银行员工上半年工作总结和下半年计划（通用7篇）
篇1：银行员工上半年工作总结和下半年计划
银行员工下半年工作计划为大家整理银行全体员工下半年的计划范文，关于怎么写下半年工作计划，首先基本概括上半年银行经营的情况，及亏损盈利情况，再整理下半年银行的工作计划。
银行员工下半年工作计划
上半年，ⅹⅹ银行全体员工在总部年初工作会议精神的指引下，紧紧围绕巩固、完善、改革、发展的工作方针，以双五战略为目标，结合东北老工业基地的振兴，鼓足干劲、同心协力，克服不利因素，继续发扬艰苦创业精神，以诚实守信、创新务实为座右铭，不断拓展新的业务领域，开辟广阔的生存空间。
截止六月末，我行各项存款余额为万元，比年初万元增加万元，增长，比去年同期万元增加万元，增长。其中,储蓄存款余额为万元，比年初万元增加万元，增长，比去年同期万元增加万元，增长;对公存款余额为万元，比年初万元增加万元，增长，比去年同期万元增加万元，增长。各项贷款余额为万元，比年初万元增加万元，增长，比去年同期万元增加万元，增长。存贷比。按一逾两呆口径划分，不良贷款余额万元，比年初增加万元，增长，比去年同期万元减少万元，下降，不良贷款占比，比年初下降了个百分点;按五级分类口径划分，不良贷款余额万元，比年初万元增加万元，增长，不良贷款占比，比年初下降了个百分点。各项收入万元，各项支出万元，经营体现亏损万元。
一、上半年工作总结上半年，ⅹⅹ银行经营工作总的特点是：存款规模增幅不大，不良贷款盘活工作有一定成效，经营体现亏损。
(一)克服不利因素，努力吸收存款，开创吸储工作新局面由于历史遗留因素和客观因素的影响，2004年初我行吸储工作开展得不很顺利，行领导立即组织中层召开吸储工作会议，并制定吸储方案。
1、员工转变观念，吸收存款由被动变为主动近年来，我行一直将吸储完成情况与员工工资相挂钩，但成效不大。今年上半年，行领导更注重让员工从思想上认识到存款是立行之本，随着存款立行观念教育的深入人心以及我为我家吸储竞赛活动的竞相开展，员工的思想观念发生较大的转变，由过去的被动吸储逐渐转变为主动通过亲属、同学、朋友等各种关系千方百计吸收存款，仅第一季度三个月的时间，员工就吸收存款余万元，储蓄存款余额较年初增长万元，超额完成第一季度储蓄存款计划，为全年的吸储工作打开新局面。
2、以积极的营销措施开拓对公存款市场，对公存款有所增加上半年，我行卓有成效地开展各种营销活动，积极印制各种新业务的宣传单，一方面既提高我行的知名度，另一方面也向广大新老客户宣传我行的新业务。在稳定老客户的同时，也积极运用各种手段和措施挖掘新客户;全行上下共同寻找大额存款信息，对于一些特殊客户，由行领导亲自进行攻关和疏导，在全行的共同努力之下，不仅遏制了存款下降的趋势，还比年初增加万元，比去年同期也有所增长。
(二)以信用卡和市场开发为依托，大力拓展中间业务截止六月末，我行新发卡张，卡余额万元;pos机消费额元;新增代发工资户数户，沉淀金额万元;代理财产保险元，代理千嬉红保险份，金额元，代理鸿泰寿险份，金额1万元;代收移动、联通手机话费笔，金额万元;代售充值卡万元，实现中间业务收入元，较好地完成了中间业务的各项指标
1、加大中间业务市场开发力度，充实中间业务小组成员三月份，我行进行了全员岗位竞聘，人员有所调整。为加大中间业务的市场开发力度，我行将具有市场营销特长的人员充实到中间业务小组。
2、中间业务指标层层分解我行个人业务部将一年的全部指
标分解到月，分解到人，并责成中间业务小组组长在每月月末进行专题汇报。通过这种方式，较好地完成总部下达的中间业务指标。
3、做好传统业务，大力开发新业务、新品种六月中旬，我行在继续做好代收手机费、代售充值卡、代发工资等传统中间业务的基础上，新开办代收小灵通话费和代收网通固定电话费的业务。上半年，我行新开立工资转存户户，新开卡张。
(三)积极办理信贷业务新品种，增强社会效应
1、开办承兑业务截止六月末，我行共办理承兑汇票业务两笔，金额总计万元，手续费收入元。2004年初，我行公司业务部组织员工学习承兑汇票管理办法。为加大我行社会知名度，扩大社会效应，2004年3月，我行开始进行对外宣传。2004年3月31日，我行办理了第一笔承兑汇票，金额为万元。承兑汇票业务为我行带来的收入并不多，但是通过该项业务的办理，既可以让更多客户了解我行，在服务过程中，又可以增近与客户之间的感情、增强良好的社会效应，同时，也可以增加我行对公存款。
2、开办下岗失业小额担保贷款截止六月末，我行办理下岗失业小额担保贷款笔，金额万元。为增加收入来源，在行领导的积极运作下，我行成为市财政局指定办理下岗失业人员小额担保贷款的金融机构。为保证每笔贷款的及时发放，我行公司业务部员工予以积极、主动地配合，使该项业务得以顺利开展，真正体现了ⅹⅹ银行家乡银行服务家乡市民的宗旨。
(四)积极催收贷款，努力压缩不良贷款
1、做好贷后调查，积极催收贷款截止六月末，我行收回贷款笔，金额万元，为防止新的不良贷款的产生，减少信贷资产的损失，我行积极做好贷后检查工作。上半年，公司业务部对我行正常贷款户逐一走访，了解企业经营情况，发现问题及时与行长沟通，同时做好贷后检查报告。对于即将到期的贷款，提前一个月向借款户下发收款通知，并进入企业调查，对于经营效益良好、还款信誉较好的黄金客户办理借新还旧。对于涉及政府行为的贷款，我行提前两个月开始进行催收，例如自来水公司与市场服务中心贷款，我行信贷员分别走访了ⅹⅹ、ⅹⅹ、ⅹⅹ、ⅹⅹ，及时为这两笔贷款办理了借新还旧。同时，将ⅹⅹ所欠的万元利息全部催收完毕。
2、努力压缩不良贷款，提高信贷资产质量截止六月末，按一逾两呆口径划分，我行不良资产万元，比去年年初增加万元，比去年同期减少万元，下降，不良贷款占比，比年初下降个百分点。不良贷款一直是我行多年来亟待解决的问题，由于一些历史原因和国家宏观政策的影响，使一些已停业或解体的借款户的沉欠贷款无法偿还。上半年，我行加大清收力度，通过处理抵贷物的形式收回部分贷款，此外，通过各种法律手段，盘活部分不良资产，从相对指标上完成了总部下达的任务。
(五)积极开展党建工作，发挥战斗堡垒作用我行多次召开支部会议，首先选举ⅹⅹ同志了为我行党支部书记。在新任书记的领导下，党支部定期召开支部会议，认真学习党建工作要点以及各种党的理论知识，并结合实际认真分析我行当前所面临的严峻形势，研究措施和对策，较好地发挥了党支部在经营工作中的战斗堡垒作用。上半年，在党支部的培养和帮助之下，通过总部党委的严格审查和组织谈话，使我行两名党外积极分子成为中共预备党员，并使一名预备党员成为正式党员。此外，党支部随时掌握员工的思想动态，教育员工用发展的和辩证的方法思考和解决问题，坚持三会一课制度及组织召开民主生活会，加强党风廉洁、自律和反腐败斗争的自觉性。特别是党的十六大召开以后，党支部经常组织员工学习十六大报告和新党章，提高员工的政治理论水平。
(六)加强四防一保，确保资金安全运营办公室按照总部的要求和相关规章制度，加大力度对保安人员进行定期教育和长期管理，制定了保安人员管理档案，不断提高其综合素质;定期检查两所一柜的安全情况和设施设备的完整性，对火源、灭火器摆放位置、性能进行经常性检查，按期更换灭火器的二氧化碳及泡沫粉，发现隐患、问题，及时、彻底整改;积极配合总部进行各项检查，同时做好自查和总结，将有关材料及时上报。
