营运资本管理开题报告

营运资本管理开题报告（通用8篇）

篇1：营运资本管理开题报告

营运资金是一个企业投放在流动资产上的资金。本文将介绍营运资金管理开题报告。

营运资金管理开题报告：

目录

摘要 1

Abstract 3

1引言 1

1.1研究背景和研究意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 2

1.2文献综述 3

1.2.1国外相关研究 3

1.2.2国内相关研究 4

1.2.3文献述评 5

1.3研究思路与研究方法 6

1.3.1研究思路 6

1.3.2研究方法 6

1.4研究内容与研究框架 6

1.4.1研究内容 7

1.4.2研究框架 7

2中小企业营运资金管理概述 8

2.1营运资金管理的简述 8

2.1.1营运资金管理的定义 8

2.1.2营运资金管理的特点 9

2.2 中小企业营运资金管理概述 10

2.2.1 中小企业营运资金管理的定义及特点 10

2.2.2 中小企业营运资金管理的方法 11

2.2.3 中小企业营运资金管理的常见模式 12

2.3相关概念综述 12

2.3.1供应链管理 12

2.3.2 渠道管理 12

3 上海江宏机械公司营运资金管理简介 13

3.1 上海江宏机械公司的基本情况 13

3.2 公司营运资金管理情况 14

3.2.1 公司现金的日常管理政策 15

3.2.2 公司应收账款的日常管理政策 16

3.2.3 公司存货的日常管理政策 16

3.2.4公司应付账款的日常管理政策 17

4上海江宏机械公司营运资金管理存在的问题及其原因 18

4.1营运资金管理存在的问题 18

4.1.1流动资产规模较高，整体收益能力弱 18

4.1.2 营运资金周转能力弱 18

4.1.3现金周转速度减慢 19

4.1.4营运资金运营管理水平不高 22

4.2 营运资金管理存在问题的原因 23

4.2.1营运资金管理模式落后 23

4.2.2民营企业融资渠道有限 24

4.2.3产品结构与市场需求不匹配 24

4.2.4销售规模过度膨胀 25

4.2.5资金分配不合理 25

5 上海第一机床厂营运资金管理的经验借鉴 27

5.1上海第一机床厂简介 27

5.2上海第一机床厂营运资金管理情况 27

5.2.1建立完善组织机构 28 5.2.2强化管理制度 28

5.2.3运用高科技进行管理 28

5.2.4建立营运资金预算管理 28

5.2.5银行账户管理趋向科学 29

5.2.6实施应用采购管理信息系统 29

5.3上海第一机床厂营运资金管理经验借鉴 30

5.3.1建立信息共享平台，增强快速反应能力 30

5.3.2加强战略合作机制，实施供应商管理库存 30

5.3.3优化内部业务流程，实现准时制生产策略 31

5.3.4合理编制财务预算，建立合理高效管理机构 31

6 上海江宏机械公司营运资金管理完善措施 35

6.1 建立科学管理体制 35

6.1.1科学梳理企业营运资金类型 35

6.1.2 健全营运资金使用和监督机制 36

6.1.3 提高财务人员的综合性素质 36

6.2 提高营运资金管理水平36

6.2.1针对性地丰富企业的采购管理体系 36

6.2.2制定合理化生产目标及流程 38

6.2.3 优化销售管理的方式与信息平台 39

6.3 多方面降低营运资金管理风险 40

6.3.1加强企业资金使用与支付的管理 40

6.3.2强化企业的税务管理 40

6.3.3形成合理的信用体系 41

7 结束语 43

参考文献 45

致谢 48

结束语

传统的营运资金没有注重各种营运资金项目之间的关联，还有不同项目和整体的关系，而是人为地将原本应该联系在一起的项目分离，影响了从整体上寻找原因和解决问题。有关营运资金管理的理论和应用研究近年来有了一定的成果，但还是没有真正将理论与实践结合起来。

因此本文选择了上海江宏机械公司作为研究案例，在分析营运资金管理的原理和方法后，指出了公司当前运营中出现的几个问题：营运资金管理制度还有漏洞;营运资金管理信息不能及时传递;营运资金管理效率不高。并研究出现问题的原因，认为提升上海江宏机械公司营运资金管理绩效应从战略层面、供应链管理层面着手，战略层面要加强对营运资金管理的重视，推动营运资金管理制度的健全和完善;供应链管理层面要优化有关的供应结构以及改变供应的关系，同时各层面应该相互沟通配合，加强各方面之间的联系，共同解决公司出现的问题。

完善信息系统能有效促进供应结构优化，在建设销售环节时，会涉及到分销网络系统整合，信息系统的完善就显得更为重要了。另外，现代信息技术在管理层的决策中也一样重要，它能帮助及时处理迅速增加的内部和外部信息，并且处理效率也有提高。对制度、信息和渠道结构进行优化后，能全面提升企业的营运资金管理绩效。本文研究分析上海江宏机械公司营运资金管理情况后，得出了以下结论：

(1)上海江宏机械公司营运资金管理存在的第一个问题就是公司的制度不完善，主要表现在一是内部控制制度需要进一步完善。二是评估体系、考核制度及内部控制制度集中体现了激励机制及约束机制两者的作用，这些机制没有相互配合发挥作用，公司的管理效率和推动持续发展的动力都会受到影响。公司管理层没有足够重视营运资金管理效率是导致制度不完善的重要因素，所以要首先改变管理层的经营理念，制定正确有效的经营管理策略，才能帮助提高公司的运营资金管理绩效。

(2)上海江宏机械公司在运营的过程中，存在着营运资金管理信息不通畅的问题。这一问题并非只体现在公司内部之间信息传递不畅、沟通不够上，公司外部也是如此。因此必须推动企业信息化的建设，发挥信息管理系统的作用，解决营运资金管理信息不畅通的问题。

(3)上海江宏机械公司营运资金管理的效率不高。从要素角度来看，存货和应收账款周转速度缓慢是公司整体营运资金周转速度缓慢的重要因素。从供应链角度来看，采购、生产和销售三方面营运资金周转速度缓慢延缓了公司营运资金的周转速度。本文在供应链管理的基础上，构建了与传统营运资金管理不同的新型营运资金管理体系，为提升公司的管理效率提供理论依据。

