期货投资分析考试要点

2024-06-23

期货投资分析考试要点（精选6篇）

篇1：期货投资分析考试要点

国际投资学考试要点

国际租赁

是指一国的租赁公司（出租人）将机器设备等物品长期出租给另一个国家企业或组织（承租人）使用，在租期内承租人按期向出租人支付租赁费的一种国际投资形式

战后三大组织：IMF、World Bank、WTO

垄断优势论

基本观点：

取更多的利润。

为）

一个企业之所以要对外直接投资，是因为它有比东道国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚技术优势、资本筹集优势、规模经济优势、管理优势、来自产品市场不完全的垄断优势（尼克博克―寡占反应行

评价

1.积极影响

突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式

把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来

2．局限性

研究基础是战后美国制造业少数具有资金和技术优势的部门的境外直接投资活动

垄断优势理论还带有很强的绝对性

无法解释60年代以后，发达国家没有垄断优势的中小企业以及一些发展中国家的企业也开始对外进行直接投资的现象。

内部化理论(The Theory of Internalization)

基本观点：

1.内部化理论的三个基本假设

●企业在不完全竞争市场上从事各种贸易活动存在各种障碍，其内部化经营的目的是利润最大化

●生产要素市场尤其是中间产品市场不完全时，企业可以以内部市场替代外部市场

●在不完全市场上实施内部化来到降低生产成本，当这种内部化跨越国界时就产生了跨国公司和对外直接投资。

内部化的收益

1、跨国公司统一协调各分支机构业务活动，消除了外部市场的“时滞”。

2、利用中间产品差别价格或转移价格获取利润。

3、利用技术优势控制给企业带来的经济效益。

5、由于避免政府干预所带来的经济效益。

评价：

1、意义

研究跨国公司的角度发生变化：

市场不完全竞争和寡占――企业国家分工、国际生产组织形式

4、消除了因外部市场上的垄断因素给企业造成的经济损失。

可以解释发达国家和发展中国家的对外投资

2、局限性

未考虑非生产要素的影响，只考虑自身成本与利润之间关系

忽略了外部不完全市场对投资的积极作用

产品生命周期理论

基本假设：

消费者的偏好因收入不同而有所差别

企业之间及企业与市场间沟通成本随空间距离增加而增加

产品生产技术和市场营销方法会经历可预料变化

国际技术转让市场存在非完美性

比较优势理论

扩张论”

核心:对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业依次进行。故又称”边际产业

基本观点：

具有比较优势――本国生产，通过出口供应外国市场

失去比较优势――利用标准化技术和雄厚资金对外直接投资，本国集中发展具有比较优势的企业

三个基本命题：

生产要素的差异导致比较成本的差异；

比较利润率的差异与比较成本的差异有关；

美国和日本的对外直接投资方式不同――竞争型与互补型的国际直接投资的动机类型：

自然资源导向型――贸易替代型的FDI

市场导向型――反贸易导向型的FDI

生产要素导向型――降低成本

交叉投资导向型――战略型FDI

基本观点：四个推论

日本的对外投资时要创造和扩大对外投资,能够创造贸易

应从比较成本的角度对两种或两种以上产品或产业进行分析

应在比较成本差距较大的基础上进行投资

理论意义

摈弃了“垄断优势”的论点，提出维护比较优势论，提出对外直接投资基础是两国比较成本差距较大的论点

首次将国际贸易理论和国际投资理论在比较成本的基础上融合起来

论证了中小企业拥有的技术更适合东道国的生产要素结构，因而较好地解释了发达国家在70年代以后出现的中小企业对外进行直接投资的原因和动机

理论首次提出了产业概念，这比以前以企业为研究对象的国际直接投资理论大大地进了一步

局限性

符合20世纪80年代前日本大量向发展中国家投资的情况，但无法解释20世纪80年代后日本企业对欧美等发达国家制造业的大量投资。

对外投资应从与东道国技术差距最小的产业依次进行

无法解释发展中国家开始向发达国家的投资现象。

投资诱发要素组合理论

核心观点：任何形式的对外直接投资都是投资的直接诱发要素和间接诱发要素的组合作用下发生的。

直接因素，劳动力、资本、技术、信息、管理和技能

间接因素。东道国环境、投资国环境、国际经济环境

关于服务业投资的理论研究

服务业的国际化过程远远落后于制造业，这与服务业的发展速度密切相关。P65鲍博温试图以发达国家主流理论来解释服务业跨国公司的对外直接投资行为，他发现服务产品具有一定的特殊性，但只需通过简单的条件限制和另加详细说明就能运用现有的对外直接投资理论来解释服务业的对外投资行为，不需要用特殊的理论解释。

五次并购浪潮中跨国并购的总体特点

2、跨国并购的单体规模越来越大

3、“换股”并购成为盛行模式

4、强强联合成为主流模式5、6、欧盟地区成为跨国并购的热土

7、美欧之间跨国并购高潮迭起

跨国公司组织架构

出口部

在总公司下设立一个出口部的组织形式，以全面负责管理国外业务。

国际业务部

在总部下面设立国际业务部的组织形式，总管商品输出和对外投资，监督国外子公司的建立和经营活动。

国际直接投资环境主要评估方法

1、投资障碍分析法：依据潜在的阻碍国际投资运行因素的多寡和程度来评价投资环境P143

2、国别冷热比较法：是以”冷“、”热"因素表示投资环境优劣的一种评估方法，热因素多的国家为热国，即投资环境优良的国家，反之，冷因素多的国家为冷国，即投资环境差的国家P144

3、等级评分法：根据各种因素对投资活动影响程度的大小确定其等级分数，并按其实际情况给予不同的评分，然后把各因素的等级得分加总作为对其投资环境的总体评价。P146

4、关键因素评估法：投资者根据其投资动机，只考察对其动机影响程度大的投资环境因素的方法。针对性强，对目的性强的投资项目决策更具有参考价值，但它不能代表整个国家和地区的投资环境。P149

估四项因素并通过各项因素对投资影响的权重来给各国投资环境优劣排序。

5、三菱评估法，把投资环境因素分为四大类：a.经济活动水准b.地理条件c.劳动条件d.奖励制度，然后比较评

跨国公司全球性组织结构

1、跨国并购已成为国际直接投资的主要方式

发达国家FDI主要为直接因素诱发，发展中国家主要为间接因素诱发

国际证券流通市场-次级市场或第二市场

国际证券流通市场是指那些转让和买卖那些已由投资者认购了的证券的市场。

1.证券交易所2.柜台交易3.第三市场4.第四市场

离岸市场：市场交易以非居民为主，利用外国货币进行交易，基本不受所在国法规和税制限制

在岸市场：本国居民间利用本国货币进行交易的金融市场

证券投资组合理论

证券组合投资指投资者根据确定的投资目标，选择足以满足需要和要求的证券种类和数量。

通常投资者对于投资活动最关注的问题是预期收益和预期风险的大小，他们尽可能建立起一个有效组合，使单位风险水平上收益最高，或单位收益水平上风险最小。保守--》债券组合，风险--》股票组合，中性--》债券+股票组合传统到证券组合理论过于机械化，常给投资者带来很大的损失

