中小企业的融资渠道

中小企业的融资渠道（通用8篇）

篇1：中小企业的融资渠道

中小企业的融资渠道

风险投资尤其是种子资金并不能轻易获得,这是一件好事,它使创业者认识到:资本是来之不易的!轻易赋予资本,天使也会变成……

作 者：《中国改革报》编辑部  作者单位： 刊 名：中国中小企业 英文刊名：CHINA SMALL MEDIUM ENTERPRISES 年，卷(期)：2002 “”(4) 分类号： 关键词： 

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篇2：中小企业的融资渠道

杨广志

2012-7-11 14:29:00来源：《中国经济报告》2011年11期

典当在我国已经有近千年的历史，也是我国最早的金融机构。改革开放以来，典当行在我国发展迅速。从1987年12月中国第一家典当行成立开始，我国已经有典当行1000多家，还有很多典当行目前处于审批过程当中。

现在的典当行虽然还沿袭着“典当”的名字，但是与传统意义上的当铺却截然不同。现代典当行的利润主要靠当期内的综合费用和利息，而不是以前的对绝当物处理的差价。它是解决中小企业和居民个人暂时性资金不足的机构。

2005年4月1日实施的《典当管理办法》中指明典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回典当物的行为。典当融资是中小企业在短期资金需求中利用典当行救急的特点，以质押或抵押的方式，从典当行获得资金的一种快速、便捷的融资方式。其作为一种间接融资方式，是对金融借贷的有效补充，其自身所具有的一些特点弥补了中小企业融资难的缺陷，成为了中小企业融资新的绿色通道，越来越受到中小企业的重视。

一、典当融资和其他融资渠道相比有哪些优势

1.融资门槛低。典当融资对企业的信用要求和限制较少，只注重典当物品是否货真价实，无需担保，只要当物合适，典当行都可以发放贷款。同时，典当融资对于贷款的用途也不设限制，对企业拿到资金后的经营方式不加干预，这使得企业经营不受任何干涉，增强了企业的自主性。而典当行向企业提供贷款的风险

较少，如果企业不能按期赎当和交付利息及有关费用，典当行可以通过拍卖当物来避免损失。以上方面都使得中小企业容易从典当行获得贷款。

2.借贷灵活自由。典当融资在典当期限和典当金额上有很强的自主性。一般来说，中小企业由于经营规模小，周转性强，对所融资金的金额和期限都具有很大的灵活性，典当行可以依物主的意愿，在规定的当期内随时结算。典当期限由借贷双方共同约定，可长可短，到期如需延期，可申请办理续当手续。提前还款还可退还剩余利息费用，这些都由当户自主选择。借款金额也可多可少，由借贷双方协商确定，只要按规定最多不超过当行注册资金总额的13便可。

3.融资手续简便，时效性强。典当融资不用像银行发放贷款一样经过层层审批，客户无须提供财务报表和贷款用途等相关资料，只要提供符合规定的抵、质押物即可。其价值的评估主要由双方协商或请有关评估部门认定，能在较短的时间内为急需资金的企业提供融资服务。客户取得当金一般可即时办理。如涉及房地产和原材料作为质押物，最多七天内就能评估完毕，办完手续，取得当金。

4.典当融资抵押品种类较多。典当行对于动产与不动产的抵押两者均可，只要是有价值的实物，如黄金饰品、古董、艺术品、硬木家具、房产、汽车、证券等等都可以进行典当。中小企业的闲置设备、积压产品、多余原材料以及其他各种生产资料物品也都可以进行典当，可以使企业资源得到最充分的利用。企业还可以将上述物品进行任意组合，典当行根据其总的抵押品价值，决定发放贷款的数额。

5.融资费用相对合理。按国家有关规定，典当融资的当金利率按人民银行规定的银行同期法定贷款利率最高上浮50%掌握，一般月息可在0.8%左右。同时又

规定质押典当的月综合费率不得超过4.7%(房地产抵押费率月息不超过3%)。两项相加典当融资的月息费率约在5%左右。与银行贷款之外的其他融资方式相比，采用典当方式融资中小企业还是可以接受的。同时，我们还应看到，典当行发展到一定数量后，在同业竞争条件下，其息费率还会进一步自动调低。这对平抑市场利率、维护中小企业利益、促进经济发展都具有积极意义。

二、典当融资发展面临的问题和发展建议

尽管典当融资具有许多优势，但是典当行在发展过程中也不可避免的存在一些问题。首先，典当融资不被社会广泛认知。其次，典当行各地区发展不均衡，东部地区典当行的数量占到了全国典当行总数的一半，东中西部典当行的数量呈阶梯状下降，同时，目前很多地方典当品二级市场发展不健全，当物不能顺利的流通。此外，典当行业缺乏相应人才。

面对典当融资发展中遇到的上述问题，我们应该正确的认识并寻找适合典当融资发展的契机。首先，中小企业应该拓宽思路，改变观念，正确认识典当融资，充分利用典当融资优势做好自身业务发展。典当作为一种非银行金融机构，作为对金融体系的补充，也要加大广告宣传力度，强调自身特点，争取为更多中小企业的发展解决资金需求。

其次，可以逐步建立专门的当物品流通市场，开通专门的典当物品流通网络，加速典当物品流转，提高当物的变现能力，盘活典当业资金，避免因典当物品流通不畅给典当行造成的损失。

另外，可通过学校教育、专业培训、经验积累等途径实现对人才的培养，提

高从业人员的当物鉴定技术、评估市场价值、预测未来走势的能力，这不仅能帮助典当行规避风险，也是典当行发展的现实需求。

典当行不能通过吸收存款来筹集资金，也很少能通过贷款实现资金来源，只能以自有资金为基础进行经营，一次大的金融诈骗很可能导致典当行的倒闭破产，典当行在经营过程中所面临的经营风险、法律风险、政策风险等不得不引起重视。因此，完善典当行的内控机制，规避自有资金经营过程中可能遇到的各类风险，提高典当行的抗风险能力显得尤为重要。典当行也可以从整合资源做大做强典当业的角度出发，创新经营模式，实现自身快速发展，例如实行连锁经营的模式。

与此同时，针对一些地区的典当行违规经营，如吸收存款、违规发放贷款等扰乱秩序的经营行为，国家也要进一步加大对典当业的外部监管和调控力度，促使典当业健康有序的发展。此外，我国典当行业还没有正式法律出台，现行的《典当管理办法》只是商务部和公安部共同颁布的一个部门规章，其权威性和约束性均有限。所以要进一步加快典当立法进程，在适当的时候，制定一部比较系统、完备的《典当法》。进一步明确各部门的监管职责，最终实现以行业自我约束、管理为主，行政管理为辅的监管体制。

