中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

2024-07-29

中国石油天然气股份有限公司财务报表分析（共8篇）

篇1：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

中国石油天然气股份有限公司偿债能力分析

一、短期偿债能力分析

1.流动比率

一般经验认为，流动比率应达到2以上。该指标越高，表明企业的短期偿债能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。

由上表可知，中石油2008流动比率为0.86，短期偿债压力较大。2009年为0.76，较上年还下降0.1，这主要是2009年流动资产增长速度小于流动负债的增长速度。两年的流动比率都远远低于2，还不到1。如果按照经验标准来判断，中石油两年的流动比率都偏低，表明该公司的短期偿债能力弱。

但这不一定意味着该公司的短期偿债能力已经达到了危机边缘。应结合该行业的平均值及该公司指标值的历史水平变动情况进行比较，才能说明问题。下图为中石油与中石化近五年来的流动比率的对比情况：

从图可以看出，中石油和中石化的流动比率一直都低于一般认为的正常值2，这大致表明行业平均流动比率的水平低于2，这应该跟石油与天然气行业的营业周期相对较长，流动资产中应收账款比重较大，存货周转速度较慢有密切的关联。而相对于中石化来说，中石油的流动比率一直高于中石化，表明中石油的短期偿债能力更强，更能保障在流动负债到期日有较多的流动资产可供变现偿

债，也表明公司在遇到突发性现金流出时更强的支付能力。

2.速动比率

由表可知，中石油两年的速动比率分别为0.52、0.47，徘徊在0.5水平，明显低于公认的标准。究其原因，一方面，对于石油与天然气产业而言，存货占流动资产的比重比较大，两年中存货比重均接近40%，扣除存货后速动比率定会下降。另一方面，2007年该指标值是0.73，表明这两年速动比率连续出现了一段下降趋势，这主要是受金融危机影响，公司存货增加所致。这表明为每一元流动负债提供的速动资产保障减少了。也表明该公司流动资产的结构趋向不合理，速动资产占有较小比重，导致2008和2009偿债能力的下降，只能偿还流动负债的52%和47%，如要想偿还所有的流动负债，必须变现大部分的存货资产，这会对其偿还短期债务构成一定的压力。

3．现金比率

中石油2008、2009年现金比率分别为17.4%、22.7%，2009年的现金比率比2008年增加了5.3%，说明公司为每一元流动负债提供的现金资产保障提高了

5.3%。同时该指标值在20%左右波动，跟同行业平均值相比，位于合理的变动区间，表明公司即刻变现偿还债务的能力比较强。

二、长期偿债能力分析

4.已获利息倍数

已获利息倍数指标越高，表明企业的债务偿还能力就有保障。而在2009年，中石油公司的已获利息倍数从2008年的72.76骤降到27.92，这主要是因为2009年的财务费用相对于2008年而言翻了一番，而且息税前利润相比之下又有所下降，故导致了该指标的大幅下降。同时间接说明该公司的资金流动出现问题，对债务的偿还能力有所下降。该公司应多加注意。

另外，我们可以看到中石油从05到09年该指标的变动情况：

该指标从05年开始就一直下降，2009年达到最低，这表明了公司可保证的最低的偿债能力。指标值为27.92，反映出公司息税前利润为所需支付的债务利息的27.92倍，说明尽管该指标值一直在下降，但公司尚有足够的能力偿付利息。

5.长期债务与营运资金比率

指标值两年均显示为负值，这是因为这两年营运资金均小于零，即流动资产小于流动负债。营运资本为负数，说明企业的长期资产也由流动负债来提供，流动风险加大，说明该公司营运资金对长期负债的保障程度比较低。这也反映出中石油这两年筹资策略比较激进，较多地使用负债来筹集资金。从绝对数额来讲，长期债务占营运资金的比重变小，预示着企业的长期偿债能力变强。

6.资产负债率

中石油2009年资产负债率（37.40%）比2008年（29.05%）上升了8.35%，表明该公司债务负担有所增加，债权人承担的风险略有增强。这主要是继2008金融危机后，经济恶化情况仍未得到改善的结果。但资产负债率的提高，表明公司长期偿债能力的提高，也反映出公司可能正在执行积极进取的举债政策，从下图中更能反映出这一点。公司前四年资产负债率大致维持在30%左右，表明资本结构大部分属所有者权益，比较安全。09年开始抬头上升，是公司扩大举债规模的征兆。

7.产权比率

从表中的计算结果看，2008年中石油债权人提供的资本仅是股东提供资本的34.57%，这一指标在2009年略有上升，升至46.81%，这表明中石油公司举债经营的程度并不是很高。这主要考虑到中石油在这两年受经济环境影响，销售状况不太理想，盈利能力略微欠缺保障，债务融资风险变大的缘故。这一比率的过低，即所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发挥负债的财务杠杆作用的大好时机。但2009年随着经济的调整，该指标已经开始有了起色的苗头，说明公司营运状况得到了改善，有望通过更多的债务融资扩大公司经营能力，逐步降低企业资金成本，不断提高公司的长期偿债能力。

篇2：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

姓名：段金鸿

班级：会计132班学号：201012024

一、我国石油化工行业现状分析

（一）国内环境分析

错误！未定义书签。

1．石油产业对外的强依赖性长期存在................错误！未定义书签。2．上下游一体化的产业链奠定石化产品竞争地位......错误！未定义书签。3．寡头垄断的竞争格局将持续......................错误！未定义书签。4．油气价格逐步与国际接轨........................错误！未定义书签。5．石化产品伴生的环保隐患构成潜在威胁............错误！未定义书签。

（二）中石化竞争力分析

错误！未定义书签。

1.油气勘探与生产处于劣势.......................错误！未定义书签。2．拥有炼油化工和销售方面的竞争优势..............错误！未定义书签。3．拥有“走出去”一体化优势......................错误！未定义书签。

二、中国石油化工股份有限公司基本情况

三、中国石化股份有限公司信息

1、公司基本信息公司法定中文名称：中国石油化工股份有限公司.........3

2、公司主营业务介绍...............................................4

四、财务比率分析 4

1、营运能力分析...................................................4

2、盈利能力分析...................................................5

3、长期偿债能力分析...............................................6

4、短期偿债能力分析...............................................7

五、比较分析错误！未定义书签。

六、结论错误！未定义书签。

我国石油化工行业现状分析

我国的石油化工行业起始于50 年代，70 年代以后发展较快，建立了一系列大型石油化工厂及一批大型氮肥厂等，乙烯及三大合成材料有了较大增长。中国石油化工行业占工业经济总量的 20%，因而对国民经济非常重要。

近年来，国际市场原油价格的大幅度攀升直接刺激了原油开采行业增速提升，经济效益表现抢眼；但炼油行业则由于成本上涨压力巨大而出现巨额亏损，行业增长陷入困境。国民经济增长形势、国际市场原油价格以及宏观经济政策调整将成为石化行业未来发展主要影响因素，而结构调整将是石化行业长期发展重要内生力量。

中国石油化工股份有限公司基本情况

中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）是一家上中下游一体化、石油石化由中国石油化工主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石化的最大股东——中国石油化工集团公司是国家在原中国石化总公司的基础上于1998年重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家出资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。

