注册会计师财务成本管理考前练习

注册会计师财务成本管理考前练习（精选6篇）

篇1：注册会计师财务成本管理考前练习

注册会计师财务成本管理考前练习

【多选题】：

下列有关企业财务目标的说法中，正确的有( ) 。

A.企业的财务目标是利润最大化

B.增加借款可以增加债务价值以及企业价值，但不一定增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的准确描述

C.追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务目标的准确描述

D.财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度量

【答案】BCD

【解析】利润最大化仅仅是企业财务目标的一种，所以，选项A不正确;财务目标的准确表述是股东财富最大化，企业价值=权益价值+债务价值，企业价值的增加，是由于权益价值增加和债务价值增加引起的，只有在债务价值增加=0以及股东投入资本不变的情况下，企业价值最大化才是财务目标的准确描述，所以，选项B正确;股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量，只有在股东投资资本不变的情况下，股价的上升才可以反映股东财富的增加，所以，选项C正确;股东财富的增加被称为“权益的市场增加值”，权益的市场增加值就是企业为股东创造的价值，所以，选项D正确。

【多选题】：

下列活动中，属于企业财务管理中长期投资的`有( )。

A.购买衍生金融工具

B.购买机器设备

C.对子公司的股权投资

D.对联营企业进行增资

【答案】BCD

【解析】公司对于子公司的股权投资是经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。对非子公司控股权的投资也属于经营性投资。目的是控制其经营。

【多选题】：

与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有( )。

A.以出资额为限，承担有限责任

B.权益资金的转让比较困难

C.存在着对公司收益重复纳税的缺点

D.更容易筹集资金

【答案】ACD

【解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。

【单选题】：

下列关系人中对企业财务状况进行分析涉及内容最广泛的是( )。

A.权益投资者

B.企业债权人

C.经理人员

D.政府

【答案】C

【解析】经理人员为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。

【单选题】：

现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的( )。

A.年末余额

B.年初余额和年末余额的平均值

C.各月末余额的平均值

D.年初余额

【答案】A

【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。

篇2：注册会计师财务成本管理考前练习

1.战略与结构关系的基本原则是()。

A.组织战略服从于组织结构 B.产生共同愿景

C.组织战略与组织结构并列 D.组织结构服从于组织战略

【答案】D

【解析】战略泛指重大的、带全局性的或决定全局的谋划、方案和对策，由定义来看，战略的特征是其决定全局性、长远性和宏观性，企业的组织结构安排理应为企业整体战略服务。

2.战略的目的是()。

A.巩固组织目前的地位 B.开发新产品

C.拓展新市场 D.实现企业的基本目标

【答案】D

【解析】战略计划有决定全局性、使用时限长的特点，通常决定了企业的发展方向，其目的是实现企业的基本目标。

3.“战略就是要通过正确地配置企业资源，形成有力的竞争优势。”这种说法属于战略的()。

A.计划观 B.模式观 C.定位观 D.观念观

【答案】C

【解析】战略是一种定位，是指战略是确定一个组织在其所处环境中的位置，对企业而言就是确定自己在市场中的位置，并据此正确配置资源，形成可持续的竞争优势。

4.在战略的5P模型中，强调战略的抽象性的是()。

A.计划观 B.计策观 C.定位观 D.观念观

【答案】D

【解析】战略是一种观念的定义，强调了战略的抽象性，战略是主观而不是客观的产物。

5.“兵无常势，水无常形;能因敌变化而取胜者，谓之神。”这句话最能体现企业战略中的哪个要素()。

A.要有愿景

B.具有可持续性

C.通过流程交付来传递

D.与获取竞争优势有关

【答案】D

【解析】如果考生能关注“能因敌变化而取胜者，谓之神。”那么本题就容易选择出来了。我们把点石成金者称作神，“能因敌而变者”也是神，所以点石成金与因敌而变有异曲同

工之妙，是在强调获取竞争优势。

6.关于学术严谨性层面的检验的描述不正确的有()。

A.优秀的战略在于原创性，但要避免偏离主题

B.良好的战略要有一定的灵活性以适应变化着的环境

C.战略应以清晰且合乎逻辑的方式表达

D.战略所含风险及所需资源应不需要和企业总体目标一致

【答案】D

【解析】本题主要考核战略测试的相关内容。学术严谨性层面的检验战略包括原创性检验、目标性检验、灵活性检验、逻辑一致性检验以及风险和资源检验。选项A是原创性检验的要求，选项B是灵活性检验的要求，选项C是逻辑一致性检验的要求，选项D的正确表述应为战略所含风险及所需资源应与企业总体目标一致，应是合理的、可以接受的。所以应该选D。

7.关于战略管理表述不正确的有()。

A.是一个连续性的循环过程

B.有时是一次性的工作

C.要不断监控和评价战略的实施过程

D.需要修正原来的分析、选择与实施工作

【答案】B

【解析】战略管理不是一次就能完成的，只要进行战略管理就必然是一个持续的过程，而不可能一下子就完成，所以应该选B。

8.下列关于非营利组织成立的论述中，表述不正确的有()。

A.首要目的不是营利

B.有可能是提高社会福利

C.促进政治和社会变革

D.提高企业的上缴利润

【答案】D

【解析】本题考查学员对于企业存在的掌握，一般来说企业存在的理由有两大类：营利和非营利。以营利为目的成立的组织，其首要目的是为所有者带来经济价值，如满足客户需求、建立市场份额、降低成本。企业的社会责任是次要目的，履行社会责任是为了保障企业主要经济目标的实现。相反，非营利组织成立的首要目的不是营利，而是提高社会福利、促进政治和社会变革。希望考生能够特别注意这一知识点。这同我们平常对于企业的感受似乎不一样，尤其需要注意。因此，本题的正确答案是D。

9.覆盖企业整体的战略是()。

A.公司战略 B.广告战略 C.职能战略 D.业务单位战略

【答案】A

【解析】公司战略又称企业总体战略，覆盖企业整体。

10.公司层面的战略选择包括成长型、稳定型和收缩型的战略，其中稳定型战略又包括()。

A.一体化战略、多元化战略和密集型成长战略

B.暂停战略、无变战略和维持利润战略

C.缩小经营范围或规模为导向的战略

D.扭转战略、剥离战略和清算战略

【答案】B

【解析】选项A属于成长型战略，选项C和选项D是收缩型战略。

11.“战略管理”一词最早由()在1972年提出。

A.伊戈尔·安索夫

B.钱德勒

C.安德鲁斯

D.波特

【答案】A

【解析】“战略管理”一词最早由伊戈尔·安索夫在1972年提出。它是一种崭新的管理思想和管理模式。

12.下列说法不正确的是()。

A.公司战略又称总体战略

B.竞争战略主要考虑产品和服务在市场上的竞争问题

C.职能战略又称竞争战略

D.职能战略的重点是提高企业资源的利用效率，使企业资源的利用效率最大化

【答案】C

【解析】业务单位战略又称竞争战略。

13.关于企业使命的描述中不正确的有()。

A.企业使命是战略目标的进一步具体化，反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平

B.企业使命是企业在社会经济中的整体发展方向所担当的角色和责任，也是企业的根本任务或其存在理由

C.一般来说，绝大多数企业的使命是高度概括和抽象的D.企业使命不是对企业经营活动具体结果的表述，而是企业开展活动的方向、原则和哲学

【答案】A

【解析】战略目标是企业使命的进一步具体化，反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平。使命是企业在社会经济中的整体发展方向所担当的角色和责任，也是企业的根本任务或其存在理由。一般来说，绝大多数企业的使命是高度概括和抽象的，企业使命不是对企业经营活动具体结果的表述，而是企业开展活动的方向、原则和哲学。企业使命是对企业“存在理由”的宣言，它要回答“我们的企业为什么要存在的问题”。高层管理人员负责明确企业使命。本题要求考生能够正确理解相关概念，能够对概念透彻地理解，这样对于考题中的变化才能灵活运用。