现代证券投资组合理论

马柯维茨采用定量分析，并用风险资产的预期收益和方差表示风险

证券组合理论的假设:

（1）投资者在决策中只关心预期收益率

（2）投资者厌恶风险但预期收益率又很高

（3）证券市场不存在摩擦

证券投资基本分析

一、宏观经济分析

二、行业分析

三、公司分析--公司财务状况分析：流动比率=流动资产（净）/流动负债，速动比率=速动资产/流动负债

OBV（平衡成交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。

国际债券的类别与种类（KEY）

值的债券

国际债券是一国政府、金融机构、企业或国际组织，为筹措资金而在外国证券市场上发行的、以某种货币为面种类：

1、外国债券

2、欧洲债券是指以某一种或某几种货币为面额，由国际辛迪加承销，同时在面额货币以外的若干个国家发行的债券。如美国在法国证券市场发行的英镑债券就叫欧洲债券。按习惯，如果面值为美元的欧洲债券一般被称为欧洲美元债券。（投资免缴所得税；发行成本低、发行自由、投资安全、市场容量大的特点）

3、全球债券

投资基金

一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资活动

类型：

1、一般欧洲债券

2、浮动利率债券

3、锁定利率债券

4、授权债券

5、符合欧洲债券

大众化的信托投资工具，建立在金融市场充分发展和日益完善的基础上的。

对冲基金

产生与发展：

1、初始阶段1949-1966，琼斯建立合伙性质的投资公司

2、初步发展阶段1966-1968

3、低潮阶段1969-1974，股业暴跌带来的下降

4、恢复发展阶段1974-1985，股市转暖，重新运作

5、迅速发展阶段 20世纪九十年代后。

采用激励性机制

TRIMs的主要影响

（1）TRIMs扩大了多边贸易体系的管辖范围，将与贸易有关的投资措施纳入到了多边贸易体系之中。

（2）由于TRIMs构成了对与贸易有关的投资措施的有力的约束和限制，所以东道国对国际直接投资的管制将放松，政策法规的透明度提高，投资环境改善，因而为国际直接投资的发展提供了更大的空间。

（3）可能给发展中国家带来诸多不利影响。

如许多发展中国家常常利用与贸易有关的投资措施引导外资流向，保护相关产业，随着协议的实施和这些措施的逐步取消，与此有关的一些产业政策将不复存在；另外，由于当地成分要求、贸易平衡要求和进口用汇限制的禁用，使发展中国家的市场开放度扩大，某些市场有可能被国外大企业所垄断，同时出口数额会减少，进口规模会扩大；还有，当地成分要求的禁用，将会缩小发展中国家根据普惠制中的原产地规则所获得的受惠产品的数量与范围等。

《多边投资协定》

未来多边投资协议（MAI）的发展动向（1）未来的MAI应注意以下几点规定性：

首先，投资措施所涵盖的领域应既包括货物贸易也包括服务贸易；

其次，应将所有的投资措施都纳入到协定管辖的范围之中，不仅包括限制性的投资措施也包括鼓励性的投资措施；

再次，在协定中应充分考虑发展中国家的愿望和要求，对滥用限制性商业惯例的行为作出禁止性的规定；

又次，应对目前大量存在的单边、双边、区域多边及全球多边方面的投资措施、协议或协定进行分析和整理，制定出内容、标准和进度统一的具有广泛代表性的权威的投资协定；

最后，一国国内的竞争政策对其投资政策影响很大，因此在协定中还要考虑制定出相应的条款以规范各国国内的竞争政策。

（2）未来的MAI应包括的主要内容有：适用范围、涵盖领域、投资措施、待遇标准、相关政策、投资保护、争端解决、发展中国家问题、程序安排等。

（3）应在世贸组织框架下推进MAI的制定。

特征：

1、对投资者资格要求较高

2、运用各种金融工具操作

3、筹资方式为私募

3、可以设立离岸基金

4、

篇2：期货投资分析考试要点

学生姓名：

学

号：所在系部：专业班级：指导教师：日

期：

李楚枫

０１１１０５２１Ｙ３２

经济系

11级金融学本科1班

彭伶老师

二○一四年五月

一、实习目的和要求

（一）实习目的

金融从业资格考试辅导是金融学专业实践教学体系的重要组成部分，是培养学生理论联系实际的能力、实现培养目标的重要教学环节。本学期通过进行期货从业资格考试辅导，使学生巩固课堂上所学的相关理论知识，并且能够将理论知识与我国期货业实践知识有效结合起来，培养职业技能，提高考证能力，增强综合素质，为今后从事期货业相关工作岗位奠定基础。

（二）实习要求

1、学生应态度认真，服从指导老师指导；

2、加深对专业的认识，了解期货行业中不同岗位的基本要求，认清就业方向，扩充就业信息；

3、熟悉考试内容和题型，结合自身特点和需求，有针对性地准备相关资格证书的考试，增强就业竞争力；

4、理论联系实际，提高分析问题、解决问题的综合能力，锻炼写作能力。

二、实习内容

1、指导教师进行统一指导，梳理期货从业资格考试内容，讲解考试大纲、考试方法及注意事项，提供相关辅助资料；

2、学生自主学习和练习，巩固和完善知识点；

3、模拟考核，检验实习效果；

4、对实习过程进行总结并形成报告。

金融从业资格考试辅导-3（期货）模拟题

一、单项选择题（本大题共40 小题，每小题1分，共40分）

(1)6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的物的市场价应为（）美元/吨。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A、3800

B、4200

C、4800

D、4000(2)榨油厂利用大豆期货进行买入套期保值的情形是（）。

A、担心大豆将来涨价，卖出大豆远期合约

B、担心大豆将来涨价，买入大豆远期合约 C、担心大豆将来跌价，买入大豆期货看涨期权 D、担心大豆将来涨价，买入大豆期货看跌期权(3)沪深300股指期货合约到期日为（）。

A、合约到期月份的第一个周五

B、合约到期月份的第三个周五 C、合约到期月份的第三个周一

D、合约到期月份的月末

(4)从期货交易所与结算机构的关系来看,我国期货结算机构属于（）。A、作为交易所的内部机构

B、独立于交易所的结算机构 C、附属于交易所的相对独立的机构

D、与交易所同属一个机构控制(5)某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以不亏。（不计交易费用）A、1200

B、1500

C、1550

D、1700(6)在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米合约的价差小于正常水平(小麦价格通常高于玉米价格)，则他应该（）。

A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约 B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约 C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约 D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约(7)公司制期货交易所的总经理由（）聘任。