篇3：中小企业的融资渠道

在融资性担保行业发展的同时, 一些金融机构对中小企业的风险评估方式做出了改变, 它们开始从企业所在的产业链的角度来考察潜在融资企业的经营风险和融资需求, 由此, 促使了供应链融资 (supply chain financing, SCF) 的诞生。与担保融资不同的是, 供应链融资强调银行将核心企业和上下游中小企业联系起来一起提供灵活的金融产品和服务。

担保融资和供应链融资作为当前解决中小企业融资难问题的主要方法, 引起了很多学者浓厚的兴趣。在信用担保行业方面, 袁圆[3]、高倩[4]详细介绍了自信用担保行业产生以来的发展历程, 并对信用担保公司的发展提出相关建议;林平等[5]以广东省信用担保机构为例对信用担保机构现状及存在问题进行了研究, 并提出了相关的政策建议;王红[6]在我国国情下, 对信用担保行业的发展趋势前景作了详尽的分析;然而, 张吉光等[7]对我国信用担保行业的发展指出了让人担忧的相关问题, 并提出了应对的建议;同时, 李嘉玲[8]基于天津担保企业提出的相关发展对策值得全国担保行业借鉴;张兰[2]从法律的角度对担保行业存在的风险进行了透彻的分析, 希望国家有关部门通过增加相关法律法规的约束改善行业中存在的资金不实、信用欺诈等问题。与信用担保机构相比, 供应链融资更加年轻, 但是供应链融资给供应链企业带来的作用同样吸引了众多学者的关注。对于我国金融现状以及中小企业在供应链融资中的地位, 谭敏[9]、余菊英[10]、张晓晖[11]等学者从融资环境角度, 论述了供应链融资相比传统银行信贷业务的巨大优势及其在我国长期存在的必要性, 并得出了供应链融资能有效解决我国中小企业融资难题的结论;丁汀[12]、杨静[13]等学者从供应链融资模式入手, 探讨了中小企业应用供应链融资的策略及风险;何宜庆等[14]运用博弈论对三种供应基本融资模式 (信用担保、存货抵押和应收账款质押) 下中小企业的融资行为进行了相关分析, 并对各种融资模式进行了优劣比较, 进而提出了促进供应链融资发展的相关对策建议。

目前大多数学者都是从定性角度对信用担保行业与供应链融资进行了相关分析, 而缺乏对他们对中小企业以及整个供应链产业影响的定量研究。本文以欲融资的中小企业为研究主体, 通过建立数学模型的方法对以上两种融资方式进行比较。研究表明, 当该企业经营核心企业利润率较高的产品时, 它将通过供应链融资方式向外界融资;而当经营商品的核心企业利润率较低时, 中小企业将通过第三方担保的方式获得贷款。本文将为中小企业融资方式的选择提供一定的帮助。

1 问题描述

本文研究对象是一个由于自由资金不足, 而需向金融机构融资以扩大经营的中小零售企业。然而由于自身信贷以及抵押实力等相关问题, 银行可能不予发放贷款。因此, 此零售商需要借助其他力量来帮助融资。目前, 零售商有两种途径可供选择, 一是通过信用担保机构, 这样可以获得银行提供的贷款, 且贷款利率较低, 但是需要向担保机构提交一定比例的费用作为风险回报;二是与所在供应链中的核心企业协商, 希望核心企业从供应链全局出发, 为零售商提供部分担保, 从而帮助零售商从银行成功融资, 通过这种途径获得的贷款利率较高, 但是不需要向核心企业支付风险回扣。本文将通过对数学模型的分析, 帮助零售商选择何种途径进行融资。首先, 本文相关参数假设请见表1。假设零售商欲以批发价ω向制造商订购一种生产成本为c的产品, 并在市场上以零售价p卖出, 在此零售价下, 市场需求为ξ, 其密度函数与累积分布函数分别为和

, 在产品销售季结束后, 剩余产品的残值为0。设零售商的产品订购量为q, 自有资金数量为b, 而D表示在自由资金不足的情况下向银行融资的数量。同时我们假设市场上的无风险利率为, 银行发向零售商的贷款利率记为r。当零售商通过担保机构贷款时, 需向担保机构支付的手续费金额为, 而当零售商希望作为核心企业的制造商为其提供担保时, 制造商愿意为零售商提供部分担保的金额为制造商能够提供的最大支持。本文进一步假设产品的市场属性是所有决策参与人的共同知识, 同时假设参与者均为风险中性和完全理性的。

表1参数设置

在零售商自有资金和贷款融资均用于产品的订购的情况下, 当零售商自有资金为b、向银行融资D时, 零售商的产品订购量为:

在产品销售结束或者银行贷款到期后, 零售商需向银行归还数量为的本息和, 如若零售商收益不足以支付贷款本息, 零售商将会破产, 总体收益为零。因此, 零售商能够偿还债务而不破产的临界市场需求为:

2 模型

为了获得更高的利润收益, 资金不足的中小型零售商企业将像外界融资, 但由于自身信用不足及经营风险较大, 银行可能不予批准。因此, 零售商将借助外界的担保来获得资金。首先根据经营产品的市场前景及自身实际情况确定产品的订购量以及欲融资的数量;然后根据实际情况选择融资方式——通过第三方担保公司或通过制造商担保进行融资;银行根据零售商融资额与相关担保确定贷款利率并发放贷款。在贷款合同到期或销售季结束后, 零售商向银行偿还贷款本息。若由于经营不善导致无力偿还, 零售商将破产, 收益为零, 银行则从相关担保人处获得担保金。整个事件的事件序列如图1所示。

首先我们分析银行对中小企业两种融资途径的反应。假设零售商的融资额为D并承诺销售季结束后想银行归还的贷款本息, 如果破产导致无力偿还, 则由相关担保人承担相关责任。因此在市场需求得到确认后, 我们可以对银行的收益进行分析。首先, 我们用表示零售商破产时担保方向银行支付的担保金, 那么银行的收益为

这里表示零售商能够偿还贷款本息的临时市场需求。当市场需求不小于时, 零售商可以偿还贷款;然而当市场需求严重低于零售商预期而小于时, 零售商将被迫破产, 收益为零, 而由相关担保人支付零售商贷款本息。因此银行在贷款期限达到后的收益可以表示为以为分界点的期望形式:

银行只有在期末能够得到等同于无风险情况下的价值回报的情况下才会发放贷款, 即发放贷款的期望收益要等于无风险情况下的收益。因此有:

因此, 通过表达式和可以得到银行提供给零售商的合理贷款利率。

3 分析

本节中我们主要对第三节中的模型进行分析, 并得出相关结论。首先, 在不影响数理性质的前提下, 我们做出如下假设:假设产品在价P时的市场需求服从的均匀分布, 即, 。

3.1 零售商自由资金充足的情形

首先我们通过对本小节的分析得出零售商在资金充足情况下的最优订购量以及最大收益, 从而可以得到零售商的融资额。在此情形下, 零售商以批发价ω订购q数量的产品并以价格p在市场上销售, 市场需求为ξ, 因此在市场无风险利率为的情况下, 零售商的收益为:

其中表示市场需求低于零售商订购量时的收益, 同理表示市场需求超出零售商订购量时零售商的期望收益。

根据零售商收益函数的一阶条件即解可以求得零售商的最优订购量满足:

进而可得零售商最优产品订购量为:

将代入零售商期望收益表达式可得此时零售商最优收益为:

从以上分析可知, 零售商要得到相应产品的最优订购量, 应至少有资金数量为:, 因此, 当零售商自由资金b小于B时需要向外界融资。下面我们对两种融资途径进行对比分析。

3.2 零售商融资途径选择

首先, 我们根据第三部分模型中银行的保本条件以及决策函数和可以求得银行对于不同的融资额以及担保给出的贷款利率反应函数:

命题1:银行贷款利率随担保金额的增大而降低。

证明:由可得贷款利率关于担保金额的一阶导数为:

如果, 那么贷款利率将随担保金额的增加而减小。

也即:, 此式成立, 因而贷款利率关于担保金额的导数小于零, 证毕。

下面我们对两种不同的融资渠道进行分析。

(1) 若零售商通过第三方担保公司获得贷款。由于担保公司为零售商提供全额担保, 即担保公司的担保金额数量为, 因而银行对零售商的这笔贷款没有风险, 因此此时银行给出的贷款利率即为无风险利率。然而根据第三方担保公司与零售商之间的合同关系, 零售商需要向担保公司支付比例为的费用作为担保公司的风险成本。也即, 零售商虽然获得利率为的银行贷款, 但还要向担保公司支付的提成费用。综上, 零售商通过第三方获得贷款所支出的成本为贷款数量的, 即相当于贷款利率为。

(2) 若零售商通过核心企业制造商担保来获得贷款。我们首先假设制造商从供应链的角度出发, 为零售商提供最大可能的担保金额, 然而基于利润的驱使与风险控制的原因, 制造商不能为零售商提供全额担保。由于零售商的对外融资均用来购买制造商的产品, 因此, 由融资额购买的产品数量为。制造商的生产成本为c, 因此零售商融资给制造商带来的利润收益为, 所以制造商能够为零售商提供的最大担保额为。在零售商融资额与制造商担保额确定后, 我们可以通过银行反应函数得到此时银行提供的贷款利率为:

其中。

命题2:此时零售商获得的银行贷款利率大于市场的无风险利率, 即。

要证明, 只需以下表达式成立:

将上式展开化简可得:, 即:, 此式成立。因此此时零售商获得的银行贷款利率大于市场的无风险利率。

由4.1的分析我门知道零售商的融资额为, 进而由可得此时零售商获得的银行贷款利率为:

此时制造商为零售商提供的担保金额为, 又由命题1我们知道, 银行贷款利率随着担保金额的增加而降低, 因此对于制造商存在一个合适的使得此时的银行贷款利率等于零售商通过担保公司融资时的利率。当制造商提供能够提供的最大担保金额小于时, 零售商将通过第三方担保公司的方式向银行融资;反之, 当大于时, 零售商将放弃担保公司, 通过由制造商提供担保的供应链融资的方式获得贷款。

通过制造商能够提供的最大担保金额及命题1可知, 若制造商产品的利润率越高, 即越大, 零售商从制造商处获得的担保金额越大, 从而获得的贷款利率也将越小。因此, 当制造商产品利润率较高时, 零售商将通过供应链融资的方式进行融资, 而对于制造商利润率相对较低的产品, 因为制造商不能为零售商提供足够的担保, 零售商将通过担保公司担保的方式获得融资。

4 结语

融资性担保公司与供应链融资的出现, 帮助中小企业解决了由于信用水平较低而难以获得融资的问题, 帮助中小企业解决了资金短缺的发展瓶颈问题, 成为了中小企业与银行之间的桥梁纽带。他们在帮助中小企业与银行的同时, 自身也可从中获利, 真正实现多方共赢, 为国民经济发展做出贡献。

篇4：浅析中小企业的融资渠道

关键词：中小企业；融资渠道；对策研究

一、中小企业的融资渠道现状

现阶段，我国中小企业的主要融资渠道有自有资本融资、股权融资、债务融资等几种方式。

自有资本融资是目前的主要融资渠道之一，占比甚至高达90%以上。由于融资的困难，在初创阶段，公司的融资主要高度依赖自筹资金。随着公司进入发展期，公司具有了一定的资产后，再依托项目进行股权融资和债务融资。

股权融资主要是指私募融资，现已成为很多中小企业尤其是高科技企业的理想的融资渠道之一。在企业处于发展期，私募投资机构通常为企业提供资金支持，作为参股方，私募投资机构将与企业原有股东风险共担、利益共享。

而银行信贷等外源性资金在融资比例中占据很小的比例。我国中小企业所能得到的信贷资金种类也很单一，中小企业信贷总量占全部金融机构贷款的比重处在非常低的水平，很难与它们对经济的贡献率相称。中小企业的贷款申请的拒绝率远远高于大型企业，不能够有效地获取信贷资金。国有银行贷款向国有企业倾斜和证券市场的歧视性待遇使中小企业陷入融资困境，加上过分限制发展中小民营金融机构和民间金融活动，其结果导致中小企业融资渠道的狭窄的现状。另外，在中国商业银行内部，国有商业银行和中小商业银行存在比例结构失调的现象。

二、中小企业的融资渠道问题研究

（一）融资渠道单一，融资困难多

目前我国中小企业融资渠道比较单一，显著特点是过于依赖内源融资。中小企业本身规模较小，自身可以使用的内部资金一般也较少，过度依赖内源融会导致企业无法扩大生产规模，无法采用新技术，而只能进行简单再生产。过度依赖内源融资的状况实际上反映了中小企业的融资困境。

