酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果（共4篇）

篇1：酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

酒店在每一会计终了时制作财务会计报告，载明酒店财务状况，经营业绩和财务状况变动等方面的资料和信息。这些资料和信息，对于酒店的管理者、股东、债权人、有关主管部门，甚至对于有意与酒店开展业务的单位和个人都有重要的参考意义。具体说来：一是对于酒店管理者来说，制作财务报告，既是其权利，也是其义务。酒店管理者特别是高管们，更应充分使用财务会计报告。通过财务会计报告，可以检查各项计划和预算的完成情况，揭示经营与财务活动中存在的问题，并预测未来的风险，然后在此基础上决定经营计划与投资方案，改善经营管理。二是对于酒店股东来说，通过查阅酒店财务报告，可以分析了解酒店的资本结构是否合理，其投入的资本是否合理，其投入的资本是否完整，能够获得多高的回报，并判断酒店未来的获利能力，然后在此基础上，参与对酒店的各项决策，也可以调整自己与酒店的关系；三是对于债权人来说，通过查阅财务会计报告，可以分析酒店的偿债能力，判断其债权的安全性，了解酒店能否按照规定的期限向其偿还本金和利息，然后在此基础上，决定是维持还是调整与酒店的债权债务关系；四是对于有关主管部门来说，通过阅读公司的财务会计报表，可以了解公司的资本结构，对各种资源的运用情况，所经营效益情况，然后在此基础上，决定给予何种经济政策，进行怎样的监督管理，另外，酒店报送的会计报表也是有关主管部门编制各种统计资料的依据；五是对于有意与酒店合作的单位和个人来说，通过查阅酒店的财务会计报告，可以分析和了解酒店的资信情况和履约能力。然后在此基础上，决定是否与酒店开展业务以及开展怎样业务。

使用财务报告分析评价酒店财务状况和经营成果的方法，主要有比率分析法、对比分析法、因素分析法，其中又以比率分析法最为常用。比率分析法是通过比较财务会计报告载明的各种数据，计算所需的比率。然后再依据比率，分析公司的财务状况和经营成果。一般来说，分析评价酒店财务状况和经营成果的比率，可分为以下三个方面：

第一方面，说明公司盈利能力方面的比率，亦即收益比率。通过分析这一方面的比率，可以查明酒店利用投入的各种资源获取的能力有多大。这对酒店股东、酒店管理者、债权人均具有重要的意义。说明酒店盈利能力方面的比率主要有营业利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资金利润率、人均利润等指标来进行。

营业利润率，是指利润总额与营业收入之比，该指标用以衡量酒店营业收入的利润水平。有的酒店称之为“利润率”，可见对其重视程度，它是全面衡量酒店推销能力、控制成本费用能力的尺度。为了保证一定的营业利润率，管理者一方面应加强推销，增加营业收入，同时又要切实控制成本费用，增加利润率，酒店应有利润率标准，如果实际的营业利润率达不到标准，应检查定价和成本费用控制。盈利能力指标越大，说明酒店盈利能力越强。但是深入分析，还要根据酒店的预算指标或原定标准、行业平均值等来进行。

第二方面，说明酒店偿债能力的比率。通过分析这一方面的比率，可以查明酒店向债权人偿付债务的能力究竟有多大。这对公司债权人、管理者、股东具有重要的意义。说明酒店偿债能力的比率包括资负债率、流动比率和速动比率等。流动比率是指酒店的流动资产与流动负债的百分比，表明酒店每百元负债中有多少流动资产可以变为现金作为偿付债务的保障，又称短期偿债能力比率。速动比率是对流动比率的补充。它是指速动资产与流动负债的比率，所谓速动资产是指在流动资产中扣除流动性较差的存货和预提费用部分后剩余的流动性较大、转换

现金所需时间较短的那部分资产。速动比率表明每百元负债中有多少速动资产可以变为现金偿付债务的保障。

流动比率的高低，反映酒店短期偿债能力的强弱，比率愈高，偿债能力越强；但比率过高，说明酒店闲置资金较多，获利能力就受影响，所以我认为酒店流动比率在200%或2：1为宜。如果酒店的流动比率超过200%，虽然偿债能力较强，然而流动资产占用较多，将影响酒店的资金利润率指标。速动比率的大小，反映酒店可以用立即变现的速动资产偿还急需的流动负债的能力大小，我认为酒店速动比率在100%或1：1为宜。如果酒店速动比率超过100%，说明它偿还短期负债的能力强，但存在速动资产占用过多的问题。这些速动资产创力能力小，占用过多，对酒店创利不利。

