投资学建设

2024-07-21

投资学建设（共11篇）

篇1：投资学建设

投资学专业建设规划（2016年-2020年）

一、投资学专业现状

（一）投资学专业现状

投资学专业自2013年开始招生。投资是拉动经济增长的三驾马车之一，随着我国经济快速发展，人才市场需要大量投资专业的专门人才。投资学专业在我学院有着深厚的基础和底蕴，其主要办学思路是：以市场为导向，突出应用型人才培养特色，专业特色是培养具有扎实专业基础知识，能够考取证券、理财规划师、注册国际投资分析师等金融、证券从业资格的职业能力与市场零距离的应用型高级人才。有较为完善的人才培养方案，教学计划及课程体系设置系统化、科学化，教学质量有保证，具体来说专业现状如下：

1、师资队伍情况

投资学专业现有专业授课教师9人，其中副教授1人，讲师7人；具有研究生学历教师4人，具有博士学历1人；30-40岁教师6人。

2、办学条件

投资学专业除具有应有的师资力量和学院统一提供的软、硬件办学条件外，还拥有体现其专业特色的校内模拟实验室和校外实习基地。本专业还建有正式签约的两家校外实习基地和多家非正式的校外合作单位供学生实习，校内外实习、实训相结合，为学生提供岗位实习的基本条件。

3、教学管理

我专业以制度建设为先导，根据学校的各项教学管理制度，建立了较完善的教学管理和教学质量监督保证体系，具体来说做到了：（1）制度完善，以制度管人；（2）教研室例会制，研究教学管理中的问题，检查基层教学工作情况；（3）教学督导制，检查、反馈教学工作质量；（4）教学活动专题研讨会制；（5）期初、期中、期末教学检查制；（6）教学文件资料定期归档制。

4、课程和教材建设

投资学专业开设的课程，根据人才培养目标的要求分为：人文社科、公共基础、学科基础、专业方向、选修课以及相关的实践教学课等六大模块，为了强化专业培养特色，根据市场对人才需求的变化，2014年在保持传统的课程体系成果的基础上，进一步设计完善了主干课及相关专业课的新体系，开设了多门与考取投资类多种从业资格相关的课程，形成了“以基础课为支撑、考取相关职业从业资格课程为主干、以提高知识层面为学生考研做准备的课程为延伸”的课程体系。

在本专业课程教材建设方面，一方面本专业开设的专业课和专业基础课均选用国家级、省部级获奖教材或教育部统编、规划教材及证券业协会编写的从业资格考试教材；另一方面，基础专业课使用该专业学科带头人主编的国家级规划教材。

二、投资学专业建设指导思想及专业建设定位

（一）专业建设指导思想

“十三•五”期间，投资学专业建设立足于以科学发展观为统领，全面贯彻《国家中长期教育改革与发展规划纲要》，主动适应社会经

首先，适度扩大教师队伍规模，预计5年内专业授课教师达到12人，为实现这一目标，有计划的引进人才，到2020年，每年平均引进符合条件的专业教师1-2人。

其次，加强师资培养，5年内建立一支老中青相结合，年龄、职称、学历结构合理的、教学科研能力强的优秀教学团队。4.实践教学条件

（1）建立“场景式模拟实训场所”，可模拟银行窗口、证券公司营业大厅等。

（2）5年内，在现有基础上再建立1-2个正式签约的校外实习基地。5.教学基本建设

（1）根据办学指导思想和人才培养目标，在原有专业教学计划的基础上，根据专业发展需要，对课程设置、教学内容、教学方法与手段等进行系统整合，以教学研究和改革不断促进投资学专业的教育体系的完善。

（2）积极进行教材改革，到2020年争取本专业教师有更多的主编或参编的本科教材。

（3）教研科研方面，以教研室为单位每年制定教研和科研计划，不断调动教师的教、科研积极性，争取多出成果。

（4）产学研相结合方面，通过产、学、研相结合，切实做到理论联系实际，增加教师理论与实践经验。在此基础上鼓励、培养学生的实际动手能力。同时通过试验室的建设完善，改善实验教学的条件，保证综合性、设计性实验课程的开出率达到100％。

（2）完善自编的实践教学指导书，争取在适当的时候公开出版。

（3）制定教材建设3年规划，并组织实施。4.教学方法和教学手段

（1）通过在部分课程中试点，推广以学生为中心的教学模式，使用模拟业务软件的课程进行考试制度改革，采取上机考模拟操作和理论考相结合的办法；纯理论课采取案例分析、讨论、学生自主讲授然后教师点评精讲等教学方法。