(4)企业财务部门在新型的营运资金管理体系中不再是传统的核算部门，而是作为管理部门。为公司创造更多的价值，并充分利用信息管理系统，收集关于采购、生产和销售环节的相关信息。营运资金管理还将包括采购部门、生产部门和销售部门，这些职能部门共同配合沟通，推动提升营运资金的管理效果。

(5)从企业营运资金管理绩效来看，传统营运资金管理对于提升绩效的指导性不强，很难为企业获取较满意的财务状况。因此建立营运资金管理模式，并将重心放在供应链管理，并且在供应链管理的基础上建立营运资金管理绩效评价体系，能帮助提高营运资金的管理绩效，以及为其他企业提供管理的依据。

本文提出的营运资金管理策略是在结合了现有的供应链管理理论后得出的，但并不意味着否定了传统营运资金管理的作用，而是将探讨的角度转向其他新的方面，从不同的角度去研究如何提高管理水平，并将此作为研究的案例。过去的企业营运资金管理案例只有很少一部分将重点放在中小企业上，因此本文将以供应链管理为基础的营运资金管理理论结合上海江宏机械公司的实际情况，进一步研究公司的营运资金管理，丰富了相关研究领域的资料。

受多种因素的局限，本文对关于上海江宏机械公司营运资金管理的调查研究还有着很多的不足之处，具体表现在这些方面：第一，本文研究偏向于探讨怎样提高企业在经营活动中营运资金的管理水平。第二，在实际企业营运资金管理中，供应链管理理论是否能真正发挥作用，还需要加以验证。把供应链管理的理论运用于企业的实际管理之中，让它的操作性更强，这是一个值得深入探讨的方向。

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篇2：营运资本管理开题报告

摘要营运资金管理在企业财务管理中一直占据重要地位,营运资金管理水平的高低,直接影响业资金的流动性,进而影响成本与效益。随着现代社会经济的高速发展,营运资金管理的重要性显得尤为突出。本文首先对营运资金进行简要概述,在此基础上提出了我国企业营运资金管理中存在的问题并提出一些对策,以期对企业营运资金管理有积极的意义。

一、营运资金概述

营运资金又称为营运资本,有广义和狭义之分,广义的营运资金又称为毛营运资金是指一个企业的生产经营活动中流动资产占用的资金,具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金;狭义的营运资金又称为净营运资金,是指企业流动资产减去流动负债后的余额。不论是广义还是狭义,营运资金从财务角度看应该是流动资产与流动负债关系的总和,在这里“总和”不是单纯数额的加总,而是关系的反映。

营运资金管理,是企业从管理获效益的重要手段。为了有效地管理企业营运资金,必须研究企业营运资金的特点,以便有针对性地进行管理。企业营运资金一般具有如下特点:第一,周转时间短。根据这一特点,说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。第二,非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券等容易变现,这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。第三,数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响,数量的波动往往很大。第四,来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决,也可通过短期筹资方式解决。

二、我国企业营运资金管理存在的主要问题

一融资困难,周转资金严重不足

现在,我国一些企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系。地方各级也为一些中小型企业提供财政支援;中国人民银行也鼓励各商业银行加大对中小企业的信贷支援。这些措施改善了一部分企业融资难的困境。但是,各金融机构在改进金融服务、开发适合中小企业发展的金融产品、调整信贷等方面还有缺陷。所以,融资难仍然是摆在我国大多数企业头上最突出的问题。

二现金管理不严,造成资金闲置或不足

有些企业奉行“现金为王”的理念,认为现金越多越好,造成现金闲置,导致现金的管理成本和机会成本上升;而且大多数企业没有编制现金计划,对闲置资金没有充分利用;有些小规模企业的资金使用缺少计划安排,过量购置不动产,贷款投资所占的比例较高,面临的风险也增大,它们总是尽快收回投资,很少考虑扩充套件规模。

三不注重现金流量的管理,营运资金波动大

目前,很多企业存在重销售、轻理财的现象,不注重日常现金流量的管理,营运资金波动大。当出现经济繁荣时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化,产品成本提高,经营现金流入量锐减,或是新上专案见效慢,原有业务资金告急,或是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就充分暴露出来。因此,掌握好现金的流量管理势在必行。

三、改善企业营运资金管理的对策

一现金管理的对策

加强以现金流为核心的企业财务管理,增强自身的风险“免疫”能力。现在,企业通常会遇见资金链断裂的危机,保证现金流的充足对企业维持生产经营所需至关重要。我们应加强对现金的管理,确定最佳现金持有量,节约现金管理成本,做好对现金的回收和支出工作。重视对闲置资金投资,增加现金收益。面对外部环境日趋复杂,企业应形成依靠管理求效益,依靠科学求发展的良好氛围和意识形态,强化日常管理,向企业内部要效益。把强化现金流管理贯彻落实到企业内部各个职能部门。认识到管好、用好、控制好现金流的重要性,明确财务部门的职责,坚持财务管理工作层层落实。

二应收账款管理的对策

1.合理的信用政策。延长信用期,固然会使销售额增加,产生有利影响,但应收账款、收账费用和坏账损失也会同时增加,产生不利影响。因此要制定合理的信用政策加速资金周转,提高资金使用效率,同时要降低坏账损失率。

2.建立应收账款内部控制制度。企业应该建立应收账款催收责任制度,可以使应收账款落实到相关人员,使其全面监控客户的偿债情况并对到期账款进行催收,相关人员工资奖金与应收账款挂钩,必要时可以借助催收公司。

三存货管理对策

建立健全存货管理的规章制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程式,堵住漏洞,维护安全。对存货的管理和记录必须分开,形成有力的内部牵制,决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人做。结合企业的特点,采取定期盘点和轮番盘存的方法,清查财产物资的实有数量,妥善处理盘盈盘亏,确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。

四加强企业财务预算,提高企业营运效率

财务预算能使企业正确预测风险,及时得到资金的各种资讯,并采取措施防范风险,提高效益。同时,还可以协调企业各部门的工作,避免部门间冲突,提高内部协作效率。此外,销售部门在销售、费用等预算指导下,还可事先对市场有一定了解,把握市场变化,减少存货的市场风险。因此,财务管理应站在企业全域性的角度,构建科学的预测体系,进行科学预算,包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等。