14.战略目标与企业使命的区别是()。

A.企业使命是面向过去的概念，战略目标是基于未来的B.企业使命主要由高层承担，而战略目标是全体员工共同承担

C.企业使命的制定由股东大会决定，战略目标由公司高层制定

D.相较于企业使命，战略目标有具体的数量特征和时间界限

【答案】D

【解析】战略目标与企业使命的联系是：战略目标是企业使命的进一步具体化，反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平;二者的区别是：战略目标有具体的数量特征和时间界限，通常为3～5年或更长。

15.战略循环应始于()。

A.宏观环境分析 B.战略分析 C.行业环境分析 D.内部因素分析

【答案】B

【解析】教材采纳的观点是，必须要在环境和竞争资源的背景下制定目标，因此战略循环应始于战略分析。

二、多项选择题

1.战略确定了企业的发展方向，从这一角度而言，下面()属于战略的范畴。

A.巩固目前的地位 B.开发新产品

C.拓展新市场 D.实施多元化经营

.【答案】ABCD

【解析】战略确定了企业的发展方向，从这一角度而言，巩固目前的地位、开发新产品、拓展新市场和实施多元化经营均属于战略的范畴。

2.美国管理学大师亨利·明茨伯格提出了“战略”的五个定义。这五个定义包括下列哪些()。

A.计划(Plan)B.计谋(Ploy)C.模式(Pattern)D.定位(Position)

E.观念(Perspective)

【答案】ABCDE

【解析】20世纪80年代以后，明茨伯格以其独特的认识、归纳总结了“战略”的五个定义。这五个定义包括：计划(Plan)、计谋(Ploy)、模式(Pattern)、定位(Position)和观念(Perspective)。这是本教材开始的重要内容，也是考试中的重点和经常的考试命题点。

3.下面各项属于公司(总体)层面的竞争战略的有()。

A.成长型战略 B.成本领先战略 C.集中化战略 D.稳定型战略

【答案】AD

【解析】公司(总体)层面的竞争战略包括成长型战略、稳定型战略和收缩型战略三个基本类型。成本领先战略和集中化战略属于业务单位层面的竞争战略。

4.学术严谨性检验，即从学术角度严谨地思考战略的原创性、思维的逻辑性和方法的科学性。下列选择项中，具备上述条件的是()。

A.原创性检验 B.目标性检验 C.灵活性检验 D.逻辑一致性检验

【答案】ABCD

【解析】学术严谨性检验，即从学术角度严谨地思考战略的原创性、思维的逻辑性和方法的科学性。教材中对此有过较为细致的描述，希望考生能够融会贯通。本题的正确答案是全部选项。

5.SMART原则的表述正确的有()。

A.S：Specific，目标应清晰明确

B.M：Measurable，目标要可量化

C.A：Attainable，目标具挑战性，具可达性

D.R：Relevant，目标与使命一致

【答案】ABCD

【解析】SMART原则代表了Specific，目标应清晰明确;Measurable，目标要可量化;Attainable，目标具挑战性，具可达性;Relevant，目标与使命一致;Time-based，目标必须具有明确的截止期限。所以正确答案应为ABCD。

6.公司战略由()制定。

A.董事会成员 B.总经理 C.其他高级管理人员 D.股东大会

【答案】ABC

【解析】公司战略由企业最高管理层制定，包括CEO、董事会成员、总经理及其他高级管理人员和相关专业人员。

7.下列属于职能层战略的有()。

A.市场营销

B.人力资源

C.信息技术

D.研究与开发

【答案】ABCD

【解析】职能战略侧重于企业内部特定职能部门的运营效率。例如，研究与开发、生产、采购、人力资源、财务、市场营销及销售等。

8.下列属于战略关键要素的有()。

A.有愿景

B.具有可持续性

C.与获取竞争优势有关

D.能利用企业与环境之间的联系

【答案】ABCD

【解析】战略有以下五个关键要素：有愿景、具有可持续性、通过流程交付来传递、与获取竞争优势有关、能利用企业与环境之间的联系。

9.价值增值可以表现为()。

A.盈利能力的提高

B.市场占有率的提高

C.创新能力的增强

D.员工满意度的增加

【答案】ABCD

【解析】价值增值可以表现为盈利能力的提高，也可以是可预期的长期收益，如市场占有率、创新能力和员工满意度等长期指标。

10.对股东财富的计量可以是一定期间内的()。

A.每股价值的增加值

B.预计自由现金流的现值

C.经济利润

D.会计利润

【答案】ABC

【解析】对股东财富的计量可以是一定期间内的每股价值的增加值、预计自由现金流的现值(贴现率是调整适当风险以后的资本成本)和经济利润。

11.战略选择的标准包括()。

A.战略是否适宜企业环境

B.战略是否符合利益相关者预期

C.从企业的资源看是否实际可行

D.从企业的能力看是否实际可行

【答案】ABCD

【解析】战略选择的标准包括：该战略是否适宜企业环境，是否符合利益相关者预期，从企业的资源和能力看是否实际可行。

12.战略管理循环包括()。

A.战略分析 B.战略制定 C.战略实施 D.战略检验

【答案】ABC

【解析】战略分析、战略制定和战略实施共同构成了企业的战略循环。

13.战略分析的内部因素分析包括()。

A.宏观环境分析 B.企业能力分析 C.市场竞争能力分析 D.内部资源分析

【答案】BCD

【解析】宏观环境分析、行业环境分析和经营环境分析属于外部因素分析的内容。

14.战略实施的内容包括()。

A.组织调整 B.调动资源 C.管理变革 D.反馈调整

【答案】ABC

【解析】战略实施是指如何确保将战略转化为实践，其主要内容是组织调整、调动资源

和管理变革。

15.下列有关战略与企业组织之间的关系，说法正确的有()。

A.企业的组织结构应适应公司战略的要求

B.公司战略应适应企业组织结构的要求

C.公司战略的变化要求企业组织进行相应的调整

D.企业组织的变化要求公司战略进行相应的调整

【答案】AC

【解析】企业组织应适应战略的要求，包括组织的结构、工作流程、职责界定以及它们之间的相互关系都应适应公司战略的要求。战略的变化要求企业组织进行相应调整，以创建支持企业成功运营的组织结构。

三、简答题

1.请从明茨伯格的5P模型的5个角度阐释战略的定义。

【答案】

明茨伯格借鉴市场营销学中的四要素(4P)的提法，提出企业战略是由五种规范的定义阐述的，即计划(Plan)、计谋(Ploy)、模式(Pattern)、定位(Position)和观念(Perspective)，这构成了企业战略的“5P”。这五个定义从不同角度对企业战略这一概念进行了阐述。

(1)计划(Plan)，战略是一种计划，是指战略是一种有意识、有预计、有组织的行动程序，是解决一个企业如何从现在的状态达到将来位置的问题。

(2)计谋(Ploy)，战略是一种计谋，是指战略不仅仅是行动之前的计划，还可以在特定的环境下成为行动过程中的手段和策略，一种在竞争博弈中威胁和战胜竞争对手的工具。

(3)模式(Pattern)，是指战略可以体现为企业一系列的具体行动和现实结果，而不仅仅是行动前的计划或手段。

(4)定位(Position)，是指战略是确定一个组织在其所处环境中的位置，对企业而言就是确定自己在市场中的位置，并据此正确配置资源，形成可持续的竞争优势。

(5)观念(Perspective)，是指战略表达了企业对客观世界固有的认知方式，体现了企业对环境的价值取向和组织中人们对客观世界固有的看法，进而反映了企业战略决策者的价值观念。

2.简述战略的关键要素及其含义。

【答案】

战略有以下五个关键要素：

(1)有愿景，愿景是推动企业超越环境的动力，可能涉及到企业的创新战略;

(2)具有可持续性，战略的可持续性是企业生命力的保证;

(3)通过流程交付来传递，战略会对企业产生长期影响;