（2）在投资学各课程的教学过程中，实现案例教学50%以上。

（3）恰当的使用多媒体课件教学手段，课件制作要生动、形式多样。

（4）在部分课程中一定程度的采用双语教学，调动学生积极性，提高知识层次。

（5）最大限度的利用学校的各种资源，特别对我校实验室、实习基地、网络资源的有效利用，以此改善教学条件，更好地为教学服务。

5.实习基地和实践性教学环节

（1）完善现有基地建设，再建3-5个正式签约的校外实习基地。

（2）完善实践性教学环节，使之规范化、制度化；同时改革实践教学的成绩考核方法，加大考核力度。6.教学改革和研究

（1）5年内争取申报2项院级教改课题，并完成结项。

（2）5年内争取1项省级教改课题立项。

师队伍整体结构全面合理化。2.师资的引进与培训

（1）青年教师引进计划。按用人计划，5年内平均每年引进1人，研究生或博士生，以老带新，不断提高师资队伍整体素质。

（2）教师进修计划。由教研室制定教师3年进修提高计划，系负责组织落实，每年平均1-2名教师参加交流、考察、学习或学历提高。

（3）专业带头人培训。按照学院出台的关于学科带头人和学术带头人的条件，从教研室主任或博士研究生中选拔专业带头人。3.教风建设

（1）严格执行已公布的各项规章制度，同时在实践中不断补充修订教学管理细则和办法，做到令行禁止，规范教学活动，保护和激发教职工工作的积极性；

（2）加强品德和思想教育，宣扬人文精神，营造文化氛围，在继承学院优良传统的基础十丰富学院文化，从规章制度、思想品德、学院文化等方面树立良好的工作作风、教师风范和学习风气。

（3）坚持“以人为本”，保护教职工和学生的合法权益，尊重学生人格，鼓励学生的个性发展，加强教职工之间、师生之间的沟通与交流，建立和谐的工作环境和良好的师生关系。4.教学团队建设

用5年时间，培养后备力量，全面提升青年教师水平，打造一支结构优化、教科研水平高、整体素质好、年富力强的优秀教师团队。

（三）科研和产学研结合

有等待。

3.设置合理的管理层次和管理幅度，明确机构职能和岗位职责，给予一定的津贴或报酬，发挥教研室等基层管理人员和组织的作用。

4.以学校管理制度为指导，完善和落实学院级管理制度，充分发挥学院学术委员会、专业建设委员会和教学督导小组在专业建设中作用。

篇2：投资学建设

托马斯·J·斯坦利威廉·D·丹科

本书内容主要围绕着典型案例展开，并且常常采用正反典型对比的手法。随着主人公生活经历的进展，论述步步深入。主人公的经验教训常常以珠玑般的语汇表达出来，发人深省。本书从百万富翁生活的各个方面，包括理财投资、积累财富、衣食住行、子女教育，以及遗产分配等各种麻烦问题，展示了百万富翁的现实生活图景，相信读者会喜欢这本书。除此之外，对于广大读者来说，它也是一部生活教科书。细心的读者可以从百万富翁获得成功的经历中吸取一些有益的教训。这样的教训，在本书几乎到处都是，俯拾可得。

篇3：浅谈《证券投资学》

笔者教过郑忠、何佩莉编著的由立信会计出版社出版的《新编证券投资学》(第二版 )和彭明强、王思朋主编的由西南财经大学出版的《证券投资学》,比较而言,更喜欢《证券投资学》,内容比较细致,尤其证券投资观念讲得比较生动。

现在,中专学校里许多专业都开有《证券投资学》课程,因为知识经济、信息时代,证券投资与人们的关系越来越密切。

“证券是各类经济权益凭证的总称 ,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证”。“投资指经济主体为获得预期经济利益而在当前进行资金投入, 用以购买金融资产或实物资产以达到增值目的的行为和过程”。把两者结合起来,“证券投资指以货币投资买卖有价证券以获取收益的经济活动”。

现代生活仍然以吃、穿等生活必需品为主, 随着住房制度、医疗制度、教育制度和休假制度的进一步改革,用于住房、卫生保健、教育方面的开支将大幅增加,用于旅游、娱乐、金融投资等方面的开支不断上升。美国心理学家马斯洛认为,人类需求按其重要程度排列,可分为生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求五个层次。我国过去是“仓廪实而知礼节,衣食足而知荣辱”(《管子》),鲁迅先生说:“一要生存,二要温饱,三要发展。”从证券投资看,可以说人们是处于“自我实现需求”或者说“三要发展”的层次。

证券投资作为一种金融投资活动,有特殊的经济意义。这种意义集中表现在是证券市场存在和发展的必要前提, 是证券市场各项功能如资金融通、促进投资、资金流动导向等发挥的前提,能促进整个市场经济健康、高效地运行。因此,有条件的个人或组织,也就是有经济基础、经济实力的人适合进行证券投资。“君子爱财,取之有道”,证券投资合理、合法,多学经济知识,了解经济政策,学会理财,学会投资,跟上时代步伐,在经济大潮中乘风破浪,把握时机,促成飞跃,获得高收入,拥抱阳光,享受生活,的确是一种很好的选择。

但是我国证券交易市场尚处于起步和初期发展阶段,我国证券投资者对证券市场风险缺乏正确认识, 承受风险的能力较弱。当前证券市场上投资比较多的是股票和基金。笔者曾在银行听一个准备买基金的储户问银行理财指导人员, 买基金怎样能赚钱,可见他连基本常识都没有,就急欲投资,这很盲目、很危险,正所谓“盲人骑瞎马,夜半临深池”。