但是如果酒店的流动比率低于200%，或速动比率低于100%，是否财务状况就恶化呢？不一定。因为有的酒店虽然流动比率不高或速动比率不高，但应收帐款周转快，存货周转快，其财务状况仍然是好的。反之，有的酒店流动比率或速动比率高，但应收帐款周转慢，大量应收帐款长期收不回来，或存货周转慢，销售慢，也要影响酒店的财务状况。

资产负债率是指负债总额与资产总额之比。该指标用以衡量酒店的负债水平，说明酒店偿还债务的总能力。资产负债率的大小，既衡量酒店综合偿债能力的强弱，又反映债权人发放贷款的安全程度。比率越小，表明酒店所有者的资产权益越大，偿债能力就越强，债权人的风险越小；反之，酒店的财力就弱，债权人的风险就大。一般认为，酒店的资产负债率控制在50%为宜。但是又一方面，资产负债率又反映酒店的举债能力。资产负债率低，反映酒店的举债能力弱。在举债经营中，借款资金成本低于酒店资金利润率的情况下，当然举债越多对酒店越有利。然而，举债越多，债权人的风险越大，酒店偿债能力就越小。

第三方面，说明酒店营运情况和能力的比率。通过分析这一方面的比率，可以查明酒店流动资产的周转速度，了解酒店使用流动资产的效率，这对酒店管理者改善经营管理状况具有重要的参考价值，说明酒店运营能力的比率主要有：存货周转率、应收帐款周转率、成本费用率、成本费用利润率、总资产占用率、总资产周转率、客房出租率等指标来进行的。

存货周转率和应收帐款周转率越大，说明酒店营运能力越强。酒店应有存货周转率和应收帐款率标准，以控制存货和应收帐款；成本费用率越低，说明酒店成本费用控制越有效，取得单位营业收入支出的成本费用越少；成本费用利润率，则是从酒店的净收益和成本费用两个方面去观察酒店的营运能力，也说明酒店的盈利能力。成本费用利润率越高，反映酒店的营运能力越强，酒店应有成本费用利润率标准，促使酒店做好利润控制工作；总资产占用率和总资产周转率，从不同的方向考察资产占用和使用情况，反映资产运用能力。总资产占用率太高，固然反映酒店资产占用过多，但总资产占用太低，又有可能是因为固定资产老化所引起的。所以，酒店应有总资产占用率和周转率标准。高于这个标准，应减少资产占用；而低于这个标准，则应增加资金投放；同样，酒店的客房出租率也应有标准，一般来说，酒店希望客房出租率高，但不可能高达100%，因为还要留有一些客房备用，一般高达85%，是比较理想的。

酒店的高管们应重视财务报告的分析，及时改进经营管理措施，既有利于提高酒店财务管理水平，也能推动酒店整体管理水平的提高。

篇2：酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

一、偿债能力指标

偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括：短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。

（一）短期偿债能力指标

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有两项：流动比率和速动比率。1.流动比率 计算公式：

流动比率＝（流动资产÷流动负债）×100% 分析：一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。国际上通常认为，流动比率的下限为100%；而流动比率等于200%时较为适当。应注意四个问题：

（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。

（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。（3）流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。（4）应剔除一些虚假因素的影响。

2、速动比率 计算公式：

速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100% 式中：

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。

速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 =流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

分析：一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。但速动比率过高（大于100%），表明企业会因现金及应收账款占用过多，而大大增加企业的机会成本，会影响企业的获利能力。

流动比率和速动比率的相同点是：一般情况下，比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。【例题54•单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（）。A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.货币资金 【答案】B 【例题55•单选题】如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强

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（二）长期偿债能力指标

长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。1.资产负债率 计算公式：

资产负债率（又叫负债比率）＝（负债总额÷资产总额）×100%

分析：一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好：

对债权人来说：该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。

对企业所有者来说：如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润，如果该指标过小，则表明企业对财务杠杆利用不够。

