中小企业融资途径新探

中小企业融资途径新探（精选十篇）

中小企业融资途径新探 篇1

一、解放思想, 使职工教育内容具体化、时代化

坚持以科学理论为指导。随着世界性经济全球化、文化多元化和信息网络化趋势的不断加强, 企业的思想观念发生了复杂而深刻的变化, 这些变化对企业加强职工思想教育提出了新的要求。顺应新的形势要求, 加强企业职工思想政治教育要坚持落实科学发展观, 树立以人为本的思想, 紧密围绕公司突出主业、提升效益、加快发展的目标要求, 以科学的理论武装人, 以正确的舆论引导人, 以高尚的精神塑造人, 以创业的业绩鼓舞人, 充分发挥职工思想教育统一思想、凝聚力量、解疑释惑、激励斗志的积极作用, 引导职工树立正确的世界观、人生观、价值观, 建设“四有”的职工队伍, 为公司的安全稳定和健康、协调、可持续发展提供强有力的思想保证。

坚持理论联系实际。要抓住职工的热点、难点问题, 把解决思想问题同解决实际问题结合起来, 把讲理与讲利结合起来, 使职工教育内容具体实在。要切实关注职工的切身利益, 采取有效措施, 维护职工的合法权益, 通过有形的服务、无形的引导, 在企业与职工之间假期一座座连心桥, 发挥暖人心、得人心、稳人心的重要作用。

坚持“两手抓”, 一手抓思想政治建设, 一手抓职业能力建设, 使职工教育内容具有时代特色。在加强职工思想道德建设的同时, 更注重职工教育内容的时代化:一是业务知识岗位技能的教育和培训;二是网络文化的普及教育, 如计算机、外语及有关的专业技能的培训;三是法律知识的普及教育, 增强职工依法办事的意识和能力。

二、创新形式, 使职工教育多样花、现代化

时代在发展, 社会在前进, 职工思想文化观念也在变化, 与此相适应, 职工思想文化教育的形式也必须与时俱进, 有所创新。

利用社会课堂, 借助各方力量。社会实践是大课堂, 有许多活生生的思想教育题材。要让职工走出去参观访问学习, 要请成功人士、行业专家到企业讲课, 开拓职工视眼;要以社会各方面行家里手为老师, 全面提高职工素质。在系统理论学习方面, 可以依靠地方宣传理论部门的辅导力量;在管理技术人员继续教育方面, 可以借助地方大中专院校和科研单位的教学力量;在开展文体活动方面, 可以借助地方文艺团体、体育单位的业务力量;在政治教育方面, 可以聘请社会优秀政工干部和社会科学人员任教。

调动亲情因素, 发挥情感功能。家庭是社会的细胞, 家庭生活的稳定和谐与职工的精神状态有密切联系。要把企业文化建设、社区文化建设进一步延伸到家庭文化中, 以加强“社会公德、职业道德、家庭美德”三德教育为主线, 充分利用家庭载体, 寓教于乐、寓教于文、寓教于服务、寓教于管理和各种活动之中, 进一步拓宽职工教育入户到人的渠道, 营造思想教育的大环境, 努力形成企业、家庭、社会相结合的全方位的教育格局。

运用大众传媒, 实行手段现代化。学贵有法, 但无定法。在科学技术日益发达、网络文化已经普及的今天, 利用报纸、电视、网络等各种媒体, 充分发挥网络传媒传递信息快、方式灵活、公平自由等特点, 建立企业内部局域网, 加强企业信息化建设;通过办公自动化、设立企业网站等方式, 做到上情下达、下情上达, 针对一些热点问题或重大问题开展网上讨论, 使职工教育从“灌输型”向“参与性”、“互动性”转变, 真正让职工成为自我教育的主体。

三、讲求实效, 使职工教育人性化、互动化

针对我们在企业改革发展中遇到的新情况、新问题, 不可避免地要与职工的切身利益发生碰撞。因此, 职工思想教育要以人为本, 讲求实效。

首先, 坚持以人为本, 就是要充分尊重人的权利和需求, 积极为个人的发展创造条件, 就是要尊重人、关心人、理解人、爱护人、帮助人, 使职工教育具有人情味。要以诚相待, 将心比心, 换位思考, 要真心实意地与对方交流, 虚心听取对方的建议和批评, 要设身处地地为职工着想, 帮助职工解决具体的困难, 从实际的思想认识问题出发, 有的放矢地讲明道理, 解开疙瘩, 提高认识, 在温暖和谐的气氛中促进人的精神的升华。

其次, 要坚持以理服人, 以身正人。做好职工的思想政治工作, 必须通过调查研究, 既要摸准弄清事实真相, 又要了解不同人的具体思想问题, 摆事实要有充分根据, 要让人家充分信服;讲道理要有针对性, 要根据人们的思想水平、觉悟程度、接受能力的不同, 分层次进行说服教育, 做到具体问题具体分析。现代社会, 人们对领导已经很少盲从, 对领导的要求也越来越高, 不仅听其言, 而且观其行, 特别是随着各种信息交流渠道的增多, 人们对领导的了解更直接更全面。因此, 领导的一言一行、一举一动, 不仅直接关系到自己的形象, 而且影响到了思想政治工作的成效。

第三, 要多用讨论式, 双向交流, 增强职工教育互动性。在一般情况下, 特别是在知识层次高的人群中, 要采用讨论式, 探讨式, 以平等的地位和态度, 在切磋交流中共同寻求正确的答案, 促进双方的情感交流, 从而达到思想觉悟提高的目的。

摘要：新形势下企业思想政治工作必须解放思想, 更新观念, 创新形式, 讲究实效, 实现良性互动。

中小企业融资途径大PK 篇2

占企业总数99%的中小企业是我国社会经济生活最具活力的组成部分，是国家经济增长的主要推动力。俗话说，“大企业强国，小企业富民”，中小企业的确是社会经济层面上最为核心的力量。然而有目共睹的是，在我国，中小企业融资难、融资成本贵是不争的事实。

据统计，约81%的中小企业“流动资金不能满足需求”，而已经停产的中小企业，47%都是因为资金短缺。这已经影响到中小企业主生产的积极性。并且，我国的中小企业融资因信息不对称所产生的道德风险和信贷配给失衡更为严重，加上市场、政策及社会等原因，导致我国中小企业融资问题错综复杂。那么，目前中小企业都有哪些可行的融资途径呢？

传统银行贷款融资

对于大企业来说，通过抵押和保证担保贷款甚至上市的方式获得资金相对容易，而中小企业一般处于成长期，或者正在从事无形资产比例较高的高科技行业，其能够用于抵押的资产有限，从银行获得贷款的难度是比较大的。中小企业由于信用风险大，取得银行贷款受到限制，向银行贷款的直接成本和间接成本也明显高于大型企业。因此，中小企业对传统贷款的实际利用率不高。

除银行贷款外，小额贷款公司和村镇银行贷款渠道的拓展，发行集合票据等新业务类型的推广，多层次资本市场的发展，都为中小企业融资提供了新的可能性。

小额贷款公司和村镇银行贷款

小额贷款公司可以提供快速简便、免抵押担保或者抵押担保范围宽泛的小额贷款，专门服务于无法从传统银行获得资金的客户。但其缺点是贷款额度很小，比较适合个体工商户和小微企业，无法满足具有一定规模的中小企业的需求。而村镇银行主要为所在地农民、农业和农村经济发展提供金融服务，比较贴近乡镇中小企业，贷款额度一般也比较小。

私募股权投资基金融资

私募基金以股权投资为运作方式，投资于非上市企业股权，注入资金和管理经验，推动目标企业价值成长，最终通过上市、并购、股权置换等方式退出。私募基金不仅看重中小企业的财务指标，更重视企业的知识产权、品牌价值、行业资源和行业前景。对企业提出比较高的门槛要求，需要有独特的经营模式和确定的利润增长点。

通过投融资理财平台融资

在目前市场上，做得比较规范的当属中国资本网，平台提供的业务利率低、手续便捷、风险可控，深受中小企业主和个人融资者的喜爱。

中小企业融资途径的选择 篇3

【關键词】中小企业 企业融资

一、目前中小企业资金来源的现状

中小企业是中国经济体系中最有活力的组成部分。它带动了我国经济较快发展，扩大了社会就业，增加了国民税收，完善了社会主义市场经济体制。在市场竞争日益加剧的情况下，能否突破融资难的瓶颈显然是中小企业发展的关键。

目前中小企业的资金筹措特征：对银行贷款比较倚重、资金缺口大、融资成本高、融资渠道单一。除了银行贷款之外，中小企业还可以采取的融资方式如：

（一）国家财政资金的投入

但我国中小企业中，属于国家财政资金扶持的基础性产业、公益性产业的数量非常少，靠国家财政资金的投入的渠道有很大的局限性。

（二）非银行金融机构融资

非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定，这些机构通过一定的途径或方式为企业直接提供部分资金或为企业融资提供服务。

