数理金融（精选四篇）
数理金融 篇1
关键词：数理金融,实践教学,课程体系
一、数理金融课程强化实践教学的必要性
数理金融是金融学自身发展而衍生出来的一个分支, 是数学与金融学相结合的产物, 是金融学由定性分析向定性分析与定量分析相结合、由规范研究向实证研究转变、由理论阐述向理论研究与应用研究并重, 金融模糊决策向精确化决策发展的结果。课程的首要任务是介绍国外在金融量化方面的研究成果及数理金融基本的数学方法, 主要面向证券公司、期货公司、投资公司、商业银行证券部等部门与行业, 培养适应资本市场产品设计及定价、风险管理所需要的专业人才, 因此本课程教学呈现出较明显的应用性和实践性。伴随国家金融体制改革地不断深化和证券市场地发展, 为金融工程产品的开发与创新及应用提供了现实的发展空间, 也给予了作为金融工程基础理论的数理金融学完善的空间。目前, 数理金融学在我国呈现加速发展态势, 不少高等院校已开设了数理金融课程, 相关金融企业成立了专门的金融工程研究小组。为此, 为适应现实金融环境的变化, 需要完善数理金融课程的教学体系, 构建理论性、实践性与操作性并重的教学支撑平台, 突出和强化实践教学, 培养学生分析实务案例的能力、探索理念和创新意识。
二、数理金融课程实践教学核心
1. 实践教学体系的整体规划。
数理金融实践教学体系的整体规划思路将围绕实践教学的基础、核心环节、教学保障及辅助手段等方面进行。拥有较高端配置的硬件和必要的教学软件构成实践教学的基础, 而实验课程的合理设置和教学手法的多样性, 使课程安排具有较明显的层次辨识度则是实践教学的核心环节;实践教学保障涵盖高水平的实践教学师资团队、完善的制度建设及实验课程教材 (讲义) 等, 而辅助手段包括具有合作协议的校外实践基地和第二课堂。通过上述环节地整体建设, 形成相对独立和系统的数理金融课程实践教学体系, 注重培养基本技能与综合应用能力, 力求突出实践内容的技术性、综合性和探索性。
2. 实验课程体系的架构。
从数理金融课程实践教学的培养方案和目的来看, 实验课程体系应涵盖基本素质实验、技术基础实验和专业技能实验等方面, 分别对应要求达到的理论基础、技术基础和专业技能等知识结构, 以体现出验证性、设计性、研究性等实验要求的不同层次。通过三种实验类型的不同侧重点要求, 满足不同实务部门对人才需求的多样性。从数理金融的教学理念来看, 其包含较多的应用性教学内容, 包括数理金融分析的基本方法、金融产品地设计与创新、金融风险分析与测度等。同时通过模拟实验或交易环节, 培养学生的风险意识和创造力, 使之具备运用所学知识分析与解决实际问题的能力和创新意识。为体现实验环节的层次和培养实际操作技能, 本课程可以考虑设置证券市场行情分析、证券交易模拟、金融工具模拟设计及网络银行实训等实践课, 培养学生研判证券市场行情走势、投资策略选择、金融产品设计、信息化操作等专业素质、风险管理以及网络安全意识。
3. 实践教学手段的设计。
针对实验课程体系的架构, 通过金融模拟实验操作, 培养学生的风险意识和风险报告书写分析能力;运用情景体验式互动平台, 把深奥难懂的公式模型形象化, 培养学生综合分析问题和解决问题的能力。 (1) 开展实验模拟式教学。根据实验课程制定模拟实验教学计划和实验目的, 要求学生完成相应的实验任务。学生通过在金融实验室、课堂等场所进行模拟实验, 及时巩固所学的基本理论和知识, 掌握产品设计的组合分解意识与交易操作策略的基本技能, 融知识传授、能力培养和素质教育于一体。学生通过自行编制组合投资图形、模拟路径设计等操作, 可以充分调动其学习的积极性, 使学生在自主探索和合作交流中透彻地理解和把握教学内容。在模拟实验中, 学生亲自动手实验, 既可以检验学生的实际动手操作能力, 又可以培养学生懂理论、善操作的理论联系实际能力和团队合作意识。 (2) 建立情景体验式互动平台。情景体验式互动平台的设计思想是“导学相长, 互动学习”。教师从传播者, 转换为引导者和共同学习的参与者。教师通过对自己参与过的金融产品策划方案进行精心的教案设计, 提出问题、设计情景来引发学生的思考, 通过讨论、模拟及辩论等形式找到解决问题的路径, 并得出结论, 最后由主讲教师点评并与真实的方案进行比较, 重视探究性学习、研究型学习。