(4)与获取竞争优势有关，战略只有具备可持续的竞争优势时才能赢得市场;

(5)利用企业与环境之间的联系，战略须利用企业与供应商、客户、竞争对手和政府之间的正式或非正式的联系。

3.简述企业战略管理的流程。

【答案】

战略分析、战略制定和战略实施共同构成了企业的战略循环。

(1)战略分析是战略循环的起点，包括外部因素分析和内部因素分析，其中外部因素分析包括宏观环境分析、产业环境分析和经营环境分析，内部因素分析包括内部资源分析、企业能力分析和核心竞争分析。

(2)战略制定，其内容包括三个层面的战略选择，分别是公司(总体)战略选择、业务单位战略选择和职能战略选择。

篇3：注册会计师财务成本管理考前练习

笔者认为,在新的注册会计师考试制度下,考生对教材内容的理解和把握将比以往显得更加重要。考生应深入分析考试大纲及教材中的例题,将主要精力投入到对教材的精读和理解上,并注意精读的技巧与方法。

1.全面复习,精读教材。考卷中的客观题有30余道,知识点覆盖面广。因此,考生一定要做好全面复习,忌盲目猜题或押题。由于新教材融汇了许多学者的观点,加之财务成本管理学科自身的特点,教材的难度将有所上升,因此考生在阅读教材时务求读懂,忌“扫描”。

2.归纳总结。在阅读教材时,考生一定要注意归纳总结,做到边看边记,读完一章后应及时回忆其主要内容以加深印象,并根据自己的学习习惯对知识点进行总结,整理相关公式,在理解的基础上将书读“薄”。

3.掌握重要考点。考卷中的主观题一般都涉及教材中的一些重要考点,因此一定要掌握并融会贯通重要的考点知识。《财务成本管理》中的重要考点包括:财务指标分析、杜邦财务分析体系(传统的与改进的)、项目投资现金流量的测算、投资决策评价指标与运用、不确定性投资决策、债券价格与套利、投资组合的选择与资本资产定价模型、期权定价和投资的实物期权分析、资本成本计算与资本结构决策、资金需要量预测、租赁决策、现金股利与股票股利、相对估值法、折现现金流量法、作业成本计算、作业分析、标准成本差异分析、本量利分析、变动成本法、短期经营决策、财务预算编制、投资中心和利润中心评价指标等。对这些重要考点知识的掌握,不仅要知道其是什么,而且要知道其是为什么,考生需要在精读教材例题的基础上做相关练习加深对这些知识的理解。

4.理解教材难点。笔者通过分析与总结,认为以下难点知识成为考点的概率较高:改进的杜邦财务分析体系、项目投资现金流量估算与评价指标的计算、不确定性投资决策、投资组合风险、债券价格与套利、期权定价、投资的实物期权分析、存货保险储备、资本结构决策、资金需要量预测、租赁决策、折现现金流量估值法、作业分析、标准成本差异分析等。考生一定要认真学习,力求理解这些知识。

此外,考生还应对本学科新增或新修订的内容给予适当关注,并针对性地进行相关练习。

二、掌握关键公式,辅以适度练习

注册会计师财务成本管理考试中的主观题大部分涉及公式的运用,不少客观题也涉及公式的考核。客观题一般从三个方面来考核考生对公式的掌握程度:运用公式进行计算或套算;确定影响某一财务要素的因素;分析某一因素上升或下降时,分析指标会发生什么变化。

1.重点掌握关键公式。考生应该把主要精力放在关键公式的记忆与掌握上,其他非关键性的公式和模型可以在理解的基础上借助关键公式加强记忆。

例如,教材中有关“财务分析”内容的公式有70余个,其中最为关键的有:净资产收益率=营业净利率×资产周转率×权益乘数,净资产收益率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率-税后利息率)×净财务杠杆,把握这两个公式及与此相关的财务指标计算公式对于掌握财务分析相关知识至关重要。又如教材中有关“财务估计”内容的公式有20余个,其中的关键公式有:复利现值=终值×复利现值系数、年金现值=年金×年金现值系数、年金终值=年金×年金终值系数、有效年利率与年度百分比利率关系式、期望值、标准差、变化系数、综合标准差计算公式。教材中有关“投资管理”内容的关键公式主要有:营业现金流量=净利润+非付现费用=税后收入-税后付现成本+非付现费用抵税、回收长期资产现金流量=变现价值+(账面价值-变现价值)×所得税税率、名义报酬率=(1+实际报酬率)×(1+通货膨胀率)-1。

笔者总结了一些记忆公式的技巧,列示如下以供读者及考生参考:

(1)借助公式运用的特殊条件加强记忆。例如,经营杠杆系数=息税前利润变动率/销售量变动率,经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献-固定成本),前面的公式是用当年数据计算当年的经营杠杆系数,后面的公式是用基期的数据计算下一年经营杠杆系数;可持续增长率=营业净利率×资产周转率×权益乘数×留存比率/(1-营业净利率×资产周转率×权益乘数×留存比率)是运用当年数据计算当年可持续增长率,如果满足可持续增长的5个假设条件,则可用其预测下一年度增长率;折现现金流量估值法中的加权平均成本法适用于保持固定的债务与权益比率企业的估值;调整现值法主要适用于利息保障倍数或债务水平不变企业的估值,如果资本结构中基础证券的价值或利息税盾难以确定时则要用股权现金流量法估值。

(2)在理解的基础上加强记忆。例如,如果掌握了普通年金终值和现值的计算,则即付年金终值、即付年金现值、偿债基金系数、投资回收系数、递延年金现值和永续年金现值的涵义及计算也就容易理解了;理解了资金时间价值的涵义后,对于项目投资净现值和内含报酬率、债券的价格、收益率与套利、股票的估值、融资租赁的净现值、折现现金流量估值法等内容的理解与计算就比较容易了。

(3)借助命名规律加强记忆。例如,叫某某率的,在前的放分母,在后的放分子,如资产负债率、营业净利率、净资产收益率等;叫某某比或某某比率的,在后的放分母,在前的放分子,如外部融资销售增长百分比、现金流动负债比率;叫某某率的,分母通常为营业收入,如税后经营利润率;叫某某周转率的,一般是用相应的周转额除以某资产的平均余额,除存货周转率分母用营业成本外,其他均用营业收入,各项资产的周转期均为计算期天数除以周转率。

(4)融会贯通。例如,经营杠杆系数就是利润对销售量的敏感系数,无杠杆资本成本就是税前加权平均资本成本,自由现金流量就是税后经营利润扣除投资资本的增加(净负债和股东权益增加或净经营资产增加)后的余额,股权自由现金流量则为净利润扣除股权净投资(股东权益增加)后的余额等。考生可用小卡片将相关章节的主要公式记录下来,粘贴在教材每章的起始或结尾处以方便记忆。

2.做练习题训练解题思路,提高解题速度。财务成本管理试题的计算量较大,做习题是掌握和理解公式的有效方法之一,也是提高解题速度的有效方法。笔者建议选择一本专业培训机构推出的辅导书进行针对性的练习,千万不要陷于“题海”战术之中。

三、合理安排考试时间,灵活运用解题技巧

注册会计师执业资格考试的特点是题量大、时间紧,这就要求考生分清轻重缓急,先易后难,合理分配时间,把握好答题速度。一般来说,做两道综合题需要花40分钟左右的时间,做五道计算题需要花50分钟左右的时间,至多用50分钟的时间来做客观题,此外还要留下10～15分钟的时间进行检查。因此,每道单选题的解答时间宜控制在1分钟左右,每道多选题的解答时间不要超过2分钟。做不出的题目不妨先跳过,待做完会做的题目后用剩余的时间解答。

1.选择题的解答。做选择题时,对很熟悉的知识点可直接选择;对把握不定的,应考虑先将备选答案中不正确或不符题意的选项删除,再从剩余选项中选出正确答案;对于不会做的题,可在交卷前进行猜测,不要空题。