四、结束语

篇3：浅析营运资本管理

1992年, 经国务院批准财政部颁布的《企业会计准则》第一次提出了营业资本这一概念, 但是营运资本的概念在西方很早就有。由于不同的研究目的, 对营运资本的定义不完全相同, 行业主流观点里, 主要有营运资本、净营运资本两种不同的定义范畴。前者指公司生产经营活动投入在流动资产上的价值, 流动资产指可以在一年或者一个经营周期 (超过一年的) 之内变现或者运用的资产。具体有存货、应收及预付款、短期投资及现金等形式。净营运资本则指流动资产减去流动负债, 流动负债指一年或者一个经营周期 (超过一年的) 之内需要给付的债务。具体有预收债款、应付账款、应付票据及短期借款等形式, 流动负债具有成本低、偿还期短的特点, 净营运资本实质是用以支持日常营运的净投入, 其变化会影响公司经营的稳定性及盈利能力。营运资本的特征包括:变现方便、占有时间短、形式多样、数量变化快及来源广泛等。

从管理角度看, 分为营运资本投资政策、营运资本融资政策, 前者主要是涉及流动资产数量的确定, 后者解决的是如何合理配置流动资产与流动负债。我们将流动资产先区分为永久性流动资产 (保证公司政策稳定经营最低需求的流动资产数量) 以及临时性流动资产 (受季节性或周期性以及一些临时性因素影响而变动的流动资产) , 在此基础上探讨选择何种融资方式 (包括长期资本或者短期资本) 为企业的永久性流动资产及临时性流动资产进行融资。

关于营运资本投资政策。根据反映的收益与风险的关系, 分为3类:稳健型、激进型和匹配型。稳健型营运资本投资政策是指相对总资产, 流动资产数量占比较大, 该政策的特点为收益低、风险小;激进型营运资本投资政策则与稳健性恰恰相反, 指公司根据产出水平或者销售规模安排尽量小规模的流动资产, 以降低流动资产对资本的占用, 相对匹配、稳健型而言, 激进型的营运资本投资政策的特点是收益高、风险大;匹配型营运资本投资政策则介于两者, 指公司持有流动资产适中, 维持正常销售活动, 收益与风险适中, 使得流动资产保持最佳数量。

关于营运资本融资政策。营运资本融资政策根据公司负债结构与公司资产的寿命之间的配置情况, 风险与收益的对应关系与营运资本投资政策一样分为3类:稳健型、激进型和匹配型。稳健型是指公司不仅使用长期资本支持永久性流动资产, 而且用长期资本支持一些或者全部临时性流动资产, 稳健型政策特点是偿债能力大, 风险小, 但是加大了公司的资本成本, 降低了收益。激进型政策与之相反, 指短期融资不仅支持临时性流动资产, 而且支持部分甚至全部永久性的流动资产, 激进型政策资本成本低, 收益率较高, 但是面临较高财务风险。匹配型是一种资产的期限结构与债务的期限结构完全吻合的状态, 使得短期负债的借入与偿还与扣除自然负债后的流动资产的波动一致, 减少了资产与负债之间不协调的风险, 并能够较好地平衡收益与风险。

最后是营运资本投、融资政策的配比问题。不同的组合, 可以给公司带来不同的风险敞口, 在既定的风险偏好下, 也必须使两者在期限、金额上配合, 才能找到收益、风险的最佳组合。

二、营运资本管理效率衡量

30多年前, 对营运资本管理的评价局限于对存货等单个科目的管理效率上, 注重管理单个项目的周转期, 并衍生出应收账款周转期、存货周转期等指标, 用于衡量流动资产的管理效率。虽然对流程资产的变动具有跟踪、评价作用, 但是这类指标忽略了流动资产之间的相互影响对营运资本的影响程度, 不可避免地存在一定程度的局限性。20世纪70年代, Hampton C.Hager发表了《现金管理和现金周期》, 文中提出了“现金周期”的这一新的概念, 这一概念指企业从支付生产原料款项到生产、售出产品、回收款项整个时间周期。他认为具有“现金周期”短的企业往往意味着具有不错的运营管理效率, 并认为通过加速资金周转, 可以提高营运资本的运用效率, 提出一系列的具体管理手段。

波士顿咨询公司首次发布了营运资本生产率 (销售净额/年度平均营运资本额) 指标, 它表示每一元营运资本所带来的销售净额, 这一指标给同行业竞争对手提供了相互比较的平台, 若一家公司与其竞争对手相比有着同样的销售收人但却投入了更少的营运资本, 则意味着该公司节约了更多的资本和劳动力。

三、营运资本管理效率高低对企业绩效的影响

国外学者Schifih和Lieber于1974年, Smith于1980年, Kim和Chung于1990年先后对应收账款、存货、应付账款等三项营运资本重要要素对企业绩效的影响进行了研究, 并且都认为对上述三项进行整体管理能对企业绩效产生积极的影响。

实证方面, 2009年, 我国张宁宁、张新民、吕娟发表了《营运资本管理效率对公司盈利能力的影响——基于中国制造业上市公司的经验数据》, 该文以2004—2006年深、沪两个交易所上市的制造业公司为样本, 对营运管理效率与企业额盈利能力之间的关系进行了实证研究, 结果发现研究样本表现出, 营运资本的管理效率与企业的盈利能力显著相关, 随着经营资产利润率的增大, 应收账款周转期、存货周转期、应付账款周转期及现金周期都呈下降的趋势。

因此从理论以及实证上, 均证实了加强营运资产管理效率对企业绩效将产生显著的正面效应, 营运资产管理是企业管理的重要方面。

四、加强营运资本管理的措施

(一) 实施有效的内部控制制度

切实合理的内部控制体系对于公司的营运资本管理十分重要。内部控制制度是对公司风险的整体管理, 有利于规范业务运作流程, 防止业务错误、舞弊, 确保包括财务管理在内的企业管理的有效性, 从而有效预防相应的风险, 确保企业安全运营。有效的内部控制制度, 是提高营业资本管理效率的前提与基础。

(二) 加强存货管理, 加快存货向现金转换的速度

首先应当加强采购管理, 正确编制采购预算, 严格控制采购成本, 降低资金占用率。其次, 加强存货日常管理, 防止存货灭失, 控制发货, 杜绝浪费。另外, 需要建立对存货量的全程监控, 对已滞销的存货要通过各种途径及时处理, 对今后可能导致大量滞销的存货要及时调整采购计划、流程。最后的问题即销售为王, 加快销售, 最大限度压缩存货的资金占用。