（三）股权融资

即是企业的股东出让部分企业所有权，利用企业增资的途径引入新股东的融资模式就叫股权融资。

二、中小企业资金筹措中存在的问题

中小企业自身短板的制约是造成中小企业融资难的首要因素，金融相关部门机制不健全也是中小企业融资难问题的助推器。

（一）外部环境造成的融资障碍

1.金融机制障碍。商业银行在各种贷款业务中出于贷款风险的考虑，设置了比较复杂的贷款程序，并且中小企业资金需求与商业银行的工作程序不适应。以短期贷款为主，且贷款额度小、频率高、风险大是中小企业对资金的需求缩具有的自身的特性。顺理成章的，资金供求双方的不一样的利益驱使使得交易难以顺利进行。

2.不完善的信用担保体系。一方面，相对较少的固定资产规模自然限制了抵押的规模，贷款必然受到限制；另一方面，逃费、悬空银行债务的现象在中小企业中时有发生，无形之中降低了自身的信用度。同时，银行在为中小企业办理抵押的过程中环节多、收费多，中小企业的融资成本较高。在国家实行紧缩信贷政策下，担保公司不愿意为成长中的中小企业做担保，而中小企业自身缺少有效的不动产做抵押，银行就更加不愿意给中小企业发放贷款。

3.政府部门的障碍。有关于中小企业融资的法律保障体系还相当不健全。地方政府行为干预企业经营活动严重。自抓大放小政策被政府提出以来，国有大企业的发展一贯被政府放在高度重要的位置，而中小企业的发展却被严重忽视，致使中小企业的发展举步维艰。没有出台全面的系统的鼓励中小企业发展的政策，在已有的政策中，真正落到实处也是少之又少。

（二）中小企业固有缺点形成的融资障碍

1.中小企业融资难的主要原因是其自身的经营状况及财务管理不规范。中小企业规模小、底子薄，自有资金不足，可供抵押的资产少，经营不稳定。大多数的中小企业财务管理极不规范，存在财务报表失真、透明度不高和偷逃税款的行为，上述种种情况导致银行的贷款风险较高，加之难以掌握企业的真实状况，所以不肯轻易放贷。

2.中小企业缺乏掌握先进技术的管理人才，生产技术水平落后，造成产品质量差、产品结构单一，抵御各种风险的能力差。

3.少数中小企业形成了淡薄的信用观念，在各金融机构中信誉较低。有些中小企业在获得资金后，转变资金的用途，利用各种途径来废逃银行债务，使投资机构蒙受巨大损失，这些行为使得中小企业的整体信用形象大打折扣。

三、探讨中小企业融资难的解决办法

（一）从改善外部环境来解决中小企业融资难问题

1.适度放松金融市场的准入管制，让更多面向中小企业的民间金融市场和地方性中小金融机构得到发展与规范，让中小企业资金筹措过程中的信息不对称程度大大降低，减少规模歧视。

2.推进建设中小企业信贷部在各商业银行的设立，使得面向中小企业的金融服务业务更加积极、有效地开展。对中小企业推广使用各种票据、信用证、贴现业务，为中小企业提高使用票据融资能力提供平台。

3.努力建立适合当前市场的担保体系，解决中小企业担保难问题。可以通过调动中小企业建立互助担保基金的积极性，这项基金由一定区域内的中小企业出资构成，互助担保基金的会员可以通过联合信用的方式向银行获取贷款，具有民间自助性质。

4.建立健全国内与中小企业资金筹措相关的法律法规，保证正常的市场秩序。

（二）提高自身的竞争能力，自强才是发展之道

1.强化内部管理是中小企业提高竞争力的首要功课，其次是健全财务制度，不断增强竞争能力，加强风险承担能力。调整所有权结构，改善公司福利待遇以吸引高端的管理人员，改善经营环境，规避经营风险。

2.努力提升中小企业自身的信用观念，创立良好的信用环境。让企业存款、贷款、结算及经营活动都置身于银行的监督之下，以取得银行更多的支持。

（三）现阶段中小企业融资难问题的解决办法

目前，处于创立期与成长期的中小企业占据了我国中小企业数量的80%，它们的融资结构的有以下两个特征：一是资金来源渠道单一，内部融资是绝对的首要筹措资金的方式，百分之九十是业主投资或者企业的留存收益，利用外部融资获取的资金还不到百分之十。二是中小企业外部融资时，在那本不足百分之十的比例中，债务融资却高居了其中的绝大部分，而银行贷款又高居债务融资的榜首。

在中小企业发展创立初期，主要依靠自有资金、合伙人以及他们的家庭来解决。同时，在生产经营过程中，商业信用，如延长账期等，作为短期外源融资渠道的一种，是对中小企业从传统渠道融资不足的辅助手段。

在中小企业到了成长期后，自身有了一定的经营规模，企业抵押能力得到实质性提高，信贷记录的积累也在逐步上升，经过与银行发生借贷关系，企业的内部信息慢慢变得公开透明，企业与商业银行各经济主体、供应商等之间的关系也随之产生变化。处于成长期的企业一般迫切的想要进行扩张，而此时自有资金规模往往难以满足扩张需要，从而对信贷资金有更为强烈的需求。随着企业的发展，商业银行的贷款规模会伴随着企业规模的扩大而上升，并且逐步成为中小型企业的最重要的外部融资方式。商业信贷和银行贷款并重，二者在一定程度上可以相互替代，是处于成长期的中小企业融资的特点。在该阶段，相关政府部门应该鼓励发展中小银行，并推进这些中小银行与中小企业的密切合作；大力发展中小企业商业票据市场，鼓励企业充分利用票据进行融资；建立健全信用担保体系等。

除了这些创新性的融资方式以外，还可以利用风险投资、民间金融和政策性银行等多种融资方式。适合于成长阶段中小企业的各种融资方式，最先介入的应该是中小银行，其次是新的企业融资方式，如商品融资以及融资租赁等；然后是大型商业银行，最后是各种商业票据融资等。

参考文献

[1]陈晓红.中小企业融资与成长.经济科学出版社（2007）.

[2]宋羽.中小企业融资——现实与思考.经济科学出版社（2012）.

[3]姚益龙.中企业融资问题研究.经济管理出版社（2012）.

[4]董邦国等.中小企业融资现状及对策分析.中小企业管理与科技（2007）.

[5]张朝元，梁雨.中小企业融资渠道.机械工业出版社（2008）.

中小企业融资途径创新研究 篇4

关键词：中小企业,融资,创新

融资难一向是中小企业在快速增长阶段的羁绊, 不仅使企业发展受到种种限制, 而且成为中国经济发展的“软肋”。如今金融危机造成的阴霾逐渐消退, 中小企业开始有复苏的迹象, 并且正在酝酿新一轮的融资需求。然而由于多方面的原因, 传统融资方式很难满足中小企业的融资需求, 在这种情况下, 如何才能最大限度地为中小型企业发展提供充足的资金支持?我们认为, 结合当前中小企业经营状况和中国现行金融体制和法律环境实际情况, 中小企业融资途径创新应当着眼于以下几个方面:

1 积极转变传统观念, 创新银行贷款融资途径

1.1 综合授信循环贷款

在综合授信循环贷款方式中, 金融机构要对企业进行全面的金融知识咨询辅导, 以科学的方法确定企业信用状况, 从中选择出一批经营效益突出、信用可靠的中小企业。企业应当提供不动产等贷款抵押或担保物, 银行在评估抵押或担保物价值的基础上, 决定给予企业的最高贷款额度, 并让企业在授信期灵活使用。综合授信循环贷款方式最大的优点是不需要银行反复审批企业贷款资格, 企业取得贷款后, 能够分期用款且随借随还, 用款的灵活度较大, 财务费用较低。

1.2 买方贷款

有很多中小企业的产品市场紧俏, 已经有了可靠的市场销路, 由于资金不足, 无法及时签订合同组织规模化生产, 直接到银行贷款又缺乏可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难。对此银行可以按照预收货款销售合同, 以合同标的物为抵押对其产品的购买方提供贷款支持, 从而解决卖方生产过程中的资金困难。

1.3 专项开发贷款

受金融危机及行业整体融资环境影响, 部分在某些子行业有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的领头型中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业迫切需要融资支持, 金融机构应依据其技术含量、预期效益、项目延展等的差异, 从贷款条件、额度、审批、拨付、利率、担保、偿还等机制上予以全面支持, 以促进企业加快科技成果转化的速度。

1.4 尝试无形资产担保贷款

广大中小企业能够提供抵押的有形资产不但数量有限而且质量也较低, 这就让不少中小企业难以通过有形资产抵押这个方式来获取银行的贷款。事实上, 我国迅速崛起的高新科技型的中小企业拥有丰富的无形资产资源, 尤其是专利权。从《担保法》的相关规定来看, 包括专利权在内的无形资产可以作为贷款抵押物。目前, 在中小企业较为密集的江浙与珠三角地区已经在积极尝试以专利权、商标权等无形资产为抵押物获取银行贷款, 适时缓解了中小企业对于资金的强烈需求。特别是处于创业初期的高新科技型中小企业凭借自身优质的无形资产资源, 在这个融资途径中不但强化了与银行的经济联系, 也给我国其他地区解决中小企业融资难问题带来启示。因此, 我们需要积极扶持这一创新融资方式, 发挥出其应有的作用, 以便能够更好的缓解当前中小企业难以获取贷款的困境。