但是，资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。

保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。

2、产权比率 计算公式：

产权比率＝（负债总额÷所有者权益）×100% 分析：一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

【例题56•多选题】资产负债率低，对其正确的评价有（）。A.说明企业财务风险大 B.企业债务负担轻 C.说明企业财务风险小 D.企业债务负担重 【答案】BC

二、运营能力指标

资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。比如说资产的周转速度，一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力就越差。

资产周转速度通常用周转率和周转期来表示。计算公式：

周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额

具体地说，生产资料运营能力分析可以从以下几个方面进行：流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析等。

1、流动资产周转情况（1）应收账款周转率 计算公式：

应收账款周转率（周转次数）=营业收入÷平均应收账款余额

平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额×360÷营业收入 或：= 计算期天数（360天）÷周转次数（下同）

注意：公式中的应收账款包括会计核算中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内。分析：

周转率高，表明： ①收账迅速，账龄较短

②资产流动性强，短期偿债能力强

③可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。（2）存货周转率 计算公式：

存货周转率=营业成本÷平均存货余额

平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2 存货周转期（周转天数）=平均存货余额×360÷营业成本 分析：

一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多，而形成吊滞、积压。（3）流动资产周转率 计算公式：

流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产总额

平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）÷2 流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额×360÷营业收入 分析：

流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

2、固定资产周转情况 计算公式：

固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值

平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×360÷营业收入 分析： 一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

3、总资产周转情况 计算公式：

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360÷营业收入 分析：

总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。反之，如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。

【例题57•多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有（）。A.用现金偿还负债 B.借入一笔短期借款 C.收回应收账款

D.用银行存款支付一年的电话费

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三、获利能力指标

获利能力指标包括：营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项指标，据以评价企业各要素的获利能力及资本保值增值情况。

（一）营业利润率 计算公式：

营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 分析：

营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。

（二）成本费用利润率 计算公式：

成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 其中：

成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 分析：

该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。

（三）总资产报酬率 计算公式：

总资产报酬率=（息税前利润总额÷平均资产总额）×100% 其中：

息税前利润总额 =利润总额+利息支出 =净利润+所得税+利息支出 分析：

一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越强，经营管理水平越高。

（四）净资产收益率 计算公式：

净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100% 其中：

平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）÷2 分析：

净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合性收益。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。【例题58•计算分析题】某公司有关资料如下表。单位：万元

2010年 2011年 2012年 净利润 3 600 3 780 营业收入 28 000 30 000 年末资产总额 28 000 30 000 35 000 年末股东权益总额 19 500 22 000 25 000 要求：分别计算2011年、2012年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数均取平均数）： ①营业净利率；②总资产周转率。【答案】

（1）2011年的有关指标：

①营业净利率=净利润÷营业收入净额=3 600÷28 000=12.86% ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额= =28 000÷29 000=0.97（2）2012年的有关指标：

①营业净利润=净利润÷营业收入=3 780÷30 000=12.6% ②总资产周转率=营业收入÷资产平均总额=30 000÷32 500=0.92

四、发展能力指标

分析发展能力主要考察以下四项指标：营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。

（一）营业收入增长率 计算公式：

营业收入增长率＝（本年营业收入增长额÷上年营业收入总额）×100% 其中：

本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额 分析：

该指标若大于0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。

若该指标小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。

（二）资本保值增值率 计算公式：

资本保值增值率＝（扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额）×100% 分析：

一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。

（三）总资产增长率 计算公式：

总资产增长率＝（本年总资产增长额÷年初资产总额）×100% 本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数 分析：

该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。

（四）营业利润增长率 计算公式：

营业利润增长率＝（本年营业利润增长额÷上年营业利润总额）×100% 本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额

五、综合指标分析

（一）综合指标分析的含义及特点

综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。

综合财务指标体系的建立应具备三个基本要素：（1）指标要素齐全适当；（2）主辅指标功能匹配；（3）满足多方信息需求。

【例题59•多选题】一个健全有效的综合财务指标体系应具备的条件有（）。A.指标要素齐全适当 B.指标计算简便合理 C.主辅指标功能匹配 D.指标满足多方信息需要 【答案】ACD 【解析】指标计算简便合理不属于综合题财务指标体系应具备的条件。