事物都是一分为二的,拥抱了晨钟,就不能拒绝暮鼓;享受了股市高涨的收益,就要承受起股市下跌的损失。前文所讲六旬老汉的死亡,直接原因固然是心脏病,这在前些年流行的“立体电影”院里就出现过类似的例子 , 因为立体电影过于逼真,看开枪好像射击自己,因此曾规定心脏病人不能入内,但六旬老汉承受不了股票下跌的诱因也是关键因素。所以,下面笔者介绍正确的投资观念和回避风险操作法。首先介绍正确的投资观念:(1)认真对待股票。长期而言,股票是最好的投资工具,将带来丰厚的长期回报。但股票种类繁多、良莠不齐,这就要求投资者精心选股,讲究全面接触、重点培养。 (2)股市如战场,但你应战胜的不是对手而是你自己。要了解股市乐极生悲、否极泰来的哲理,端正入市态度,股票最大的魅力是作为投资工具而不是投机工具。还要不断修炼自己,贪婪、恐惧、群体安全感、短视、过分完美主义等都是共有的人性弱点,需要不断修炼加以克服。这种修炼既需要主观努力,又需要实践磨炼。 (3)宁可守株待兔,也不随波逐流。不必为追逐一点蝇头小利而买进卖出,也不必买进后怕下跌卖出后怕再涨。 (4)有风驶尽帆,无风不起航。股市崇尚的是“强者恒强,弱者恒弱”法则,不求先见之明,但求明察秋毫,及时感知趋势的变化,在转折点出现后当即买卖。 (5)小心驶得万年船。一出现失误就果断平仓,把损失限制在一定范围之内。

其次介绍一下回避风险操作法:

(1) 当判断股价上升进入高价圈 , 随时有转向跌落可能时,应卖出手中股票,等待新的投资时机。 (2)当股价处于盘整阶段,难以判断股价将向上突破还是向下突破时,不要采取投资行动。 (3)多次投资失误,难以做出冷静判断时,应暂时放弃投资活动。 (4)当对某种股票的性质、特点、发行公司状况、市场供求状况没有一定了解时,不要急于购进。 (5)将部分投资资金作为准备金。 (6)不做帽客和短线客。帽客是在股市当天买进卖出,赚取差价收益的抢帽子者。 (7)不碰过冷和过热的股票。

有了正确的投资观念,有了回避风险操作法,还要注意不沉迷其中。生活是丰富多彩的,不能从早到晚盯着股市,心情随股市起落而起落,很容易损害健康,使你因缺少生活乐趣而迷失人生方向。最后祝愿证券投资者,把握时代脉搏,微笑面对生活。

摘要：知识经济、信息时代,证券投资与人们的关系越来越密切。证券投资是一种很好的选择,必须树立正确的投资观念,回避风险操作法。

篇4：跟大师学投资

只要提起投资，就不能不提以下这几位大师：格雷厄姆、巴菲特、查理·芒格、索罗斯、彼得·林奇、大卫·史文森……

为什么他们是大师？

当然最重要的原因是他们自己的投资业绩斐然，经过了时间的检验。他们不同于学院派的教授们，书本理论过于单薄，只有在市场上被验证过的技术和方法才更让人信服，用“富可敌国”形容他们，一点都不为过。

另一重要原因是他们都形成了自己系统的投资理念。巴菲特从老师格雷厄姆那里继承下来“价值投资”理念，并将其不断发展与丰富。索罗斯虽然“恶名昭著”，但其“趋势投资”的理念让他的对手都不得不叹服。大卫·史文森创立的“耶鲁模式”不仅使自己成为投资教父，还为其他世界顶级大学的基金输送了大批人才。

最后一个原因是他们都为慈善做出了突出的贡献。巴菲特是美国最大的慈善家，四年捐出400亿美元;“大鳄”索罗斯尽管在资本市场上凶狠残虐，但在慈善领域出手毫不吝啬，干脆在退休后成为全职慈善家;彼得·林奇也把慈善当成事业，不仅捐钱，还亲力亲为。

也正如此，他们在投资界的地位，如泰山北斗。他们的追随者，遍布全球。

在中国也同样如此。

有“最牛公募基金经理”一称的王亚伟公开场合多次提及彼得·林奇对自己的影响非常大。

著名投资人、前南方基金公司的邱国鹭，今日资本的徐新，都是巴菲特的信徒。邱国鹭在自己的书《投资中最简单的事》中处处彰显着巴菲特的投资理念，而徐新则把巴菲特的书当成圣经，不仅自己常常翻阅，还要求下属必读，并写下读书心得。

高龄资本的张磊就是大卫·史文森的学生。带着老师的衣钵，回国创立私募基金公司，2010年初张磊捐赠888.8888万美元给母校，创下耶鲁毕业生最大单笔个人捐款纪录。

篇5：投资学读书感悟

本杰明･格雷厄姆，其金融分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动，影响了几乎三代的投资者，享有“华尔街教父”的美誉；沃伦･巴菲特，世界著名天才投资者，被称为“股神”，福布斯排行榜上名列前茅的世界级大富翁。还有马里奥･加比例，格伦･格林伯格„„通过这本书，我又接触并了解到了更多投资学领域的著名人士，读到了很多令人印象深刻的忠告，建议和方法。下面是我的一些摘抄和感想。

