股票投资方式

股票投资方式（通用12篇）

篇1：股票投资方式

股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。

股票发行注册制改革-股票发行方式

什么是股票发行

股票发行(shareissuance)是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。

股票的发行方式

综述

股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。

包销发行

是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来，并垫支相当股票发行价格的全部资本。

由于金融机构一般都有较雄厚的资金，可以预先垫支，以满足上市公司急需大量资金的需要，所以上市公司一般都愿意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。如果上市公司股票发行的数量太大，一家证券公司包销有困难，还可以由几家证券公司联合起来包销。

代销发行

是由上市公司自己发行，中间只委托证券公司代为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。

股票上市的包销发行方式，虽然上市公司能够在短期内筹集到大量资金，以应付资金方面的急需。但一般包销出去的证券，证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收购，从而不免使上市公司丧失了部分应有的收获。代销发行方式对上市公司来说，虽然相对于包销发行方式能或获得更多的资金，但整个酬款时间可能很长，从而不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。

股票的发行时机

另外，为了股票一上市就给公众一个大有潜力、蒸蒸日上的深刻印象，上市公司在选择股票上市的时机时，经常会考虑以下几方面的因素：

(1)在筹备的当时及可预计的未来一段时间内，股市行情看好。

(2)要在为未来一年的业务做好充分铺垫，使公众普遍能预计到企业来年比今年会更好的情况下上市;不要在公司达到顶峰，又看不出未来会有大的发展变化的情况下上市，或给公众一个成长公司的印象。

(3)要在公司内部管理制度，派息、分红制度，职工内部分配制度已确定，未来发展大政方针已明确以后上市，这样会给交易所及公众一个稳定的感觉，否则，上市后的变动不仅会影响股市，严重的还可能造成暂停上市。

投资者在考察一家准备上市的公司时，看一看并分析一下它的发行方式以及上市时间的成熟与否，有时也能让我们看出一些比读它的上市公告书所能了解的更深一层的信息。

股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司，股份有限公司发行股票，必须符合一定的条件。我国《股票发行与交易管理暂行条例》对新设立股份有限公司公开发行股票，原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票、增资发行股票及定向募集公司公开发行股票的条件分别作出了具体的规定。

股票的发行条件

(一)公司的生产经营符合国家产业政策，具备健全且运行良好的组织机构;

(二)公司发行的普通股只限一种，同股同权;

(三)向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十;公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五;

(四)具有持续盈利能力，财务状况良好;

(五)发行人在最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;

(六)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

篇2：股票投资方式

理财投资方式

1、储蓄

定期存款(储蓄)是中国人最常采用的一种理财方式，这种理财方式收益很小，同时风险也很低。

2、楼市

楼市分为住宅和商业地产，投资量较大，投资时间较长，投资收益也较为可观，但存在一定的风险。

3、贵金属

贵金属投资一般指对黄金、白银的投资，其具有较高的风险，但同时也具有高收益的特性。

4、炒股

股市有很高的获利空间，但炒股可以说是风险与收益并存;炒股的门槛很低，但要求一定的技术性与专业性;总之，大家入市须谨慎。

5、基金

基金分为股票型基金和货币型基金，基金凭借收益稳定、风险较小等优势一直备受国内个人投资者的推崇。

6、国债

国债是一种中长期的投资方式，由国家托底，安全系数很高，收益也不错。

7、保险

保险是一种长期有效的，以防范风险为主，不强调收益的理财方式，它不仅具备最基本的保障功能，而且能给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。

8、理财产品

目前一般分为银行理财产品和互联网金融理财产品，理财产品大多操作简单、便捷灵活，风险很小，收益比定存要高。

9、P2P理财

P2P理财是新兴的一种理财方式，即“个人对个人”的小额信贷，一般依据P2P网贷平台进行借贷，但大家在选择P2P平台时，需慎之又慎。

篇3：股票投资方式

(一) 银行储蓄 (活期、定期)

基本概况:活期储蓄指不约定存期、客户可随时存取、存取金额不限的一种储蓄方式。定期储蓄指存款人同银行约定存款期限, 到期支取本金和利息的储蓄形式。

收益:活期利率0.35%, 定期年利率2.6%-4.5%之间。

风险:银行储蓄风险主要表现为利率风险和通货膨胀的影响, 活期储蓄风险更高。

综合评价:银行储蓄收益稳定风险小, 但是收益水平较低。

(二) 股票

主要概况:股票是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利, 并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

收益:在目前中国的股市, 股息收入和分红不是主要收益, 主要股票投资收益来自于股票出售的资本利得。根据不完全统计, 中国股票长期年化收益率在10%左右。

风险:最主要的是系统风险和公司特有风险, 此外有流动性风险与利率风险等。

综合评价:在当前中国经济形势缓慢回升的情况下, 并且受目前市场流动性缺乏的影响, 中国股市基本面仍然处于低谷, 上证指数近几个月呈下跌趋势, 股票投资收益率下跌。

(三) 债券

主要概况:国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券, 是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。企业债券是企业依照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债券。

收益:国债年利率在3.72%-3.54%之间, 企业债券利率水平在3.5%—8.9%之间。

风险:国债几乎不存在违约风险, 但是由于期限一般较长, 面临着利率风险和通货膨胀风险。企业债券除了市场风险还有违约风险。

综合评价:国债风险低, 但国债偿还周期一般比较长。企业债券收益率高于国债, 但是违约风险也大于国债, 适合想获取超于国债收益且具有长期投资目标的投资人。

(四) 基金

基本概况:基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。在现有的证券市场上的基金, 包括封闭式基金和开放式基金。