A、国务院

B、理事会

C、董事会

D、股东大会

(8)某日,某期货合约的收盘价是17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动幅度为±3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。A、16720

B、16722.8

C、17757.2

D、17760

(9)某一交易日，玉米期货价格为2000元/吨，而前3个交易日期货价格分别是1900元/吨、2000元/吨、2100元/吨，则3天的玉米期货价格变动率是（）。A、0

B、5%

C、10%

D、20%(10)3月初，我国某铝型材厂计划在三个月后购进500吨铝锭，并利用国内铝期货进行套期保值，具体操作是（）。

A、卖出100手（每手5吨）7月份到期的铝锭期货合约 B、在6月初卖出100手7月份到期的期货合约

C、买进100手（每手5吨）7月份到期的铝锭期货合约 D、以上说法都不对

(11)下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。

A、正确建立和严格执行有关风险监控制度

B、建立对交易全过程进行动态风险监控的机制 C、建立和严格管理风险基金

D、控制客户信用风险

(12)交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A、盈利7500

B、亏损7500

C、盈利30000

D、亏损30000(13)某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。A、5月份价格13600元/吨，7月份价格13800元/吨 B、5月份价格13700元/吨，7月份价格13600元/吨 C、5月份价格13200元/吨，7月份价格13500元/吨 D、5月份价格13800元/吨，7月份价格13200元/吨

(14)在其他条件不变时,某交易者预计玉米的需求量将大幅上升,他最有可能（）。

A、买进玉米看涨期权

B、卖出玉米看涨期权

C、买进玉米看跌期权

D、卖出玉米看跌期权

(15)在外汇风险中，最常见而又重要的是（）。

A、交易风险

B、经济风险

C、储备风险

D、会计风险

(16)3月10日,某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时人市,采用熊市套利策略(不考虑佣金成本),那么下列能使其盈利0.1美元/蒲式耳的是（）。

A、5月份小麦合约的价格涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳 B、5月份小麦合约的价格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.35美元/蒲式耳 C、5月份小麦合约的价格涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳 D、5月份小麦合约的价格跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳(17)期货市场上主要承担价格风险的是（）。

A、投机者

B、商品经营者

C、套期保值者

D、商品生产者(18)榨油厂要利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A、榨油厂担心日后大豆价格上涨

B、榨油厂认为目前大豆的价格很合适，但由于资金不足不能立即买进现货 C、榨油厂担心库存大豆价格下跌

D、榨油厂认为目前大豆的价格很合适，但由于仓库已满不能立即买进现货(19)（）是跨市套利。

A、在大连商品交易所买入3月份豆油期货合约，同时卖出5月份豆油期货合约

B、在堪萨斯市交易所买入12月份小麦期货合约，同日在芝加哥交易所卖出12月份小麦期货合约 C、买入玉米期货合约，同时卖出小麦期货合约 D、买入玉米期货合约，同时买入小麦期货合约(20)2011年在全球期货和期权成交量排名中，（）因为KOSPI200股指期权成交继续保持活跃，荣登榜首。

A、韩国交易所

B、欧洲期货交易所

C、CME集团

D、芝加哥期权交易所(21)期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》，中国证监会及其派出机构可以（）。A、罚款

B、取消从业资格

C、予以免职

D、出具警示函

(22)下列关于会员制期货交易所理事会出席的陈述，错误的是（）。

A、理事会会议须有2/3以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事1/2以上表决通过 B、理事会会议应当由理事本人出席

C、理事因故不能出席的，应当以书面形式委托其他理事代为出席 D、每位理事只能接受3位以下的理事代为出席理事会

(23)客户的保证金不足，期货公司未按约定通知客户追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致客户透支发生的扩大损失，（）。

A、客户承当全部责任 B、期货公司承担全部责任

C、客户应当承担主要责任，期货公司承担部分责任

D、期货公司应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十

(24)非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准，客户未报告的，非结算会员依法应当（）。

A、向期货公司报告 B、向国务院监督管理机构报告 C、向期货交易所报告D、向期货业协会报告(25)有权指定交割仓库的是（）。

A、期货交易所

B、期货公司

C、期货交易客户

D、期货监督管理机构(26)建立股指期货投资者适当性制度的重要意义不包括（）。A、保障股指期货市场平稳、规范、健康运行

B、防范风险

C、保护投资者的合法权益

D、保障期货公司持续盈利(27)下列关于期货公司投资咨询业务利益冲突防范的表述,错误的是（）。

A、期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益冲突的管理制度

B、期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的,期货公司应当作出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排 C、建立健全信息隔离机制

D、保持办公场所和办公设备的相互联系

(28)《期货公司金融期货结算业务试行办法》所称期货公司金融期货结算业务，是指期货公司作为实行（）的金融期货交易所的结算会员，依据《期货公司金融期货结算业务试行办法》规定从事的结算业务活动。

A、会员统一结算制度

B、每日无负债结算制度

C、会员分级结算制度

D、保证金结算制度(29)期货公司在中国证监会不同派出机构辖区变更住所的，还应当近（）内无重大违法违规经营记录，未发生重大风险事件。

A、2年

B、6个月

C、1年

D、3个月

(30)期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，董事长、总经理和副总经理中，应该至少一人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或者高级管理人员的时间在（）年以上。

A、5

B、3

C、7

D、10(31)证券公司因其他业务涉嫌违法违规或者出现重大风险被暂停、限制业务或者撤销业务资格的，（）可以责令期货公司终止与该证券公司的介绍业务关系。

A、证券业协会

B、期货业协会

C、期货交易所

D、中国证监会(32)根据《期货交易管理条例》，有权批准期货交易所结算会员的结算业务资格的机构是（）。A、国务院财政部

B、国务院期货监督管理机构

C、期货交易所

D、中国期货业协会(33)期货公司独立董事最多可以在（）家期货公司兼任独立董事。A、3

B、2

C、5

D、6(34)下列拟持有期货公司100%股权的企业，不符合条件的是（）。

A、净资本为20亿元

B、股东不适用净资本或者类似指标的，净资产为20亿元 C、没有较大数额的到期未清偿债务 D、近2年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚(35)根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》,证券公司开展期货中间介绍业务,其净资本不应低于（）人民币。

A、10亿元

B、12亿元5

C、15亿元

D、20亿元

(36)期货公司办理的下列事项中，应当经国务院期货监督管理机构批准的是（）。A、合并、分立、停业、解散或者破产

B、新增持有3%以上股权的股东

C、编写公司年报

D、选举高级管理人员(37)期货公司（）不得由一人兼任。

A、人事经理和财务经理

B、董事长和总经理

C、总经理和CEO D、总经理和人事经理

(38)期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利。期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司可作为（）参加诉讼。