三、数理金融课程实践教学保障
1. 具有实践经验的师资团队建设。
一支知识结构和学缘结构合理、专业素质能力强, 同时具备一定实践经验的教学团队和师资队伍, 是开展本课程实践教学的重要保障。为加强和突出师资团队的实践经验, 满足实践教学的基本要求, 可以聘请金融机构具有丰富实践经验的高管、业务骨干担任实践教学的兼职教师, 这也是加强校企合作的一种重要途径。此外, 可以有计划地选派青年教师到金融机构实务部门参加挂职锻炼, 了解金融工程在实际部门的运作方式以及金融机构对本课程教学内容的实际需求, 提高教师的实践教学水平。
2. 实验教材 (讲义) 编制。
结合实验课程的教学大纲和方案, 实践教学授课教师根据设置的实践模块、教学案例、软件系统操作界面及考核要求等编写实验教材 (讲义) , 或是自行开发教学软件 (如借助Excel的功能绘制图形界面和编制程序) , 形成具有较强操作性的实验教材系列。
3. 教学管理制度建设。
为保证实践教学的质量和开展, 需要制定一系列的教学管理制度作为保障。保存和整理教学档案是规范化教学管理的常规性工作, 建立齐全的档案文件有助于监控和评价教学效果, 包括实验项目设计方案、实验考核鉴定、实验报告等, 可以考虑实施校内外教学督导组每年动态考评机制。为提高实践教学水平, 每学期制定信息发布会计划和听课计划, 到期末由教研室主任进行检查、评比。组织实践教学授课教师开展双向教学观摩活动, 查找不足和互相借鉴, 定期进行教学方法和教学改革研究。此外, 为保证实验室设备的正常运行, 在实验室使用规范、管理制度和资源共享等方面也须做出明确规定。
四、数理金融课程实践教学辅助
1. 校外实践基地。
校外实践基地作为课堂实践教学的有益补充, 让学生把数理金融的相关知识在真实的工作岗位中加以运用, 拓展了实践教学的领域。校外实践基地的运行模式可以采取认识实习 (见习) 、顶岗实习和专题实习等方式, 在时间安排上可以利用周末、寒暑假、横向课题参与等。借助与学校具有良好合作关系的实践教学基地, 可以让学生在实习中联系实际开展专业调查研究, 并将实践中发现的问题作为本课程的结课论文选题, 或者要求学生自行设计论题, 自行选择相关数据指标, 自行查阅数据资料, 通过纵向分析、横向比较, 得出结论、解释原因。鼓励学生利用所学数理金融基础理论与基本原理, 结合现实问题展开探讨。
2. 第二课堂。
第二课堂作为一种开放的教育模式, 能够引导学生广泛参与, 充分发挥自身专业兴趣和特长。结合数理金融课程的实践教学内容, 可以定期邀请证券公司、期货公司等金融机构的专家开办讲座, 组织学生对股市、外汇市场等行情走势进行沙龙讨论, 提高学生的投资策略选择和风险管理能力;鼓励学生参加金融机构举办的全国性金融产品设计大赛、“世华财讯”股票模拟交易大赛等活动, 历练学生的专业素质能力和团队合作意识;指导学生结合数理金融领域的热点问题撰写论文, 发表学术观点, 或引导学生积极参与科研课题的研究, 提高分析实务问题的能力。形式多样的第二课堂教学活动既可以充分展示学生的专业素质, 也能给数理金融课程的发展完善提供重要的实践参考。
总之, 为适应金融市场的发展对金融工程人才的迫切需求, 凸显数理金融课程的交叉学科特性, 探讨数理金融课程的实践教学模式, 提升学生的创新意识已显得尤为必要。培养以复合型知识结构为基础、具有一定创新精神的应用型人才已成为数理金融课程教学的目标之一, 在此过程中实践教学扮演着重要的角色。数理金融课程实践教学体系依托于实践教学的基础、核心环节、教学保障及辅助手段等环节的建立与完善, 构建完善的实践教学体系才能更好地服务于理论教学的开展, 以此促进数理金融课程的不断完善和发展。
参考文献
[1]张元萍, 温博慧.金融工程专业人才培养模式探讨[J].教育教学论坛, 2011, (11) .