收益:基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。目前中国基金年化收益率在5%-7%左右。

风险:目前基金市场活跃健全, 基金流动性高, 交易便捷, 故流动性风险较低;同时, 由于基金具有分散投资, 专家理财的特点, 因此也大大降低了其投资的风险。

综合评价:一般来说货币型基金、债券型基金的收益较为稳定, 但收益率相对而言较低;股票型基金、投资基金、信托基金等就属于高风险高收益型的投资方式。总体而言, 基金相对股票来说, 收益较为稳定。

二、实物资产投资

(一) 房地产

基本概况:房产投资理财是利用房产产权具有可分割性的特性, 投资者购买房产后, 可以期望通过转让或者出租以获取差价或者租金收益。

收益:房地产投资的收益主要来自于出租房产的收益或买卖价差减去相关的税费以及手续费。目前中国房地产投资收益率普遍在12%以上。

风险:房地产投资的风险主要取决于市场供需状况以及国家政策风险。

综合评价:在中国目前房地产的供需状况来看, 房地产市场在长期来看是上涨占主导地位, 但是在一些短期的节点上会受到政府政策的影响呈或涨或跌的波动趋势。

(二) 艺术品和古玩

基本概况:常见的艺术品投资主要包括:字画、邮品、珠宝、古董等。

收益:艺术品投资潜在收益非常高, 具有极强升值功能, 随着持有时间的增加艺术品会不断增值。目前中国艺术品投资收益率在20%左右。

风险:对于有很强鉴别能力的投资者而言, 艺术品投资波动率和风险均较小。

综合评价:艺术品投资具有风险小、升值快、格调高的特点, 但风险总是与收益并存, 艺术品投资的特性决定了它特有的投资风险, 即鉴赏风险。艺术品投资要求投资者具有专业的艺术品鉴别能力。

(三) 黄金 (贵金属)

基本概况:黄金投资包括金条、金币以及黄金首饰, 以持有黄金实物等作为投资。

收益:在当前世界经济不景气的情况下, 黄金价格总体上呈持续上涨趋势, 黄金投资是一种高收益的投资。目前中国黄金投资收益率在5%-6%左右。

风险:风险较小, 流动性强, 交易市场活跃, 但存在一定储蓄风险和回收风险。

综合评价:黄金的初始投资额较高, 并且短期炒作很难获得预期的收益率, 只有长期持有才会有稳定的收益率。在目前全球经济不景气、中国经济缓慢复苏的情况下, 黄金投资作为资金避风港, 能规避目前的市场风险, 并且获得稳定、较高的收益率。

三、总结

在国际金融危机后全球经济处于二次探底的经济衰退期的基本经济形势下, 中国目前也处于一个经济的较小衰退期, 作为中国的个人投资者, 考虑到现有经济大环境, 黄金、房地产、艺术品等实物投资方式在收益和风险方面相较于股票、债券等金融投资方式更有优势。当然, 任何投资方式风险-收益的选取都是因人而异, 只有选择最适合自己的投资方式, 才能达到效用最大化的投资效果。

参考文献

[1]向锐.中国证券市场投资者行为研究[D].成都:西南财经大学, 2006.

[2]邓可斌.中国个人投资者证券偏好与资产选择研究[D].上海:暨南大学, 2006.

[3]弗雷德里克.S.米什金.货币金融学第八版[M].中国人民大学出版社, 2009.

篇4：成人疫苗，“健康投资”新方式

乙肝疫苗——高危人群 所谓高危人群即医护人员、防疫人员、经常接触人体血液的工作人员、乙肝患者的家庭成员、器官移植患者、需经常接受输血或血液制品者。注射过第一针以后，1个月后注射第二针，6个月后注射第三针。注射完1个月后查血，如果乙肝表面抗体呈阳性，则不需要再接种；如果没有抗体，就必须重新按照以上的步骤再完整注射3针。抗体有效时间可在5年以上。

甲肝疫苗——外出就餐多者 从事餐饮等服务行业以及经常在外就餐的人群，应尽早接种甲肝疫苗或甲乙肝联合疫苗。全程接种2针，第一针接种后，隔半年再接种第二针。抗体有效时间在10年以上。

麻腮风疫苗——育龄妇女 育龄期妇女如果在怀孕期间患上麻疹、风疹，会导致胎儿患上兔唇、先天性心脏病等疾病。因此，育龄期妇女最好在怀孕前接种麻疹—腮腺炎—风疹疫苗。此外，学生、幼儿园工作人员、商场服务人员、大型企业工人等聚居、密集生活人群也应接种。未孕的育龄女性只需接种1针，接种3个月内应避免怀孕。抗体有效时间在5～10年。

肺炎疫苗——老人、体质弱者 全球每年有100万人死于肺炎球菌肺炎，老年人是主要受害者。接种肺炎疫苗后，可预防由肺炎球菌感染引起的肺炎、支气管肺炎、脑膜炎、中耳炎等一系列疾病。所以，老年人、体质较差者及患有慢性心血管疾病、慢性肺部疾病、糖尿病以及其他疾病导致抵抗力降低的人群，都有必要接种。抗体可持续至少5年。

