银行通道业务新玩法：定期存单质押+额外直接授信

银行通道业务新玩法：定期存单质押+额外直接授信（精选1篇）

篇1：银行通道业务新玩法：定期存单质押+额外直接授信

21世纪经济报道且玩法可以更复杂。

近期，某信托公司成立了一单“贷款单一资金信托”，主要增信措施便是发行人银行定期存单的质押。而这一存款实际是授信银行要求必须存入的。

要求企业存入一笔定期存款，然后将定期存单质押给信托等通道机构，银行利用同业资金或者理财资金通过通道“贷”回等额的资金，同时再直接授信等额资金。这是目前金融同业间慢慢开始流行的一种模式。

相比于一般的通道业务，银行仅变相增加授信获取额外收益，在这一模式下，因为加入了存单这一因素，银行在存贷业务、中间业务等方面也都获得规模上的增长。

对于这些企业，多是在银行面前议价能力偏弱的中小企业，通过这一模式，也顺利获得资金，尽管可能需要付出多一些的成本。

授信额度滚动增长

实际上，信托计划中存单质押作为增信措施并不罕见。往往由借款人（或者第三方出质人）提供银行定期存单作为质押标的保障还款。信托业内人士称，这类增信常见于通道业务。

近期，某信托公司成立的一个“贷款单一资金信托”的主要增信措施便是发行人甲企业将1个亿的银行定期存单质押给了信托公司，信托计划的募资规模1个亿。

作为单一资金信托，该信托计划的最终出资人是某A银行同业资金。

当然A银行并不是直接用同业资金去买，而是通过信托受益权买入返售的方

式，投资了这一信托计划，中间找了另外一家银行做了过桥。这是常见的银行同业模式之一，不足为奇。

但值得注意的是，负责该信托计划的信托经理透露，实际上A银行除了通过信托“贷”给甲企业1亿资金外，还直接授信相同额度的普通贷款，比例是1∶。

“有时候也是理财资金，目前业内操作很多。”该信托经理补充。但是他强调，银行要求甲企业必须有这一个亿的存款，否则不予授信。

为什么要么一分不给，要么就给2个亿的授信呢？1个亿的存款就可以撬动银行授信？

一位长期从事信贷工作的银行人士介绍，银行对授信客户都是有评级的，综合各种因素，比如企业规模、所属行业、经营业绩，还有很重要的一点是股东背景。存款的多少只是其中一个因素，而且是权重比较小的因素。

“除非是存单质押贷款，贷款质押率一般不超过质押存单面额的90%。这对企业来说是很不划算的，也不常见。”上述人士表示。

另一位曾经参与类似操作模式的银行人士则告诉21世纪经济报道记者，上述情况的企业一般是在银行面前议价能力偏弱的客户，甚至于银行风控稍微严格一些，可能就无法获得授信额度；或者是相比之下，银行并不情愿授信的客户。

“但是，并不是随便的客户都可以的。如果随便一个企业存入1个亿，最终贷出去2个亿，企业净现金流增加1个亿，这是不可能的。”该人士强调。

而在上述模式中，虽然企业实际净增的现金流并不是2个亿，但还是增加1亿元。“因此，企业也要让银行得到一些好处才行。”上述银行人士表示。

银行的“算盘”

上述银行人士解释，对于银行来说，最直接的是银行实际赚取的利差增加了。

以上述案例为例，甲企业一年期存款利率3.5%，通过单一信托计划的融资成本在7%-8%，表内的一年期贷款基准利率是6%，但一般银行都会上浮。如此一来，名义上获得的2亿资金，实际的现金流净值只是1个亿资金，也就是说用。企业减去一年期定期存款的收益率3.5%，这一个亿资金的实际融资成本约在10%左右。明显高于银行普通贷款的利率。

对于银行来说，直接授信只能获得一个存贷差的收益。而上述模式下，除了一个存贷差，又多获得一个“信托贷款利率-同业资金成本/理财资金成本”的收益。

上述银行人士还认为，虽然银行的贷款利率上限是没有限制，但是实际操作中，过高的银行贷款利率并不常见。在信贷额度控制和不良贷款控制的压力下，如果想做一些可做可不做的客户，必然需要企业付出更多的成本。这也算是变相利率市场化的一种模式。

而这恐怕并不是银行唯一的意图。银行业内人士认为，与银行直接给甲企业贷款1个亿相比，在上述模式下，银行表内的新增贷款同样也只增加了一个亿，但同时还增加了1个亿的存款，给银行腾挪了更多授信空间。

“而且，从报表上看，银行还获得了存款、贷款、中间业务三项业务规模的增长。因此，有时候，这正是为了完成银行业务考核使用的法子。”上述人士透露，上述模式还算比较“客气”的做法，有时候银行为了存款指标，要贷给客户。

而站在银行的角度，也要考虑风险的控制。上述曾经参与类似操作模式的银

行人士表示，通道业务，主要是客户的选择，一般中小企业居多，但是资质还是不错的。（编辑马春园）。