[2]张元萍, 周远.金融工程专业实践教学体系构建[J].金融教育研究, 2011, (9) .
数理金融专业就业前景 篇2
学习金融学的同学们在本科阶段除了要求掌握基本理论知识，还要接受相关业务的基本训练，比如分析、预测股票和外汇价格的变动，掌握时机买卖证券赚取利润的技巧等。
金融学专业一般学制为四年，培养具备金融学方面的理论知识和业务技能，能在银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作的专门人才。
‘专业与就业’
近年来，金融学专业一直稳居在报考专业的前5名，可谓是经久不衰的热门专业。麦可思《中国大学生就业报告》中显示，金融学毕业生专业对口率达到75%，是毕业三年内就业最稳定的行业之一，也是大学毕业生三年后月收入最高的行业。据教育部公布的本专科专业就业状况显示，金融学专业普通院校的就业区间处于B+，就业率≥85%;211院校就业区间处于A-;就业率≥90%。
用人单位青睐高端人才
中国加入WTO后，所有金融机构，包括商业银行、保险公司和证券公司都面临着外国巨型银行、保险公司和其他金融机构的巨大挑战。这就加大了对金融人才的需求，尤其是加大了对高层次金融人才的需求，它给予了金融专业强大的发展动力。
农村商业银行某营业室负责人傅经理说：“现在的毕业生机会很多，20多年前，北京只有四大行，就业不可能有其他的选择。而现在除了工、农、中、建四大行，还有股份制的银行，比如中信、民生、华夏、招商等。而外资银行也越来越多，比如花旗、渣打、德意志银行等，这些在北京开了可能都不止一家。另外，每年还有一些地方性银行也会转成股份制商业银行，比如，浙江商业银行就从原来的区域性银行转变成了全国性的银行。杭州银行、上海银行、都在北京有分行，这也是地区性银行向全国性银行转变的一个趋势。相对来说，毕业生的就业的渠道是越来越广了。”
数理金融是现代金融学的一个重要分支。它是随着现代数学、计算机技术和金融创新的发展而逐步发展起来的。数理金融的现代鼻祖可以认为是法国数学家巴彻利尔(法国人这样认为)。但是公认的真正起到奠基作用的数理金融的创始人则是马科维茨、Black、Scholes、萨缪尔森、罗伯特莫顿、米勒莫顿等人。他们的工作分别代表了：投资组合、衍生产品定价与风险管理、消费-投资决策、公司理财等金融学的各个分支。在这些分支中，数学都得到了充分的利用。从这里我们可以看出：数理金融实际上研究的就是整个金融学的所有问题。
1、数理金融的研究对象
正如我们前面所言，金融学的研究对象实际上是整个金融学的所有问题：资金的时间价值、跨期最优配置和风险管理。
2、数理金融的学习内容
金融学方向课程：金融机构与市场、公司理财、投资学、固定收益证券、金融工程
数学方向课程：微积分、线性代数、概率论、数理统计、时间序列、微分方程、随机过程与分析
计算机技术方面的课程：C语言编程、数据结构、计算方法
3、数理金融的就业方向
银行部门：产品创新部门、数据分析部门、风险管理部门
证券公司：金融工程部门、量化投资部门、研发部门、风险管理部门、套利部门
基金公司：各类分析岗位，尤其是对冲基金
保险公司：产品创新、保险基金投资部门
数理统计与现代金融关系评论 篇3
关键词：数理统计,现代金融,定价,计量金融,风险管理
数理统计可以看作是概率论的推广应用, 其中许多内容都是建立在概率论基础之上的。然而, 数理统计作为纯数学的一个方向, 如果仅仅研究数理统计的数学性质, 就脱离了数学在科学研究中发挥的作用。数学以其逻辑性和严密性被其他各个学科作为有力的工具运用于其分析应用中。数理统计也是因为其逻辑和严密性被引用到金融领域中, 广泛地运用于产品定价, 计量分析等方面。
一数理统计在产品定价中的作用
