2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

2024-07-29

2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题（精选6篇）

篇1：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试

题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、下列说法错误的是__。

A．期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利

B．看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权 C．期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡

D．金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同

2、境内证券经营机构要取得B股席位，必须取得__颁发的外汇经营许可证。A．证监会

B．国家外汇管理局 C．交易所 D．国务院 3、2004年6月1日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是__。A．《证券投资基金会计核算办法》正式实施 B．《货币市场基金管理暂行办法》正式实施 C．《管理暂行办法》正式实施

D．《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施

4、我国内地证券经营机构申请B股业务资格时应当报送最近__年经营证券业务的情况说明。A．1 B．2 C．3 D．5

5、基金托管人与管理人之间是__关系。A．监管者与经营者 B．所有者与监管者 C．经营者与监管者 D．委托者与受托者

6、证券公司客户的交易结算资金必须全额存入指定的__，单独立户管理。A．金融机构 B．证券公司 C．工商银行 D．商业银行

7、根据证券公司代办股份转让规则，股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一交易日转让价格的__。A．1% B．2% C．3% D．5%

8、利用移动平均线进行操作的重要理论依据是它的__ A．不稳定性 B．超前性

C．支撑和阻力作用 D．准确性

9、下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是__。A．主营业务收入增长率 B．股息发放率 C．利息支付倍数 D．销售净利率

10、根据（）的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。A．运作方式 B．法律形式 C．投资对象 D．投资目标

11、配股的发行方式为（）。

A．上网定价发行与往下配售相结合 B．网上定价发行

C．股票发行的公开推介

D．网上网下同时累计投标询价

12、公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的政权服务机构出具，并有至少__名有从业资格的人员签署。A．1 B．4 C．2 D．3

13、投资者之所以买入看跌期权，是因为他预期这种金融资产的价格将会__。A．上涨 B．下跌 C．不变

D．无法确定

14、一个只关心风险的投资者将选取__作为最佳组合。A．最小方差 B．最大方差 C．最大收益率 D．最小收益率

15、公司合并或者分立。登记事项发生变更的，应当与依法向（）办理变更登记。A．董事会 B．法院 C．公司登记机关 D．股东大会

16、以下属于境内上市的外资股的股票是__。A．S股 B．B股 C．N股 D．L股

17、《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币__元的，应当由承销团承销。A．3000万 B．5000万 C．8000万 D．1亿

18、在证券交易经纪业务中，客户的指令具有着__。A．有效性 B．权威性 C．具体性 D．准确定

19、发审委委员连续任期最长不超过（）届。A．2 B．3 C．4 D．5

20、下列不属于操纵市场行为的是__。

A．向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行交易

B．出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序 C．单独或者通过合谋集中资金操纵证券交易价格 D．以散布谣言等手段影响证券发行、交易

21、如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会（）。A．大体上接近B．不会接近

C．股票的平均收益率会较高 D．债券的平均利率较高

22、当个人出现（）情形时，不得申请注册登记为保荐代表人。A．具备3年以上保荐相关业务经历

B．参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格 C．4年以前曾受到中国证监会行政处罚 D．负有数额较大、到期未清偿的债务

23、“三公”原则不包括__。A．公开 B．公平C．公正 D．公认

24、发起人应在股款缴足后的__天之内主持召开创立大会。A．15 B．30 C．60 D．120 25、2004年6月1日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是__正式实施。

A．《管理暂行办法》

B．《证券投资基金会计核算办法》 C．《货币市场基金管理暂行办法》

D．《中华人民共和国证券投资基金法》

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的__担任。A．商业银行 B．信托投资公司

C．实力雄厚的证券公司 D．基金公司

2、临时停市__。

A．由国务院决定，证监会执行

B．由国务院证券监督机构决定，证券交易所执行

C．由证券交易所决定，并报告国务院证券监督管理机构 D．由证券交易所决定，并报告当地地方政府

3、对非上市证券认识不正确的是__。

A．非上市证券指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券 B．非上市证券不允许在证券交易所内交易

C．非上市证券不可以在其他证券交易市场交易

D．凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票都属于非上市证券

4、基金管理公司应当在__中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。

A．基金合同生效公告 B．上市交易公告书 C．相关基金半报告 D．相关基金报告

5、拟设立基金管理公司的申请人要提前__年向交易所递交自律承诺书。A．1 B．2 C．3 D．4

6、附有新股认购权的债券是指__的债券。A．发行人有权提前赎回全部或部分债券

B．申购人有权在指定日期内以票面价值卖回发行人 C．有权按约定条件换成发行公司普通股票 D．有权按约定条件购买发行公司新发行普通股票

7、公开原则的核心要求是__。A．上市公司的信息披露及时 B．证券公司公开业务 C．实现市场信息公开化 D．证券交易实现社会化

8、债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是__。

A．附有赎回选择权条款的债券 B．附有出售选择权条款的债券 C．附可转换条款的债券 D．附交换条款的债券

9、在境内上市外资股的资产评估中，评估的方法不包括（）。A．账面折扣法 B．重置成本法 C．现行市价法 D．收益现值法

10、标准券是一种虚拟的回购综合债券，是由各种债券根据一定__折合相加而成。A．收益率 B．面值 C．折合数 D．折算率

11、关于基金估值，以下说法正确的是__。

A．复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布 B．开放式基金每个交易日的次日进行估值 C．封闭式基金每周进行一次估值 D．开放式基金每个交易日进行估值

12、债券发行上网定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类，有（）。A．美式招标和欧式招标 B．美式招标和荷兰式招标 C．价格招标和收益率招标 D．美式招标和英式招标

13、对发行公司盈利预测的规定是，凡报告的利润实现数未达到盈利预测的_____,上市公司董事长及聘任的注册会计师，担任主承销商的证券公司，法定代表人和项目负责人应在指定的报刊上公开道歉。A．50％ B．60％ C．70% D．80％

14、人们(特别是短期债权人)，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为__。A．保守速动比率 B．资产负债比率 C．速动比率 D．流动比率

15、__确立了我国公司的法律地位及其设立、组织、运行和终止等过程的基本法律准则。

A．《中华人民共和国公司法》 B．《中华人民共和国证券法》 C．《刑法》

D．《中华人民共和国证券投资基金法》

16、某债券面值100元，年票面收益率10%，到期一次还本付息，当前债券全价为100元，剩余期限整2年，则该债券到期收益率为__。A．9.5% B．10.5% C．15% D．15.6%

17、行为金融理论认为，投资者由于受__的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。

A．信息处理能力 B．信息不完全 C．时间不足 D．心理偏差

18、可转换公司债券的票面利率一般__相同条件的不可转换公司债券。A．低于 B．高于 C．等于

D．等于或高于

19、下列有关限价委托的表述中，正确的有__。

A．在限价委托方式中，证券可以投资者期望的价格或更有利的价格成交 B．限价委托有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益 C．限价委托成交迅速且成交率高

D．在证券价格变动较大时，客户采用限价委托容易失去成交机会

20、根据我国《证券法》的规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计结束之日起__个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送报告，并予公告。A．1 B．2 C．3 D．4