2.主观题的解答。首先要仔细研读题目要求,带着要求有针对性地看题目所给的资料,然后确定题目问题涉及的章节,回忆相关公式,判定已知什么,求解什么,以提高解题的解出率及正确率。由于主观题的评分规则是按步骤给分,因此解题时计算过程一定要列示。至于公式,要写上代入相关参数的公式,原始公式可写可不写。

篇4：注册会计师财务成本管理考前练习

[关键词]审计意见；审计质量；盈余管理

[中图分类号]F239.42[文献标识码]A[文章编号]1671-8372(2007)01-0046-04

近年来，上市公司造假事件层出不穷，注册会计师的审计报告越来越受到社会各界的关注。审计意见对投资者来说具有重要的意义，而且随着时间的推进，投资者对审计意见的依赖性越来越强。人们习惯地将审计意见类型与审计质量直接挂钩，普遍认为，如果审计意见类型属于非标准无保留意见，就说明注册会计师发现了上市公司的问题，审计质量就高；相反，如果注册会计师出具无保留意见的审计报告，可能是因为没有发现上市公司存在的问题，意味着质量不高。我国证券法规对上市公司有经营业绩方面的规定，为此上市公司有可能通过操纵盈余来应对，在这种情况下，注册会计师就肩负着“经济警察”的重大责任。因此，不少学者开始研究审计意见与企业盈余管理之间的关系，但尚未得出一致的结论，故本文以山东省上市公司为样本对其相关性进行分析。

一、审计意见与上市公司有关财务指标相关性的统计分析

本文上市公司取自在深沪两市上市的所有山东省上市公司，剔除2003年和2004年ST的公司，共有样本数65家(各数据资料来自巨潮资讯网公布的年报)，所有样本见表1。

1．审计意见类型

本文将注册会计师出具的审计报告意见类型分为六类：无保留意见(又称标准无保留意见)、带强调事项的无保留意见(又称非标准无保留意见)、被审计单位会计政策方面的保留意见、审计范围受限制的保留意见、否定意见、无法表示意见。结果发现，65家上市公司在2004年没有一家公司被出具被审计单位会计政策方面的保留意见、否定意见或无法表示意见，被出具审计意见的类型有：无保留意见、带强调事项的无保留意见、审计范围受限制的保留意见。统计结果见表2。

从统计结果来看，65家上市公司中绝大部分被出具无保留意见，其中92％为标准无保留意见，只有一家公司被出具审计范围受限制的保留意见。

2．审计意见类型与被审上市公司净利润的关系

在被出具无保留意见的上市公司中，只有5％的公司净利润为负；在被出具带强调事项无保留意见的上市公司中，有50％的公司净利润为负；而被出具保留意见的上市公司则100％的净利润为负。此外，两家被具带强调事项无保留意见的上市公司，其净利润虽不为负，但资产净利润率(净利润除以总资产)和净资产收益率(净利润除以净资产)都很小(在1％以下)。因此，从直观上看，净利润为负数的上市公司，被出具非保留意见的可能性较大，而资产净利润率和净资产收益率很小的上市公司，被出具非标准无保留意见的可能性也比较大。

另外，通过分析会计报表显示，在被出具带强调事项无保留意见的4家上市公司中，有2家资产净利润率达到-10％以下，其中一家为76.81％。被出具审计范围受限制保留意见的卜市公司，其资产净利润率和净资产收益率则更低(分别为一15.89％和-61.41％)。由此直观看出，净利润率为负的上市公司，其净资产收益率和资产净利润率越小，越有可能被出具非标准无保留意见。

3．审计意见类型与上市公司经营现金净流量的关系

由表4可以看出，在60家被出具标准无保留意见的上市公司中，6.67％的公司经营现金流量为负；4家被出具带强调事项无保留意见的上市公司中，有3家经营现金流量为负，占这一类型比例的75％；被出具保留意见的上市公司其经营现金净流量也为负。由此可以直观看出，经营现金净流量为负的上市公司，被出具非标准无保留意见的可能性大。因为，上市公司的业绩不佳，最先体现到公司的经营现金净流量上。在非成长型公司中，如果经营现金净流量为负，表明公司资金周转不佳，这必然会影响公司的其他方面，所以，经营现金净流量比净利润更能敏感地反映公司的经营状况。审计人员也更有可能发现企业存在的问题。

二、结论及原因分析

本文的分析结果显示，注册会计师在一定程度上不能够鉴别盈余管理程度，并将其反映在审计意见中。社会审计的质量受到各方面因素的影响，其主要影响因素如下：

1．目前审计契约的特殊性

一般的服务契约是被服务方直接支付费用，正常情况下，其付出的代价与接受的服务基本是一致的，即其要求的服务质量越高，愿意付出的代价越大。因此，服务者为了获取高额收益而自愿提供高质量的服务，服务质量是竞争的重要方面。而在目前的审计契约中，被服务方——会计信息使用者为第三方，不支付服务费用，不付出直接的代价。服务费用转嫁给被审计单位，被审计单位支付费用购买的不是有利于自己的服务，而是被监督，审计契约的双方是对立关系。审计契约的特殊性决定了审计市场竞争的特殊性，即审计者竞争的不是审计质量，而是与被审计单位合伙舞弊的技巧。因为被审计单位作为费用支付者，希望购买对自己有利的服务，而从被审计单位的立场来看，在其财务报告不真实的情况下，审计质量越高，越是对其不利。因此，在审计市场上，越是审计质量高的审计主体，越是不被客户欢迎。审计主体为为其生存和发展，不得不千方百计地提高满足客户不合理要求的能力，而不是审计质量。

2．审计人员的职业判断

上市公司的业务比一般公司更为复杂，而审计结果又受许多方面的影响，如审计范围、企业或行业的性质、注册会计师个人的职业判断，其中注册会计师的职业判断对审计结果影响最大，上市公司业务的复杂性增加了审计人员职业判断的难度。

3．审计质量监督

在我国，对社会市计的审计质量监督主要通过业务检查的方式来进行、业务检查由财政部、审计署、注册会计师协会、证监会等多个机构负责。尽管参与业务检查的部门众多，但绝大部分均是对已出现审计失败迹象的审计事项进行事后检查，出于事前预防动机的业务检查并不多，这也是导致审计人员小能鉴别企业操纵盈余的一个重要原因。

三、提高审计质量的建议

根据本文的结论和原因分析，提高审计人员鉴别企业操纵盈余的能力，进而提高审计质量的措施如下：

1．变革审计契约，从根本上解决审计双方的冲突问题

前文已分析影响审计独立性的根本因素是社会审计主体与被审计单们之间所存在的经济联系，要保证社会审汁的独立性必须割断他们之间的经济联系，建立能够有效激励社会审计主体自觉提高质量的审计制度。这一审计制度应当满足

以下条件：(1)能够克服目前审计制度所造成的审计委托者与被审计者相重合、被审计者自已付费审计自己的局面。(2)割断被审计单位与社会审计主体间的直接经济联系。(3)能够让真正需要高质量审计报告的需求方掌握社会审计主体的选择权并支会审计费用

根据上述条件，笔者设想能够实现社会审计形式上独立，并有效地激励社会审计人员客观上独立的制度是：成立一个专门的机构来负责行使社会审计业务的委托权，并负责向审计主体支付审计费。该机构的人员组成就独立于社会审计主体和企、不以营利为目的，能够代表社会公众的利益，能够真正出于社会效益最大化的考虑来行使职权。该机构的日常经费应由政府支付，以使其免受被审计单位的制约。支付给审计主体的审计费可以从以下几个方面筹集：(1)由被审计单位向专设机构支付。该种费用筹集方式是最易于执行的方式，而且被审计单位的资金出于股东(所有股东，包括控股东及中小股东)，也应该符合“谁受益谁付费”的原则。(2)由投资人、债权人支付。这种方式也符合“谁受益谁付费”的原则，但存实际执行过程中可能存存操作上的困难，主要是难以有效地确定每个审计项目的投资人、债权人，并难以确定其所付费用的比例。(3)由政府支付。提出这种方式的理由是社会市计主体提供的审计，其受益者既是债权人、投资人，也是整个社会，因为社会环境的好转，经济的有序发展，将有利于整个社会的和谐与稳定。而且政府的财政收入很火一部分来自于投资者、债权人上缴的税费。但这种方式的限制条件在于政府财政的承受能力。不过在财政资金不足的情况下，可以由政府向被审计单位收取专项费用。

