企业财务分析

企业财务分析（精选11篇）

篇1：企业财务分析

企业财务预算报告包括企业财务预算报表和企业财务预算情况说明书。

1、企业财务预算报表包括：（1）报表封面；（2）资产负债预算表；（3）利润预算表；（4）现金流量预算表；（5）所有者权益（国有权益）及重大财务事项变动预算表；（6）成本费用预算表；（7）2008年度主要财务指标预报表；（8）2008年度预算调整主要指标表；（9）主要分析指标表；

2、企业财务预算情况说明书包括：（1）上年度财务预算工作情况总结；（2）本年度预算工作组织情况；（3）本年度预算编制基础；（4）预算年度生产经营情况说明；（5）预算年度的主要指标说明;（6）可能影响预算指标的事项说明;（7）预算执行的保障和监督措施；（8）其他需要说明的情况。

篇2：企业财务分析

企业的安全性是企业健康发展的基本前提，在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力。

企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。企业的偿债能力是指企业清偿各种到期债务的承受能力和保证程度，按照期限的长短可分为短期负债和长期负债。从根本上讲，安全的偿债能力要求企业必须有某一时点上的债务偿还能力，即资产负债表上的资产与负债的关系—静态性偿债能力，而偿债能力又应以平时盈利及现金流入的积累作为保证，即利润表和现金流量表中表现的盈利能力和获取现今的能力—动态性偿债能力。如果企业不能对偿债能力做出合理的分析，那其安全性甚至生存都将会受到威胁。

篇3：企业财务分析

企业作为盈利组织, 根本目标是盈利, 企业财务管理的主要目标是实现企业价值的最大化。财务管理是企业管理的核心, 在企业发展过程中发挥着重要的作用, 决定着企业资源的优化配置, 对企业发展战略的实现也起着决定性的作用。财务状况主要通过财务报表来体现, 通过对财务报表的相关分析, 可以对企业过去及现在的经营状况、风险情况和财务状况进行深入分析。随着企业对财务管理工作的重视, 财务分析的作用越来越重要, 财务分析的影响因素也越来越多。

通过对企业财务状况的分析, 可以帮助企业经营管理者对当前经营成果进行准确判断, 对当前的经营风险进行合理估计, 对资产经营状况进行合理估计, 对企业财务状况的分析是企业经营管理活动的重要组成部分。

专家学者对于财务分析的理论和实践研究都已经非常成熟, 可以概括为两个方面, 一是对财务指标的探讨, 如何选择财务指标, 选择哪些指标最具有代表性, 最能够反映企业真实的财务状况。二是对各类指标的实证研究, 重点对上市公司的财务状况进行综合排名分析。本文则以A企业为例, 对单个企业进行深入分析, 这样更能够体现财务分析的方法和财务分析步骤。

A企业作为国家重点发展企业, 经济实力雄厚, 在生产经营、战略管理、预算管理和财务管理方面取得了显著成果, 企业发展状况良好, 通过以A企业为例, 详细研究企业财务分析的方法和步骤, 以期为其他企业财务分析提供理论和方法支持。

二、财务分析方法研究

在企业财务状况分析中, 常用的财务分析方法有比率分析法、比较分析法、因素分析法、环比分析和综合分析法。比较分析是指通过对财务报表中各相关数据的分析, 判断企业财务状况的变化趋势, 以此来确定企业经营状况的好坏和变化情况, 科学预测企业财务状况的变化趋势, 帮助信息使用者作出科学的决策。比率分析法是利用两个数据的比值来反映企业的财务状况, 主要有趋势比率, 根据不同周期的数据比率来预测下一期或下几期的财务状况, 构成比率分析是指对某一指标进行层层分解, 看其某一部分所占的比重大小, 效率分析法主要是通过效率比率来反映投入和产出比。因素分析法主要是通过对影响财务状况的因素进行一一分析, 计算出对其财务主要指标的影响程度, 从而对重点影响因素进行财务控制。综合分析法就是采用比较、环比、比率等综合手段对企业财务状况进行综合评价, 得出较为科学完整的结论。常用的财务分析方法有三棱柱法、沃尔评分法、雷达图法、经济增加值、杜邦分析法等。

三、财务指标的选取

对企业进行财务状况分析, 离不开财务指标。财务指标的选取要遵循以下几个原则, 一是科学性原则, 指标的选取要科学合理, 不可以随意编造, 要符合会计理论和会计准则的相关规定。二是代表性原则, 财务指标有无数个, 要根据企业的类型、所处的行业、规模等合理选择财务指标。三是重要性原则, 无论怎样选择财务指标, 要以重要性为根本, 选择那些重点指标。四是要准确性, 对于指标计算公式要明确, 科学反映所代表的财务状况。五是要具备创新性。指标的选取要反映企业的科技创新能力, 将创新作为企业发展的唯一动力。

(一) 反映盈利能力的指标

资产报酬率和净资产收益率可以综合反映企业的盈利能力。总资产报酬率。主要是指企业在一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率, 是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率= (利润总额+利息支出) /平均资产总额。销售净利率是指企业净利润占销售收入净额的百分比, 表示销售收入净额获取利润的能力, 其计算公式为销售净利率=净利润/销售净额。营业利润率主要反映收入产生的利润情况, 主要反映企业的盈利能力, 计算公式为营业利润率=营业利润/营业收入。每股收益反映企业每股所赚的净利润, 其计算公式为每股收益=净利润/期末普通股股数。每股现金流量主要反映企业现金充足情况和现金股利保障情况。每股现金流量=经营现金流量/期末普通股股份数

(二) 反映企业偿债能力的指标

流动比率, 流动比率=流动资产/流动负债。现金到期债务比, 现金到期债务比=企业经营活动现金流量净额/企业到期债务金额。利息保障倍数, 利息保障倍数=企业息税前利润/利息费用。

