谈谈BOT项目的前期工作和运作程序

谈谈BOT项目的前期工作和运作程序（精选2篇）

篇1：谈谈BOT项目的前期工作和运作程序

谈谈BOT项目的前期工作和运作程序

BOT方式是在财政资金有限的情况下，较为理想的一种基础设施融资方式，它不仅适用于外资，同样也适用于内资。BOT项目往往都采用招标方式来选择投资方，因此，从确定方案到实施前，需要进行大量的前期工作。前期工作做得好不好对项目的顺利实施至关重要。根据前一段的实践经验，BOT项目的前期工作和运作程序主要包括以下内容：

1、确定项目方案

与传统的政府项目不同，BOT项目在这一阶段的主要目标是确定项目建设的必要性，研究确定设计规模和项目需要实现的目标，而不需要确定项目采用的技术、投资额和投资收益水平。因此，在招标文件中不需要详细规定项目的技术方案，只需要提出项目在规模、技术、经济等方面的轮廓，鼓励投标人发挥他们各自的技术和经济优势，在项目的构想和设计方面提出新的观点，从而有利于政府从各投标方案中进行选择。同时，在这一阶段必须确定的重要问题之一是项目是否具备合理的投资收益，否则，采用BOT方式就不可能成功。

2、立项

BOT项目在发布招标文件前，应该按照国家建设程序完成项目立项工作，这样可以降低项目招标后的审批风险，提高投标人的积极性。

3、招标准备

项目立项工作完成后，即可着手准备招标，主要内容有：

第一，成立招标委员会和招标办公室。招标委员会一般由政府主管领导担任主任，计划、财政、税务、土地、价格等主管部门负责人参加组成。其主要职责是研究招标过程中的重大问题并做出决策。招标办公室是负责贯彻落实招标委员会的决策，处理招标具体事宜的机构，它可能是行业主管部门，也可能是政府控制的国有企业。

第二，聘请中介机构，包括专业的投融资公司、律师事务所和设计院。借助这些机构的经验和优势，使项目的机构设计更加严谨和符合国际惯例，最大限度地提高项目的成功率。

第三，明确项目的技术要求。这些要求包括技术标准、工艺和设备水平、环境保护等等，经政府确认后需在招标文件中详细说明。

第四，准备资格预审文件，制订资格预审标准。资格预审是招标工作中一个十分重要的环节，尤其对于前期工作周期长、情况复杂的BOT项目更是如此。通过资格预审能够减少招标工作量，提高招标质量。

第五，设计项目结构，落实项目条件。不同地方的政府及其职能部门，在管理程序上不尽相同，不同类型的项目又有各自的特点和要求，因此，要针对不同的项目，结合政府在该项目的目标，设计合理的项目结构，逐项落实项目的各种条件，以便为招标成功打下坚实基础。

第六，准备招标文件、特许权协议，制订评标标准。在招标文件中必须详细说明政府在技术、经济、法律等方面的要求，以便投标人充分领会和掌握。要把投标人必须遵守的强制性要求和由投标人建议的可协商要求区分开来。在特许权协议中，应规定项目涉及的主要事项，明确政府提供的各种支持条件或承诺。评标标准应该体现政府在选择投资人和建设一个什麽样的项目方面的要求和标准，在招标文件中应该规定得尽可能明确和详细，以便投标人设计出最符合政府要求的方案。

4、资格预审

邀请对项目有兴趣的公司参加资格预审，如果是公开招标，则应通过媒体刊登招标公告。参加资格预审的公司应提交资格申请文件，包括技术力量、工程经验、财务状况、履约记录等方面的资料。招标委员会要组织资格预审专家组，进行评审，最后，向通过预审资格的投标人发出投标邀请书。投标人数量不宜过多，一般为3--5家比较合适。

5、准备投标书

收到招标委员会书面邀请的有资格的投标人，如果决定继续投标，则应按照招标文件的要求，提出详细的投标书，其中主要内容有：设施的类型及所提供的产品或服务的性能和水平；建设进度安排和目标竣工日期；产品价格或服务费用；价格调整原则；投资回报预测和所建议的融资结构和来源；不可抗力事件的规定；维修计划、风险分析与分配等等。在准备标书阶段，投标人将就标书中的有关内容向招标人提出疑问。招标人应以标前答疑会等形式进行解答，并将解答内容书面正式通知所有通过资格预审的投标人。为使投标人更好地了解项目环境，招标人还可以组织现场考察。

