市场调节与宏观调控

市场调节与宏观调控（精选十篇）

市场调节与宏观调控 篇1

【真题回顾】

1. (2013·山东文综卷·19) 2013年3月, 新一轮国务院机构改革正式启动, 内容之一是实行铁路政企分开, 组建国家铁路局和中国铁路总公司, 不再保留铁道部。这项改革旨在

A.协调政府与企业的关系, 减少市场监管职能

B.进一步加快政府职能转变, 扩大政府职权

C.强化对权力的监督, 提高政府工作的透明度

D.理顺政府与市场的关系, 建设服务型政府

解析:D本题以国务院机构改革为背景, 考查市场调节与宏观调控相关知识。根据材料中的信息“政企分开”可知, 这项改革旨在理顺政府与市场的关系, 建设服务型政府。A项错误, 政府经济职能主要是经济调节、市场监管、社会管理与公共服务, 组建国家铁路局和中国铁路总公司表明政府进一步下放权力, 不是为了减少市场监管职能, 而是为了更好地为经济建设服务, 为人民服务。B项错误, 政府职权是法律赋予的。C项与题意主旨不符合。

2. (2013·山东文综卷·18) 2012年, 我国综合运用各种手段对国民经济进行调控, 实现了预期调控目标。下列调控目标、调控政策、具体措施三者对应最恰当的是

A.控物价—稳健的货币政策—严控对高耗能、高污染行业的贷款

B.稳增长—积极的财政政策—减轻服务业和小微型企业税收负担

C.调结构—积极的财政政策—下调金融机构一年期存款贷款基准利率

D.惠民生—稳健的货币政策—加大对战略性新兴产业财政支持力度

解析:B解答本题, 可以首先从选项本身入手进行排除。C项中“下调金融机构一年期存款贷款基准利率”是货币政策而不是财政政策, D项中“加大对战略性新兴产业财政支持力度”不是是财政政策不是货币政策, 直接排除。其次, A项中“严控对高耗能、高污染行业的贷款”是为了推进产业结构调整和优化升级而不是为了控制物价。

3. (2013·海南政治卷·6) 党的十八大报告指出, 要大力发展实体经济, 实行更加有利于实体经济发展的政策措施。为促进实体经济的发展, 政府可采取多种手段。下列选项中, 属于经济措施的有

(1) 颁发高新技术企业营业执照, 推广高新技术运用 (2) 加大财政技改专项资金投入力度, 优化产业结构 (3) 建立生物医药企业的行业标准, 促进行业发展 (4) 制定《能源发展“十二五”规划》, 推动行业发展

A. (1) (3) B. (1) (4)

C. (2) (3) D. (2) (4)

解析:经济手段是指国家运用经济政策和计划, 通过对经济利益的调整来影响和调节经济活动的措施, 常见的是财政政策与货币政策。法律手段, 指国家通过制定和运用经济法规来调节经济活动的手段。行政手段, 指国家通过行政机构, 采取带强制性的行政命令、指示、规定等措施, 来调节和管理经济。由此可见, (1) (3) 属于行政措施, (2) (4) 属于经济措施。

【考点精讲】

一、市场配置资源

1.资源

(1) 含义:资源是指物质资料的生产必须具备基本的生产要素, 在市场经济条件下和知识经济时代, 资源的表现形式是多样的, 除了传统的土地、资本、劳动力之外, 还包括技术、信息、人才、文化、环境、信用等资源。其中, 人才是第一资源, 文化是重要的资源, 环境是稀缺的公共资源。

(2) 必要性:在一定时期和范围内, 社会能够加以利用的资源总是有限的, 而人的需要是多种多样、永无止境的, 为了尽最大可能满足人类的多方面需要, 人类社会必须对有限资源的利用作出合理的安排。

(3) 内容:资源的优化配置, 一是有限的资源得到合理的利用, 二是人们的需要得到最大限度地满足。

(4) 方式:计划和市场是资源配置的两种基本手段。在现代商品经济条件下, 资源配置主要是依靠市场的调节作用实现的。

【知识拓展】经济学的核心问题是资源配置, 市场调节与宏观调控是资源配置的两种方式。因此经济生活中的归因类试题常围绕资源配置展开, 要么是考查资源配置的重要性, 要么是考查国家或市场对资源配置的重要性。解答此类题, 一是要注意主体的重要性, 如市场对资源配置的积极作用、宏观调控对资源配置的意义。二是注意必要性, 如市场调节的缺陷、我国国情或我国当前的实际情况、经济规律等。三是注意客体的重要性, 如资源的重要性。此外还要根据材料考虑做某件事情的条件性, 如我国经济的发展、经济全球化趋势的加强等等。

2.市场配置资源

(1) 从上图可以看到, 在市场经济中, 生产什么、如何生产和为谁生产, 主要通过价格的涨落以及供求行情的变化来引导、安排和调整, 即市场配置资源的具体机制主要是价格和供求两个机制。要注意的是, 供求、价格机制要实现对资源的合理配置, 必须保证市场是充分竞争的;否则, 价格信号就不能准确反映市场供求的变动状况与资源稀缺状况, 失真的价格信号必然导致资源的错误配置。

(2) 市场配置资源的优点。 (1) 从宏观上看:能够及时灵活地反映供求关系变化, 传递供求信息, 实现资源配置。 (2) 从微观上看:推动科学技术和经营管理的进步, 促进劳动生产率的提高和资源的有效利用。两个优点归结起来就是实现资源的合理配置。

(3) 市场配置资源的缺点。

在现代社会经济生活中, 存在市场不能调节的领域。市场解决不了国防、治安、消防等公共物品的供给问题。枪支、危险品、麻醉品等可能严重危害公民身心健康、败坏社会风气、影响社会安定的物品不能让市场调节。

市场调节存在自发性、盲目性、滞后性等固有的弊端。

【知识拓展】市场调节三个弱点和缺陷的区分:自发性主要侧重于逐利心态导致的不正当行为;盲目性主要指决策的做出与市场供求形势不符;滞后性指决策的调整落后于市场供求变化。

(4) 市场秩序

市场调节存在缺陷, 因此必须规范市场秩序, 建立健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系。市场规则包括市场准入规则、市场竞争规则和市场交易规则。

规范市场秩序的措施:良好的市场秩序依赖市场规则来维护。严格实施市场准入规则、市场竞争规则以及自愿平等公平诚实守信的市场交易规则。形成以道德为支撑, 法律为保障的社会信用制度, 这是规范市场秩序的治本之策。市场经济的健康发展, 需要法律、道德的规范和引导。对人们进行学法、懂法、守法、用法教育, 形成诚信为本、操守为重的良好风尚。

