证券投资顾问和证券分析师前景待遇

2024-08-12

证券投资顾问和证券分析师前景待遇（精选5篇）

篇1：证券投资顾问和证券分析师前景待遇

证券投资顾问DD是指经纪业务部具有投资分析、可以为客户提供操作建议的分析人员(国外属于独立分析师)，在我国由于新颁布的法规要求隶属经纪业务部和下设营业部的分析人员名称都叫投资顾问(在证券业协会注册，并非是券商处公示的营销经纪人)，属于券商正式编制员工，并且是发展方向。

当然，正式注册的投资咨询公司所有提供咨询的正式在会里注册员工，一律属于投资顾问。(记住，可是要通过正式渠道注册才可以)!

证券分析师DD是指证券公司下属研究所(或独立注册研究所)在册员工，不针对具体客户，主要工作是做公司和行业以及宏观经济和策略提供(国外的卖方分析师)，分析师必须在研究所注册，正式编制员工(有些半瓶子醋的营业部人员认为营业部里的投资顾问就是分析师，那可是大错特错啦!记住，只有研究所的在编正式工且上报了资格注册的才是分析师)!。

经纪人DD是指在券商营业部做营销(白话就是拉客户)的非正式编制员工(很多地方叫客户经理、营销经理，不过现在部分券商开始有了转正渠道，我们公司就是!)，不得为客户提供投资建议(由分析师和投资顾问整理建议后提供发给经纪人)，在目前就是相当于保险公司跑保险的业务员。

证券分析师、证券投资顾问前景

当然是分析师最好，属于高端，可以接触到大量上市公司，资讯接触多且很容易业内打开天下，不过至少是名校(211可算不上名校，必须是全攻数得出来的30所)硕士，且机遇好。

投资顾问在我国刚刚开始，国外比较流行，但是必须自己有能力，否则干不出来。一般100个里面出来一个成功的就不错!至于经纪人，现在证券行业有的是，只要任何一所学校大专(什么大学都可以，什么远程教育啦都可以)学历，考过两科，就可以上岗了，和保险经纪人没有区别。这里面 1000个估计能出来一个能长久做下去的，但一定是厉害的，我原来的公司是小券商，有一个经纪人2亿多客户资金，别的经纪人处心积虑谋求转正，可他是营业部求他转正啦做部门经理啦他还不，因为提成太多，并且不受限制(他可是谁也不敢惹)。但是仅仅限于做到最好的!

我也补充一下吧：原来很多券商把营销经理(就是经纪人)叫做投资顾问，但是现在不行了，因为投资顾问必须是证券业协会在册的人员，在券商处是铁正式工(现在都是正式工在转)，而营销经理或者客户经理，倒是5险1金也上，但是永远是非正式编制，这个错不了。我们这里是靠有没有正式工号区分，有很多券商是靠 A、B、C类区分(貌似全国前十的券商大致上都是这样，因为我就是在全国排名十分靠前的券商，不能说名字，免得要么像广告要么惹麻烦!)，所以，建议人家做营销，那基本上就是建议做保险经纪一样，很给力呢(因为客户资源并不像某些生手想的那样能永远在你这里，别人也要吃饭生活，难免把手伸向你的裤裆!再者，券商对于没特别丰富资源的营销，是年年考核，不会让你就那么舒坦!)!

但是现在券商找投顾，至少本科、有两年经验、或者最少是硕士(我们公司是至少名校硕士)，一般的券商你应聘还要有人(我是指我国的特色的人，你懂的!)，否则，投顾要进去，几乎不可能，因为一个红薯一个坑!至于分析师，倒是好办，但是也必须是最低名校硕士，最好CFa2级，否则，小券商的研究所都不拍!

分析师没那么辛苦，不过现在一般都要做几年经纪人才有可能被转做分析师的投资顾问就是经纪人，也就是客户经理，同一个职位不同叫法而已。

一句话，如果有持续稳定的客户资源，就做营销，就是客户经理(经纪人、投顾)，如果没有的话，老老实实做分析师吧。

注：本内容来源于网络，仅代表作者个人观点，与本站立场无关，仅供您学习交流使用。

篇2：证券投资顾问和证券分析师前景待遇

都是干什么的?对自身性格有什么要求?专业不对口，对本专业不感兴趣，但本人对金融和英语比较感兴趣(女生)，以后从事什么好呢?要做哪些准备?请高人帮忙规划一下。。。深表感谢!!

[考会计从业资格证和证券从业资格证的区别待遇和前景哪个好?]