中国石化股份有限公司信息

1、公司基本信息公司法定中文名称：中国石油化工股份有限公司

公司法定英文名称：China Petroleum & Chemical Corporation 公司法定代表人：苏树林

公司注册地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 22 号公司股票上市交易所：上海证券交易所

股票简称：中国石化股票代码：600028

2、公司主营业务介绍

中国石油化工股份有限公司主营业务包括：石油、天然气勘探、开采、储存、管道运输、陆路运输、水路运输、销售；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发业务及零售（限分支机构经营）业务；润滑油、液化气、燃料油、溶剂油、沥青销售；乙烯、丙烯、丁二烯、石脑油、重油、乙二醇、精对苯二甲酸、乙内酰胺、涤纶、腈纶、橡胶及其他石油化工原料和产品生产、销售、储存、陆路运输、水路运输；化肥生产；电力生产；日用百货便利店经营；定型包装食品、零售卷烟、汽车装饰用品（限分支机构经营）、汽车清洗服务；石油石化机器、设备制造、监造、安装；石油石化原辅材料、设备及零件的采购、销售；技术及信息、替代能源产品研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出口商品和技术除外）；承包境外机电、石化行业工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。主要产品包括各类石化产品,包括中间石化产品、合成树脂、合成纤维单体及聚的合物、合成纤维、合成橡胶和化肥。

财务比率分析

1、营运能力分析

应收帐款周转率和周转天数：表示公司从获得应收账款的权利到收回款，应收帐款周转率和周转天数的项、变成现金所需要的时间。应收帐款周转率越高越好。它表明公司收账的速度快，平均收账期短，坏帐损失少，过多的资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。周转率越高，周转天数越短，说明应收账款收回越快。如果比较慢，说明企业的资金呆滞在应收账款上，影响资金的获取能力。中国石化的2012年的应收账款周转率适中，说明作为打一个大的知名国企，它的变现速度与管理效率都是比较强。13年应收账款周转率有所提高，周转天数相应降低，这说明中国石化收账速度有所提高，短

期偿债能力增强，管理效率也有所提高，这其中有中国石化自身因素，也有13年国际市场原油价格大幅度攀升直接刺激了原油开采行业增速提升这一外部因素。14年，其周转率较13年下降不少，虽然比12年有所提高，这说明中国石化变现速度下降，收账能力有所减弱，资产流动性减弱，偿债能力下降，同样，除了中国石化自身内部因素以外，这也归因于全球经济危机对整个石油行业的影响。存货周转率和周转天数：存货周转率和周转天数存货周转率和周转天数反映存货转化为现金或应收账款能力，是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，变现能力越强。中国石化12年的存货周转率一般，存货占用水平有些偏高，变现能力不够强。13年较12年相比，存货周转率有所提升，变现速度加快，资产占用率下降，这有利于提升中国石化的偿债能力与获利能力。14年，形式不容乐观，中国石化的存货周转率大幅下降，应该加强存货的管理，在保证生产连续性的前提下，尽可能减少存货占用经营资金，提高资金使用效率。流动资产周转率和周转天数：周转次数越流动资产周转率和周转天数是企业流动资产周转速度的指标多，周转天数越短，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好，资产在经历生产和小受各阶段所占用的时间越短。12年，中国石化流动资产周转率较高，说明资产利用效果较好。13年较12年流动资产周转率有所提高，资产的周转速度更快，企业会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。14年，流动资产周转率下降，但依然维持在较高水平，依然能保持其流动资产的较好利用。总资产周转率：是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额总资产周转率的比率，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。总资产的周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。12年中国石化的资产周转速度低于行业的平均水平，说明销售能力与资金利用率不足，13年较12年有所好转，但是14年，总资产利用率又出现下降情况，应该进一步采取措施，加速资产的周转，增加利润。

2、盈利能力分析

每股收益：它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，是公司某一时期净收益与股

份数的比率。12年，中国石化每股收益较高，说明公司获利能力较强，而在13年，虽然依然高于行业平均水平，但是对比12年，每股收益大幅下降，这也许是受到国际油价走高的影响。14年，每股收益又大幅回升。资产净利率：指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。12年，中国石化资产净利率较高，表明资产的利用效率较高。13年，资产净利率较12年相比大幅下跌，这说明公司的获利能力下降，反观13年利润表可知，当年营业成本较高，因而利润较低。14年，资产净利率有所上升。销售净利率：指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。12年，中国石化销售净利率较高，表明当年销售利润比较可观。13年，销售净利率较12年大幅度降低，这说明公司销售利润较低，这与13年成本较高而销售额却变化不大有很大关系。14年，销售净利率有所上升。资产报酬率：指企业一定时期内息税前利润与资产平均总额的比率。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果，企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。12年到14年，中国石化的资本报酬率虽然有一定起伏，但是总体都能保持比较高的水平，说明还是拥有比较稳定且较高水平的营运能力。

3、长期偿债能力分析

利息支付倍数利息支付倍数：指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数，它反映获利能力对偿债偿付的保证程度。利息支付倍数越高，企业长期偿债能力越强。从总体上看，3年来中国石化的利息支付倍数都比较高，说明中国石化在偿债方面有一定的能力。但是也可以看出倍数波动变化相当大，13年出现很大幅度下滑，虽然14年再次回升，但也应有所警示。股东权益比率：指股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益比率应当适中，如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力，而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。从总体上看，3 年来

中国石化的股东权益比率都维持在45%左右，说明公司在积极利用其他资金的同时，也注意负债比重的控制，但是整体上看有些偏低。产权比率：指负债总额与股东权益总额的比率，也称负债股权比率。三年来，产权比率：中国石化的产权比率逐年递减，说明负债在不断减少。资产负债率：是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。中国石化3年来的资产负债率基本持平，稍高于行业平均水平，说明其偿还债务存在一定风险，资本机构不是很安全。

4、短期偿债能力分析

流动比率(%)流动比率：指流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率反映了企业资产中比较容易变现的流动资产对流动负债的保障情况，一般生产企业合理的最低流动比率为2，石油行业的平均值也2到4之间变动，而中国石化的流动比率一直在1以下，非常的低，说明其短期偿债能力很差，难以如期偿还短期债务。速动比率：是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。3 年来，中国石化的速动比率在逐年降低，并且一直远远低于行业平均水平，短期偿债能力不足，短期债权人对该公司的短期偿债能力表示担忧。

结论

篇3：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

中国石油化工集团公司 (英文缩写Sinopec Group) 是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团中国石油化工集团公司, 主要从事石油与天然气勘探开采、管道运输、销售;石油炼制、石油化工、煤化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运;石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务;技术、信息的研究、开发、应用。

2014年, 中国石化对营销策略进行了调整, 建设山东, 广西, 天津液化天然气 (LNG) 工程, 元坝气田17亿立方米/年天然气试采项目, 涪陵页岩气田项目;启动了销售业务重组, 引入社会和民营资本, 实现混合所有制经营改革。尽管该公司在我国石油行业占据领导地位, 公司战略为公司带来了诸多优势, 但在经营中也面临如下问题:

(1) 2014年, 国际原油价格上半年高位震荡, 下半年单边大幅下挫, 进入第四季度出现“断崖式”下跌。普氏布伦特原油现货价格全年平均为99.45美元/桶, 同比降低8.5%。2014年国内天然气需求保持增长, 国家进一步调整了非居民用存量天然气价格, 国内天然气价格与可替代能源价格逐步接轨。

(2) 2014年下半年随国际原油价格下挫, 国内成品油连续降价11次。受宏观经济放缓影响, 国内成品油需求增速放缓, 境内汽油需求仍保持增长, 但柴油需求同比略有下降。据统计, 2014年国内成品油表观消费量 (包括汽油、柴油和煤油) 为2.69亿吨, 同比增长2.0%。