另外，也可以将三者结合作为该专门机构审计费用的来源，以被审计单位支付为主，政府及债权人支付为辅。社会审计专门委托机构向审计主体支付的审计费可以分为两部分：一部分是根据其审计业务量确定，另一部分根据其审计质量确定。这样可以激励事务所基于其本身经济利益的考虑，努力提高审计质量。

2．提高审计人员的职业判断能力

首先，注册会计师协会在制定执业准则的同时可考虑出台具有可操作性的指导规范，对注册会计师的职业判断进行适度约束和引导。其次，加强对注册会计师的业务培训，使其能适应因上市公司业务的复杂性而增加的审计难度。

3．加强审计质量监督

有权对审计质量监督的部门应加强对审计主体业务检查的力度，一方面对审计意见类型判断和重要性水平判断明显失误的审计事项，加大处罚力度；另一方面，应加强对审计主体执业的事前、事中检查，以防患于未然。

4．创造良好的执业环境

一方面，需要逐步改善上市公司的治理结构，为社会审计人员独立执业创造良好的企业机制；另一方面，需要遏制恶性竞争，尤其要加大对随意解聘审计主体的公司的监管力度。此外，为从根本上改变上市公司审计市场僧多粥少的局面，提高审计市场的集中度，需要大力推动我国审计行业的重组和改造。我们相信，随着执业环境的改善，审计行业一定能够成为我国证券市场发展的基石。‘

[参考文献]

[1]徐浩萍．会计盈余管理与独立审计质量[J]．会计研究，2004(1):4449．

[2]何红渠．张志红．有关审计意见识别盈余管理能力的研究——来自沪市制造业的经验证据[J]．财经理论与实践，2003(6):70-74

[3]李维安．盈余管理与审计意见关系的实证研究[J]．财经研究，2004(11):126-135．

[4]方均雄．我国上市公司审计质量影响因素研究[J]．审计研究，2004(6):35-43．

[5]李东平“不清洁”审计意见、盈余管理与会计师事务所变更[J]．会计研究，2001(6):51-57．

[责任编辑王艳芳]

[收稿日期]2006-10-11

篇5：注册会计师财务成本管理考前练习

A.不变

B.上升

C.下降

D.不一定

【正确答案】 B

【知 识 点】盈利能力比率

【答案解析】

今年的权益净利率=[上年销售收入×(1+10%)-上年销售成本×(1+8%)]÷上年所有者权益=[1.08×(上年销售收入-上年销售成 本)+0.02上年销售收入]÷上年所有者权益，上年的权益净利率=(上年销售收入-上年销售成本)÷上年所有者权益可见，今年的权益净利率相比上年的 权益净利率上升了。

2.假设A公司有优先股400万股，其清算价值为每股7元，无拖欠股利;2012年12月31日普通股每股市价16元，2012年流通在外普通股3000万股，所有者权益为45000万元，则该公司的市净率为()。

A.1.2B.1.1

4C.1D.2

【正确答案】 B

【知 识 点】市价比率

【答案解析】

每股净资产=(45000-7×400)÷3000=14.07(元/股)

市净率=每股市价/每股净资产=16/14.07=1.14。

3.某公司2012年税前经营利润为1000万元，利息费用为100万元，平均所得税税率为25%。年末净经营资产为2000万元，股东权益为800万元。假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为()。

A.30%

B.46.88%

C.50.12%

D.60.54%

【正确答案】 B

【知 识 点】杜邦分析体系

【答案解析】

税后经营净利润=1000×(1-25%)=750(万元)，净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产×100%=750 /2000×100%=37.5%;净负债=净经营资产-股东权益=2000-800=1200(万元)，权益净利率= [750-100×(1-25%)]/800×100%=84.38%，杠杆贡献率=84.38%-37.5%=46.88%。

4.下列各项中，属于金融资产的有()。

A.交易性金融资产

B.应收利息

C.应收账款

D.一年内到期的非流动资产

【正确答案】 A, B

【知 识 点】管理用财务报表

【答案解析】

应收账款和一年内到期的非流动资产属于经营资产，因此选项C、D不正确。

5.下列实体现金流量的计算公式中不正确的有()。

A.实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量

B.实体现金流量=税后利息-净债务增加

C.实体现金流量=营业现金毛流量-净经营长期资产总投资

D.实体现金流量=营业现金净流量-经营营运资本净增加-净经营长期资产净投资

【正确答案】 B, C, D

【知 识 点】管理用财务分析体系

【答案解析】

实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资=营业现金毛流量-经营营运资本净增加-净经营长期资产总投资=股权现金流量+债务现金流量。因此选项A的公式是正确的，选项C、D是不正确的。选项B是计算债务现金流量的公式。6.某公司2012年销售收入为100万元，税后净利4万元，发放了股利2万元，净经营资产为70万元，金融资产为10万元(均为可动用金融资产)，预计2013年销售收入为150万元，计划销售净利率和股利支付率与2012年保持一致，若该净经营资产周转率预计保持2012年水平，则2013年外部 融资需要量为()万元。

A.32B.28

C.2

5D.22

【正确答案】 D

【知 识 点】销售百分比法

【答案解析】

经营营运资本占销售百分比=70/100=70%

可动用的金融资产10

需从外部融资额=增加的净经营资产-可动用金融资产-增加的留存收益

=50×70%-10-150×4% ×(1-50%)

=35-10-3=22(万元)。

7.某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，公司销量下降2%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25%，则相应外部应追加的资金为()万元。

A.8.75

B.7.5

C.7.25

D.5.75

【正确答案】 C

【知 识 点】销售增长与外部融资的关系

【答案解析】

预计的销售增长率=(1+5%)×(1-2%)-1=2.9%

相应外部应追加的资金=1000×2.9%×25%=7.25(万元)。

8.假设可动用金融资产为0，下列关于外部融资额的公式，正确的有()。

A.外部融资额=净经营资产销售百分比×销售收入的增加-预计的销售收入×预计销售净利率×预计利润留存率

B.外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额

C.外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入的增加-经营负债销售百分比×销售收入的增加-预计销售收入×预计销售净利率×(1-股利支付率)

D.外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入的增加-经营负债销售百分比×销售收入的增加

【正确答案】 A, B, C

【知 识 点】销售增长与外部融资的关系

【答案解析】

外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入的增加-经营负债销售百分比×销售收入的增加-预计销售收入×预计销售净利率×(1-股利支付率)=净经营资产销售百分比×销售收入的增加-预计的销售收入×预计销售净利率×利润留存率=外部融资销售增长比×销售增长额。

9.ABC公司的经营资产占销售收入的百分比为1.5;经营负债与占销售收入的百分比为0.6;销售净利率为10%，股利支付率为60%，假设这些比率 在未来均会维持不变，该公司去年的销售收入为300万元，如果该公司不向外筹资，可动用的金融资产为0，则销售最高可以增长()。

A.4.15%

B.3.90%

C.5.22%

D.4.65%

【正确答案】 D

【知 识 点】内含增长率

【答案解析】

设内含增长率为g，因为：0=1.5-0.6-10%×[(1+g)÷g]×(1-60%)