篇3：资产证券化在中国实施的前景分析

资产证券化最早起源于60年代末美国的住宅抵押贷款市场。当时美国的储贷协会和储蓄银行承担了大部分住宅抵押贷款业务。在投资银行和共同基金的冲击下,这些机构的储蓄资金被大量提取,利差收入日益减少,竞争力下降,经营状况恶化,针对上述情况,政府决定启动并搞活住宅抵押贷款二级市场,用以缓解储蓄金融机构资产流动性不足的问题。1968年,政府国民抵押协会首次公开发行“过手证券”,开全球资产证券化之先河,从此资产证券化在全球迅猛发展。

在亚洲地区,资产证券化于1995年兴起,之后在香港、日本、韩国等地区迅速发展。包括日本和澳大利亚在内的整个亚洲市场,资产证券化产品的发行量从1998年的70亿美元上升到2004年的680亿美元,呈逐年攀升之势。在整个市场的资产类别中,有46%为个人住房抵押贷款,14%为商用楼宇贷款,14%为债务抵押担保证券(CDO),汽车贷款占7%,个人消费贷款和设备租赁合约各占4%,信用卡贷款为2%,其他资产为7%。

2 资产证券化的收益分析

作为一项金融创新,资产证券化之所以能被广泛接受、取得迅猛发展,其根本原因在于它能给证券化的参与各方带来好处。以下我们从各相关参与者的角度来对资产证券化的收益做个分析。相关参与者包括:发起人、投资人、投资银行。

2.1 资产证券化对发起人的好处

资产证券化可以给发起人提供更低的融资成本、增加资产的流动性,提高资本使用效率、改善资产负债表结构,提高资本充足率,多样化的资金来源以及更好的资产负债管理,使得发起人能够更充分地利用现有的能力,实现规模经济。

在传统的融资方式中,融资者获取资金成本的高低取决于其本身的信用评级,与之相比,资产证券化可以降低发起人的融资成本。证券化的基础资产具有稳定的、可预测的现金流,历史信用记录良好,真实出售隔离了原始权益人的破产风险,再通过信用增级等手段,证券的信用级别大大提高,而信用级别的提高则意味着融资成本的降低。其次,资产证券化的信息披露要求相对较低,只需对进行证券化的资产信息进行披露,融资成本进一步得以降低。

资产证券化最基本的功能是提高资产的流动性。金融机构可以通过资产证券化将贷款出售获得现金,在不增加负债的前提下获得资金,促进了资金的周转,提高了资本的利用效率。

资产证券化有利于发起人改善资产负债表结构,提高资本充足率。发起人通过真实出售,将基础资产转移到资产负债表外,改善了资产负债表结构。证券化的这一优势对于银行等金融机构具有特殊意义。通过资产证券化交易,银行将证券化资产转移到表外,可以释放相应的资本,从而调整资本与所持资产的比例,达到《巴塞尔协议》要求的资本充足率。

资产证券化为发起人拓宽了资金来源渠道。发起人通过资产证券化出售基础资产,提前收回现金,同时可以相应地缩减负债。其次,资产证券化中的信用增级使证券的信用级别高于原有借款人的整体信用级别,一些信用级别较低而无法融资的借款人可以由此获得融资的机会,其融资渠道得以拓宽。

资产证券化有助于提升发起人的资产负债管理能力。金融机构普遍面临的一个问题就是资产和负债在期限上的匹配失当,以短期的负债融通长期的资产,很容易造成流动性的不足。通过资产证券化,长期资产提前变现,从而化解了长期资产和短期负债匹配失当的问题,流动性的问题也就得以解决。事实上,资产证券化在美国兴起的一个主要原因就是储贷协会为减少资产负债不匹配带来的损失而将大量的长期住房抵押贷款证券化。

2.2 对投资人的好处

资产证券化为投资者提供了一种崭新的投资选择,为投资者提供了标准化、流动性高的投资品种;降低投资者的资本要求,扩大了投资规模;提供多样化的投资品种。

资产证券化为投资者在市场中提供了一个高质量的投资选择机会。由于组成资产池的资产是优质资产,并且有完善的信用增级,多数能获得AA以上的评级,因此所发行的证券的风险通常很小,而收益却相对较高,在二级市场上也有很高的流动性,所以资产支持证券越来越得到投资者,尤其像养老基金、保险公司、货币市场基金这些投资品种受到限制的机构的欢迎。一般来说,由于证券化产品的风险权重比基础资产的风险权重低得多,资产证券化可以降低投资者的资本要求,扩大其投资规模。在美国,住房抵押贷款的风险权重为50%,而由联邦国民住房贷款协会发行的以住房抵押贷款为支持的过手证券却只有20%的风险权重。金融机构持有这种投资工具可以大大节省为满足资本充足率所需要的资本金,从而可以扩大投资规模,提高资本收益率。