(三) 加强应收账款的管理

首先, 应当建立合理评估交易对手信用的专门机制, 合理决策是否赊销以及赊销的数量。其次, 针对应收账款应当制定规范的账务管理机制, 由专人负责催收, 并由公司后台管理部门监控回收情况, 形成良好的反馈机制, 使管理层及财务管理部门及时掌握应收账款情况。再次, 在衡量真实资金成本的情况下, 合理使用优惠政策, 加大应收账款回收速度。最后, 企业可以考虑适时将应收账款转让给商业银行, 提前释放风险, 在损失一定利率的情况下, 加快应收账款回收期, 从而降低企业营运资本。

(四) 合理延长支付应付款, 利用商业信用融资, 增加无息负债比例

企业可以在合理范围内适当延长款项支付期, 降低支出。延长应付款时, 应当考虑商业信用的成本问题, 即以放弃优惠条件的情况下, 延长应付款项。实际上, 商业信用融资成本不必然低于银行短期贷款成本, 应当必须在比较两者影响后, 做出理性决定。特别注意, 放弃优惠条件, 往往说明企业的财务状况不佳, 有损公司信誉。因此应在当衡量实际成本, 保证企业信誉的前提下, 利用商业信用融资, 增强负债经营的效果。

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篇4：企业营运资本管理问题及对策研究

【关键词】营运资本；管理问题；建议措施

1.营运资本管理概述

1.1运营资本的概念与特征

营运资本是指企业的流动资产总额中扣除流动负债提供的资金需求，也就是说营运资本=流动资产-流动负债。因为营运资本为流动资产提供一部分的资金来源，因此，分析营运资本管理有利于了解短期偿债能力及财务风险的内涵。

对企业营运资本特征的把握能有效提高企业营运资本管理的效率。企业营运资本主要有以下特征：

企业营运资本有较强变现能力。企业的营运资本一般都具有很强的的变现能力，多数的企业营运资本能在短时间内被企业消耗或者出售，将其变现，转换为现金资本；企业营运资本周转时间较短。由于企业的营运资本一般波动都较大，为了规避资本管理风险，企业的营运资本通常周转期都较短，一般不会超过一年，超过一年的会确定一个固定的营业周期，有些周转周期甚至更短，可以根据企业的发展需要进行调整。

1.2企业营运资本管理的涵义及内容

企业营运资本管理是指企业流动资本以及企业流动负债管理的各项内容的总称。企业营运资本管理主要是通过管理人员对资本管理方法进行科学合理的规划，实现企业对流动资本以及流动负债的有效控制，确保企业在一定时期内持续盈利以及短期偿债能力。企业营运资本管理是现代化企业财务管理的重要内容。

从不同角度对企业营运资本管理内容进行分析，有不同的结果。从运营资本管理活动角度看，企业营运资本管理的内容主要有企业营运资本的预算、控制、决策、分析以及考核等；从管理对象角度看，企业营运资金管理的内容主要有企业流动资本的管理、企业流动负债的管理以及二者的混合管理。实际上，现金流量是企业营运资本管理的主要内容，企业营运资本管理本质上主要是以对企业现金流量的控制管理为核心而开展的管理活动。

2.企业营运资本管理中存在的问题

2.1营运资本周转缓慢

中小企业在产品投入市场前，很少会对市场进行调研及分析，也没有根据市场的指导进行生产，因此，当市场出现不稳定因素时，可能会导致存货积压，资金周转停滞。再者说，大多数中小企业对存货没有进行科学地管理，建立仓库的账簿不完整，通过账簿不能真实地反映出存货的情况，致使存货占用资金过多，营运资本周转就会缓慢。所以，对营运资本的周转控制在一个适当的水平，是营运资本管理的必须重视的内容。

2.2营运资本结构不合理

大多数中小企业在市场前景很好的情况下都会想到扩大生产规模，当企业进行扩大生产或者增加投资时，会购入大量的固定资产，因此打破原有的资本结构平衡关系。这样就会使营运资本减少，营运资本减少可能会导致企业不能偿还到期的负债，资金链断裂，最后破产清算；另一方面就是市场前景很好但企业安于现状，以致于积累大量的营运资本，资本的闲置不仅需要更高的管理成本，也会被通货膨胀带来贬值影响。因此，营运资本结构的合理性也是营运资本管理中极为重要的因素。

2.3流动资产管理缺乏科学性

流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等科目，这些资产从会计角度来讲，因为其流动性较强，所以在账目处理上较为烦琐。而中小企业的财务管理机构不健全，会计人员分工相对混乱，一个人担任多个职务时有发生，这样就会影响到会计人员在做账的时候出现错误，导致流动资产账实不符。再者说，会计人员的短缺也会使企业忽略现金预算的编制及现金最佳持有量的控制，没有现金预算管理，企业的决策者就会盲目投资。对现金的随意胜投资会导致没有足够资金偿还到期货款或者现金不足以支付日常支出。因此，流动资产科学是企业财务机构稳定的基础。

3.解决企业营运资本管理问题的对策

3.1提高营运资本的周转效率

加强存货的入库领用管理。存货的入库及领用必须马上反馈到账上，并且每天进行盘点，存货的数量不仅反应生产的效率，还能体现市场的销量，所以它的真实性对决策者的判断尤为重要。在存货的日常管理中，应对存货的库存量进行核定，这不仅有利于企业生产与销售的信息需求，还能克服存货的积压，节省资金的占用成本，加快营运资本的周转效率。

制定应收款项的催收策略。制定应收款项的催收策略能减小坏账带来的经济损失。首先，应收款项的产生一般由销售人员造成的，因此对销售人员设置权限，并且赊销额与薪酬挂勾，这都有利于销售人员在客户提出赊销时考虑到自身利益，在客户信用没有完成把握的情况下不轻易松口；再者，销售人员在催收应收款时，若能信心满怀，对客户的心理摸透，往往能得到出奇的效果，所以，选择自信心强，思维敏捷的销售人员催收应收款也是关键的因素。