解得：g=4.65%

所以当增长率为4.65%时，不需要向外界筹措资金。

10.假如公司要实现实际增长率高于可持续增长率，则可以采取的手段有()。

A.增发新股

B.提高销售净利率

C.提高资产负债率

D.提高资产周转率

【正确答案】 A, B, C, D

【知 识 点】可持续增长率

【答案解析】

公司计划销售增长率高于可持续增长率所导致的资金增加主要有三个解决途径：提高经营效率、改变财务政策和增发股票。选项A、B、C、D均可实现。11.大华企业2012年的新增留存收益为800万元，所计算的可持续增长率为20%，2013年不发股票，且能保持财务政策和经营效率不变，若预计2013年的净利润可以达到1500万元，则2013年的股利支付率为()。

A.43.32%

B.60%

C.36%

D.46.67%

【正确答案】 C

【知 识 点】可持续增长率

【答案解析】

由于可持续增长率为20%，且2013年不发股票，且能保持财务政策和经营效率不变，则表明2013年的净利润比2012年增加了20%，所以2012 年的净利润=1500/(1+20%)=1250(万元)，2013年的股利支付率=2012年的股利支付率=(1250-800)/1250=36%。

12.除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(2004年)

A.回归分析技术

B.交互式财务规划模型

C.综合数据库财务计划系统

D.可持续增长率模型

【正确答案】 A, B, C

【知 识 点】财务预测的其他方法

【答案解析】

考核的知识点是财务预测的其他方法。

13.已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年期，利率为10%的预付年金终值系数为()。

A.17.531B.15.937

C.14.579

D.12.579

【正确答案】 A

【知 识 点】预付年金终值和现值

【答案解析】

预付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加1，系数减1，所以10年期，利率为10%的预付年金终值系数=18.531-1=17.531。

14.下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有()。

A.普通年金现值系数×投资回收系数=1

B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1

C.普通年金现值系数×(1+折现率)=预付年金现值系数

D.普通年金终值系数×(1+折现率)=预付年金终值系数

【正确答案】 A, B, C, D

【知 识 点】货币的时间价值

【答案解析】

本题考点是系数之间的关系。

15.两种资产组成的投资组合，其机会集曲线表述正确的有()。

A.当相关系数足够小时，该曲线向左弯曲

B.该曲线包括有效集和无效集两部分

C.该曲线反映了各种投资比例下的收益与风险的关系

D.有效集是最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线

【正确答案】 A, C, D

【知 识 点】风险和报酬, 投资组合的风险和报酬

【答案解析】

最小方差组合以下的组合是无效组合，但并不是所有的资产组合都会出现无效集，它与相关系数的大小是有关的，选项B错误。16.投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的()。

A.预期报酬率

B.各种可能的报酬率的概率分布

C.预期报酬率的方差

D.预期报酬率的标准差

【正确答案】 B, C, D

【知 识 点】单项资产的风险和报酬

【答案解析】

风险的衡量需要使用概率和统计方法，一般包括概率、离散程度，其中离散程度包括全距、平均差、方差和标准差。预期值是用来衡量方案的平均收益水平，计算预期值是为了确定离差，并进而计算方差和标准差。

17.A债券票面年利率为10%，若半年付息一次，平价发行，则下列说法正确的有()。

A.A债券的计息期利率为5%

B.A债券的年有效折现率为10.25%

C.A债券的半年折现率为5%

D.A债券的报价折现率为10%

【正确答案】 A, B, C, D

【知 识 点】报价利率与有效年利率

【答案解析】

本题的主要考核点是有效年利率和报价利率的关系。

18.下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是()。(2009新)

A.竞争对手被外资并购

B.国家加入世界贸易组织

C.汇率波动

D.货币政策变化

【正确答案】 A

【知 识 点】系统风险和非系统风险

【答案解析】

选项BCD属于引起系统风险的致险因素。

19.下列关于投资组合的说法中，正确的有()。

A.有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述

B.用证券市场线描述投资组合(无论是否有效地分散风险)的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态

C.当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值

D.当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差

【正确答案】 A, B, D

【知 识 点】资本资产定价模型

【答案解析】

如果两种证券收益率之间的相关系数等于1，则该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值;如果两种证券收益率之间的相关系数小于1，则该组合收益率的标准差小于这两种证券收益率标准差的加权平均值，所以选项C错误。

20.某企业去年支付每股0.3元现金股利，固定增长率为3%，现行国库券收益率为4%，市场平均风险条件下股票的必要报酬率为10%，股票贝塔系数等于1.8，则()。

A.股票价值2.62元

B.股票价值2.54元

C.股票预期报酬率为10%

D.股票预期报酬率为14.8%

【正确答案】 A, D

【知 识 点】资本资产定价模型

【答案解析】

本题的主要考核点是资本资产定价模型。KS=4%+1.8×(10%-4%)=14.8%

P=0.3×(1+3%)/(14.8%-3%)=2.62(元)。21.下列有关证券市场线的说法中，正确的有()。

A.证券市场线的横轴是β值，纵轴是预期的报酬率

B.投资者对风险的厌恶程度越大，证券市场线的斜率越小

C.通货膨胀提高时，证券市场线会向上平移

D.证券市场线测度风险的工具是β系数

【正确答案】 A, C, D

【知 识 点】资本资产定价模型

【答案解析】

一般地说，投资者对风险的厌恶程度越强，证券市场线的斜率越大，对风险资产要求的风险补偿越大，对风险资产要求的收益率越高。

22.已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者可以按无风险利率取得资金,将其自有资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合,则投资人总期望报酬率和总标准差分别为()。

A.16.75%和25%

B.13.65%和16.24%

C.16.75%和12.5%

D.13.65%和25%

【正确答案】 A

【知 识 点】资本市场线

【答案解析】

Q=250/200=1.25;

组合收益率=1.25×15%+(1-1.25)×8%=16.75%

组合风险=1.25×20%=25%

23.某公司发行面值为1000元的5年期债券，债券票面利率为10%，半年付息一次，发行后在二级市场上流通，假设必要投资报酬率为10%并保持不变，以下说法正确的是()。

A.债券溢价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值

B.债券折价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐上升，至到期日债券价值等于债券面值

C.债券按面值发行，发行后债券价值一直等于票面价值

D.债券按面值发行，发行后债券价值在两个付息日之间呈周期性波动

【正确答案】 D

【知 识 点】债券价值的影响因素

【答案解析】

对于流通债券，债券的价值在两个付息日之间是呈周期性波动的，其中折价发行的债券其价值波动上升，溢价发行的债券其价值波动下降，平价发行的债券其价值的总趋势是不变的，但在每个付息日之间，越接近付息日，其价值越高。

24.债券A和债券B是两只刚发行的平息债券，债券的面值和票面利率相同，票面利率均高于折现率，以下说法中，正确的有()。

A.如果两债券的折现率和利息支付频率相同，距离到期日期限长的债券价值低

B.如果两债券的折现率和利息支付频率相同，距离到期日期限长的债券价值高

C.如果两债券的偿还期限和折现率相同，利息支付频率高的债券价值低

D.如果两债券的偿还期限和利息支付频率相同，折现率与票面利率差额大的债券价值高

【正确答案】 B, D

【知 识 点】债券价值的影响因素

【答案解析】

对于平息债券(即分期付息债券)，票面利率高于折现率，即溢价发行的情形下，如果债券的折现率和利息支付频率不变，则随着到期日的临近(期限缩短)，债 券的价值逐渐向面值回归(即降低)，所以离到期日期限越长的债券价值越高;在溢价发行的情形下，如果两债券的偿还期限和折现率相同，利息支付频率高的债券 价值就大;如果债券的偿还期限和利息支付频率不变，则折现率与票面利率差额越大(即票面利率一定的时候，折现率降低)，债券价值就越大。

25.下列关于债券到期收益率的说法，正确的有()。

A.溢价发行的债券，其到期收益率等于票面利率

B.如果收益率高于投资人要求的报酬率，则应买进该债券，否则就放弃

C.债券到期收益率可以理解为是债券投资的内含报酬率

D.债券的到期收益率是以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率

【正确答案】 B, C, D

【知 识 点】债券的收益率

【答案解析】

平价发行的债券其到期收益率等于票面利率，因此选项A不正确。如果收益率高于投资人要求的报酬率，则应买进该债券，否则就放弃;债券到期收益率可以理解 为是债券投资的内含报酬率;债券到期收益率是以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。因此选项B、C、D是正确的。26.有一笔国债，3年期，溢价10%发行，票面利率为8%，如果单利计息，到期一次还本付息(复利，按年计息)，其到期收益率是()。