上半年，我行工作虽然取得了一定的成绩，但较总部的各项指标还有很大差距，虽然存款、贷款规模均有所增扩大，但是增幅较小，较总部下达的任务还有一定差距;员工的综合素质较现代化ⅹⅹ银行员工的要求还有很大的差距。
篇2：银行员工上半年工作总结和下半年计划
日子如同白驹过隙，不经意间，又将迎来新的工作，新的挑战，此时此刻需要为接下来的工作做一个详细的计划了。写工作计划需要注意哪些问题呢？下面是小编整理的银行员工下半年工作计划范文，希望对大家有所帮助。
银行员工下半年工作计划1一、提升内部管理水平，加强企业文化建设
1、加强内控管理。
我行的各岗位人员基本已配置到位，必须严格执行各项规章制度的监督落实，实行一级抓一级、层层抓落实、责任到人的管理体制，严格把好各项业务环节的风险关，加强制度的执行力建设，进一步提升员工的风险防范意识，确保全年内控综合评价维持一类行的目标。
2、提升服务素质。
我行员工的服务素质与同行相比，确实存在一定的差距，这主要表现在服务态度生硬、欠缺主动和专业水平等。为此，我们将加强评价监督和培训学习等。对于多次被客户评价服务态度差的员工，将被列为劳动合同到期停止续签对象。
3、加强和完善考核激励机制，提升员工的积极性和协调性。
我行将通过细分市场，突出业务发展重点，制定具体的工作目标和任务计划，充分利用绩效工资考核方案的有力平台，进一步加大奖惩力度，表扬先进、激励后进，形成各司其职、各尽所能、共同发展的良好氛围，推动业务发展。
4、增强企业活力，建设团结、和谐大家庭。
充分发挥妇联、团支部的带动作用，多组织集体活动，为员工解压，在工作中多聆听员工心声，切实帮助员工解决困难，让员工愉快工作，增强他们对我行的归属感。
二、完善和强化服务功能，加快业务发展
我们将注重发挥自身优势，通过细分业务发展重点、整合产品，合理规划和部署客户部、营业网点的工作目标，继续以客户部作为市场拓展的先锋部队，做强做大网点服务功能，形成目标明确、分工协调、相互支持、上下联动的业务开展模式，全面提升我行的市场竞争力。
（一）客户部
必须加强与营业网点的沟通联系，细分客户部服务功能，细分对公组、国际组、个人组的岗位职责，明确其拓展资产业务外，更要加快负债业务、中间业务、理财业务等全面发展，改变以往业务拓展单一、被动的局面。
（二）营业网点
1、规范服务，做强做大网点服务功能，以拓展负债业务、个人业务、中间业务、理财业务为重点，以网点负责人、驻点客户经理、大堂经理为拓展主力，完善VIP资料库，整合产品，推行“捆绑式”的全员营销策略。
2、通过借助我行先进的网上银行和自助设备，分流低端客户，减轻柜台压力，进一步优化服务环境和客户结构。
3、继续加大以发工资业务为手段，有效推动我行银行卡业务、中间业务的快速发展。
4、加强员工的培训学习，提高综合业务素质。我们将通过培养自己的师资队伍，利用班前学习、专题培训、交流学习等营造良好的学习氛围。
三、加强员工队伍建设，提高整体战斗力
1、加强领导班子建设，提高执行力。领导班子的工作决定了整个队伍建设的成败，我们将明确分工，充分发挥各成员的智慧和能动性，提高执行力，开创性地开展工作。
2、加强党建工作，发挥党员的先锋模范作用。我行党员人数比例大，但党员的先锋模范作用还没有充分发挥出来，我们将充分利用各个岗位中党员的作用，实现操作规范、风险可控、服务优质、效益显著的目标。
3、以创建青年文明号为契机，充分调动广大青年员工的积极性。团支部制定了详细的工作计划，包括青年员工的培训学习、业务竞赛、上企业开展业务宣传、组织员工的业余活动等，引导青年员工树立正确的就业观念和职业道德，提高我行的凝聚力和战斗力。
银行员工下半年工作计划220xx年是我行业务流程整合、业务板块建设及业务经营转型全面推进的一年。为更好地适应其发展的需要，积极创建学习型银行，努力培养和造就一支道德素质好、专业水平高、风险意识强、服务质量优的员工队伍。市分行在充分考虑员工培训意向、发展需要和培训资源的基础上，制定了《中国银行xxx分行20xx年的教育培训计划》，现发送给你们，请各单位结合实际、周密计划、精心组织、确保完成全年各项培训计划。
一、基本原则
以总分行关于建设经营管理、专业技术、技能操作三支队伍和人才开发为总体目标，紧紧围绕全行中心工作，重点做好基层经营机构管理人员，业务板块客户经理、柜面操作人员业务技能培训的原则；紧密结合我行改革发展实际，完善岗位培训体系的原则；坚持理论联系实际，学用相结合的原则；专业素质与企业文化建设相结合的原则；全员培训与全面提高相结合的原则；按需培训与业务发展相结合的原则。
二、培训目标
为全面推进我行业务流程整合、业务板块建设及业务经营转型工作，着力提升我行市场竞争力，20xx年教育培训的主要任务是继续实施全员培训目标，具体要抓好经营管理、财务管理、风险管理、资产管理、个金业务、公司业务、结算业务、内控与合规、文明优质服务、人力资源、计算机操作、企业文化建设、思想政治工作和党团工作等14个方面的培训；重点抓好以下5个方面：
五是大力培训团队精神，营造积极向上的良好氛围，突出企业文化建设培训。
三、基本做法
1、依靠本行教学力量切实搞好培训。组织兼职教师、行部负责人、骨干人才按培训内容和要求认真备课授课，完成预计的培训内容，逐步提高我行自身办学能力。
2、组织和鼓励员工在线自学。随着省分行内部网站在线培训课程的开通及增加，组织和鼓励员工利用在线学习的便利条件进行学习。
3、利用教学光盘，进行个性化培训。为加强管理及业务发展的需要，在充分调研的基础上，市分行提供自选培训课程，鼓励员工业余自学，逐步实现个性化培训。
4、加大培训力度，充分利用上级培训资源搞好在培训和转培训。
二是组织一线员工到系统内或同业兄弟单位观摩学习，使其得到直观的感受，学到别人的先进经验和成功做法，从而提高自已。
四、基本要求
（一）提高认识。
加强教育培训，提高员工综合素质，拓展职业发展空间，是各级管理层的共同责任。因此，各级领导和各部门负责人要高度重视教育培训工作，积极主动按计划组织好本专业的培训工作，积极支持和配合其他部门的培训工作，保证全行培训计划落到实处。
（二）周密计划、精心组织。
市分行各部门对本部门的培训计划，要做到教材、师资、场地三落实，积极做好培训管理工作。要不断进行培训课程研究和创新，促进教学互动，提高培训质效。
银行员工下半年工作计划3上半年，xx银行全体员工在总部年初工作会议精神的指引下，紧紧围绕巩固、完善、改革、发展的工作方针，以双五战略为目标，结合东北老工业基地的振兴，鼓足干劲、同心协力，克服不利因素，继续发扬艰苦创业精神，以诚实守信、创新务实为座右铭，不断拓展新的业务领域，开辟广阔的生存空间。
今年下半年的工作要从以下几个方面考虑和安排：
一、适应新形势和股份制银行的要求，真正学会在严密的风险控制基础上谋求有效发展，绝不能重复以前粗放的发展。
经过几年的思想准备、组织准备、体制准备，就是为了今后能真正取得长效发展。我们要学会适应、驾驭和运用这个新的体制，高度防范风险，而不是试图去突破体制。所以下半年我们要谋求有效的发展，学会在严密风险控制下走向市场。在当前宏观调控的形势下，不少大企业有一些困难，我们看准了企业，选准时机介入就有营销机会。营销上要突破旧的信贷文化，学会抓客户、抓结算、抓产品营销，学会经营客户。