金融监管部门对民间资本管理严格，使得中小企业使用民间信贷存在较大约束；市场准入门槛较高，中小企业通过股权融资或债券融资存在较多困难；内部集资和小额贷款受中小企业发展程度、法律法规的管制等因素的影响，仍然面临诸多问题。

此外，银行贷款业务与中小企业贷款需求的错位也是融资困难的主要原因之一。中小企业经营灵活、资金周转快，要求贷款手续简便快捷，以便能及时抓住市场机会，但繁琐的银行贷款业务流程，往往难以满足中小企业的实际需求。此外，商业银行对中小企业的贷款期限通常在1 年以内，要长期资金的企业无法通过商业银行得到金融支持，限制了企业的实际需要，影响了企业的长远发展。中小企业贷款一般具有“额小、面广、期短”等特点，贷款业务工作量大，使银行管理成本增加，规模效益差，因此银行倾向于规模大，期限稳定，收益水平高的大额贷款项目。

（二）信贷风险高，融资成本高

中小企业在经营过程中，信息透明度低，财务数据缺乏准确性、真实性和完整性，以致银行难以评估其还款能力，信贷风险难以控制。同时，中小企业的规模小、固定资产少、有效抵押物不足，这些都使得银行贷款存在较大风险。此外，部分中小企业信用观念淡薄，以种种方式悬空、逃废银行债务，严重影响了中小企业的整体信用形象。

同时，也造成了中小企业在融资过程的高额融资成本。受国内外经济形势的影响，在银行利率提高的时段，其他融资机构融资成本也在不断增加，使得中小企业的贷款成本不断上升，经营压力不断增大。部分企业为了降低经营风险，逐步缩小融资需求，采取了保守的经营方式，降低了实际贷款的需求，这在很大程度上制约了中小企业的发展。

三、中小企业融资对策建议

（一）金融机构创新融资方式，大力拓宽金融服务

银行要根据市场需求建立适应微小企业“短、小、急、频”的需求的金融产品、营销以及风险控制组织体系，创建快速贷款的通道，提高办事效率。银行建立员工考核制度，鼓动营销人员主动上门了解客户需求。然后，银行可以根据中小企业不同的担保方式，区分设计差异化贷款产品，分期还款可以缓解中小企业一次性还款压力，促进资金流通。银行可以允许企业共同出资成立担保联盟互助融资，企业之间的合作项目，使信用有保障。中小企业抱团发展的模式，有利于解决融资问题。

（二）搭建多层级融资平台，积极营造良好的融资环境

搭建多层次融资服务平台，畅通中小企业融资渠道。积极引导民营担保公司的发展，支持银行和担保公司合作，加大对于放贷的监管力度。鼓励创新金融信贷产品和金融服务业务，拓宽企业融资渠道，增加小贷公司的贷款能力。有选择的加大资本金注入，为民营担保公司提供扶持。

（三）担保公司和小贷公司，尽快做大做强

担保公司和小贷公司要扩大资本金，采用多种方式进行融资。在公司内部，要注重对公司管理整合。在业务方面，创新业务品种。同时发展股权、土地承包权、专利权等财产权利质押担保创新业务。在市场定位上，针对的客户对象可多向发展，在低端客户上找创新。

四、结语

随着中国经济的飞速发展，我国中小企业的准入领域将会进一步拓展，这对中小企业来讲是一次难得的发展机遇，但同时中小企业也面临着许多挑战。中小企业在发展中作出的融资决策，直接关系着中小企业的存亡，因此，中小企业融资决策应当充分考虑企业自身条件结合企业融资策略，进行可行性分析，寻求企业整体收益的均衡。

参考文献：

[1]肖顺武.刍议中小企业融资难的原因及法律对策[J].西南政法大学学报，2010（03）.

[2]吴怀军.我国中小企业融资渠道研究[J].企业发展，2009（12）.

篇5：中小企业的融资渠道

一、非正式融资活动的定义

非正式融资活动，指的是处于监管当局视线之外的、非正式组织的民间金融活动。本文所讨论的非正式融资活动，则仅限于将社会剩余资金直接转移到企业家手中、用于从事生产性投资的投融资过程。

非正式融资活动近年来十分发达。这种未得到监管部门认可的金融活动之所以有着旺盛的生命力，一个重要原因是民营经济的发展带来了大量资金需求。正因为非正式融资活动中有相当部分是专门为民营经济服务、填补资金供求市场空白的，这种活动在很大程度上得到了地方政府的支持。

改革开放以后，中国的民营经济得到了迅速的发展，至2001年，中国大陆登记的个体工商户已达2433万户，私营企业近203万户，民私营企业共创产值19637亿元，占当年GDP比重20％以上，社会消费品零售额17744亿元，占全年消费品零售额的47％，安排国有企业下岗职工142万人，占当年下岗职工就业比重的63％。从业人员共计7474万人，占全部城镇就业人员总数的31％强。这组数字表明，民营经济早已摆脱了“补充”地位，成为国民经济和社会发展的重要力量。

尽管近年来民营经济发展得十分迅速，然而一直影响民营经济发展的融资难问题却始终未能得到解决。由于计划经济体制下遗留下来的思维惯性和正式金融体系存在的结构性问题，无论是资本市场还是资金市场，都未能为民营企业留出足够的融资空间。据典型调查，约有80％的企业认为融资难是它们面临的主要发展障碍，90％以上的个体私营企业是完全靠自筹来解决创业资金的。在民营企业的融资构成（上市公司除外）中，自有资金约占65％；民间借贷及商业信用占25％左右；向银行贷款仅占10％，在正式资本市场融资则几乎为零。

二、非正式融资活动的主要方式

基于民营中小企业很难通过正常途径满足资金需求的现实，在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动始终十分活跃，成为民营企业解决创业和企业运作资金的重要渠道。尽管监管部门一再严格限制各种形式的民间融资活动，对民间“乱集资”活动严加取缔，但民间金融活动的客观存在仍是一个不争的事实。归纳起来，民间融资活动主要采用了以下几种方式：

1.民间借贷

尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止活动反而十分活跃，成为非正式融资活动的主要方式。由于民间借贷基本保证了高出银行贷款利率1倍以上的利率水平，许多城乡居民都将手中的资金投入到这一市场上，从而保障了民间金融活动的资金来源。