A、当事人

B、参与方

C、第三人

D、合伙方

(39)某期货公司注册资金为8000万元,甲公司出资480万元,为其第五大股东,甲公司因欠乙公司贷款,约定将其持有的出资抵交贷款,期货公司其他股东未持有异议,期货公司向工商管理部门办理了变更登记手续。下列关于期货公司与甲公司关系的表述,正确的是（）A、因甲公司不是控股股东,经控股东大会批准,期货公司可以向其提供担保 B、期货公司不得向甲公司提供融资

C、期货公司不得向甲公司做出最低收益的承诺,但可以做出最低分红的承诺 D、甲公司在期货公司进行期货交易,期货公司可以适当降低风险管理要求(40)审定公司制期货交易所章程、交易规则及其修改草案是（）的职权。A、股东大会

B、董事会

C、理事会

D、总经理

二、多选题(本大题共30小题，每小题1分，共30分)(41)资金管理是指资金的配置问题。它包括（）等方面。A、投资组合的设计 B、在各个市场上应分配多少资金

C、止损点的设计

D、报偿与风险比的权衡，以及选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的方式(42)在我国，期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请（）业务。A、境外期货经纪

B、期货投资咨询

C、期货资产管理

D、国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务(43)客户信用风险主要的情况包括（）

A、客户因法人代表更迭，所有权变动等重大事件，经营状况的恶化及不可抗力的发生不能履约 B、期货市场发生重大变化，价格急剧变动，使客户无力承受，无法履约 C、期货公司电脑硬件、软件以及网络系统出现故障而产生的风险 D、因客户提出法律诉讼而遭遇的风险

(44)期货交易所可通过设立（）等指标建立完善风险异常监控系统。

A、市场资金总量变动率

B、会员持仓总量变动比率

C、现价期价偏离率 D、期货价格变动率

(45)在我国，期货交易所应当以适当方式发布（）等信息。A、即时行情

B、期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息

C、期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况 D、持仓量、成交量排名情况

(46)下列属于跨月份套利的经验法则的有（）。

A、如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将下降，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约

B、如果较远月份的合约价格升水，并且两国利率差将上升，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约

C、如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将下降，则买入较远月份的期货合约，卖出较近月份的期货合约

D、如果较远月份的合约价格贴水，并且两国利率差将上升，则买入较近月份的期货合约，卖出较远月份的期货合约

(47)关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有（）。A、期货套利交易成本一般要低于投机交易成本 B、期货套利交易赚取的事价差变动的收益 C、期货投机交易在一段时间内只做买或卖

D、期货套利在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色(48)套期保值者的特点包括（）。

A、避险意识强

B、经营规模较小

C、头寸方向比较稳定

D、不断买进卖出(49)我国期货公司的职能主要有（）等。

A、根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续 B、从事期货交易自营业务

C、对客户帐户进行管理，控制客户交易风险

D、为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问

(50)今天是3月6日，则下列正在交易的沪深300股指期货合约的合约月份有（）。A、3月

B、4月

C、5月

D、6月

(51)与基本分析比较，技术分析更关注价格本身的波动，其优势在于（）。A、预测期货价格的长期变化

B、预测期货价格的短期变化 C、入市时机的选择

D、入市期限长短

(52)期货期权合约中必须载明的内容包括（）。

A、合约规模

B、合约月份

C、最后交易日

D、交割等级

(53)下列关于CME人民币期货合约的说法,正确的是（）。

A、交易单位为1000000人民币元

B、最小变动价位为0.00001点,每合约10美元 C、采用实物交割方式

D、不设价格限制

(54)以下关于期权的权利金的取值范围说法正确的有（）。A、期权的权利金不可能为负

B、看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格 C、美式看跌期权的权利金不应该低于执行价格

D、欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值

(55)根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为（）。A、套期保值者

B、期货投机者

C、套利交易者

D、期现套利者

(56)中国证监会及其派出机构将下列事项记入期货公司及首席风险官诚信档案（）。

A、首席风险官的学历背景及工作年限 B、中国证监会及其派出机构对首席风险官采取的监管措施 C、首席风险官的培训情况和考试成绩 D、中国期货业协会认定的与首席风险官有关的其他事项(57)证券公司可以接受（）委托从事介绍业务。A、其全资拥有的期货公司

B、其控股的期货公司 C、被同一机构控制的期货公司

D、其他期货公司

(58)期货公司申请金融期货结算业务资格应具备的基本条件有（）。A、取得金融期货结算业务资格

B、具有满足金融期货结算业务需要的期货从业人员 C、结算和风险管理部门或者岗位负责人具有担任期货公司交易、结算或者风险管理部门或者岗位负责人2年以上经历

D、高级管理人员近2年内未受过刑事处罚

(59)在股指期货投资者适当性制度中，期货公司对投资者拥有的金融类资产及收入等财务状况进行评估，年收入的证明材料包括（）。

A、税务机关出具的收入纳税证明

B、银行出具的工资流水单 C、信用卡消费单

D、其他收入证明

(60)下列关于期货公司股东及实际控制人的报告义务表述正确的是（）。

A、期货公司的股东或实际控制人所持有的期货公司股权被冻结、查封或被强制执行时，期货公司及其相关股东应当在5日内向期货公司住所地的中国证监会派出机构提交书面报告

B、期货公司的股东或实际控制人质押所持有的期货公司股权时，期货公司及其相关股东应当在5日内向期货公司住所地的中国证监会派出机构提交书面报告

C、期货公司实际控制人发生涉嫌严重违法违规经营，被有权机关调查、采取强制措施时，期货公司及其实际控制人应当在5日内向期货公司住所地的中国证监会派出机构提交书面报告

D、期货公司实际控制人发生涉嫌严重违法违规经营，被有权机关调查、采取强制措施时，期货公司及其实际控制人应当在10日内向期货公司住所地的中国证监会派出机构提交书面报告

(61)《期货从业人员执业行为准则》规定了竞业准则的标准与注意事项，其中严禁期货从业人员从事的不正当竞争行为包括（）。

A、采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同样者的名誉 B、贬低或诋毁其他机构、从业人员

C、采用明示或暗示与有关机构或者个人具有特殊关系的手段招徕投资者 D、在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金

(62)对未取得期货从业资格,擅自从事期货业务的期货公司人员王某,中国证监会可能做出以下处罚（）。

A、责令改正

B、给予警告

C、单处3万元以下罚款

D、并处3万元以下罚款(63)根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司出现（）情形时应当向公司全体股东提交书面报告。

A、风险监管指标与上月相比变动超过20%的B、期货公司风险监管指标不符合规定标准的 C、风险监管指标与上月相比变动超过15%的D、风险监管指标与上月相比变动超过10%的(64)下列哪些人员不得从事期货交易（）。

A、事业单位

B、期货交易所工作人员的亲属

C、期货业协会的工作人员

D、未能提供开户证明材料

(65)张某、王某、赵某、李某为期货公司从业人员。因执业过程中存在违法违规行为,中国期货业协会对张某采取了训诫、对王某采取了公开谴责、对赵某采取了撤销从业资格、对李某采取了暂停从业资格的措施。则上述4人中应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训的包括（）。A、张某