1.5 为出口企业提供创汇贷款

我们沿海地区有不少中小企业的产品主要销往国外。针对这种情况, 银行可以通过审核中小企业提供的出口合同或者进口商出具的信用签证来发放贷款;而中小企业如有现汇账户亦可让其以此作为抵押来发放贷款;对于资信良好且有稳定外汇收入的中小企业可以依靠结汇凭证来发放贷款;对有良好的市场前景企业还可以考虑为其提供设备投资贷款。

2 加强政策法规引导, 创新民间融资途径

现在许多中小企业迫于生产经营的需要而向民间寻求资金, 它们经常依赖于典当行以及地下钱庄等渠道来借贷所需资金。但是, 采取这种融资途径如同“饮鸩止渴”, 不但要支付高额的利息, 还不能被法律所承认, 其中可能遭遇的各种风险较高。实际上, 民间融资在资金提供、借贷条件、规模以及灵活性等方面的优点十分突出, 可以弥补金融机构贷款的不足, 能够充分满足中小企业的资金迫切需求。但我国民间融资处于政策法规规范的空白区, 借款双方的利益往往不得到保障, 一旦出现纠纷处理起来十分困难。因此, 必须通过金融法规和政策加以引导和必要的扶持, 让民间融资能够走上合法、规范的道路。这样就可以有效地打破现在的困境, 让中小企业能够获取长期稳定的资金, 彻底化解中小企业融资难题。

3 结合企业实际需求, 创新设备融资租赁途径

对于处于产能扩大阶段的中小企业, 往往需要大量资金用于生产设备投资。在国外, 设备融资租赁是企业设备投资中一种极为常见的方式, 其规模仅次于银行贷款。融资租赁相较于其他的融资模式而言有其独到的优势:它是以融物为形式满足融资的需求, 而对企业自身的资信状况与担保条件要求较低, 非常适合中小企业大额设备投资的资金需求。假若银行业结合企业实际需求改变以往的融资租赁模式, 则对于解决中小企业大额设备投资的资金问题有较大益处。

4 聚集企业群体合力, 创新债券融资途径

由于企业发行债券有着较高的门槛, 仅凭某个中小企业的一已之力很难达到国家要求。但是, 假若我们将一批经营状况良好的中小企业组合起来, 让它们可以捆绑发行债券, 那么就能够达到国家要求并获取潜在债权人的认同。2008年走在市场经济前沿的深圳市就进行了一次这样的尝试。远望谷等二十家有较大成长空间且资信优秀的中小企业联合起来发行了十亿元中小企业集合债。而作为高新企业的聚集区北京市的中关村也成功发行了集合债。从这两支债券目前运行情况来看比较令人满意, 为我们中小企业融资开拓了一条新路。

5 顺应时代发展要求, 创新网络融资途径

网络银行以互联网作为媒介来发挥金融服务功能。在网络银行中, 互联网不但具有信息平台的功能, 还可以为中小企业提供高效率的融资服务。网络银行将网络商户在互联网上的商业信用作为客户评价的一个重要指标, 这一特点让网络银行优势体现得淋漓尽致:首先, 对客户的硬件要求低, 客户可以通过网络信用来提升自己的信用等级, 这样就使得无法在传统银行实现融资的微小企业可以获取所需资金;第二, 不需要抵押物, 不少中小企业就是因为无法提供符合银行要求的抵押物而失去获取贷款的机会;第三, 可提供高效率的金融服务, 网络银行在贷款审核等方面完全通过网络进行, 工作效率得以极大的提高。审批时间已经实现了在五个工作日内完成。我们大家所熟稔的电子商务网站阿里巴巴, 是我国中小企业开展经济活动的重要平台。2007年就依靠其逐渐积聚的中小企业信用数据作为基础与建行合作开展了网络银行服务。依照阿里巴巴所提供的数据, 通过网络银行的金融服务已经为中小企业获取了26亿的商业贷款。在可预见的将来, 网络银行的融资也将成为中小企业的一个融资途径。

6 打破传统融资定势, 创新直接融资途径

目前我们中小企业能够选择的直接融资模式屈指可数。因此对直接融资模式进行创新以便更加符合中小企业的实际所需就显得尤为重要。目前可考虑从下列融资途径:

第一, 由政府牵头建立针对中小企业的风险投资基金。政府牵头可以有较高的号召力和一定的信用, 能够将社会上的闲散资金有效地组织起来。我们从其他国家的中小企业发展历程中都可以看到风险投资的身影。尤其是那些知名的高科技型企业在成长阶段都是依赖于风险投资的支持。所以我们需要完善风险投资的机制, 同时也要吸取其他国家在风险投资方面的经验与教训。

第二, 引导中小企业相互之间的金融合作。许多中小企业都有自己的行会组织, 可以考虑由行会发挥桥梁作用, 构建行业性、多层次的合作组织, 争取实现中小企业之间以及它们与关联的大企业之间多种形式的合作, 支持中小企业成立符合市场经济要求的股份制企业。

第三, 使用股权融资。我们目前在国内已经设立的创业板块供优秀的中小企业股权融资, 也可以通过帮助和指导让我们中小企业的佼佼者在他国的二板市场上市融资。

参考文献

[1]任杰.当前中小企业融资难问题的调查与分析[J].上海金融, 2009, (12) .

[2]成丹.我国中小企业融资现状及建议[J].财会通讯, 2009, (S1) .

新形势下企业融资管理途径探讨论文 篇5

摘要:一个企业能否实现它的长远发展，与它能否做好融资管理工作有着相当密切的关系。在经济飞速发展的今天，我国的经济也在逐步迈向国际化，而我们企业的各方面管理也受到了前所未有的挑战。在应对挑战的时候，我们应该积极做好融资管理的改革工作，在保证基础建设的同时，进行不断的尝试和创新。本文就企业如何在经济新形势下进行更好的融资管理进行了一系列的分析探讨，希望能有助于实现企业的长久发展。

关键词:新形势;企业融资管理;有效途径

在经济全球化的今天，我们不得不承认，这是一个机遇与挑战并存的时代，对于许多企业来说，要想在这样的新形势下创造出非凡的成绩，就必须不断地进行改革和创新，保持企业的活力。当然，作为影响一个企业发展的重大因素，融资管理自然而然就成为了我们在改革的时候需要重点关注的方向。在我国企业的发展过程中，我们不难发现，融资管理方面的制度还是存在一定欠缺的，这些问题在企业发展的过程中严重阻碍了它们发展的脚步，所以，要想改变发展现状，应对更大的挑战，我们必须对企业的融资管理制度进行更深一步的探讨。

一、企业融资管理的重要性

对于一个企业来说，它的发展资本就是资金，这是我们无法否认和逃避的。所以，在进行企业建设的过程中，我们要保证资金的充足和流通，只有资金得到了保证，企业才能进行正常的生产和经营，才能实现长远发展。尤其是在经济全球化的发展形势下，所有企业都在面对新的挑战，如果企业的运作稍有不当，就会被无情的淘汰，我们必需跟随时代的潮流，根据我国金融改革的脚步来进行融资管理的建设和改革。

二、当前企业融资管理过程中存在的问题

相对于其他发达国家来说，我国的经济发展起步较晚，在某些方面可能存在较为落后的现象。在资金建设方面，我们企业的融资管理就存在着不少问题，这些问题的存在简单来说影响了一个企业的运作和发展，更为严重的是它们积少成多，阻碍了我国经济的发展和进步。下面我们就来对这些存在的问题进行分析。

(一)企业的基础建设有待完善

在一个企业刚刚建设的初期，我们就应该注重它的基础管理，就像盖房子一样，地基打不好，即使楼层再高，它还是脆弱不堪一击。然而在现代的许多企业中都出现了急功近利的现象，妄想一步登天，从而忽视了基础的管理建设，以致于在以后的发展中问题频出。比如现在的企业中，很多都没有完善的奖惩制度，导致对工作人员的赏罚不够明确，从而引发职员们的不满心理，出现不和谐的情况，导致企业在运作过程中出现一些不必要的麻烦。

(二)企业的融资渠道过于单一

像上文中提到的，我国的经济建设发展较为落后，这种落后表现在融资管理上，就是融资渠道过于狭窄单一。按照资金来源来分，融资渠道分为两种，一种是内源性融资，就是企业将自己内部的资金通过转化变为投资；另一种则是外源性融资，就是企业通过合法渠道向外界的金融机构或个体进行资金的获取。对于国外的大型企业来说，这两种融资渠道都占有一定的比重，但是在我国的企业融资管理过程中，我们却发现内源性融资占绝对性的优势。这样单纯的在企业内部进行资金的流通周转虽然在一定程度上避免了信贷危机的出现，但是却很难保证资金的充足，很容易拖慢企业进一步发展的进程。

(三)企业的融资效率较为偏低

研究内源性融资过程中的资金流向，我们不难发现这样的融资方式效率低下，很难满足大中型企业的发展要求。而对于外源性融资来说，银行的贷款制度就成为了极大的影响因素。在我国目前的银行业发展进程中，多数银行都过于注重贷款的规模，从而使得一些中小型企业避开银行贷款的融资方式，对国家中小型企业的发展十分不利。同时，在企业管理人员过于追求短期目标的情况下，经常出现贷款资金流通不畅的现象，从而降低了融资效率。