2.拖欠货款

大企业拖欠小企业货款、下游企业拖欠上游企业货款、企业之间相互拖欠，有的企业甚至全部依靠拖欠货款来周转资金。

3.私募股本

即在企业设立时，采用在职工中私下募集股份的方式筹集部分资金。

4.通过典当行抵押获得资金。

5.企业互保加债转股。

即被担保方将企业股权作为反担保品抵押给担保方，一旦被担保方无力还债需要担保企业代偿时，担保方对被担保企业的债权即转为股权。

随着民间融资活动的发展，出现了相当数量的地下（或半地下）钱庄和中介人，成为民间金融市场的中坚力量。

三、非正式融资活动的问题

由于缺乏规范，非正式融资必然存在很多问题。这些问题突出表现在：

1，融资成本过高

对于中小企业来说，本来经营体质就比较脆弱，而非正式融资的利率高出正式融资体制1倍以上，由此进一步加大了经营风险。由于担保体系的不健全，担保方面费用同样很高。从我国资本市场的现状来看，无论是直接上市还是在经过复杂的运作之后通过买壳或者借壳上市，上市的成本都极为昂贵，致使中小企业无法问津。

2，形成不规范、高风险的投资市场

在短期资金市场，由于投资风险过大，民间借贷大多是靠血缘或地缘关系维系的，交易双方若无亲友、雇佣、业务往来等关系多难以成交。在资本市场，由于非上市公司的股份难以流通，于是出现大量私下交易，造成“黄牛党”盛行。西安、成都、海南、济南、上海等地均曾兴起过股票私下交易的热潮。某省仅50个从证券交易中心摘牌的企业股权托管收入1年就可达3000万，折合年交易量5亿— 6亿股。这种私下交易尽管在一定程度上满足了股权流通的客观需要，但也产生了大量的“原始股骗局”，一些公司联手做庄，使众多投资者被深深套牢。

3，影响企业的信用

依靠拖欠货款来周转资金的融资方式不仅会使社会债务链问题更加严重，而且也导致了竞争环境和信用状况的恶化。有企业反映，货款拖欠短的几个月，长的可达1年以上。据有关分析，在发达的市场经济中，企业间的逾期应收帐款发生额约占贸易总额的0.25％—0.5％，而在我国，这一比率高达5％以上。

4，部分地下钱庄、典当行被不法分子利用，发放高利贷牟取暴利

出现了不少月息高达30％以上，少量贷款“蚂蚁滚成大象”，将贷款人敲骨吸髓、倾家荡产的事例，严重影响了社会稳定。

四、需要重新认识非正式融资活动

（一）非法集资活动何以禁而不止

根据国务院1998年《整顿乱集资乱批设金融机构和乱办金融业务实施方案》的定义，所谓乱集资是指任何未经批准，向社会不特定对象进行的集资活动，包括擅自以还本付息或支付股息、红利方式筹资、以发起设立股份公司为名变相筹集股份等等。按此定义，上述各种民间融资活动大多可以被列入非法集资活动的范围，也多次遭到有关部门的禁止。但是这种禁止工作并未收到政府期望的效果，查禁的风声一过，民间融资活动仍十分盛行。

民间“非法集资”活动的禁而不止，在很大程度上是我国金融体系缺陷造成的。首先，有需求就会产生供给，由于现有融资渠道不足以为众多的民营企业提供资金支持，因此民间融资活动具有相当的合理成分。加上民营企业对于发展地方经济又至关重要，因此地方政府对大量“非法集资”活动必然会采取非常宽容甚至庇护的态度，使得中央监管部门难以实施查禁工作。时至今日，连中央监管部门也不得不对规模庞大的非正式融资市场采取默许的态度。其次，以是否获得“政府批准”来鉴别“合法集资”和“非法集资”这一标准本身就不够科学。政府有多级，应由哪一级政府承担审批的职能和责任？如果集中到中央政府，面对大量民间的投融资需求显然力有不逮；如果分散至各级地方政府，在地方利益的作用下这种审批不仅会流于形式，还可能增加大量设租机会。

从“乱集资”的不良后果来看，主要是因集资者无法归还本息而产生了极坏的社会影响，破坏了金融局势的稳定。例如某市的非法集资案中，市政府为清退集资企业的债务被迫向中央政府举债10亿元。但是如果仔细考察一些典型的乱集资案就会发现，如果没有政府官员利用权力和政府信用为集资者提供保护，非法集资活动本不会产生令人吃惊的集资数额和巨大的社会影响。温州等地区的实践证明，真正由民间主体从事的融资活动因具有强烈的风险意识和较高的投资效率，反而有利于金融的稳定。

（二）非正式融资活动并非中国所独有

篇6：中小房地产企业融资渠道

一、我国房地产企业融资现状与渠道分析

（一）房地产资金来源现状

房地产资金现在主要来自七个方面，国内贷款，利用外资，外商直接投资，自筹资金，企事业单位自有资金，购房者的定金和预付款以及其它资金。04年1~11月，国内贷款、自筹资金和其他资金来源占当期房地产开发全部资金来源的76.4%，其中直接国内贷款融资占所有资金来源的26.4%，与去年同期相比，国内贷款金额同比增长5.75%，利用外资金额同比增长10.12%，增幅很大。行业资金来源结构存在严重缺陷，银行贷款数量巨大。

（二）本期不同渠道融资金额变化

2004年8月份以来，房地产投资的各种渠道中，自筹资金、定金及预付款、利用外资、外商直接投资和其他资金均呈现回落趋势，而国内贷款和企事业单位自有资金在10月止跌反弹，略有增长。

（三）现有七大融资方式剖析

受一系列宏观调控政策影响，金融机构、特别是银行都提高了对房地产行业贷款的要求，开发商通过其它渠道融资的需求大增，面对资金的瓶颈，现行解决的途径并不是很多。1.国内银行贷款：

银行贷款是房地产开发商趋之若鹜的主要融资渠道。虽然央行121号文件规定，银行贷款现阶段从紧，对于项目开发程度和开发商自有资金的开门槛，将大多数开发商排除在门外。但是，对于企业而言，便捷，成本相对较低，财务杠杆作用大的银行贷款有着致命的诱惑，更何况，其还债压力大等缺点还可以通过调整长期负债和短期负债的负债结构加以规避。同时，房地产信贷业务目前仍普遍被银行视为优质资产，商业银行的信贷热情丝毫未减。2.信托项目融资：

信托是目前房地产业新兴的融资热点，從2003年到2004年，全國共發行 房地產信託163只，融資額175.8億元。信托资金的分量远不足以支撑行业的发展，之所以大受青睐，主要是它在串接多种金融工具方面独具优势：一可以引入海外基金，二可以充分国内的产业投资信托基金，三可以以固定回报的方式，以股权投资方式进入项目公司，四可以在适当的时候将项目公司包装上市，五可以完成项目前期建设，使项目符合银行贷款条件，对融资渠道的整合提升具有积极的作用。