B、王某

C、赵某

D、李某

(66)下列属于中国期货业协会应当注销期货从业资格的情形有（）。A、期货从业人员辞职

B、期货从工业人员被解聘 C、期货从业人员死亡

D、期货从业人员请长假

(67)期货公司有下列情形之一的，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告（）

A、财务状况恶化，不符合中国证监会规定的风险监管指标标准 B、拟更换董事长、总经理

C、发生突发事件，对期货公司和客户利益产生或者可能产生重大不利影响 D、客户发生重大透支、穿仓

(68)下列关于期货从业人员自律管理的表述，错误的有（）。A、从业人员可以参与期货交易

B、从业人员可以以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易 C、从业人员不得挪用客户的期货保证金或者其他资产

D、从业人员不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易(69)期货公司欺诈客户的行为有（）。

A、向客户做获利保证或者不按照规定向客户出示风险说明书的

B、不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易的 C、未将客户交易指令下达到期货交易所的

D、不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的(70)期货交易所履行的职责有（）。

A、制定并实施期货交易所得交易规则及其实施细则 B、发布市场信息

C、监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务 D、查处违规行为

三、判断题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）(71)交易者预期标的物价格上涨,适合买进看跌期权。（）

(72)期货交易是远期现货交易的雏形，远期现货交易是在期货交易的基础上发展起来的。（）(73)规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能。（）

(74)当某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。（）(75)看涨期权的卖方可通过买入相同执行价格的看跌期权来平仓。（）(76)规避价格风险也就意味着期货交易本身无价格风险。（）(77)期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。（）

(78)期转现时，商定平仓价和交货价的差额一般要大于节省的交割费、仓储费和利息的总和，这样期转现对双方都有利。（）

(79)在期货交易的买卖双方中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于履约保证。（）

(80)拥有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做空头套期保值。（）

(81)上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃料油等。（）

(82)介绍经纪商的主要职责是介绍客户，即凭借手中的客户资源和信息渠道优势为期货公司和投资者“牵线搭桥”。（）

(83)由于股票期货具有双向交易机制,卖空股票期货比在股票市场卖空对应股票更便捷。（）(84)上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油等。（）(85)从全球来看，外汇期货是最先上市的金融期货。（）(86)中国证监会决定关闭期货交易所的，期货交易所宣告破产。（）

(87)机构的管理人员不得以不正当手段招徕其他机构在职从业人员，不得以不正当手段辞退本机构从业人员。（）

(88)中国期货业协会设理事会，其成员由中国证监会提名，会员大会选举产生。（）

(89)非结算会员委托全面结算会员结算的，非结算会员下达的交易指令应当经全面结算会员期货公司审查或者验证后进入期货交易所。（）

(90)期货交易所因终止进行清算时，清算组制定的清算方案应当报中国证监会批准。（）

四、综合题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）(91)榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入（）手大豆期货。A、190

B、19

C、191

D、19.1(92)某投机者在6 月份以180 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为13000 点的股票指数看涨期权，同时他又以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A、80 点

B、100 点

C、180 点

D、280 点

(93)8月1日，张家港豆油现货价格为2500元/吨，9月份豆油期货价格为2450元/吨，则豆油的基差为（）元/吨。

A、+450

B、-450

C、-50

D、+50(94)3月15日，某投机者在CME以98.350的价格买入1张6月份到期的3个月欧洲美元期货合约（每张合约为100万美元）。到了5月10日，该期货合约价格变为98.650，该投机者将上述合约平仓，若不考虑交易费用等因素，该投机者的盈利情况为（）A、盈利750

B、损失750

C、盈利3000

D、损失3000(95)甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A、甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B、甲小麦贸易商可实现套期保值目标 C、乙面粉加工商不受价格变动影响

D、乙面粉加工商获得了价格下跌的好处

三、实习体会与总结

这里总结在集中辅导、自学与练习、模拟考核等环节中的认识、收获，以及存在的不足，如何计划和安排考证等。要求报告撰写详细认真，有条理，内容雷同者记零分。字数不少于1500字，使用小四号宋体，行间距为1.5倍。页面设置为上、下、左、右均为2.5厘米。

１.认识、收获：

通过这次的期货从业资格考试集中辅导，使我对期货从业资格考试的流程以及注意事项有了一个明确的认识，并且掌握了一定的操作技巧，在指导教师对我们进行统一指导，梳理期货从业资格考试内容，讲解考试大纲后，自己的自主学习和练习能力得也到了很大的提升，并且巩固和完善了相应知识点。

金融从业资格考试辅导还培养了我理论联系实际的能力，使自己巩固了课堂上所学的相关理论知识，并且能够将理论知识与我国期货业实践知识有效结合起来，有利于培养自身的职业技能，对于提高自身的考证能力，增强个人综合素质都有很大的帮助，为今后从事期货业相关工作岗位奠定一个良好的基础。

首先，我觉得自己各方面的收获也是挺大的。作为一名一直生活在大学校园的我，这次的从业考试辅导，对于我的大学四年来说，无疑是我大学生活的一笔宝贵的财富，它使我认识到，不论是在大学校园里，还是将来进入社会，走上工作岗位，都必须要有很强的责任心和扎实认真的工作态度。在工作岗位上，我们必须要有强烈的责任感，要对自己的岗位负责，要对自己办理的业务负责。

其次，我觉得得尽快完成自己的角色转变。对于我们这些已经是大三学子，即将踏上工作岗位的大学生来说，如何更快的完成角色转变是非常重要和迫切的问题。走上社会之后，环境和生活习惯都会发生很大变化，如果不能尽快适应，仍把自己能学生看待，必定会被残酷的社会淘汰。所以从现在起，既就要以一名公司员工的身份严格要求自己。

再次，我觉得无论是工作还是生活中，每个人都必须要有一个良好的个人习惯和积极向上的生活态度，因为只有这样，我们才能更好的得到用人单位的赏识，所以对于自身的要求的是我们要有严谨和细致的工作态度并且虚心向他人请教。最后，还要有明确的职业规划。所以今后在工作之余还要抓紧时间努力学习金融相关知识，早日通过金融从业资格的考试，早日拿到相应的证书，相信只有这样才能在自己的未来的工作岗位上得到更好的发展。

２.存在的问题和不足：

首先，自己的学习态度需要进一步加强，对专业知识的理解程度有待更深一步的强化，需要充分了解期货和金融行业的基本要求，以便于更好的武装自己。

其次，理论知识和实际技能的联系程度也要更加的强化，要结合自身特点和需求，有针对性地准备相关资格证书的考试，增强自身的能力。

再次，要提高自己分析各种经济问题的能力、解决问题的综合能力，自身的写作能力也要强化，以便于更好的适应期货和金融行业的要求。

最后，自身的口语表达能力需要重点强化，尤其是将来进入这个领域，向客户推销自己的产品时，对于这方面的要求是很高的。

３.计划和安排：

（１）首先要树立一个明确的目标，有了目标才有前进的动力，才有激发自己奋斗的勇气和信心，但是光有目标，没有一个切实的计划和安排也是不行的，所以要制定切实可行的计划，并且一步步的去实现它。