21、以下混合基金中投资风险最低的是__。A．偏股型基金 B．灵活配置型基金 C．偏债型基金

D．股债平衡型基金

22、股票发行的定价方式，可以采取__。A．协商定价方式 B．一般询价方式 C．累计投标询价方式 D．上网竞价方式

23、非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。下列属于非上市证券的有__。A．凭证式国债 B．电子式储蓄国债 C．普通开放式基金份额 D．公募证券

24、关于证券公司从事资产管理业务中的资产托管机构，以下说法错误的是__。A．资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况 B．资产托管机构应当定期核对集合资产管理计划资产的情况 C．资产托管机构的职责之一是出具资产托管报告

D．资产托管机构的职责之一是向证券公司发布投资或者清算指令

25、在我国，针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度，其中包括__。

A．建立退市公司股票有序快捷地转移至股份代办转让系统交易的机制 B．建立募集资金使用定期审计制度

C．建立涉及公司发展战略、生产经营、新产品开发、经营业绩和财务状况等内容的报告说明会制度

D．建立上市公司及中介机构诚信管理系统

篇2：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是__。A．递减的 B．不同的 C．相同的 D．递减的

2、在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下__或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。A．5% B．10% C．15% D．30%

3、在证券发行制度中，__实质上是一种发行公司的财务公布制度。A．审批制 B．特许制 C．核准制 D．注册制

4、企业债券进入银行间债券市场交易流通的条件之一是，实际发行额不少于人民币______亿元，单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的______。（）A．10；30% B．5；30% C．5；20% D．10；20%

5、证券市场综合反映国民经济运行的各个维度，被称为国民经济的“晴雨表”，以下不属于证券市场基本功能的一项是（）。A．收益功能 B．定价功能

C．资本配置功能 D．投资功能

6、中国证监会对证券公司违反经纪业务的处罚不包括__。A．警告 B．罚款

C．暂停其从事证券业务 D．公开谴责

7、在下列事项中，证券公司需要经国务院证券监督管理机构审批的事项有__。A．变更公司章程中的一般条款 B．变更持股5%以下的股东 C．增发资本

D．更换法定代表人

8、证券营业部是证券公司经营（）的主要营业场所。A．承销业务 B．自营业务 C．经纪业务 D．各项业务

9、关于白衣骑士策略，下列说法正确的是（）。

A．有目标公司与白衣骑士假戏真做的时候，这种收购一般称为主动性收购 B．是指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了毒丸一样不好处理 C．当目标公司遇到敌意收购者收购时，可以寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，这时，收购方若不以更高的价格来进行收购，则肯定不能取得成功。这种方法即使不能赶走收购方，也会使其付出较为高昂的代价

D．从大量收购案例来看，最大受益者是公司经营者

10、深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限不包括__。

A．一类或多类证券品种或特定证券品种的交易 B．大宗交易 C．协议转让

D．自营证券交易

11、关于证券市场线，下列说法错误的是（）。

A．市场组合M的方差可分解为：，其中xiσiM可被视为投资比重为Xi的第i种成员证券对市场组合M的风险贡献大小的相对度量

B．期望收益率[E(rM)-rF]可被视为市场对市场组合M的风险补偿，也即相当于对方差的补偿，于是分配给单位资金规模的证券i的补偿按其对作出的相对贡献应为：

C．记，β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数

D．β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越大(小)

12、公司犯提供虚假财务会计报告罪，对公司直接负责的主管人员和其他直接人员处__有期徒刑或者拘役。A．5年以下 B．3年 C．3年以下 D．5年

13、基金销售的（）反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。A．专业性 B．服务性 C．持续性 D．适用性

14、关于国有企业改组为股份公司时的股权界定，下列说法不正确的是（）。A．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其全部资产改建为股份有限公司的，原企业应予撤销，原企业的国家净资产折成的股份界定为国家股 B．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股

C．国有法人单位所拥有的企业，包括产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业和控股子企业及其下属企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份，界定为国有法人股

D．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其全部资产改建为股份有限公司的，原企业的国家资产折成的股份界定为国有法人股

15、我国基金业已经初步形成一套以__为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。A．《基金管理公司管理办法》 B．《基金运作管理办法》 C．《证券投资基金法》

D．《基金信息披露管理办法》

16、询价对象是指符合相关规定条件的机构投资者，不包括（）。A．财务公司

B．合格境外机构投资者(QFII)C．信托投资公司 D．上市公司

17、我国金融债券的发行始于（）。A．1985年 B．1982年 C．1983年 D．1994年

18、高增长行业的股票价格与经济周期的关系是__。A．同经济周期及其振幅密切相关 B．同经济周期及其振幅并不密切相关 C．大致上与经济周期的波动同步 D．有时候相关，有时候不相关

19、切线不包括__。A．趋势线 B．轨道线

C．黄金分割线 D．光脚阴线

20、我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为__ A．技术分析 B．基本分析 C．定性分析 D．定量分析

21、根据证券发行的性质，债券上市发行交易条件中最为重要的是__。A．债券的发行额 B．债券发行的合法性 C．债券的信用等级 D．债券的发行价格

22、下列关于基金的叙述中，正确的是__。A．开放式基金以市场价格交易 B．封闭式基金的总量是不固定的

C．开放式基金是在交易所进行交易的基金

D．交易型开放式指数基金追踪的是实际的股价指数

23、我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金买卖__。A．政府债券和金融债券 B．政府债券和政府机构债券 C．政府机构债券和金融债券 D．证券衍生产品

24、根据我国《证券法》和《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所设理事会，理事会是证券交易所的决策机构，其主要职责是__。A．制定、修改证券交易所的业务规则 B．制定和修改证券交易所章程

C．审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告 D．选举和罢免会员理事

25、证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于__。A．清算 B．交收 C．成交 D．结算

1、下面不属于基金销售活动中的禁止性行为的是（）。A．业绩预测行为 B．违规承诺收益

C．印制宣传推介材料 D．低于成本销售

2、证券公司出现重大风险，且具备__条件的，可以直接向国务院证券监督管理机构申请进行行政重组。A．财务信息真实、完整

B．省级人民政府或者有关方面予以支持 C．整改措施具体，有可行的重组计划 D．无法偿还到期债务

3、某上市公司20×9年利润总额为8000万元，年末股本总数为12000万股，所得税率为25%，上年滚存利润为7000万元。按规定提取10%法定盈余公积金，10%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配，则__。A．每股收益(摊薄)为0.5元/股

B．提取法定盈余公积金为600万元 C．提取任意盈余公积金为500万元 D．共最多可派发的现金红利额11800万元

4、下列关于证券市场的说法中，正确的有__。

A．按证券进入市场的顺序，可划分为场内市场和场外市场 B．向投资者出售新证券所形成的市场是初级市场 C．证券次级市场是证券投资者之间的交易 D．开放式基金不存在二级交易市场

5、可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下，__日中签率公告见报。A．T+2 B．T+3 C．T+4 D．T+5

6、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对__收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。A．个人买卖债券的差价 B．个人买卖股票的差价