3.海外房产基金：

国外房地产基金看好以上海为主的中国房地产市场。摩根士丹利下属房地产投资基金RSREF、荷兰国际房地产、瑞安集团、新加坡嘉德置地等纷纷出手。目前国际资本绝大多数都集中在基金上，借财务管理公司、投资公司等形式介入。海外基金虽然前景远大，但对于如饥似渴的中国房地产来说难解近渴，更何况，现行政策和法律的障碍以及国内企业动作的不规范和房地产市场的不透明，都造成了国际资本的进入。

4.国内产业基金：

毫无疑问，利润率相当丰厚的房地产市场对证券市场上现有的6000亿元的私募基金而言，吸引力是致命的，然而，有关产业基金法律的缺位，却难以让人无视风险的存在。目前这些资金也是借财务管理公司、投资公司等形式存在，自然，在具体运作上缺乏规范，留有隐患。

5.非上市股权融资：

土地储备丰富的没有资金，资金充备的拿不到地，强强联合似乎给房地产融资开辟崭新的渠道。然而，股权投资虽然可以充实自有资金，但一般房地产企业注册资金额较小，不会轻易出让控股地位，也不甘心将大部分开发利益拱手相让，只能眼巴巴的看一场城市运营商和专业房地产开发商等实力雄厚公司的并购秀。

6.上市融资：

上市是企业获取资金，实行资本运作的主要方式之一，也是企业品牌提升的良好应。然而中国证监会的《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》让大多数房地产公司只能望洋兴叹。新规则面前，真正有实力，守规矩的开发商方可顺利上市，然而在目前开发商数量过多、信用水平普遍低下的情况下，欲通过大规模的上市解决行业性的资金短缺，并不现实。

7.债券发行：

先不说我国债券市场的规模相对较小，交投清淡，发行和持有的风险，因为根据《公司法》，发行债券主体要求严格，只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格，而且对企业资产负债率、资本金以及担保等都有严格限制，这同样注定了大多数房地产企业对发行债券只能好梦难圆。

总而言之，房地产融资额度巨大，单纯依靠银行贷款或其他方式都不能完全解决问题，需要进行金融产品创新组合。同时，构建房地产证券公的法律体系，尽早出台《产业基金法》，完善现有的《公司法》和《证券法》，搭建房地产企业融资领域制度平台，才能有效支撑房地产行业健康有序的发展。

(四)房地产企业融资新动态 1.与海外基金的合作：

海外的房地产基金一改对中国房地产市场的观望态度，投资的欲望转强。目前雷曼兄弟、德国房地产投资银行、英国Grosvenor、美国凯雷、荷兰Rodamco等海外基金正在变得非常积极。上海复地已与摩根士丹利房地产基金达成合作协议，双方将合作投资约5000万美元建设“复地雅园”项目。顺驰中国控股公司和摩根士丹利房地产基金宣布合资设立项目公司，投资房地产。由荷兰国际集团和北京首创集团在海外共同募集成立的“中国房地产开发基金”在京投资的“丽都水岸”项目正式进入市场。金地集团与摩根士丹利房地产基金Ⅳ(下称MSREF)、上海盛融投资有限公司共同出资设立项目公司，摩根士丹利房地产基金出资55％。

2.筹备赴港上市：

赴港上市将使地产公司增加国际化的色彩，通过与国际资本市场的接轨来提升自身的运营能力，故继首创置业之后，上海复地也在香港联交所正式挂牌，顺驰与香港汇丰银行签订上市保荐人协议，也启动香港上市之旅。

广州富力地产、中山雅居乐集团06年均在港上市。北京SOHO中国、上海仲盛地产等内地知名地产商，均有意在条件成熟时到香港发行H股。2005年內地首支地產信託基金越秀城建在香港上市了，它的上市為地產融資提供了 一個新的渠道。

3.土地资金强强联合:

从华润成功入主万科之后，房地产行业大开强强联合之风。SOHO中国和华远集团签订关于尚都项目合作的系列协议。双方采用股权合作的形式，SOHO中国负责二、三期开发，华远持负责一期销售。天津泰达集团全额认购万通地产增发的3.08亿股，拥有了万通地产27.8%的股权，成为万通地产的战略投资人。

国内十余家知名房企联手打造的行业连锁的组织——中城联盟的第一个实质性地产项目也正式进入实施阶段，郑州联盟新城在郑州破土动工。

8.31之后，“收购兼并”也是一波刚息一波又起，合作开发似乎成了房地产行业有别于其它行业的特色之一。10月11日，万科企业股份有限公司与招商局地产在深圳蛇口签订协议，双方各自投资675万元分别取得45%的股权，联合开发位于天津西城区的占地342.81亩的住宅项目。

(五)房地产融资渠道再添新品 1.典当融资:

典当以其快速、短期、便捷的特性，成为中小开发商的融资渠道之一，利用手上包括不动产在内的不易变现资产来换取企业所急需的后续发展资金，典当行业作为银行信贷融资的拾遗补阙，已开始显现出其灵活便捷的特性，为房地产个人投资和中小企业融资提供了全新

途径。

一些手中已经有新项目开工的发展商，由于前期资金尚未回笼，银行贷款又迟迟未到位，因此短期资金压力对地产来讲也很难度过。所以为此目的而走进典当行的地产企业也在增多。以上海为例，在华联、恒隆等典当行里，各企业都在融资。恒隆典当行日前就刚刚接受一笔房产整体项目的典当抵押融资，融资协议总额度达到２０００万元。“土地典当”的方式也受到许多城市开发商的追捧。

2.外资银行贷款:

外资银行放开人民币业务为国内房地产开发企业融资新添又一渠道，但外资银行普遍认为中国的房地产开发很不规范，存在风险较大，不会轻易开办房地产开发贷款业务，因此经营人民币业务对于缓解目前国内开发商融资困难的作用不大，同时外资银行对其贷款的审批和评估远比中资银行严格。