现代金融中, 由于金融创新的不断发展, 涌现出许多新的金融产品和金融工具, 尤其是金融衍生工具的大量涌现使得数学在金融中的使用更加具体和广泛, 它们的定价成为金融学中重要的研究内容。
1. 嵌入期权的结构性产品的定价模型
结构性产品多是由期权与其他金融工具组合得到, 如可转换债券由看涨期权与普通债权组合而成。罗伯特·诺普的《结构性产品》这本书中对20种常见的结构性产品给出了详细的介绍, 在他的介绍中, 我们再次只关心定价问题, 给出一个简单的结构性产品的定价, “股票收益性存款”的定价模型。
股票收益性存款是由一种零息票存款和看涨期权构成的结构性产品, 因此, 其公式为:
在前边已经知道Call (S, K, σ, r, T, δ) 是期权价格的定价用到了数理统计方法进行模拟计算, 那么Ped的计算方式中就必然用到了数理统计的计算方法。Capital是指本金或者承诺偿还本金的百分比。
2. 不含期权的产品定价
嵌入期权的金融产品知识最近涌现出的金融产品中很少的一部分, 如最近几年出现的CDO (债务抵押债券) , CDS (信用违约互换) 等出名的金融产品都与违约率有关, 当然也存在规避其他风险的金融产品。CDO的构建规则中就用到数理统计统计量和抽样分布的理论, 另外在分析其构建的基础工具时也需要方差分析和参数估计的方法来计算构建出的CDO的统计特性。
二数理统计在计量分析中的作用
计量分析作为数理统计的应用和延拓, 在金融学中应用最为广泛。其中包括计量模型的参数估计, 参数的显著性检验和参数置信区间的确定, 以及计量中时间序列模型的分析。
在金融市场上, 分析资本市场总量与货币供给量之间的关系, 即建立某种资本市场总量与政府货币供给量之间的模型。模型的确定首先要具体考虑资本市场和货币供给的经济学关系, 在这种关系的基础上, 运用数理统计的知识, 确定某一个或为数不多的几个模型的形式, 然后用参数估计的方法, 代入统计数据, 计算参数, 并计算模型的解释能力R2。
计量分析中大量用到了数理统计中的显著性检验, 包括对参数的显著性检验用到t统计量分布, 模型总体的显著性检验用到F统计量的分布。构造统计函数, 检验参数是否为UMVUE, 或求参数的UMVUE等。
三数理统计在风险评估和决策分析中的作用
不同的学者对风险的评估有不同的模型进行分析判断, 然而在对风险的量化处理的过程中都用到了参数估计等方法, 因为根据测量误差和其他误差的存在, 不可能通过某种特定的函数式把所有的被解释变量精确地用解释变量表达出来。在风险一定的约束下, 获得最大的收益或者在收益一定的约束下规避风险, 两种方法都需要进行风险的评估。评估就是对历史数据所做的统计分析, 并进行未来预测的一种方法。为完成这种评估, 就需要概率论与数理统计的相关知识, 分析其出现概率的大小, 构造合适的统计量进行显著性的检验。最后综合比较各种方案的风险收益, 模型误差等, 作出最后的决策。
如对信用风险的计量模型中常分为四大模型:信用度量模型、KMV模型、Credit Risk模型和信用组合观点模型。信用度量模型中主要运用Var的思想度量风险;KMV模型中把企业股票看作欧式看涨期权, 以期权定价的形式来度量风险;Credit Risk模型则是把贷款组合违约概率分布近似看作泊松分布进行衡量;信用组合观点模型利用计量经济学的模型, 根据历史数据模拟概率分布。可见概率论与数理统计在风险评估和决策分析中的巨大作用。
四数理统计在风险管理中的作用
不同金融工具存在不同程度和不同方式的风险, 当某一金融工具发生损失时, 另外一种金融工具可能发生盈利, 因此, 我们的主要思想就是通过金融工具的组合, 使损失与盈利相抵。风险因其不确定性可能为投资者造成损失, 但是这种不确定性很大程度上是可识别和度量的。在经典的现代资产组合理论中, 创始人马克维茨就通过相关系数反映两个或多个随机变量的之间变动程度的相关关系, 根据相关系数, 运用数理统计中的相关知识, 就可以计算组合的方差, 也就是风险。