C．基金分配中获得的企业债券差价 D．基金分配中获得的股票红利

7、证券登记结算公司的主要职能包括__。A．集中登记 B．集中存管 C．集中结算 D．集中交易

8、政府债券的特征包括__。A．安全性高 B．流通性强 C．收益稳定 D．免税待遇

9、下列对社会公益基金认识不正确的是__。A．社会公益基金属于基金性质的机构投资者

B．社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金 C．我国的各种社会公益基金可用于证券投资，所求保值增值

D．福利基金、教育发展基金、医疗保险基金等都属于社会公益基金

10、根据有关规定，证券发行人遭受超过净资产__以上的重大亏损的信息为内幕信息。A．5% B．7% C．10% D．15%

11、债券基金的业绩表现与风险主要受到__的影响。A．久期 B．利率 C．汇率

D．债券信用等级

12、国际债券的计价货币是__ A．美元 B．英镑 C．欧元 D．日元

13、场外交易市场是一个以__方式进行证券交易的市场。A．公开招标 B．议价

C．上网竞价方式

D．累计投标询价方式

14、维持担保比例超过__时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券。A．100% B．200% C．300% D．400%

15、关联交易的方式有__。A．关联购销

B．费用负担的转嫁 C．信用担保 D．资金占用 E．资产置换

16、关于最低结算备付金限额表述错误的是__。A．结算参与人在其账户至少应留足该限额的资金量 B．最低备付可用于完成交收，但不能划出

C．最低备付指结算公司为资金交收账户设定的最低备付限额 D．最低备付如用于交收，当日必须补足

17、股票具有的特征包括__。A．收益性 B．永久性 C．参与性

D．风险性与流动性

18、封闭式基金的基金单位的交易方式是__。A．赎回

B．证交所上市

C．既可赎回，又可上市 D．柜台交易

19、当目前的市场情况不利于发行股票，但公司不希望长期拥有高财务杠杆时，公司可以选择（）。A．发行债券 B．发行股票

C．发行可转换证券 D．发行优先股

20、__是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内，在一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。A．远期利率协议 B．利率互换协议 C．利率期货 D．利率期权

21、上市公司新股发行申请文件中，单独适用于增发的文件不包括__。A．发行公告

B．主承销商承诺函 C．发行人承诺函 D．盈利预测报告

22、长期借款融资与长期债券相比，其特点是（）。A．利息能节税 B．融资弹性大 C．融资费用大 D．债务利息高

23、发行人应在招股说明书摘要的显要位置作出声明，主要包括__。

A．本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于X X网站。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据 B．投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问

C．发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任

D．中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述

24、《证券法》第七十四条规定，__为知悉证券交易内幕信息的知情人员。A．发行股票公司的控股公司的高级管理人员 B．持有公司5%以上股份的股东

C．由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构的有关人员 D．发行股票或公司债券的公司一般工作人员

25、提高员工素质是防范交易差错的基础。员工的素质包括：（）。A．具有良好的工作态度，认真仔细地办理每一笔代理业务 B．具有较为熟练的技能，能够及时高效地处理每一笔代理业务

篇3：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

监管动态

（一）资产证券化支持供给侧结构性改革

2月份，中国人民银行、国家发展改革委、财政部、银监会等八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，其中提出要稳步推进资产证券化发展。具体包括，通过推进信贷资产证券化，支持银行加大对工业的信贷支持力度；加快推进住房和汽车贷款资产证券化；审慎稳妥探索开展不良资产证券化试点；加快推进应收账款证券化等业务发展，盘活工业企业存量资产。

（二）推动不良资产证券化试点重启

自年初起，业务主管部门对不良资产证券化的规范发展提出了希望和要求。一是银监会在年初工作会议上要求，2016年要提升银行业处置不良资产的能力，开展不良资产证券化和不良资产收益权转让试点。两会期间，银监会主席尚福林表示希望通过开展不良资产证券化，提升银行贷款的周转速度，提升银行处置不良资产的能力。二是中国人民银行行长周小川在两会期间表示不良资产证券化市场能够降低银行不良资产处置成本，也能够吸引不良资产投资者，但需要在发展中吸收国际金融危机中出现的问题；副行长潘功胜也表示要培育我国不良资产处置市场，重启不良资产证券化试点要严格防范风险，不能做多层证券化、再证券化，要坚持投资者适当性原则。

（三）进一步强化信贷资产证券化信息披露

交易商协会于4月19日和5月11日分别发布《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》（以下简称《指引》）和《信贷资产支持证券信息披露工作评价规程（征求意见稿）》（以下简称《规程》）。《指引》对不良贷款资产支持证券（以下简称不良贷款ABS）的发行环节、存续期定期、存续期重大事件的信息披露，以及信息披露评价与反馈机制进行了明确规定。《规程》的发布旨在评测相关机构履行信贷资产支持证券（以下简称信贷ABS）信息披露义务的规范性和真实性。两文件的发布进一步明确了信贷资产证券化业务信息披露的操作准则，有利于提升市场信息透明度。

（四）保险资金获准投资资产证券化产品

为了进一步完善保险资金运用管理制度，防范保险资金运用风险，3月9日保监会发布《关于修改<保险资金运用管理暂行办法>的决定（征求意见稿）》，其中提出增加“保险资金可以投资资产证券化产品，具体办法由中国保监会制定”。此处可投资的产品是指金融机构发行的资产证券化产品。若该征求意见稿通过，资产证券化产品的投资者群体将得到进一步拓宽。

（五）证监会发布监管问答

5月13日，证监会在官网发布《资产证券化监管问答（一）》，对在交易所资产证券化业务发展过程中可能遇到的问题进行了解答。此次监管问答共有5个问题，主要涉及收益权类、受益权类以及租赁债权类业务。具体而言，对可进行证券化的收益权类资产范围进行了明确，对关系国计民生和政府重点发展的PPP项目以及绿色产业等领域的资产证券化给予大力支持。同时要求管理人加强尽职调查和核查能力，加强现金流账户控制，提高信息披露水平，强调要依据穿透原则审视底层资产，对无底层现金流的基础资产不得进行证券化。

市场运行情况

（一）市场规模持续增长，企业ABS发行增速显著

2016年上半年，全国共发行资产证券化产品2892.27亿元，同比增长71%，市场存量为8784.83亿元，同比增长88%。其中，信贷ABS1发行1345.84亿元，同比增长17%，占发行总量的47%；存量为5177.21亿元，同比增长45%，占市场总量的59%。企业资产支持专项计划（以下简称企业ABS）发行1512.75亿元，同比增长196%，占发行总量的52%；存量3431.04亿元，同比增长274%，占市场总量的39%。资产支持票据（以下简称ABN）发行33.68亿元，同比增长5%，占发行总量的1%；存量176.58亿元，同比减少3%，占市场总量的2%（见图1和图2）。

从上半年情况看，资产证券化市场延续快速增长态势，企业ABS发行规模更是在2015年的基础上大幅跃升，成为发行量最大的品种（见图3和图4）。

2016年上半年，在信贷ABS产品中，公司信贷类资产支持证券（CLO）发行465.88亿元，同比减少47%，占比35%；个人住房抵押贷款支持证券（RMBS）发行463.84亿元，同比增长近14倍，占比34%；个人汽车抵押贷款支持证券（Auto-ABS）发行258.89亿元，同比增长172%，占比19%；租赁ABS发行92.66亿元，同比增长347%，占比7%；消费性贷款ABS发行54.53亿元，占比4%；不良贷款ABS发行10.04亿元，占比1%（见图5）。