(三) 反映企业资产周转能力的指标

总资产周转率, 总资产周转率=企业营业收入/企业总资产平均余额。流动资产周转率, 流动资产周转率=销售收入/流动资产。应收账款周转率, 应收账款周转率=企业赊销收入/企业应收账款平均余额。存货周转率, 存货周转率=企业营业成本/企业存货平均余额。

(四) 反映企业持续发展能力的指标

企业营业收入增长率, 营业收入增长率= (企业本期营业收入-上期营业收入) /企业上期营业收入。总资产增长率, 总资产增长率= (企业基期总资产-上期总资产) /上期总资产。营业利润增长率, 营业利润增长率= (企业基期营业利润-企业上期营业利润) /企业上期营业利润。净利润增长率, 企业净利润增长率= (企业基期净利润-企业上期净利润) /企业上期净利润。

四、案例分析——以A企业为例

A企业于1997年9月由H公司作为主发起人成立股份有限公司。1998年分别在香港、纽约、上海三地上市, 地处中国经济最发达的华东地区, 国家科技创新重点扶持企业。本文以A企业2011、2012、2013的财务报表为基础, 综合各方面的信息, 对A企业的财务状况进行综合分析。

(一) 资产分析

流动资产分析:2011年到2013年, 流动资产的比重成“V”字形翻转, 主要受后经济危机的影响, 2012年公司的流动资产迅速减少, 偿债能力和承担风险的能力降低, 随着后金融危机时代的结束, 企业2013年流动资产增加, 但仍未达到2011年水平, 这说明公司偿债能力和抵御风险的能力还有待提高的。固定资产分析:2011年到2013年, 固定资产的比重逐年降低, 说明企业的生产规模受到限制, 影响了企业劳动生产率的提高和生产成本的降低。公司应加大固定资产的投资, 利用好增值税的各项改革政策。货币资金分析:公司货币资金逐年下降, 由2011年的30.17%下降到2013年的14.82%。主要是企业近几年收购兼并境内外企业, 导致货币资金逐年减少, 资产的偿债能力和变现能力较弱。应收账款分析:企业应收账款逐年减少, 主要办法是采取积极的收账和销售策略, 应收账款的比重逐年减少。总资产分析:A企业总资产排名还是比较稳定的, 稳居行业排名前三位。

(二) 周转率分析

2013年与2012、2011年相比, 存货、流动资产、应收账款、总资产周转率大幅度降低, 说明企业2013年的资产运营效率较低, 可能会减弱企业的偿债能力。存货周转率和总资产周转率近几年也都小于行业均值, 也应加强存货和总资产的周转速度。

(三) 财务风险分析

营运资金逐年下降, 2013年相对于2011偿债能力有所下降。速动比率A企业近三年均高于国际公认的标准。企业的现金比率逐年降低, 远低于行业均值, 说明企业面临的短期偿债压力逐年递增, 即偿债能力逐年递减。总体上来说, A企业的短期偿债能力虽有逐年下降趋势, 但短时期内偿债能力还是不错的。从资产负债率来看, 近三年都维持在正常水平之内, 企业的财务风险较小, 偿债能力较强。

(四) 盈利能力分析

通过对财务指标的计算分析, 近三年A企业的盈利能力较强, 主要原因一是管理层对财务重视程度较高, 企业财务状况较好。二是内部控制制度完备, 财务风险控制合理。三是融资管理较为完善, 较好地利用了经营杠杆的原理。四是资产管理不断加强, 资产结构不断趋于合理。五是成本管控效果显著, 成本控制得较低。

(五) 持续发展能力分析

企业可持续发展能力是指企业未来发展趋势与发展速度, 包括企业规模的扩大, 利润和所有者权益的增加, 主要反映了企业未来的发展前景。2011年随着国内外市场逐渐恢复, 公司决策层根据市场做出正确调整, 公司业绩上升, 使得企业的发展能力变强。除2012年外, 主营业务增长率、净利润增长率均超过了总资产增长率, 说明企业的持续发展能力还是比较强的。

(六) 综合评价

经过对A企业近三年财务状况的分析, A企业在盈利能力、资产质量、财务风险控制、持续发展方面各项指标都较为良好, 超过三分之二的财务指标领先于行业平均水平, A企业财务状况总体评价为良好。

参考文献

[1]冯荣珍.我国电力企业财务风险评价与控制研究[D].华北电力大学. (北京) , 2011.

[2]谷茂春.XXX公司基于财务分析的可持续增长研究[D]兰州大学, 2011.

篇4：企业财务分析

【关键词】企业；财务分析；报表；现金流

现金流是一个企业运营的生命之流，它贯穿在企业生产的各个环节，影响着企业的整体发展与运营。具备充足的现金流能够促进企业健康发展、实现企业价值最大化、增强企业的竞争力，这项管理内容也是企业财务管理中一个重要组成部分，为企业开展经济活动提供了保障，企业现金流管理水平与效果也会直接影响着企业的经营成果。

一、提高现金流管理质量的重要性

现金流管理将现金流量管理作为管理的中心，并将企业收益、经营活动以及各种投资活动等联系在一起，形成一个管理体系。现金流在企业长远发展来说是很重要的，没有充足的现金流量，即使有很强的盈利能力，企业的正常生产经营与偿债能力将受到消极影响，企业生存与发展也因此会受到制约，关系着企业经营管理的成败。

1.有利于保障企业生存

企业在发展过程中要经历不同的发展阶段，所具有的现金流量特征也不同，企业为了在不同的阶段能够正常开展运营与生产活动，就必须采取相应的现金流量管理措施，由此看来，采取相应的现金流量管理、提高现金流质量有利于保障企业的生存发展。

2.有利于降低企业财务管理风险

企业运营过程中，需要资金流量的循环与运行，企业现金流量在服务企业发展过程中会出现各种各样的问题，这些问题很容易引发企业相应的财务风险，这些财务风险因为现金流管理引起，对现金流加强管理也能够减少企业的财务风险，改善现金流状况，化解企业危机。