(3) 2014年, 化工产品价格持续下跌。

(4) 石油行业在我国属于垄断行业, 企业之间竞争力较小, 造成企业人员多、负担重、效率低下。

(5) 石油行业固定资产比重较大, 资产的流动性较弱, 企业应该预防所带来的财务风险

综上所述:公司所处的行业及外部环境的变化很大程度上会对公司业绩产生影响。

二、财务比率分析

为便于进行比较分析, 根据中国石化2014和2013年报的数据计算了两年的有关财务比率;同时为便于同类公司间进行比较分析, 根据2014年报计算了中国石油、石化油服有关财务比率, 如图所示。

(一) 短期偿债能力分析

短期偿债能力主要由流动比率、速动比率、现金比率等财务指标来体现。从相关指标可以看出, 公司的流动比率和现金比率有所下降, 速动比率有所上升, 但这三项指标均远远低于行业平均值, 因此, 中国石化的短期偿债能力较弱。

流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还负债的能力。一般情况下, 国际上通常认为最合理的指标为2, 但可与行业平均值持平。2014年, 中国石化的流动比率为0.596, 远远小于标准值, 且低于行业平均水平。速动比率衡量流动企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债的能力, 一般来说标准值在1左右, 2014年中国石化的速动比率为0.285虽然较2013年有所上涨, 但仍低于行业平均水平。中国石化速动比率的上涨主要是由于占流动资产比重较大的存货由于原油、成品油价格下跌而减值。现金比率假设现金资产是可偿债资产, 表明每一元流动负债有多少现金资产作为偿还保障, 中国石化现金比为1.671%, 远远低于标准值20%。

通过资产负债表我们可以得知, 2014年企业的营运资金为负, 即流动负债大于流动资产, 且短期借款占流动负债主要部分其增幅较大, 虽然中国应收账款90%以上为一年期, 但中国石化较2013年比增加了应收账款的平均账龄。综上所述, 中国石化短期偿债能力较弱, 公司与债权人均应予以重视。

(二) 长期偿债能力分析

从相关指标可以看出, 公司的资产负债率为55.42%, 出于行业平均水平。资产负债率是用来表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的, 该指标是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标。在我国, 国企该指标较高, 较高的指标虽然增加了财务风险, 但同时也意味着该公司适当增加杠杆经营管理来增加公司效益。产权比率是评估企业资金结构是否合理的一种指标, 产权比率越低说明公司长期偿债能力越强。中国石化2014年产权比率较2013年有所上升, 说明公司长期偿债能力有所降低。已获利息倍数是指公司的利润总额是否能够偿还利息, 通常来讲, 已获利息倍数越大越好, 中国石化的已获利息倍数较2013年有所下降, 但在行业中处于较高水平。综上所述, 中国石化的长期偿债能力2014年要比2013年有所下降, 但仍处于行业的正常值。结合短期偿债能力的减弱, 可以得知公司2014年财务风险在加大。

(三) 盈利能力分析

从相关指标看出, 中国石化的毛利率为14.05%, 低于2013年, 这主要由于原油、成品油的价格下跌导致营业收入的下降, 这表明企业的盈利能力在下降, 这是企业前景不妙的一个信号。销售利润率是用于衡量企业一定时期销售收入获取利润的能力, 2014年中国石化销售利润率有所下降且低于行业平均值。总资产收益率反映了企业资产利用的综合效果, 2014年中国石化该指标有所下降, 表明公司利用资产创造的利润在下降, 资产利用效率在降低, 公司的盈利能力在减弱, 说明企业应该在增加收入和节约现金方面的努力。净资产收益率是评价企业资本经营效益的核心指标。就公司的净资产收益率而言, 中国石化营运效率较弱且有所下降。

综上所述, 中国石化毛利率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益率与2013年相比均有所下降, 在同行业中也处于较低水平。说明中国石化2014年的盈利能力在下降, 公司管理层未来应把如何持续增加或持续保持盈利能力作为工作的重点。

(四) 营运能力分析

从相关指标看出, 中国石化应收账款收益率有所下降, 这主要是由于中国石化放宽应收账款期限来促进销量所致, 但该指标仍然处于行业平均水平。存货周转率上升说明公司存货的变现速度有所上升, 存货周转率在同行业中处于较高水平, 说明在同业中公司产品的销售情况较好。同时也可能由于面临国际市场原油价格的变化和战略需求的考虑, 中国石化减少了存货的储备。流动资产周转率和总资产周转率有所下降, 说明公司运用资金进行经营的效率在降低, 在同行业中公司资产的使用效率处于中间水平。总体而言, 公司的营运能力虽然有所减弱, 但在同行业中仍然处于中间水平。公司应该注意应收账款周转的管理情况, 进一步提高资产的利用效率和管理水平。

(五) 现金流量分析

从相关的指标可以看出, 公司的现金流动负债比呈下降趋势, 表明公司运用先进偿还债务的保障程度在减弱, 偿债能力有所下降。销售获现比率保持不变, 但在同行业处于较低水平, 表明公司通过销售获取现金的能力较弱, 说明公司的销售情况有待提高。资产现金流量有所下降, 说明通过单位资产赚取现金的能力有所下降, 在同行业中该指标也处于较低水平。总体来说, 公司赚取现金的能力有待提高。

三、综合评价

中国石油化工有限公司自2000年上市以来, 保持了健康和持续发展的良好稳定态势, 2014年与2011年相比, 原油产量增长12.1%, 天然气产量增长38.5%, 页岩气勘探开发取得重大突破, 实现了公司的连续发展, 公司的综合实力和影响力均有所扩大。但最近一年, 由于国际原油成品油价格的巨额下跌, 公司增长趋势有所减缓, 且盈利能力有所降低。

从利润表揭示出来的信息可以看出, 2014年中国化工无论从营业收入、营业利润、净利润还是基本每股收益上来说均较2013年有所下降, 营业利润减少一方面是由于市场价格变动导致营业收入减少, 另一方面230亿元可转换债券增加了公允价值变动的损失。公司为了应对第四季度国际油价“断崖式”下跌带来的损失, 对油品销售业务进行了重组, 放宽了应收账款的期限, 压缩了固定资产投资的支出规模, 但营业利润的减少只是得到了缓解, 并没有使之增加。而公司在2014年一系列的挽救措施有可能会带来一些负面影响。首先, 公司的投资规模增速会减缓, 意味着企业扩张速度会有所下降, 其次应收账款账龄的增加应该引起管理层的重视, 避免成为坏账的可能性。第三, 该公司的营运资金为负, 短期偿债能力较弱, 公司与债权人均应予以重视。中石化是属于风险结构型的资产负债表, 这一结构形式, 财务风险较大, 会给企业带来沉重的偿债压力。这一结构的优势是公司的资本成本较低, 有利于企业筹集大量资金扩张规模。大量的举债也实现了资本的弱化, 起到了税盾的效果。但是流动资产的不足将可能无法应对到期的流动负债, 容易导致资金链断裂, 中石化存在财务风险, 应该引起管理层的重视。

总之, 中国石化是否能够从目前盈利能力较弱的情况下摆脱出来, 既取决于市场价格的变动以及国家的相关政策, 又取决于公司的经营战略。近年来, 国际

油价维持疲弱, 国内成品油市场需求保持稳定增长, 因此公司采取何种措施积极应对国内经济环境的变化成为今后发展的关键。未来的几年既是挑战也是机遇, 希望中国石化能够加强公司的短期偿债能力, 提高成品油的销量, 进一步强化应收账款管理能力, 从而不断提高公司的盈利能力, 实现企业的社会价值最大化。