(5) 建立健全社会信用制度

二、社会主义市场经济

(1) 含义:社会主义市场经济是同社会主义基本制度结合在一起的, 是市场在国家宏观调控下起基础性作用的经济。

(2) 基本特征

基本标志:坚持公有制的主体地位。

根本目标:最终实现共同富裕。

优越性:实行强有力的宏观调控。

(3) 意义:社会主义市场经济能够把社会主义基本经济制度的优势同市场经济的长处结合起来, 把人民的当前利益和长远利益、局部利益和整体利益结合起来, 更好地发挥计划和市场两种手段的长处, 更加充分地发挥社会主义制度的优越性。

三、加强和改善宏观调控

现阶段, 要以经济手段和法律手段为主, 辅之以行政手段。发挥国家规划、计划、产业政策在宏观调控中的导向作用, 综合运用财税、货币政策, 形成更加完善的宏观调控体系, 提高宏观调控水平。

【知识拓展】宏观调控是高考必考的考点, 而且经常以学科内的形式出现, 因此复习时应注意本考点与哲学生活和政治生活的内在联系。具体如下:

经济生活角度:宏观调控的经济手段→财政税收与银行、三大产业、外贸政策、社会主义市场经济一般特征;宏观调控的目标→劳动者的就业权、国际收支、生产与消费、提高居民的消费水平

政治生活角度:宏观调控→政府职能与责任、中国共产党的领导方式和执政方式

哲学生活角度:市场调节与宏观调控→一分为二与矛盾的主次方面;主观能动性与尊重客观规律;宏观调控的目标→主次矛盾

【应试策略】

经济学的核心是资源配置问题。同学们可以围绕着资源将本单元知识分解为:什么是资源———什么是资源配置———什么是资源的优化配置———资源如何实现优化配置。这样我们可以据此形成知识网络:资源是指物质资料的生产必须具备的基本生产要素。市场对资源配置起基础性作用, 对经济影响有利有弊, 因此一方面要发挥市场对资源配置的基础性作用, 建立健全统一开放竞争有序的市场, 在经济全球化背景下, 还要统筹国内市场与国际市场。另一方面要通过各种手段加强宏观调控, 规范市场秩序, 应对国际竞争, 以促进国民经济平稳健康地发展。

【创新演练】

1.党的十八大报告明确指出:“经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系, 必须更加尊重市场规律, 更好发挥政府作用。”要重视市场机制的基础性作用就要重视

(1) 价格信号的变化 (2) 经济手段的运用 (3) 税收政策的调整 (4) 供求关系的变化

A. (1) (2) B. (2) (3)

C. (1) (4) D. (3) (4)

2.十八大之后, 我国提出了“美丽中国”的概念, 国家环保部随后公布了《重点区域大气污染防治“十二五”规划》, 为“美丽中国”的实现保驾护航, 同时, 从2013年1月1日起, 要求所有生产、进口、销售和注册登记的气体燃料点燃式发动机与汽车必须符合“国五”标准的要求, 相关企业应及时调整生产、进口和销售计划。这表明

(1) 市场调节具有自发性、盲目性和滞后性 (2) 国家运用经济和行政手段加强环境保护 (3) 污染防治要政府的强制措施才能够实现 (4) 我国政府加注重经济增长的质量和效益

A. (1) (2) B. (1) (4)

C. (2) (4) D. (3) (4)

3.制约中国2013年外贸发展的不确定和不稳定因素越来越多, 外部需求不足、国际竞争加剧、综合成本上升使我国出口企业面临更大的困难。在此背景下, 我国政府应采取的宏观经济政策是

(1) 加快企业资金周转速度, 提高盈利水平 (2) 扩大国债发行规模, 加快重点产业发展 (3) 统筹国际、国内两个市场促进经济发展 (4) 坚持独立自主、自力更生, 降低对外贸易水平

A. (1) (2) B. (1) (3)

C. (2) (3) D. (2) (4)

4.2013年1月9日, 工信部与国家发改委、科技部、财政部制定了《工业领域应对气候变化行动方案 (2012-2020年) 》。根据方案, 到2015年将全面落实国家温室气体排放控制目标, 单位工业增加值二氧化碳排放量比2010年下降21%以上, 钢铁、有色金属、石化、化工、建材、机械、轻工、纺织、电子信息等重点行业单位工业增加值二氧化碳排放量分别比2010年下降18%、18%、18%、17%、18%、22%、20%、20%、18%以上, 主要工业品单位二氧化碳排放量稳步下降, 工业碳生产力大幅提高。到2020年, 单位工业增加值二氧化碳排放量比2005年下降50%左右, 基本形成以低碳排放为特征的工业体系。

运用所学经济生活知识, 分析国家可以采取哪些经济措施实现节能减排目标?

5.十八大报告指出, 经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系, 必须更加尊重市场规律, 更好发挥政府作用。2013年3月14日第十二届全国人民代表大会第一次会议审议批准了国务院机构改革和职能转变方案。这次国务院机构改革, 重点围绕转变职能和理顺职责关系, 稳步推进大部门制改革, 实行铁路政企分开, 整合加强卫生和计划生育、食品药品、新闻出版和广播电影电视、海洋、能源管理机构。调整合并政府机构是新一轮机构改革的手段, 这样做的目的是为了转变政府职能, 提高行政效率, 建设公共服务型政府, 以更好推动中国的市场化改革。

请运用经济知识, 分析如何处理好政府与市场的关系, 并说明国务院机构改革对经济体制改革的意义。

参考答案:

1.C市场机制包括价格机制、竞争机制和供求机制。 (2) (3) 属于宏观调控。

2.C制定规划是国家运用经济手段调控经济的体现, 制定标准是国家运用行政手段调控经济的体现, 这也说明我国政府加注重经济增长的质量和效益。 (1) 在材料中得不到体现, (3) 错误, 市场与宏观调控相结合能实现资源的合理配置。

3.C“外部需求不足、国际竞争加剧、综合成本上升”要求我们一方面采取措施刺激消费, 扩大内需, 另一方面刺激出口, 统筹国内、国际市场。加快企业资金周转速度不属于政府行为, 排除含 (1) 的选项。外需是我国经济发展的重要因素, 要尽力提高对外贸易水平, 而不是降低, (4) 不选。

4.制定节能减排规划促进其发展;加大对节能型产业的财政支出, 降低或减少节能型企业的税收;加大对节能型产业的信贷支持, 给予节能环保企业优惠贷款利率, 限制为污染环境的企业提供贷款。运用价格杠杆提高资源的利用效率;加大技术推广力度, 提高能源利用效率, 减少污染物排放。