3.有利于提升企业的竞争力

我国现在经济发展十分迅速，社会主义市场经济条件下，企业之间的竞争十分激烈，许多企业因为竞争能力不足而倒闭，破产的企业也数不清，因此企业在应对千变万化的市场需求与改进相应的生产技术时，更要加强企业的现金流量管理，提高现金流管理质量，并使其保持优良的现金流动性，保持企业运行速度在一个合理范围内，最大程度地利用现金，提升企业的总体竞争力。

二、企业现金流的分析要点

1.现金流分析与企业经营、投资活动结合在一起

企业现金流分析时，需要把握一些要点首先是将现金流与企业经营、投资活动结合在一起。企业财务状况的优劣不能够从现金以及现金等价物的净增加额是正或者负作为唯一的评判标准，企业的三类活动会产生现金流量：生产经营、投资活动以及筹资活动。生产经营活动所产生的现金流净额通常情况下是正数，企业会计核算的基础是权责发生制，因此企业净利润的收入与现金流量存在着不一致的现象。那些经营状况良好、产品适销对路的企业在开展生产经营活动时，能够赚取数量可观的现金增量；对于那些经营销售规模本身就十分大的企业来说，经营活动流出的现金超出现金流入的数量企业，多数是因为应收账款。另一项就是企业的投资活动，投资活动产生的现金流量净额通常情况下是负数，大量的资金流出企业，这时需要结合企业前后期现金流量表来评估企业的实际投资收益。以往投资的薪酬回报多数进入了比较稳定的回报时期，因此投资活动的现金流量净额也可能是正数。企业的筹资活动，如果企业将直接融资与间接融资结合在一起，那么筹资活动所产生的现金流量净额通常情况下是正数，但是企业在偿还贷款等原因之后，企业筹资活动产生的现金净额可能变为负数。因此分析这个点时需要结合上市公司的具体情况。

2.现金流分析与企业资产负债表、损益表结合在一起

企业的资产负债表以及损益表都是静态的报表，因此他们都只能将企业在特定时间点的财务情况以及企业的经营情况反映出来，而现金流量表则是一个动态的报表，反映了企业在特定时期内现金流量状况，这三个表单独使用都不能充分发挥其功能，因为任何一个报表所反映的信息都是不完整的，企业要想得出完整系统的财务信息，应该将三个表结合起来进行综合分析，分析企业的现金流，将上市公司的资产流动、偿债能力以及盈利能力做一个比较准确的判定。

三、透过企业报表分析企业现金流

1.企业损益表与现金流量表结合分析

企业经营与盈利能力的重要指标是利润，这种衡量评价标准虽然有优点，但是在实际的企业运营过程中还是存在一些缺陷的，企业利润的计算基础是权责发生制下收入费用的确认与计量。就公司企业的取暖收费这一项来说，企业在供暖期間所消耗的煤、水电等成本费用，但是取暖费的收取却是整年，供暖所使用的煤会因为各种因素如时间、价格等差异，在非取暖时间进行采购，这样给实际收入跨年确认因素带来了损益表偏差，如果能够结合企业的现金流量表进行分析，那么就能够得出比较客观全面的信息判断。在具体分析企业财务时，应该将现金流量表与损益表的对应相关指标做一个比较，以此来评价企业利润构成与质量。

首先要将企业生产经营活动的现金净流量与净利润做一个比较，这能够反映出企业利润的构成与质量，我们以某一国有大型企业的隶属企业作为实例进行分析，企业2012年主营业务现金净流量是609.09万元，一般经营性活动所赚取的现金流量为177.18万元，两者相差就是非主营业务的现金净流量，差额为431.91万，这里包含了经营的人工总成本、税金以及经营的其他费用等。企业损益表中显示：公司当年利润额为-588.17万元，经营活动净流量与净利润相比，相差765.35万元，这个差额中有固定折旧资产等非付现成本费，这表明了企业主营业务并不能弥补公司正常经营的成本费用支出，企业需要在不负债情况下，能够维持正常经营活动，但是盈利是非常小的。

2.企业资产负债表与现金流量表结合分析

企业期末资产与负债以及盈利状况是用资产负债表表示出来的，将现金流量表的对应相关指标与资产负债表指标相比较，能够将企业的偿债能力、盈利能力以及支付企业运营费用能力更为科学客观地表示出来。对于这个企业来说，企业偿债能力分析采用的是经营活动现金净流量与流动负债的比率作为评价的指标的，它也可以作为流动比率等数据资料的补充。企业在2012年资产负债表数据中表示出的流动比率是63.67%，这一数据表明了企业的偿债能力是比较弱的，评价指标中的流动资产包含着下年才会消耗的供暖用煤存货、流动负债中下年能够确认的收入预收取暖费用，由此看来，这一指标在反映供暖收费企业方面不是准确客观的，在2012年现金流量表数据中，经营活动现金净流量与资产负债表中数据表明其流动负债比率是15.32%，这个数据指标在反映供暖收费企业具有比较薄弱的偿债能力具有很好的效果。

四、结语

透过企业财务报表分析企业的现金流是一种比较科学明智的方法，做好这项工作首先是要明确提高现金流管理质量的重要性，结合企业发展实际特点，将企业现金流要点分析出来，最后在实际具体分析企业的现金流状况时，将企业的多种财务方面的报表综合考虑进去，企业资产负债表、损益表都要与企业现金流量表结合在一起，综合分析，这样才能更科学更客观地分析企业经营活动的现金流向，减少企业资金亏损，促进企业的良好发展。

参考文献：

[1]马世平.如何提升企业现金流的管理质量[J].中国商贸，2014（33）：64-65.

[2]乔艳秋.企业现金流质量分析[J].合作经济与科技，2011（13）：44-46.

[3]英瑾.浅谈收费企业现金流量表的分析[J].商情，2013（44）：248，201.

[4]徐晨.浅析间接法现金流量表中资产减值准备的列示[J].会计师，2011（7）：27-28.