摘要：中国石油化工股份有限公司 (600028) 是中国最大的一体化能源化工公司之一, 是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。本案例分析将采用中国石油化工股份有限公司 (以下简称中国石化) 2014年度报告中合并报表的数字。同时, 为了进行同行业的横向比较, 笔者在从事石油与天然气开采运输销售的上市公司中选取了中国石油 (601857) , 石化油服 (600871) 作为同对象进行分析。

关键词：财务比率分析,偿债能力分析,营运能力分析

参考文献

[1] .中国石油化工股份有限公司2013年报[EB]

[2] .中国石油化工股份有限公司2014年年报[EB]

[2] .中国石油2014年年报[EB]

篇4：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

企业的财务报表是企业在会计核算的基本前提下，遵循会计核算原则对日常会计核算资料加以分类、调整、汇总，按照一定的形式编制的会计报表，总括、综合地反映了企业的经济活动过程和结果，为进行管理和决策提供所需的会计信息。对企业的财务报表进行分析是评价企业的经营业绩、诊断企业的财务健康状况、计划未来的经营策略和财务政策、评价企业投资价值的重要手段。

（一）研究背景具体如下：

（1）世界油气工业简介据美国能源情报署和国际能源机构等权威机构预测，到2020年世界石油需求量将达到1亿桶／日，约50×108t／年，累计需求达700×108t左右；到2030年石油需求量将达到1.25亿桶／日，约62×108t／年，累计需求达1250×108t。结合上述资源潜力分析，2020年世界石油剩余可采储量为1400×108t，储采比为28年，到2030年世界石油剩余可采储量为 1100亿吨左右，储采比为18年，而且尚有25％的储量即约1200×108t的石油资源有待进一步探明。

（2）中国油气工业概况我国重化工工业的发展对石油的消耗量非常大。我国对进口原油依赖度将会逐年增加，同时，我国油气剩余资源量有巨大的潜力，勘探前景广阔。因此，既要合理加快国内石油和天然气资源的勘探和开发步伐，又要重视调研、配置和利用全球的油气资源。

2008年油气价格经历了“过山车”式的起伏涨落，能源安全成为国家可持续发展的题中之义。而全球金融危机为国家能源部署提供了不可多得的机遇，一方面，油气价格下跌使部分海外能源企业陷入债务危机，放宽了对国外资本进入的限制；另一方面，国内2万亿的外汇储备为海外投资提供强有力的资金支持。2008年至今，我国政府展开了积极而有成效的能源外交，与沙特、非洲、巴基斯坦、津巴布韦等国达成多项能源战略协议，并为俄罗斯、巴西等国提供巨额贷款进行石油开发，以保证未来对中国的石油供应。

综上所述，我国石化机会与挑战并存。如何利用自己的优势把握住机会，又如何在竞争日益激烈的市场上不断地完善自身在技术、管理、品牌等各方面的建设，不断增强自身的实力，在全球市场上取得强大的竞争力，是摆在中国能源化工企业面前实际又迫切的问题。本文以中国石油化工股份有限公司为研究对象，试图从公司理财的角度出发，对其财务状况、财务战略和公司价值创造等方面进行全面分析以求得出，对其财务与价值创造一个总体的评价，并提出相应具有建设性的建议。

（二）中国石油化工有限公司简介中国石油化工股份有限公司是2000年2月28日成立的股份有限公司，在上海、香港、纽约、伦敦四地上市的中国公司，亦是上、中、下游综合一体化的能源化工公司。

公司的主要业务包括：石油和天然气的勘探、开发、生产和贸易；石油的加工，石油产品的生产，石油产品的贸易及运输、分销和营销；石化产品的生产、分销和贸易。

公司的竞争实力主要体现为：在中国成品油生产和销售中的主导地位；中国最大的石化产品生产商；在中国经济增长最快的区域拥有战略性的市场地位；拥有完善、高效、低成本的营销网络；拥有较强的抗行业周期波动的能力；品牌著名，信誉优良。

二、财务数据分析

本文利用新浪财经网上中国石油化工股份有限公司的财务报表数据，通过excel统计计算出各财务指标的值，进而对其财务状况和经营成果进行分析，对其发展趋势进行预测。

（一）盈利能力分析具体如下：

（1）销售净利率=净利润/销售收入×100%。

该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平（标准值：0.1）。企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。

（2）销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/销售收入］×100%。

表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，标准值：0.15。销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

（3）资产净利率=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］×100%。

把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。

（4）净资产收益率=净利润/ ［（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2］×100%。

净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性，是最重要的财务比率。标准值为0.08。杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。

由表1可以看出，中国石油化工有限公司2008年的盈利能力较2007年下降比较明显，但2009年又回升，净利润和毛利率均超过2007年，基于2010年上半年的数据，可以看出2010年中国石油化工有限公司的盈利能力与2009年相比可能会比较稳定。

（二）偿债能力分析主要包括：

（1）流动比率=流动资产合计/流动负债合计。

体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。标准值为2.0。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。通常认为最低流动比率为2。但该比率不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金使用效率和企业获利能力；流动比率过高还可能是存货积压，应收账款过多且收账期延长，以及待摊费用增加所致，而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。一般情况下，营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

（2）速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计。

保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债。

比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。标准值：1或0.8。低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

由表2所示，总的来说，中国石油化工有限公司的偿债能力较差，并且名优好转的趋势，2007年至2009年流动比率均低于2，速动比率均低于1。但这说明中石化对资金利用的效率比较高。它的资产负债率都高于50%，说明中国石油化工有限公司长期偿债能力也是较弱的。

（三）营运效率分析具体包括：

（1）存货周转率=产品销售成本/［（期初存货+期末存货）/2］。

存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。标准值是3。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

（2）存货周转天数=360/存货周转率=［360×（期初存货+期末存货）/2］/ 产品销售成本。

企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。标准值为120。

（3）应收账款周转率=销售收入/［（期初应收账款+期末应收账款）/2］。

应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。标准值：3。应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：

第一，季节性经营的企业；

第二，大量使用分期收款结算方式；

第三，大量使用现金结算的销售；

第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。

（4）总资产周转率=销售收入/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］。

该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。标准值：0.8。总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。

如表3所示，中国石油化工有限公司存货周转率、总资产周转率应收账款周转率2009年有所下降，但是总体还是较高，均高于标准值。

（四）现金状况分析主要包括：

（1）现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债。

反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。标准值：0.5。企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。

（2）现金债务总额比=经营活动现金净流量/期末负债总额。

企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。标准值为0.25。计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。

三、研究结论

2007年到2009年第三季度，中国石油化工有限公司总资产的增加并没有带来净利润的同等增加，这导致了公司的总资产报酬率不断降低，这就说明公司利用资产创造的利润在不断降低，公司的资产利用效率低下，盈利能力较弱。同时，中国石油化工有限公司的总资产报酬率还低于平均水平。

（一）中国石油化工有限公司发展存在的问题尽管中国石油化工有限公司取得了长足发展，具备了较强的实力，但仍存在许多问题，面临严峻的国际竞争和市场挑战。第一，中国石油化工有限公司的发展受到本国资源环境的制约。第二，实力悬殊。对中国石油化工有限公司而言，在实施“走出去”战略过程中碰到的最大困难是企业自身的实力差距。随着中国加入WTO，石油产品的价格最终由整个市场来决定，国内外市场的竞争会日益激烈。而随着国际贸易中关税税率的降低，中国石油化工产品的市场份额将受到进口产品的侵占。第三，随着环保要求，石化产业在生产经营过程中的环保技术和成本将大大提高。为了实现石油化工产业的可持续发展，中国石油化工有限公司必须依靠科学技术的进步，加快开发环保工艺技术。在生产中减少污染物的排放，生产出绿色、清洁、环保的燃料石化产品，这势必会为企业带来投资和成本的增加。