5. (1) 市场在资源配置中起基础性作用, 市场能够及时灵活地反映供求关系变化, 传递供求信息, 实现资源配置, 必须尊重市场对资源配置的基础性作用。市场调节存在弱点和缺陷, 政府必须运用经济手段、法律手段和必要的行政手段发挥调节、控制、引导和管理的作用。宏观调控与市场机制都是社会主义市场经济体制的有机组成部分, 政府和市场两种作用要紧密结合, 统筹协调, 在尊重市场作用的基础上加强国家的宏观调控。

(2) 行政体制改革是推动上层建筑适应经济基础的必然要求。国务院机构改革有利于转变政府职能, 提高行政效率, 更好地加强宏观调控, 以更好推动中国的市场化改革, 促进经济的发展。有利于加快完善社会主义市场经济体制, 为全面建成小康社会提供有力保障。

市场调节与宏观调控 篇2

自上世纪九十年代初以来，作为我国资本市场主体之一的股票市场已经走过了将近二十年的发展历程，其间历经多次牛熊转折，跌宕起伏，对我国经济发展乃至普通百姓的生活都产生了不容忽视的重大影响。另一方面，作为资本市场另一重要组成部分的债券市场，自1998年正式建立以来(以银行间债券市场的成立为标志)，也已经历了三次重大的周期波动，并与股票市场形成显著的“跷跷板”效应。结合经济基本面及政策面的周期波动，可以发现资本市场的波动与政策周期的波动有着极强的互动关系，而在这一过程中起基础作用的则是经济基本面的周期波动。与此同时，随着股票市场和债券市场的快速发展，我国宏观调控政策框架的着力点和传导机制也发生着潜移默化的变化。本文将从上述两个方面对宏观调控政策和资本市场的互动关系进行论证。

资本市场的内涵及我国资本市场发展现状

资本市场的内涵。在我们惯常使用中，通常将资本市场等同于股票市场，其实两者并不完全一致。根据国际通行的解释，资本市场是期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，具体包括股票市场以及一年以上的债券(包括国债、金融机构债、企业债等)市场。与此相对应的是货币市场，即期限在一年以下的资金借贷和证券交易的场所，如回购市场、拆借市场、票据贴现等，在国际利率体系中有着重要基准地位的英国伦敦同业拆借利率(LIBOR)即是国际重要的货币市场基准利率。

我国资本市场发展现状。目前我国资本市场同样包括两大类：股票市场和债券市场，其中股票市场以上海证券交易所和深圳证券交易所为核心主体，同时辅以三板柜台市场等。债券市场以银行间债券市场为主体，加上交易所债券市场和柜台国债市场，共同组成我国的债券市场体系。经过十余载的不断积累，目前我国资本市场正处于蓬勃发展的阶段，其中股票市场经过成功的股权分置改革后，市场发展的基础设施和生态环境明显改进，上市公司质量得到改善，投资者结构日趋合理，资源配置功能得到有效的发挥。同样，债券市场也处于历史最好时期，交易品种日趋丰富，交易活跃程度极大提高，融资效率显著提升，利率互换、远期利率协议等衍生性工具也实现突破，市场化运作机制日渐成熟。

我国宏观调控政策对资本市场影响的原因分析

伴随着改革开放三十年以来的经济发展，我国的宏观调控政策体系也在不断完善，货币政策方面基本实现了直接调控向间接调控的转变，财政政策方面也在积极向公共财政转变，其他诸如产业政策、汇率政策等都经历了从计划经济体系特色到社会主义市场经济体系特色的适应性调整和完善。

纵观1984年正式确立中央银行体制以来，我国的宏观调控政策尤其是货币政策带有明显的“相机抉择”特点。从货币规则理论上来讲，对于一个发展中的大国经济体，考虑其发展过程中所具有的较大的周期波动性(这在很大程度上源于固定资产投资在我国经济发展中占据了较高比重，而投资带有明显的“顺周期”特点)，相机抉择的政策制定过程更能适应其熨平经济周期波动的要求。由此就产生了一个重要结论。经济基本面的周期波动决定了宏观调控政策的周期，这两者又共同决定了资本市场的运行周期。

1、我国宏观调控政策对股票市场影响的原因分析。我们都知道，理论上讲股票的价格取决于两个因素，一个是股票带给投资者的未来现金流，即公司未来盈利能力，通常用每股盈利来表示，这是决定股票价格走势的根本力量，正如著名投资大师彼得·林奇所说“EPS(EarningsPer Share)，EPS，还是EPS”；另一个是市场估值水平，通常用市盈率来表示。

当经济基本面表现良好时，通常企业能实现较佳的经营业绩和利润，这给股价带来了基础性支撑。同时，一般在经济处于温和增长状态的时候，通货膨胀水平往往处于可控水平内，此时的货币政策会根据经济运行态势和通胀水平将名义基准利率确定在一个相对合意的水平，从而使实际利率保持在“均衡水平”。此时的银行信贷活动也较为旺盛，整个市场的资金面较为宽裕，从而推升了市场估值水平的提升。良好的企业经营业绩加上市场估值水平的提升，共同推动股票价格的不断上扬，一般而言，市场情绪会对比过渡反应，投机情绪会促使估价以较快的速度脱离实际盈利水平的支撑。

当银行信贷过度扩张导致企业过度投资时，经济增长将逐步正向偏离潜在增长水平，产生“正缺口”，经济过热迹象逐步显现，需求推动型的通货膨胀率不断攀升，实际利率将显著低于“均衡水平”。在此情形下，“相机抉择”的货币政策将采取紧缩措施，提高名义基准利率，控制银行信贷投放。对于企业来讲，意味着借贷成本的加重，市场需求的减弱，以及由此带来的存货积压，企业将不得不进行大规模的存货调整行为，企业利润将明显下行。同时，受银行紧缩信贷的影响，市场资金面转为紧张，市场估值水平下滑，由此导致股票市场的下跌和深幅调整。

从2007年至今，我国恰恰经历了经济由过热到转入调整的阶段，政策的周期性转向与股票市场的波动形成明显的对比，也符合本文所分析的经济周期到政策周期，进而再到股票市场周期的传导链条。

2、我国宏观调控政策对债券市场影响原因分析。对于以债券为主的固定收益市场而言，其定价相对股票更为简单，因为固定收益产品的未来现金流是确定的，唯一不确定的同时也是决定其价格的因素就是折现率，因此货币政策所主导的利率走势就成为决定债券价格走势的主要因素。

由此一来，从经济基本面周期到债券价格周期的逻辑线条就非常清晰了。在经济过热、通胀高启时，政府会采取提高利率、紧缩市场流动性等手段抑制通胀，由此导致市场利率水平的不断走高，进而形成了债券市场的下跌；反之，当经济低迷、通缩来临时，政府会不断降低利率以维持均衡的实际利率水平，同时会采取多种手段向市场投入大量流动性，由此促成了债券市场的上升。