篇5：短期投资与理财方式

1、银行理财产品

短期理财可考虑银行理财产品。比较稳健的如人民币理财产品，其收益率在4.5%-5.5%左右。投资期限也灵活，3-12个月都有。另外，银行还有一些结构型的理财产品，属于浮动收益，预期收益率低的在3%，高可上浮到6%左右。结构型理财产品的风险较高，不一定保本，嘉丰瑞德理财师建议选择时也需要谨慎，尽量选的话可选人民币理财产品。而在投资金额要求上，银行理财产品大多数是5万起投，门槛较低。

2、大额可转让存单

6月份，国家刚出台了新政策，对于个人存款30万以上的，可进行“大额存款”，获取比原来活期和定期储蓄更高的利息收益。据了解，中国人民银行近日公布的《大额存单管理暂行办法》规定，个人投资者可认购起点不低于30万元的大额存单，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年等9个品种。这种大额存单可以转让、提前支取和赎回，也可办理质押。目前，各家机构给出的利息不一样，大致维持在发行机构的同期定期存款的上浮利率和人民币理财产品的收益率之间。嘉丰瑞德理财师指出，大额可转让存单其实也是一种不错的，替代存款的理财工具。

3、固定收益类理财

近几年，互联网金融发展非常迅速，一些固定收益类的理财产品因本身高收益、低风险且投资起点低，因此也得到了市场的广泛欢迎。以老牌的宜盛宜盛宝为例，10万起步配置，收益率在9.6%-13%。不过嘉丰瑞德理财师提醒，固定收益类的理财，要选择好优质、管理正规、信誉较好的平台产品，切不可一味追求高收益而忽视投资风险。

4、股市投资

似乎现在很多在校大学生也开始了股市投资之旅。不过投资股市赚钱并不是那么简单的事。特别是现阶段，上证指数已经到了5000点左右位置，创业板也面临一个高市盈率的泡沫化风险的情况下，这时介入股市可能并不一定适合。嘉丰瑞德理财师指出，对于风险承受能力较弱的投资者，最好还是参考其他投资形式;而对于风险承受能力较强的投资者，可介入，但也要保持谨慎态度，随时做好逃离、止损的准备，万一出现较大波动，损失也不至于过大。

5、外汇、黄金投资

外汇和黄金投资，过去一直就有，不过其投资的风险也较大。杠杆交易能放大收益和亏损，投资者对行情一旦判断失误，也比较容易亏钱。而且国际市场有外汇和黄金的做空机制，行情变化较大，不确定性也大，因此建议普通投资者还是谨慎涉及外汇或黄金、贵金属类的投资。

6、基金投资

基金投资有较多种类型，如偏股市的股票基金，还有混合基金、FOF，MOM证券投资基金等。基金的好处在于交给机构专业人士打理，自己省时省力。但是基金也面临投资过于依赖基金经理的情况。当然，投资总是有利有弊，投资者也需要根据自身的情况来选择合适自己的基金投资方式。

篇6：最好的投资理财方式

一、商业保险理财

商业保险是投保人花少量的资金转移未来较大的风险，如果保险事故发生，这笔小的投入(保费)就能为被保险人带来较大的补偿(保险赔款)。保险的最大功能在于保障，内都含一定比例的意外保障，这是其他理财产品所不能替代的。理财型保险则可以帮助家庭解决未来可预知的风险保障，比如分红型养老保险、子女教育保险等，这种综合必需支出和风险保障的理财型保险也是普通家庭的基本理财方式之一。

优势：同时兼有保障和理财功能，能一定程度上。复利计算，利滚利收益大

劣势：短期不见利，投资时间长才见效，流通性小

二、银行理财

银行的理财产品迅速发展，理财产品大规模发行，与此同时互联网理财产品也在大规模涌现，并且具有高收益、操作方便等特点，银行理财规模有所萎缩。到了年底，银行理财“年末效应”凸显优势，银行理财又有所回升。虽然规模有所萎缩，但是银行理财一直被认为是较稳妥的理财方式。

优势：稳定、安全、信誉好安全性高

缺点：不灵活，资金起点高，受益低

三、股票、基金、期货、贵金属――高风险与高收益并存

在近期的市场中，看空楼市和看涨股市的两种声音可谓是不绝于耳。自股市告别6000点以来，股市走熊、楼市走牛的格局一直循环交替。期货与贵金属两种投资都需要有一定的市场行情识别判断能力和交易操作能力。风险和投入也比较高。如果你是一个毫无任何投资经验和知识的小白和没有充足的分析操盘时间，还是须谨慎。

优势：高收益

劣势：高风险

四、P2P理财

这种新型的理财方式逐渐出现在视野，也是互联网金融当中的一匹黑马，相较于银行理财灵活性更大，门槛也较低基本上都是100元起头的。是近两年来备受关注的一种适合于个人的新型理财产品。目前我国公司众多，产品各有差异，收益率也不一样。

优势：P2P的理财项目可以转让，投资期限灵活，收益高

劣势：风险大，P2P理财公司良莠不齐，信誉不能得到保证，要谨慎选择。专家建议选择投资理财模式是关键。

篇7：投资理财的方式推荐

国债，由于是以国家资产的信誉作为担保的，所以也被投资者们认为是最安全、稳赚式的投资理财方式。一般当银行发行国债时，很多市民都会提前去排队购买，但是国债拥有和存储相同的缺点，那就是流动性太差，投资者一旦购买了国债，是不能提前赎回的。