3.2根据市场变化合理调整营运资本结构

营运资本结构就是流动资产与流动负债的比例，也叫流动比率。就大多数企业而言，比例维持在2：1左右最为合理，过高或者过低都不合理。不同的企业，所要求的结构比例也不尽相同，市场的变化对流动比率的影响最大，在前景很好的情况下，不应盲目扩张，应该对市场的变化进行分析，寻找同行业上市公司进行比较，以上市公司的营运资本结构作为参考，适度地调整企业的资本结构。

3.3科学制定流动资产管理战略

重视流动资产的会计处理的前提是有完整的财务机构，对于一个企业来讲，财务机构能予企业决策者提供对筹资、投资两个方面判的财务支持，也就是说，决策者应根据财务机构提供的信息，对决策进行判断，这也说明了企业的财务机构是企业内部组织结构的信息库，它直接关系到企业是否能高效地运作。有了完整的财务机构还要财务机构的主管人员应每月对会计人员进行培训，不仅如此，还应对会计处理上容易出现的问题及已经发生的问题向会计人员讲述，减少问题重复出现的概率；另一方面，根据企业的总资产，设置流动资产中的各个科目上下限，对应科目可依据历史数据设置相应的权重，各科目的上限乘以相应权重可得到流动资产的上限，各科目的下限乘以相应权重可得到流动资产的下限，得出流动资产的上下限就是流动资产的安全区间，再结合现金预算管理，就能为企业的决策者进行投资时提供资金信息。

4.总结

经济的发展离不开管理，企业对营运资本的管理也应与时俱进。企业的营运资本管理是企业进行财务管理的主要环节，营运资本在企业资本总额中所占的比例相当大，因而，提高企业营运资本的管理能力，要依据企业自身的特点选择适当的管理模式，是企业立足于市场的基石，只有管理科学，才能实现企业价值的最大化。企业要通过对流动资本以及流动负债的平衡管理来达到营运资本的平衡，进而实现企业财务的高效管理，为企业在激烈的市场竞争中站稳脚跟奠定基础。

【参考文献】

[1]陈晓霞.营运资本管理与企业绩效相关性研究[D].山西财经大学，2011.

[2]姜伟娜.企业营运资本管理的理论与方法研究[D].北京：华北电力大学，2009.

[3]李争光，施鲁莎，李萍.中小企业营运资金管理现状及对策研究[J].企业活力，2010（9）.

[4]马晓英.对企业营运资金管理问题的探讨[J].甘肃农业，2008（10）.

篇5：营运资本管理开题报告

摘要：在现在激烈的市场竞争中，企业已经不能再通过提高产品价格来获得利润了，因为这样会导致失去市场，从而影响产品的销量。所以，企业要想在激烈的竞争中获得盈利，在不能提高价格的情况下，就必须控制成本，加快资本流转。本文对于营运资本管理的相关问题进行研究。

关键词：营运资本；管理；相关问题

所谓“营运资本管理”的基本原理，即从企业的资金管理出发，做好投资与筹资等营运工作，首先就是企业需要的基本的流动资产必须予以满足，在这一前提下要尽力减少企业的流动资产投资，做好流动资产和流动负债的规划和控制工作，同时还可以利用短期内的负债行为来对流动资产进行融资，这样就可以增强企业的偿债能力与营利能力。

一、实现营运资本管理的有效途径——“零营运资本”管理

这种管理是一种极限式的营运管理方式，它并不意味着企业在营运资本时能够把资本真正控制为零，而是说尽可能地使营运资本量达到最小化的一种管理模式。这种管理模式遵循的基本原理就是：首先要满足企业的基本流动资产需要，然后尽量降低在流动资产中的投入，同时还要利用大量的短期负债来进行流动资产的融资。

“零营运资本”管理在营运资本管理中属于一种风险性决策方法，它虽然可以让企业获得更大的利润，可是企业也下需要为此承担更大的风险，也就是我们平常说的高利润、高风险。要做好这种管理，关键点就在于一个“快”字。而要尽可能地降低营运资本，就需要企业的每一份订单都能用最快的速度进行流转，绝对不可以积压拖延。加工部把订单送到车间后进行生产，生产出成品后就要通过物流直接送到客户手中。“零营运资本”管理的本质就是必须达到同步化生产，这样才能加快流转，减少库存。

我们特别强调营运资本管理要“快”，但是同时也需要注意在实现“零营运资本”中本身的矛盾。“零营运资本”要求尽可能地减少流动资产，增加流动负债。可是若是一家企业真的实现了零营运资本，那么就意味着企业的流动比率是1（流动资产/流动负债），那么速动比率就会小于1(速动资产/流动负债)，那么这样的话企业的短期偿债能力就降低了，企业若想进行短期融资就变得困难起

来，从而影响实现零营运资本。因此，“零营运资本”并不是财务管理要达成的目标，而是为了实现企业目标的方法之一。

二、营运资本管理中应注意的问题

营运资本策略关系到了一个企业的收益与风险，所以说这是一个决策问题，非常重要。对那些短期的债权人来讲，他们当然希望提高营运资本，因为这样企业的债务偿还保障就比较高。而对企业来讲，营运资本越高，虽然能够增强短期偿债水平，减少财务方面的风险，可是却影响到了企业的盈利能力。所以，企业在处理营运资本时必须实事求是，按照企业的情况来做出合理的决策。笔者从制定与实施营运资本政策的角度提出了几条建议，以期可以让企业获得价值最大化，提高企业的效益。

（一）加快周转营运资本，提高利用资金的效果

营运资本周转期=营运期总天数/营运资本，周转次数=存货周转期+应收账款周转期-应付账款的递延期。一般情况下，应收账款与库存在流动资产中占的份额比较大，因此这两项的周转速度决定着流动资产的周转速度。第一，企业要尽量加快周转流动资产，如在生产与推销产品上要加快速度，想办法尽快回收账款；第二，要尽可能地延长应付账款递延期。制定营运资本政策目的就是要对企业的营运资本结构进行优化，因为这与企业提高盈利能力、获得长期发展有着密切的关系。有了好的政策，企业的营运资本结构就能合理。盈利能力就能提高。同时，企业盈利能力得到题号，那么营运资本也就能够增值，这二者是互相促进、相辅相成的。