结合我国债券市场的实际情况来看，从2002年至今，我国债券市场共经历了三次比较大的周期波动，其中2002、2005和2008年是债券市场的牛市行情，债券收益率不断下行，而2004和2007则是明显的熊市行情，债券收益率屡创新高。这其中决定性的因素就是基于当时不同的经济基本面表现所采取的不同的利率政策，比如2007年政府为了抑制过热的宏观经历，连续多次上调利率和法定准备金率，并采取定向票据、特别国债等手段回笼市场流动性，债券一级和二级市场收益率屡创新高，十年期国债收益率更是创出了接近4.7％的历史新高；而在2008年8月底宏观调控政策开始转向以来，各期限、各品种国债收益率纷纷下行，债券市场走出了

一波十年以来最大的牛市行情。

总体来看，我国宏观调控政策对于股票市场、债券市场有着先导性的重大影响，其根本原因就在于宏观调控政策是基于经济基本面的周期波动进行“相机抉择”调整的。

我国资本市场对宏观调控政策传导效应的影响分析

随着股票市场和债券市场的不断发展壮大，其对我国宏观调控政策的传导效应也产生了愈来愈根本性的影响，一方面，股票市场的发展使货币政策原有的中介目标受到冲击，另一方面，日趋完善的股票市场和债券市场也使间接调控为主的货币政策传导效率得到提升。

资本市场对货币政策中介目标的影响。在20世纪90年代初金融失控的背景下，我国中央银行开始寻找新的总量调控手段，在内部尝试货币供应量目标，到1993年，首次向社会公布货币供应量指标，并于1996年起采用货币供应量M1和M2作为货币政策的调控目标，从而标志着我国开始引入货币政策中介目标。1998年，随着信贷规模控制的取消，货币供应量作为中介目标的地位更是无可争议。目前，我国的货币供应量指标已受到政府和社会各界的普遍重视，被看作是货币政策取向的风向标。

一般来讲，资本市场的发展主要是通过影响货币需求从而导致货币供应量变动。在假定短期实际经济不变即收入不变的条件下，证券价格变动对货币需求的影响体现在三个方面：财富效应、交易效应、替代效应。股价变动对货币需求的净影响由这三方面的效应共同决定，财富效应和交易效应增大货币需求，而替代效应则减少货币需求。一般而言，财富效应大于替代效应，因此，股价上扬一般会增加对货币的需求。从逻辑上讲，这些新增的需求需要有相配套的货币供给予以满足。发达国家的发展经验表明，随着资本市场的发展及其规模的扩大，各类经济主体的货币需求行为也会发生相应改变。资本市场的发展所导致货币需求量的增加属于一种刚性的实际需求，在此基础上，通过对经典的货币需求模型进行修正，可以推导出货币流通速度下降的结论。通过比较近年来我国MO、M1、M2的流通速度可以发现，其基本上呈现一种下降趋势，尤其是1996年以来这种下降趋势更是十分明显；而回顾历史我们发现，我国资本市场的迅速发展正是自1996年开始。资本市场的发展将会减慢全社会货币流通速度，而货币的实际需求量是以货币供应量与其流通速度的乘积为基准，因此流通速度的降低客观上要求货币供应的绝对量增加。

根据经典货币理论，货币政策中介目标一般应具备三个基本性质：可测性、可控性、相关性。资本市场的发展对货币需求、货币流通速度、货币供给及其结构产生了巨大影响，其所带来的资金流动的不稳定性必然会影响到中央银行货币供应指标的真实性。而且，近年来，作为中介目标的货币供应量与宏观经济增长的最终目标之间的关联性也在逐渐降低。因此，资本市场的发展使得货币供应量中介目标在货币政策操作实践中的缺陷越来越多地暴露出来，从而对货币供应量中介目标是否继续满足可控性，可测性和相关性提出了挑战。

资本市场对货币政策传导机制的影响。理论上讲，通过畅通的货币政策传导机制，资本市场与国民产出之间存在着一种良性循环机制。资本市场的发展引起金融资产价格上涨，并通过货币政策传导机制有效带动投资和消费需求增加，进而使总需求增加并最终使国民产出增长。由于证券需求是国民产出的函数，与国民产出正相关，并且其需求弹性大于1，这样国民产出的增长将使股票需求以更大的速度增长，这一现象称之为资本市场发展的加速效应。美国资本市场的统计数据表明，20世纪90年代以来，美国宏观经济运行、货币金融调控和资本市场发展之间确实存在着这样一种良性循环机制，在1991-1996年美国资本市场持续发展期间，除1994年出现异常外，其余年份的加速系数都远大于1，平均值水平为3.94，这表明在美国资本市场的发展对货币政策传导及宏观经济运行的良性循环效应得到了有效发挥。

从我国实践情况来看，通过货币政策传导机制，迅猛发展的中国资本市场对国民经济的这种良性循环机制已经得到了初步体现。统计数据显示，在1993-1995年间，由于资本市场相对低迷，加速系数较小，并且证券化比率也是趋于下降，加上资本市场规模总量较小，这时资本市场对货币政策传导、宏观经济运行的影响力都不大。而在1996-2001年间，我国资本市场呈现快速发展之势，随着市场规模的逐渐扩大，加速系数持续上升，表明在资本市场发展的推动下，加速效应开始发挥作用，对货币政策传导和宏观经济发展的影响也日益显现。

结论与建议

综合来看，我国宏观调控政策和资本市场之间的互动关系将越来越密切，一方面，我们要通过完善宏观调控政策框架，使之更具前瞻性和有效性，切实发挥熨平经济周期乃至减小资本市场过度波动的作用；另一方面，我们要完善我国资本市场体系和层次，有效提升其在宏观调控政策传导方面的积极作用，确保我国宏观调控政策和资本市场运行能够保持良性互动。

构建宏观调控与市场导向的协调机制 篇3

显然, 建立起完善的社会主义市场经济体制, 在理论上必须科学定位宏观调控与市场机制的作用, 在实践中必须正确处理宏观调控与市场机制的关系;构建宏观调控与市场导向的协调机制, 实现宏观调控与市场机制的有机结合和功能互补。

一、“市场失灵”与宏观调控

所谓“市场失灵”是指由于市场机制本身的某些缺陷和外部环境的某种限制, 而使得单纯的市场机制无法把资源有效配置到最佳状态。宏观调控是指由于市场调节的内在功能缺陷或局限性而存在着“市场失灵”, 需要国家采取一定的手段来进行的宏观调控。这时的宏观调控主要是为了解决市场办不了的事情和“市场失灵”的问题, 为市场机制作用的发挥创造必要的环境和条件, 从而保证宏观经济目标顺利实现。正是由于市场有其自身的弱点和消极方面, 加强和改善国家对经济的宏观调控就成为必然。宏观调控的作用主要表现在以下几个方面:

(一) 宏观调控能够弥补市场机制的不足

市场机制并不是万能的, 存在着功能缺陷和不足。从我国目前经济运行的实际情况来看, 市场经济的作用仍在不断扩大, 市场失灵的问题也逐步显现出来。具体表现在以下方面:

一是微观经济缺乏效率。市场经济中的调节机制不能促使微观经济提高效率, 具体表现为:第一, 市场不能满足公共产品的有效供给。公共产品是指它的供给能为大家所利用而不需要花费额外成本。公共产品在使用上具有非排他性。由于公共品无利或少利, 很少有人自愿提供, 因而难以通过市场调节来实现供求平衡, 需要政府实行宏观调控, 有计划地安排和提供。第二, 市场机制不能解决外部效应问题。所谓外部效应是指一个人或一个厂商的活动对其他人或其他厂商的外部影响, 外部效应包括外部经济与不经济。外部经济是指某些经济单位的生产和经营活动可以提高别的某些当事人的效益;外部不经济是指某些经济单位的生产和经营活动, 降低了别的某些当事人的效益。由此可见, 一个企业的生产经营活动会对其它当事人产生效应或负效应。由于企业成本与社会成本之间存在差异, 外部效应无法通过市场价格来表现, 市场机制调节对外部效应无能为力, 往往导致产生诸如环境污染等外部不经济, 甚至阻碍能为社会带来巨大效益的事业的发展。第三, 市场垄断的存在。在现代市场经济条件下, 由于存在着使厂商及其资源无法自由进出行业市场的障碍, 会造成市场垄断的存在, 使得垄断企业可以凭借其优势地位操纵市场和价格, 获取垄断利润。垄断会造成社会的效率损失、阻碍技术进步和创新。若在这种市场下, 就会导致只有少数企业供给商品, 而如果它按经济上有效率的水平来生产, 其利益就会受损。若按垄断价格出售商品就会导致低效率, 社会资源不能得到最优配置。第四, 市场机制不能保障公平的收入分配。由于不同要素所有者所拥有的要素数量和质量不同, 竞争机会不均等, 他们的收入必然会差距很大, 出现分配的不公平。对市场分配不公平不加限制, 会导致两极分化, 不仅会降低市场效率, 还会引发社会矛盾。市场经济以其效率价值高于伦理价值的原则, 加大了社会平等、公平伦理制度建立的成本。在市场失灵, 调节机制不能解决分配公平问题的情况下, 就需要政府的宏观调控。

二是宏观经济的不稳定性。在经济周期的作用下, 国民经济仅靠市场来调节, 尤如“野马狂奔”。在市场经济的运行中, 一旦面临突如袭来的经济危机、股市崩溃、投机泡沫、金融危机时, 给予国民经济的打击就可能是致命的。这种不稳定性有时也表现为重复出现的通货膨胀和失业, 或消费和投资不平衡。1929-1933年资本主义的大萧条和当前由美国引发的全球金融危机正是长期执行自由主义政策, 任经济自行发展的恶果。我国经济正面临国际经济金融动荡的严峻考验, 但是, 在把市场作为资源配置的基础性手段的条件下, 我国宏观经济运行的稳定性问题并没有完全解决。一旦国内外市场上有些风吹草动, 市场调节机制可能失灵的情况下, 如果政府又缺乏强有力的宏观调控手段, 就有可能引起国民经济发展的较大波动。目前, 我国宏观经济长期呈现出有效需求不足的现象, 4万亿投资计划使投资的增长加快, 但作为拉动经济的“三驾马车”要同时转动才能使经济健康、持续的增长。若投资单方面过度增长, 在出口面临压力的情况下, 必然导致生产过剩, 接下来就会导致对投资收益率的悲观预期, 伴随大量失业的经济衰退就会随之而来。随着我国经济的进一步发展, 市场失灵问题会不断影响市场效率的发挥, 引起宏观经济的波动, 这不能不使我们表示强烈的关注。面临日趋激烈、复杂多变的国际经济形势, 单靠市场作用是不行的, 加强对经济的宏观调控尤为必要。

(二) 宏观调控能够减小市场价格调节引发的自发性和盲目性

任何社会化生产都必须按照社会需要的一定比例来分配社会劳动、优化资源配置, 社会主义社会的生产当然也不例外。然而, 在市场机制作用下, 使经济主体多元化和经济决策分散化, 生产者和经营者在从事生产经营活动时都从自己的利益出发, 根据价格的波动作出决策, 这样, 必然造成经济活动的自发性和盲目性。一是市场信号有可能失真。不能有效地引导企业的生产经营活动, 使社会生产按比例发展。二是即使市场信号不失真, 个别生产者和经营者, 也不可能了解全部市场情况和其他经济主体的决策。在这种情况下, 其决策就不可避免地出现自发性和盲目性。三是市场上价格的波动, 只能反映商品供求的短期动态, 而不可能准确反映供求的长期动态, 分散的生产者和经营者根据市场信号作出的决策也就难免带有盲目性。此外, 市场信号具有滞后性, 即从市场价格的变动到信号反馈到生产者, 再到生产者作决策, 存在着一定的时间间隔, 也会造成微观决策的盲目性。四是市场调节属于事后调节, 尽管它可以通过自身机制的作用来纠正已出现的偏差和失衡, 但它无法预防偏差和失衡的发生。市场调节所引发的经济活动的自发性的盲目性, 必然造成社会资源浪费。由于市场价格调节存在上述自发性和盲目性, 需要宏观调控的制约与缓解。2007年下半年至2008年上半年食品价格上涨, 政府实行了临时价格管制并出台防止价格总水平过快上涨的九大措施, 使市场价格调节的自发性和盲目性得以有效缓解。

(三) 宏观调控能够维护市场秩序

市场竞争的结果会产生两方面的效应:一方面是积极效应, 促进经济发展和社会进步;另一方面, 是消极效应, 即容易在不同程度上带来经济秩序的某种紊乱现象。由于在市场经济条件下市场主体以追求自身利益的最大化为目标, 他们受局部利益驱动, 其市场活动容易和社会整体利益发生冲突, 使竞争机制不能正常发挥作用, 甚至发生扰乱市场经济秩序的违法活动。例如, 假冒商标、商业贿赂、欺行霸市等不正当竞争行为, 以及生产和销售假冒伪劣产品等。这些不仅会损害消费者利益, 还会导致市场紊乱, 妨碍市场机制作用的有效发挥, 甚至对整个国民经济的正常运行带来消极后果。在这种情况下, 单靠市场经济的自身的功能不能解决问题。2008年9月婴幼儿奶粉事件政府的果断处置, 以及对2009年2月糖脂宁胶囊假药致死人命案件的重拳出击, 都体现了政府维护市场秩序的宏观调控作用的发挥。