稳健型投资理财方式：储蓄

储蓄可以说是零风险的投资理财方式，不但安全可靠，操作也比较方便。对于中老年投资者来说一直将储蓄当做自己首选的投资理财方式。但是尺有所短寸有所长，储蓄也有自己不足的地方，首先流动性并不好，储蓄的期限越长，对于资金的流动性来说就越差，而且和其他的理财方式相比较的话，储蓄的收益比较低。

稳健型投资理财方式：银行保本理财产品

相对来说银行保本理财产品的性价比更高一些，而且还可以保障本金的安全，在生活中也是一种深受大家欢迎的稳健型投资理财方式。一般情况下5万元起投。但是银行保本理财产品都有期限限制，并且保本期限较长，如果投资者想要提前赎回，本金将不一定得到保障。

另外在进行投资理财的时候还要注意些小技巧，只要投资者可以将这些技巧掌握好，那么一定会给自己的理财生活带来意想不到的收获。

1、开销=收入-储蓄

这个公式告诉我们在生活中要有计划地进行储蓄和开销，要有较强的理财意识。首先要制定好个人或家庭的理财方针，然后制定好自己每个月要存下多少钱，再把剩下的资金用于日常消费。如果投资者可以长期的坚持下去，最后可以获得一笔可观的财富。

2、承受风险的比例=100-当前年龄

这个公式告诉我们，在进行投资理财的时候要注意参考自己的风险承受能力，以便做出正确的选择。随着年龄的增大，风险承受能力越小，资金投入也应该随着减少。由于老年人的风险承受能力较低，应该选择稳健的投资理财方式;年轻人则可以选择多元化的理财方式，用分散风险的方式争取最大的收益。

篇8：股票投资方式

一、股权投资概述

(一) 股权投资的涵义

所谓股权投资 (Equity Investment) 就是通过投资的方式获得投资对象的股权。它指的是个人或企业购买未上市或准上市公司的股票, 或以无形资产、货币资金或别的实物资产向该单位直接投资, 以达到获得较大经济利益的最终目的, 这种经济利益的获取可以通过股利获取、分得利润等方式。

(二) 股权投资方式的类别

股权投资可以分为控制、共同控制、重大影响和无控制四种类型。

所谓控制就是对某个企业的经营和财务政策具有决定权, 并获利于该企业的一系列经营活动。

所谓共同控制就是在合同的框架下共同控制某企业的经济活动。

所谓重大影响就是具有参与决策企业经营和财务的权利, 但没有决定这些决策的权利。

而无控制则是指既没有重大影响也没有共同控制。

(三) 股权投资的特征

与其他投资方式不同, 股权投资具有绝对优先权、剩余索取权和股东控制权等特征。

所谓绝对优先权就是在公司破产清算是享有优先清偿的权利。相较而言, 普通股的股东则绝对落后, 永远处于清算顺序的最后, 他们最后得到的将所剩无几。

所谓剩余索取权指的是债权投资人对于公司未来的现金具有固定索取权, 他们从公司获得的利息是定额、定期支付的。对于股东来说, 他们获得的分配只能来自于利息、税收支付完后的留存收益, 他们比债权投资的风险要高得多, 公司一旦亏损股东就没有收益, 而债权人则可以旱涝保收

所谓股东控股权也叫做“用手投票”, 它是指股东具有重大事项表决、董事会选举和股东大会的参与权。而在能定额、定期获取本息的情况下, 债权人是没有参与公司日常经营的权利的。

二、外商投资企业股权出资

(一) 股权出资的涵义

股权出资指的是发起人或者股东将他持有的别的公司的股权作为资本向已续存或新设立的目标工资进行投资的行为。这种行为的本质就是将别的公司的股权向目标公司的转让, 变相的让该目标公司成为别的公司的股东。对于目标公司而言, 一方面完成了自身的增资扩股, 另一方面也实现了对外投资。

(二) 外商投资企业股权出资的相关法律规定

关于外商投资企业股权出资问题, 我国出台了一系列的法律、法规和文件, 其中具有代表性的是国家工商行政管理总局于2009颁布的《股权出资登记管理办法》 (以下简称《管理办法》) 和国家商务部于2012年09月发布的《商务部关于涉及外商投资企业股权出资的暂行规定》 (以下简称《暂行规定》) 。

《管理办法》全文共十四条, 主要涵盖了出资股权的条件、适用的范围、出资评估和出资比例、实际缴纳出资的手续和期限以及投资对象登记和材料提交规范等。《管理办法》以“在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司的股权”对可以用于出资的股权进行那个确定, 同时以境内有限责任公司或者股份有限公司对投资对象进行界定。《管理办法》对用作出资的股权转让进行了明确规定, 必须在相应的法律框架下能够完整、权属清楚的进行转让。同时《管理办法》还规定已被设立质权或被依法冻结、未缴足注册资本的股权公司等的股权不得用作出资, 这在很大程度上对风险进行防范。

《管理办法》规定全部被投资公司的股东以股权等非货币财产作价出资的总额必须小于或等于该公司注册资本的70%, 换句话说就是全体被投资公司股东的货币资金出资总额必须大于或等于该公司注册资本的30%。《管理办法》还规定必须获得超过股权公司的其他股东50%的同意率, 投资人方可以股权出资。

《暂行规定》全文二十八条, 主要涵盖了审批机关、适用范围、出资股权的比例和条件、审批材料以及涉及境内上市公司的处理等内容。《暂行规定》用“中国境内企业股权”对可用以出资的股权进行了界定, 而以“设立及变更外商投资企业”对投资对象进行界定。