6、评标与决标

投标结束后，招标委员会要组织评标委员会，按照招标文件中规定的评标标准对标书进行评审，最后决定中标人。

7、合同谈判

决标后，招标委员会应邀请中标人与政府进行合同谈判。BOT项目的合同谈判牵涉的问题很多，情况复杂，时间较长。在特许权协议签订之前，政府和中标者都必须准备花大量时间和精力进行谈判。如果政府与排名第一的中标者不能达成协议，政府可能转向与排名第二的中标者谈判，以此类推。

8、融资与审批

谈判结束且草签特许权协议后，中标人应报批《可行性研究报告》，并组建项目公司。项目公司将正式与贷款人、建筑承包商、运营维护承包商和保险公司等签订相关合同，最后，与正式政府签订特许权协议。

9、实施阶段

项目公司签订所有合同后，BOT项目的前期工作全部结束，开始进入实施阶段。应该注意的是，在实施阶段的任何时间，政府都不能放松监督和检查的权利。因为项目最终要由政府或其指定机构接管并继续运营，所以必须确保项目从设计、建设、运营、维护都严格按照合同规定的要求进行。

篇2：谈谈BOT项目的前期工作和运作程序

张劲枫

（中铁隧道集团有限公司）

近年来，一方面随着政府投资领域的集中、收缩和财政能力限制，靠政府投资许多基础设施项目难以开展；另一方面各地经济的快速发展又受约于各种基础设施的建设，解决这一难题的BOT及其演化方式就如雨后春笋般的风起云涌，许多施工企业纷纷涉足这一领域。据报道，目前民间资本已占据上海城市基础设施建设总投资的“半壁江山”，在上海整个高速公路网投资中，七成左右直接来自于民间资本；《北京市城市基础设施特许经营办法》已从2003年10月1日起施行，对自来水、燃气、热力、污水和垃圾处理、收费公路等新建经营性基础设施项目，将逐步减少政府投资，采取BOT方式面向社会投资者招标；湖北省“十五”期间公路建设有15个项目、710亿投资向社会招商。这几年我集团也先后运作了内江

321、中原物流商城等几个项目，积累了一定的经验。BOT属于施工业的上游，与施工关联度大，比起单一的施工利润空间相对大的多，因此是施工企业拓展经营范围，寻找利润增长点的首选。下面就谈谈施工企业如何投资运作BOT项目。

一、BOT项目的内涵

BOT是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，即“建设—经营—转让”。它是指政府和项目发起人签订特许权转让的协议，由项目发起人组织成立的项目公司承担大型基础设施项目的融资、设计、建设、运营和维护的任务，同时，在规定的特许期内，拥有该项目的所有权并收取费用，用来偿还项目的债务，并获得预期的投资回报。在特许期结束后，项目将无偿移交给政府。

BOT项目的参与人有政府、BOT项目公司、投资人、银行或财团以及承担设计、建设和经营的有关公司。政府是BOT项目的控制主体，决定着是否设立此项目、是否采用BOT方式；项目公司是BOT项目的执行主体，它处于中心位置，所有关系到BOT项目的筹资、分包、建设、验收、经营管理体制以及还债和偿付利息都由项目公司负责；投资人是BOT项目的风险承担主体，他们以投入的资本承担有限责任；银行或财团通常是BOT项目所需资金的主要来源。

二、BOT项目的运作模式

1、做好项目的可行性研究和效益分析

企业在决定投资运作BOT项目以前，要对项目进行可行性研究，并做出科学、准确的项目投资财务效益分析，对项目产品市场和回报进行科学的预测，全面地考虑到项目将来可能出现的种种问题，并制定防范和控制风险的措施，防止项目半途失败，造成大量的人力、物力、财力浪费。

“项目投资财务效益分析”是从企业微观经济的角度，以现行价格为计算的基础，来分析项目投资建设后对企业带来的经济效益，用以确定投资行为的财务可行性。常用的财务分析方法是净现值法，通过合理的预测项目寿命周期内的现金流入和流出，按照一定的利率折现，来反映项目是否值得投资。