篇5：企业的财务分析

一、财务分析的内容

企业财务分析是根据企业财务报表对企业在一定时期内的经营情况,财务收支情况等状况进行的综合考察。其主要依据是企业财务报表,主要包括:资产负债表、损益表、现金流量表及其它一些辅助材料。企业财务分析的目标有以下几个方面:

1.分析企业的财务状况。了解企业资产的流动性、负债水平及企业偿还长短期债务的能力,从而评价企业的财务状况和风险,为有关决策者提供财务信息;

2.分析企业的资产管理水平。资产是企业生产经营活动的经济资源,资产的管理水平直接影响到企业的经济效益,财务分析可以了解企业对资产的管理水平,资金周转情况,为评价企业的管理水平提供依据;

3.分析企业的获利能力。企业利润是企业的重要经营目标之一,对企业获利能力进行分析,也是评价企业管理人员业绩的一个主要方面;

4.分析企业的发展趋势。通过分析,判断企业的发展趋势,预测企业的经营前景,为决策者提供依据。

二、两种财务分析方法

比率分析法

比率分析法是将财务报表中的有关数据相互联系地构成一定比率,供以说明企业的偿债能力、资金周转能力、获利能力、市场价值。

1.偿债能力分析

短期偿债能力

流动比率=流动资产/流动负债

其值为2较好,值大于2说明企业未有效利用流动负债,短期资本管理保守。值小于2说明企业短期偿债能力不足,有财务风险压力。

速动比率:/流动负债

值在1左右,偿债能力良好,过高或过低都不理想。

长期偿债能力

负债率=总负债/

国内企业目前负债率均在80%左右,国际上趋向于负债率下降,一般不大于50%。

2.资金周转能力分析

流动资金

应收帐款周转率=销货净额/应收帐款余额

存货周转率=销货成本/存货余额

流动资产周转率=销货净额/流动资产余额

一般的周转率高,盈利高,风险小,经适度的标准,应由同行业来评价对比，

固定资产周转率=销货净额/固定资产净值

全部资产周转率=销货净额/年平均资产总额。值低说明有资产闲置或设备老化、陈旧。

负债周转率=销货净额/总负债平均额

3.获利能力分析

销货利润率=产品销货利润/销货收入

营业利润率=营业利润/销货收入

净利润率=税后利润/贷货收入

资产报酬率=税后利润/年平均资产总额

资本收益=税前利息前利润/年平均资产总额

权益报酬率=普通股收益/年平均收益额

每股收益=普通股收益/普通股股数

付息比例=每股股息/每股收益

普通股总收益率=/期初股价

4.市场价值分析

普通股每股净值=普通股权益/普通股股数值越大,股票越有保障。

市值与帐面比=每股市价/每股帐面值值越大,股票越有潜力。

市盈率=每股市价/每股税后利润市盈率在18倍左右较好。

5.比率法综合分析将以上四方面各指标综合,对照行业情况,就可得出一个企业的基本财务分析结论。

现金流量比率分析

自20世纪80年代以后,尤其是在美国财务会计准则委员会要求向外编报现金流量表后,人们开始关注于以现金流量为基础的财务比率分析,一时有现金流量至高无上之说。通过充足性分析,即分析现金流量对企业资金需求的满足程度;以及效率性分析,即分析企业相对于其他时期或其他企业创造现金流量的效率,可区别全面掌握企业财务状况对企业绩效进行评价的目的。

1.充足性比率主要有:

现金流量充足比率=经营活动现金流量。

长期债务偿还率=长期债务偿还/A

股利支付比例=股利支付/A

再投资比率=资产购置/A

债务保障比率=债务总额/A

折旧-摊销影响比率=/A

2.效率性比率主要有:

现金流量对销货额比率=A/销货额

经营活动指数=A/来自持续经营活动的收益

现金流量资产比率=A/资产总值

篇6：企业财务分析状况

财务状况分析是指企业在一定时期内，以资产负债表、损益表、财务状况变动表及其它附表、财务情况说明书等为依据，分析企业的财务状况，作出财务评价，为投资者、债权人、国家有关政府部门，以及其他与企业有关的单位，提供财务报告。

一、企业偿还能力分析

企业偿债能力的大小，是衡量企业财务状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是否能吸引外来资金的重要方法。反映企业偿债能力的指标主要有：

(1)流动比率。

流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%

流动比率是反映企业流动资产总额和流动负债比例关系的指标企

业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务能力强。

流动比率以2∶1较为理想，最少要1∶1。

(2)速动比率。

速动比率=速动资产总额/流动负债总额×100%速动比率是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债比例关系的指标。该指标还可以衡量流动比率的真实性。速动比率一般以1∶1为理想，越大，偿债能力越强，但不可低于0.5∶1。

(3)现金比率

现金比率=现金类流动资产/流动资产总额 ×100%

现金比率是反映企业流动资产中有多少现金能用于偿债。现金比率越大，流动资产变现损失的风险越小，企业短期偿债的可能性越大。

(4)变现比率

变现比率=现金类流动资产/ 流动负债 ×100%

变现比率反映企业短期的偿债能力，又具有补充现金比率的功能。

(5)负债流动率

负债流动率=流动资产/负债总额 ×100%

它是衡量企业在不变卖固定资产的情况下，偿还全部债务的能力。该比率越大，偿还能力越高。

(6)资产负债率(负债比率)。

资产负债率=负债总额/ 资产净值 ×100%

资产净值是指扣除累计折旧后的资产总额。它反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。该比率越小，企业长期偿债能力越强，承担的风险也越小。