（２）要多多参加各种社团活动，开阔自己的眼界，并且提高自己的社交才能；尝试做一些兼职工作，增长自己的社会经验知识。

（３）利用暑期时间到各大金融机构实习，积累自身的工作经验，利用课余时间查阅有关金融方面的资料，多关注一些财经类的新闻，了解金融市场状况的变化，（４）对于考证，需要有针对性的复习，对于自身存在的缺点需要找到克服的方法，而自己的优势需要更加的强化，调整好自身的心态，相信做到了这些，一定可以实现自身的目标和愿望。

通过这次的期货从业资格考试集中辅导，以及自学与练习、还有模拟考核等环节，我学到了很多对自己有用的东西，发现了自身存在的问题和不足，制定了一个切实可行的计划和安排，尤其是对于自己相对来说比较陌生的期货有了更加深入的认识，了解了更多的关于金融方面的知识，并且对于我的专业知识的能力提高有了很大的帮助，对于我今后的学习和生活都是一笔宝贵的财富。也是我人生中的一次难忘的经历。

篇3：水利建设投资要点与分析

在整个项目建设过程中，项目决策阶段对项目的可行性做出评估，其中投资估算是其中的重要内容，也是对方案进行优化、经济性评价以及筹资和贷款的重要依据，是项目管理层用于决策的参考。估算一经批准即为项目的最高投资限额，也是设计阶段进行概算设计、确定限额的主要依据。由此可见，投资决策阶段的实际成本不高，但是其对工程建设成本起着决定性作用，对投资收益有着直接的影响。

二、设计阶段的成本控制

在整个水利建设项目中，设计环节的设计成本通常只占建设总成本的百分之三左右，但是对工程建设总成本的影响仅次于决策阶段的成本控制。根据相关专家研究分析：项目设计如果合理、科学，则可以降低超过10%的工程总成本。

三、施工阶段成本控制

（一）施工阶段直接成本控制

1、人工成本

多数水利项目在建设过程中均实行管理层与作层分离的模式，此时施工所需的人工费要由项目经理和施工队签订相关的劳动合同，进一步明确承包的范围、金额以及相应的权利、义务等等。除了正常施工所需的施工人员及相关人员外，人工成本还包括：由于实物工程量调整而增加的人工成本;定额外临时工成本;对个人或者班组实行奖励的成本，例如在施工进度、质量等方面有突出表现的人员。

2、材料成本

村料成本包括四个部分，即主要材料、结构件、周转材料以及材料储备成本。

(1）主要材料与结构件成本分析

主要材料与结构件成本主要受到价格及消耗数量的影响，其中消耗数量的变化受到操作、管理以及返工损耗等各种因素的影响，通常如果损耗不超出一定范围即可按照正常材料成本分析进行计算;而材料价格的变动则存在较大的不确定性，因为材料价格受市场价格、运输费用、数量预算等各种因素的影响，因此材料成本最主要的影响因素就是材料价格因素。

(2）周转材料成本分析

如果项目建设实行的是周转材料内部租赁的模式，则周转材料的利用率及损耗率就由周转材料费用的节约或者超支来决定。如果材料的周转速度慢，则周转时间就会相应增加，此时租赁成本就会增加;如果损耗超出定额则要进行原价的赔偿，同样增加租赁成本。

(3）材料储备费用

材料储备费用主要包括材料保管人员的工资及相关附加费用、劳动保护费、办公费、保管材料过程中的固定资产消耗费用、工具的使用成本、材料整理成本、物料盘亏、损耗成本以及来料检验费用等等。

3、机械设备成本分析

因为水利建设项目均为一次性的，所以项目施工过程中所需的机械设备需要按照实际的施工需要向企业或者其它单位租赁。通常有两种租赁方式，一种是产量承包，即根据实际产量计算费用;另外一种则是按时间计算成本，比如搅拌机或者塔吊等等，这其中机械设备的性能、利用率会对机械成本产生影响。在流水作业与工序搭接过程中会存在相应施工间隙，对机械的连续作业会产生影响;或者机械设备需要配合施工进度或者工种特别而连续运转等等，这就造成机械的利率用水平高低不平，加大了设备成本管理的困难。所以在机械设备成本管理过程中，要以满足施工需求为基础，提高机械设备调度的平衡性。

（二）间接成本分析

所谓的间接成本主要包括施工准备、组织施工以及其它的管理活动所产生的费用支出，主要是施工现场管理人员的工资及相关的管理费用。间接成本的分析可以预算或者比较计划数量和实际数量的差异来进行，相对而言，间接成本在项目工程成本管理中的影响较小，因此不作为成本分析的重点。

四、结论

通过上述分析可以得出如下结论：

（一）技术因素对成本控制的影响

由于工程实施本身就属于技术工作的范畴，具体来说是一项技术工作，所以在承包工程过程中，技术为施工的基础。施工企业进行施工的过程从某种意义而言只是一种方法、手段，而通过工程项目的施工获取相应的利润，才是其主要目的。施工企业在计算工程的成本时，要以施工组织为依据，选择出与招标文件相符的、最具经济性的施工方案。技术能力是施工企业参与项目竞标的主要能力，也是体现一家企业真正实力的重要指标。要在保证做好施工组织的前提下，才能进行工程成本的计算，不得在未确定施工方案或者方案未成熟的情况下，简单的套用定额来计算工程成本。

（二）经营因素对成本控制的影响

对于水利建设工程来说，机械费用占工程成本的四分之一左右，因此施工机械的品质、性能对工程成本的影响也比较大。其实并不一定选择性能最好的设备就是最好的选择，而是要与企业自身的情况相结合，选择可以创造最大利润的机械设备，既不会影响工程进度，也不会造成设备的闲置。总之要遵循利润最大化的原则来选择机械设备的型号。此外，因为现代施工工期越来越短，施工的机械化水平越来越高，机械费用在成本管理中的比例也会越来越大，因此在选择机械设备的折旧标准时要注意其合理性与科学性。

（三）施工阶段的成本控制非常重要

在整个成本控制过程中，施工阶段的成本管理最为关键。因为该环节周期长且管理内容繁琐，而施工阶段对投资成本影响程度最大的、也是最不稳定的因素为材料成本;而其它间接成本等则对工程成本的影响不大。因此在实际建设项目中，要在科学、合理的做出决策的基础上，加强工程施工阶段的成本控制，以提高整个工程项目的效益。