（二）综合指标的分析方法

应用广泛的是杜邦财务分析体系（重点掌握公式的计算）计算公式：

净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数（杜邦分析体系的核心）总资产净利率＝营业净利率×总资产周转率

净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数 营业净利率=净利润÷营业收入

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

篇3：酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

在投资额度不变的前提下, 采用消费型增值税, 新增固定资产价值中不再包含增值税进项税额, 因此, 新增固定资产原值、累计折旧和净值会发生相应变化。考虑到消费型增值税对投资的刺激性作用, 与生产型增值税相比, 企业新增固定资产的总额一般会有所提升, 相应地, 如果是以贷款支持投资, 企业负担将会明显减少, 权益负债比率也会有所上升。

(一) 对资产结构的影响

增值税转型对企业资产结构的影响主要体现在固定资产原值、后续计量, 存货以及资产内部结构的变化。

1. 对固定资产初始计量、后续计量以及净值的影响。

根据消费型增值税处理原则, 企业购进固定资产的支付价款中所含进项税额不再作为固定资产成本, 而是允许抵扣。在固定资产价值不因增值税转型发生变化以及总体投资额不变的条件下, 固定资产原值、折旧以及净值在转型后均会相应减少。即使企业的营业收入不变, 固定资产周转率也会提高。企业的进项税额越多, 固定资产项目的价值变化越明显。 (1) 固定资产初始计量的调整。在消费型增值税下, 允许企业一次性扣除购买生产性固定资产的进项税额。因此, 固定资产成本由原来的“购买价款+安装费用+进项税额”变成了仅含有“购买价款+安装费用”, 这就降低了企业固定资产的原值, 同时由于进项税额可以抵扣, 减轻了增值税税负。 (2) 固定资产后续计量的调整。消费型增值税确认固定资产原值、折旧和计提的资产减值准备要比生产型增值税少。因此, 在消费型增值税下, 企业固定资产的累计折旧和减值准备会有所降低。

2. 对存货项目和资产项目内部结构的影响。

消费型增值税比生产型增值税少确认累计折旧, 折旧中有一部分价值计入制造费用, 导致计入半成品和产成品的产品成本下降, 因此企业存货项目金额会有所下降。消费型增值税下, 避免了对固定资产交易的重复征税, 节约了企业的货币资金, 使货币资金项目增加。

(二) 对负债结构的影响

当企业因自有资金不足而采用贷款方式进行投资时, 企业的借款及利息支出会明显增加。此外, 由于固定资产进项税额的抵扣, 应交税费项目会出现下降。

1. 对长期借款、应付利息的影响。

在消费型增值税下, 企业会加大固定资产的投资, 在自有资金不足的情况下会以贷款支持投资, 如果企业向银行贷款, 则会使企业“长期借款”、“应付利息”项目余额增加, 企业的借款及利息支出可能明显增加而导致负债率上升。由此可见, 在消费型增值税下, 单项固定资产投资占用的资金会相应减少, 企业固定资产投资力度将会加大, 并且负债经营程度随之增长。

2. 对应交税费的影响。

实行消费型增值税后, 固定资产投资当年, 新增固定资产取得的进项税额可以一次性全额抵扣, 造成企业应交增值税降低, 资产负债表中的流动负债降低, 最终导致整体负债降低。

(三) 对资产负债相关财务指标的影响

1. 对资产负债率的影响。

资产负债率是指企业负债总额与总资产的比率。它表明企业资产总额中, 债权人提供资金所占的比重, 以及企业资产对债权人权益的保障程度。一般情况下, 资产负债率越小, 表明企业长期偿债能力越强。由于增值税转型, 使得存货和固定资产项目金额下降, 进而使得资产项目总额下降, 由于“应交税费——应交增值税 (进项税额) ”的增加, 使得“应交税费——应交增值税”余额下降, 继而使得负债项目总额下降, 而资产降低额等于负债降低额加上所有者权益增加额, 说明负债降低额大于资产降低额, 所以转型后, 上市公司资产负债率明显降低, 偿债能力明显增强。