价值投资者永恒不变的原则是——只投资于市场价格远低于内在价值的资产。价值投资理论的要诀：价格低于价值，并能够获得足够的安全边际，价值投资者就该买入该证券。通俗的说就是在安全的情况下，低买高卖。真正的价值投资者对投资对象的经济价值毫不关心，而是将精力集中于交易数据，即证券价格的波动性以及交易量，以此来研究预测证券未来价格走势。你必须知道自己有何学识，并要能够区分一般的能力和与生俱来的理解力。通俗的说就是要充分的了解自己，寻找一个准确的定位，这样才能理性投资，理性做事，不至于在超越能力范围之外的事情上遭遇失败。谨记债券市场上的名言——“不要与历史记录抗争””趋势是你的朋友”“卖掉跑输的马，让跑赢的马继续参赛”，看似简单的话语蕴藏着深刻的道理，或许每个人都能理解，但是每个人都能做到吗？不会的，如果是这样的话，巴菲特可能不会脱颖而出，也就是个普通人。秉持稳健投资和集中投资的理念，保住资本永远是第一位的，这是像巴菲特一样谨慎的投资者投资市场的基础，是所有投资策略的基石。然而，保住资本额并不意味着咋投资市场上畏首畏脚，而应该积极展开管理风险，就是说要学会多方向投资，预测风险等等。充分了解股票投资，不了解股票市场就像是打一场没有把握的战争一样，最终的结果只会一败涂地，包括股票的概念，股票的发行，股票的交易，股票的种类，构成„„做好投资前的准备工作，不管在哪个阶段，都尽量保持心平气和的投资态度，不然不仅得不偿失，还会影响下一步的正常投资。从新闻上看到了股民的种种反应，总觉得良好的心态太重要了，毕竟这是投资，有风险，作为普通的投资者尽量调整心态，期望值不要太高。追求简单，避免复杂：这是巴菲特给投资者的一个建议，也是他自己百试不爽的投资方式，其实理解起来也很简单，作为普通投资者，只要在法律允许的范围内把握好两件事：投资什么，什么时候投资。就像前面说的低买高卖一样。

篇6：投资学实验报告

班级：会计1002班姓名：李

志

民学号：201030330 指导老师：覃老师

2012年06月

实验一 K线及K线组合实验指导书

实验学时：2学时实验地点：博识楼C-312 实验介绍：K线又被称为阴阳烛，据说起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线。其中影线表明当天交易的最高和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。要求学生掌握各种典型的K线及K线组合的技术含义。

实验提示：K线及K线组合技术分析的局限性，注意与其他技术分析方法结合起来运用。

实验要求（报告）：在上海、深圳证券市场找出下列K线及K线组合，每种找出一个或以上实例，验证K线及K线组合的技术含义。

1、早晨之星—黄昏之星

早晨之星

黄昏之星

000153 丰原药业 2010-7-5 000509 SST华塑 2010-10-8 锤头线—倒锤头线

锤头线 000004 ST国农2010-12-28 000555 ST倒锤头线

000557 ST广夏 2010-7-1 射击之星—吊颈线

射击之星

000617 石油济柴 2010-11-11 0000262、上升三步曲—下降三步曲

锤头线

太光 2011-1-26

吊颈线

飞亚达A 2011-4-22

上升三步曲 000975 科学城 2011-1-26 000960

3、三白兵—三乌鸦

三白兵

000985 大庆华科 2011-1-27 002013 刺穿线—黑云盖顶

刺穿线

000881 大连国际 2011-1-18 000898 下降三步曲

锡业股份 2011-11-11 三乌鸦

中航精机 2010-12-24

黑云盖顶

鞍钢股份 2010-10-19

实验二反转形态实验指导书

实验学时：2学时

实验地点：博识楼C-312

实验介绍：反转形态是走势发生逆转时的图形形态，也就是将要改变原先的股价走势方向：原来的上升趋势变成下降趋势，或原来的下降趋势将变成上升趋势。对于把握峰位和底部极有参考价值，要求学生掌握各种典型的反转图形形态。

实验提示：注意反转形态的图形和成交量的配合。

实验报告：找出并具有下列形态的一些股票，每种找出一个或以上：（１）头肩型—一头肩顶、头肩底、复合头肩型，头肩顶：头肩底：

复合头肩形：

2）尖顶

型

—

一、双

重

顶

（底）、三重顶（底）：、圆形顶（底）、V型顶（底）：

（3）其它――喇叭型、菱型、潜伏底。验证上述形态的技术含义。喇叭型：菱型：

潜伏底：

实验三整理形态实验指导书

实验学时：2学时实验地点：博识楼C-312 实验介绍：整理形态是上升或下降趋势过程中出现的图形形态，它与反转形态有本质上的区别，对于准确判断走势极为重要，要求掌握各种典型的整理图形形态及其成立条件。

实验提示：注意整理形态图形和成交量的关系，区别整理形态和反转形态。

实验报告：找出具有下列形态的一些股票，每种找出一个或以上：（1）三角形形态――对称三角形、上升三角型、下降三角形，（2）其它—一楔形、矩形、旗形；验证上述形态的技术含义。

实验四证券投资综合实验指导书

实验学时：6学时实验地点：博识楼C-312 实验要求：学生通过模拟实验，可以把证券理论中所学的知识应用到实践中，提高其理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉证券交易流程，了解证券交易的操作方法。熟悉证券投资的基本分析和技术分析方法的结合。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、结帐；掌握证券的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用行情演示，判断分析证券行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、解决问题的能力。实验内容：

1、熟悉投资程序：开户――下单――结算。

2、选择1-3个证券品种，运用基本分析和技术分析的方法进行模拟操作，并按照下列要求完成内容：（1）证券品种的确定：（2）基本面信息：

（3）基本面分析及预测：（4）期间基本面变化：（5）K线的选用及应用：（6）技术指标的选用应用：

（7）其他技术分析方法的运用：（8）交易记录及交易结果（9）投资小结

进行证券投资的实验步骤：开户—下单—结算

由于实验中的初始资金是100000，我选择了三支股票进行组合式投资，分别是贵州茅台，ST东热，ST天润。在开始进行实验时，从基本面上看，大盘指数在3000点处徘徊震荡，在指数和MACD趋势中有略微的顶部背离迹象，说明这时向上走的力度不够，预期不会有过于乐观的期望，投资风险较大，于是选择贵州茅台这一稳定的蓝筹股加上ST股进行组合。