A.4.38%

B.4.24%

C.4.08%

D.3.96%

【正确答案】 C

【知 识 点】债券的收益率

27.某上市公司本年度每股支付现金股利1.5元。预计该公司未来3年的股利增长率分别为8%、10%、12%，第3年以后将保持12%的增长率。假设投资者要求的报酬率为15%。根据上述资料计算的该股票的价值为()元。

A.51.7

B.44.9

3C.52.9

1D.55.93

【正确答案】 C

【知 识 点】股票的价值

【答案解析】

目前每股股利1.5元，那么未来第1年的每股股利=1.5×(1+8%)=1.62(元)、第2年的每股股 利=1.62×(1+10%)=1.78(元)、第3年的每股股利=1.78×(1+12%)=1.99(元)，第3年以后股利固定增长，所以股票的价 值=D1×(P/F，15%，1)+D2×(P/F，15%，2)++D3/(Rs-g)×(P /F，15%，2)=1.62×0.8696+1.78×0.7561+1.99 /(15%-12%)×0.7561=1.41+1.35+50.15=52.91(元)。

28.在股票估价的模型中，假设未来股利不变，其支付过程呈永续年金形式的是()。

A.零增长股票价值模型

B.固定增长股票价值模型

C.非固定增长股票价值模型

D.股票估价的基本模型

【正确答案】 A

【知 识 点】股票的价值

【答案解析】

零增长股票的价值模型就是假设未来股利不变，其支付过程是永续年金。

29.在其他条件不变的情况下，下列事项中能够引起股票期望收益率上升的是()。

A.当前股票价格上升

B.资本利得收益率上升

C.预期现金股利下降

D.预期持有该股票的时间延长

【正确答案】 B

【知 识 点】股票的期望收益率

【答案解析】

股票的期望收益率=D1/P0+g，第一部分D1/P0叫做股利收益率，第二部分g，叫股利增长率。由于股利的增长速度也就是股票价值的增长速度，因此g可以解释为股价增长率或资本利得收益率。

30.A公司去年支付每股0.22元现金股利，固定增长率5%，现行国库券收益率为6%，市场平均风险条件下股票的报酬率为8%，股票贝塔系数等于1.5，则()。

A.股票价值5.775元

B.股票价值4.4元

C.股票必要报酬率为8%

D.股票必要报酬率为9%

【正确答案】 A, D

篇6：注册会计师《审计》考前练习题

1.财务报表层次的重大错报风险很可能源于薄弱的控制环境。薄弱的控制环境带来的风险可能对财务报表产生广泛影响，难以限于某类交易、账户余额、列报，注册会计师应当采取()。

A.具体应对措施

B.实施更多的控制测试

C.扩大控制测试的范围

D.总体应对措施

2.当评估的财务报表层次重大错报风险属于高风险水平(并相应采取更强调审计程序不可预见性，重视调整审计程序的性质、时间和范围等总体应对措施)时，注册会计师通常拟实施进一步审计程序的总体方案更倾向于()。

A.综合性方案

B.实质性方案

C.风险评估程序

D.控制测试方案

3.针对评估的财务报表层次的重大错报风险，注册会计师应当恰当选择拟实施的进一步审计程序的总体应对方案。在下列()情况下，注册会计师选择综合性方案是最恰当的。

A.注册会计师认为实施控制测试不符合成本效益原则

B.被审计单位采用高度自动化系统处理和记录重要交易

C.被审计单位存在广泛的管理层凌驾于主要内部控制之上的情况

D.注册会计师发现被审计单位不存在与特定认定相关的内部控制

4.针对财务报表层次的重大错报风险，注册会计师可以通过提高审计程序不可预见性予以应对。下列各项程序中，不能够提高审计程序不可预见性的是()。

A.采取不同的审计抽样方法，使当期抽取的测试样本与以前有所不同

B.对应收账款进行函证时，将其函证账户的截止日期推迟

C.对以前由于低于设定的重要性水平而未曾测试过的固定资产进行测试

D.进行存货监盘时，应事先通知被审计单位盘点的地点，以便其做好准备

5.通常情况下，注册会计师出于成本效益的考虑可以采用()设计进一步审计程序，即将测试控制运行的有效性与实质性程序结合使用。

A.风险评估程序

B.实质性程序

C.综合性方案

D.实质性方案

6.注册会计师在期中实施进一步审计程序也存在很大的局限性，下列有关局限性的说法不恰当的是()。

A.注册会计师往往难以仅凭在期中实施的进一步审计程序获取有关期中以前的充分、适当的审计证据

B.即使注册会计师在期中实施的进一步审计程序能够获取有关期中以前的充分、适当的审计证据，但从期中到期末这段剩余期间还往往会发生重大的交易或事项(包括期中以前发生的交易、事项的延续，以及期中以后发生的新的交易、事项)，从而对所审计期间的财务报表认定产生重大影响

C.被审计单位管理层也完全有可能在注册会计师于期中实施了进一步审计程序之后对期中以前的相关会计记录作出调整甚至篡改，注册会计师在期中实施了进一步审计程序所获取的审计证据已经发生了变化

D.如果在期中实施了进一步审计程序，注册会计师不需要针对剩余期间获取审计证据

7.注册会计师A在对乙公司2010财务报表实施审计程序的过程中，原来主要限于检查某项资产的账面记录或相关文件，通过审计程序执行和审计证据的获取，得知财务报表层次存在重大错报风险，因此调整审计程序，更加重视实地检查该项资产，这属于修改审计程序的()。