2. 对总资产周转率的影响。

总资产周转率, 是指企业一定时期内营业收入与平均资产总额的比率。可以用来反映企业全部资产的利用效率。一般情况下, 总资产周转率越高, 表明企业全部资产的使用效率越高;反之, 如果该指标较低, 则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差, 最终会影响企业的盈利能力。由于增值税转型, 使得存货和固定资产项目金额下降, 资产总额降低;由于增值税是价外税, 对营业收入没有影响。所以, 转型后上市公司的总资产周转率明显提高, 营运能力明显增强。

二、增值税转型对企业经营成果的影响

实行消费型增值税后, 固定资产原值、累计折旧和固定资产净值都会减少, 而折旧的减少意味着经营成本和费用的节约, 息税前收入 (EBIT) 将增加。另外, 由于允许抵扣的增值税进项税额增加, 则应交增值税额、应交城建税等附加税额将降低, 所得税税额将有所增加, 但其增幅会小于净利润的增幅。因此, 增值税转型将给企业带来利润的增加, 从而增加投资者收益。

(一) 对税负的影响

消费型增值税对于税负的影响主要体现在增值税本身、城建税及教育费附加、所得税上。但总体来说, 企业的税负在增值税转型后呈下降趋势, 这有利于企业的发展。

1. 增值税、城建税、教育费附加税负降低。

根据增值税计算公式:应纳税额=销项税额-进项税额, 在销项税额不变的情况下, 进项税增加显然会降低应税企业的增值税税负。城建税和教育费附加以企业实际缴纳的增值税额为税基计算得来, 增值税转型后, 增值税应纳税额的减少也会带来城建税和教育费附加的减少。

2. 企业所得税有所增加, 但其增幅小于税后利润增幅。

增值税转型后, 固定资产入账价值的减少会导致折旧的减少, 进而减少当期成本费用, 加重企业所得税税负。若不考虑资金的时间价值, 在整个固定资产折旧年限内, 增值税转型会引起企业所得税的增加额小于增值税、城建税和教育费附加的减少额。若考虑资金的时间价值, 企业所得税的增加额与增值税、城建税和教育费附加的降低额之间的差距将会更大。由此可见, 企业所得税的增加并没有完全抵消增值税转型带来的进项税额抵扣以及城建税和教育费附加减少的好处, 增值税转型会使企业的整体税负降低。这将在很大程度上调动企业对固定资产投资的积极性, 有利于企业固定资产更新改造和技术创新。

(二) 对销售费用、管理费用的影响

由于采用生产型增值税比采用消费型增值税多确认累计折旧, 并计入“销售费用”和“管理费用”科目, 直接导致多确认当期期间费用。

(三) 对净利润的影响

消费型增值税对净利润的影响因纳税人种类和时间长短的不同而不同。但总体来说, 不论是何种纳税人, 增值税转型对各类纳税人都是利好。

1. 一般纳税人。

对一般纳税人的影响会由于时间的不同而出现变化。 (1) 短期影响。投资当年, 由于消费型增值税对固定资产更新改造的刺激力度较大, 在一定程度上提高了劳动生产率, 因此经营收入可能有所增长;而且新增固定资产的增值税一次性全额抵扣, 导致实际缴纳的增值税额大幅下降, 相应的城建税和教育费附加也会降低, 即费用减少, 这就使得当年利润有所上升。但同时固定资产的增加导致折旧费用上升, 财务费用也可能由于贷款的增加而上升, 从而抵消了部分由于增值税抵扣所带来利润上升的好处。 (2) 长期影响。投资以后各年的利润状况主要取决于新增固定资产的投资回报与折旧、财务费用之间的关系, 如果投资额较大, 而回收期又较长的话, 则次年的利润可能由于折旧费用和财务费用的增加幅度大于当年新增固定资产对经营利润的影响而有所下降。对于投资回收期较长的项目, 其利润在投资的前几年内不一定上升, 但从长远趋势来看, 劳动生产率提高带来的影响将会更好的体现。

2. 小规模纳税人。

增值税转型将小规模纳税人的征收率统一下调至3%, 使企业税负降低, 直接增加盈利和投资者收益。

(四) 对利润相关财务指标的影响

1. 对已获利息倍数的影响。

已获利息倍数, 是指企业一定时期息税前利润为利息费用的倍数, 反映了获利能力对债务偿付的保证程度。该指标不仅反映了企业获利能力的大小, 而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。它既是企业举债经营的前提依据, 也是衡量企业长期偿债能力大小的重要指标。一般情况下, 已获利息倍数越高, 企业长期举债能力越强。在固定资产规模不变的情况下, 由于增值税转型, 利息支出没有变化, 而息税前利润增加, 所以转型后企业的已获利息倍数明显提高, 债务偿付的保证程度和长期偿债能力明显增强。