资产证券化为投资者提供了多样化的投资品种。现代证券化交易中的证券一般不是单一品种,而是通过对现金流的分割和组合设计出具有不同档级的证券,甚至可以把不同种类的证券组合在一起,形成合成证券,以更好地满足不同投资者对期限、风险和利率的不同偏好。

2.3 对投资银行的好处

资产证券化为投资银行开辟了一项新业务,为其带来了巨大的商机。作为证券化的过程中的融资顾问和承销商,投资银行参与了产品的设计、评价、承销以及二级市场交易等活动,持续稳定的资产证券化为其赚取可观而稳定的服务费收入。

3 我国开展资产证券化的意义和前景

资产证券化对中国的发展具有诸多现实意义。从宏观方面看,银行资产证券化可以提高金融市场的效率,降低金融风险,促进经济发展,还具有促进扩大消费、发展住宅产业的功效。从微观方面看,开展住房按揭等贷款证券化可以增强商业银行的流动性,优化资产负债匹配结构,分散抵押贷款风险,有利于降低按揭贷款利率,减轻购房人的还款利息负担,也便于简化不动产转让手续,扩大不动产交易市场。具体地讲,资产证券化有利于改善我国金融结构,推进我国资本市场的发展和完善;有利于分散银行信贷风险、盘活银行不良资产、增强银行资产的流动性;有利于推进我国住房按揭市场的发展;有利于优化国企资本结构。

3.1 资产证券化对我国资本市场的推动作用

资产证券化对改善我国金融结构、促进资本市场发展具有重要作用。与西方发达国家相比,我国的金融结构存在着突出的不合理现象:数十万亿金融资产淤积在银行,间接投资比重过大,直接投资比重太小,资本市场不够发达。资产证券化有利于推进我国资本市场的现代化和规范化发展,原因在于,一方面资产证券化是一个复杂的系统工程,涉及到发起人、特殊目的载体、投资银行、信用增级机构、信用评级机构、资产管理机构和投资者等;另一方面,资产证券化还需要完备规范的制度环境,包括财务制度、信用评级制度、金融担保制度和税务制度等法规体系。

(1)它有利于分流储蓄资金,壮大资本市场规模。2005年1月我国全部金融机构存款余额为25.84万亿元,与此相对应,证监会公布的资料显示,在2005年4月7日股市暴跌之前,沪深两市股票市价总值为52080亿元,股票市场只能起到部分分流资金的作用。数万亿信贷资产的证券化,及其在二级市场的放大效应,将是分流储蓄的重要手段。

(2)提供新的金融市场产品,丰富资本市场结构。中国目前的债券市场发育很不健全,主要体现在债券市场上以国债和金融债为主体,还没有建立MBS、ABS市场。截至2005年9月,上海证券交易所交易的固定收益产品包括国债37只,金融债、企业债36只,可转债18只。资产证券化将不具备流动性的资产转变为信用风险较低、收益较稳定的可流通证券,丰富了证券市场的品种,特别是丰富了固定收益证券的品种,为投资者提供了新的储蓄替代型投资工具,无疑会丰富市场的金融工具结构,对优化我国的金融市场结构能起到重要的促进作用。

(3)资产证券化为筹资主体提供了一种融资成本相对较低的新型筹资工具,可以使筹资主体利用银行信用以外的证券信用筹集资金。

(4)资产证券化为投资者提供了崭新的投资选择。资产证券化产品具有风险低、标准化、流动性高的特点。由于组成资产池的资产都是优质资产,又有完善的信用增级,所以证券的风险相对较小,而收益却相对较高。通过资产证券化,将合约、金额和时间都不标准的基础资产转化为具有标准价格单位、标准到期日和信用等级,在二级市场上流通的证券产品,资产支持证券必将成为投资者的精明之选。资产证券化还可以为投资者提供多样化的投资品种。现代证券交易中的证券一般不是单一的品种,而是通过对现金流的分割组合,设计出一系列具有不同档级的证券,甚至还可以将多种证券组合在一起形成合成证券,以满足投资者不同的投资偏好。

(5)资产证券化通过巧妙的结构设计和独特的运作方式,犹如一道桥梁,将货币市场和资本市场有机联结,在多层面上达成货币市场与资本市场的联系。从资产实体上看,被证券化的资产,如住房抵押贷款、项目贷款等,是商业银行经营管理的资产;从产品的形式上看,资产证券化以后可以在银行体系之外进行广泛流通;从交易的平台看,资产证券化产品既可以在银行体系内以银行客户为对象进行发售,也可在证券交易系统进行交易买卖;从投资群体看,机构投资者或社会大众均可投资购买证券化产品。资产证券化一方面为银行信贷风险“减压”,另一方面,在为资本市场增添交易品种的同时,为市场输送源源不断的资金“血液”,从而促进资本市场和银行体系的协调发展。