分别对这三支股票进行分析，K线上看，贵州茅台刚刚走过近期的高位195.28元，购买时的价格是177元，处于20、60日线的下方，有一定的分离。最主要的还是茅台是一支绩优蓝筹股，在投资时具有收益的稳定性，很适合资产保值的目的。ST东热在K线的形态上说处于上升通道中的回调阶段，在均线系统中，走势比较稳定，虽然目前该公司的经营业绩不是很理想（*ST股）但是属于12五规划题材类股票，同时还具有重组概念，可以适当投资。ST天润，从K线中，可以看出其明显的MACD背离现象，同时在均线上看，4月17日的均线相

互交错，MACD线也同时在零线以上白线向上穿过黄线，处于比较好的买点。

交易记录（大致）：

由于实验课不是每日盯盘的交易，进行买卖操作只能通过实验室的计算机，在初次购买股票时购进200股贵州茅台，400股ST东热，1200股ST天润。期间购入少量白云机场，原因同ST天润，但是很快就抛出，盈利不多。第二次实验中，发现贵州茅台开始下跌回调，并且突破了174元的支撑位，收于173元左右，与之前的172.16元形成强力支撑位，说明该股票暂时风险不大可以继续持有。贵州茅台作为中国制酒业的龙头，其老大哥的地位不能被撼动，在制造新的支撑位后开始上冲，连续三个小阳线之后开始向上突破，在一周之后跳空突破60日均线，达到183.5的高位，由于害怕其跳空后回调补缺在第二天的实验课上将其市价卖出。

ST东热在以6.24元的成本购买后，依然在进行回调，这在意料之中，在当日回调到最低6.03元的过程中，经过4次购进，使成本降低到6.10左右，持仓量也到了1300股左右，在上升通道中，第三天收十字星，根据历史会重演的经验，此次回调结束，股价可能开始反弹上行，结果之后连续的涨停验证这个猜想，但是由于对于技术上的走势，在其开始下跌时并没有及时清仓，当日跌停，预示不好的后市，同时在下降的走势中发布公布2010年报告及2011年第一季报，惨淡的数据加剧了下跌的失态，从新闻中又了解到东方热电的董事长因心脏病发作去世的消息，股价直接跌破60日均线，最终的结果是高位套牢，期间虽然在涨停时卖出部分，但是依然损失惨重。

ST天润在购买时是很好的买点，持有的过程中略有小涨，但是在4月25日开始下跌时没有及时发现走势的逆转，再加上对其重组概念有信心，没有进行卖出交易，当天的实验由于计算机的问题也没有将部分股票抛售，最后不得不继续持有，在MACD线0线上的二次交叉时再卖出已经损失了开始时的收益。

投资小结：

篇7：投资学例题

现在投资者从经纪人处借入10000欧元投资kk股票，现在总投资变成为20000欧元（200股），假设保证金贷款的年利率为9%，如果kk股价至年末将上涨30%，该投资者的收益率是多少？（不考虑股利）

假设kk的股价下跌30%，每股变成70欧元，此时200股的价值为14000欧元，偿还贷款本金和利息后的投资收益率是多少呢？

篇8：投资学原理教学浅析

一、投资学原理的框架与主线

投资学原理的课时不多, 一般为54课时, 最多为72课时, 所以需要有所为有所不为, 恰当地选择讲授内容, 使其形成一个严密的体系。纵观市面上的各种教材, 大而全的居多, 虽然均能成体系, 但在规定课时内, 基本不能讲授完毕。这就要求授课教师从教材中选出需要讲解的章节, 并且这些章节能够形成完整的体系, 切忌完全按教材章节进行, 虽然整个教材是闭合的体系, 但所讲授的部分却形不成任何体系, 这样效果会很差。那么, 摆在任课教师面前的第一个任务就是构建框架体系。

(一) 课程的框架体系

投资学原理的核心问题是对资本资产进行估价, 整个框架应该是为最终解决定价问题服务的。在学投资学原理之前, 学生已经学完了微观经济学, 掌握了根据效用理论对一般商品进行估价的方法。资本资产的估价方式与一般商品不同, 资本资产本身没有效用, 投资者之所以愿意以一定的价格买入该资产, 是因为其在未来能产生现金流入。这些区别, 需要开宗明义地向学生说明, 明确本课程的核心任务是通过分析未来现金流对资本资产定价。

投资学原理的核心任务是对资本资产进行定价, 而理论上最完善的定价方法是净现值法 (NPV) , 即资本资产的价值等于其未来现金流入量的现值, 若把投资于资本资产看成一个项目, 该项目的净现值应为零。净现值方法的运用涉及两个层面, 一是未来现金流的处理 (主要是各种折现技术) , 二是折现率的选取。在教学实践中, 可以先引入净现值方法, 然后分两条线, 一条是未来现金流处理, 另一条是折现率的选取。上述方法虽可行, 但比较生硬, 本人认为应该先介绍现金流量的处理, 然后自然地引入净现值方法, 最后对折现率的选取进行展开。这样安排的原因有两点, 一是因为没有现金流的基础知识, 直接引入净现值方法比较困难, 二是因为两块内容在难度与知识量上不能并列, 现金流的处理非常简单, 折现率的选取却异常复杂。