2. 对营业利润率的影响。

营业利润率, 是指企业一定时期营业利润与营业收入的比率。一般情况下, 营业利润率越高, 表明企业的市场竞争力越强, 发展潜力越大, 从而获利能力越强。在营业收入一定的情况下, 由于增值税转型, 营业利润提高, 而增值税是价外税, 对营业收入没有影响。所以, 转型后企业的营业利润率明显提高, 盈利能力明显增强。

3. 对营业净利率的影响。

营业净利率, 是指企业一定时期净利润与营业收入的比率。反映1元营业收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净利润。一般情况下, 营业利润率越大, 企业的盈利能力越强。由于增值税转型, 使营业利润提高, 带来净利润的提高。而增值税是价外税, 营业收入不变, 因此转型后营业净利润提高, 企业盈利能力增强。

4. 对市盈率的影响。

篇4：酒店高管如何使用财务报告分析评价财务状况和经营成果

据悉，新建立的企业考核指标体系主要包括五项内容：一是企业利润总额及其增长率；二是企业资产总报酬率，即（企业利润总额+利息支出净额）/资产平均余额；三是销售利润率，即利润总额/销售收入；四是资本金收益率，即净利润/所有者权益；五是利息支付倍数，即息前税前利润利息支出净额。这五方面指标，是从不同层次分别反映了企业的资产盈利能力、产品盈利能力、净资产的盈利能力和对利息的偿还保证能力。因此，用该指标体系评价与考核企业的经营状况和经营业绩，既有利于促进企业增收节支，强化内部管理，提高企业经营效率和经济效益，又有利于企业管理者、投资者和债权人正确认识企业的经营状况和业绩，从而更好地进行各种经营决策。此外，将利税分开，也有利于强化企业税源和税收管理，堵塞企业税收漏洞。

但是，企业利润指标是按照一定的财务规则计算的，若仅用以利润为中心的指标体系来考核与评价企业经营状况和经营业绩，还必然存在一些难以克服的重大缺陷。具体表现为：

第一，企业利润指标是按照收入与费用配比原则分期确认的。在一定的营业收入下，企业通过改变存货计价方法，如在材料价格持续下降时期，采用后进先出法；在材料价格持续上升时期，则改用先进先出法，就可以达到按照较低的材料价格计算当期产品成本，按照较高的材料价格计算材料库存账面价值，进而达到既增加当期财务利润，又增加企业资产贴面价值的目的。同样，通过减少待摊费用和待处理损失的摊销以及固定资产折旧等方法，也可以增加企业的当期财务利润和资产的账面价值。但是，这些做法虽然能增加企业的当期财务利润，但却降低了企业资产质量和继续盈利的能力，违背了在市场经济条件下，企业必须为其长期发展而要随时消化资产变现或回收风险的内在要求，因此对企业的长期发展是非常不利的。

第二，企业的某些短期行为，也可以增加企业的当期财务利润。如减少企业当期科技开发、技术改造和人力资源开发等技术投入，就可以减少企业的当期财务成本费用，增加企业的当期财务利润。但是，这种利润的增加只能是暂时的。企业不增加科技开发、技术改造和人力资源开发等技术投入，不提高技术投入产出水平，就不可能保持或提高企业的技术水平和产品竞争能力，进而就必将影响企业的长期发展。

第三，权责发生制是计算企业财务利润的另一个重要原则。按照这一原则，企业的当期财务利润，不一定都能形成企业当期的现金流量，其中一部分将以应收账款的形式存在。如果应收账款过多，势必影响到企业资金的周转与现金支付能力，并增加企业的坏账风险。因此，利润增长，并不等于企业财务状况一定好转，当应收账款平均余额增长速度高于财务利润增长速度时，一旦企业无法从外部融通必要的资金，其财务状况和经济效益就会向不好的方向转化。