随着基础资产类型增加和产品标准化程度提高，信贷ABS产品不再呈现CLO一支独大的现象，RMBS、Auto-ABS、租赁ABS等产品发行量上半年均明显增加。各类产品发行呈现均衡化，也是市场从起步向常态运行发展的表现。

在企业ABS产品中，以融资租赁资产、信托受益权及应收账款为基础资产的产品发行量较大，上半年发行额分别为430.37亿元、361.10亿元和273.62亿元，同比增速分别为165%、1040%和629%，分别占企业ABS发行总量的28%、24%和18%（见图6）。其中，信托受益权类产品发行显著提速，占比较上年末增加近15个百分点。

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（二）发行利率总体下行

2016年上半年债券市场收益率涨跌互现，在4月各券种收益率普遍上行后略有回调。在此背景下，多数资产证券化产品上半年发行利率震荡下调。

具体来看，上半年信贷ABS优先A档证券最高发行利率为3.98%，最低发行利率为2.7%，平均发行利率为3.43%，上半年累计上升21bp。优先B档证券最高发行利率为5.1%，最低发行利率为3.49%，平均发行利率为4.21%，上半年累计下降38bp；优先B档证券比优先A档证券的发行利率平均高78bp（见图7）。

企业ABS优先A档证券最高发行利率为8.5%，最低发行利率为3.35%，平均发行利率为4.75%，上半年累计下降68bp；优先B档证券最高发行利率为9.2%，最低发行利率为4.2%，平均发行利率为5.71%，上半年累计下降123bp；优先B档证券比优先A档证券的发行利率平均高96BP（见图8）。

2016年上半年，共有3家发行人发行了9只ABN产品，其中国泰租赁公司发行的产品没有公开披露的信息，远东租赁产品优先A档发行利率为3.75%，优先B档为5.99%，九州通产品优先档发行利率为4.1%。

（三）收益率曲线震荡上行，利差小幅扩大

2016年上半年，国内经济企稳迹象和通胀压力一度抬头，加上债券违约风险暴露，导致债券市场收益率波动增大；但5月以来，随着通胀预期阶段性见顶以及信用风险的缓释，债市收益率趋于平稳。在此背景下，中债ABS收益率曲线上半年在震荡中小幅上行，以5年期AAA级固定利率ABS收益率曲线为例，上半年收益率上行23bp（见图9）。

受信用债券违约风险上升的影响，上半年同期限ABS产品与国债的信用溢价小幅扩大。以5年期AAA级固定利率ABS收益率为例，其与5年期固定利率国债收益率信用溢价上半年扩大8bp（见图10）。

（四）发行品种仍以高信用等级产品为主

2016年上半年发行的资产证券化产品仍以高信用等级产品为主。除次级档外，95只信贷ABS产品均为A以上评级，信用评级为AA及以上的高等级产品发行额为1149.11亿元，占信贷ABS发行总量的85%（见图11）；617只企业ABS产品中有616只为A+以上评级，AA及以上的高信用等级产品发行额为1255.85亿元，占企业ABS发行总量的83%（见图12）。尽管近两年所发行产品信用层次更加多样，但所发产品仍以AAA级和AA+级的高信用等级优良资产为主。已发的三单以不良贷款为基础资产的产品均在基础资产选择、产品结构设计和增信措施设置等方面进行了风险控制，其优先档产品亦获得AAA级评级。

（五）市场流动性进一步提升

2016年上半年，资产证券化市场流动性显著提升。以中央结算公司托管的信贷ABS为例，上半年现券结算量为736.94亿元，同比增长26倍，较去年全年总量多出87%；换手率为15.48%，与上年同期相比增加14.72个百分点。产品换手率进一步提升表明市场深度和活跃度的提高。

（六）企业ABS信用风险有所抬头

在资产证券化快速发展的同时，上半年企业ABS市场信用风险部分暴露。作为大桥通行费收益权专项资产管理计划优先级资产支持证券，在上交所挂牌交易的“14益优02”未能在2016年5月29日到期日完成兑付，尚未披露收益分配和兑付公告。国内首单ABS违约提示市场：对于基础资产单一、风险集中的ABS，现金流易受经济环境和经营情况波动的影响，需要在项目结构设计、外部增信、跟踪监控等环节进一步完善。

市场创新情况

（一）不良资产证券化重启发行

自5月起，中国银行“中誉2016年第一期不良资产支持证券”（以下简称“中誉一期”）和招商银行“和萃2016年第一期、第二期不良资产支持证券”（以下分别简称“和萃一期”、“和萃二期”）陆续发行，标志着不良资产证券化时隔8年后的重启。“和萃一期”、“和萃二期”更是首单以零售类不良贷款和小微企业不良贷款作为基础资产的不良资产证券化产品。

首批产品有以下特点：一是发行规模较小，“中誉一期”、“和萃一期”和“和萃二期”发行额分别为3.01亿元、2.33亿元和4.7亿元；二是抵押率高，除了以零售类不良贷款为基础资产的“和萃一期”外，其余两单产品基础资产中抵质押贷款占比较高，抵押物主要为房产和土地类资产，资质较好且较易变现，为资产池提供了相对可靠的回收来源；三是在封包期内均已收回部分贷款，降低了未来回收不确定的风险；四是都选择了两层的简单分层结构，实现风险真实出表，并设置了流动性储备账户、违约触发机制等增信措施。

（二）绿色资产证券化创新加速

伴随着绿色发展理念的推行，2016年绿色资产证券化业务创新不断取得新突破。在银行间市场，1月5日，兴业银行发行本年首单绿色信贷ABS产品，发行额26.457亿元，获得超2.5倍认购，该产品基础资产池全部为绿色金融类贷款，盘活的资金也将投放到节能环保重点领域。在交易所市场，“中银证券—深能南京电力上网收益权资产支持专项计划”于3月18日在深交所上市，这是国内光伏行业的首单ABS产品。在国家发展改革委等部委2月联合发布的《关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见》中也提到发展绿色能源的证书交易体系，并推动绿色证书的证券化交易。可见，证券化工具不仅助力绿色产业发展，支持绿色金融创新，也将日益成为绿色金融体系中的重要产品。

（三）多地发行公积金RMBS产品

随着国内房地产市场成交量的增加，一二线城市多地住房公积金贷款额度普遍偏紧，资产证券化逐渐成为公积金管理中心拓宽融资渠道的普遍选择。2016年上半年共有8家地方公积金管理中心作为发起人发行了19只产品，发行额共计390.14亿元，其中苏州、泉州、滁州和龙岩是首次发行。在所发产品中，上海公积金管理中心发行的两单产品规模较大，分别为148.42亿元和163.17亿元，分别占这类产品上半年发行总量的38%和41.82%。