二、深入推进安全运行年工作。
今年提出要实现安全运行，涉及到治理整顿、机构改革等方方面面的工作。下半年还要继续落实推进，一定要确保安全运行。
三、积极配合总行做好重组改制工作。
要落实重组分立工作有关财务重组、剥离后账务处理、机构撤并、财务计划等组织和推进工作。公告期后，我们要抓紧时间着手完成机构撤并计划、调整结构优化方向。为此，各分支行要按照总行的要求，加强组织，明确责任进行工作布置。各二级分支行要实行一把手负责制，从关键环节入手，制定多层次的应急预案，特别要考虑最复杂情况下的应急措施；各级行领导要实行轮流值班制度，非经领导小组批准，不得离开本职岗位。同时，要确保应急机制和信息渠道畅通，建立严格的工作检查和问责制度。
各分支行在分立公告期间要密切关注：资金备付和现金供应、安全防范和案件防查工作、电子产品和系统运行情况和当地媒体报道，严格遵守答疑纪律，在这个敏感的阶段，要确保万无一失，不能松懈，不能出大的问题。
四、继续推进员工培训年工作。
要抓好干部队伍以及员工队伍的培训，进一步提高管理水平与队伍素质，特别要加强对基层网点负责人的培训和指导，使其迅速转变观念，实现各项业务的健康发展。
五、做好dcc上线的各项准备工作。
三是制定周密完备的应急预案。
六、配合银监局做好三项检查，及时落实整改。
银监局拟于7月份进驻我分行开展三项检查，包括票据、新增贷款质量和内控状态检查。我们狠抓内控工作将近一年了，实际上检查也是一次全面检验。票据检查的具体被检单位一定要落实，通知到人。被检单位要先抓紧清理，票据中心也要赶紧布置，及时纠正问题。另外审计中查处的问题，该整改的.要整改，该调整的要调整，该解决的要解决。
七、关注分立公告后员工的思想工作。
股改分立公告后，从社会外界看基本平静，没有影响客户的利益，市场反应不大。倒是我们内部员工有一些思想顾虑。希望各分支行行长、部门老总密切关注员工负面的情绪苗头。有的人可能会急得不得了，有的人会想不通，有的人接受了错误的信号，什么情况都会有。比如老干部可能对集团和股份之间的关系不很清楚。总的来讲要给大家一个信心，要明确在股改过程当中，肯定会和现有的利益格局不同，但只会越来越好。人员问题不会有很大变化。
八、做好跨年度的战略性工作安排。
这两年我一直关注战略性投放问题，有些行进行了网点改造，有些行业务作了新的拓展。作为二级分支行的行长，要有点战略眼光，尽管考核体制中有些问题对当期会有影响，我们觉得有点压力，但必须要承担跨年度的战略性投放。一个单位、部门领导任期总是有限的，在哪个位置、地方干都不可能干一辈子，财产也不是个人的，但一个有素质的银行领导干部掌握这么大的资源，基本的职业精神、职业道德和基本价值观都体现在战略眼光上。
我们做银行业务不能象农民一样，肚子饿了，先把谷子吃了、卖了，连种粮也不留，明年再说。我们做银行，不能寅吃卯粮，这是素质问题！战略性投放问题决不能忽视，跨年度的财务安排要多考虑，不能放弃。
银行员工下半年工作计划4一、关于上半年的工作
我是2月下旬来的，由于才从部队转业回来，以前没过多接触过保安工作，所以一切对我来说还比较陌生，为了保质保量完成，履行好肩负的使命，我上半年主要是熟悉保安工作的各个要素，如下：
（一）、对保安条例的学习，在平时的休息时间里我能对条例进行自觉的学习，并与老队员交流心得，用条例来约束自己的言行，规范自己的礼仪动做。
（二）、对军事的训练，在进如本行后知道要学习擒敌拳，警棍操，由于在部队学习的与这的不一样，所以还的重头学起，期间我能严格要求自己，发扬不怕苦不怕累的精神，努力学习，并利用休息时间自己温习，不懂的地方主动的找老队员讨教。
利用2个星期将其基本学会。（三）、日常修养，在平时的工作中重点侧重放在自己的形象、礼节、服务意识，加强工作主动性、原则性与灵活性的应用，同时时常留意社会焦点，与我们保安业有关的我也会将其作成剪报。
（四）、日常工作，在工作期间严肃认真，特别是在节假日期间，平时请销假制度完成的比较好。
待人热情有礼貌，发扬了拾金不昧、尊老爱幼等优良传统。二、收获体会
通过近半年的工作我学会了很多为人处事的精练，并养成了较好的行为习惯，提高了个人修养和素质为下一步工作打下了良好的基础。
在这半年的成绩主要有：
1、在大厅拾到现金100，多次拾到银行卡主动交与大堂经理。
2、支行所在大厦进行装修在大厦门口搭设支架，由于安全隐患排查不彻底5月初发生起火，由于在起火初期于是我立即使用消防灭火器将火势扑灭，确保大家的生命财产安全得到保障。
3、通过自身努力，季度考核成绩优良。
三、自身不足
1、工作时会走神，自身的修养还不是很好，处事的原则性与灵活性还有待加强。
2、还有很多知识不够了解，工作中也容易出现小毛病。
3、军事素质不是很突出，队列动作还有上升空间，擒敌拳和警棍术还不够熟练。
四、下半年工作计划
1、提高自己的修养，加强形象、礼节、服务意识，加强工作主动性、原则性与灵活性的应用，希望在原有基础上有所提高，对外将积极树立保安形象、服务与治理窗口。
2、加强治安工作的学习，确保执勤区域内的秩序稳定。
3、消防知识的学习，提高工作质量，提高对安全隐患的排查的责任心和使命感，为保证员工的生命和财产安全作贡献。
4、加强军事素质的锻炼，提高自身素质与素养，锻炼身体争强体质。
以上是我半年总结和下半年的工作计划，希望领导督促指导。
篇3：银行员工上半年工作总结和下半年计划
（一）上半年就业基本态势
1、城镇就业继续平稳增长
人社部统计数据显示，2014年1—6月，全国城镇新增就业人数737万人，比1—5月份增加130万人，同比多增12万人，完成全年城镇新增就业1000万人目标的74%，目标任务已完成大半。二季度末城镇登记失业率为4.08%，与一季度持平。国家发改委近日公布，6月末全国31个大城市城镇调查失业率为5.05%，已连续4个月下降。中国人力资源市场信息监测中心第二季度人力资源市场供求数据显示，岗位空缺与求职人数的比率约为1.11，与上季度持平，比去年同期上升0.04；绝对招聘指数在100以上，第二季度相对招聘指数自2011年以来开始逐年下降但幅度不大，说明当前人力资源市场用工需求虽增长趋缓但仍保持相对稳定。城镇就业总体继续呈现平稳增长态势。
2、非制造业引领就业增长持续呈现
6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51%，比上月上升0.2个百分点，已连续4个月回升，同比提高0.9个百分点；从业人员指数为48.6%，比上月回升0.4个百分点，升至年内高点，同比低0.1个百分点，仍位于临界点以下。6月份中国非制造业商务活动指数55%，环比下降0.5个百分点，同比上升1.1个百分点。同期从业人员指数为50.4%，环比和同比分别回落0.5个和1个百分点；分行业来看，建筑业从业人员指数为54.1%；服务业从业人员指数为49.5%，环比均有所下降；19个行业中有9个行业的从业人员指数高于50%，10个行业低于50%，与一季度行业情况基本相同。以非制造业引领就业增长的格局持续呈现。
3、雇主招聘意愿愈显乐观