参考文献

[1]刘开宁.浅论水利工程建设的成本预测与控制[J].苏水利, 2009;4

[2]娄阁, 齐连瑞, 陈秋然.水利工程建设成本管理[J].海河水利, 2009;6

篇4：期货投资分析考试要点

初步设计概算是初步设计文件的重要组成部分，是在初步设计（或实施方案）阶段，在批复投资控制下由设计单位根据初步设计图纸及说明，依据相应现行定额或造价指标、各项费用定额或取费标准、设备、材料预算价格等资料，编制和确定的建设项目从筹建至竣工交付使用所需全部费用的文件。初步设计阶段必须编制设计概算。

初步设计概算经批准后，作为编制建设项目投资计划和下达投资计划、控制建设项目投资、进行施工图设计和施工预算、工程招投标、签订合同、申请财政资金、竣工决算、考核建设项目经济合理性的依据。

2.农业建设项目初步设计概算费用构成和内容

農业建设项目初步设计概算必须按照中华人民共和国农业行业标准NY/T 1715-2009《农业建设项目初步设计文件编制规范》进行编制，并达到规定的深度要求。

农业建设项目初步设计概算费用构成包括：农业建筑工程费、农业田间工程费、农业安装费、农机具和仪器设备购置费、工程建设其他费用和预备费等。

农业建设项目初步设计概算主要内容包括概算编制说明、总概算书、单项工程综合概算书、单位工程概算书和主要人工、材料和机械消耗量表等，并应有注册造价工程师签章。

3.农业建设项目初步设计概算审查中发现的问题

3.1设计单位编制初步设计概算意识不强，重技术、轻经济，编制力量薄弱，或没有设计概算专业编制人员，往往以投资估算代替设计概算，编制质量不高，达不到规定的深度要求。

3.2建设内容、规模及标准随意调整，超过可行性研究报告批复范围，初步设计概算总投资变更超过批准的可行性研究报告总投资10%以上，不符合《农业基本建设项目管理办法》（农业部令第39号）规定要求。

3.3不了解初步设计概算费用构成，没有包括工程建设其他费用，或者人为调高基本预备费比例，或把本已取消的涨价预备费仍然计入概算。

3.4初步设计概算内容不完善，编制说明过于简单，定额依据不明确，没有编制单位工程概算书，缺少主要人工、材料和机械消耗量表（须包括规定定额工日、材料单价等），没有编制三级概算书。

3.5农业安装费没有区分需要安装或不需要安装的仪器设备，而是按照一定比例全部笼统计入。

3.6定额依据不足，工程量不准确，子目重复列入，或者漏项太多，或高估冒算。失去了设计概算在项目建设过程中对造价控制的作用，

3.7工程建设其他费用取费依据不足，不按国家规定计列，过于偏高或偏低，没有考虑市场竞争因素对费用的影响。

3.8初步设计图纸和设计说明过于简单，达不到深度要求，无法编制设计概算，图纸和概算脱节。

4.农业建设项目初步设计概算审查的意义

4.1审查初步设计概算，“上为国家负责、下位项目服务”，有利于合理确定和有效控制工程造价，有利于加强投资计划管理，确保投资计划的真实性。

4.2审查初步设计概算，可以促进设计单位严格执行国家有关设计概算的编制规定和费用标准，提高设计概算的编制质量。

4.3审查初步设计概算，有利于核定项目的建设内容、建设标准和规模。避免故意压低概算投资，搞钓鱼项目，也可以避免人为提高概算投资，套取国家资金。

经审查的概算，为建设项目投资的落实提供了可靠的依据，可以使建设项目总投资作到准确完整，有利于提高建设项目的投资效益。，提高政府投资质量。

5.农业建设项目初步设计概算审查要点分析

设计概算审查人员要求具有注册造价工程师资格，了解农业行业项目管理的政策法规、标准、规范、定额以及农业仪器设备材料价格信息等，且必须看懂设计图纸。

5.1形式审查

审查概算投资规模是否符合批准的可行性研究报告的标准，是否超过批准的投资估算的10%；审查概算编制范围及建设内容是否批准的建设项目范围及建设内容相一致；审查初步设计概算费用构成是否合理，是否由专业造价人员进行编制并编制。

5.2审查概算编制依据的合法性、时效性和适用范围

审查采用的各种编制依据（包括各种专业定额、取费标准、材料预算价格等）必须是经过国家和授权机关的批准，符合国家有关部门的现行规定，适合于该地区的适用范围。

5.3审查概算编制说明和编制深度

审查编制说明规定的概算编制办法、编制深度、编制依据等重大原则问题是否有差错，并按有关规定的深度要求进行编制。一般那农业建设项目初步设计概算应有完整的编制说明和“三级概算”，包括总概算表、单项工程综合概算表、单位工程概算表，并按有关规定的深度进行编制。审查是否符合规定的“三级概算”，各级概算的编制、桥对、审核是否按规定有效签署，有无随意简化处理。

5.4审核定额的套用和工程量

根据初步设计图纸、概算定额及工程量计算规则、专业设备材料表、建（构）筑物和总图一览表进行审查，工程量计算是否正确，有无漏算、重算和多算，套用定额是否正确。

5.5审查计价指标

审查建筑工程采用工程所在地的计价定额、费用定额、价格指数和有关的人工、材料、机械台班单价是否符合现行规定，材料价格是否符合市场价格水平并考虑预期变动情况；审查安装工程所采用的专业部件或地区定额是否符合工程所在地区的市场价格水平；审查引进设备安装费率或计价标准、部分行业专业设备安装费率是否按有关规定计算等。

5.6审查农机具和仪器设备

重点审查是否满足工艺设计对农机具和仪器设备功能和性能参数的要求，是否遵循经济、先进、使用、安全、可靠、节能和环保的原则；审查是否符合生产要求，是否动力配套；还要审查价格是否合理、是否符合有关规定、是否进行了市场询价。

5.7审查其它费用

审查工程建设其他费用是否按照国家统一规定进行计列和计算，有无随意列项、多列、交叉列项和漏项等，工程监理费和设计费等是否考虑市场竞争因素对费用的实际影响。

5.8审查预备费

篇5：期货投资分析考试要点

【形势要点：投资机构分析雄安新区的投资建设热点】

8月17日，北京和河北签署《关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议》。合作协议确定，北京将通过交钥匙工程方式为雄安新区建设一批优质学校医院，北海幼儿园、史家小学、北京四中、宣武医院等将在雄安新区布局落地，雄安将委托北京一流的教育集团、医疗集团帮助其提高办学办医水平，增强雄安对北京非首都功能和人口转移的吸引力，北京还将支持在雄安新区设立中关村科技园。实际上，在沉寂了几个月之后，近期雄安新区开始有了新动作。8月7日，中国雄安建设投资集团有限公司正式成立；8月20日，雄安城市设计方案成果将提交。此外，雄安的两项重磅规划《雄安新区的总体规划》和《雄安新区生态环境保护规划》将于9月上报中央。雄安新区的一些进展逐步显现，也给投资机构带来了不少憧憬。国内有证券机构的研究认为，有九条领域可能会成为投资雄安的热点：（1）拥有丰富土地资源储备公司将率先受益；（2）“京津冀”基建类企业将受益于新区基建；（3）地下管廊建设将成为新区规划的“必选项”；（4）能源类投资建设将成为“必选项”，如地热开发、天然气；（5）环保将成为雄安建设过程中的重要领域，雄安建设，环保先行。（6）智慧城市建设是重要目标，雄安新区将以智慧立城，打造现代新城；（7）装配式建筑可能成为新模式。据了解，雄安新区80%-90%的建筑都将是装配式建筑；（8）雄安将是国内金融改革创新实验区，政府将以金融增量撬动雄安新区发展；（9）城市设计将采取高规格、国际化和高标准。（RHJ）返回目录