二、“政府失灵”与市场机制

现代市场经济形成和发展的历史进程不仅向人们揭示了“市场失灵”的种种可能性, 也提醒人们应注意避免造成“政府失灵”。用政府干预全局取代市场机制的作用, 实践证明是很不成功的。

(一) “政府失灵”的主要表现

一是政府的过度干预, 即超出了所需要的范围和力度, 不仅没有弥补市场功能之不足, 相反, 却形成了对市场机制正常发挥作用的限制, 引起经济关系的扭曲, 降低了资源配置的效率。二是政府的无效干预, 即干预的范围和力度不够, 或干预的方式与目标选择不合理, 从而不足以弥补市场失灵和维护市场机制正常运行的合理需要。不能够使市场的功能按照干预的目标正常地发挥作用。从市场经济条件下政府干预和合理调控的实践看, “政府失灵”的存在是一个客观事实。

(二) 导致“政府失灵”的主要原因

一是信息的不完全性。政府对市场经济的有效干预取决于对市场信息的全面和准确地把握, 但由于现代市场经济系统的复杂性和变动性, 使这种对信息收集和处理的严格要求几乎是不可能做到的。从而政府的经济决策往往不得不在信息不完备的条件下做出, 因而也就不能充分保证真正地反映和满足市场迅速发展的状况和需要。二是利益取向的非中心。政府干预应超越短期利益和集团利益的制约, 而着眼于全社会长远发展的目标, 在这一方面政府应具有相应的优势。但实际上, 政府仍不能体现完全的中性原则, 主要原因是, 政府只是社会利益集团实力平衡的产物, 而且其自身也受到现实利益关系的约束, 因而不能避免使经济运行完全摆脱政治化的倾向。三是政府系统存在低效率, 政府系统的运行往往是通过行政力量推动, 公共部门则普遍是缺乏市场竞争的领域.在这种情况下, 制定和执行政府干预政策的官员及管理者不可能具备私人企业相同的直接经济利益动机, 因而缺乏内在的动力和外在的压力, 容易造成浪费和无效。四是决策的随意性。由于存在上述一些制约, 再加上主观对于客观的认识往往存在一定的局限, 因此, 在政府干预市场经济运行的过程中很难避免不确定性。政府干预的时机、形式、力度和效果如果做不到合理地准确地把握, 或合理地有效地评价与监督, 则可能在克服市场作用自身的盲目性的同时, 出现政府干预的随意性, 给经济运行带来另一种不稳定因素。当前美国金融危机导致的主要原因就是由于政府对金融业的监管不利。新任总统奥巴马表示, 他的振兴计划的一大要素, 就是要加强对金融业的管制, 以鼓励银行、评级机构和房贷经纪, 以更负责任的行为办事, 以及确保他们得为自己的行为负责。

因此, 在现代市场经济中, 政府干预在注意弥补“市场失灵”的同时, 又必须警惕酿成“政府失灵”, 做到政府干预的合理性、适度性和有效性, 实现经济的稳定增长和均衡发展。同时, 要使经济有活力和效率, 实现资源的优化配置, 必须充分发挥市场机制的作用, 使一切经济活动遵循价值规律, 适应市场供求变化, 体现平等竞争的原则。因为商品生产者追求自身利益的最大化所形成的驱动力和市场竞争形成的强制力, 使市场机制成为市场经济发展的“动力系统”, 所以要使我国经济富有活力和效率, 必须充分发挥市场机制的作用。

上述分析可概括为一句话:“政府失灵”需要市场机制来弥补。

三、双手效应:看得见的手与看不见的手的统一

现代市场经济都是有政府宏观调控的, 同样, 有效的宏观调控又都是建立在市场运行基础之上的, 政府作用与市场作用的结合构成现代经济发展的依托和保证, 换句话说, “看不见的手”与“看得见的手”有机结合是现代经济稳定增长和正常运行的内在要求, 市场经济与宏观调控表现为一种历史与逻辑的统一。

(一) 从历史的角度分析

自从亚当·斯密以后, 放任的自由市场理论曾在一个相当长的时期占主导地位。以1929年西方经济大危机和随后的罗斯福新政为标志, 现代市场经济制度经过长期的酝酿而进入了快速发展时期, 在理论上也诞生了以凯恩斯主义为核心的宏观经济学, 并从各个方面总结提出了一整套政府对经济运行实行宏观管理和干预的经济思想, 其中关于市场失灵和政府干预的观点对于以往的理论进行了多方面的补充与发展, 也最引人注目。到了七十年代以后, 以1973年的石油危机为起因, 美国经济进入了滞胀时期。在通胀率很高、而经济增长又停滞不前的情况下, 根据凯恩斯理论制定的政府宏观调控政策失灵了, 于是主张市场调节的芝加哥学派开始打破凯恩斯学派在美国经济界的垄断地位。到了八十年代后期, 英美经济再次转入停滞甚至衰退, 尤其到了九十年代, 由于中产阶级大批银行存款, 投入共同基金, 货币供应量 (不含共同基金) 已经与经济活动水平脱节, 迫使联邦储备委员会放弃将货币供应量作为宏观运行检测指标。目前, 美国新任总统奥巴马上任后又推出了一系列振兴经济的救市措施与方案, 主张国家干预的新凯恩斯主义再次抬头。这就是说, 在市场经济发展的整个漫长的历史过程中, 政府从来都不是无所作为的。即使在古典的自由竞争时期, 政府对经济发展所发挥的关键作用也是不能忽视的, 其中某些作用方式事实上可以看作是现代市场条件下政府宏观管理方式的历史渊源。一般来说, 在古典自由竞争时期, 国家是执行“守夜人”的职能, 即为市场经济的充分自由发展而创造和维护一个稳定的内外政治经济环境, 不象现代市场经济条件下如此经常和如此广泛地介入经济活动。事实上, 对于市场经济发展阶段的划分, 归根结底不在于是否有政府的干预, 而在于政府干预的程度和范围。