国内最大的人力资源服务商前程无忧（NASDAQ： JOBS）发布的《2014年第二季度雇主招聘意愿调查》显示，88.6%的受访雇主表示将在今年第二季度招聘比去年同期更多的雇员；《2014年第三季度的雇主招聘意愿调查》显示，88.5%的受访雇主表示将在今年的第三季度比2013年同期招聘更多的雇员，与2013年三季度同比增加招聘的雇主有79.7%，仅有5.1%的雇主表示将减少招聘量。这表明今年上半年以来雇主招聘需求乐观增长的态势仍在持续。
（二）需要关注的问题
1、小微企业发展仍需更多扶持
根据国家工商总局近日发布的《全国小微企业发展报告》，截至2013年底，全国各类企业总数为1527.84万户，其中，小微企业1169.87万户，占企业总数的76.57%，小微企业可吸纳就业人员平均比大中型企业多4倍至5倍。据统计，目前我国70%以上的城镇居民和80%以上的农民工都在小微企业就业，小微企业发挥着就业吸纳主力军的作用。尽管今年5—6月份制造业大中型企业PMI有所回升，但6月份小型企业PMI（48.5%）在4月份较低水平上又下降了3个百分点，影响行业整体吸纳就业水平的提高。说明目前小微企业的发展依然面临诸多困难，尤其是制造业小微企业转型升级的压力更加巨大。
2、服务业就业尚未稳定居上
虽然我国服务业就业比重近年来逐步提高，但从部分行业、企业的发展和用人需求情况来看，表现出不稳定的波动状态。从2013年5月份以来制造业和非制造业PMI从业人员指数变动情况来看，制造业从业人员指数一直处于50%临界点以下。而作为非制造业主要行业的建筑业和服务业又表现各不相同，被寄予高期望值的服务业从业人员指数，在经历了去年连续几个月50%以上的景气阶段之后，从2013年12月开始至2014年6月，除3月份达到50.4%以外，其余5个月均处于50%以下，表现出波动下行的走势，其中住宿业、水上运输业、生态保护环境治理及公共设施管理业、装卸搬运及仓储业、电信广播电视和卫星传输服务业和房地产业等商务活动指数位于临界点以下。而建筑业从业人员指数则一直保持在50%以上，成为在制造业用人需求普遍下滑情况下支撑非制造业发展和吸纳社会就业的主要支柱之一。再从中国人力资源市场信息监测中心《2014年第一季度部分城市公共就业服务机构市场供求状况分析报告》的数据看，与上季度相比，第二产业的需求比重上升了3.9个百分点，第三产业的需求比重下降了4.2个百分点；与去年同期相比，第二产业的需求比重上升了0.8个百分点，第三产业的需求比重下降了0.9个百分点。这一情况表明，目前，以服务业替代制造业作为吸纳就业主渠道的局面尚未稳定形成，经济增速下行影响和服务业内部行业间发展不平衡是服务业用人需求总体呈现波动和下滑的主要原因。
3、结构性就业问题依然突出
目前比较突出的问题是结构性就业压力有增无减，主要集中体现在高校毕业生、农村转移劳动力等重点人群的“就业难”，传统工业集聚地区和经济欠发达地区的“就业挤出”和就业渠道狭窄，以及劳动密集性行业、高新技术行业的人才短缺等方面。人社部数据显示 ，2014年全国高校毕业生人数727万人，相比2013年699万毕业生增长28万人次，再创历史新高，被称之为“更难就业季”，和以往未就业毕业生累积叠加，将形成至少800万左右的就业需求压力。尽管农民工总量增速正在下降，2013年比2012年降低1.3个百分点，但是总规模仍在继续增加，2013年比2012年增加了633万人；其中，外出农民工16610万人，增加274万人，增长1.7%；本地农民工10284万人，增加359万人，增长3.6%。如果假设2014年农民工增速为2%（2013年2.4%），2014年农民工总量则将达到27000万人左右，增加500多万人。在产业转型升级步伐加快的情况下，钢铁、煤炭、水泥等高耗能、高污染产业聚集的传统老工业基地城市和地区，由于强制性集中关停相当规模产能，带来较大的职工安置压力，由此产生的显性失业和隐性失业问题在局部地区相对突出。老工业基地城市和一些中西部欠发达地区新的经济增长极尚未形成，就业渠道相对狭窄，与经济发达地区比较，人力资源市场供求比率普遍偏低，地区间劳动力供求不平衡显著。在要素成本快速上升、利润空间日益狭小的压力下，一些行业和企业转型开始加速，伴随有一定数量裁员发生，作为家电行业龙头企业的海尔、格力、美的等，近期均有裁员情况，2014年内仍有裁员计划实施，说明产业转型升级对就业的影响正在显现。与此同时，部分地区、行业、职业岗位缺口持续存在并有继续扩大趋势，例如，2014年一季度北京市人力资源市场求人倍率4.17，用人缺口达125067人，主要集中在办事人员和有关人员、商业和服务业人员、生产运输设备操作工三大职业群体，三大职业群体需求量占全部需求的90.51%。中国人力资源市场信息监测中心的二季度公共就业服务机构市场供求信息统计分析数据显示，治安保卫人员、餐厅服务员、厨工、保险业务人员、购销人员、机械冷加工人员、营业人员、收银员等职业的用人需求较大，同时，各技术等级岗位的劳动力需求均大于供给，其中，高级工程师、高级技师、技师、工程师的岗位空缺与求职人数的比率较大，分别为1.95、1.78、1.68、1.64。既需要一线生产工人和服务人员，也缺少专业技术型人才和管理者。endprint
二、当前就业形势的主要成因及全年走势判断
（一）当前就业形势的主要成因
当前我国的就业形势仍然面临着诸多不利因素的挑战，结构性矛盾愈显复杂，但城镇新增就业一直呈现稳定增长态势，即使在经济增速放缓的形势下仍然持续趋稳，主要取决于几个方面的因素作用：
一是经济持续扩张奠定了市场需求规模的基础。1991年至2013年，我国GDP年均增速达到10.2%，GDP总值达到568845亿元，是1990年的5倍多。据我们的相关研究测算，正是在这一时期中，城镇就业人数增长率与国内生产总值增量表现出不同以往的显著的正相关关系，在国内生产总值增量超过1万亿元的情况下，城镇新增就业人数都能达到1000万以上，而与此同时，城镇就业人数增长率和国内生产总值增速的相关性有所弱化。
二是服务业就业比重进一步提升。从统计数据来看，随着服务业对我国国内生产总值增长拉动贡献率的提高，我国分三次产业的就业比重正在逐步发生变化，服务业就业比重近十年来逐步，从2003年的29.3%提高到2013年的38.5%。由于服务业具有较之第二产业更强的就业吸纳能力，其发展速度的加快和就业比重的扩大，必然会有利于促进就业岗位的增加。
三是民营经济新一波发展。尤其是在产业转型升级环境的压力和鼓励民营经济发展的政策驱动下，新一波发展起来的民营企业在资金、技术和知识资源都有较大的实力，投资和经营的领域更加广泛，对劳动力和知识人才的需求也明显提升。智联招聘就业信心指数报告显示，今年二季度民企依然保持一季度高歌猛进的节奏，招聘需求量增长31%。二季度外企招聘需求强力反弹，而国企招聘需求量却在一季度-2%负增长的基础上继续下滑到-25%。
四是中西部地区经济的振兴。近年来，随着国家促进中西部发展战略的实施、城镇化的加速推进，以及东部地区向中西部地区的产业转移加速，中西部地区人力资源市场需求增幅高于东部地区增幅的态势愈发常态化。今年二季度，东、中、西部市场岗位空缺与求职人数的比率分别为1.12、1.08、1.11，市场用人需求均大于供给。今年一季度与去年四季度的1.11、1.07、1.16相比，中西部地区市场用人需求增长显著，东部地区市场需求人数和求职人数分别增长了21.1%和21.1%，中部地区市场需求人数和求职人数分别增长了43.1%和36%，西部地区市场需求人数和求职人数分别增长了42.5%和42.8%。在东部地区进行产业转型、经济增速放缓的情况下，中西部地区的后发增长，在很大程度上对扩大就业提供了新的动力。