(6)资产证券化需要多种类型机构和多种制度组合运用,可以大大提高资本市场的制度化、规范化水平。

3.2 对商业银行的意义

资产证券化有利于分散银行信贷风险、盘活银行不良资产、提高资本金充足率、增强银行资产的流动性,提高国内银行的整体竞争力。

中国还处于市场经济发育的初级阶段,目前金融体系的现状是机构种类少,业务传统落后,工具比较单调。在间接融资占绝大比重的情况下,所有商业银行几乎都存在资本金不足、流动性差、不良资产比重高等问题。资产证券化对于我国商业银行满足监管要求,化解和分散信用风险的意义主要体现在以下几方面。

(1)资产证券化有利于商业银行的资本管理,提高资本充足率。随着中国加入世界贸易组织,监管机构对银行业的监管日益加强。银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》对一些优惠风险权重做了重新调整,使银行高风险资产对资本金的要求增加。《办法》要求商业银行在充分计提各项损失准备的基础之上计算资本充足率,并最迟于2007年1月1日使资本充足率不低于8%、核心资本充足率不低于4%,否则需承担相应处罚。如何在有限的资本条件下实现收益与风险的匹配,是商业银行面临的重大课题。近年来,随着金融资产的快速扩张,国内银行普遍面临资本金不足的难题,浦发、招商、民生纷纷采用配股、可转债或发行次级债等方式充实资本金,大规模融资容易引发市场的极大反响,招致投资者的抵制,招商银行与基金经理关于可转债规模的激烈论战就是其中著名一例。而且发行次级债不能改变银行资产规模及风险权重,不能从根本上解决资本金不足的问题。资本充足率是资本净额除以总的风险资产之后得出的,即:资本充足率=(资本-扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险与操作风险所需资本),其中,风险加权资产是由银行的各项资产乘以它们各自的风险权重得来。根据银监会对银行资产的风险权重的规定,住房贷款的风险权重为50%,而证券化之后回收的现金的风险权重为0,分母下降,资本充足率自然会提高。银行可以将信贷资产进行证券化而非持有到期,主动灵活地调整风险资产规模,以最小的成本增强流动性和提高资本充足率。

(2)资产证券化有助于商业银行优化资产负债结构,提高流动性。国内商业银行的负债与资产的匹配非常不合理。负债以短期存款为主,通常银行吸收的存款负债最长仅2~5年,而贷款资产却呈现出长期化的倾向,如住房抵押贷款的期限长达20~35年。在国际金融市场上,长期融资的功能主要由资本市场承担,在我国,商业银行却长期承担该项功能,企业通过资本市场融资的仅占5%左右,公路、电厂等大量基础设施项目主要依靠银行贷款,商业银行的长期贷款比重逐年上升。随着加息周期的来临以及金融投资产品的蓬勃兴起,储蓄存款出现增势减缓的势头,贷款长期化与存款短期化、贷款流动性降低与存款流动性增强两对矛盾并存,银行资产负债期限明显错配,银行“短借长用”的矛盾将会越来越凸显,导致流动性风险不断加大。监管部门规定商业银行中长期贷款比例不超过120%,据悉,不少银行已接近或超过这一监管上限。资产证券化为资产负债管理提供了有效的手段,通过证券化的真实出售和破产隔离功能,商业银行可以将不具有流动性的中长期贷款剥离于资产负债表之外,及时获取高流动性的现金资产,从而有效缓解流动性风险压力。

(3)资产证券化有利于化解不良资产,降低不良贷款率。解决中国银行系统巨额不良资产一直是中国金融界的主要课题。银监会统计数据显示,截至2004年第三季度,境内主要商业银行不良贷款率为13.37%,其中,四大国有商业银行不良贷款率为15.71%,股份制银行不良贷款率为5.3%,均高于国际水平,且不良贷款绝对额巨大,对我国金融体系的稳定造成隐患。通过资产证券化将不良资产成批量、快速转换为可转让的资本市场产品,重新盘活部分资产的流动性,将银行资产潜在的风险转移、分散是化解不良资产的有效途径。