（二）对提高销售数量和销售质量的建议具体如下：

（1）认真分析各种销售数据，搞清楚各种商品的各种指标，并尽可能弄清主要竞争对手的有关商品的销售情况，有针对性地强化中国石油化工有限公司的畅销商品的销售。

（2）提高服务质量和卖场气氛，加强员工的服务意识和加强培训，有针对性的做好各项宣传工作，及时了解消费者的需求和动态，便于认清形势，为消费者提供最优质的服务。

（3）为解决成本偏高的问题，建议公司通过采取激励机制来提高生产效率。另外要寻找更多合作伙伴（如寻找原材料的长期合作伙伴、公司产品销售的长期合作伙伴）的方式，降低产品原材料的成本或者产品销售成本，增加公司的相对收入及公司产品在同行业中竞争力。

（4）发展战略需要根据环境的变化及时调整，要从数量的扩张变为更加注重创新。现在环境已经发生了变化，消费者的需求、环境资源以及相关的制度、法规都在发生变化，这些变化带来危机的同时也带来了机遇，要适时的调整竞争战略，化危机为机遇。

参考文献：

［1］宗桂云：《浅谈企业财务报表分析》，《交通会计》2010年第2期。.

［2］孟丽红：《中国石油化工产业发展战略管理之我见》，《商业营销》2010年第3期。

篇5：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

毕业论文（设计）开题报告

题目_对中国工商银行股份有限公司财务报表分析

姓名

学号

专业会计学

指导教师

开题报告填写要求

1、开题报告由学生在实习结束一周内独立完成，字数不少于2000字。

2、开题报告内容包括：

（1）根据实习体验及积累的资料（含检索的国内外资料），介绍选题的目的、意

义、国内外发展状况；

（2）本课题的研究内容、研究方法、研究手段和研究步骤（或论文提纲）；

（3）本课题研究预期的成果；

（4）主要参考资料；

（5）分初期、中期、后期三个阶段安排进度，确定完成论文初稿的时间。

3、开题报告交指导教师审阅，指导教师审阅完成后签署意见，学生根据指导教

师审查和修改意见进行修改。

4、开题报告随论文归档。

对中国工商银行股份有限公司财务报表分析开题报告

一、课题的背景和意义

背景：

银行是渗透到每一个国家的社会经济以及人们的生活的一个古老行业。近

年来，中国银行业改革开放步伐加快，特别是引进战略投资者已成为银行业对外

开放的一种重要形式。截至2005年10月末，我国已有16家境内商业银行本着

自愿和商业的原则引入了合格的境外战略投资者。国有商业银行业务开始交叉并

逐步形成了全方位的竞争局面，商业化的驱动和对利润的追逐使这种竞争尤其是

在经济比较发达的地区变的越来越激烈。中国工商银行股份有限公司，作为四大

国有商业银行之一，它是我国规模较大的商业银行，并通过持续努力和稳健发展，迈入世界领先大银行行列，成为全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的上市

银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。

随着中国外向型经济的日益发展和全球金融一体化,中资银行的国际化发展已经

越来越受到专家学者的关注和讨论。

意义：

随着我国银行业全面对外资银行的开放，银行业要真正实现向国际化商业银

行转轨就必须进一步完善和强化商业银行的内部管理。在面对加入WTO的挑战

和银行商业化进程的加快的同时，中国的商业银行已确立了“在加强管理和有效

控制金融风险的前提下，提高资金运行效率，实现最大化的经济效益”的治理目

标。但其终极目标都必须体现为效益，都必须从财务上综合、全面地反映出来。

一个企业经营的好坏在于管理，管理又在于决策，而财务分析工作又极大程度的关系着决策的准确性。而现代商业银行的经营管理，是一项复杂的系统工程，涉

及到方方面面的问题，但其终极目标都必须体现为效益，都必须从财务上综合、全面地反映出来。所以，财务管理是商业银行经营管理的核心。加强财务管理，既是强化内部管理，防范金融风险的客观要求，也是提高商业银行经济效益的重

要手段。商业银行财务管理包括预测、决策、控制、反馈和分析等职能，而财务

分析则是财务管理的重要环节，它既是对已完成的各项财务活动的总结，又是进

行财务预测、决策的基础以及进行财务控制的依据。财务分析在整个财务管理循

环中起着承上启下的重要作用。一般而言，商业银行财务分析以财务报表所提供的财务信息为逻辑起点。中国工商银行股份有限公司作为全国成功的股份制银

行，其发展历程和优秀的经营是很多与之竞争银行的榜样，所以研究他的成功之

处是能给其他银行发展起到启示作用。

二、研究的基本内容与拟解决的主要问题

研究的基本内容

1.对中国工商银行股份有限公司的资产负债表进行分析

2.对中国工商银行股份有限公司的利润表进行分析

3.对中国工商银行股份有限公司的财务综合分析——杜邦分析

拟解决的主要问题

1.提高中国工商银行股份有限公司的盈利能力

2.预测中国工商银行的未来财务趋势和发展前景

三、研究的方法与技术路线

研究的方法：

1.文献研究法：根据课题研究的基本内容，通过大量资料进行收集分析，对这一课题进去较全面分析研究。文献来源主要有著作、期刊文章、学位论文和

电子文献和报纸杂志等，文献主要涉及上市公司财务分析以及建议。

2.定性分析法：通过对中国工商银行的财务报表的规律性和相关因素的联

系作出分析。

技术路线:

本文首先通过对中国工商银行股份有限公司的资产负债表，利润表等进行研

究，分析出中国工商银行的获利能力，资金经营能力等方面的强弱之处，最后总

结问题并提出改善对策。

四、研究的总体安排与进度

初期(第七学期第11周～第八学期1周)

第七学期第11周～第20周：确定选题，下达毕业论文要求、有关管理规定

及毕业论文任务书。

第八学期第1周：撰写并上报实习手册、任务书、开题报告。

中期(第八学期第2周～第八学期第9周)

第八学期第2周～第5周：撰写论文初稿，定期想知道老师汇报写作进程，交流写作中遇到的问题，最终完成论文初稿；撰写论文日志。

第八学期第6周～第8周：针对指导教师的意见，撰写二稿和论文日志，完

成英译汉译稿。

第八学期第9周：撰写论文日志，完成论文终稿，申请毕业论文答辩。后期(第八学期第10周～第八学期第20周)