五是劳动力供给逐步趋降。我国劳动年龄人口绝对规模正在逐步下降。多项预测研究表明，我国劳动年龄人口将持续下降。同时，我国劳动参与率下降空间也在增大，16岁及以上人口的劳动参与率一直呈下降趋势，由1990年的79.2%下降到2010年的71.4%，年均下降0.4个百分点；其中15—64岁人口的劳动参与率由84.2%下降到76.4%，劳动力供给压力将进一步降低，就业总量矛盾逐步趋缓。
（二）对2014年下半年就业形势的判断
从总体上看，2014年的就业将面临经济增速继续放缓、结构调整和体制改革进一步深入的考验。基于以上的分析和判断，我们认为，2014年下半年就业形势将继续保持平稳，并有望与上年同期持平或好于上年同期。对实现2014年全年城镇新增就业1000万人以上、登记失业率4.6%以下的就业工作目标可持乐观态度。与此同时，就业结构性矛盾会同伴同随，问题的复杂性也会有所加大。对此，应有足够的估计和有效的应对。
三、对下半年的工作建议
根据对上半年就业形势的分析和对下半年走势的判断，建议2014年下半年政府就业政策和工作应以缓解就业结构性矛盾为重点，密切关注重点地区、重点行业的新问题、新动态。
（一）进一步增强民营经济和小微企业吸纳就业的能力
各级政府应继续高度重视对民营经济和小微企业发展的扶持，认真落实国务院常务会议扶持小微企业的相关精神，对鼓励发展的行业和企业提供税收优惠政策，包括对吸纳就业的税收减免和经费补偿政策，扩大小微企业所得税减半征收范围，清理不合理收费，切实减轻企业负担。加大金融体制改革步伐，尽快形成有利于服务业和中小企业发展的金融制度环境。增强民营企业和小微企业的发展后劲和市场竞争实力，从而进一步发挥其吸纳就业的积极作用。
（二）着力解决服务业发展面临的重点问题
当前我国服务业发展和就业状况的不稳定，源自于服务业整体基础还相对薄弱，区域间、行业间发展不平衡，现代服务业比重过低，市场化程度不高等。解决这些问题需要从解决制度和体制问题入手，应将解决服务业发展不平衡问题放入治理整体发展不平衡的工作框架之中，使各地区服务业发展既具有整体方向性，又符合地方发展现实需要。应研究处理好传统服务业与现代服务业、制造业和服务业的关系，避免由于盲目追求不切实际的政绩目标，使服务业变成“无本之木”，也要防止墨守成规、固步自封，使服务业发展需求得不到有效释放。要将促进服务业发展建立在真实的发展需求之上，在此基础上进一步促进就业规模的扩大和结构的优化。
（三）以强化就业培训提升再就业能力
应进一步整合现有教育培训资源，减少行政体制壁垒和掣肘，集中优质资源和力量提升当地劳动力就业技能。鼓励各级政府建立城乡统筹、内外平等的就业培训机制，根据地方发展需要对进城就业的农民工有针对性地进行就业指导和就业培训服务，建立起农民工城镇就业与培训的连通机制，促进农民工在城镇的稳定就业。■
篇4：员工上半年工作计划和目标
在今后的工作中，我将努力提高业务水平，克服不足，朝着以下几个方向努力：
1、在以后的工作中不断学习业务知识，通过多看、多学、多练来不断的提高自己的各项业务技能。
2、提高自己解决实际问题的能力，并在工作过程中慢慢克服急躁情绪，积极、热情、细致地的对待每一项工作
员工上半年工作计划篇三
20xx年是全面贯彻落实党的十八届三中全会精神的开局之年，为深入学习贯彻党的十八届三中全会和师团党委给类会议精神，带领广大女职工为全面建成小康社会和实现多元增收努力工作是当前和今后一个时期的首要任务。在新的一年，我连女职工在团、连领导下为新的一年而努力奋斗。
1、广泛深入学习宣传贯彻十八届三中全会会议精神，组织动员广大女职工参与“凝心聚力跟党走，建工立业绘蓝图”主题教育，以提高女职工素质为抓手，借助“职工书屋”平台，开展各类读书活动，注重女职工学习和自身素质的提高。
2、协助连党支部开展好妇女保健知识讲座，加大女职工培训力度，开展女职工“科技之冬”培训和扶贫帮困慰问工作。
3、鼓励女职工积极参加劳动竞赛活动，结合单位工作实际开展创建活动，为女职工立足岗位、创先争优搭建平台;选树典型。在单位开展的各项活动中，注重选树女职工先进典型，做好先进典型的树立工作，对涌现出的先进个人和家庭进行表彰和宣传。在连队内部营造“比、学、赶、帮、超”的良好氛围。
4、组织女职工认真学习《妇女权益保障法》等法规法律。提高她们法律意识，帮助她们依法维权。让女职工学法、知法、懂法，增强自我保护意识。关注女职工身心健康，帮助女职工解决工作生产中的实际困难，做好扶贫帮困献爱心和“六一”庆祝活动。热情关心单亲、特困女职工，为她们解决工作、生活上的实际困难。
5、积极鼓励和支持女职工参加各项健康有益的活动。在“三、八”国际妇女节期间，组织开展适合女职工特点、健康向上、丰富多彩的庆祝活动。举办妇女保健知识讲座，提升女职工健康生活理念。
6、认真做好“和谐小康家庭”创建工作，把家庭成员素质提升作为创建重点，鼓励女职工养成的生产生活习惯，积极参加各类活动。
7、认真学习贯彻《关于加强工会女职工组织规范化建设的意见》。
篇5：银行员工上半年工作总结和下半年计划
一、启动智慧、自我加压，加强理论学习和业务学习，努力提高专业素养和业务技能，坚持砥砺职业操守和道德修养，自觉开展市场导向、产品分析、客户需求等调查研究活动，利用工作之余认真学习各项业务知识，重点学习我行个人零售业务、中间业务、理财服务、服务与营销技巧等知识。掌握个人零售业务的推介重点，找准客户需求与业务品种优势的结合点，使工作开展更得心应手。继续学习和不断更新扩展大堂经理工作职责，确保该项工作的发展适应各级领导的要求。起到为前台减压，为客户依赖，让领导放心的作用。
二、紧紧围绕个人绩效考核内容，不惟任务，在保持去年基数的前提下，争取年底完成个人储蓄存款第一目标1300万元，第二目标1500万元。为部门储蓄存款目标的完成贡献力量。
二、继续挖掘和培养VIP客户和私人银行客户，在维护好原有客户的同时，努力完成私人银行客户2名，有效VIP客户20名的目标。
三、加大优质客户与项目的营销，强化文明优质服务，一切从效益出发，积极推进业务创新、流程再造和技术升级，提高我行核心竞争力积极营销各项理财产品，在完成基金任务150万元的前提下，努力实现全年营销4000万的目标。为我行中间业务发展做贡献。
四、年内努力完成中银信用卡三十张、国际卡二十张的目标。
五、按照领导要求，制订服务培训规划，发挥个人优势，积极推动我部标准化服务，使营业部一线窗口成为当地最具代表性的服务亮点。（规划附后）
六、提高业务技术能力，通过训练在保持中文录入三级能手 的基础上，争取尽快达到第一目标二级能手，第二目标一级能手的目标。
七、尽个人所能，为部门发展多思，多想，积极参与本部门、本单位的业务发展活动，以积极的心态投身到冲刺全年任务的攻坚战中去，用一流的工作、一流的业绩，确保我行全年净收入目标的实现。
八、经常性的提出切实可行的意见和建议，为各级领导和部门决策提供依据，为拓展业务、开辟利润增长点献计献策。