二、股权融资渠道选择与分析

（一）NASDAQ上市融资

优点：如果上市融资成功则迅速与国际资本市场接轨，并解决企业发展的资本瓶颈；难点：1）从已在NASDAQ上市和准备上市的中国企业来看，均为处于行业上升阶段的高科技类公司，目前尚无中国的房地产公司在NASDAQ首次公募发行上市的案例，海外投资者对该类公司的投资兴趣与估值预期难以判断，至少尚未形成市场热点。因此，若想通过IPO在NASDAQ上市，应先与有关的投资银行和海外基金进行实际沟通，摸清自己的市场定位；2）若通过反向收购借壳在NASDAQ上市，可暂时避开行业问题和投资者预期，但买壳上市法律风险较高，需支付一定成本，而后期进行增发融资难度并未减轻，仍会面临上述提到的各种问题。

分析判断：NASDAQ上市融资成功收益最大，操作难度最高。

（二）香港上市

优点：1）如果IPO融资成功仍可进入国际资本市场，解决企业发展的资本瓶颈，转变身份；2）地产类的行业概念不会成为上市障碍；

缺点与难点：1）香港市场对国内地产类公司估值水平较低，融资额度被降低，成本提高；2）上市审查严格、监管力度均比国内市场高。

分析判断：从收益角度而言较为中庸，但从操作角度以及短期内给公司提供有效的资金支持看不失为一个选择。

（三）国内A股上市

优点：1）市盈率估值水平仍较海外市场高，融资成本低； 2）股权分置办法已启动，发起人股的流通性问题基本解决；3）从案例看，2004年6月，保利房地产股份有限公司的首发申请获批。其后，金地集团（600383）的增发获通过；万科A（000002）和金融街（000402）的再融资申请皆获批准，A股市场对方地产企业融资需求持欢迎态度；

缺点：1）A股市场股票未来形势难以判断； 2）审批严。

分析判断：上市收益较高，但短期内IPO不具有可操作性。

（四）私募基金

国际资本市场有大量资金，它们十分看好中国的高增长性和增长空间，非常乐意到中国来进行私募投资。战略私募是指通过非公共市场的手段定向引入具有战略价值的股权投资者，即战略投资者。其优势主要体现在以下几个方面：

首先，可以帮助企业改善股东结构，同时建立起有利于上市的治理结构、监管体系、法律框架和财务制度。

其次，可以帮助企业比较好地解决员工激励问题，建立起有利于上市的员工激励制度。第三，可以通过引入战略资本帮助企业迅速扩大规模，从而在未来上市的时候更容易获得投资者的追捧。

第四，战略投资者（特别是国际战略投资者）所具有的市场视野、产业运作经验和战略资源可以帮助企业更快地成长和成熟起来，也更有可能产生立竿见影的协同效应，在较短的时间内改善企业的收入、成本结构，提高企业的核心竞争力并最终带来企业业绩和股东价值的提升。

最后，比较而言，战略投资者更加着眼于未来市场的长期利益，而不像金融投资者那样往往寻求短期的投资回报。笔者一直认为，中国大多数企业面临的最主要的问题其实不是资金的问题，而依次是产权结构、治理结构、运营机制以及产业运作经验的问题。战略性私募恰恰在这几个方面都能够为企业带来直接的助益。

私募的3种模式

* 增资扩股：企业向引入的投资者增发新股，融资所得资金全部进入企业，有利于公司的进一步发展；比如兴业银行通过私募引入香港恒生银行、新加坡政府直接投资公司以及世界银行下属的国际金融公司，获取资金27亿元人民币；

* 老股东转让股权：由老股东向引入的投资者转让所持有的新东方股权（当然是高溢价），满足部分老股东变现的要求，融资所得资金归老股东所有；比如，易趣在去年3月由美国最大的电子商务股份公司eBay出了3000万美元买了30%的股份，今年又花1.5亿美元买了余下股份，前提是CEO邵亦波必须留在公司服务至少5年。

* 增资和转让同时进行：可以两全其美。今年2月，当当网完成第三轮私募，老虎科技基金以1100万美元的代价入股，占到当当15.7%的股份。而IDG等当当网的老股东也顺利套现350万美元,获利3倍以上。

在进行战略性私募的时候应该着重考虑以下几类目标投资者：

第一类是全球领先的产业巨头，它们既是我们标杆也是我们的一个潜在出口，同时它们的参与对企业在资本市场的价值能够起到巨大的拉升作用。

第二类是亚洲或者港台地区急于或已经进入中国的同行，它们是竞争对手也是合作伙伴。

第三类是同自己有上下游关系的、或者虽然没有上下游关系但是在资源和业务上能够形

篇7：房地产企业融资渠道

一、银行、证券、信托的标准：

1、企业注册资金在1亿元以上；

2、企业资质三级以上（最好二级）；

3、四证齐全，自有投资40%以上；

4、项目地点在三线以上城市（最好二线）；

5、最好是二环以内地段。

二、地产基金和大型投资公司标准：

1、企业资质在四级以上；

2、有土地证一证即可；

3、自有投资在30%以上；

4、项目地点在三线以上城市；

5、二环以内地段；

6、企业财务有2%支付管理费的能力；

篇8：拓展中小企业融资渠道的思考

一、开展金融创新, 拓宽中小企业信贷渠道

1、创新经营理念和经营模式, 明确市场定位。

政策性银行要充分利用国家对中小企业贷款的各项政策, 积极为中小企业提供信贷服务;国有银行要把为扩大中小企业服务作为降低信贷资金过度集中带来的风险、培育新客户和拓展新的利润增长点的重要手段;股份制银行、城市商业银行和农村信用社要将中小企业作为重要的客户群。

2、创新信贷管理模式。

一是要从中小企业融资需求“时间急、金额小、频率高”的特点出发, 改进和完善内部管理体制。二是从中小企业的信贷特点出发, 优化中小企业信贷业务流程, 对中小企业贷款实行“一次核定, 随用随贷, 额度管理, 循环使用”的管理模式, 提高服务水平和效率。三是加强中小企业贷款业务金融机构相关人员的队伍建设和专业培训, 提高金融机构开拓和服务中小企业市场的水平。四是建立中小企业信贷营销激励机制, 对积极开拓中小企业信贷业务且成效显著的信贷人员要给予与之相应的物质奖励和精神奖励, 充分调动和保护信贷人员主动拓展中小企业信贷业务的积极性和创造性。

3、创新贷款方式。

一是提高对中小企业的办贷速度, 对能提供有效抵 (质) 押担保的企业可减少办贷程序, 简化授信流程。二是实行贷款、银行承兑汇票、贴现等多种贷款方式或多种贷款方式的组合, 扩大中小企业获取资金的方式。三是根据中小企业信用等级和资产情况, 灵活采用保证、抵押、质押等担保方式或多种担保方式的组合。四是在抵 (质) 押不足的情况下, 积极探索以保证方式为主发放贷款。