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针对目前公积金RMBS产品的负利差问题，主要有两个解决思路：一是超额抵押的内部增信方式，二是现金储备的贴息方案。但这两种方案都是由公积金管理中心让渡一部分资金权益来弥补负利差的影响，实质上削弱了其发行证券化产品进行融资的效果。对此建议以统一标准的方式发展RMBS市场，可借鉴国际成熟经验，成立政府支持住房金融机构，以一定的标准收购重组个人住房抵押贷款，再以标准化证券的形式滚动出售，并进行统一的登记托管结算。

（四）发起机构和基础资产类型更加丰富

2016年上半年，随着资产证券化市场的快速发展，更多类型发行主体进入市场。1月15日，中银消费金融公司成功发行6.69亿元个人消费贷款信贷ABS，这是传统消费金融公司首单资产证券化产品。与此同时，各类基础资产支持的“首单”产品继续涌现。6月7日，远东国际租赁公司于中国银行间市场注册发行信托型ABN，标志着国内市场首单信托型ABN产品成功试水。引入特定目的信托（SPT）作为发行载体，成为ABN模式的重要创新，在我国现有法律框架下实现了有效破产风险隔离。另外，以票据收益权、保单质押贷款、互联网保理、公园演出票款、景区票款等为基础资产的产品也陆续登陆交易所市场。

下半年市场发展建议

一是持续推进不良资产证券化。建议随着试点的推进，进一步扩大试点机构范围；引入和培育更多的机构投资者，加快流通市场建设；持续规范基础资产评估和信息披露，逐步建立不良资产入库标准，完善违约率、违约回收率等评估模型，优化评估系统，提高产品发行效率，降低发行成本。

二是加强全流程风险识别管理。面对我国债券市场信用风险的上升，应审慎把控基础资产源头风险，加强对基础资产、交易主体和原始权益人的筛选和控制；加强对评级机构、受托机构等中介尽职履责的有效监督；加强信息披露，提高标准化和机器可读程度，满足第三方估值机构的查询分析需求，以通过公允价格及时反映产品风险变化；加强对项目的跟踪管理和后督控制，积累风险处理经验。

三是坚持简单透明的发展方向。我国资产证券化仍处于起步阶段，为保证健康发展和风险可控，产品结构设计不应过于复杂，应满足穿透底层资产识别产品风险，以及穿透参与者识别最终风险收益承担者的需要。同时，资产证券化不能盲目和过度，基础资产的构成应有严格清晰的边界，防止因资产“泛证券化”而背离实体经济、引发市场风险。

四是探索创新风险管理对冲工具。引入信用违约互换（CDS）等风险对冲工具，以类保险合同的形式来对冲资产证券化产品的交易风险；借鉴美国市场经验，探索引入不良资产管理公司等专业服务商进行风险管理；完善市场风险指标，建立风险预测模型，在产品设计阶段尝试基于量化参数的压力测试。

五是灵活调整次级档风险权重。2016年上半年信贷ABS产品发行降温，一定程度上显示商业银行发行动力不足。建议进一步完善风险资本计提标准，根据各类贷款违约比率进行灵活调整，适度降低部分银行持有证券化产品次级部分的风险权重，进而提升商业银行参与资产证券化业务的积极性，在防范风险的基础上实现资产证券化盘活存量、分散风险的初衷。

六是完善法律基础和配套制度。目前我国资产证券化缺乏配套法律制度支持，操作中的争议纠纷以及法律风险日益明显。建议根据市场运行实践，持续健全资产证券化相关法律法规，明确资产证券化的法律地位，重点弥补破产隔离、资产处置等方面的法律漏洞，完善并规范资信评级、信息披露、征税、会计等制度体系。

注：1.含在银行间市场发行的公积金RMBS数据，下同。

研究组成员：宋旸李波陈光新宗军

责任编辑：罗邦敏鹿宁宁

篇4：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

试试题

一、单项选择题（共23题，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）

1、按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为__。A．契约型基金和公司型基金 B．封闭式基金和开放式基金

C．国债基金、股票基金、货币市场基金 D．成长型基金、收入型基金和平衡型基金

2、沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是__。A．1993年12月和1994年11月 B．1993年10月和1994年12月 C．1994年10月和1993年12月 D．1993年12月和1994年10月

3、办理权证代理结算须向中国结算深圳分公司提交的材料中，不包括__。A．证券交收账户开立申请表

B．权证交收履约保证金账户申请表 C．代理双方签署的代理结算协议

D．代理双方共同提交的代理结算申请

4、某可转换债券面额为1000元，当股票市价为26元，转换比例为40，则该债券当前的转换价值为__元。A．1000 B．1040 C．1026 D．66

5、在美国存托凭证的发行中，下列哪个步骤不是必需的__ A．投资者委托经纪人以ADR形式购买非美国公司证券 B．将所购买的证券存放在托管银行 C．存券银行命令托管银行移送证券 D．存券银行发出ADR

6、在美国，证券投资基金一般被称为（）。A．共同基金 B．单位信托基金

C．证券投资信托基金 D．集合投资计划

7、可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行的期权是__。A．欧式期权 B．美式期权

C．修正的美式期权 D．修正的欧式期权

8、不能投资B股的机构或个人是__。A．境内自然人

B．外国及中国香港、澳门、台湾地区的自然人 C．境内法人

D．外国及中国香港、澳门、台湾地区的法人

9、宏观经济发展水平和状况是影响股价的重要因素，以下不属于宏观经济因素的是__。

A．经济周期循 B．经济增长 C．汇率变化

D．大型国有企业的经营情况

10、《公司法》规定股份有限公司的董事会成员为（）人。A．3～10 B．5～15 C．5～19 D．5～20

11、以下不属于股份发行登记的是__。A．首次公开发行登记 B．增发新股登记 C．送股和配股登记 D．发放现金股利登记

12、中国证监会在__年加入了证监会国际组织。A．1992 B．1995 C．1998 D．2001

13、保本基金提供的保证类型一般不包括__。A．本金保证 B．收益保证 C．红利保证 D．风险保证

14、持有、控制一个上市公司的股份低于该公司已发行股份的30%的收购人，以要约收购方式增持该上市公司股份的，其预定收购的股份比例不得低于（）。A．1% B．5% C．10% D．15%

15、某公司某会计末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。A．1.50 B．1.71 C．3.85 D．4.80

16、具有法人资格的国有企、事业及其他单位，以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为__。A．国家股 B．国有法人股 C．非流通股 D．发起人股 17、15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是__的买卖。A．债券 B．股票 C．商业票据 D．国家债券

18、无条件回售是一种无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后__或一半进行。A．1/3 B．2/3 C．1/4 D．3/4

19、关于ETF交易，下列说法中正确的是__。

A．投资者的申购、赎[]ETF份额的申报指令可以撤销 B．ETF只能申购和赎回各一次的交易限制

C．投资者需要组合证券进行申购、赎回ETF份额 D．当日申购的基金份额当日可以卖出或者赎回

20、__是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数。A．道-琼斯工业股价平均数 B．金融时报证券交易所指数 C．日经225股价指数 D．NASDAQ市场指数