篇6：新进银行员工半年总结
我在2015年12月进入德阳银行绵阳分行，至今已7个月的时间。在这段学习和工作的日子里，我收获颇多，在此我将本人今年的工作总结如下：
作为新入职的员工，尽快的学习业务知识、提高操作能力尤为重要。在本行组织的培训课程中，我深入了解了德阳银行的发展状况、机构构成等企业文化；在业务和技能培训中我努力锻炼自己的动手操作能力，勤学勤练，掌握了综合知识、运营知识及前台的具体操作规范。在 一月初时，我有幸被派遣到总部国际业务部学习国际业务与前台结售汇业务，在不断的学习和工作中，我与国结部的前辈们相处融洽，建立了良好的伙伴关系。在国结部实习期间我积极向前辈学习我行国际业务，遇到不懂的问题就向前辈指教。并在之后通过国际结算人员上岗考试。
我通过转正考试成为一名正式柜员有六个月的时间了，尽管角色代码还是见习，但在工作上我严格要求自己向先进行的同事看齐。工作中与同事互相帮助，遇到不熟悉的业务会积极向同事们请教，并认真记录下来；在柜台操作过程中严格按照对私柜台操作规程的要求进行操作，在业务办理过程中做到举手服务、微笑服务、来有迎声、走有送声；始终把客户的满意放在第一位，对于客户的问题尽最大努力给出一个令客户满意的答复。在2016年5月时，在领导和同事的指、导、帮助下，我顺利搭建起了我行国际业务系统（友田系统、国结核心系统），在和人民银行绵阳中心支行外汇科进行申请外汇业务对接之后，顺利开通外汇管理平台系统，在搭建系统和申请开办业务的过程，让我学习了很多关于外汇管理的知识，受益匪浅，通过开通外汇业务，让我感觉自己在和绵阳分行一起成长，更能深刻体会“一起成长，一起分享”这句话。
在六月上旬之后，通过轮岗，我被调至对公柜台。在调入对公柜之后，我跟随领导走出营业部，去拜访和营销绵阳当地的客户。在营销的过程中，我感受到作为一名银行员工一定要了解自己银行的产品和相关金融制度，并能通过对比，展示自己银行的优势，这样才能和客户侃侃而谈，让客户看到我们专业素质。
进入德阳银行以来，面对新的环境与工作，我一直在积极主动地去适应，但是刚刚开始接触银行业务，在很多方面我还存在不足。首先，柜台操作不够熟练，还不能在办理业务中完全做到得心应手。其次，对本行金融产品和业务知识还不够熟悉，为客户提供咨询服务的准备不足，感触最深的是在去企业进行营销的时候，由于自身的不足，不能回答客户提出的问题。另外，从业时间太短，金融知识相对缺乏。作为一名银行新员工，但在工作岗位上我严格要求自己像正式员工看齐，工作过程中和同事之间互相帮助，遇到不熟悉的业务积极向同事们学习，并认真记录下来；在柜台操作过程中我严格按照柜台操作规程的要求进行操作，在业务办理过程中做到举手服务、微笑服务、来有迎声、走有送声，对于客户的问题要求自己给出一个令客户满意的答复。
通过不断的学习相信自己能够在短期内成为一名优秀的柜员，全面的掌握储蓄柜台知识，技能上也要更熟练，不断加快自己办业务的速度；加强自己在理财、对公等方面理论的学习，积极的去了解我行的金融产品，熟悉我行的产品，为自己的进一步的工作奠定扎实的基础；和同事之间建立更默契的配合，把绵阳分行的发展作为大家共同的目标。相信通过自己的努力，我能够成为绵阳分行最优秀的员工之一。
今天的不足，是今后工作中完善自我的努力方向，我要坚持磨练自己，做到以下几点：
1、加强业务学习，熟练掌握前台各类业务操作方法。让自己快速成长。
2、深入学习金融知识和行内业务规范，尽快提高自身素质和能力。
3、熟悉、了解我行金融产品，为营销客户打下基础。
篇7：银行员工上半年工作总结和下半年计划
▲预计下半年利率债供给总量将达到35000亿元，较上半年增加约5000亿元；1年期国债收益率中枢为1.4%～1.8%， 10年期国债收益率中枢为3.3%～3.6%。
▲预计下半年高等级信用债信用利差有望收窄，中低等级信用债在半年报行情下，随着评级频繁下调，会出现阶段性的利差拓宽，不过短期内并不存在频繁的信用违约风险。
2015年上半年回顾
（一）资金面趋于宽松
今年上半年，资金利率整体呈现下行趋势，仅在春节前和6月末半年考核时有明显上行。由于央行两次普遍降准共计1.5个百分点并搭配3次定向降准，三次降息共计75bps，再加上短期流动性调节工具（SLO）投放和中期借贷便利（MLF）续作，市场流动性较为充裕， 有效补充了因阶段性外汇占款下降而减少的流动性，满足了新股IPO导致的旺盛资金需求，同时也为地方政府万亿存量债券置换提供了充足的流动性，避免了融资成本的快速上升。上半年7天回购利率中枢为3.42%，较去年下半年下行15bps（见图1）。
图1 银行间市场货币利率与央行货币政策
数据来源：Wind资讯、中国建设银行金融市场部
（二）利率债供给大幅增加，收益率曲线陡峭化下行
1.一级市场：利率债供给大幅增加
上半年，利率债供给大幅增加。利率债（国债+地方政府债+政策性银行债）总发行约32537亿元，较去年下半年大幅增加约10017亿元；扣除到期量后，净供给18728亿元，较去年下半年增加约7828亿元。
分券种看，国债供给明显减少，上半年共发行8574亿元，净供给为3185亿元，较去年下半年分别减少1519亿和3624亿元；但地方政府债和政策性银行债供给大幅增加。由于推行地方政府万亿存量债务置换，地方政府债券上半年发行量共计8683亿元，净供给8325亿元，较去年下半年分别大幅增加6051亿和6685亿元。地方政府债券公开招标发行的利率多为二级市场相应期限的国债收益率前5日平均值，定向发行置换银行贷款的利率稍高，较前5日国债收益率均值上浮15%左右，整体上地方政府债务的利息负担有明显降低。政策性银行债供给大幅增加，上半年共发行15281亿元，比去年下半年大幅增加5475亿元左右；净供给为7218亿元，比去年下半年增加4169亿元。
2.二级市场：利率债收益率曲线陡峭化下行
受经济增长乏力、央行货币政策偏松、资金面宽松、配置交易需求旺盛等多因素影响，上半年国债收益率曲线较去年末陡峭化下行。6月30日，国债收益率中短端1年、3年和5年期较去年末分别大幅下行了152bps、47bps和30bps，长端7年和10年期利率也下行了2～7bps，下行幅度较短端小得多（见图2）。
图2 上半年国债收益率曲线陡峭化下行
数据来源：Wind资讯、中国建设银行金融市场部
从走势看，可分为四个阶段：第一阶段为1—2月，国债收益率曲线平坦化下行。在此阶段，资金面偏宽松，利率债净供给减少，央行不断推出宽松措施，包括投放SLO、重启逆回购、续作MLF、降准50bps、降息25bps，强化市场的宽松预期，再加上配置需求旺盛，推动国债收益率曲线平坦化下行。
第二阶段为3月至4月上旬，国债收益率曲线平坦化上行。虽然期间资金面趋于宽松、配置需求较强，但由于利率债供给明显增加，且投资者认为短期内降准、降息政策的相继出台使政策将面临较长的空窗期，加上央行公开市场操作持续谨慎，部分机构选择获利了结，推动国债收益率平坦化上行。
第三阶段为4月中旬至5月中上旬，国债收益率曲线陡峭化下行。因经济增长乏力，央行于4月19日降准1个百分点，大大超出市场预期，并且在5月10日宣布年内第二次降息，宽松措施频出体现了政府稳增长的决心，资金面因此大幅宽松，令市场宽松预期得到提振，需求端明显改善，再加上到期量较大导致利率债净供给减少，国债收益率曲线快速陡峭化下行。