介绍完净现值方法后, 折现率的选取构成了投资学原理教学的主体内容, 这要通过利率期限结构、投资组合理论及CAPM模型来解决, 需要铺垫的知识较多, 难度较大, 学生往往没有了头绪, 正所谓“走得太远, 忘记了出发的目的”。这时, 需要不断提示学生, 我们的目的还是找折现率, 只不过现在还在打扫外围战场, 直到CAPM模型, 才能真正解决折现率的问题。综上, 建议课程的开课模块依次为:现金流的分析、净现值方法、利率期限结构、资产组合理论、CAPM模型、有价证券的估价及衍生品的估价。

(二) 框架各部分的内在联系——套利方法

框架的各部分均是净现值方法的展开, 现金流的处理属于净现值公式的分子, 折现率的选取属于净现值法的分母, 有价证券的估价属于净现值法的应用。净现值方法是教学体系的一条主线, 使得各部分形散而神不散。但是净现值作为主线, 只是形式上的主线, 保证学生在学习过程中有一个大的方向。同一学科的不同部分, 应该有共同的思维模式, 而投资学原理的思维模式就是套利方法, 这是贯穿于整个教学内容的另一条主线。

如果把经济学的知识体系按属性分为宏观与微观, 定性与定量, 投资学原理本质上属于微观加定量。所以, 在投资学原理的教学过程中, 要从微观层面说明为什么要如此定价, 不如此会如何, 这样才会有说服力, 而利用定价错误进行套利的各种方法正好说明了不如此定价市场不会达到平衡。在现金流分析、净现值方法、利率期限结构、投资组合理论、CAPM模型等各部分内容中, 均可引入各种不同的套利方法。各种套利方法的引入一方面锻炼了学生的思维方式, 另一方面又说明了所介绍的定价方法的正确性。

二、投资学原理教学的具体方法

在具体教学实践中, 往往有以下两方面的困难, 一是有很多问题需要严密的数学推导, 对学生的数学基础要求较高, 往往有部分学生达不到这个要求。二是部分理论比较抽象, 难以与现实直接联系。下面谈一下我对这两个问题的体会。

一些难度较大的模型, 在给出严格数学证明的同时 (供有余力的学生参考) , 可以采用例证的方式来证明。比如资产组合理论, 可以用两项资产或三项资产举例, 通过例子来理解比通过代数方程理解要容易得多。另外, 也可以选择给出不太严格的数学证明, 这样可以大大降低难度。再比如对CAPM的证明, 可以用并不太严谨但足以说明问题的切线法。

只有把原理在现实中的应用说透, 学生的学习动力才会加强。比如CAPM模型中B值的含义与计算难度较大, 也比较抽象, 如果只是泛泛讲述, 效果不会太好。这时, 可以对学生进行引导, 大型证券公司会公布其所投资股票的B值, 如果你进入证券公司后, 面临一个任务, 计算工商银行的B值, 如何计算?引导其将模型中的参数对应到现实中的指标, 问题就迎刃而解了, 学生也会感觉这种知识并不虚, 值得学习与掌握。利率期限结构也是比较抽象的内容, 但各大财经网站的债券专栏均有其自己制作的收益率曲线, 并且介绍了其制作原理, 此时, 引导学生为网站更新收益率曲线, 这样就把课本知识转化为实际的应用。

参考文献

[1]丁稳增.案例教学法探讨[J].安徽商贸职业技术学院学报, 2002 (3) .

[2]史美兰.体会哈佛案例教学法.国家行政学院学报, 2005 (2)

篇9：跟鳄鱼学投资

长期耐心等待而不是频繁四处出击，这就是鳄鱼的生存制胜之道，也是我们投资制胜的正确选择。

令人望而生畏的鳄鱼，和大白鲨一样是恐怖片的宠儿。《史前巨鳄》系列电影就是描述人与鳄鱼惨烈搏杀的惊险恐怖片。古老的湖泊下面竟然掩藏着难以想象的致命杀机，连续发生的神秘死亡事件让人惊悚，死者身上奇大无比的动物齿印引来了古生物学家的追踪探索。罪魁祸首原来是一条超大震撼的史前巨型鳄鱼，最终人类付出了惨重的代价才将其消灭。

电影中的鳄鱼行动看似比较迟钝，但却能捕捉到各种行动迅速甚至堪称灵敏的动物，万物之灵的人也成为它的食物。鳄鱼通常处于平静状态，像一节截漂在水面上的树桩般纹丝不动，只露出一对鼻孔和眼睛，耐心地观察着水面和陆地上的动静。每当发现岸边有可捕食的动物时，聪明的鳄鱼会马上将身体躲到水面之下，然后慢慢朝动物所处的方向游去，缓缓接近目标，趁其不备时突然从水中一跃而起，将猎物一口咬住，用力将其拖向水中。鳄鱼在猎取食物和突袭目标的刹那间所爆发出的惊人速度和巨大爆发力，足以令其他生物措手不及。

在冰川世纪食物极度短缺时，鳄鱼凭借其运动量小、食量小、捕猎时用最少的体力消耗获得猎物等特点，得以逃脱了被灭绝的命运。而那些凶猛的霸王龙，虽然竭力奔跑追逐猎物，却因为获取的食物远不能满足其消耗，最终彻底灭绝。作为恐龙的近亲，鳄鱼能奇迹般地顽强存活下来，其独特的生存本领值得我们好好学习。鳄鱼之所以能在最恶劣的环境中生存下来，凭借的是理性和耐心。这其实也是我们在投资市场上立于不败之地的制胜之道。