2、项目公司的组建

项目公司的好坏关系到项目运作的成败。组建项目公司首先要选择合作方，即共同投资人。施工企业具有项目管理、施工管理、合同管理等方面的优势，因此从互补的角度应该选择具有企业管理策划、一定的资金实力以及项目所在地人脉关系优势的企业作为合作方，为项目的顺利开展和融资打好基础。合作各方以现金或其他方式出资，经过一定的法定程序，成立项目公司，正式对外运作项目。为了在项目公司中掌握话语权，施工企业必须在项目公司中占有绝对或相对控股地位，并选派得力的人员担任公司的董事、监事及其他经营管理者，尤其是财务负责人，维护本企业的投资利益。当然这是投资各方协商和博弈的过程，最终反映在公司组织机构上的一种平衡。

3、特许权协议的签订

BOT项目一般是由项目公司与政府机构签订“特许权协议”，该协议在整个项目的运作过程中占有至关重要的地位，它明确界定了政府和项目公司及其他关联方的权利义务和责任，是双方合作行动及利益分配的依据，是项目开发和安排融资的基础。因此施工企业在运作BOT项目时，一定要对签订“特许权协议”倍加关注和谨慎，企业要组建专门的工作机构、选拔精干的优秀人才来从事协议的研究、修改和签订工作。

特许权协议一般包括以下内容：

（1）特许权协议签约各方的法定名称、住所；

（2）项目特许权内容、方式及期限；

（3）项目工程设计、建造施工、经营和维护的标准；

（4）项日的组织实施计划与安排；

（5）项目成本计划与收费方案；

（6）签约双方各自权利、义务与责任；

（7）项目转让、抵押、征收、中止条款；

（8）特许权届满，项目移交内容、标准及程序；

（9）罚责与仲裁。

4、项目融资的模式

BOT项目的运作需要大量的资金做后盾，施工企业及合作方仅靠自身的资本实力无法满足需求，必须安排适当的融资方式。适合BOT项目的融资方式主要有向银行或多家银行组成的银团贷款、发行企业债券、与信托公司合作发行信托产品。

银行贷款是BOT项目一种主要的融资方式，银行会要求投资方在项目公司中投入一定比例的权益资本做保证，并以项目未来的“特许经营权”做抵押担保。抵押是BOT项目中最重要的担保形式，主要发生在项目公司与贷款人之间。以项目经营收益为还款的基本来源甚至唯一来源，这是项目融资的一个重要特点，也是BOT项目投融资得以广泛适用的一个重要原因。以项目投资形成的不动产和动产等项目主要财产及其相关权益作担保，是对其“唯一来源”所产生缺陷的一种必要补救，是避免和减少项目融资贷款人风险的一种重要法律措施。

发行企业债券也是BOT项目一种重要的融资方式，是指由项目公司或其股东按照法定的程序，向社会公众或特定的对象发行中长期债券以筹集项目建设所需的资金。发行企业债券对企业的信用和实力要求较高，发行主体必须有一定的影响力和知名度，BOT项目也必须有清晰的发展前景和可观、稳定的收益，这样才能够吸引投资者。

信托融资是BOT项目融资的一种新型的值得积极探索的模式。项目融资是投资市场化运作的基本方式，城市基础设施项目投融资改革成功的关键在于能否引入多元投资主体参与项目公司，通过各参与主体的协调，设计规范的融资计划、风险控制方案、收益共享方案。在这一过程中，信托公司作为项目的投融资中介不仅以专业、经验和理财技能参与安排融资计划，而且还可以以信托、投资银行、财务顾问等综合金融手段运用于项目投资。BOT等特许权经营方式是城市基础设施建设的重要途径，特许权经营项目一般是基础设施建设中的大型项目，融资需求巨大，周期较长，信托投资公司可以集中资金优势受让取得特许经营权，在项目营运期内，以项目产生收益如经营性公路通行费收入、排污截污收费、管网项目收益、土地开发整理综合收入等作为信托收益向投资人分配。受益权信托有利于拟建和建成项目的投融资互动衔接，自我发展，良性循环。

三、结束语

建筑施工业是一个利润较薄的行业，虽然现在国家的经济维持在一个较高的增长水平，基础建设的投资规模非常庞大，2003年达22729亿元，但全国的施工企业数量众多，仍然处于“僧多粥少”的局面，竞争异常激烈，低价中标、垫资施工成为行业的鲜明特点。因此，施工企业应当适当的进行多元化经营，开发利润和回报较大的项目，以化解业务单

一、利润稀薄的风险。选择投资项目要尽量围绕主业（建筑）进行相关行业的多元经营，少搞或不搞与主业无关的多元经营，避免因盲目涉足不熟悉的领域给企业造成经济损失。