现代风险管理中多运用衍生金融工具, 如金融期权, 期货, 互换交易进行风险的对冲。这些衍生工具的定价需要定价模型的作用, 而且, 定价模型中有许多希腊字母代表的概念, 如Delta值、Gamma值、Vega值, 正是这些值的加权求和, 最终降低损失程度。这些值的运算中需要综合数学中各个学科的方法, 如求导、求偏导、概率分布函数、顺序统计量等各种方法, 数理统计作为重要的应用, 为风险管理提供了精确的数学逻辑推导。
参考文献
[1]周鑫.金融数学的最新理论和现代发展[J].大众商务, 2010 (4)
[2]苏杭、胡应南.预测资金变化趋势的几种数学方法[J].四川金融研究, 1983 (2)
[3]刘小云.数理统计在股指期货风险估测中的应用[J].时代金融, 2011 (33)
数理金融 篇4
关键词：数理金融,教学改革,案例教学,高校
数理金融学是金融学与数学交叉的一门新兴学科。随着诺贝尔经济学奖越来越多地颁给计量经济学研究学者, 学者也越来越重视数学在金融研究领域中的运用。数理金融学科的最大特点, 就在于利用数学模型来解释和研究金融问题。从近几年就业情况来看, 通常有这些流向:银行;保险公司;证券公司;上交所、深交所、期交所;信托投资公司;高等院校金融专业教师等等。社会对数理金融人才的需求量越来越多, 这就要求数理金融课程的教学要符合社会需要, 用金融学的教学方法或者数学的教学方法都不能符合数理金融的教学, 那么课程的教学方法、教学内容、教学手段就要进行适当的变革。
一、数理金融教学中存在的问题
1.教材的选定没有针对性。数理金融专业有的学校是数学学院开设的, 也有的学校是经济学院或者金融学院开设的。不同学院的学生所学的基础知识相差很大, 选定教材就要前思后虑。
2.教学方法和教学手段过于单一。教学方法过去陈旧, 仍然是老师板书, 学生笔记的方法, 形成在教学中以教师为主体的现象, 从而学生学习起来很被动。
3.各门数理金融课程衔接不紧密。数理金融方向的很多课程是紧密相连的, 有些课程需要其他的课程作为基础, 如果这些课程没有衔接好, 不仅学生学习起来吃力, 老师在教授的过程中也会感到力不从心。
4.课堂教学脱离实践。课程的教学是为社会实践服务, 如果教学脱离实践, 学生的学习缺乏兴趣, 教学效果就不会太好。
二、数理金融的教学内容改革
1.教材选定要符合学生专业的特点。对金融专业的本科生来说, 要加强数学知识的学习, 如数学建模, 数值计算等等。对数学专业的学生来说, 由于目前没有专门的金融教材是针对数学专业的学生编写的, 所以在讲授数理金融课程过程中, 要考虑到学生的金融知识不是很全面, 要适当补充专业知识, 并把用到的专业知识进行系统地梳理和编排;对于数学专业的有意愿考取金融方向研究生及有意从事与金融有关行业的学生, 可以额外地指导他们选修或者自学一些与金融市场联系紧密的课程, 比如公司理财、金融市场学、货币银行学、投资学、国际金融等等。对教师而言, 应该编写一些适合数学学生学习的数理金融教材。
2.在教学内容上, 在加强数理, 侧重金融工程、侧重精算等方面的同时也要注意数理金融课程的内在特点, 应尽量避免以偏盖全。课堂教学以数理为主, 偏文方面则主要集中于对基本原理、基本思想的讲解。课堂教学时间是非常有限的, 很多技术不可能全面涉及。这实际需要同学课后有选择性地自学、读书、读报、上网, 这也是拓宽知识面, 了解社会的重要途径。我们已经进入到信息社会, 人类几千年积累的几乎所有文化, 社会的最新进展, 都可以很方便地获得。如果缺乏主动学习的兴趣, 而只是被动地学习, 这是很难适应信息社会的发展步伐。对学生感兴趣的、和实践联系紧密的、考研用到的金融知识重点介绍。比如如何炒股, 比如金融风险如何防范等等。