21、接题40，则投资者到期获得的收益率约为__。A．10% B．12% C．12.94% D．13.9%

22、在证券经纪业务营销中，客户服务中的__是证券经纪业务服务的核心。A．交易通道服务 B．有形服务

C．信息咨询服务 D．技术服务

23、证券公司向外部报送的自营业务信息报告中，不包括__。A．自营业务账户、席位情况 B．自营业务交易量 C．自营风险监控报告

D．涉及自营业务规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策

二、多项选择题（共23题，每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有1 个错项。）

1、下列关于证券过户的说法中，正确的是__。A．记名证券申报时，申请人不要输入证券账号 B．交易性过户在买方的账户上增加相应证券 C．交易性过户在卖方的账户上增加相应证券 D．交易性过户在买方的账户上减少相应证券

2、__是指细分市场在观念上要能够被区别，并且对不同的营销组合因素和方案应有不同的反应。A．差异性 B．可度量性 C．可行性 D．可接近性

3、__是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方向发展的需要而设立的独立部门，它专门服务于提供该类型资金的机构。A．市场部 B．风险管理部 C．监察稽核部 D．机构理财部

4、基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有__优势。A．技术 B．信息 C．资源 D．专业

5、证券、期货投资咨询公司的业务范围一般包括__。

A．接受投资者或客户的委托，提供证券、期货投资咨询服务 B．举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等 C．通过电话、电脑网络等设备提供证券、期货投资咨询服务 D．在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告 6、2000年以后，我国的新股发行出现过__形式。A．网上竞价发行 B．网上定价发行

C．网上累计投标询价发行

D．对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式

7、关于可转换债券，下列说法正确的是__。

A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券

B．可转换证券的价值与标的证券的价值无关

C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格

D．可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值

8、关于基金管理人，下列理解正确的有__。

A．是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构 B．由依法设立的基金管理公司担任

C．基金管理人的目标函数是自身利益的最大化

D．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，但不具有独立法人地位

9、基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于__人，且不得少于董事会人数的1/3。A．5 B．4 C．3 D．2

10、下列表述中，正确的有__。

A．股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利 B．股息的来源是公司的税前净利润

C．优先股股东按照规定的固定股息率取得固定股息 D．公司实际分配的股息总是少于税后净利润

11、按现行规定，股票(含A、B股)、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过__。A．5% B．10% C．15% D．20%

12、在以下说法中，__是正确的。A．钱货两清又称款券两讫

B．钱货两清的主要目的是为了防止买空、卖空行为的发生 C．钱货两清的主要目的是为了简化操作手续

D．钱货两清就是在办理资金交收的同时完成证券的交割

13、下列不是全球基金业发展的趋势与特点的是（）。A．英国占据主导地位，其他国家发展迅猛 B．开放式基金成为证券投资基金的主流产品 C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 D．基金的资金来源发生了重大变化

14、成长型基金可以分为__。A．稳健成长型基金 B．积极成长型基金 C．复合成长型基金 D．平衡成长型基金

15、下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是__。

A．与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受 B．比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理 C．有利于单项资产和特定用途资产的评估

D．从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性

16、可转换证券由于附有转股的选股权，因此具有不同的价值之分。下列关于可转换证券价值的说法正确的有__。

A．可转换证券有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分

B．可转换证券的投资价值是指当它作为具有转股选择权的一种证券的价值 C．可转换证券的转换价值等于标的股票市场价格与转换比例的比值 D．可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格

17、通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到__时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。A．5% B．10% C．15% D．30%

18、证券公司定向资产管理业务应当建立投资交易控制体系，主要内容包括__。A．建立投资指令审核制度

B．保证投资者指令符合法律、行政法规和中国证监会的规定 C．执行公平的交易分配制度，公平对待客户

D．建立交易监测系统、预警系统和反馈系统，完善相关的安全设施

19、股票网上发行具有__优点。A．经济性 B．高效性 C．安全性 D．稳定性

20、我国《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，客户交存的担保价值与其债务的比例超过证券交易所规定的水平的，客户可以按照证券交易所的规定和（）的约定，提取担保物。A．融资融券合同 B．担保协议

C．委托代理协议 D．托管协议

21、根据加权平均法的算法，每股净利润的计算公式为__。

A．每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数)B．每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数×发行月份÷12)C．每股净利润=全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数×(12-发行月份)÷12)D．以上都不对

22、股票依法发行后，由发行人经营与收益的变化所引致的投资风险，由__自行负责。A．发行人 B．承销人

C．证券监督部门 D．投资者

23、关于证券发行核准制特征，下列描述正确的有__。

A．只有符合条件的发行公司经证券监管机构的批准方可在证券市场上发行证券 B．发行公司是国有企业的，可以不用经证券监管机构的批准就可在证券市场上发行证券

C．实行核准制的目的在于，证券监管部门能尽法律赋予的职能，保证发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要

篇5：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

国债承销程序考试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、我国目前证券经纪业务的主要形式是__。A．柜台代理买卖

B．证券交易所代理买卖 C．证券公司代理买卖 D．投资者自行买卖

2、提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经__签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。A．2名以上经办律师

B．3名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人 C．3名以上经办律师

D．2名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人

3、上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由__确定。A．中国证监会 B．中国国务院

C．上海证券交易所 D．交易双方协商

4、基金清算后的剩余资产归__所有。A．基金发起人 B．基金托管人 C．基金持有人 D．基金管理人

5、通过沪、深证券交易所交易系统进行投票，其操作类似于__。A．股票买卖 B．申购配股权证 C．现金红利发放 D．新股申购

6、完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来__。A．上升 B．下降 C．无关

D．保持不变

7、当收盘价、开盘价和最高价三价相等，而最低价低于以上三个价格时，就会出现__K线图。A．大十字星型 B．光头阴线 C．光头阳线 D．T字型

8、证券经营机构自营业务的特点之一是（）。A．灵活性 B．收益性 C．持久性 D．稳定性

9、龙债券利率的确定基准是__。A．美国联邦基金利率 B．伦敦银行同业拆放利率 C．新加坡银行同业拆放利率 D．香港银行同业拆放利率

10、QDII基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括__。A．境外投资顾问和境外托管人信息 B．投资交易信息

C．投资境外市场可能产生的风险信息 D．基金利润分配信息

11、以下不属于面额股票特点的是__。A．便于股票分割 B．转让价格灵活 C．发行价格灵活

D．为股票发行价格的确定提供依据

12、在上网定价发行方式中，投资者应在申购委托前把申购款全额存入（）指定的账户。

A．登记结算公司 B．证券服务部 C．证券交易所 D．证券营业部 13、2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最长为__天。A．60 B．120 C．180 D．365

14、发行人应披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的__为止。A．法人

B．实际控制人的上一级单位 C．关联人

D．国有控股主体或自然人

15、在存在购买力风险的情况下，下列各项最容易受到损害的是__。A．浮动利率债券 B．优先股 C．普通股票 D．保值贴补债券

16、道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是__。A．开盘价 B．收盘价 C．最低价 D．最高价