A.性质

B.时间

C.范围

D.含义

8.进一步审计程序是相对于风险评估程序而言的，是指注册会计师针对评估的各类交易、账户余额、列报认定层次重大错报风险实施的审计程序，包括()。

A.控制测试和实质性程序

B.风险评估程序和控制测试

C.风险评估程序和实质性程序

D.风险评估程序和分析程序

9.注册会计师在确定实施进一步审计程序的范围时应当考虑的因素不包括()。

A.审计程序与特定风险的相关性

B.计划获取的保证程度

C.评估的认定层次重大错报风险

D.审计证据适用的期间或时点

10.注册会计师的审计目标不同，针对相同的鉴证对象所收集的证据通常会不同。在实施风险评估程序以确定某项控制是否被执行时，注册会计师主要应当获取()方面的证据。

A.控制在不同时点如何运行

B.控制以何种方式运行

C.控制是否存在，是否正在使用

D.控制是否得到一贯执行以及由谁执行

11.注册会计师在确定控制测试的时间时，下列提法中不恰当的是()。

A.对于控制测试，注册会计师在期中实施此类程序具有更积极的作用

B.注册会计师观察某一时点的控制，则可获取该控制在被审期间有效运行的审计证据

C.注册会计师即使已获取控制在期中运行有效性的审计证据，仍需将控制运行有效性的审计证据合理延伸至期末

D.注册会计师如果将询问与检查或重新执行结合使用，通常能够获得控制有效性的审计证据

12.下列与控制测试的范围存在反向变动关系的因素是()。

A.注册会计师拟信赖控制运行有效性的时间长度

B.在风险评估时对控制运行有效性的拟信赖程度

C.对获取审计证据相关性和可靠性的要求

D.对同一认定执行其他控制所获取审计证据的充分性和适当性

13.下列有关注册会计师对控制测试时间的考虑中错误的是()。

A.如果注册会计师总体上拟信赖被审计单位的控制，则控制环境越薄弱，注册会计师需要获取的剩余期间的补充证据越多

B.当被审计单位控制环境薄弱或对控制的监督薄弱时，注册会计师应当缩短再次测试控制的时间间隔或完全不信赖以前审计获取的审计证据

C.如果拟信赖的控制自上次测试后已发生变化，注册会计师应当在本期审计中测试这些控制的运行有效性

D.如果需要获取控制在某一期间有效运行的审计证据，注册会计师可以获取与该时点相关的审计证据即可

14.如果控制环境存在缺陷，注册会计师在对拟实施审计程序的性质、时间和范围做出总体修改时应当考虑在()实施更多的审计程序。

A.期初

B.期中

C.期末

D.会计期初

15.分析程序是注册会计师执行财务报表审计业务时运用的一种重要的审计程序。这种程序通常适合于审计()。

A.连续三年中各年营业成本占营业收入的比例

B.连续三年中各年预付账款与当年年末应收账款的比例

C.被审计期间实际发生的坏账损失占当年年末应收票据的比例

D.相邻两个会计期间营业外支出中包含的无形资产的损失情况

16.对于小规模企业，注册会计师通常可主要或全部依赖()获取审计证据，将检查风险降至可接受水平。

A.控制测试

B.实质性程序

C.重新执行

D.询问

17.以下说法不正确的是()。

A.设计实施进一步审计程序的性质、时间和范围的依据是注册会计师识别的风险是否重大

B.财务报表层次的重大错报风险很可能源于薄弱的控制环境

C.如果多项控制活动能够实现同一目标，注册会计师不必了解与该目标相关的每项控制活动

D.被审计单位通常有一些与审计无关的控制，注册会计师无需对其加以考虑

18.被审计单位可能为了保证盈利目标的实现，而在会计期末以后伪造销售合同以虚增收入，此时注册会计师需要考虑在()这个特定时点获取被审计单位截至期末所能提供的所有销售合同及相关资料，以防范被审计单位在资产负债表日后伪造销售合同虚增收入的做法。

A.期中

B.期中以前

C.资产负债表日之后

D.资产负债表日

二、多项选择题

1.针对财务报表层次的重大错报风险，注册会计师可以通过提高审计程序的不可预见性的方法予以应对，下列方法中可以提高审计程序不可预见性的有()。

A.对风险较小的账户余额和认定实施实质性程序

B.对某大额应收账款实施函证

C.以前没有对被审计单位的应付账款余额普遍进行函证，此时可以考虑直接向所有供应商函证确认余额

D.针对销售和销售退回仍然在以前测试范围内实施截止测试

2.在下列针对销售和应收账款的审计程序中，可能提高审计程序不可预见性的有()。

A.函证以前经常关注的销售交易的应收账款账户

B.改变函证日期，将函证账户的截止日期提前或退后

C.以前审计过程中经常会询问销售经理甲，此次审计也将其列入审计计划

D.金额为零的账户以前审计过程中没有关注过，此次审计将其列入审计计划

3.注册会计师应当针对评估的认定层次重大错报风险设计和实施进一步审计程序，进一步审计程序是注册会计师针对评估的各类交易、账户余额、列报认定层次重大错报风险实施的审计程序，具体包括()。

A.实质性分析程序

B.风险评估程序

C.细节测试

D.控制测试

4.下列有关注册会计师设计进一步审计程序的说法中正确的有()。

A.无论选择何种方案，注册会计师都应当对所有重大的各类交易、账户余额、列报设计和实施实质性程序

B.在注册会计师设计和实施的进一步审计程序的性质、时间和范围中，时间是最重要的C.注册会计师在确定进一步程序的性质时，应考虑认定层次重大错报风险的评估结果和评估的认定层次重大错报风险产生的原因

D.注册会计师设计和实施的进一步审计程序的性质、时间和范围，应当与评估的认定层次重大错报风险具备明确的对应关系

5.注册会计师在确定进一步审计程序的时间时应当考虑的因素主要包括()。

A.审计意见的类型

B.评估的认定层次重大错报风险

C.错报风险的性质

D.审计证据适用的期间或时点

6.出现下列()情况，注册会计师可不进行控制测试而直接实施实质性程序。

A.相关的内部控制不存在B.相关的内部控制制度未有效执行

C.控制测试的工作量可能大于进行控制测试所减少的实质性程序的工作量

D.控制测试的工作量可能小于进行控制测试所减少的实质性程序的工作量

7.注册会计师应当就下列()事项形成审计工作记录。

A.对评估的财务报表层次重大错报风险采取的总体应对措施

B.实施进一步审计程序的性质、时间和范围

C.实施的进一步审计程序与评估的认定层次重大错报风险的联系

D.实施的进一步审计程序的结果

8.以下关于了解内部控制与控制测试的说法中正确的有()。

A.在了解控制是否得到执行时，注册会计师只需抽取少量的交易进行检查或观察某几个时点

B.在测试控制运行的有效性时，注册会计师需要抽取足够数量的交易进行检查或对多个不同时点进行观察

C.虽然控制测试和了解内部控制所采用的审计程序类型不相同，但是二者的目的是相同的D.了解内部控制是必须要执行的程序，控制测试并非一定要执行

9.如果被审计单位的控制环境存在缺陷，注册会计师在对拟实施审计程序的性质、时间和范围做出总体修改时应当考虑的有()。

A.主要依赖控制测试获取审计证据

B.在期末而非期中实施更多的审计程序

C.追加审计程序

D.修改审计程序的性质，获取更具说服力的审计证据

10.注册会计师在确定某项控制的测试范围时，如果()，应该进行的控制测试范围越大。

A.控制的预期偏差率越低

B.拟信赖控制运行有效性的期间越长

C.在风险评估程序时对控制运行有效性的拟信赖程度越高

D.对审计证据的相关性和可靠性的要求越低

11.在确定控制测试的性质时，A注册会计师正确的做法有()。

A.当拟实施的进一步审计程序以控制测试为主时，应当获取有关控制运行有效性的更高的保证水平

B.根据特定控制的性质选择所需实施审计程序的类型

C.询问本身不足以测试控制运行的有效性，应当与其他审计程序结合使用

D.考虑测试与认定直接相关和间接相关的控制

12.如果注册会计师在期中已识别出被审计单位的某项认定中存在故意出错和操纵记录的可能性，确认该项认定存在舞弊导致的重大错报风险，则下列有关实质性程序的()说法或做法是不可取的。

A.考虑主要在期末或接近期末实施实质性程序

B.不拟实施审计程序将期中得出的结论延伸至期末

C.将实质性程序与控制测试结合运用，以便将期中的结论延伸到期末

D.针对剩余期间实施进一步实质性程序，以便将期中的结论延伸到期末

13.注册会计师在财务报表审计中，考虑是否在期中实施实质性程序时应当考虑的因素有()。

A.控制环境和其他相关的控制

B.各类交易或账户余额以及相关认定的性质

C.针对剩余期间，能否通过实施实质性程序或将实质性程序与控制测试相结合，降低期末存在错报而未被发现的风险

D.实施审计程序所需信息在期中之后的可获得性

14.注册会计师在考虑是否在期中实施实质性程序时，下列判断正确的有()。

A.控制环境和其他相关的控制越薄弱，注册会计师越不宜在期中实施实质性程序

B.注册会计师评估的某项认定的重大错报风险越高，注册会计师越应当考虑将实质性程序集中于期中而非接近期末实施

C.如果实施实质性程序所需信息在期中之后的获取并不存在明显困难，则注册会计师一般在期中之后实施实质性程序

D.如果针对某项认定实施实质性程序的目标仅包括获取该认定的期中审计证据(从而与期末比较)，注册会计师应在期中实施实质性程序

15.下列属于注册会计师在进行财务报表审计时实施实质性分析程序范围的有()。

A.对性质上的偏差展开进一步调查

B.对某些层次上具有可预期关系的数据进行分析

C.对幅度上的偏差展开进一步调查

D.从样本量的角度考虑测试范围

三、简答题

1.在注册会计师针对评估的认定层次重大错报风险设计和实施进一步审计程序时，应考虑哪些因素?