第八学期第10周：答辩资格受审，准备答辩。

第八学期第11周～第12周：毕业论文答辩。

第八学期第13周～第20周：毕业论文资料归档。

五、主要参考文献

（1）王广斌.上市公司财务报表分析的基本原理与方法[J].山西高等学校社会科

学学报 , 2004,(10).49-51

（2）李雪梅.浅议财务报表分析[J].辽宁经济职业技术学院.辽宁经济管理干部

学院学报 , 2004,(04).28-29

（3）王冰.浅析企业财务报表分析[J].山西统计 , 2003,(12).69-71

（4）朱红.财务报表分析的实例演示[J].水运管理 , 2004,(09).36-38

（5）沙洁.企业财务报表分析[J].财会研究 , 2004,(10).25-26

（6）刘国峰.企业财务报分析[M].第一版.北京：机械工业出版社，2009.13-19

（7）石裕祥.财务报表分析应注意的问题[J].财会通讯 , 2003,(09).51

（8）葛佳澍.中级财务会计学（下）[M]第三版.北京：中国人民大学出版社，1999.290-310

（9）张新民.财务报表分析.[M]第四版.北京：高等教育出版社，2011.73-96

（10）Brealey Myer：Principles of Corporate Finance，McGraw-Hill Inc，1996

（11）Clyare.P.Stickney.Financial Statement Analysis and Valucati on: A Strategic

Perspective 1996

（12）Beton E.Gup: Principles of Financial Management 2nd,John Wiley &Sons，1988

指导教师意见：

指导教师签名

篇6：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

股权处置实施细则

石油资字〔2004〕70号

第一章

总

则

第一条

为加强中国石油天然气股份有限公司（以下简称“股份公司”）的股权投资管理，降低投资风险，减少投资损失，依据国家有关法律、规定，以及《中国石油天然气股份有限公司股权管理办法（试行）》（石油资字〔2003〕315号）和《中国石油天然气股份有限公司违反财经纪律处分暂行规定》（石油财字〔2002〕11号）等有关管理制度，结合股份公司股权管理的特点，制定本细则。

第二条

股权处置原则

（一）规范运作原则。对股权投资项目的处置，必须严格按照国家有关法律法规和股份公司有关规章制度，因势利导，实事求是，规范运作。

（二）成本效用原则。对于已经停业或找不到被投资人的股权投资项目，如果不能提供合理的证据，按照有关处置程序，实行“账销案存”，并另设台账进行备案管理。

（三）明确责任原则。在股权处置中，有关部门和有关人员要分工负责，认真把关，明确责任，防止公司资产流失和违法乱纪行为的发生。

第三条

本细则适用于股份公司总部、地区公司。控股和参股公司可参照执行。

第二章

股权处置的范围、方式和程序

第四条

根据股份公司发展战略要求，股权处置范围包括以下三类：

（一）一般持有项目。主要是经营状况良好，但主营业务不符合股份公司发展方向的项目。

（二）内部重组项目。包括：股份公司100%持有股权，不能享受国家优惠政策（包括税收优惠）的股权投资项目；股份公司多家分公司分别托管一家公司的股权，且经营状况良好或经重组后可以扭亏为盈，需要进行重新整合的项目。

（三）变现清理项目。主要是已经停业、长期亏损且扭亏无望的股权投资项目，此类项目是股权处置的重点。

第五条

股权处置方式

（一）一般持有项目，要通过股权转让的方式予以处置。

（二）内部重组项目：股份公司100%持有股权、从事主营业务的项目，应取消法人资格，并入股份公司主体业务进行规范管理；对内部多家分公司托管同一公司股权的投资项目，采取内部划转方式，按照有利于股份公司整体利益的原则，进行必要的股权合并，减少核算单元，提高股权的控制力。

（三）变现清理项目，按照规范的程序，提供相应的证据，采取对外转让、解散清算或破产清算和依法起诉等方式，对股权进行处置。其中，对于已经停业或找不到被投资人的投资损失，视证据情况通过直接核销或“账销案存”的方式予以处置。

第六条

对所有股权投资项目的处理，地区公司都要按要求将《股权处置申请报告》、《股权处置项目说明书》及相关附表报至股份公司资本运营部。资本运营部征求专业公司、财务部和法律事务部等有关部门意见并上报股份公司管理层审批后批复地区公司，地区公司根据批复进行账务处理。

第七条

地区公司将股权处置后的账务处理情况及其他相关情况，在一周之内，反馈给资本运营部备案。

第八条

股权处置过程中的法律手续

（一）与股权处置有关的谈判、起草和审定法律文件、聘用律师等事项，按照股份公司合同管理和外聘律师的有关规定办理。

（二）股权处置过程中，需要股份公司授权办理的事项，经法律事务部对相关材料审核并报股份公司管理层批准后，负责办理有关的授权手续。

第三章

股权的转让

第九条

股权转让程序

（一）对于需要转让的股权项目，地区公司要主动联系买主，并按照规范的法律程序进行转让。

（二）各公司的股权转让可以采取拍卖、招投标、协议转让以及国家法律、行政法规规定的其他方式进行。

（三）采取协议转让方式的，转让方应与受让方进行充分谈判和协商，依法妥善处理转让中所涉及的相关事项后，拟订股权转让意向书草案，并同《股权转让申请报告》、《股权转让说明书》及相关附表一起上报股份公司资本运营部。

（四）股份公司对上报的材料按程序进行研究、审批后，批复地区公司。

（五）地区公司按照股份公司授权权限，对外签订股权转让协议（合同）等法律文件。实施过程中的股权转让价格重大变动（波动幅度超过20%）需报经股份公司批准。

（六）地区公司负责股权处置方案具体实施工作，按照合法程序进行股权转让，做好工商注册变更等相关工作，并将处置结果上报股份公司资本运营部备案。

（七）股权转让成交后，地区公司按规定作账务处理。第十条

股权转让价格

（一）对于股权转让价格，一般情况下，以资产评估价值为底价，通过拍卖或协议（含多家竞价）等方式，按标的最高价格予以选择、确定。

（二）对于标的低于100万元的股权转让项目，地区公司事前可不上报股份公司，经转让双方协商同意，可以不聘请中介机构进行审计或评估，由各公司自行组织对股权价值进行评估，但股权转让协议定价原则上不能低于账面余额（不扣除减值准备）。

（三）对于标的大于100万元的股权转让项目，股权转让时必须上报股份公司资本运营部，经批准后，聘请有资质的中介机构进行资产评估。最终股权转让价格必须以审计或评估结果为基础，可在适度的范围内上下浮动，由双方协商确定。

第十一条

地区公司上报的《股权转让说明书》内容

（一）被投资单位的基本情况及地区公司股权托管期间的经营管理状况。

（二）被投资单位的合资合同、章程、营业执照、税务登记、股权结构变化情况，有关证明股份公司股东身份的文件或协议；被投资项目投资时的可研及审批等相关信息资料。

（三）被投资企业最近时期及上年年报的资产负债表、利润表和财务经营状况简析，重点对担保、抵押、或有事项、已结诉讼的执行情况进行必要的说明。

（四）对超过100万元标的的项目，提交中介机构出具的审计或评估报告。

（五）我方派驻人员的数量和安置方案。

（六）其他问题的说明，包括购买股权方的资质条件、转让的利弊分析和其他建议等。

第四章

股权的内部划转

第十二条

股权内部划转程序

（一）股份公司资本运营部负责对需要内部划转的投资项目组织研究，提出股权内部划转方案，经上报管理层审批后，下达到专业公司和地区公司实施。

（二）对于1999年重组后已办理股东名称变更，股东为股份公司的股权投资项目，无须召开股东会，按股份公司要求进行账务处理；对于没有办理上述股权变更手续的，必须组织办理变更手续，并及时将股权变更情况通知对方股东。