第四阶段为5月中下旬至6月，国债收益率曲线短端下行，中长端上行。受益于资金面宽松，国债短端收益率仍震荡下行，6月30日1年期国债收益率相对5月18日下行了64bps。中长端收益率虽有前面降准降息的护航，但受制于地方政府债券供给迅速增加而震荡上行。5月18日江苏地方政府债公开发行，拉开了首批1万亿元地方政府债券置换存量债务的序幕，在1个多月的时间里，仅地方政府债券的发行就高达8683亿元左右，其中定向发行占比较低，公开发行比重高，造成利率债市场供给压力快速上升。6月财政部又下达了第二批1万亿元地方债置换额度。由于发行的地方政府债券均是3～10年期，使得中长端收益率出现了明显上行，越是长端的利率上行幅度越大，即使6月27日降息和定向降准双管齐下，也未使中长端利率下跌。截至6月30日，7年和10年期国债收益率相对5月18日分别上行了18bps和19bps，5年期上行13bps，3年期上行8bps（见图3）。
图3 国债各期限品种收益率走势
数据来源：Wind资讯、中国建设银行金融市场部
上半年，政策性银行债收益率曲线也陡峭化下行，下行幅度整体小于国债。截至6月30日，口行债和农行债1年、3年和5年期收益率分别下行120bps、42bps和19bps，长端7年和10年期利率下行幅度相对较小，为5～6bps。分季度看，收益率曲线呈现“一季度平坦化上行，二季度陡峭化下行”的特征（见图4）。
图4 上半年口行债和农发债收益率陡峭化下行
数据来源：Wind资讯、中国建设银行金融市场部
（三）信用债品种差异大，信用利差整体收窄
1.债券供需：净发行略增，品种之间差异大
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2015年上半年广义信用债发行量较去年下半年有所增加。广义信用债（包括短融、中票、公司债、企业债、政府支持机构债、定向工具、ABS、一般金融债和同业存单）总发行量为5.59万亿元，净融资额为2.55万亿元，两者分别较去年下半年增加1.31万亿和2745亿元。在资金面宽松的前提下，信用债上半年整体供给压力不大。
但从品种上看，受《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（简称43号文）规定城投平台逐步剥离融资功能的影响，以城投为融资主力的企业债和定向工具净发行都大幅减少，狭义信用债（广义信用债中剔除同业存单和一般金融债）净融资额实际上比去年下半年减少3499亿元。从信用级别来看，狭义信用债中低等级总供给和净供给比例分别比去年整体下降2%和17%，如果再考虑新增的大量金融债和同业存单以高等级为主，高等级债整体供给压力较大。
2.收益率曲线陡峭化下行，信用利差整体收窄
上半年，高等级信用债收益率曲线陡峭化下行（见图5）。其下行主要受利率债收益率曲线下行带动影响，其中因为资金面影响短端下行更多，长端因利率债供给过大下行幅度较小。由于利率债供给压力更大，高等级信用债（相对政策性银行债）的信用利差整体收窄，其中中长端收窄幅度更大。受益于城投类债券的短期流动性风险下降和供给减少，AAA级城投债信用利差收窄更明显。
图5上半年高评级信用债收益率曲线陡峭化下行
数据来源：Wind资讯、建行金融市场部
2015年以来，发生了多起信用事件，整体体现出从民营企业蔓延到国有企业、从私募领域蔓延到公募领域、从直接债务蔓延到或有债务的特点，但信用债市场并未反映出风险溢价。原因在于：第一，牛市时资金成本通常处于相对低位，机构有动力加杠杆以赚取票息，增加对债券尤其高票息率债券的购买。第二，目前经济基本面不好，整体经济处在去杠杆的大背景下，尤其是地方政府债置换政策，使得市场认为政府不会允许大面积的债务违约发生。
2015年下半年展望
（一）资金面仍宽松
1.央行仍将实施宽松的货币政策，降准空间较大，降息次数有限
由于我国经济下行压力仍然长期存在，且前期股市快速下跌需要救市护盘，预计下半年央行仍会维持相对宽松的货币政策，以稳增长和降低实体经济融资利率。预计下半年降准和降息政策仍将出台。对于降准时机的判断，需更多关注股市维稳情况、外汇占款是否明显减少而导致银行间市场资金面紧张，尤其需要注意美联储是否开启加息周期。由于当前银行准备金率高达18.5%，降准仍有较大空间。受制于下半年CPI的趋势上行，年末CPI可能升至2%左右，以及美联储可能加息使得中美利差收窄，降息空间较为有限，次数可能只有1次。
2.地方政府债券置换万亿规模存量债务的顺利进行，有赖于相对宽松的资金面
上半年地方政府已获批两个1万亿元地方政府债券置换债务额度，第三批额度可能正在酝酿中。由于地方政府债券收益率水平过低，机构拿债意愿低。因此，要保障如此大规模地方政府债券置换的顺利进行，避免债券市场收益率快速上升导致融资成本升高，以及流动性急剧紧张，客观上需要央行维持银行间市场宽松的货币环境。
3.银行被允许发行面向企业和个人的大额存单，有助于银行稳定存款
6月2日，央行正式出台《大额存单管理暂行办法》，明确推出面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。银行面向个人和企业发行大额存单，利率将低于理财产品、高于存款利率。由于存单可以使部分存款回流银行，因此有利于银行进行主动负债管理，稳定资金来源。
4.银行取消存贷比，冲存款压力减轻，对资金的季末需求将减少
6月24日，国务院常务会议通过《商业银行法修正案（草案）》，删除存贷比不超过75%的规定，将存贷比从法定监管指标转为流动性监测指标。取消存贷比，将有利于减轻银行拉存款的压力，改变以往银行为降低存贷比而让信贷资产表外理财化的行为，银行理财产品的收益率将趋势下降。
5.缴准、缴税、外汇占款变化和IPO等因素将可能引起资金面阶段性紧张
下半年，有些因素可能引起资金面阶段性紧张，具体包括：一是例行的缴准、缴税等因素。二是新增外汇占款变化存在较大不确定性。由于美国经济复苏，美联储可能在下半年开启加息进程，目前较为可能的加息时点是9月和12月。与此同时，中国降息、降准的货币政策以及股市调整，增加了人民币贬值预期，可能将导致资金流出，外汇占款重回负增长，若央行没有及时补充流动性，将导致资金利率阶段性上行。三是股市IPO。下半年随着股市的逐步企稳，IPO或将重启，如果有新的大盘股发行，冻结资金仍会使短期资金面趋紧。
总体上，预计下半年资金面仍会保持宽松，降准仍有较大空间，但降息可能只有一次，且由于新增外汇占款等因素的不确定性，资金波动会加大。预计下半年7天回购利率中枢仍将维持在低位，在2.0%～3.0%之间。
（二）债券牛市格局不变
笔者认为，下半年债券牛市格局不会变，逻辑在于：
一是中国经济长期增长前景不佳，仍需维持宽松货币政策。
二是降低社会融资成本，不仅有利于促进创业、降低企业的资金成本，也有利于地方政府通过债券置换和发债，替换融资成本高的债务，降低总体的债务负担，因此央行会采取宽松措施，以避免债市收益率大幅反弹。
三是资金面将长期保持较为宽松状态，从历史经验看，这通常会对债市起到提振作用。
四是股市震荡调整，风险加大，将促使避险资金从股市回流债市，交易型机构对债券的需求将增加。