二、周转能力分析

周转能力反映企业生产经营资金在获利条件下的周转速度。

考核的主要指标有：

1.应收帐款周转率。

应收帐款周转率=赊销净额/平均应收帐款余额 ×100%

应收帐款周转天数=日历天数/ 应收帐款周转率

应收帐款周转率是反映企业在一定时期内销售债权(即应收帐款的累计发生额)与期

末应收帐款平均余额之比。用来验测企业利用信用环节展销货业务的松紧程度，反映企业生产经营管理状况。

2.存货周转率。

存货周转率销售成本额=销售成本额/ 存货平均占用额×100%

存货周转天数=日历天数/存货周转率存货周转率是反映企业存货在一定时期内使用和利用的程度，它可以衡量企业的商品推销水平和销货能力，验证现行存货水平是 否适当。

3.流动资产周转率。

流动资产周转率=销售收入/ 流动资产平均占用额×100%

该指标用来衡量企业生产产品是否适销对路，存货定额是否适当，应收帐款回笼的快慢。

4.固定资产周转率。

固定资产周转率=销售收入/ 固定资产平均占用额×100%

该指标表明固定资产的价值转移和回收速度，比率越大，固定资产的利用率越高，效果越好。

三、获利能力分析

企业获利能力分析的目的在于观察企业在一定时期实现企业总目标的收益及获利能力。衡量企业获利能力的主要指标有：

1.资本金利润率

资本金利润率=企业利润总额/ 注册资本总额 ×100%

该指标是衡量企业经营成果，反映企业获利水平高低的指标。它越大，说明企业获利能力越大。

2.销售利润率

销售利润率=利润总额/ 产品销售收入 ×100%

该指标是反映企业实现的利润在销售收入中所占的比重。比重越大，表明企业获利能力越高，企业的经济效益越好。

3.成本利润率。

成本利润率=利润总额/ 成本费用总额 ×100%

该指标是反映企业在产品销售后的获利能力，表明企业在成本降低方面取得的经济效益如何。

4.资产报酬率。

资产报酬率=(税后净收益+利息费用)/平均资产总额×100%

该指标是用来衡量企业对所有经济资源的运用效率。

四、成长能力分析

企业成长能力分析的目的是为了说明企业的长远扩展能力，企业未来生产经营实力。评价企业成长能力的主要指标有：

1.股本比重。

股本比重=股本(注册资金)/ 股东权益总额

该指标用来反映企业扩展能力的大小。

2.固定资产比重。

固定资产比重=固定资产总额/ 资产总额

该指标用来衡量企业的生产能力，体现企业存在增产的潜能。

3.利润保留率。

利润保留率=(税后利润-应发股利)/ 税后利润

该指标说明企业税后利润的留存程度，反映企业的扩展能力和补亏能力。该比率越大，企业扩展能力越大。

4.再投资率。

再投资率=(税后利润-应付利润)/ 股东权益

该指标是反映企业在一个经营周期后的成长能力。该比率越大，说明企业在本期获利大，今后的扩展能力强。

篇7：企业财务状况分析

1.缺乏专业会计人员

企业在人力资源方面存在很大的不足，它们没有财务方面的专业管理人才，因而财务管理技能较低。企业管理权集中于为数较少的创业者身上，而且对于私人资金同企业资金之间的处理界线比较模糊，而这些管理者没有良好地掌握资金管理技能，企业资金的管理基本上凭经验进行。另外，还存在着企业所有者不信任族亲以及朋友之外的管理人员，这就不利于对专业财务管理人才的吸引与保留。再者，在资金管理方面，企业与生产经营活动有关的会计核算太过简单，不满足核算的系统性和全面性，最终导致会计提供出的信息无法实现正确和及时的资金监控和决策。

2.缺乏风险预警机制

篇8：企业财务分析

一、企业内部财务管理机构的设置

企业的内部财务管理体制和相应的财务工作组织制度是加强企业经营管理, 提高其生产经营水平, 有效配置资源, 提高产品市场竞争力, 降低成本, 增加盈利的核心手段, 也是现代企业“管理科学”的载体。

科学的设置企业财务管理机构, 是实现这一企业管理理念的前提。然而, 当前, 由于认识上的误区, 多数企业把财务机构与会计机构合二为一, 致使企业财务与会计岗位的职责、权限不清晰, 使得财务机制运行效率低下, 许多企业无法实施真正的财务管理, 财务部门的监控、预测等职能, 不能有效发挥, 束缚了企业的发展。

1. 企业财务机构与会计机构分设的必然性。

随着社会的发展进步, 财务管理已经从原来的数据汇总、整理和记录, 转变成为公司战略谋划的积极推进者、支持者、决策者和主导力量。财务管理的目标是配合企业经营战略的实施, 财务与会计无论从学科上还是在基本职能上都是有区别的。

(1) 财务管理。财务管理, 是指现代企业对资金的管理, 从管理内容看, 包括资金筹集、资产运营、成本控制和收益分配、信息管理、财务监督等动态财务活动;从管理环节看, 包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析、财务考核等内容。财务管理的实质是理财, 理顺企业资金流转程序, 确保生产经营畅通;理顺各种经济关系, 确保各方利益。现代企业的财务管理要求建立以价值管理为核心的财务战略管理体系, 财务管理与企业的各项经营管理是密切相关的, 财务管理是企业经营管理的中心环节。

(2) 会计工作。会计工作, 是指通过会计核算、为企业经营管理提供详实的经营信息, 对经济活动过程进行必要的控制, 参与未来经济活动的规划等。其实质是运用观察、计算、记录、分类、汇总、分析和总结的方法, 为人们反映、考核、控制和规划再生产过程提供经济信息的一个过程。同时, 会计工作本身是管理再生产过程的一种经济管理活动和相应的管理体系。

从上述可以看出, 会计是对企业资金运行“反映与控制”的基础性管理, 而财务管理则是对资金运行的指导性管理。随着市场经济的逐步完善和企业市场化管理的加强, 财务与会计机构合二为一的组织形式已越来越不能满足企业的发展要求, 财务机构和会计机构分设已成为必然。

2. 企业财务机构与会计机构分设的优点。

(1) 财务机构和会计机构分设, 使财务部门和会计部门都有了明确的工作职责和工作目标, 有利于提高二者的专业化程度, 更好地发挥二者的专业职能, 加强财务与会计的制度化管理。