（三）地区公司将股权划转和账务处理情况上报股份公司资本运营部。第十三条

内部转让价格

对内部股权重组项目的股权划转价格，以划转基准日的账面价值为基准，不需要组织审计或评估。

第十四条

股份公司委托一个地区公司管理的股权划转到另一个地区公司管理后，有关单位必须在一周内将所有相关资料移交完毕，接收方负责做好档案的整理、归档工作。

第五章

股权的清算

第十五条

股权清算条件被投资企业因营业期限届满、股东会决议和出现公司章程中规定的其他解散事由均应组织清算。特殊情况需要延期经营的，需上报股份公司审批。

第十六条

股权清算程序

（一）地区公司将《股权清算申请报告》、《股权清算项目说明书》及相关附表上报股份公司资本运营部。

（二）股份公司对清算方案按程序进行研究、审批后，批复地区公司。

（三）地区公司促成被投资企业召开股东会，形成清算决议，进入法定清算组织程序。企业清算必须按照《公司法》的合法程序进行，成立清算小组、通知并公告、处分公司财产、注销登记与公告，并将清算结果上报股份公司审批。

（四）股份公司下达清算批复，由地区公司进行账务处理。第十七条

地区公司上报的《股权清算项目说明书》内容

（一）被投资单位的基本情况，有关证明股份公司股东身份的文件或协议。

（二）被投资单位的合同、章程、营业执照、税务登记、股权结构情况；被投资项目投资时的可研及审批等相关信息资料。

（三）被投资企业最近时期及上年年报的资产负债表、利润表、财务经营状况表，重点对担保、抵押、或有事项、已结诉讼的执行情况进行必要的说明。

（四）我方派驻人员的数量和安置方案。

（五）解散的利弊分析和其他存在的问题等。

第六章

股权的核销

第十八条

股权核销处置的相关条件

对于已经停业或找不到被投资人的股权投资项目，如果能够提供核销的有效证据，可以进行核销；如果不能提供合理的证据，地区公司要提供特定事项的企业内部证据，报股份公司批准，可以通过“账销案存”的方式予以核销，并另设台账进行管理。

第十九条

股权核销程序

（一）地区公司需将《股权核销申请报告》、《股权核销说明书》及相关附表上报股份公司资本运营部。

（二）股份公司对核销方案按程序进行研究、审批后，批复地区公司。

（三）地区公司根据批复进行账务处理，对“账销案存”的项目设立专门管理台账进行备案，继续保留权益追索权。

第二十条

地区公司上报的《股权核销说明书》内容

地区公司需要核销的股权投资损失，均应提供合理、合法的证据，主要包括：具有法律效力的外部证据、社会中介机构的经济鉴证证明或特定事项的企业内部证据。

（一）具有法律效力的外部证据主要包括：公安机关的立案、结案证明；司法机关的判决、裁定证明；工商管理部门出具的注销、吊销及停业证明；企业的破产清算公告及清偿文件；保险公司对投保资产出具的有效证明等。

（二）社会中介机构的经济鉴证证明主要包括：会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、专业鉴定机构等出具的鉴证意见书。

（三）特定事项的企业内部证据主要包括：会计核算有关资料和原始凭证；相关经济行为的业务合同和章程；公司内部的鉴定文件、核批文件及有关情况说明；被投资项目投资时的可研及审批等相关信息资料等。

第七章

股权处置的考核与监督

第二十一条

股权处置考核

各地区公司要积极对股权投资项目进行处置，股份公司将对股权投资收益指标纳入预算考核。

第二十二条

股权处置奖励

为了提高地区公司股权处置的积极性，股份公司按照股权处置奖励费用的提取、核算和使用办法（另行通知），对有关人员予以适当奖励。

第二十三条

股权投资责任追究

（一）投资损失。对于人为原因的一般投资损失（小于100万元），查清原因，视情节进行通报批评或追究相关人员的责任；对于人为原因的重大损失（大于100万元），经审计部门审计确认后，按照股份公司的有关规定进行处理。

（二）法律隐患。股权转让、清算和处置后，由于因未能及时办理工商注册、税务登记和银行账户的变更、注销而遗留法律隐患，事后出现法律纠纷并给股份公司造成损失，经股份公司认定属人为过失的，要追究主要责任人员的责任。

第二十四条

股权处置审计

各地区公司要加强股权处置的审计工作。对于一般的投资处置项目（小于100万元），由企业自行组织内部抽查审计；对于重大的股权处置项目（大于100万元），特别是对一些损失较大的项目，股份公司将组织专项审计。第二十五条

对于利用股权处置之机，转移、侵占、侵吞国有资产，有意低价转让、核销国有产权，造成重大损失的，一经查实将严肃追究处理，视轻重给予行政处分；触犯刑律的要移交司法机关进行处理。

第二十六条

所有股权处置必须上报股份公司批准，未经总部批复，一律不得擅自进行账务处理。对违反规定的，要追究有关领导人的管理责任。

第八章

附

则

第二十七条

各地区公司应结合企业实际情况，参照本细则制定本单位的股权处置实施细则，并上报股份公司资本运营部备案。

第二十八条

本细则由股份公司资本运营部负责解释。第二十九条

本细则自印发之日起施行。

篇7：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

节能节水统计管理规定

第一章总则

第一条为了科学有效地开展节能节水统计工作，保证节能节水统计信息的真实、及时和完整，依据《中华人民共和国统计法》和《中国石油天然气股份有限公司节能节水管理办法》，制定本规定。

第二条节能节水统计工作的主要任务是：对能源消耗和用水情况开展统计调查，进行统计分析，为制定和考核节能节水指标提供依据，为节能节水技措改造提供决策支持，对合理用能用水实施监督。

第三条股份公司质量安全环保部归口管理节能节水统计工作，各单位的节能节水主管部门负责本单位的节能节水统计工作。

第二章节能节水统计调查

第四条根据需要，节能节水主管部门将不定期地组织开展节能节水统计调查工作，会同有关部门制定并下达调查计划。调查计划按调查项目编制，同时附有相应的统计调查表。

第五条统计调查须采用统一的统计标准，以确保指标含义、计算方法等统一。

第六条依据调查计划要求，相关用能用水单位应积极配合完成节能节水统计调查任务。

第三章节能节水统计程序

第七条股份公司实行统一的节能节水统计报表格式，并统一统计时间、统计范围、执行标准、计算方法、上报时间等。

第八条节能节水统计人员须按统计报表要求开展统计工作，对所属单位报送的统计报表进行认真审核，并应重点审核报表填报的完整性和数据的准确性。

第九条统计报表经审核无误，节能节水统计人员应对其进行分类汇总和统计分析，编制分析报告。

第十条汇总后的统计报表及统计分析报告经审查合格，应由主管节能节水的地区公司领导签字盖章后，按时报送股份公司节能节水主管部门。

第十一条股份公司节能节水主管部门根据节能统计结果，定期公布所属用能用水单位的节能节水统计信息。

第四章节能节水统计管理

第十二条用能用水单位须如实提供能耗用水资料，不得虚报、瞒报、漏报、拒报、迟报、伪造、篡改数据，确保提供资料的真实性。用能用水单位和员工有责任制止、检举、揭发节能节水统计工作中的弄虚作假等行为。