三、新形势下企业融资管理的有效途径

在进行了上述的问题分析之后，我们针对这些问题做出了以下几个方面的改革建议，希望能帮助企业在新形势下更好地进行融资管理，帮助企业做大做强。

(一)完善企业的基础建设

万丈高楼平地起，一切事物的发展都要从他的根本开始，企业的建设也是如此，没有完善的基础管理制度，再谈所有的高层建筑都是空谈。所以，要进行企业融资管理的改革首先要进行的就是企业基础建设的完善。比如，完善企业的奖惩制度，提高员工的.工作热情；完善企业的财政建设，保证资金的流通；完善企业的监督制度，保证资金运营的透明合法等等。

(二)拓宽企业的融资渠道

在改革融资管理的时候，我们要注意到融资渠道的拓宽，首先还要做的就是改变我们传统的思维方式，跟上时代的潮流。在全球经济一体化趋势不断加深的今天，我国的经济开放程度也在不断加大，以往单一的融资渠道已经不能够满足时代经济的发展。这时候，我们只有打破传统的思维，不断探索新的渠道，寻找新的融资方式。在经济飞速发展的今天，股票、债券、银行贷款等等都不应该成为我们的单一选择，我们要明白，要想冲破挑战，实现新的突破，就要勇于尝试，在法律允许的范围内寻找出新的融资渠道。

(三)改善企业的资本结构

任何一个企业在进行融资选择时都会进行风险评估的工作，所以在探索企业融资管理的有效途径时我们还要注意的就是尽量的降低风险。而要降低企业的风险，我们最应该做的就是优化企业的资本结构，从根本上减少企业融资的风险。我们要加强企业资本的计算和管理，实现企业的生产效益最大化，同时我们在进行融资选择的时候还要根据企业的资产特点制定相应的融资策略。

四、结束语

在新的时代背景下，我们必须要认真的分析经济发展的趋势，打破传统的思维模式，勇于创新，从而制定出适合市场、适合企业发展的融资策略。在这个制定策略的过程中，我们一方面要关注国家政策的调整，一方面还要注重对企业发展现状进行及时的评估，加强企业自身的各方面管理，只有这样才能使企业在新形势下立于不败之地。

参考文献:

[1]汤哲.新形势下加强房地产企业融资管理分析[J].财会学习,,(12):185-186

[2]李彩娥.新企业融资准则下企业融资管理策略研究[J].现代经济信息,,(11):164

[3]朴城淑.企业融资管理若干问题研究[J].中国经贸,2015,(1):94-94

我国科技型中小企业直接融资途径 篇6

目前，我国有科技型中小企业13余万家，从业人员达1000多万人，科技型中小企业的数量在我国为数众多的中小企业中大约只占到3.3%，但它们却创造了我国80%的新产品和60%的发明专利，是我国建设创新型国家最为重要的有生力量之一。科技创新需要大量的资金的支持，科技型中小企业由于自身条件的限制，难以与现有的商业银行贷款管理体系有效对接，再加上上市融资的门槛较高和风险投资体系的不完善，致使缺乏有效融资途径成为了长期以来影响我国科技型中小企业健康发展的主要障碍。目前，我国70%以上的科技型中小企业主要依靠内源性融资渠道来解决自身的资金需求，我国每年产生的2万余件科研成果中，真正能够转化为现实生产力的仅占15%左右，而最终能够形成规模化产业生产的仅占3%左右。资金不足、融资渠道不畅已经成为了我国制约科技型中小企业发展的首要因素，这一问题直接影响到了科技型中小企业将高新科技成果实现产业化的进程和效果，致使广大科技型中小企业难以抓住机遇做大做强，以科技创新推动我国经济社会又好又快发展的潜力难以得到充分的挖掘和发挥。

我国社会融资中直接融资比重过小

目前，我国全社会融资总额中间接融资与直接融资的比例大致为10：2，直接融资在我国社会融资中所占的比重明显过小。由于不论是发行股票融资还是发行债券融资，大型企业在渠道上均占有明显优势，导致我国每年中小企业仅有1.3%的融资额来自于直接融资途径，而科技型中小企业由于自身的融资需求特点，使得其与以资本市场和风险投资为代表的直接融资途径具有天然的亲和性，我国众多的科技型中小企业希望通过直接融资方式解决企业长期发展资金需求的迫切愿望与我国直接融资渠道融资能力不足之间形成了强烈的反差，需要引起高度重视并予以深入分析。

为科技型中小企业创造良好的直接融资渠道

1.资本市场

科技型中小企业所研发的技术和产品专业化程度较高，具有一定的超前性，评判因素复杂，影响研发成功的不确定性因素较多，致使以银行为代表的传统金融机构对科技型中小企业的间接融资的规模远远不能满足科技型中小企业的资金需求。鉴于科技型中小企业自身的融资需求的特征，世界上的发达国家和地区大多在资本市场的建设中为科技型中小企业设立有专门化的融资板块，以便为科技型中小企业的发展提供金融支持，比较典型的有美国的纳斯达克市场、英国的AIM市场等。这些专业化的资本市场融资渠道的设立，开拓了科技型中小企业融资方式的选择范围，为其融资提供了诸多便利，充分体现了一国政府对于科技型中小企业促进本国经济健康发展的积极作用的高度重视和较大的政策支持力度。

2.风险投资

在政府的政策支持之外，风险投资成为了科技型中小企业重要的专门化的直接融资渠道。风险投资属于一种典型的权益资本，其投资科技型中小企业的根本目的并不是为了获得企业的股权，而是通过向科技型中小企业提供资金，并参与科技型中小企业的经营管理，使得科技型中小企业发展成熟并取得良好的经营业绩、获取丰厚的企业盈利之后，适时的推动科技型中小企业通过一定的途径在特定的资本市场上市，进而卖出股权以回收其所投入的风险资本，并实现资本的增值，从而开始新一轮风险投资的良性循环。正是由于科技型中小企业所具有的高成长性和高回报预期，使得其对风险投资产生了必然的内在的吸引力，成为了风险资本主要的投资对象。

3.场外市场

我国的场外市场源于2001年建立的“代办股份转让系统”，实际上是独立于我国交易所市场之外的初具雏形的场外交易市场（ OTC，over-the-counter），通常被人们称之为“三板市场”，其主要任务是解决退市和历史遗留公司的股权转让问题。2006年1 月，证监会发布了《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》，中关村科技园区的非上市股份公司开始正式进入到代办股份转让系统进行股份转让交易。由于其挂牌交易的中关村园区的非上市公司大多都是科技型中小企业，主要集中在信息技术、新材料、生物制药、新农业、文化传媒等新兴行业，显著不同于原先的代办股份转让系统，故被业内形象的称之为“新三板”。新三板市场是一个以证券公司和相关当事人的契约为基础，依托深圳证券交易所的服务网络的代理客户买卖挂牌公司股份的股权交易平台。2012年8月3日，证监会宣布扩大新三板试点至上海张江高新技术产业开发区、天津滨海高新区和武汉东湖新技术产业开发区。新三板市场有望成为我国科技型中小企业又一新兴的直接融资途径，并逐步成为我国非上市科技型中小企业股份顺利流转的平台，成为推动科技型中小企业进入创业板和主板市场上市融资的“孵化器”和“后备军”，成为各类投资资金进出科技型中小企业的便捷途径。

（作者单位：西安文理学院商学院）

中小企业融资环境与发展途径 篇7

关键词：中小企业融资,政策,资信评估,信用担保

融资是现代企业开办及经营的重要环节与经济活动, 是维持企业正常运营及扩大规模的重要保障, 在资金流动不断加快的现代社会经济活动中, 单纯的资本注入已经难以适应越发复杂的经济形势, 因而融资活动受到企业的高度重视。而在我国, 中小企业的融资因为风险高、融资难等问题更是长期成为社会关注的焦点。

随着改革开放的深入发展和市场经济的不断扩展, 中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分, 中小企业健康稳定的发展对于丰富和完善我国经济结构, 推动经济体制改革, 引入新的竞争机制等都具有十分重要的意义, 更是拉动GDP发展的新的增长点。目前, 中小企业已成为我国纳税、提供就业机会以及拉动内需等许多方面的支柱。然而另一方面, 中小企业又是我国经济体系中的弱势群体, 不仅自身经济实力较弱, 难以与国企“老大哥”相抗衡, 其面临内外部限制因素也很多, 而在融资活动方面, 更是存在诸多不利因素, 中小企业融资环境与发展途径的研究, 可以从以下几个方面进行。