五是银行间市场引进更多投资者已成趋势，将有利于提高债券需求。例如，5月26日《中国人民银行公告﹝2015﹞第9号》发布，正式取消银行间债券市场债券交易流通审批。投资者可进行以自发债券为标的的债券回购交易；资产管理人的自营账户与其资产管理账户可进行债券交易；投资者可与母公司或同一母公司下的其他子公司进行债券交易，只需事后披露，无需进行事前审批。这有利于提高市场的交易效率和频率，市场交易更加活跃。同时，6月15日，人民银行金融市场司已经发布了《关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知》，允许私募投资基金进入银行间债券市场直接进行交易和结算，参与机构所需条件包括净资产不得低于1000万元人民币。
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（三）利率债供给压力大、收益率下行空间有限
下半年，利率债供给压力较上半年会明显增加。预计下半年国债发行量在9000亿元左右，政策性银行债发行量在11000亿元左右，地方政府债按每月2000亿～3000亿元发行量计算，总发行量折中约15000亿元，因此利率债供给总量将达到35000亿元，较上半年增加约5000亿元。
从收益率历史位置看，截至6月30日，1年期国债收益率的历史位置最低，在历史18%分位数附近；3～10年期收益率的历史位置相对较高，在50%～62%分位数之间，还有一定下行空间。资金面保持宽松，将使短端收益率处于较低位置，但由于前期下行速度太快，后续下行空间相对有限，预计下半年1年期国债收益率中枢为1.4%～1.8%。即使下半年央行货币政策操作着力于降低中长端国债收益率，但CPI将上行，以及地方政府债券中长期品种供给增加，将限制长端收益率的跌幅，预计下半年10年期国债收益率中枢为3.3%～3.6%。
（四）信用债供给将小幅增加，信用利差和等级利差震荡收窄
1.信用债供给将小幅增加，中低等级供给增幅更大
考虑到信用债收益率有所下行，加之发行机构放宽企业发债限制，推动和加快企业发债政策出台，预计下半年信用债供给将小幅增加，其中中低等级供给压力更大。从具体品种看：
（1）同业存单供给压力将减小。上半年高等级的供给压力主要源自同业存单。根据银行对外公布的2015年度同业存单发行计划，预计下半年净发行量将较上半年减少2500亿元左右。
（2）产业债将小幅增加。虽然企业投融资需求偏弱，但考虑到目前信用债收益率的下行幅度和相应期限贷款的成本（见表1），替换贷款的发债需求将增加。同时，今年初，证监会通过了《公司债券发行与交易管理办法》，在发行主体、流通场所、限制条件、发行速度方面的改变有利于公司债的扩容，预计产业债供给将小幅增加。
表1 信用债收益率与贷款利率比较
2015-06-306个月1年3年5年10年
贷款基准利率（%）4.854.855.255.255.40
AAA级信用债收益率（%）3.423.434.074.424.77
AAA级信用债与贷款的基准利差（bps）-143-142-118-83-63
AAA级信用债与贷款利率下浮10%的利差（bps）-94-93-65-30-9
AA级信用债收益率（%）4.234.355.005.446.13
AA级信用债与贷款利率上浮20%的利差（bps）-159-147-130-86-35
数据来源：Wind资讯
（3）城投债增幅将更明显。为了对冲43号文对城投债的影响，发改委出台了《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》及补充说明文件，适当调整了企业债券发行要求，放宽了企业债发行门槛和资金用途等。在不能新增政府债务而在建项目需要大量资金的背景下，城投公司尤其是条件放宽后的平台公司，举债意愿较强，加之目前城投债收益率已明显下行，置换高融资成本负债优势明显，预计城投债、项目债、定向工具会有较为明显的增幅，其中中低等级城投债供给压力会更大。
2.股市降温，资金回流，信用债整体需求将好于供给
对信用债需求影响比较大的是下半年股市走势，因为信用债主要需求方是理财、保险和基金。从6月中旬以来的调整看，这轮股市行情已进入调整期，对于信用债的需求来说是利好。
从投资标的看，债券的避险价值提升。股市的火爆衍生出一些新的类固定收益产品，如打新和分级A。下半年，IPO暂停使得打新资金转向，即使未来重启，股市调整也会使投资者对新股涨幅存疑；分级A的回报虽然在股市降温时有可能上升，但是股市波幅加大使得分级A价格波动大，经过这轮调整，之前将分级A理解为债券的机构和投资者会转向更为稳健的品种，同时分级产品将随着股市降温缩量，其可能无法满足保险、理财等机构的大体量需求。
从投资资金来说，股市降温使得资金从股市重新回流理财市场，保证金存款也将由大行回流中小行；股票型基金数量会减少，而混合型、债券型基金会增加；保险资金的配置方向也会从权益类和类固定收益产品转向债券市场。
3.信用风险：短期内违约仍将是个例，但评级下调会造成估值冲击
短期内违约事件仍将是个例，尤其在公募市场，原因在于：一是今年上半年以来，企业债、公司债1都开始扩容，如果债券违约频繁发生，那么债券各子市场的扩容速度将受到影响；二是政府致力于降低全社会融资利率，降低债券市场利率也是人民银行和财政部尤为关注的，频繁发生违约事件会对债券市场造成冲击。预计“大而不倒”的原则在短期内仍能适用，对于债券进行甄选，仍要考量其背景。
尽管违约发生的概率较小，但评级下调的冲击仍在。由于经济不景气，2015年一季度企业财务指标整体继续恶化，非银行石油石化类上市公司一季度总资产净利率较去年末降低0.26%，经营活动现金流和公司经营效率仍在变差。产业债发行主体在盈利指标和偿债指标不达标的情况下可能被下调评级，同时城投债受43号文的影响，在没有地方政府背书的情况下，自身资质和财务数据将更被评级机构看重，从而可能引发评级下调。
4.信用利差和等级利差震荡收窄，利差波动加剧
由于下半年利率债供给压力更大，高等级信用债供给压力还有可能缩小，因此从供需来说有利于信用利差收窄。而中低等级信用债在半年报行情下，随着评级频繁下调，会出现阶段性的利差拓宽，不过短期内并不存在频繁的信用违约风险，在政策利好、资金利率走低时，交易机构在杠杆和票息的驱动下，将重新收窄。
但下半年利差变化波动会加剧。一方面是因为交易性资金增加，另一方面缘于对政策的预期。中国信用利差的变化与资金利率相关性很强，与收益率的相关性也较强。下半年利率债供给受地方政府债券影响一直承压，货币政策是否如预期放松成为收益率变化的关键，一旦货币政策放松不及预期，资金利率和利率债收益率容易向上抬升，因此下半年利率债牛市的程度和节奏存在较大不确定性，从而利差变化波动也会加大。
注：1. 2014年12月5日，证监会发布《公司债券发行与交易管理办法（征求意见稿）》，2015年1月15日审议通过，取代2007年8月发布的《公司债券发行试点办法》。新办法对公司债发行进行了扩容和提速，如发行主体由上市公司扩展为除融资平台以外的所有公司制法人等。
作者单位：中国建设银行金融市场部
责任编辑：罗邦敏 印颖
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