(三) 外商投资企业出资股权存在的问题及解决思路

目前, 外商投资企业在华在出资股权方面存在几个方面的问题

其一, 在市场准入限制方面。投资者以股权作为出资支付手段致使投资对象的性质发生转变 (由内资公司转变为外资公司) 或造成投资对象中外方和中方持股比例发生变化时, 必然会与国家相关的外商投资市场准入政策发生冲突。这个时候可以采用对经营范围进行调整或对股比进行控制的方式进行调整。

其二, 在税收政策调整方面。外商投资企业股权出资一个最为棘手的问题就是因公司性质转变而引发的税收政策调整问题。自我国加入WTO以来, 我国在政策上都一直鼓励外资来华投资, 无论是中央还是地方都制订了大量的优惠政策。其中最为突出的就是减免外商投资企业的设备进口环节税和企业所得税。公司性质一旦发生变化, 不仅会失去享受新政策的优惠, 还会被追索上一年度的税收优惠。

其三, 在股权作为投资物的适格性方面。虽然, 股权作为出资物对新公司规定的以货币股价、依法转让的基本条件是满足的, 但是我们必须清醒的认识到, 作为非货币形式出资财产的股权必定具有其特殊性。首先, 股权出资在价值上是波动的, 具有不稳定性。其次是表现在对拟出资股权完整性的判定上。首先, 股权出资的价值具有不稳定性。其次, 是对拟出资股权的完整性判定。

针对外商投资企业股权出资存在的问题, 笔者提出以下三条解决的思路:

其一, 促进我国外资准入阶段国民待遇的逐步实现;

其二, 促进高限资产?股权或产业转让?便捷程度的提高;

其三, 为出资股权的适格提供保障, 把股权的后续验资和价值评估做好。

三、外商投资股权投资基金

(一) 股权投资基金的概念

在中国股权投资基金又被称为私募股权投资。按照外国研究机构的定义, 股权投资基金从投资方式角度可以看成是通过私募的方式对非上市企业 (即私有企业) 进行的权益性投资, 并将将来的退出机制融入到交易的实际实施过程中, 换句话说就是通过回购、并购和上市的方式对所持股进行出售, 并从中获利。

(二) 我国在外商投权投资基金相关法律法规方面存在的问题和解决策略

我国没有专门针对股权投资的法律, 现行的涉及到该领域的法律、法规、文件还存在以下两个方面的问题:一是外商投资市场准入法律存在着差异, 没有统一的标准;二是管理外资市场准入的机构不统一。

笔者认为要建立统一的外资市场准入法律, 可以从以下两个方面入手:

第一, 以《外商投资产业指导目录》与《指导外商投资方向规定》作为外资市场准入的核心, 逐步将其他与之相悖的法律法规清理掉, 并将规定外商投资市场准入问题的法律限制在证券法、银行法、邮政法、铁路法等特殊法律的专门立法内。

第二, 有效限制行政极端的登记权和审批权。各行政机关, 应恪守《行政许可法》的相关规定, 本着行政公开的原则, 正确、高效的形式权利, 坚决不做市场经济的破坏者, 而要做市场经济环境的坚定捍卫者。在外资准入方面, 应严格按照相关法律的规定进行许可, 杜绝无法律依据的限制。

四、结束语

八年前, 发端于美国的次贷危机席卷全球, 如今余威尚存, 整个世界经济目前都处于低迷, 中国经济也呈现出下行趋势。目前股市的动荡, 给中国经济带来诸多的不确定性。在这样的历史背景下, 如果利用外资、如何用好外资对中国经济的发展具有十分重要的意义。我国应该尽快规范外国投资企业在华股权投资的法律体系, 从根本上保证外商的权益, 实现双赢, 促进我国经济持续健康的发展。

参考文献

[1]黄媛媛.我国外资立法中的利益协调问题研究[J].华中师范大学, 2013 (05) .

[2]席晓娟.私募股权融资税法规制研究[J].西南财经大学, 2011 (04) .

篇9：外汇投资常见错误交易方式

孙子有云：知己知彼，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。虽然将投资理财比喻为一场战争稍显夸张，但是投资者只有对这个市场有一定的了解，做交易时才更有信心。

金融市场是一个零和市场，或者说是一个总收益为负的市场。这个市场是不创造新增价值的，投资者还需要缴纳税费、支付佣金等，因此总收益为负。有人获益，就必定有参与交易的投资者发生了亏损。这个市场将二八定律体现得淋漓尽致，财富会越来越集中到少数人的手里，要想在这个市场上生存甚至获利，就需要成为少数人，能够规避或者尽量少犯大多数人犯的错误。较常见的技术错误有7种。

1 重仓交易，不设止损

很多外汇交易者重仓交易、不设止损的弊病是在中国股市交易过程中养成的习惯。这是由于：一方面，大多股票交易软件不能直接设置止损；另一方面，A股市场有涨跌停板限制，一定程度上控制了潜在的亏损。于是，很多投资者在炒股过程中养成了重仓甚至满仓操作的习惯。这种做法在A股市场中是可行的，但是，如果将满仓操作的习惯带到黄金和外汇等保证金市场，后果将非常严重。保证金就像一柄双刃剑，在以小博大的同时也把风险相应放大了，在单边走势中，一旦投资者对于行情的判断失误，同时不设止损且仓位相对偏重，会导致损失进一步扩大甚至会导致爆仓的后果。

以1月15日发生的瑞士央行“黑天鹅”事件为例，如果投资者当时做多了美元/瑞郎且未设置止损，在一日下跌幅度超过2000点的情况下，结局多半是爆仓离场。极端情况发生的概率虽然很低，但是一旦发生便是毁灭性的。