正如地球上的冰川世纪曾经灭绝过许多物种，股市中的“冰川世纪”(大熊市)也同样会使部分亏损严重的投资者不得不黯然退出。所以，当股市处于不利的环境下时，投资者首先考虑的不是如何盈利，而是要学习鳄鱼的生存之道，重点考虑如何保存资金，在弱市中保证自己生存下来。投资者在股市的“冰川世纪”中，应该学习鳄鱼的以静制动、以不变应万变的投资策略，如买入较低风险的债券基金或货币基金来保存实力。多看少动，养精蓄锐，耐心守候牛市的到来再精心选择目标进行有效攻击，做到不动则已，一击必中。

鳄鱼的理性，表现在它绝对不去追逐很难得到的目标。鳄鱼的捕猎方法从表面上看比较被动笨拙，但却可以用最少的体力获得食物，使自己尽可能处于相对安全的境地，可谓大巧若拙。一个成功的投资者需要具备鳄鱼般的理性，充分尊重市场规律，不要因为贪婪和诱惑而随意投资，不要追求不切实际的高额利润。投资者应该尽量减少自己的操作频率，切忌像霸王龙一样在股市里拼命追涨杀跌。要知道那样即使操作成功，获利也很有限，有时短线的利润扣除交易税费所剩无几。而最严重的是一旦操作失误，很可能会前功尽弃，得不偿失。投资者要学习鳄鱼平静守候的耐心，长期坚持等待最佳的出击时机，利用尽可能少的交易成本获得尽可能多的投资利润。

篇10：投资学要点整理

2.金融资产主要指股票或债券等有价证券：分为三类：固定收益型、权益型、衍生产品。实物资产：指经济生活中所创造的用于商品生产和提供服务的资产

3.比较看涨期权与限价买入指令：看涨期权是指在到期日之前的任意时刻以协议价格买入股票的权力；现价买入指令要求股票达到上限时立即买入股票。看涨期权仅有权利而无义务，因此到期之前可以选择是否买入，如果预期此后股价回落，期权持有者可以选择不进行购买

4.CAPM的基本假定：①投资者根据与其收益和收益的方差来选择投资组合；②投资者为风险回避者；③投资期为单期；④证券市场存在着均衡状态；⑤投资是无限可分的，投资规模不管多少都是可行的；⑥存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率借入或借出无风险资产；⑦没有交易成本和交易税；⑧所有投资者对证券收益和风险的预期都相同；⑨市场组合包括全部证券种类。

5.优先股：指分得固定股息并且在普通股之前收取股息但通常没有投票权的股票。具有股权与债务的双重特征

优先股与长期债券的相同点：①每年收益固定，与公司利润无关②没有剩余要求权，不能投票参与决策③求偿权均优于普通股，但优先股在债券之后

优先股与股票的相同点：①没有偿还期，不用到期归还本金②本质上均为股权投资，即使公司无力支付红利也不会破产③优先股股息和股票红利均不能在税前扣除，从而不能像债券利息那样起到减免税收的作用

6.交易所交易基金（ETF）与传统共同基金的优势：①共同基金的资产每天只进行一次报价，从而投资者每天只能在基金购买或出售股份一次，而交易所交易基金可以连续交易，并且与共同基金不同的是ETF可以向股票一样买空和卖空②ETF还能提供共同基金无法提供的潜在税收优势③ETF的价格不会偏离它的投资组合的资产净值④ETF比共同基金便宜

7.因素模型：是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度。

指数模型：将将单一证券的风险简单的分为两部分：市场风险（系统风险）和公司特有风险。相应地将证券的收益率写成包含系统风险和公司特有风险的形式，而其中的系统风险可以用主要证券指数的收益来作为一般代表，我们称这样的收益率公式为指数模型。8.银行承兑汇票：是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

9.欧洲美元：在外国银行或美国银行的国外分支机构中的美元存款 10.回购：是证券持有人为了取得在一段时间内对一定数额资金的使用权，而将证券暂时出售给资金有个有着，并约定在某个特定时间按照约定的价格再将证券购回的证券交易形式。其目的在于融通短期资金。特点：①证券回购价格在回购时价格波动一般不大，在市场利率变动较大的情况下才会变大②证券回购的券种主要是国债，包括短期国债和长期国债③证券回购既能满足短期国债要求，又能满足中长期国债的需要，因而能促进中长期国债的发展。11.经纪人拆借：以交易保证金形式购买股票的客户向经纪人借款来支付股票，而经纪人可能依次向银行借款，并协定只要银行索要还款即时归还。

12.伦敦银行同业拆借利率：伦敦大银行之间愿意出借资金的利率 13.风险厌恶：指投资者回避风险的态度

14.到期收益率：指投资人按照当前的市场价格购买债券并且一直持有到期满时，可以获得的平均收益率

15.持有期收益率：指从购入到卖出这段特有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的差别在于将来值的不同。16.路演：是指投资银行在证券与交易委员会评审过注册登记表发放初步募股说明书之后，在全国范围内组织广为传播的有关即将进行发行的信息的过程。预约：是指大量的投资者在股票发行之前与承销商商谈他们购买首次公开发行证券的意向