篇6：期货投资分析考试要点

2014年期货从业资格考试已经处于备考阶段，中华会计网校特别为广大考生整理了论坛学员分享的知识点，希望对广大考生有所帮助！

一、期货投资分析报告的类型

期货投资分析报告有多种类型划分，针对不同的时间周期和不同的受众对象，写作格式、分析方法和内容要求不尽相同，关注重点各有侧重。

按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制性要求，分为定期报告和不定期报告。按照所分析、预测的时间跨度或投资周期的长短分为短期、中期和长期投资报告。

按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计，报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。

按照报告的篇幅和深度分为评论性报告和深度研究报告。

二、期货投资分析报告的写作要求

1.重点突出

为了避免数据图表的简单堆砌和市场因素的平铺罗列，期货分析报告要求对过去和现在影响行情的因素，按重要程度进行排序，抓住主要影响因素，并进行有侧重的分析，对未来提供合理的预测。对相反观点或重要不确定因素要挑选并加以分析，提醒投资者注意。

2.专业规范

报告展示要有规范、合理的格式，充足的数据基础，美观大方的图表，严密的逻辑结构。综合运用基本面和技术面等分析方法，通过对过去行情发展的总结，发现价格运行的规律，审慎、客观地研判和预测行情，并力求科学、完整和准确。不同深度的研究报告满足不同条件的客户需求。

3.客观公正

（1）以数据为依据。期货投资分析报告区别于一般的文体，在于从数据的收集整理中寻找市场运行的动向和规律，并非以主观感情因素的偏好而行文表达，因而，建立市场重要因素的数据库至关重要。专业数据的跟踪、收集和整理，也能给期货分析师提供市场节奏、行情机会的提示。数据库的建设需要持之以恒的精神和毅力，需要耐心细致的认真态度；数据的来源应该选用权威的机构和使用科学的采集方法，例如：数据来源可以选用路透社、新华社和专业媒体网站的权威数据，收集政府机构和专业部门的定期报告和公开数据；采集方法可以通过付费购买专业信息机构的数据库、专职人员人工收集整理数据库和

计算机程序化获取和汇总数据库等方式。

（2）以市场为主题。期货投资分析报告必须尊重市场、客观务实，不能因个人持仓偏好和先人为主的观点而主观取舍数据和资料，更不能人云亦云、随大流，涨了看涨，跌了看跌，没有自己的独立见解和客观立场。一段时间内，要求逻辑观点前后连贯，以市场为准绳，以控制风险为底线，实时跟踪数据并合理修正，不可主观臆想、死要面子不服气、跟市场较劲。

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（3）以经验为辅助。期货投资分析报告体现了期货分析师的综合素质和专业技能，分析师的从业经验、现货熟悉程度和技术分析功底的不同，运用数据、把握时机、撰写报告的能力也大不相同。期货分析师应该在不断完善自我交易技能和分析技能的同时，努力提高自己在专业理论上的造诣，丰富自己在现货实践中的经验和见闻，见多识广，方可处变不惊、从容应对。期货市场上经常会有历史重演，不断积累从业经验、技术分析经验和现货实践经验，形成自己对行情的研判体系，把握好市场的大势观、阶段观和节奏观，是写好期货投资分析报告的基础。

三、期货投资分析报告的基本格式要求

1.报告形式

一个公司、一个品种的投资分析报告，在格式上应该讲求统一、符合公司的Cl、VI的形象设计和标识系统；内容格式和模板应该自成体系、前后一致；报告外观应该讲究图文并茂、生动活泼，让读者容易接受、愿意看。

2.报告条理

标题鲜明，开宗明义；段落层次分明，小标题言简意赅，前后逻辑连贯。报告措辞得体，交易建议有倾向性和可操作性，同时分寸得当。

3.报告结论

关于基本面、技术面和市场结构的研判，论据和论点应该统一一致，论述充分，数据翔实，说服力强，结论自然合理，时效性明确。

4.风险控制

报告分析和交易建议都不能忽略风险控制，提醒操作风险并对行情的意外发展作出风险预案和准备应急措施；对于分析报告的免责提示也是分析师自我风险控制的一个方面。

四、期货投资分析报告的常用分析内容

1.背景介绍

一般以前言形式或首段内容介绍市场环境和背景情况，包括定期报告中的行情走势回顾或交易情况描述（合约及合约间的价格、成交量和持仓量变化以及市场主力动向的描述分析），不定期报告中的经济背景和市场形势小结、市场机会介绍、研究问题的提出和研究方向的描述。对报告受众的定位也可置于前言部分。

2.当期要点关注及专项分析

定期报告中的市场成因分析和当期热点因素的点评，不定期报告中的必要性分析和意义阐述、新公布数据和突发事件的分析。

3.市场潜在的重要利多/利空信息汇总和影响分析

国际市场信息包括世界经济形势、主要生产国和消费国的政治经济局势、供需平衡等因素（产能、需求、库存和进出口变化），天气和物流因素，以及国外相同品种期费市场的变化等重要影响因素；国内市场信息包括国内财政金融政策、现货市场产销格局、供需平衡表因素、币值、进出口数量和成本、相关品种之间比价关系变化等国内因素。

4.综合分析

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行业品种分析，上下游产业链分析，数据采集及核心数据库的动态更新，统计计量模型分析及其校验等。

5.技术分析

价格走势图及其连续图，趋势和形态，关键价位和反转信号提示等。

6.结论及建议

落脚到期货投资的实用上和研究问题的解决上，包括后市展望、问题解决方案、应对的交易策略和投资建议以及可行性分析、投资机会分析和风险收益分析，投资计划（人市依据和价位，建仓比例和步骤，目标价位，止盈止损价位）等。

7.风险条款

后备资金安排，应急预案，止损条件，修正方案；报告适用范围，传播限定；分析师介绍和免责条款等。

五、期货投资分析报告的常见问题和注意事项

期货投资分析报告的质量可以说是分析师的立身之本，以下列出了分析报告中一些常见的问题，供大家在阅读、撰写研究报告时参考。

第一，从总体上看，分析师对市场的分析往往表现出明显的跳跃性与不稳定性，缺乏