(二) 从逻辑的角度分析

市场机制与宏观调控应该是有机统一的。市场有缺陷, 但资源配置仍要以市场为主体;政府也并非完美无缺, 但经济运行同样离不开政府的宏观调控。市场和政府这两个部分都是必不可少的。没有政府和没有市场的经济都是一巴掌拍不响的经济。因此, 在现代市场经济体制中, 市场是经济运行和资源配置的基础, 维护市场经济的有效运行是政府干预经济的中心内容, 所谓政府与市场的有机结合, 就是政府干预机制 (看得见的手) 与市场机制 (看不见的手) 内在的合乎逻辑的统一。因此, 政府干预的作用绝不是要弱化市场的作用, 更不是取代市场的作用, 而是为市场的有效运行创造良好的内外部秩序。我们应该彻底纠正传统市场经济体制中“管得最少的政府是最好的政府”的信条, 现在应该是:“管得最合适的政府是最好的政府”。

四、结论

通过上面的分析, 我们可以看出, 随着对政府干预的有效性和局限性在认识上的深化, 人们经历了从过去“市场失灵”而对政府干预寄于很大的希望, 又转向由“政府失灵”而更多地寄希望于市场调节的变化。这种认识上的摇摆, 使更为理性的人们提出了在现代经济中市场作用与政府作用都有缺陷, 也都不可缺少的论点, 进而提出, 能由市场调节的应交给市场去发挥作用, 政府干预, 只能做到那些市场解决不了或解决不好的问题。政府干预和调控应以市场为基础, 并根据经济发展的不同时期和不同情况, 实行市场作用和政府作用的动态统一。

摘要：我国的社会主义市场经济体制已初步建立, 正在进一步完善和健全的过程中, 因此, 如何充分发挥市场在社会经济活动中的基础性作用, 实现政府对经济的有效调控并构建宏观调控与市场导向的协调机制, 是进一步完善我国社会主义市场经济体制, 促进社会经济全面发展的内在要求。本文论证了在现代经济中, 市场作用与政府作用都有缺陷但又缺一不可。进而提出, 能由市场调节的应交给市场去发挥作用, 政府干预只能做那些市场解决不了或解决不好的问题, 政府干预和调节应以市场为基础。

关键词：市场经济,宏观调控,市场机制

参考文献

[1]王善迈.市场经济中的政府与市场[M].北京师范大学出版社, 2002.

[2]谢自强.政府干预理论与政府经济职能[M].湖南大学出版社, 2004.

影响股票市场的主要宏观因素与政策 篇4

股票市场的发展和国家的宏观经济因素有着密切的联系。研究我国股票价格波动的数量特征及宏观经济变量对股票市场的影响，对于寻找有效途径提高市场的资源配置效率具有重要的理论与现实意义。

我国股票价格的宏观因素主要有居民消费价格指数、股市成交量、汇率和货币 应量等。

英国学者乔纳森〃迈尔斯认为,股票的总体价值应由这三部分组成:(1)基础股票价格, 指建立在有形资产和过去的业绩基础上的基本价格。(2)无形价格, 即建立在素质资产上的价格。基础股票价格与无形价格一起构成了股票的内在价值。(3)心理价格, 指建立在非理性的系列性错误、市场压力、对未来增长和企业业绩的预期等基础上的价格, 心理价格实质是对股票的心理预期价格。

一、宏观经济因素

宏观经济因素从不同的方向直接或间接地影响到公司的经营及股票的获利能力和资本的增值,从不同的侧面影响居民收入和心理预期,而对股市的供求产生相当大的影响。

1.经济周期 经济周期表现为扩张和收缩的交替出现,在经济的收缩、复苏、繁荣和衰退四个阶段内,股市也随之周期性波动,成为决定股价长期走势的最重要因素。经济的周期性变化，对股票市场价格有很大的影响。在经济衰退和危机时商品滞销、生产锐减工厂倒闭，投资者纷纷卖出手中股票，股票市场价格下跌；在经济复苏和高涨繁荣时，工业生产增加、商品畅销、投资者积极购买股票，股票市场价格上涨。

2.通货变动 通货变动包括通货膨涨和通货紧缩。通货膨胀对经济的影响是多方面的,总的看来会影响收入和财产的再分配,改变人们对物价上涨的预期,影响到社会再生产的正常运行。因此,通货膨胀对股价的影响也是复杂的。而通货紧缩则会对经济产生负面影响。就我国股市而言,通货膨胀在适度范围内发生,股价波动与之呈现正相关关系,但通货膨胀严重时,股价波动与之呈反方向变动。

3.国际贸易收支 当出口大于进口时,国际贸易对国内经济产生积极的影响,使股价上升。相反,则使股价下跌。1998年的东南亚金融危机,使我国的外贸出口增长大幅下降,影响了我国的经济增长,同时,直接对我国股票市场相关行业和上市公司产生负面影响。4.国际金融市场 国际金融市场的剧烈动荡一方面直接使我国投资者产生心理恐慌,影响股票市场,另一方面从宏观面和政策面间接影响股票市场的发展。2007年8月，美国次级抵押贷款危机全面爆发，美国道琼斯和纳斯达克指数大幅下挫，同时引起全球股市的强烈震荡，迫使各国央行不得不对金融市场紧急补充流动性。2007年8月16日，我国的股票市场也受到其影响，上海证券交易所综合指数下跌104.43点，下跌幅度为2．14%；深圳证券交易所成分指数下跌269．37点，下跌幅度为1．65%。

二、宏观政策因素

我国股市作为一个初兴的市场,宏观经济政策因素对股市起着极为重要的作用。

1.货币政策 货币政策按照调节货币供应量的程度分为紧缩性的货币政策和扩张性的货币政策。在实行紧缩性的货币政策时,货币供给减少,利率上升,对股价形成向下压力；而实行扩张的货币政策意味着货币供给增加和利率下调,使股价水平趋于上升。我国中央银行具体的货币政策工具主要有:利率、存款准备金率、公开市场业务、汇率等。(1)利率 利率对股市的影响是十分直接的。银行利率变化引起股票价格的升降，具体包括两种情况：一种情况是利率提高，引起股票市场价格下降。利率提高时，首先会吸引社会游资流向银行，股票市场的需求减少，股票市场价格下降；其次，由于利率提高，企业信贷的利息增加、负担加重，导致企业利润下降减少，股票市场价格会因此