17.风险溢价指投资者在投资过程中承担了一定的风险，而获得超过资金时间价值的额外收益；分散化是指投资于多项资产来降低投资风险的一种投资方式。

18.对冲基金：一般只对富有投资者和机构投资者开放可以寻求使用的一些共同基金管理人不能使用的投资策略进行投资的基金。对冲基金不需要登记注册，也不受证监会监督

19.一价法则：表明如果两种资产在所有相关经济方面均相等，那么二者的市场价格应相等。换手率：指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。

20.套利：套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。

21.欧文费雪认为名义利率应当随着预期通货膨胀率的增加而增加。R=r+E(i)

22.完整投资组合的步骤：①确定所选择的各类证券的收益特征值，期望收益、方差、协方差等②建造风险投资组合：计算最优风险投资组合P，计算投资组合P的资产③把基金置在风险投资组合和无发现资产上：计算投资组合P和短期国库券（无风险资产）的权重；计算出完整的投资组合中投资于每一种资产和短期国库券上的投资份额

23.测量分散化投资组合中某一证券的风险用的是：协方差

24.SML和CML：①CML给出的是市场组合与无风险证券构成的组合的有效集，任何资产组合的期望收益不可能高于CML（资本市场线）②SML给出的是单个证券或者组合的期望收益，它是一个有效市场给出的定价，但实际上证券的收益可能偏离SML（证券市场线）③均衡时刻，有效资产组合可以同时位于资本市场线，而无效资产组合和单个风险资产只能位于证券市场线

25.低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。

26.小公司效应是一种说明股票收益率和规模之间反向关系的经验规律，在较长时间内，在风险调整的基础上，规模较小的股票表现要比规模较大的股票好。即小公司的股票更倾向于具有较高的回报率。

27.有效市场的三种形式：①弱有效形式。弱有效市场假定认为，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息。股票的历史价格信息已经被市场充分消化，不可能通过市场价格趋势分析获利。②半强有效形式。半强有效市场假定认为，与公司前景有关的全部公开的已知信息已经在股价中反映出来了。如果任意投资者能从公开已知资源获取这些信息，可以认为这些信息会被反映在股价中。③强有效形式。强有效市场假定认为股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括仅为内幕人员所致的信息。这时内部人员也无法通过内部消息获利。

28.随机漫步：股价变动应是随机且不可预测的。

29.指数基金：是一种能使投资者获取与市场平均收益相接近的投资回报，功能上近似或等于所编制的某种证券市场价格指数基金。30.事件研究：是一种经验财务研究技术，运用这种技术观察者可以评估某一事件对一个公司股价的影响。

31.非常规收益：是指股票收益率中减去在给定的市场业绩下股票通常能获得的收益得到的该股票的一项额外的收益。

32.动量效应：又叫势头效应，指在盈利公布时，比较的实际盈利与此前市场参与者预期的盈利，有正的意外盈利股票的积累非常规收益甚至在盈利信息公开后仍会继续增长，而有负的意外盈利股票的积累非常规收益会在盈利信息公开后继续下跌。

33.反转效应：指在盈利公布时，比较宣布的实际盈利与此前市场参与者预期的盈利，有正的意外盈利股票的积累非常规收益在盈利信息公开后开始下跌，有负的意外盈利股票的积累非常规收益在盈利信息公开后开始上涨的现象。

34.分离定律：指资产组合管理人将给所有客户提供相同的风险资产组合P，而不顾他们的风险厌恶程度

篇11：投资学试题

乐普医疗所属行业为医疗器械行业，所处细分行业为冠状动脉介入医疗器械及先心介入医疗器械行业。本公司主要从事冠状动脉介入和先心病介入医疗器械的研发、生产和销售，是国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数较少的企业之一。

行业分析：

我国医疗器械产业是一个新兴的健康产业，由于发展不久，其不论是产能上还是研发上都远远不能满足市场的需求。按对照经济周期的反应划分，它属于防御性行业。国内大约70%的医疗器械市场已被发达国家的公司瓜分。总体上处于竞争劣势。但国内企业的核心竞争力不断提升，中低端产品基本实现自主生产，高端产品逐步实现进口替代。行业市场需求潜力大。

影响医疗器械产业的外部因素：

一、技术

机遇——信息化引发了医疗器械需求增长。随着计算机和技术的发展，医疗领域的信息化和网络化引发了对影像化、数字化等高精尖医疗设备的需求增长，给医疗器械生产企业带来巨大的市场空间。

挑战——我国90% 的企业生产产品技术含量较低，准入门槛较低，与外国企业相比，竞争力弱，竞争较激烈

二、政府

机遇——政府新医改带来发展契机。09年初，国务院通过了《关于深化医药卫生体制改革的意见》以及《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》，国务院将在三年内累计投入8500亿元用于医疗改革，因此，接下来的三年将是我国医疗器械行业的一个景气高峰。

挑战——新医改注重基层和基础，需求的扩张主要针对基础性的医疗器械，对高精尖医疗设备需求相对较少。

三、社会变化

机遇——我国现在医疗器械与药品的消费比例差不多为 1：10，但在发达国家，这个比例已经达到了1：1。我国发展迅速，人民生活水平不断提高，对医疗保健的需求将不断增加，说明该行业在我国存在着广阔的发展空间。

挑战——无重大挑战

四、人口统计

机遇——人口进入老龄化以及人们对养生保健方面的需求增加，未来我国医疗器械产业将得到迅速的发展。