3.数理金融课程中有很多技术方法用到了数学的知识, 如数学建模、数值计算等等。在课程中加强数学思想的渗透, 对与数学结合比较紧密的知识点要系统、详细讲授, 使得数学在金融课程中更好的发挥作用;同时指导学生学习一些软件来进行金融计算。对理论性较强的章节, 采取了先介绍知识背景及相关的金融案例, 使得学生先了解概况, 然后介绍金融业务所需要的方法和技术手段, 比如金融工程中经典的期权定价方法等等。数理金融学的生命力就存在于金融实践中, 存在于对已有金融问题的解决和金融创新的发展过程中。注重案例教学就是结合实践的一个最好方式, 也是激发学生学习积极性的一个很重要的方式。
三、数理金融教学方法的改革
1.教学方法中要以学生为本, 重点要使学生在兴趣中学习。学生对实际生活中的金融更感兴趣, 通过结合实际的教学, 使得学生逐步养成关注实际, 对新信息和新事物具有敏感性的思维方式。
2.适当地改变教学方式也可以调动学生学习的积极性。可以采用以教师讲授为主、学生讲授为辅的教学方法来调动学生的学习积极性。并在讲授过程中加强参与式学习, 通过小组讨论的方法可以鼓励学生表达自己的金融想法。
3.课堂联系学习实践的教学方法。可以将学习到的金融方法具体应用到生活当中。讲授过程中鼓励学生参与网上模拟交易策略。
4.偏重实践运用。加强实践教学环节的设计。加强案例的讲解, 特别是中国金融市场中的案例, 运用案例激发学生的兴趣和探究思想, 加强学生的应用能力和金融特有思维的培养。
课程之外, 为激发学生的学习热情还可以做一些辅助教学的工作有以下几个方面:聘请校外专家来校给学生讲授金融行业需要的专业知识及技术, 指导学生如何将课堂所学的理论更好的运用到实践中;推荐学生到金融行业实习, 可以与某个证券公司达成协议, 将其作为学院的一个实习基地, 学生在实习中更加清楚的知道哪些知识更重要, 在实习中更有兴趣学习专业知识;聘请金融专家与学生座谈、交流, 学生在学习中遇到的问题也可向专家请教。并邀请金融行业的人力资源负责人到我院对有兴趣从事金融行业的学生进行模拟面试, 让学生更加清楚地知道课堂中所学的专业知识的重要性;邀请已经从事金融行业的数学学院的毕业生来谈从业心得, 更好地激发学生的学习兴趣。很多毕业生也反映以前所学的金融专业知识不够好、不够多, 鼓励现在的学生要抓紧学习课堂知识并要补充一些金融知识。这些工作在我校都具体已经实践, 效果非常好, 很多学生毕业后找到了满意的适合自己的工作。
四、教学手段的改进
1.借鉴国外经过实践已经成功的经验。例如UNC CHAR-LOTTE数理金融学项目拥有设施完善且技术成熟的与实践完美结合金融工程模拟实验室。授课教师能够将来自世界各地金融市场实时交易的数据与目前金融学前沿理论课程进行结合, 同时教授学生练习使用美国主流投资银行当下采用的业务软件, 在培养学生金融演算能力的同时, 也锻炼其在现实操作中的抉择能力与分析能力;UNC CHARLOTTE得天独厚的地理位置可以提供诸多的实习机会和广阔的就业前景;UNC CHARLOTTE具有卓越的校友资源和人际网络;学员所有课程考试合格修满学分后即可获得UNC CHARLOTTE数理金融学硕士学位, 同时还将获得UNC CHARLOTTE签发的成绩单及相关证明。我们借鉴他们成功的经验, 建立起适合中国国情的数理金融模拟实验室也是很有必要的。
2.在课程中不但要体现出金融和数学的结合, 也要体现出金融和其他学科的结合, 比如金融与法学的结合——强烈的法律意识是建立有效金融市场的一个必备前提;金融与外语的结合、金融与网络信息技术的结合——大量的金融数理模型的计算离不开软件的运用。
3.考试方式的改进。大多数结课之后都是采用闭卷的形式考试, 最终的成绩通过闭卷成绩和课程作业成绩来定。可以考虑采用其他形式的考试, 例如可以用网上模拟, 设计金融方案等等来确定成绩。