为了避免以上情况的发生，外汇投资者在入场的同时一定要设置一个有意义的止损点，同时控制好每一笔交易的仓位，避免因为一次行情的不利波动而使自己“伤筋动骨”，失去翻盘的筹码。虽然很多投资者都推崇“一笔交易暴富”，可是这种行为带来的后果却是资金账户的暴涨之后很可能出现资金的严重缩水，所以我们更推崇资金的长期持续稳定获利。

2 亏损加仓

亏损加仓用于摊低成本的做法也来源于中国股市。此前，一位投资者依据MACD的背离做空了美元/加元，入场之后出现了亏损，在美元/加元不断走高的过程中，每次MACD指标出现背离，她就会选择继续加仓，美其名曰“摊低成本”。但与此同时，保证金也随之增加，在美元/加元先后十几次的背离过程中，这位投资者不断加仓，最终因为保证金不足而爆仓出局。

这位投资者的问题就在于：在市场走势判断错误后没有及时离场，而是不断加仓“摊低成本”。此时就体现了止损的重要性，如果在进场的同时设置了有意义的止损点，其亏损的幅度就不会扩大。同时，一定在盈利的状况下考虑进行加仓的操作，且每一笔加仓以开立新仓的方式来对待，也就是在开仓之前要进行详细的交易规划；加仓采取金字塔的方式来进行，加仓的仓位要低于之前已经持有的仓位，这样，一旦未来出现亏损，也不会出现利润大幅回吐。反之，一旦出现亏损，损失幅度将被相应扩大。

3 改变交易计划，人为扩大止损

很多投资者深知止损的重要性，且设置了止损，但在行情运行节奏出现变化时，为了避免止损被触及，一些投资者会临时改变交易计划，人为扩大止损幅度，进一步寻找更有意义的止损价位。这种变相扩大止损的方法与不设置止损没有本质的区别，一旦遇到凌厉的单边走势，损失也会变大。所以，在实际运行过程中，投资者不应随意变更交易计划，同时应坚定一个思路：在任何情况下止损只能向有利的方向移动。

4 亏损后进行对冲操作

对冲的方法来源于期货市场，期货设立之初就是用来规避现货市场价格波动的风险。对冲一般是同时开立两笔走势相关、方向相反、数量相当的仓位，这样一来，无论价格如何变动，都能降低交易风险。在外汇市场运行过程中，一些投资者在一笔交易亏损之后，马上开立与该笔交易相反的操作，人为将亏损锁定，同时也增加了一次交易成本。实际上，这种行为其实是拒不认错的一种表现，且在以后的操作过程中，还需要不停地进行解锁操作，错过了很多顺势交易的机会。所以，在入场的同时，投资者要设置有意义的止损，一旦止损被触及，果断离场。

5 担心行情发生转势，猜顶猜底

技术分析的三大假设之一就是价格沿趋势的方向演变，在发生确定无疑的转势信号之前，投资者不能提前预测行情的运行节奏已经发生了改变。但是，在实际运行过程中，经常有投资者会反其道而行之，提前预测行情转势，逆势交易，不仅导致了亏损，更错过了顺势交易的机会。所以，在市场有明确的信号表明当时的趋势确实发生反转之前，不应提前预测行情的开始和结束。

6 用主观感觉代替客观分析

很多投资者下单时惯用的一句话是“敢不敢做这笔交易”，而不是当时的市场状况下“是否适合交易”。这是利用主观感觉代替对市场的客观判断的显著表现。投资者对于市场走势进行分析时要遵循主观服从客观的交易原则，如果客观方向和主观信号出现了矛盾，应遵循市场的客观趋势。对于趋势的分析应做到公正、客观，不要过多受到主观因素的干扰，更不能人云亦云，任何时候都要在遵守市场客观运行规律的基础上坚持自己的交易原则。

7 没有规划，冲动入场；追涨杀跌，行情变化马上离场

冲动是魔鬼，交易过程中的魔鬼其实就是我们的心魔，很多刚进入市场的投资者往往会被短线走势的波动所左右。在中国股市，因为有“T+1”及涨跌停板的限制，冲动入场的后果往往滞后一段时间才会显现。但是，在外汇、黄金等保证金交易的场所，交易本身就具有杠杆，可以同时双向进行操作，很多投资者会选择在行情启动之后马上追进场，进场之后稍有回调，就割肉离场。形成这种错误操作的原因是对自己的交易行为不够自信。

破解方案就是在入场之前制订详细的交易计划，一笔完整的交易计划包括：对整体市场状况的评估（场运行过程中一致性如何，是否存在分歧，分歧的严重程度）；做出明确的方向判断之后，再选择出最适合规划的一个或几个交易产品，然后根据交易产品的运行状况制订出详细的入场点、止损点、目标点、仓位控制及详细的变动预案（入场前后出现异动如何处理）；通过一系列逻辑推理得到一笔完整的交易计划，在规划的时间点考虑挂单，让市场走势来检验止损的有效性。

此外，每笔交易完成之后都要进行必要的总结。很多投资者知道亏损时需要总结，却不明白盈利时总结的意义。其实盈利的单子更应该总结，交易就是将盈利的单子不断地进行重复。总结时要做到公正、客观，交易过程中做得好的地方、不好的地方都应形成文字，这样才能更好地指导接下来的交易。