(4)资产证券化有利于商业银行增强盈利能力,改善收入结构。目前国内商业银行近90%的业务还是传统的存贷款经营,利润的主要来源仍然是传统的存贷款利差收入,中间业务收入占比很小,大约只有6%~17%。而外资银行的包括资产证券化的中间业务已经占到利润来源的50%~60%,这意味着由于资产证券化业务具有广阔的发展潜力和巨大的收益水平。资产证券化的推出将为给商业银行扩大收益、调整收入结构提供机会。在资产证券化过程中,原贷款银行在出售基础资产的同时可以获得手续费、管理费等收入,还可以为其他银行资产证券化提供担保及发行服务赚取收益。

(5)资产证券化有助于国内银行适应金融对外开放,提高整体竞争力。我国目前正处于入世的“后过渡期”,2006年后我国金融业将对外资金融机构全面开放。由于资产证券化业务具有广阔的发展空间和不菲的收益水平,因而有可能成为外资金融机构竞相争夺的“金矿”,成为外资金融机构抢滩中国市场的一个重点。实施资产证券化,可以使我们通过具体的证券化实践发展机构,积累经验,培养人才,缩小同发达国家金融机构在资产证券化业务方面的差距。这样,我们就会在证券化业务方面占据一定的市场份额,从而提高同外资金融机构竞争的能力,不至于在外资金融机构进入后处于被动地位。

3.3 对其他方面的意义

资产证券化有利于推进我国住房按揭市场的发展。住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来国际金融领域中的一项重要创新,其运作方式已经十分成熟。在美国、香港等市场经济较为发达的国家,个人住房抵押贷款一般占银行信贷总额的20%~40%,发达国家通过资本市场、发行抵押债券进行融资,很好地克服了住房抵押贷款期限长、流动性低的局限性。同时为个人住房抵押贷款提供了新的来源,还可以降低个人住房贷款成本。在中国开展个人住房抵押贷款证券化业务,不仅能有效防范系统性金融风险,促进中国房地产市场持续健康发展,而且对于丰富中国的债券产品,推动中国资本市场发展也有重要意义。

资产证券化有利于优化国企资本结构。我国的国有企业受间接融资方式的限制,使其资本结构以大量负债为主,企业在银行的贷款占其外源融资的比重很高。通过资产证券化融资,国有企业不会增加资产负债表上的负债,从而可以改善自身的资本结构。同时资产证券化还有利于国有企业盘活资产,提高资产周转率。通过信贷资产证券化,从而使银行作为国有企业的单一债权人出售债权,可以缓解国有企业的过度负债问题,大大改善国有企业的资本结构。

资产证券化有助于疏通货币政策传导渠道,提高货币政策传导效率。资产证券化改变了投资品种结构,提高了货币流通速度。这些势必对已有的货币市场供求格局产生很大影响。资产转化为债券后,可在银行间债券市场上市。这种债券就可能成为央行公开市场操作的工具。证券化资产的比重越高,规模越大,货币市场的流动性和交易性就越强,央行公开市场操作对商业银行流动性的影响就越显著,货币政策的传导效率就越高。资产证券化将改变银行的资产结构,并导致金融交易品种和数量的增加,而金融市场宽度与厚度的增加,对货币政策的传导,尤其对央行公开市场操作更为敏感,使银行间市场能够更充分地反映资金的供求、揭示资金的价格,信贷资产证券化将有助于增大银行间证券资产的交易规模,从而使货币市场的交易利率具有更大的代表性,对基准收益率、存贷款利率等起到引导作用。

参考文献

[1].张超英.资产证券化[M].经济科学出版社,1998

[2]尹龙.资产证券化:动力、约束与制度安排[J].金融研究,1999,(5)

[3].梁钧.资产证券化的收益和成本[J].上海金融,2000,(3)

[4].Paul W.Feeney.Securitization:Redefining the Bank[M].ST.Martins press,Inc.1991

篇4：证券投资顾问和证券分析师前景待遇

1、当发现无法输入帐号时，可尝试使用IE浏览器；

2、每次考试15道题，考试时间半个小时。本答案共34道题，不能说包含全部题库，但也是绝大部分题目，且答案正确。因考试时间较紧，故每道题前准备了索引，以便快速定位。索引为每道题目描述的最后四个字（句号前四个字），可用WORD的查找功能，输入索引快速找到相同题目（若有重复点查找下一个），查找功能快捷键为Ctrl +F；

3、找到题目后，请根据答案选项确定答案内容，再根据答案内容做出选择。切勿照办选项，因为选项的顺序是随机的，包括判断题。预祝100分~^ ^

索引：不得少于

索引：或要求有

ABCD

索引：不当利益

索引：不正确的是

B 索引：依据包括

ABC

索引：监局报备

索引：模相适应

ABCD

索引：突的业务