由于企业利润指标存在以上重大缺陷，在考核与评价企业经营状况和经营成果时，就不能只用各种利润和利润率指标。也就是：为了能够促使我国企业行为长期化、企业经营风险最小化、企业长期发展能力最大化，在考核与评价企业经营状况和经营成果时，除了使用上述各种利润与利润率指标以外，还必须同时考核与评价以下三方面的财务指标：

第一；反映企业资产质量的财务指标

所谓资产质量，是指企业资产的变现能力和增值能力。只有始终保持企业资产具有足够的变现能力和增值能力，企业经营和发展才有良好的物质基础。一般地，考核和评价企业资产质量是否优良主要看：

1.企业资产的账面价值是否低于其市场价值。只有企业资产账面价值低于市场价值，才说明企业资产具有足够的变现能力和增值能力，即在资产变现时，企业能够获得高于其账面价值的资产变现收益；在持续经营时，企业则能够获得成本上的竞争优势，使企业预期利润不断实现。否则，若企业资产的账面价值高于其市场价值，则说明企业资产的变现能力和获利能力较差，即在资产变现时，企业不能按照资产的账面价值收回其全部价值，企业资产的潜在损失将会全部显现出来；在持续经营时，企业则会失去成本上的竞争优势，使企业预期利润难以实现。

2.企业存货、应收账款、待摊费用和待处理财产损失等各项资产占流动资产的比例是否减少到合理的水平；新增固定资产净值占全部固定资产净值比例是否不断增长；固定资产和流动资产的比例关系是否适度。只有这些比例不断优化，才说明企业资产配置适度合理，有利于增强企业整体资产的抗风险能力和增值能力。否则，将说明企业可能存在存货过大、残次存货太多、固定资产陈旧或更新太慢等问题，同时也说明企业存在着较大的不能全部回收其应收账款和已耗掉的费用及其已发生的损失的风险。这就降低了企业资产未来的抗风险能力和增值能力。

第二，反映企业资产负债结构的财务指标

企业资产负债结构是决定企业能否安全运行、能否提高经济效益的重要问题。评价企业的资产负债结构是否合理，主要看：

1.企业流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（流动资产-存货等/流动负债）是否合理。一般地，企业流动比率和速动比率应分别保持在2：1和1：1左右。若这两个比率过低，则说明企业在短期内存在不能按期偿还债务的财务风险；而这两个比率过高，又说明企业存在大量长期资金短期使用的问题，这是很不经济的。

2.企业资产负债率或企业净资产（全部资产减去负债，即所有者权益）与负债之比是否合理。一般地，企业资产负债率为50%左右或净资产与负债之比为1：1左右较为合适。若资产负债率太高或净资产与负债之比太低，说明企业缺乏足够的债务偿还能力和扩大融资的能力，并在较长时期内，企业都将面临着较大的财务风险；反之，则说明企业虽然财务风险较小，但没有充分发挥负债经营的作用，不利于企业获取必要的财务杠杆效益（即在负债成本率低于企业息前税前资产利润率时，通过增加负债来提高企业净资产利润率）。

第三，反映企业技术进步水平的财务指标

评价企业技术进步水平，主要看企业科技开发、技术改造和人力资源开发等技术投入与产出水平的财务指标。具体来说就是，首先要看企业的科技开发、技术改造和人力资源开发等技术投入占企业营业收入的比重是否增加到合理的水平，它反映着企业的技术投入水平是否合理增长，并决定着企业的技术进步速度和技术竞争能力。其次要看新产品销售收入占企业销售收入的比率是否不断上升，它反映着企业的技术投入产出水平和最终产品的市场竞争力是否提高。如果企业“只为增加技术投入而投入”，而不能有效地提高其技术投入产出水平和产品竞争能力，企业就不会具有长期的技术竞争能力和发展能力。

此外，企业财务利润是由营业利润。对外投资收益和营业外收支净额三部分内容构成的。前两项数额的增加，说明企业经营效率和经营成果提高了。而后一项数额的增加，则不能说明企业提高了经营效率和经营成果，因为它一般是由于处理固定资产等原因而获得的非经营性收益。因此，当企业营业外收支净额较多且变化较大时，应剔除这一因素的影响，即只按营业利润和投资净收益之和来计算和考核企业的盈利情况，以使真实反映企业的经营成果。