第十三条各级节能节水主管部门对外发布或提供统计资料，必须严格执行审批程序和股份公司信息披露的有关规定，任何人不得擅自对外披露信息。

第十四条节能节水统计以计量数据为基础，要加强节能节水计量数据的管理，各用能用水单位要完善计量手段，加强计量基础台帐，确保数据来源的准确可靠。

第十五条各地区公司要认真做好股份公司节能节水半年报和年报的统计、分析工作，分别在每年的1月15日和7

月15日之前，将上一年年报和当年半年报按时上报股份公司节能节水主管部门。迟报单位将进行通报、批评。

第十六条各单位要在统计数据准确、完整的基础上，加强统计分析工作，统计分析应包括以下内容：

（一）能源消耗实物量分析；

（二）能源消耗指标分析；

（三）节能节水措施实施情况分析；

（四）用水状况分析；

（五）用水水平指标分析；

（六）节能量和节能价值量分析；

（七）节水量和节水价值量分析；

（八）主要用能用水设备状况分析；

（九）主要炼化装置能耗状况分析；

（十）节能节水工作存在问题及潜力、措施建议。第十七条各单位应根据节能节水统计系统的运行状况并结合生产实际，及时总结系统中存在的问题，提出合理化建议，确保统计系统的改进和完善。

第十八条股份公司不定期进行节能节水统计的监督抽查。根据统计抽查结果和年报上报情况，组织进行节能节水统计工作先进单位和先进个人的评选和表彰活动。

第十九条用能用水单位要建立节能节水统计管理制度，健全原始记录、统计台帐、人员岗位责任制等，加强节能节水统计基础管理工作，保证节能节水统计信息的可追溯性和信息传递的畅通及准确性。

第二十条各级节能节水主管部门应加强节能节水统计信息自动化建设，配备必备硬件设施，开发和应用先进的节能节水统计软件，提高节能节水统计工作的自动化水平。

第二十一条节能节水统计人员须具备一定的专业基础知识和相关知识。节能节水主管部门应经常组织对节能节水统计人员的培训，开展节能节水统计学术交流，提高节能节水统计人员的业务素质和工作水平。

第二十二条节能节水主管部门应积极配合有关部门组织的节能节水统计执法检查，对发现的问题要及时处理，情节严重者应予以公布。

第五章附则

第二十三条本规定由股份公司质量安全环保部负责解释。

篇8：中国石油天然气股份有限公司财务报表分析

1.1 资产负债表分析

(1) 短期偿债能力分析, 2011年该公司流动比率、速动比率和现金比率较2010年都有所上升, 一般认为流动比率达到2、速动比率等于或稍大于1比较合理。2011年企业流动比率已经接近2, 速动比率也已经大于1, 该企业短期偿债能力较强。但从整个资产负债表来看, 应收账款2011年比2010年增加过多, 增幅达到80.86%, 应引起管理者的注意, 要尽快着手收回应收账款及计提坏账准备。 (2) 长期偿债能力分析西部矿业2011年资产负债比率约为53%, 所有者权益比率约为47%, 长期负债比率约为47%。从这些比率可以看出西部矿业资产来源于负债的与来源于所有者权益的大概相等, 长期偿债能力较强。企业长短期负债几乎持平, 意味着企业对短期借入资金的依赖性较强, 可能会有较大的当期偿债压力。不过从总体来看, 企业长期偿债能力较强。

1.2 利润表整体分析

2011年比2010年营业收入有所下降, 降幅为约为7.51%。企业主营业务收入要比营业外收入的绝对数字大很多, 可见西部矿业主营业务很突出。而其营业成本等费用都大幅下降, 资产减值损失也由正变负, 可见西部矿业2011年在成本费用方面节省了大量资金。但两年来公允价值变动收益始终为负, 2011年损失更大, 投资收益更是下降了55.01%, 使其在成本费用上的节省被全部抵消, 且使营业利润大幅下降。而2011年西部矿业营业外收入增加了149.60%, 同时营业外支出减少, 但仍然无法摆脱利润总额的大幅下降, 最终使净利润降幅达到93.42%。该公司由于投资收益的大幅减少导致各项利润的大幅下降, 可能是由于公司前期投资决策失误所导致。

1.3 现金流量表分析

(1) 经营活动现金流量分析。

从整个现金流量表来看, 2011年现金净流量为负, 且在2010年的基础上降幅达到了165.26%, 说明该企业经营活动获取现金的能力较弱, 尤其是2011年, 企业经营活动产生的现金净流量大幅下滑。2011年比2010年经营活动产生的现金流入量有所增加, 但现金流出的增幅大于现金流入的增幅, 尤其是购买商品、接受劳务支付的现金从2011年比2010年有所增加, 可见购买商品、接受劳务支付的现金是其现金支出的主要增加项。

(2) 投资活动现金流量分析。

投资活动产生的现金净流量两年来都为负, 其中2011年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金远大于处置这些资产收回的现金, 这是扩展中的企业表现出来的常态。投资活动现金流入量为1, 168, 195, 589元, 可见其投资收益也较理想。

(3) 筹资活动现金流量分析。

筹资活动产生的现金净流量两年均为正值, 2011年该企业筹资活动现金流入量中取得借款收到的现金为占到了整个筹资活动现金量的约70%。而在筹资活动产生的现金流出中偿还债务支付的现金达到了2011年筹资活动现金流出总量的93.56%, 可见企业以债务融资为主。在这两年里, 现金及现金等价物净增加额都为正, 可见企业财务状况良好。但现金及现金等价物净增加额2011年降幅达到了73.02%, 应引起管理者的注意。

2 采用杜邦财务分析法综合分析

2.1 杜邦财务分析图

2.2 分析

股东权益报酬率是最具综合性和代表性的指标, 因此围绕该比率进行分析。股东权益报酬率=资产报酬率*平均权益乘数=销售净利率*总资产周转率*平均权益乘数2011年和2010年股东权益报酬率差额=7.505%-9.006%=-1.501%销售净利率、总资产周转率、平均权益乘数对股东权益报酬率的影响分别为: (4.0366-5.3449) *0.891*1.89=-2.203, 5.3449 (0.869-0.891) *1.89=-0.222, 5.3449*0.891* (2.14-1.89) =1.191, 根据因素分析法可知, 主要原因是销售净利率的下降, 其次是总资产周转率的下降。

3 问题及相关建议

3.1 西部矿业的优势

(1) 西部矿业短期偿债能力较强。 (2) 长期偿债能力也较强。 (3) 主营业务突出。 (4) 各项成本费用大幅下减。 (5) 能抓住良好的投资机会, 运用部分闲置资金去“以钱生钱”。

3.2 我国上市公司的问题

(1) 有好多上市公司像西部矿业一样应收账款、待摊费用等一些不良资产或是不容易变现的资产较多。

(2) 有些上市公司一味从银行贷款或是发行有价证券来获得大量资金, 但资金究竟运用的如何却值得考量, 预期报酬率是否大于企业为获取现金所付出的代价也不得而知。

(3) 部分企业靠营业外收入赚取大量利润又是否能存活得长久呢, 这一点值得我们投资者思考。

(4) 我国部分企业, 经营活动获取现金的能力较弱, 而经营活动产生的现金流量是每个企业的主要现金流, 因此企业应大力关注这部分现金流, 提高企业经营活动获取现金的能力。

(5) 我国大部分企业在给投资者的利润分配问题方面做得不够好, 被大众投资者称作“铁公鸡”, 亏损时不分配利润, 盈利时也“一毛不拔”。饮水思源, 企业主要负责人是否也应该想想这个问题。

(6) 部分公司为了能够上市或是其他原因, 人为地粉饰财务报表, 使财务报表失真, 严重误导了广大投资者和财务报表的其他使用者。

3.3 建议

(1) 随着部分上市公司资金需求的压力日益增大, 为了满足未来的资金需求, 建议部分上市公司继续加快销售, 在解决资金问题的同时解决存货大量积压问题, 充分运用财务杠杆, 积极寻找战略合作机会, 并进一步开拓融资渠道。同时加紧应收账款的追回, 以免造成损失。