（二）处理好流动资产和流动负债之间的比例，确保企业的短期偿债能力 一个企业若是有较多的流动资产，较少的流动负债，那么就意味着该企业有较强的短期偿债能力；一个企业若是流动资产较少，流动负债较多，那么就意味着该企业的短期偿债能力较差。可是在现实中，企业若是有过多的流动资产，很少或者没有流动负债，并不正常，因为这意味着企业很可能处于资产闲置、不能有效利用流动负债。一帮来讲，流动资产/流动负债=2.0是比较合理的。在实践中，也有可能上下浮动，这需要企业根据自己的特点来定。不过，最新统计数据显示，因为经营方式与金融环境在不断地发生着变化，流动比率正在趋于下降，很多成功的企业流动比率都比2.0低。

（三）增强零营运资本的意识

在营运资本管理中，流动资产和流动负债这二者之间的管理有着密切的关系。两者是互相影响、互相制约的。零营运资本主要是通过科学而严格的生产管理、营销管理，尽可能地降低企业的营运资本，来使企业达到最高的资本管理水平，这是一种相对比较激进的流动资产管理策略。虽然在进行零营运资本管理时会有许多风险，如无法预测资金成本、应付账款延期等等，可是这种管理模式的效果是比较好的。在当代社会，经济环境日趋复杂，现代企业要想提高企业价值、获得最大收益，零营运资本管理模式确实一种值得考虑的模式。

结语

营运资本的管理关系到企业资本价值能否实现最大化。在现代企业之中，应该妥善管理好营运资本，只有如此，才能促使企业长久持续发展。

参考文献：

[1]解维领.提高资本市场营运效率的战略思考[J].宿州教育学院学报.2004(04)

[2]韩佳泉,刘欣凯.利用营运资本需求分析企业的偿债能力[J].黑龙江电力.2004(05)

[3]蔡柏良.营运资本适度水平的控制[J].江苏商论.2002(07)

篇6：营运资本管理中常见的十种错误

1.总以为只有首席财务执行官才有能力解决营运资本管理中出现的问题;

2.通过拖欠供应商货款或者提前回收客户账款等手段人为操纵季末和年末的报表;

3.在公司内部和分析家面前大肆鼓吹”现金为王”,但是并不把管理层人员的补偿方式与现金流以及综合资本方式联系起来;

4.坐等经济复苏,而不是积极地去改造运营资本流程;

5.简单的认为通过实施erp系统和其他的新技术就能有效的提高运营资本的管理;

6.没能联结企业的供应商和客户,无法使所有参与交易的公司均能获得显著的收益;

7.以拖欠供应商货款等方式来提高现金流,而不是充分考虑通过谈判获得更好的折扣或付款条件迅速地付款;

8.存货减少了,整个供应链却没有得到改善;

9.没有在欠款到期之前及时确认,也未能与客户及时联系寻找解决的办法;

10.将企业流程模式定义为以库存决定生产,即使当企业有能力运行定单决定生产模式时也不进行调整，

营运资本管理中常见的十种错误

篇7：营运资本管理开题报告

开

题

报

告

书

专业名称： 会计学 班级： 二班 学生姓名： 指导教师：

论文题目： 论资本结构优化及筹资决策 完成开题报告时间：2014年3月15日

一、研究的价值和意义，国内外研究现状

研究的价值和意义：企业要谋生存求发展，就必须提升企业的国际竞争力。企业的筹资决策起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁的作用，为企业投资筹措所需要的资金。筹资决策所影响和改变的是企业的资本结构。企业的资金来源包括短期负债筹资、长期负债筹资与股权资本筹资。其中具有长期影响的、战略意义的筹资决策通常是指长期负债筹资决策与股权资本筹资决策，即资本结构决策。企业的资本结构是企业筹资决策的核心内容，研究公司资本结构优化的问题无疑具有深远的现实意义，而资本结构优化问题实质上也是研究企业融资的问题，公司可以通过合理的资本融资来优化其资本结构。现代资本结构理论认为，企业的最优资本结构就是实现其价值最大化。良好的资本结构是降低资本成本、提升企业整体价值以及在激烈的市场竞争中赢得一席之地的必要条件。因此，能够对我国企业资本结构优化问题做出较为准确的研究对于现阶段我国企业来说具有非常重要的意义。

国内、外研究现状：上世纪90年代之后，在政府的支持和推动下，随着企业战略管理的蓬勃发展，财务战略成为企业财务管理理论的新趋势。与此同时，我国企业在发展的过程中面临许多问题，尤其是资本结构存在许多不完善的地方，这已严重制约了其进一步的发展，使得公司业绩徘徊不前或下滑，同时也阻碍了我国资本市场的进一步发展，并影响宏观经济的健康快速发展。如何才能使其资本结构越来越完善成为了考虑的焦点。而资金是企业生存的关键，在我国市场经济体制建立和发展的过程中，企业资金来源日益多样化，企业为了自身的生存和发展，就会选择各种不同的筹资方式来解决自身资金不足的问题，但往往在资金筹集的过程中会因种种原因而出现筹资不及时、资金规模不适当、筹

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资风险过大、资本结构欠佳、筹资成本过高等问题。因此，如何有效地进行筹资同样是企业的一项极其重要的基本活动。目前，国内学者制定财务战略主要是从风险角度、周期因素以及企业特点角度研究财务战略的制定。

在国外方面，自从MM定理发表以后许多学者开始对资本结构进行广泛的研究。主要有Modigliani-Miller模型（简称MM模型）、Miller模型一级修正的可转换模型，这三个模型至今仍是国际资本结构研究的主流。后来，Haugen和Senbet（1988）、Harris（1991）、Leland（1994、1998）和Toft（1996）等提出静态优化资本目标机构。这些模式和理论揭示企业的资本结构不仅影响企业的资本成本和企业总价值，而且影响企业的资本结构和经营行为，进而影响整个国家的经济增长和稳定。另一方面，Richard Pike和Richard Dobbins（1986）、Carl.M.Sandberg（1987）、James E.Walter（1990）、Stanley.E Slater和Thomas.J.Zwirlein（1996）先后将筹资决策与资本结构结合起来，在筹资战略的研究中主要关注资本结构问题。Janette Ruttefford（2000）编辑的关于财务战略的文集中，一篇关于最佳资本结构的研究文献和三个分别关于资本结构、项目筹资、股利分割的案例研究是主要内容。从目前国外理论界对财务战略制定研究的现状分析，可以看出，国外研究多依照财务活动框架研究财务战略的制定，并且大都把筹资战略和资本结构整合起来研究，但是对于利用杠杆工具来选择筹资战略则相对而言研究的较少，就目前所掌握的资料来看，只有Carl.M.Sandberg和James E.Walter提到了财务杠杆在筹资决策中度的掌握，对于优化财务杠杆和经营杠杆这二者的搭配来制定筹资战略则研究甚少。