1 中小企业融资的特点

中小企业因为自身资产和经营规模的原因, 经营和财务管理不确定性较大, 在融资活动中具有明显的自我特征, 这些特征概括起来有以下几点。

1.1 融资形式单一

由于自身注入的资本金有限, 加之中小企业经营规模和固定、流动资产的限制, 其对于债务的偿还能力, 资产变现能力, 抗风险能力都较弱, 其偿债备付率 (DSCR) 与利息备负率 (ICR) 都远低于大型企业, 因而中小企业可选择的融资形式通常十分有限, 基本都局限在债务型融资, 即银行等金融机构贷款或者民间资本贷款等, 而由于资本金的不足和政策的限制, 许多中小企业在发行股票等权益融资形式也需要支付极为高昂的资金费用和融资费用, 因而中小企业的融资形式十分单一。而大型企业则不然, 除了传统的债务型和权益型融资模式外, BOT、BT、TOT、SBS等新兴融资模式都可以成为其融资活动的选择, 而中小企业则难以实现, 融资形式的单一严重制约着中小企业融资活动和经营规模的扩大。

1.2 规模小, 频率高

由于自身企业实力和资金投入能力等原因, 中小企业通常不可能参与到重大项目的开发与建设之中, 通常最多只能承担当中的某一部分分包工作, 因而中小企业的融资规模一般都较小, 基本用于企业的经营、财务费用以及规模扩大等。另一方面, 由于中小企业缺乏政府的扶持, 经营风险大, 对短期贷款的依赖性强, 企业在一个营业周期内可能发生比较大的变化, 不如大型企业那样稳定, 因而其融资活动的频率较高。

1.3 融资成本高, 风险较大

由于中小企业在经营过程中不可预计风险远高于大型企业, 其依赖的中间环节过多, 如原材料、加工、物流、经销商, 不像大型企业拥有十分充足的资源;同时与大企业相比, “中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道”。因而中小企业的融资成本较高, 不论股票还是债券, 一般都需支付比大型企业更高的回报率, 才能更快地吸纳到外部资金, 与之相伴随的, 是中期企业融资活动的高风险, 这与其融资活动的高资金成本与高融资成本是相适应的。近期我国江浙一带出现中小私营企业的老板“跑路潮”, 很大程度上便是中小企业融资高成本高风险的真实写照。

2 中小企业融资环境现状

2.1 融资市场需求巨大

资金的匮乏是中小企业首当其冲的问题, 而根据2011年国家发改委公布的数据, 截至2010年, 中小企业总数已超过我国企业总数的85%, 同时国家利税的40%都由中小企业创造, 而与此相伴随的, 却是中小企业高达19000亿的资金缺口, 竞争的激烈和资金缺口的巨大, 使得我国中小企业融资市场的需求十分巨大。

2.2 中小企业融资管理体系不健全

对中小企业的融资活动需要一个健全的管理体系, 而目前我国并没有一个真正意义上针对中小企业融资的管理系统, 而中小企业融资管理的不健全, 集中体现在以下三个方面。

(1) 信息管理不健全。在融资活动中, 对于融资主体和提供资金的各方都需要有详实的信息管理, 这是融资活动管理的基础, 而目前我国并没有针对中小企业的融资活动建立标准的规范数据库, 对于融资活动中双方的信息缺乏了解和管理, 而投资者对于中小企业的资信、债务、经营等信息也不够清晰, 这些都制约着中小企业的融资活动。

(2) 专业担保机构和业务不健全。虽然目前我国中小企业已经突破4300万户, 对国民经济总量贡献巨大, 但是由于单体经济量小, 往往从事日用品、服饰、数码产品加工等低端产品, 科技含量低, 资金流量小, 回报率远低于大型企业, 且中小企业的资金周转能力和持续发展能力都低于大型企业。因而目前我国金融机构针对中小企业的融资服务十分有限, 专业的担保机构更是极为稀少, 这使得中小企业由于缺乏担保支持, 融资十分困难。

(3) 融资活动管理不健全。在融资活动的管理中, 目前我国比较缺乏全过程管理的意识与机制, 对于融资活动缺乏预评估与后续管理, 具体体现在:对于民间非正规融资途径缺乏引导和规范, 而对于企业融资后的资金用途与经营盈利情况也缺乏监管, 于是在我国的中小企业融资活动管理中便出现了“三个不对称”, 即银行信息与企业信息不对称, 企业融资后管理信息不对称, 企业融资后盈利能力信息不对称, 这些都使得中小企业的融资环境缺乏管理与引导。

2.3 区域分布不平衡

截至2009年底, 我国为中小企业融资进行担保的机构首次突破4000家, 担保总额达到5000亿元, 但是受保企业高达25万家, 中小企业单体融资担保额度仍然十分缺乏, 而这有限的资源更呈现出极不平衡的地域分布, 中东部地区和全国大中城市占据了担保资源的80%以上, 地域分布的不平衡使得广大的西部内陆地区中小企业的融资更加困难。

3 中小企业融资的发展途径

3.1 拓宽融资渠道

中小企业融资渠道的拓展不仅有利于降低金融机构针对中小企业融资活动设置的不平等条款, 也有助于提升企业的金融软实力, 使企业具备更强的融资能力。首先应该打开社会融资渠道, 通过发行股票和企业债券的方式直接进行社会融资;其次可以加强中小企业与大型企业的互助合作, 谋求与大型企业在某一方面的捆绑上市。中小企业可以为大型企业开发二级市场提供支持, 而大型企业不仅可以为中小企业的金融融资提供更强大的担保支持, 其本身也可以作为中小企业融资的来源;除此之外, 还可以设立风险基金的形式, 加强中小企业与社会资金的整合, 为中小企业开拓融资渠道。

3.2 加强政府的引导与扶持

在企业发展中, 针对中小企业融资的困境, 政府应当加强引导与扶持。政府部门首先应该以法律的形式对当下中小企业融资的相关问题进行规范和界定, 以保证融资双方的合法权益与必须承担的法律责任, 使中小企业融资逐步法制化与专业化;其次, 可以参考西方国家的经验, 坚持出口融资购买本国产品, 同时建立并完善审贷分离制度, 而这一制度的建立必须兼顾金融机构与企业两个层面。在金融机构层面, 加强政府对中小企业的担保与扶持, 设立专项基金, 同时从政府层面减免相关环节的费用, 对相关手续化繁就简, 为中小企业的融资提供支持, 带来便捷;而在中小企业层面, 则要以政府职能部门的形式对出口信贷及担保项目严格审查, 力求保证贷款的偿还。这样的审查与跟进应该是全过程的, 包括企业经营情况与清偿能力的评估, 而一旦贷款批准, 则又要配合金融机构对中小企业进行持续的跟进, 在贷款单位出现拖欠时有效地维护金融机构的合法权益。政府的引导与规范, 可以使得中小企业与金融机构双方的权责更加分明且提供更加有力的担保, 因而对当下中小企业的融资而言具有十分重要的意义。

3.3 建立完善的融资风险预测与评估体系

风险的预测与评估是完善与发展中小企业融资的先决条件, 一般来说, 可以选取常用的经济指标做风险评估, 以净现值为例。

(1) 项目融资净现值NPV。NPV=Nct (R%, t, n) , 其中, Nct是项目第t年的净现金流量;R%是项目设定的社会平均投资收益水平;n是项目的寿命期。

(2) 计算项目投资满意率。P=P (NPV>NPVo) , 其中, P是项目投资满意率 (项目净现值大于项目目标净现值的概率) ;NPV是项目的净现值;NPVo是项目的目标净现值。

(3) 考察在所研究的融资方案下的偿债能力、盈利能力, 比选融资方案, 在充分考虑利润的基础之上计算ROE (资本金净利率) 和ROI (投资总收益率) , 其中

(EBIT为正常年份息税前利润, TI为项目总投资, NP为项目年净利润, EC为项目资本金) 。

确定经济指标之后, 可依次计算各个风险因子的波动对经济指标的影响, 风险因子的变动可以按照±2%、±4%、±6%等幅度进行, 并以此计算风险因子每次变动对经济指标的影响, 即当风险因子变化时, 各项经济评价指标的新值。

完成上述计算之后, 可以计算各个因子的敏感度系数SAF,

其中, A/a表示风险因子的变化率;F/f表示风险因子发生变化时, 评价指标的相应变化率。SAF的值越大, 则表明评价指标对该风险因子越敏感, 据此, 可以找出对项目融资影响较大的关键风险因子。

3.4 加强中小企业融资体系建设

融资体系的建设是中小企业融资问题解决的根基, 在这方面应该着力改革当下包括银行在内的金融体系和相关服务。首先, 可以由政府牵头建立着力扶持中小企业发展的政策性银行, 给予大力的优惠政策和资金支持;其次, 可以对商业银行针对中小企业的贷款金融服务提供政策优惠, 鼓励其对开放和扩大针对中小企业的融资服务;除此之外, 还应该建立为中小企业提供服务融资担保服务的机构, 也可以由政府牵头, 金融机构、中小企业与行业协会共同建立信用担保基金, 专门为中小企业提供融资担保。这些措施都可以推进中小企业融资的建设步伐。

3.5 建立针对中小企业的信用评估体系

建立对中小企业的信用评估体系, 充分考虑到中小企业融资需求金额小, 频率高, 自身规模小, 资金和客户积累单薄等特点, 制订适合中小企业特点的信用评估办法。“在进行传统财务报表分析的同时, 重点加强对外销渠道、经营者的素质、结算方式、贷款归还、产品的科技含量及市场潜力等方面的审查, 从财务和非财务因素对中小企业进行综合信用等级评估”, 最终建立起中小企业的融资资信信息库, 以加强中小企业融资的科学化管理。

中小企业的健康有序发展对于我国经济的整体发展有着十分重要的意义, 作为重要经济活动之一的融资活动, 直接关系到现代中小企业的正常运营。虽然目前我国的中小企业融资环境存在许多问题, 但只要能在充分结合中国经济市场特征的基础上大胆借鉴与创新, 我国中小企业的融资环境一定可以得到更加科学和快速的发展。

参考文献

[1]孙建林.贸易银行授信业务风险治理[M].北京:对外经济贸易大学出版社, 2008.