在外汇、黄金、期货和股票等这些带有博弈性质的投机性金融市场中，人性的弱点被暴露得淋漓尽致，有时甚至会被进一步放大。要想在市场中长期生存下去，就要克服上文中所提到的7种错误的交易方式。投资者交易的过程也是不断与自身弱点和缺点进行斗争的过程，需要对自己进行公正、客观的审视，同时也需要对市场有全面的认识和了解，知己知彼，才能在这个市场上活得更好。

收稿日期：2015-06-15

篇10：股票的发行方式与案例

股票发行方式。我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的机构投资者。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于l2个月。符合中国证监会规定条件的特定机构投资者(询价对象)及其管理的证券投资产品(股票配售对象)可以参与网下配售。询价对象可自主决定是否参与股票发行的初步询价，发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，但未参与初步询价或虽参与初步询价但未有效报价的询价对象.不得参与累计投标询价和网下配售。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。发行人及其主承销商应在网下配售的同时对公众投资者进行网上发行。上网公开发行方式是指利用证券交易所的交易系统.主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买人股票的方式进行申购的发行方式。上海、深圳证券交易所现行的做法是采用资金申购上网公开发行股票方式。公众投资者可以使用其所持有的沪、深交易所证券账户在申购时间内通过与交易所联网的证券营业部，根据发行人公告规定的发行价格和申购数量全额存入申购款进行申购委托。若网上发行时发行价格尚未确定，参与网上申购的投资者应当按价格区间上限申购。主承销商根据有效申购量和该次股票发行量配号，以摇号抽签方式决定中签的证券账户。

上市公司向不特定对象公开募集股份(增发)或发行可转换债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类。对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例进行配售，也可以全部或部分向原股东优先配售。

宝钢股份——集多项创新于一身的发行方案

一．案由背景

宝山钢铁股份有限公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司，于2000年2月3日正式注册成立。宝钢集团是国家授权投资机构和国家控股公司，是中国现代化程度最高的大型钢铁联合企业和最大的钢铁企业。从2000年10月到11月20日，宝钢股份通过上网定价发行和网下配售结合的方式，在上海证券交易所向社会成功发行人民币普通股18.77亿股，共融资人民币78.46亿元（扣除发行费用约1.4亿元后，实际募集资金约77.06亿元），为当时市场最大规模的一次A股发行。

二．事件过程

此次宝钢股份A股股票发行数量为18.77亿股，发行后总股本达125.12亿股。发行对象为在上海证券交易所进行股东账户登记的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除外），以及符合国家有关配售规定的法人投资者。此次发行价格区间由预路演的价格发现机制确定，其下限应高于每股账面净资产值。法人投资者在该价格区间申报申购价格和股数，主承销商和发行人根据法人投资者网下簿记建档结果协商确定最终发行价格。

本次发行规模巨大，并有诸多创新之举，从总的看来整个发行过程可以分为三个阶段： １．预路演价格发现阶段

2000年10月，在经过几日的预路演之后，根据法人投资者对宝钢股份A股的报价，申

购报价区间被定为每股3.50元～4.18元。

２．公开路演网下定价阶段

在2000年11月6日、7日和10日，发行人宝钢股份和承销商中金公司分别在上海、北京和深圳举行三场大型公开路演活动，向投资者推介宝钢股票。与此同时，在全景网站（）的网上路演同步进行，以及时全面回答投资者的问题。2000年10月30日和11月6日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》分别刊登向法人投资者配售的公告。公告显示，宝钢股份选择了10家与宝钢有着长期紧密合作关系的上下游公司作为战略投资者，配售数量共计达4.47亿股。

对法人配售的预约登记及申购于2000年11月15日结束。中金公司根据收到的认购要约进行簿记建档，并在此基础上和发行人宝钢股份协商确定本次发行价格为人民币4.18元/股，按2000年预测净利润计算全面摊薄发行市盈率为18.66倍。

３．网上定价发行阶段

篇11：白银投资需要耐心和方式

这一现象听起来恐怖，但实际上，“对赌”并不是问题。问题在于“赌”的规则不公平，庄家一方掌握各种资源，任意修改“赌”的规则和数据，客户一方处于完全被动地位，所以就只好任人宰割了。

由于客户买卖的时机和方向都是由庄家通过交易软件来控制的，在市场方向与客户希望相一致的时候，投资者无法操作或者被推迟操作，再加上高额的手续费，客户只能处于亏损的状态，更不用说那种委托代理操作了。

但是3・15现货白银事件曝光过后，市场并未出现多大改观，最多是个别违规公司遭到查处，而绝大多数公司依旧照做。

这一方面反映出国家监管不给力，另一方面投资者的风险意识不强，缺乏保护自己的能力。而且不愿意花费精力学习投资知识，而是急功近利，指望一夜暴富，结果是亏损连连。

同时，这也反映出国内由于投资渠道缺乏，对白银投资这样的方式有旺盛需求。其特点一是简单易行，二是杠杆高。

其实高杠杆并不代表高风险，关键在于投资者如何操作。如果在100倍杠杆下投入5%的资金与在10倍杠杆下投入50%资金的结果完全相同。为什么现在各个银行的白银投资火不起来?