(2) 财务机构与会计机构分设, 有利于企业真正行使理财自主权, 提高企业的财务管理水平, 并有利于改变企业“重会计核算、轻财务管理”的状况。

3. 企业财务机构与会计机构分设应把握的原则。

(1) 要明确财务机构和会计机构各自的职能与职责。会计的职能是会计核算和会计监督;财务管理的主要职能是加强企业的资金管理和控制。这里需要特别明确的是, 必须依据其职能, 正确划分财务、会计部门各自的业务范围和职责权限。

(2) 要尽可能做到财务机构与会计机构分设而不分家, 二者应在相互分工的基础上建立业务上的相互协调、相互衔接的工作秩序。对企业资金的筹集、投放、回收及分配的全过程, 财务部门要有相应的管理监督办法和措施;会计部门要通过会计核算和信息处理, 及时反映会计信息, 以实现企业生产经营价值的最大化。

(3) 要有严格的财务制度相配套。不言而喻, 有成效的财务管理工作是通过落实各项财务制度实现的, 完善的财务制度是企业实现生产经营目标的最重要保证。

二、企业内部财务制度的建设

根据企业的自身特点和管理需要建设完善的内部财务制度, 用以规范企业的财务行为, 不仅是实现企业法制化管理的重要措施, 也是提高企业管理水平的有效手段。

1. 企业内部财务制度的建设原则。

(1) 可行性, 实用性。企业财务管理制度建设要从本单位的实际出发, 要充分体现本单位的业务特点和管理要求, 保证制度具有可行性、实用性。

(2) 全面性, 一贯性。企业内部的财务管理制度必须以严格执行国家财经法律、法规和制度为基础, 各项财务管理制度要全面、系统和配套, 并保持制度的一贯性。

(3) 先进性。企业制定财务管理制度不仅要总结本单位以往的经验, 而且要吸收其他单位的先进经验, 以保证制度的先进性。

(4) 责任制。企业财务制度的内容应体现责、利相结合, 保证具体执行中贯彻以责任为中心, 以权力为保证, 以利益为手段的责任制。

2. 企业内部财务制度的建设。

根据上述原则, 结合当前各企业的实际情况, 笔者认为, 在完善企业内部财务制度建设中, 需要重点建设与完善以下几方面的内容。

(1) 财产物资、货币资金收支的管理及清查盘点制度。内容包括:对各项财产物资的采购、收发、保管、销售、盘盈、盘亏、毁损、报废的有关手续与管理;固定资产、低值易耗品、包装物等的使用、维护、保养、维修、管理;货币资金的收付手续和控制、牵制;定期和不定期的财产盘存等等。

(2) 岗位责任制。依照《会计法》和《公司章程》等法规对实施内部岗位责任制的要求, 明确划分公司中股东大会、董事会、经理、财务部门和各职能部门的财务管理职权范围。

(3) 财务管理业务程序制度。内容包括:资金筹集、分配、使用计划的编制、审核;负债的审批、登记、归还、计息等处理办法;应收账款的登记、核对、清理、保管;投资方案、投资项目的可行性分析论证程序、立项审批、效益考核;成本费用计算与分摊办法, 费用开支审批程序与权限;货款结算、产品退回、销售产品折扣或折让的管理权限, 目标利润的制定与管理, 营业外收支的管理和利润分配等等。

篇9：企业分析：把自己当做企业分析家

精彩语录

“不做研究就投资跟不看牌就玩纸牌游戏一样危险。”

“我们判断一家企业经营的好坏，取决于其净资产收益率（排除不当的财务杠杆或会计做账），而非每股收益的成长与否，因为即使把钱固定存在银行不动，也能达到像后者一样的目的。”

“买一只股票，必须像你要买下整个企业一样。”

“当我投资购买股票的时候，我把自己当做企业分析家，而不是市场分析家、证券分析家或者宏观经济科学家。”

“时间是杰出企业的朋友，平庸企业的敌人。”

“我想解释一下我的固执，这就是，我只做那些我能理解的事情，我只想念我亲眼所见，而非其他。”

“我们并非依据某些人的说法来判断管理能力，而是看过去的记录。”

“魔鬼在细节里。”

“每次我读到某家公司削减成本的计划书时，我都想到这并不是一家真正懂得成本为何物的公司。短时间内毕其功于一役的做法在削减成本领域是不起作用的。一位真正出色的经理，不会在早晨醒来之后说‘今天是我打算削减成本的日子’，就像他不会在一觉醒来后，决定进行呼吸运动一样。”

“理解会计报表的基本组成是一种自卫的方式；当经理们想要向你解释清楚企业的实际情况时，可以通过会计报表的规定来进行。但不幸的是，当他们想要耍耍花招时（起码在部分行业）同样也能通过会计报表的规定来进行。但如果你不能识别出其中的区别，你就不必在资产选择行业做下去了。”

“基于某些不可理解的原因，投资人往往被一些企业将来可能带来的好处的假像所迷惑，而忽略了企业眼前的现实。”

实战链接

股票是一个抽像的概念，巴菲特从来不以市场理论、总体经济概念或各产业领域的趋势等方式去思考。相反，他的投资行为只和该企业实际的经营状况有关。他相信，如果人们的投资行为只是基于一些表面的现象，而完全不了解企业的基本面，那他们很容易在出现一点小状况的时候就被吓跑。这种情形十之八九的结果就是赔钱。巴菲特当然不会这么做。他将注意力集中在尽可能地收集他有意收购企业的相关资料上，主要可分为以下三个方面。

首先要明确企业是否容易了解

巴菲特认为，一项投资行为能够取得成功，和投资人对自己所投资对像的了解程度密切相关。

在巴菲特的投资生涯中，他一直拥有许多企业：加油站、农场开垦公司、纺织厂、连锁性的大型零售商、银行、保险公司、广告公司、铝业及水泥公司、报社、油田、和矿产开采公司、食品、饮料、烟草公司以及无线和有线电视公司。巴菲特或拥有企业的控制权，或者只是拥有该企业的部分股票。无论哪一种情形，巴菲特总是明确地掌握那些企业运作的状况。他了解所有伯克希尔持股公司的年轻人、开销、现金流量、劳资关系、定价弹性和资本分配等情形。

