口库存有所增加, 据统计, 主要港口棕榈油库存已经超过了46万t, 较上月增加6万t左右。国内菜油市场目前基本有价无市, 贸易商观望气氛浓厚, 库存相对较为充足。食用油销售预计缓慢, 后市或将呈振荡走弱格局。

四、综述