17、某公司分红派息方案已获通过：每10股送3股转增2股派0.6元，另每10股配5股，配股价为每股20元，送股、转增股、配股和派息的股权登记日为同一日，该公司股票股权登记日收盘价为25元。则该公司股票的除权除息基准价是__元。A．10.62 B．15.55 C．17.47 D．19.59

18、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是__ A．证券组合的期望收益率 B．证券组合的风险 C．证券组合的投资目标 D．证券组合的分散化程度

19、首次公开发行股票，采用上网竞价方式发行的，当有效申购量等于或小于发行量时，（）。A．应重新申购

B．发行底价即最终的发行价格

C．主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量 D．主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量

20、下列属于交易所交易的衍生工具的是__。A．在期货交易所交易的期货合约 B．公司债券条款中包含的转股条约 C．公司债券条款中包含的返售条约 D．公司债券条款中包含的赎回条约

21、契约型证券投资基金反映的是__。A．所有权关系 B．债权债务关系 C．委托代理关系 D．信托关系

22、下列不能作为我国股票市场融资国际化突破口的是__。A．A股 B．B股 C．H股 D．N股

23、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种__ A．股权证券的总称 B．流通证券的总称 C．有价证券的总称 D．上市证券的总称

24、根据表1计算，证券A的收益率和方差为__。

表1 A．收视率(%)B．-2 C．-1 D．1 E． F．3 G．概率 H．0.2 I．0.3 J．0.1 K．0.4

25、根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为（）。A．国家股 B．国有股

C．国家法人股 D．国有法人股

1、王某于2005年6月取得证券从业资格证书，并随后从业至2006年12月底，如果他在__前未继续从事证券业务活动，则若要重新成为证券业从业人员，需要重新申请。

A．2008年6月底 B．2008年12月底 C．2009年6月底 D．2009年12月底 2、2005年9月，中国保监会发布__，允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度10%以内的外汇资金投资于海外股票市场。

A．《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》 B．《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》

C．《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》 D．《保险资金境外投资管理暂行办法》

3、以下属于资产配置基本方法的是（）。A．风险控制法 B．情景综合分析法 C．横截面法 D．市场有效法

4、既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是（）。A．MM公司税模型 B．米勒模型

C．破产成本模型 D．代理成本

5、下列关于证券自营业务的说法中，正确的是__。

A．证券自营业务是证券公司一种以盈利为目的，为客户买卖证券，以此获得交易佣金的经营行为

B．证券公司自营业务只能买卖证券交易所上市的证券

C．证券公司从事自营业务时，只能使用自有资金或依法筹集可用于自营的资金 D．证券公司从事自营业务时，为分摊仓位，可以借用他人账户进行自营业务

6、__不是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。

A．平衡型基金

B．交易型开放式指数基金 C．货币型基金 D．指数型基金

7、下面的（）属于证券交易。A．房屋交易 B．债券交易 C．存货单交易 D．基金交易 E．股票交易

8、下列各项中，属于投资者买卖证券应支付的交易费用有__。A．承销费 B．佣金 C．过户费 D．印花税 9、1918年夏天成立的__是中国人自己创办的第一家证券交易所。A．天津市企业交易所 B．北平证券交易所 C．上海华商证券交易所 D．青岛市物品证券交易所

10、代办股份转让服务业务是指证券公司为__提供的股份转让服务业务。A．境内上市公司 B．海外上市公司 C．非上市公司 D．民营企业

11、公司进行扩张型资产重组的方式有__。A．收购公司 B．资产置换 C．公司合并 D．购买资产

12、下列各项中，（）不是新股网上竞价发行的优点。A．市场性 B．连续性 C．经济性 D．公平性

13、可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于__成为发行公司的股东。A．转股的当日

B．转股完成后的次日 C．转股完成后的2日内 D．转股完成后的3日内

14、下面关于债权的叙述正确的是__。

A．债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本

B．债权人除了按期取得本息外，对债务人也可以做其他干预

C．由于债券期限越长，流动性越差，风险也就较大，所以长期债券的票面利率肯定高于短期债券的票面利率

D．流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，所有的国债都是可流通的15、证券公司操纵市场的行为会扰乱正常的__，从而造成证券价格异常波动。A．供求关系 B．交易价格 C．市场秩序 D．交易量

16、根据相关规定，合格境外投资者作为中国结算公司的结算参与人的途径为__。A．通过代理人 B．通过托管人 C．通过监管部门 D．通过交易所 E．直接参与

17、决定再投资收益的主要因素有__。A．债券的偿还期限 B．息票收入

C．宏观经济政策 D．市场利率的变化

18、投资者参与认购开放式基金，分__个步骤。A．1 B．2 C．3 D．4

19、__创立了著名的道·琼斯平均指数。A．爱德华·琼斯 B．汉密尔顿 C．雷

D．查尔斯·道

20、我国货币市场基金能够投资的金融工具不包括__。A．1年以内(含1年)的银行定期存款

B．剩余期限在397天以内(含397天)的债券 C．信用等级较高的可转换债券

D．剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券

21、关于证券经纪业务，以下表述正确的是__。

A．经纪商无故违反委托人的指令并使其遭受损失，应承当全部责任

B．经纪商无故违反委托人的指令并使其遭受损失，按照损失额度给予一定比例赔偿

C．经纪商无故违反委托人的指令并使其遭受损失，经纪商不承担责任 D．在证券经济业务中，委托人的指令具有权威性

E．在证券经纪业务中，经纪人出于风险的考虑可以部分改变委托人的指令

22、全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围有__。A．银行存款 B．股票

C．在一级市场购买国债 D．基金

23、__是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

A．自然衰退 B．偶然衰退 C．绝对衰退 D．相对衰退

24、基金管理公司主要职责有__。A．依法募集基金

B．进行基金资产的评估管理 C．编制中期基金报告

D．办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

25、普通股筹资的优点不包括__。

A．普通股筹资没有固定的利息负担。公司有盈余，并认为适合分配股利，就分给股东；若公司盈余较少，或虽有盈余但资金短缺或有更有利的投资机会，可不支付或少支付股利

B．普通股实际上是对公司总资产的一项看涨期权，如果一个公司具有良好的收益能力和成长性，加之股东只承担有限责任，那么，普通股对投资者更具吸引力，因为执行该项期权可获得较高的预期收益

篇6：2016年上半年江西省《证券市场》之证券价格指数考试试题

卷

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、证券包销是指__。

A．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式

B．证券公司将发行人的证券按照市场价格全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式

C．证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

D．证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

2、起到投资者教育作用的环节是__。A．签署《风险揭示书》和《客户须知》 B．签订《证券交易委托代理协议》 C．开立资金账户与建立第三方存管关系

D．签订《客户交易结算资金银行存管协议书》

3、保本基金将大部分资金投资于__。A．股票

B．货币市场工具 C．衍生金融工具

D．与保本期一致的债券

4、假设固定金额为120元，某投资者在3000点卖出一个单位上证指数，在1800点平仓，而交易保证金为5%，则其收益率为__。A．200% B．300% C．500% D． 800%

5、保荐机构与发行人签订保荐协议后应当在__内报相关机构备案。A．5个工作日 B．10个工作日 C．5日 D．10日

6、为了遵循基金托管人内部控制的独立性原则，应采取的措施包括__。

A．托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离

B．直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离

C．内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门 D．托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录