基于对保险业的独到看法，巴菲特投巨资买了GEICO的股票。1950年的时候，巴菲特在哥伦比亚大学念书期间，他就注意到他的老师格雷厄姆是GEICO的董事之一。好奇心刺激巴菲特花一个周末去华盛顿拜访这家公司。因为巴菲特有很多问题要问清楚，营业处的主管大卫·森整整花了五个小时的时间向巴菲特解释。后来，当巴菲特回到奥玛哈他父亲的经纪公司时，他推荐公司顾客购买GEICO的股票，而他自己也投资1万美元在GEICO的股票上，这大约是他所有财产的2/3。然而，许多投资人拒绝巴菲特的建议。奥玛哈的保险经纪人向巴菲特的父亲抱怨他的儿子竟推荐一家“无人敢当经纪人”的保险公司。这一度让他感到非常灰心。一年后，巴菲特卖掉手上的GEICO股票，赚得50%的利润。

察看企业历史经营状况是否足够稳定

对于那些背景复杂的企业，巴菲特是从来不碰的。对于那些正因面临难题而苦恼，或者因为先前的计划失败，而找算彻底改变经营方针的企业，巴菲特也一直敬而远之。根据巴菲特的经验，回报率高的企业，通常是那些长期以来都持续提供同样商品和服务的企业。彻底改变公司的本质，会增加犯下重大错误的可能性。在具体操作中，巴菲特主要采取股东权益回报率和账面价值增长率两个指标来分析企业的长期经营记录。

企业的未来发展状况是否前景良好

如巴菲特收购美国广播公司的股票，看中的是该公司非同一般的美好前景。广播公司和广播网都有高于产业平均值的前景。在很多相同的因素下，它们像报纸一样打出了不少经济上的商誉。一旦广播电台建立起来以后，投资和营运所需要的资金并不多，而且根本没有存货投资。电影和电视节目的购置费用，可以在广告收入进账之后再支付。通常而言，广播公司的投资回报都会高于产业平均值，而且赚得的现金也都超过企业营运所需的费用。

广播网和播送者所谓的风险，主要包括政府的规范、不断更新进步的技术和瞬息万变的广告经费。政府单位可以拒绝公司广播执照更新的申请，但是这种情况极少发生。在1985年，有线电视节目对它们还不具备很大的威胁性，虽然有一些人收看有线电视台，但大部分人仍然喜欢看无线电视网的节目。另外，在20世纪80年代，用在非必要性支出的消费品上的广告费用大幅上升，为了让更多的观众看到他们的广告，广告商仍然必须依靠无线电视网。因此，巴菲特断定，无线电视网、广播公司和报纸都具有非常美好的市场前景。

行动指南

1．成功的投资行为依仗的是对“基本面”的透彻分析，而非对“消息市”的巧妙利用。

篇10：企业财务战略分析

企业财务战略分析

0 前言企业战略管理的一个重要任务,就是在复杂多变的内外环境条件下,求得企业外部环境、内部条件和经营目标三者之间的动态平衡.而企业的`战略制订和实施必须建立在现有实力基础之上.因此我们将针对企业财务状况进行分析,提供企业内部条件战略分析的方法.

作 者：高明 作者单位：黑龙江科技学院蒿山校区,黑龙江,哈尔滨,150000刊 名：煤炭技术 PKU英文刊名：COAL TECHNOLOGY年，卷(期)：20(10)分类号：F275关键词：

篇11：企业财务分析开题报告

我国的财务分析思想出现较早，但真正开展财务分析工作还是在20世纪初，当时中国的一些外国洋行和中国金融资本家开始分析企业的经营效益和偿债能力，但很少根据会计核算数据进行较全面的分析。

纵观财务评价技术发展历史，经历了比率分析的发展、标准比率、趋势百分比的出现和到目前的现代财务分析技术的应用。财务分析形式也经历了静态与动态、内部与分部分析的发展。

在财务综合评价研究方面，我国不仅注重保留和吸收国外该方面既有的研究成果，而且根据我国实际情况提出了较为适合我国国情的财务状况综合评价方法。我国企业要参与国际性的经济竞争，要进入世界500强的行列，最大的障碍既不在技术环节上，也不在营销环节上，而在理财上。企业为了理好财，必须要做好财务评价分析。财务综合评价研究的先驱者之一是美国的亚历山大。沃尔(AlexanderWall)。在亚历山大·沃尔提出的财务综合评价模型之后，美国许多学者或组织对财务综合评价作了进一步的研究，提出了许多至今仍然广泛运用的财务综合评价模型：美国纽约大学奥尔曼(Altman，1968)教授创立的Zeta模型;比沸(Beaver，1966)提出的单变量判定模型;迪肯(Oeakin，1972)。的概率模型;埃德米斯特(Edmisterd，1972)的小企业研究模型;达艾朦德(Dimond，1976)范式确认模型;美国著名的企业咨询组织麦肯锡公司开发的判断企业是否出色的财务模型等。

到目前为止，我国主要有三套较权威的评价体系：(1)财政部于1995年颁发的《工业企业经济效益评价指标体系》;(2)国家统计局、国家计委和国家经委等部门于提出的新的《工业企业经济效益评价考核指标体系》：(3)财政部于会同有关部门提出了《企业绩效评价体系》。宋永春在《经济师》中发表的《现行主要财务分析方法的改进探析》一文中提到，为了综合评价存在一定的缺点，如：(1)财务指标的选取、指标权重的确定主观因素较多;(2)所构造的评价函数多为线性函数，不一定能够很好地反映复杂的财务评价问题;(3)财务综合分析所利用的信息主要依赖于企业的资产负债表、损益表，而对企业的现金流量表所提供的信息利用较少。