二、研究的内容和结构

本课题将重点研究企业资本优化以及筹资决策问题。理解筹资决策的含义及其意义。筹资决策所要解决的问题包括向谁、在什么时候、筹集多少资金、资金类型以及风险确定等内容。同时企业资本结构优化与筹资决策的关系也是本次论文的研究方向。论文研究成果基本建立在充分调查研究及分析的基础上，分析现今我国企业资本结构特征及形成的原因，总结出适合我国国情的优化资本结构的经验及解决方法途径，对

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我国企业资本结构优化提出合理设想，通过资本结构来调节，用最佳的资本结构来调整权益和长期债务的筹资比例关系，实现企业价值最大化，使企业在激烈的竞争中能够更好的立足，从而带动整个资本市场和宏观经济的健康快速发展。

具体结构为：

（一）资本结构及其优化

1、资本结构的含义及其存在的问题；

2、资本结构优化的因素和方法。

（二）企业筹资决策

1、筹资决策及其意义；

2、筹资决策的基本方式。

（三）企业筹资决策中最佳资本结构的分析

1、确定最佳资本结构是筹资决策的关键；

2、最佳资本结构的选择方法；

3、如何在筹资决策中保持最佳资本结构。

（四）筹资决策中资本结构的调整策略。

1、增加负债、减少权益的策略；

2、减少负债、增加权益的策略。

（五）我国资本结构的设想

（六）结束语

三、研究的方法、步骤和可行性

研究的方法：本课题采用调查法、文献研究法以及个案分析法来实施论证。采用理论与实际相结合的方式，理论方面采取文献调研，资料 3

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搜索的方式进行收集适合论文研究的重点资料。实际方面采取实证研究，对于国内公司进行有针对性的数据分析，研究公司资本结构问题。

研究的步骤：

（一）课题研究的准备阶段。

理论学习、形成调查方案。集中重点查阅、学习相关文献资料，提高理论水平。

（二）初步调查、探索阶段。

1、文献资料上的企业进行重点调查，分析该企业的资本结构，观察其筹资的方法及该项筹资对企业资本结构的影响。

2、在调查、采集数据之后，做好对比和分析，总结共性问题。

（三）实践阶段。

在实习过程中，要结合在财务管理学中学到的知识，理解长期筹资方式、资本结构决策等理论，并联系实习公司的具体情况，大致了解实习单位负债和权益的比例关系。套用资本结构优化的方法研究实习公司的资本结构，并针对实习单位的实际情况做出相应的文字记录。

（四）课题总结阶段。

整理所有的课题资料，撰写最终成果论文。研究的可行性分析：

（一）课题研究资料

1、学校建有规范的图书馆和阅览室，拥有丰富的资料数据；

2、学校建有数字校园网，我们可以随时登录网站查阅国内外先进的文献资料。

（二）课题研究知识的储备。

1、我在大学主修会计学专业，对会计学有整体的掌握和融会贯通的能力；

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2、我对该课题有着浓厚的兴趣，可以借助国内外的相关文献以及自身的专业素养完成此次论文的研究。

（三）专业实习中的认识。

我在大学专业实习课程的实习单位是河北省武安市光耀钢铁有限公司,担任会计一职。实习的过程丰富了我的专业经验，不再仅仅是纸上谈兵。同时，针对本课题有些初步的认识。在这家公司的资本结构中，流动负债和股东权益占到的比例最大，而长期负债占的比例却很小。这主要是由于公司短期借款偏高，增加了公司的财务风险。该公司的资本结构明显是不合理的。这也是不恰当的筹资决策所带来的现象。公司也不断地通过完善内部控制制度和留存收益制度以达到优化资本结构的目的，而筹资决策制约着资本结构的优劣，同样需要得到公司的重视，寻求最佳的方案以达到最佳的资本机构。我会继续针对该实习单位的情况进行研究，做出相应的分析，理论联系实际，更好地佐证我的论文课题。

（四）课题研究的时间

大四的课程已经结课，我可以用大量的时间去图书馆查阅相应的会计资料，也可以在网上查询新的研究动态。同时，在实习的时间里可以得到更多的实际案例。时间上的充裕可以让我更好的总结、分析该论文课题。

篇8：零营运资本管理分析

关键词：企业营运资本,零营运资本,管理,措施

一、零营运资本管理的基本理论

(一)零营运资本的基本概念

零营运资本是从营运资本中派生出来的,目前对营运资本的认识有两种表达,一种是广义的,另一种是狭义的。广义的就是单指总的流动资产;狭义的主要涉及的是资产负责表上半部分内容,即流动资产和流动负债,是二者之间的差额。要了解某个企业的流动资产需要占用多少资金,这种资金的需求应由什么方式来筹集,就需要对该企业的营运资本进行管理。

零营运资本就是使营运资本为零,其实零营运资本只是一个趋于零的极限,是最大可能的让营运资本最小化。因此,零营运资本管理是一种最大程度的让营运资本最小化的管理模式,当然这种最小化是在确保企业安全经营等某些条件下进行的,是比较极限化的管理。它的出发点就是将投资在流动资产的额度最大程度地降低。在企业的营运资本管理的众多方法中,零营运资本管理的方法表现出较高的风险性,但是同时也给企业带来了较大的收益,提高了企业的获利水平。