主要是杠杆率和操作便捷的问题，不然就不会有那么多的白银投资公司了。可见，对于投资问题，仅仅靠“刹”是不行的，关键在于监管和引导。通过监管和引导，让正规的投资渠道得到更好发展，才能给这些非法渠道以致命的打击。

从长期来说，白银还有很好的投资前景，但是白银目前正处在下降通道中，再创新低难以避免。

银价的走势虽然大体上与黄金(1293.50, -0.30, -0.02%)一致，但同时受到铜的牵制，因为其工业应用与铜直接相关。由于担心中国经济的发展速度放缓，近来铜价下跌较多，间接导致银价跌幅超过黄金。

由于白银市场规模整体上比黄金市场小很多，较少的资金就可能操纵，使得白银市场的波动率比黄金市场高很多。

而且白银是近些年来唯一没有突破其原先历史高位的大宗商品，50美元/盎司的高位还是在1980年创下的。

篇12：第三方投资理财方式

分散投资，虽说并不是一个非常省心的理财法，但可以让您分散风险，平衡最终收益。可以采取4321原则：即40%固定资产、30%金融资产、20%银行资产、10%保险;三分法原则：即一份存银行，一份活用，一份做风险投资。另外，大家最好拿闲钱来做投资，就算投资失败，也不会到影响个人和家庭。

选择安全、稳健的理财方式

选择一种安全、稳健的理财方式，绝对能让您省好多心。比如100万，您选择了银行定存，虽然5年年利率只有4。75%，到期利息237500元。如果您想追求稳定高收益，还可以选择像固定收益类产品，比如一款宜盛财富宜盛宝产品，安全性也比较高，100万年化收益率为12%，到期收益12万元。再比如余额宝、理财通等互联网宝宝类产品等，这些理财方式几乎无风险，您的钱一旦投入就坐等拿收益。

选择一个值得信赖的财富管家

如果您懒得去选购安全、稳健的理财方式，也可以为自己选择一个值得信赖的财富管家，帮您打理钱财，您也能在家坐等收钱。但前期如何选择一个适合自己的“财富管家”很重要。

目前市场上的第三方理财机构就担当了这个“财富管家”角色，它能独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务，让客户实现财富目标。选择此类财富服务机构时，尽量选择知名的企业，规模大，风控相对来说更加严格。

综上可知，消费者可以选择分散投资策略，以避免更大的投资风险。此外，选择安全、稳健的理财方式也是可取的，消费者还可以选择一个值得信赖的财富管家，通过第三方理财机构来进行投资。

投资理财的好处。

一、对抗通货膨胀

很多不想为理财伤脑筋的人总以为：把钱放定存就好了，每年有固定利息，又不用为理财忙东忙西，何乐而不为?其实这种观念真是大错特错。

因为每年的通货膨胀率会使得金钱的「实质购买力」下降。当每年的通货膨胀率高于定存利率时，就代表金钱的价值缩水了。或许你会怀疑：这种现象真的常发生吗?

没错，发生的机率可是很高的。尤其，全球吹起降息风，利率越来越低，但物价却节节升高。所以，可千万不要再以为钱放银行就没事了!持续的通货膨胀，将使您的财富一天天缩水，一段时间以后您或许已经由富人变为穷人了!

二、 抵御不测风险和灾害

古人云：“天有不测风云，人有旦夕祸福。”一个人在日常生活中经常会遇到一些意料不到的问题，如生病、受伤、伤残、亲人死亡、天灾、失窃、失业等，这些都会使个人财产减少。在计划经济年代，国家通过福利政策，几乎承担了城市居民生老病死的一切费用，人们的住房、养老、教育、医疗、失业等费用负担很小。改革开放以后，居民开始越来越多地承担以上的费用和风险。为抵御这些不测与灾害，必须进行科学的理财规划，合理地安排收支，以求做到在遭遇不测与灾害时，有足够的财力支持，顺利渡过难关;在没有出现不测与灾害时，能够建立“风险基金”，并使之增值。

三、过更好的生活，提高生活品质

平衡一生的收支只是理财规划的基本目的。每个人都希望过好日子，而不仅只是满足由出生开始到死亡为止的基本生活需求。你是否想买一幢或者一套豪华舒适点的房子?是否想开辆黑色奔驰驰骋在空旷的马路上?你是否想在周末或节假日去豪华餐厅享受温馨浪漫的晚餐?是否想每年旅游一次?这些都是基本生活需求以外的奢侈想法，但并不是达不到的幻想。追求高品质的生活是理财规划的另一个目的。

四、提供赡养父母及抚养教育子女的基金。

“老有所养”、“幼有所依”是中国自古以来的传统，现代社会这两方面的成本都很高，对我们每个人来说都是不小的挑战。

父母的年龄、父母什么时候退休、子女目前的年龄、预计上大学的年龄、有无留学计划、去哪个国家读书、读大学的时间、大概需要多少钱，这些都是理财目标。比如说要做一个教育基金规划，小孩今年三岁，18岁上大学，现在大学一年的费用是2万，并预计以每年5%的比率上涨。而投资收益率也是5%，从现在起每月投入298元，如果投资收益率只是1。8%，从现在起每月投入589元。

五、获得资产增值。

资产增值是每个投资者共同的目标，理财就是将资产合理分配，并努力使财富不断累积的过程。

但是我们也应该明白，投资增值并不是最终的理财目标，而是我们达成人生目标的手段。理财分为财富的积累、财富的保障、财富的增值、财富的分配四个阶段，不同的年龄段有不同阶段的理财需求。比如刚刚毕业的年轻人，处于财务积累阶段，他们最大的投资应该是自身投资，比如多参加一些培训，拥有更多的本领以便于挣更多的钱。而对于一些有经济实力和投资能力的人来说则应对资产的增值定一个量上的目标。