[2]沈瑞年.中小企业融资困境[M].北京:中国人民大学出版社, 2007.

中小企业的融资现状及解决途径 篇8

(一) 中小企业的界定

根据目前各国通行的标准, 我们大体还是可以得出中小企业的总体特征:即中小企业这一概念首先是在企业规模大小的基础上衍生出来, 是对企业按照职工人数、实有资本和一定时期的营业收入额或销售收入额进行归类划分形成的相对于大型企业而言产生的定义。结合不同行业的特点综合制定出具体的划分标准, 初步的划分结果在随后国家统计局颁布的《统计大中小企业划分办法》做出了明确的界定, 具体见表1:

(二) 我国中小企业融资困境现状分析

现今我国中小企业的发展正在受到严重的资金供给瓶颈, 笔者从浮于表面的社会表象抽丝剥茧, 总结如下:

1、利润率偏低, 自我积累不足。

我国中小企业多数从事于传统行业, 属于劳动密集型的企业, 行业竞争激烈, 利润水平偏低, 且企业的回笼资金马上用于补充经营中的流动资金, 能够留利用于自我积累的部分非常少, 由于应急资金的缺乏使得经营风险大大增加, 同时中小企业的固定资产补偿率一般较低, 企业在快速发展的过程中往往很容易受到产能的制约而丧失发展机会。由下表2可看出我国中小企业对内源资金的依赖程度:

2、地方政府支持问题较多。

我们国家有着特殊的国情, 目前还处于从计划经济体制转向市场经济体制的转型过程中, 完善的市场经济体制尚未建立起来, 在这种发展阶段政府的行政行为对企业发展的影响往往是巨大的。

一方面, 地方政府可以通过多种切合当地实际的方式协助中小企业获得贷款, 利用政策手段促进中小企业发展。

另一方面, 由于中小企业的实力较弱, 在实际经营过程中意愿与政府或当地国有、集体企业之间产生复杂利益关系, 导致中小企业的产权不清。

3、间接融资渠道不畅。

从企业的成长周期来看, 我国的中小企业目前大部分还是处于第一阶段、第二阶段这样的初期成长阶段, 资金需求量大, 限于自身实力制约通常依赖于自身积累的内源资金, 当内源资金不足以支撑企业的进一步发展时, 成本相对较低、进入程序较为容易的间接融资, 尤其是金融机构的信贷债务融资成为中小企业的首选, 如下表3所示:

由图可知, 虽然中小企业对银行信贷存在巨大的需求, 但是从我国信贷市场的资源分布来看, 能够提供给中小企业的资金供给不仅数量上非常有限, 农村信用社等乡镇金融机构及民生银行则承担了中小企业贷款的大部分比例, 但是作为金融机构, 信用社的资金实力不够雄厚, 还远不能满足中小企业的要求。这从下表4和5可以看出:

从我们对中小企业信贷融资的调查来看, 中小企业的贷款频率约为大企业的4倍至5倍, 融资金额却不足大企业的1%, 银行对中小企业贷款所承担的单位融资成本极高, 属于不经济不效率的交易行为。

4、直接融资规模小。

随着2004年及2009年我国中小板市场和创业板市场的正式建立, 连同先前的深沪主板市场一起, 我国多层次的资本市场已初具雏形。资本市场融资渠道的开辟确实解决了一部分中小企业的融资问题, 但是仅限于符合条件的高科技产业的中小型企业, 对于一般的在国内极具普遍性的劳动密集型企业则是无法发挥融通资金的作用。

5、民间金融未纳入正规渠道。

民间非正规金融服务在一定程度上弥补了银行等金融机构在信贷方面存在的种种问题, 对中小企业的融资渠道是一个很好的扩展, 中国的民间信贷随着中小企业对资金的急迫需求和较高的资金回报率迅速发展起来, 2005年央行调查统计司根据对民间融资的调查推算, 其规模大致在9500亿元, 占GDP的6.96%左右, 占本外币贷款的5.92%左右。

虽然民间金融已初具规模, 国家也已经承认民间资金的合法性, 对其的监管已经纳入国家的法治进程, 但是目前国内非正规金融的发展良莠不齐、组织经营混乱、地域性强、恶意诈骗行为不断, 对经济发展带来的负面影响也给我们敲响了警钟, 对国家经济安全造成了重大威胁。

二、现阶段我国解决中小企业融资的途径

(一) 市场类企业

市场类中小企业主要通过市场作用的充分发挥来实现融资目标, 政府的行政影响应尽量的缩小以免不恰当的干预, 本文从以下几个方面进行论述:

1、培育中小企业资本市场。

我国中小板和创业板的相继推出, 大大推进了我国多层次资本市场的建设, 为了达到降低管理成本、有效控制投资风险以及深化证券市场改革等多重目标, 政府应采取分类服务的监督管理模式, 对发展前景优良的中小企业组织开展相关上市业务培训, 对具备经营实力的中小企业知道鼓励其买壳上市, 引导高新科技中小企业通过创业板上市融资, 形成有序的流水线型的上市推进格局以满足多元化的投融资需求。

2、促进风险投资蓬勃发展。

随着创业板的推出, 风险投资的退出机制和资金循环通道最终形成, 大大减小了风险投资的不规范和投机性, 对于风险投资在国内的健康发展奠定了基础.

3、积极创新多样化融资工具。

中小企业的状况不同需求多样, 现阶段银行所能提供的金融产品一般只有贷款、承兑汇票、票据贴现等, 已远不能满足经济发展的个性化要求, 金融机构应不断创新金融工具, 提高产品的多样化和功能化, 全方位满足中小企业的资金需求。

(二) 政府类企业

政府类中小企业主要通过行政手段实现融资目标, 本文从以下方面进行介绍:

1、财政补贴机制。政府通过设立专门的中小企业司对符合要求的中小企业给予财政援助.

2、设立专项基金。

政府应该继续坚持统筹兼顾、重点扶持的原则, 对于已经建立的各类专项资金, 应保障财政资金投入的持续, 并随着中小企业的发展逐步减少甚至取消部分不合时宜的基金, 同时应新的需求再建立新的政府基金, 如设立长期低息贷款基金对政策重点支持的中小企业和微型企业发放贷款。

3、信用担保机制。

政府在解决信贷市场失效时常常依赖于信用担保这一常见公共产品, 在利用信用担保实现政策目标时应制定明确的管理规则以便约束政府行为, 提高政府工作效率, 同时配合以宣传舆论来引导社会各界广泛支持融资担保业。

(三) 综合类企业

综合类中小企业集合了市场类和政府行为类中小企业的共同特点, 主要通过双向调节来实现融资目标, 对此政府致力于宏观经济环境的维护。

1、完善中小企业的法律保障体系。

我国中小企业融资的一些重要的问题还未从法律层面给予解决, 要使中小企业顺利融通资金必须给予强大的法律保障, 如前文分析所述缺乏中小企业基本法来引领中小企业法律体系。同时应出台如《风险投资法》、《民间融资法》、《中小企业信用担保管理办法》等法律法规将中小企业融资的各个方面制度化、法制化。

2、建立全方位的行政管理体系。

虽然政府对市场类企业基本不发挥作用, 但是政府仍然要对市场类企业进行监管, 为其发展营造良好外部条件, 一个统一的专门的政府管理机构有利于降低管理成本、提高管理效率, 也便于制定统一的制度、维护市场的公平与公正, 也有利于在现有的制度下考虑如何利用制度优势、克服制度中的弊端。

3、社会中介服务。

积极鼓励社会力量建立全方位的、遍及中小企业生产链条各个环节的社会化服务体系, 向中小企业提供包括融资、培训、咨询等配套的服务, 降低中小企业成本, 设立规范的专业评级机构和资信服务机构来克服信息不对称引起的高据贷率和道德风险。

4、加强民间信贷合法化、规范化。

鼓励、支持和引导民间投资健康发展已不再是新话题, 在有法可依的大前提下, 将民间借贷引入合法化规范化的轨道, 制定相关法律法规的呼声不断高涨, 但是法制进程却极其缓慢, 这也成为发展民间信贷的最大障碍, 急需破解。

5、成立大量的城市中小企业贷款公司。

所谓的贷款公司是指只提供贷款而不吸收存款, 投资者用自有流动资金向中小企业发放信贷, 收取利息获得收入回报的公司。

6、允许优秀的贷款担保公司升级成银行。

信贷担保公司在国内从产生到发展已经有接近十年的历史了, 一些信用担保公司做得非常成功, 俨然已经具备了一个专业中小企业银行的核心竞争力, 银行的核心业务中最难的还是贷款, 担保公司的业务发展使其天然地拥有这样的核心竞争力, 把它变成一个银行, 是一个省心省力、水到渠成的模式, 相对新建一家银行风险要小得多, 成功率也高得多, 此外优秀担保公司升格为银行有很大的激励效果, 会使更多的资金投入到担保业, 为促进中小企业发展提供持久的动力。