7、（）既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。A．基金投资者，基金托管人 B．基金管理人，基金投资者 C．基金管理人，基金托管人 D．基金销售人员，基金投资者

8、从资金的性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的__。

A．法人资本 B．债务资产 C．信托资产 D．借贷资产

9、全国银行间市场质押式逆回购方的义务不包括__。

A．按合同约定，及时发送内容完整的回购结算指令及相关的确认指令 B．在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项 C．按合同约定及时发送内容完整的回购结算指令

D．在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券

10、__是证券经纪业务营销人员职业道德建设的义务。A．勤勉尽责 B．公平竞争 C．保守秘密 D．诚实信用

11、证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销售机构的是（）。A．平销渠道 B．直销渠道 C．网络渠道 D．代销渠道

12、债券回购业务标准券折算率的主要确定依据是__。A．现券的市场价格 B．现券的年利率 C．回购期限

D．资金的年收益率

13、证券公司的__是自营业务的最高决策机构，自营业务规模由其确定。A．董事会 B．监事会 C．理事会 D．股东大会

14、内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备24个月活跃业务记录，则实际上不得少于__万港元；如新申请人具备12个月活跃业务记录，则预期上市时的市值不少于__亿港元。A．4000；5 B．4600；5 C．5000；6 D．4600；4

15、关于基金销售渠道，以下说法不正确的是__。

A．基金各销售渠道针对不同的客户，不存在冲突和竞争 B．国有商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群

C．基金管理公司通过建立具备专业素质的直销队伍，为大型的投资机构、一般企业及个人等提供专业化服务

D．相比商业银行，券商网点拥有更多的专业投资咨询人员，可以为投资者提供个性化的服务

16、董事会、监事会、单独或合并持有证券公司__以上股权的股东，可以向股东会提出议案。A．2% B．5% C．10% D．20%

17、根据证券公司内部控制的基本要求，证券公司自营业务内部控制中重点防范的风险不包括__。A．操纵市场 B．信用交易 C．账外经营 D．决策失误

18、在加权平均法下，每股净利润的计算公式为（）A.B.C.D.19、境外上市外资股主要由（）等构成。A．B股 B．H股 C．N股 D．S股

20、下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是__。A．法律主体资格 B．投资者的地位 C．基金营运依据 D．基金营运规模 21、1勾地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求：审核委员会成员须有至少__名成员，并必须全部是非执行董事。A．1 B．3 C．5 D．7

22、某证券公司正在筹建中，计划主要经营证券经纪和证券承销与保荐业务，依据《证券法》的规定，其应有的最低注册资本应该为__元。A．3000万 B．5000万 C．1亿 D．5亿

23、波浪理论的创始人是__ A．马柯威茨 B．威廉 C．林特 D．艾略特

24、法律行政法规规定禁止参与股票的人员，直接或者以他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以__的罚款。A．5%以上10%以下 B．所买卖股票等值以下 C．3万元以上30万元以下 D．1万元以上5万元以下

25、上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。A．股东大会 B．董事会

C．证券交易所 D．经理层

1、下列选项中，__属于有限责任公司的权力机构。A．监事会 B．董事会 C．股东会 D．理事会

2、国债买断式回购“净增证券”的含义表达正确的是__。

A．MAX{(国债买断式回购融人证券一国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额} B．MIN{(国债买断式回购融人证券一国债买断式回购融出证券)，该证券账户对应的标的券余额} C．MAX{(国债买断式回购融出证券一国债买断式回购融人证券)，该证券账户对应的标的券余额} D．MIN{(国债买断式回购融出证券一国债买断式回购融人证券)，该证券账户对应的标的券余额}

3、金融衍生工具按交易场所分类，包括__。A．股权类产品的衍生工具 B．货币衍生工具

C．OTC交易的衍生工具 D．交易所交易的衍生工具

4、国际证券市场发展现状与趋势主要表现在__。A．证券市场一体化 B．投资者法人化 C．金融创新深化 D．金融机构混业化

5、债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种__。A．真实资本 B．虚拟资本

C．财产直接支配权利 D．实物直接支配权利

6、证券监督管理机关和证券争议处理机关在履行职责时，如果没有法律依据或法律规定不明，应当依据__原则解释法律和处理问题。A．公平B．公正 C．诚实信用 D．公开

7、全国银行间市场买断式回购的债券券种范围与用于__的相同。A．质押式回购 B．债券远期交易 C．债券期货交易 D．现券买卖

8、历史模拟法在计算VaR时具有的优点有__。A．概念直观

B．无须进行分布假设

C．可以有效处理非对称的厚尾问题 D．计算简单 E．计算量较小

9、下列关于可转换证券筹资的特点描述正确的是（）。A．通过出售看跌期权降低筹资成本 B．不利于未来资本结构的调整 C．有利于未来资本结构的调整

D．可转换证券持有人执行期权将会稀释每股收益和剩余控制权

10、上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前__个交易日发布公告。A．1 B．2 C．3 D．4

11、国债承销团按照国债品种组建，包括__。A．甲类承销团

B．凭证式国债承销团 C．乙类承销团

D．记账式国债承销团

12、没有认真对账导致基金账务出现差错属于__可能存在的风险。A．资产保管 B．资金清算 C．投资监督

D．会计核算和估值

13、股份有限公司股本总额超过人民币4亿元的，若拟申请其股票在证券交易所上市交易，其向社会公开发行股份的比例为（）以上。A．10% B．15% C．20% D．25%

14、发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循__原则。A．人员、机构、资产、负债相结合 B．人员、机构、资产按照业务划分 C．人员、机构、资产相结合

D．债务、收入与成本、费用和支出相配比

E．债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比

15、目前，我国债券的种类主要有__。A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券

D．地方政府债券

16、某只股票上日的收市价为9.05元，当日集合竞价中使所有有效委托产生最大成交量的价位有5个，即9.25元、9.26元、9.27元、9.28元、9.30元。其中前5个价格能使高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交，前4个价格能使与选取价格相同的委托一方必须全部成交。那么，当日的集合竞价的成交价是__元。A．9.25 B．9.26 C．9.27 D．9.28

17、投资者通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行投票时，买卖方向为__。A．买入 B．卖出

C．买入或卖出

D．不申报买卖方向

18、按照我国目前的规定，基金管理人应该在__对基金资产进行估值。A．每个交易日的第二天 B．每个交易日的当天 C．每月进行交易的第一天

D．每三个连续交易日的任一天

19、下列关于净额清算的说法，不正确的有__。A．可以简化操作手续，提高清算效率

B．清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算 C．清算证券时，同一清算期内同种证券可以合并计算 D．清算证券时，同一清算期内不同种证券也能合并计算

20、有权对证券公司定向资产管理业务活动进行自律管理和行业指导的机构是__。A．证券交易所

B．证券登记结算机构 C．中国证监会

D．中国证券业协会

21、定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经过中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值（）万元。A．20 B．30 C．40 D．50

22、速动比率的为：_____。A．流动资产/流动负债 B．存货/流动负债