4、创新信贷产品。

各金融机构要根据中小企业生产经营特点, 积极开发“量身定做”的新型贷款品种, 满足不同企业的融资需求。一是积极试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款业务、创业贷款业务。二是积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款, 努力开发商标权、专利权、著作权等知识产权中的财产权质押贷款、中小企业联保贷款。三是推出以个人为贷款主体的生产经营性贷款, 满足个体经营者和私营企业主的融资需求。

二、推进直接融资, 扩大中小企业融资渠道

1、发展完善资本市场, 推进企业上市融资。

一是充分利用资本市场, 鼓励中小企业上市融资。二是积极向国家有关部门争取高新科技园区企业在全国股份代办转让系统挂牌试点的政策。三是加强我国资本市场基础性建设, 做强做大国内证券经营机构。

2、创新多种融资工具, 扩大债券和票据融资。

一是加快培育发债主体, 整合资源盘活存量, 以集团公司为主体统一发债, 使中小企业符合国家核准发债主体要求。二是充分利用国家发展改革委推出的中小企业捆绑式发债试点政策, 积极探索中小企业集合债券。三是充分利用大型企业集团的产业链优势, 鼓励和支持为其配套的中小企业使用商业承兑汇票。四是大力发展票据市场, 推动中小企业通过票据转让、票据贴现、票据质押贷款融资。

3、积极引导和鼓励民间融资, 实现民间资金向民间资本转化。

一是企业可通过合伙制、股份合作制等方式进行股权融资, 或通过集合委托贷款等方式解决资金困难。二是打击非法集资, 加强对合法民间融资的规范和引导。

4、建立创业资金, 为中小、企业提供创业服务。

一是多渠道和多层次建立创业资金, 满足高科技中小企业投资需要。二是建立健全创业资金退出机制。三是制定发展中小企业创业资金的政策保障措施, 从政策、中介服务、人才和科技等方面给予支持和保障。

5、发展租赁和典当融资。

发展金融租赁公司, 通过金融租赁满足中小企业对购置大型设备等固定资产的资金需求。发展典当行, 通过典当融资满足中小企业短期急用资金的需求。

三、建立完善中小企业融资服务体系

1、发展完善中小企业信用担保体系。

为解决中小企业融资难、贷款难, 提升中小企业信用, 扶持中小企业发展, 政府应出资建立多层次、多元化的中小企业信用担保机构体系, 发挥政策性担保机构的引导作用, 壮大发展商业性民营担保机构, 为中小企业融资提供良好的服务。

2、建立完善中小企业信用体系。

一是加强领导, 制订统一规划, 明确各部门的分工和职责。二是依托人民银行企业信用体系基础数据库和政府掌握的企业信用信息平台, 建立和完善全区中小企业信用档案。三是建立中小企业失信惩戒机制。四是营造良好的政务环境、法制环境, 综合运用经济、行政、法律等手段, 加大对各种金融案件的执行力度, 严厉打击企业逃废债行为, 维护金融债权。

3、规范发展中介服务体系。

一是进一步健全中介服务体系, 为中小企业提供信息服务、融资担保、教育培训、管理咨询、科技创新、创业辅导、市场开拓、政策法律服务等全方位的服务。二是统一和规范中介机构行为。三是明确和降低中介服务的收费标准。

四、加强和改善地方政府对金融工作的支持和服务

1、提高地方政府对金融机构的支持力度。

地方政府要积极推进农村信用社、农村商业银行、城市商业银行、村镇银行等地方金融机构的改革和发展。要制定具体的政策措施, 支持地方金融机构扩大规模, 增强经营实力。帮助做好风险处置、增资扩股、引进战略投资者等工作, 大力清收、盘活不良资产, 增强综合实力和抗风险能力, 全面提高地方金融机构竞争力, 提高支持中小企业发展的能力。

2、建立政府对金融机构的激励机制,

提高金融机构增加对中小企业信贷的积极性。一是完善政府对金融机构的考核奖励办法。将金融机构对中小企业的信贷支持进行单独考核和奖励。二是取消财政性资金在存款方面对地方性银行机构的限制, 为金融机构营造公平竞争环境。三是对金融机构支持中小企业发展给予政策扶持。积极解决银行诉讼费用、资产重复抵押、处置费用高的问题。四是建立政策性中小企业信用担保机构风险补偿机制。对政策性中小企业担保机构的实际代偿损失给予一定比例风险补偿, 以提高其风险防范能力。

3、转变职能, 为中小企业融资提供平台和支撑。

一是政府有关部门要进一步转变职能, 通过政务公开和电子政务等为中小企业的设立和经营活动提供更加便捷的服务, 不断降低行政收费标准。二是积极开展培训工作, 为中小企业生产经营、融资、财务管理提供专业培训, 帮助中小企业规范财务制度和合规诚信经营。三是政府部门要主动为中小企业和金融机构服务, 搭建政银企协作平台和信息交流沟通平台。四是积极推广和建立银行、政府、企业三方融资风险共担机制。五是政府有关部门定期向金融机构推荐生产经营好、发展潜力大、贷款风险小的企业, 供金融机构选择。

五、提升中小企业素质, 满足融资要求

1、提高企业自身素质。

中小企业经营管理者要学习现代企业管理知识, 建立健全现代企业管理制度, 不断提高企业决策素质。要遵循诚实守信、公平竞争的原则, 增强法制观念, 加强财务管理。加强质量管理, 严格按标准组织生产, 强化质量检验和计量标准化工作。加强产品开发、市场开拓和技术创新, 向“专、精、特、新”的方向发展, 逐步提升产业层次, 增强核心竞争力, 不断提高企业综合素质, 努力成为金融机构的优质客户。

2、学习金融知识, 提高融资能力。

中小企业经营管理者要主动加强金融知识学习, 积极参与金融培训, 了解各种融资渠道、金融产品、贷款程序, 以适应金融机构的要求。生产经营规模小、财务人员缺乏、财务管理不健全的企业要充分利用社会中介服务, 委托会计师事务所进行会计核算和财务管理以及向金融机构贷款。

参考文献

[1]、陈晓红、郭声琨主编, 《中小企业融资》, 经济科学出版社。

[2]、胡平西主编, 《中国金融前沿问题研究》, 中国金融出版社。

[3]、谢朝斌, 《中小企业融资问题研究》, 经济管理》, 2002年第3期。

[4]、毛晋生, 《我国中小企业融资渠道的问题研究》, 《金融研究》, 2002年第1期。