摘要：中小企业作为一个庞大的社会群体在创造社会总产值、提供财政税收、增加就业岗位等方面有着极其重要的作用, 但是由于中小企业本身在规模、技术、资金方面存在着先天的不足, 导致他们在与大企业的竞争中举步维艰, 如何系统地扶持中小企业, 促使其健康发展, 已经是一个世界性的热门话, 本文只对中小企业融资现状做了初步的分析, 并提出了解决办法, 对完善我国中小企业融资途径有一定参考意义。

关键词：中小企业,融资,途径

参考文献

[1]、兰邦华.打造科技型中小企业融资金融支持体系, 探索与思考.2009 (8)

[2]、吕成文.中小企业融资中的政府行为探析, 经济研究.2009 (10)

[3]、王松奇.改善中小企业融资的制度设计.特别关注.2007

[4]、陈时兴.国际金融危机冲击下的中小企业融资问题研究.毛泽东邓小平理论研究.2009 (5)

试论当前中小企业的融资途径 篇9

一、我国中小企业的融资现状分析

中小企业融资问题一直是制约其发展的一个瓶颈, 众所周知, 中小企业的融资相对较难。从目前中小企业融资问题来看, 随着国家对中小企业融资问题重视程度不断提高, 中小企业融资问题在一定程度上得到了缓解, 但并没有从实质上得到解决。从目前来看, 我国中小企业融资问题还具有如下现实情况。

从中小企业的融资渠道上来看, 我国中小企业所获取的直接融资和间接融资都无法满足中小企业的发展, 融资渠道过于狭窄。从我国企业融资渠道来看, 主要存在着直接融资和间接融资两个方面, 所谓直接融资, 一般指资本市场的融资, 企业通过发行股票等方式获得资金的方式, 间接融资则不然, 是指通过银行等金融机构来筹集资金, 从而获取资金的融资方式, 其中, 民间借贷也包括在间接融资单位内。

对于中小企业而言, 受企业自身条件的限制和融资条件的制约, 他们对这两种融资形式都没有很好地利用起来。对于直接融资而言, 在我国的中小企业中, 有很多中小企业不符合国家对于企业发行股票和债券的要求, 他们大多没有通过规范的公司制改造, 也没有满足发行股票和债券的企业规模, 在一些中小企业中, 他们的信用评级很低, 这些因素都导致他们无法通过发行股票和债券来获得直接融资。以我国南方的一些中小企业为例, 由于南方的经济发展水平相对于北方来说比较高, 受经济发展水平和人们观念的影响, 南方的许多小型企业在规模上都难以满足国家对于发行股票的要求, 他们自然无法获得相应的直接融资。同时, 相对于间接融资而言, 对于银行借贷方面, 中小企业可以获得一些资金, 但如果想获得一定量的资金是需要以不动产作为抵押, 或者是提供其他方面的保障, 但是, 这种保证是一些中小企业很难实现的, 所以, 他们很难获得所需要数额的资金。加之我国目前的一些银行贷款利息偏高, 使得中小企业难以承受高额利息所带来的压力。综上所述, 我国中小企业的融资在融资渠道上来说偏窄, 但是这不仅仅是由于中小企业自身发展状况的原因, 还有一些外界因素阻碍了中小企业的融资进程。

同时, 以商业融资为主体的融资方式无法满足中小企业对于资金的需求。从当前中小企业的融资机构来看, 一些地方性的商业银行成为了中小企业融资的主要对象, 他们会为一些中小企业提供一定数额的资金, 但从整体来看, 他们为中小企业提供的资金数量还无法满足一些中小企业对于资金的需求。造成这种局面的首要原因就是中小企业自身信用和规模问题, 他们没有给融资机构提供放心发放资金的条件。同时, 在一些地方性商业银行中, 他们存在的目的是为了盈利, 而不是做社会福利, 所以说, 这种盈利的性质使得他们不愿意将中小企业的融资放在第一位, 甚至是忽视中小企业的融资。

二、中小企业的融资途径狭窄的原因分析

中小企业融资狭窄, 难以获得企业发展所需要的资金, 这一现实问题的存在不仅仅是由某一方面原因决定的, 而是由多种原因造成的, 既有主观原因, 亦有客观原因。不可否认的是, 中小企业规模和承受风险的能力成为了他们难以获得融资的一个重要原因, 同时, 融资门槛过高也在客观上阻碍了中小企业的融资。

从客观方面来说, 中小企业融资难受融资门槛高的影响极为严重。在我国, 融资机构从本质上来说都是以盈利为目的, 他们的存在是试图通过发放贷款等形式而获得利润, 促进本企业的发展, 正是基于这样一个原因, 他们大多都将融资要求提的很高, 要有一定的抵押, 要有一定的信誉指数, 要具备一定的偿还能力和抵御风险的能力等等, 这些要求使得一些中小企业望而却步, 因为他们根本无法为筹集资金付出如此高的代价, 也在很大程度上不符合融资机构所提出来的条件。融资机构的高门槛使得许多中小企业望而生畏。同时, 从客观上来说, 中小企业自身的条件也阻碍了他们的融资, 下面从客观上做个简要分析。

第一, 中小企业管理水平不高是制约融资成功的一个首要问题。在许多中小企业中, 他们仅仅是追求利益最大化, 对于管理这一环节有所忽视, 尤其是在财务管理环节, 他们欠缺专业的财务管理队伍, 对于财务分析不明确, 财务使用方向混乱, 缺乏明确的财务管理制度, 使得中小企业的财务管理与中小企业的发展速度完全不符, 甚至是阻碍了中小企业的发展。中小企业的这种管理水平较低, 尤其是财务管理水平较低的现实情况成为其融资难、融资渠道狭窄的一个关键因素。

第二, 中小企业信用缺失问题严重。在中小企业中, 他们的发展速度有时候甚至会超出一些大型企业的发展速度, 但在高速发展的同时会面临许多的安全隐患, 这种高速发展的现状在融资机构眼里却是一种信用程度低的表现。再者, 许多金融机构不都愿意去承担中小企业不偿还贷款所带来的损失。

第三, 中小企业承担风险能力低, 金融机构不愿意为其倒闭的风险买单。当今市场环境可谓是错综复杂, 每天都会有新的变动, 甚至是存在一些毫无预兆的风险, 面对这些风险, 一些大型企业有时候甚至都无法抵御, 中小企业在面对风险的时候更是难上加难。2008年的经济危机就使得一些中小企业在瞬间破产, 这种风险没有一个金融机构愿意为其承担。

三、拓宽中小企业的融资途径的方式

中小企业的融资方式受主观因素和客观因素的限制, 其在融资上存在一定问题, 融资途径狭窄。但是, 这种局面并非毫无解决的办法, 只要从主观和客观上做出双重的努力, 就能够突破局限, 寻找出更多的融资方式。

1、主观方面努力拓展

从主观角度讲, 中小企业在发展的成长的过程中, 不免会在某一个方面有所不足, 而这种不足就恰恰成为了融资机构所不满意的地方, 那么, 拓展融资渠道就是要将企业中不足的地方进行改进。首先, 要完善企业的财务管理体系。在中小企业中, 要引进专业的财务管理人才, 对财务管理进行战略性质的部署, 使得财务管理体系与企业的发展速度相适应, 形成完善的管理体系。同时, 要有针对性地提升企业自身的信用等级, 企业的信用等级越高就意味着金融机构更乐于投放资金, 因此, 中小企业在信用等级上不能坐以待毙, 要主动努力提升企业信用等级。

2、创造一定的客观条件

从客观角度出发, 要为中小企业融资开辟出一条道路, 使中小企业在一定环境中能够顺利进行融资, 减少其融资过程中出现的屏障, 减低融资门槛, 在此基础上, 建立健全国家政策法规, 建立一些政策上的倾斜, 促进中小企业融资的开展。

首先, 建立健全担保体系, 为中小企业拓宽融资途径。信用担保体系的缺失使得中小企业在进行融资的过程中缺乏依据和保障, 严重阻碍了中小企业的融资过程, 减缓了企业的发展速度, 那么, 针对中小企业的发展现状, 建立有效的担保体系是十分必要的。为中小企业建立担保体系不仅仅体现在建立上, 即不仅仅要进行中小企业担保体系的建立, 还要对担保体系进行维护, 这种维护的主体大多是国家, 国家可以通过政策上的倾斜来保证担保体系的时效性发挥, 使得中小企业在信用等级这一环节能够真正的给予客观的评价。可以说, 信用体系的建立是中小企业拓展融资途径的一个重要保障。

其次, 要引入民间资本为中小企业拓宽融资途径提供又一个通道。民间资本从资金数量和集散程度上与各大商业银行所提供的融资难以相提并论, 但是, 正是由于民间资本在资金数量和集散的灵活程度上的与众不同, 才能够使得中小企业在融资方面更加便捷, 将中小企业的融资途径通过相对零散的民间资本而达到拓展, 便于中小企业减少融资风险, 拓宽融资渠道。