二、写作意义

财务评价体系是政府经济管理部门、投资者、经营者、债权人及其他利益相关者为了切实掌握企业的财务状况，将偿债能力分析、营运能力分析、赢利能力分析和发展能力分析等诸多方面的财务指标分析纳入一个有机的整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营成果进行剖析，从而对企业的经济效益的优劣做出更加准确的评价与判断。它对于确保经营者提高管理效率、投资者提高决策水平，保证债权人的根本利益，提高政府宏观调控水平有着十分重要的作用。

本文之所以对制药进行研究，主要是只对近年来，制药业面临着改革，对于创新能力差的`企业来说是个不小的打击，尤其是面临着市场持续低迷，抗菌素限制使用，基药最低价中标，VC市场竞争惨烈，新版GMP，实施抗生素产能过剩，市场规模缩水等问题，更需要对企业有个全新的认识和改革，否则就会面临着淘汰。

杜邦财务分析体系在我国应用的必要性

我国目前财务分析理论研究和实际运作中存在的问题

1、在理论研究上，目前对财务分析的理论定位仍不够明确，理论框架还不够完整，缺乏一套切实可行的财务分析原则来指导和约束财务分析工作。另外，财务分析方法体系也不够完善，对因素分析法的理论探索不足。引入西方财务分析理论与方法以促进我国财务分析理论的发展十分必要。

2、在实际运作中也存在诸多亟待解决的问题，如：分析缺乏系统性的问题、分析滞后的问题、分析过于表面化的问题等等。在综合分析方面，我国采用的是综合系数分析模式，具体方法是综合系数评分法，实践表明，这种方法虽然力图实现对企业财务状况和经营成果的综合评价，但它对基础财务指标的组合是简单的平行罗列组合，不能体现出指标之间纵向的因果联系和横向的协调关系，简单地以指标本身数值作为其评价依据在逻辑上是不合理的可见，在综合分析方面引入西方财务分析工具以弥补现存的问题也相当必要。

三、文献综述

杜邦财务分析法是在20世纪代由美国杜邦公司首创的一种综合财务分析方法，它以净资产收益率作为主线，利用各个主要财务指标之间的联系，层层分解，逐步深入，形成一个完整的财务分析体系。通过杜邦分析能够反映出企业的经营成果和财务状况，发现企业存在的问题和不足，以促进企业改善经营状况，加强财务管理，是一种评价企业绩效的经典方法。随着经济的发展，杜邦分析也出现了他的缺陷和不足，国内外学者对其进行了研究和改进。

(一)国内研究状况

国内学者对杜邦分析体系的研究成果主要集中在以下几个方面：一是研究怎样对杜邦分析体系进行改进。一般都是先从分析杜邦财务体系的局限性或不足之处入手，然后根据这些局限和不足提出改进的建议和方法。例如将现金流量分析引入原有的杜邦分析体系，如许秀梅和王秀华在《论杜邦分析体系及其改进》一文中指出，杜邦分析体系的主要缺陷是只利用了资产负债表及损益表中的数据，没有利用现金流量表中的数据。罗芳在她的《改进现行财务分析指标体系的相关思考》中也认为以现金流量为基础的财务分析指标体系能够更加全面系统和完整的分析企业的财务状况。杨化峰在《改进财务分析体系，提高财务分析质量》一文中除了引进现金流量因素，还将成本管理的目标和所得税负担分析引入到杜邦分析体系中来。李金龙、彭皎和路明明在《传统杜邦分析体系与改进杜邦分析体系的比较》中认为改进的杜邦分析体系要求对资产和负债进行重新分类，区分经营损益和金融损益，但是这种杜邦体系的改进只适合股东回报能力的分析，并且还要注意指标的波动性以及净财务杠杆大小和企业的偿债能力。肖莹在其《杜邦体系与财务报表新探》中加入了可持续发展率、现金股利、风险、成本习性、盈余构成与盈余质量、自由现金流量以及公司生命周期等因素，从而更能准确地反映和评价企业的综合财务状况，直接揭示各种影响企业经营问题的因素。黄爱华等在《财务分析中杜邦系统与SWOT的结合使用》一文中，

将SWOT分析引入到财务管理的财务分析中，并与杜邦分析结合起来，不但能够解决杜邦分析的不足之处，还可以了解企业外部环境，并且更好地从理论和实践上将财务管理融合在企业管理中。

二是研究杜邦分析体系在企业中的具体运用。如侯旭华、许闲在《杜邦分析体系在上市保险公司的改造及应用》中，通过对杜邦分析体系进行改进对福安寿险有限公司的财务状况进行逐步分析。

此外还有一些学者从其它角度进行了研究。例如王舰、孙凤娥和高绍伟在《动态分析功能杜邦财务体系构建》中，为了弥补运用EXCLE设计杜邦分析图的缺陷和不足，提出了通过运用CrystalXcelsius(水晶易表)构建动态分析功能的杜邦分析图，极大地方便了企业管理人员及时了解企业的经营成果和财务状况。

(二)国外研究状况

杜邦分析法最初是在19由美国杜邦公司的财务经理唐纳森·布朗创造出来的，因此称之为杜邦财务分析体系。在这一时期，净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标，因此，原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。公式为：净资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)

美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。

美国波士顿大学滋维·博迪(ZviBodie)教授、加利福尼亚大学亚历克斯·凯恩教授和波士顿学院艾伦.J·马库斯(AlanJ.Marcus)教授提出了将税收、利息费用因素引入杜邦模型的五因素杜邦模型体系。Smith()在扩展了杜邦分析体系并使其适用于非寿险业之后，利用其对美国非寿险业1970年至19的业绩进行了评价;桑强()利用史密斯模型对我国非寿险公司一年的业绩进行了评价，其文侧重于对行业中不同公司的业绩进行对比分析。年，美国学者

BarryD。Smith提出对杜邦分析体系进行修改，以使其应用于财产保险业。

(三)总结