(二)零营运资本管理的要求

零营运资本管理并不是对每个企业都适用,但是企业一旦实行零营运资本管理,就需要按照管理要求进行。其一,零营运资本是个极限值,必然要求营运资本的周转速度要非常快,达到营运资本最小化。一般要求的是企业要根据订单来生产而不是进行传统的预测方式,企业在接到订单时立即生产,并在规定的时间内完成交易,要求每一份订单都要用最短的时间进行,没有时间的拖延,也没有存货的积压;其二,管理需要建立在企业的经营能够正常进行的前提之下,企业需要采取有效措施提高对资金的使用效率,最大程度降低流动资产占用额,降低资金在流动资产上的占用度,同时要努力使资产结构合理,并不断进行结构优化。在维护企业信用度的条件下,采用较多的短期来源方式进行筹资,尽量降低筹资的成本,同时要进行筹资的收益和风险分析,在使成本降低的同时也要最大程度的降低风险,让风险保持在企业可承受的范围内,当然,在筹资时要视具体情况而定,要不断完善筹资方式和结构,进而优化资金结构。

(三)零营运资本管理的基本原理

零营运资本管理并不是营运资本为零,而是一种最大程度的使营运资本最小化的比较极限化的管理,前提是能够确保企业正常安全的经营。这种管理除了需满足流动资产的资金需求,而且会通过增加流动负债来满足对流动资产的资金需求,尽量使流动资产平衡于流动负债,从而降低成本,使资金结构更加合理。这种管理方法一方面提高了企业的盈利水平;另一方面却增加了企业面临的风险,呈现的是一种高收益和高风险。

其较高的收益表现为:通常情况下,在企业的资产中,相对固定资产所带来的收益,流动资产带来的获利相对较低,在企业筹集资金过程中,通过短期来源进行筹资的成本比长期来源要低,因为短期来源的利息比长期的较少,且容易获得,因此,企业通过短期来源筹集得到资金后,会最大的降低在流动资产上的占用,而把筹集资金投资那些能给企业带来丰厚利润的长期项目,同时这样也可以降低资金成本,从而使企业的收益加大,增加企业价值。要了解企业的资金利用效率如何,营运资本管理效果怎么样,可以使用营运资本比营业额的总额这个比值来衡量。

其较高的风险表现为:从资产方面来说,对固定资产投资带来的收益虽然比投资在流动资产上的多,但是对它的投资带来的风险也是大于流动资产投资带来的。相比于流动资产,固定资产的变现能力比较弱,如果一个企业拥有的流动资产越多,那么这个企业所面临的风险也会相对较小,发生亏损的可能性也较固定资产小,反之则大;从负债方面来说,短期来源虽然成本较低,但是短期来源的偿还期限较短,企业可能会因无法偿还到期债务而面临风险,因此,使用较多的短期来源进行筹资,可能给企业带来较大风险。

二、零营运资本管理存在的不足

零营运资本管理在现实中已经被证实有重要的管理使用价值,有些企业比如海尔在这方面已取得显著的成就,但是并不意味着这种管理方式就非常完善,也就是说,零营运资本管理其实是存在一定的缺陷,在企业实行过程中也会遇到许多困难和风险,其主要表现为:其一,短期负债的偿还期限比较短,零营运资本管理会使企业运用较多的短期负债来进行筹资,这样企业就会面临因债务到期而无法如期偿还的风险,比如,在企业将要偿还债务时,出现巨大亏损,经营面临恶化,而债权人又因种种原因无法给企业进行债务延期,这时企业就会面临较大风险;其二,企业用短期负债进行筹资,必然会面临贷款利率的变化性,而且波动较大,这样会使得企业无法准确预测由此带来的成本波动有多大,更无法准确控制成本;其三,企业在充分利用供应商提供的无需付利息的应付账款进行筹资时,或多或少会给企业带来不良影响,比如影响企业的信誉等;企业为了减少应收账款带来的损失,会强调尽快收回应收账款,这样会导致企业失去某些客户,最终给企业的销售造成影响。

三、实现零营运资本管理的措施

(一)缩短占用在生产上的时间

据了解,我国大部分企业存在着生产技术不先进,设备不能及时更新等问题,这些问题对提高企业的生产效率有着非常大的影响,不仅使企业生产产品的速度减慢,所耗时间延长,还使企业的资金被大量占用,从而造成资金浪费,周转速度慢。所以,企业在确保其生产的安全性和正常性的条件下,利用部分资金进行生产设备的更新换代,从长远看,先进的设备促使企业生产产品的速度得到提高,缩短了生产时间,进而可以提高资金周转速度,给企业带来更多的收益。

(二)有针对性的开拓市场

当今社会,经济在快速发展,经济的增长促使人们消费增长,因此市场也在不断扩大,市场的划分也越来越细,竞争越来越激烈,这就使得市场由某个企业来主控的可能性不大。企业在市场中不能广撒网,要认真调研,要有针对性的去发展,在某个领域或者某个市场中的一部分进行专门化,创造属于公司自身的经营特点,稳步加大市场占有率,成为某个领域或市场一部分的领先企业。

(三)尽量实现零存货

随着经济的不断发展,企业间的竞争也越来越激烈,一个企业倘若能够准确分析它所处的市场环境,那么该企业更容易根据内外部环境制定各种销售政策,加大企业产品的销售,减少存货的数量,从而提高自身的市场地位。在零营运资本管理下,存货应按照订单进行生产,既不能过多也不能过少,如果企业的存货保持在高水平,这个企业必须要采取措施来加大销售,让存货的库存量保持在最小化,使占用在存货上的资金达到最少。

(四)以各种结算方法保持资金顺畅

我国的银行等金融机构的体制还很不完善,有的结算方法还比较传统,比如跨行的结算不是很灵活,有时各机构为了保持较多的存款会存放大量资金,这就导致资金的流动不畅,造成企业资金紧张,所以企业可以根据情况运用电汇、汇票或者转账的形式进行结算,这样不仅使营运资本的周转速度加快,而且能更一步的实现零营运资本管理。

(五)充分利用短期的筹资方式

企业在进行长期来源筹资时,可能会遇到当时的金融市场不给力,长期资金无法如期筹到,而相比之下,短期来源更容易获得。虽然短期来源更方便取得,一定程度上也解决了资金短缺的问题,但是同时企业面临的风险也在增加,企业应充分利用短期来源给企业带来的有利之处,最大程度的降低短期来源带来的风险,确保财务的良好运作,提高经营水平,获得更多的收益,提高企业获利能力,这也是企业在实行零营运资本管理时必须重视的内容。一般而言,企业的短期来源有从银行获取短期借款和在商品交易过程中的商业信用两种方式。

四、研究结论