再次, 创新融资手段为中小企业拓宽融资途径。中小企业的融资要在传统融资手段的基础上进行不断的创新, 以实现融资更加合理性。比如说, 要增加票据贴现、租赁、创业投资、保险公司等不用的手段进行融资。从近些年我国中小企业的融资现状来看, 越来越多的中小企业乐于采取这些相对较为灵活的融资手段进行融资, 尤其是在南方经济相对发达的一些地区, 受本地区经济节奏相对较快的影响, 他们的本土中小企业对于一些新型的融资方式更为亲睐。

最后, 通过完善融资政策来为中小企业拓宽融资途径。政策的支持对于中小企业来说就犹如救命稻草, 一个新的政策的发布会对中小企业的发展产生严重影响。近些年, 我国相继出台了一些有关于支持我国中小企业发展的政策, 这些政策都在很大程度上促进了中小企业的发展, 甚至成为中小企业转危为安的一个动力。因此, 要不断地加强政府对中小企业融资的政策扶持, 在一些银行中, 尽量降低投放资金的门槛, 在一定范围内取消抵押才能贷款的这种规定。

综上所述, 我们要从现实条件出发, 将解决中小企业融资难的问题落到实处, 切实解决中小企业的融资问题, 在融资过程中拓宽中小企业的融资渠道, 加强中小企业的融资保障, 使中小企业融资问题不再是阻碍其发展的核心问题, 从而促进我国中小企业在国内外竞争异常激烈的环境下获得长足发展。

(注:本文获牡丹江师范学院科研项目《基于可持续发展的牡丹江中小企业发展问题研究》资助, 项目编号:QY201110。)

摘要：近些年来, 我国经济迅速发展, 在国际上以一个发展中大国的身份为世人所瞩目, 我国一些大型企业在国际上也是享有盛誉, 那么面对国内外经济形势发展速度不断加快的现状, 我国中小企业也在做出了自己的努力, 成为国民经济中不可或缺的一部分。但是, 中小企业由于自身信誉程度和发展规模等条件的限制, 其在发展过程的融资问题成为了一个难题, 本文就针对中小企业的融资现状进行阐述, 并试图探索出一条解决中小企业融资难的道路。

关键词：中小企业,融资,途径

参考文献

[1]熊云生、程国萍:我国中小企业融资难的成因和对策[J].财贸研究, 2006 (5) .

[2]刘新华、线文:我国中小企业融资理论述评[J].经济学家, 2005 (2) .

水务企业融资新途径 篇10

一、改进水务企业收费方式

首先, 强制执行一户一表的标准。实行户表工程后, 居民不再通过物业公司交纳水费, 而是自己交纳水费或委托银行代扣代收, 使得账目清晰, 减少中间环节的成本。其次, 如果家庭平均每月水费开支不大, 预交或代扣代收水费。这样可使居民省不少心避免忘记水费而带来的麻烦。如果居民忘记交纳水费, 轻则需交滞纳金, 严重的还会影响供水。再次, 开办银行网点、网上银行及水务收费网点。这样可为居民提供预付的便利众多的银行网点、网上银行为居民预交水费提供方便, 只居民交款项存入水务企业的账户, 并在附言中注明用户编号 (水务企业给每位用户编号) 及户主姓名, 水务企业的财务人员就可以进行预收账务处理了。居民也选择到就近的水务收费网点预交水费。另外, 水务企业采用预收方式。通过前面的分析, 城市居民大多数人都需要自己交水费或委托银行代扣代交, 而委托银行代扣代交所占的比例越来越多。

那么居民把钱存在银行, 由银行代扣代交与水务企业预收这两种交费方式对居民来说意味着什么?银行代扣的作法对居民来说与直接将水费预付给水务企业没有很大区别, 因为活期存款利率只有0.72%, 还要交5%的利息税, 税后利息率是0.684%。如果存款余额不大的话, 利息也可以说是忽略不计了。实际上用于支付水费的存在余额也不会很大, 因为每个家庭每月的水费金额普遍只有几十元。银行代扣代交与水务企业预收两种交费方式都是居民可以选择的交费方式, 但我们可以发挥水务企业本身的优势, 为居民提供更好的服务, 吸引居民直接将水费预付到水务企业。水务企业可以利用抄表的便利向居民提供提示预交余额和提醒预交的超值服务, 这是银行代扣代交所办不到的。省去了许多居民因为事忙而忘记交费或存款余额不足无法代扣代交的烦恼, 因此带来不必要的麻烦。

采取银行代扣代交, 还是预付给水务企业对居民来说差别不大, 但对水务企业来说就有很大的区别了。因为银行代扣代交, 是银行增加了存款, 是银行融资。在银行代扣代交方式下, 居民先在储蓄账户上存款, 银行定期将水费扣收后, 转到水务企业账户, 居民存款的存续期间水务企业无法融资。而水务企业直接预收, 则可达到企业融资的效果。因此, 我们有必要对如何发挥水务企业本身的优势, 直接预收水费, 一方面给居民提供更好的服务, 另一方面为企业的项目投资融通资金。预收方式会增加一定的费用, 但融通资金是免费使用的, 即预收的款项中, 有一部分总是固定预收的, 可以用于项目投资, 无需支付利息。

预收水费的基本程序是居民通过银行将款项存入水务企业的账号, 同时提供其客户名称和用户代码 (水务企业给客户编号) , 由银行在款项收账通知上注明, 水务企业的财务部门收到款项收账通知后, 就可以处理预收的有关数据。企业定期检查用户的预交余额, 并在适当的时候通知用户续费。

二、预计水务企业预收水费融资规模

根据国家统计局《2007年国民经济和社会发展统计公报》全国人口数字为13.21亿人, 其中居住在城镇的人口5.94亿人, 占总人口的44.99%。根据《2005年全国1%人口抽样调查主要数据公报》我国城镇平均每个家庭户的人口为2.97人。这样算起来, 我国城镇居民共有 (5.94亿÷2.97) 2亿户。按照现行的居民住宅强制性一户一表标准, 将来几乎所有的城镇居民家庭都会实现一户一表, 都需要自己交水费或委托银行代扣水费。因为现代城镇居民的生活节奏越来越快, 而每个家庭每月的水费所占家庭开支比例不大。一般每个家庭每月用10～20吨水计算, 每家每月的水费约为20～100元 (全国城镇居民生活水费2～5元/吨) 。这样一来大多数人都不想为了每月不多的水费而花费太多的精力, 而是选择将钱存银行, 让银行按月代扣代交, 存一次款至少就是够用两个月以上, 甚至是一次就预交半年的费用。

现在我们保守的估计, 全国有三分之二的城镇居民家庭愿意使用预付水费或银行代扣代交的方式交费, 而每次预交约够2个月的费用, 款项用完后续交, 其余的家庭采用现金交费方式。因为全国的水费差异较大, 所以我们采用平均的方法进行估算, 假设每户每月的水费平均数为60元, 预交两月就需要120元。那么全国预交的水费是: (2×2/3) ×120=160 (亿元) 。也就是就, 只要有三分之二的家庭采取预交水费的方式, 每次每户预交120元, 则全国的水务企业可以通过该项措施融资160亿元人民币。

三、水务企业预收水费融资效益分析

水务企业不仅要不断地投入资金建设新的水厂, 以适应城镇化进程的需求, 还要定期更新老城区的设备、管线等。供水设施的建设需要投入大量的资金, 而目前很多水务企业靠银行贷款来解决项目融资问题。如果能通过预交水费的方式进行融资, 全国可融资160亿元人民币, 能有效地解决一部分项目融资问题。按1～3年期银行贷款基准利率7.56%来测算该项融资的效益, 全国水务企业可为此项举措少付贷款利息12.096亿元 (160×7.56%) 。也就是说全国水务企业每年可节约12.096亿元人民币的贷款利息。当然, 实施预收水费会增加一些工作量, 增加一些成本支出, 但预收增加的工作量不会在原来的基础上有明显的增加, 因为实行预收的用户就不会再有来交现金的接待工作量了。

全国的数字可能太抽象, 下面我们以两个城市为例, 来测算一下城市水务企业采取该项融资措施的效益:根据2007年中国统计年鉴资料, 截止2006年底, 1581万人, 其中, 城镇人口1333万人。若按全国平均城镇家庭人口 (2.97人/户) 数推算, 北京市家庭户数约488.82万户 (1333÷2.97) 。我们估计采用预付水费的家庭为三分之二。结合前面的假设, 测算北京市一年水务企业的预收费用融资效益为2956.38万元[ (488.82×2/3) ×120×7.56%]。而像桂林市这样市辖区人口76万人, 家庭户数为25.59万户, 融资的效益也非常可观, 具体测算如下:

(25.59×2/3) ×120×7.56%=154.77 (万元)

以上的2956.38万元和154.77万元分别是北京和桂林两城市每年预收水费融资的效益。换句话说, 就是通过预收水费的途径融通资金, 因此可以少向银行贷款进行项目投资而节约的利息额。

综上所述, 水务企业依托自身的服务优势, 通过预收水费的方式进行资金融通是可行的。

参考文献