下降。另一种情况则与此相反，利率降低，社会资金流向股市，股票市场需求增加，股票价格会上升，企业也因利率降低而增加利润，从而带动股票市场的价格上升。(2)存款准备金率 中央银行调整存款准备金率,影响商业银行的资金来源,在货币乘数作用下,调整货币供应量,影响社会需求,进而影响股市的资金供给和股价。2007年以来，中国相继出台了几项调控政策。先是2007年3月18日起，调整法定利率水平，其中一年期存贷款法定基准利率上调0.27个百分点。两个月后，5月18日，中国人民银行宣布再次同时上调金融机构存贷款利率和法定存款准备金率。这两次政策的出台都造成了许多股票价格的一定下跌。(3)公开市场业务 公开市场业务是中央银行通过买进或卖出有价证券来控制和影响货币供应量的一种业务。随着金融体制改革的深入,其影响会逐渐增强。(4)汇率 在一个国家的经济发展过程中，根据国内外经济情况，可能对汇率进行调整，而汇率的调整，对整个国家的经济发展会产生很大的影响，有利有弊。汇率调整对整个经济发展的作用，若利大于弊，股票行市受经济看好的影响，股票价格也会看好，反之就会下降。就具体企业来说，汇率调整后，企业有利或有害、能否适应，都会对某些企业的经济效益产生影响，从而影响某些股票市场价格的升跌。

2.财政政策

财政政策根据其对经济运行的作用分为扩张性的财政政策和紧缩性财政政策。财政收入政策和支出政策主要有:国家预算、税收、国债等。(1)国家预算 作为政府的基本财政收支计划,国家预算能够全面反映国家财力规模和平衡状态,并且是各种财政政策手段综合运用结果的反映。扩大财政支出是扩张性财政政策的主要手段,其结果往往促使股价上扬,近年来,我国实行积极的扩张性财政政策,加大了对基础设施建设力度,使基础设施建设类上市公司及相关行业的企业不同程度地受益。(2)税收 对股市影响最直接的税种主要是印花税和证券交易所得税。我国开征股票交易印花税以来,根据股市的实际情况对印花税加以调整,对股市进行调控,以刺激或抑制股市。2007年5月30日，财政部公布将股票市场交易印花税从千分之一提高到千分之三的政策，上证指数下跌20%以上。(3)国债 国债作为国家有偿信用原则筹集财政资金的一种形式,可以调节资金供求和货币流通量。在不带来通货膨胀的情况下,缓解了建设资金的需

求,有利于总体经济向好,有利于股价上扬。1998年8月,财政部向国有商业银行增发1000亿长期国债,用于基础设施建设,对股市构成较大的利好。

三、实证分析

我们选择的变量都是月度数据，以深证A股综合指数每月末收盘价作为因变量，以广义货币供给量M2、实际利率R(一年期定期存款利率减每月通货膨胀率)、印花税T作为自变量。(中国属于利率管制体制,在实践中,一直以金融机构对客户的存款利率作为基准利率,其中又以一年期定期存款利率为核心,其他各类资金利率一般以一年期定期存款利率为基础,先推算出三个月和六个月的存款利率,再确定其他档次存款利率,最后定出各个档次贷款利率,其他资金利率的定价也与存款利率挂钩,所以本文选取金融机构法定一年期定期存款利率作为衡量名义利率变动的指标。)考虑到实际利率存在负值，而负数取对数是没有意义的，因此对所有的实际利率值都加4，这样所有的实际利率都为正值，方便建立模型和模型的分析。

数据来源于中国人民银行、中国统计局、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所网站，其中货币供给量来源于中国人民银行月度报告，深证A股综合指数收盘价来源于深圳证券交易所网站月度报告，实际利率是根据中国人民银行网站公布的一年期定期存款利率减月度通货膨胀率（即消费物价指数变化率）整理而成，印花税数据来自于中国证券监督管理委员会网站。样本数据是从2004年12月到2009年8月的月度数据。

对所有数据取对数，用Eviews 3.1建立模型：P=C+aM2+bR+dT+u（这里变量的数据都是取过对数后的数据），得出实际利率R的t值为－0．4461，P值为0．6573＞0．05,未能通过t检验，说明实际利率R对P值影响不显著,所以应将实际利率R从模型中剔除而重新建立新的模型。现在以P为因变量，M2、T为自变量，重新建立新模型： P=C+aM2+bT+u 得出回归方程为：

P=11.91-0.57M2+0.44T+u(7.24)(-4.17)(15.69)R2=0.86,说明拟合程度较高。根据怀特检验和偏相关系数检验，证明模型不存在异方差性和自相关性。此外，说明货币供给量增加一个单位，股票价格下降0.57个单位，印花税增加一个单位，股票价格增加0.44个单位。

1、时间序列的平稳性检验。分别对P、M2、T三个序列进行时间序列的平稳性的单位根检验，根据A D F统计量判定序列是否平稳。首先是P序列，对原序列做单位根检验得出A D F的值比三个给定的临界值都大，所以应该对P的差分序列进行单位根检验。经过对P序列的一阶差分单位根检验后，A D F值比三个给定的临界值都小，可见深证A股综合指数收盘价的一阶差分序列ΔP是一个平稳序列，同理，广义货币供给量的一阶差分序列ΔM2是一个平稳序列，印花税的一阶差分序列ΔT是一个平稳序列。因此可以对上述三个变量进行协整检验。

2、协整检验。从上面的检验中可知，变量间货币供给量M2以及印花税T和收盘价P之间存在因果关系，所以可以通过最小二乘法用M2和T去拟合P，再根据残差的平稳性来判断两个变量之间是否存在协整关系。首先对M2和P间的协整关系进行检验。用OLS法对两个变量建立起回归方程为：

P=-5.39+0.92M2(-1.89）（4.02）

R2=0.2269，说明拟合程度低,对模型的残差的单位根检验结果表明A D F值大于三

个给定的临界值，说明残差序列不是平稳的时间序列，P和M2之间不存在稳定的协整关系。

同理对P和T间的协整关系进行检验，回归方程为：

P=5.05+0.36T(72.6)(15.6)R2=0.816,说明拟合程度高，对模型的残差的单位根检验结果表明A D F值大于三个给定的临界值，说明残差序列不是平稳的时间序列，P和T之间不存在稳定的协整关系。

四、结论

1、深证股价指数对实际利率的变动不敏感。我国利率的形成主要受制于政府的政治经济意图,割断了市场资金的供求关系,而且对利率的调整滞后于物价上涨,调节的方式是强制被动型,所以削弱了实际利率对金融经济的调节作用。我国虽然名义利率为正，但是由于近期以来的通货膨胀率较高，使实际利率为负值，使得即使人民银行加息，但是由于各方面的限制，加息力度不大，再加上加息经常被人们所预期，所以加息对股票价格影响不大。

2、深证股价指数与货币供给量负相关，货币供给量是深证股价指数的Granger原因，货币供给量和深证股价指数在长期内不存在稳定的协整关系。

3、深证股价指数与印花税正相关，而且互为Granger因果原因，印花税和深证股价指数在长期内不存在稳定的协整关系。

昆明学院

农学院

法制与市场是调控房市的最好途径 篇5

针对房屋价格持续上涨的态势，国务院要求各地采取行之有效的政措施予以抑制。

截至目前，北京、上海等15个城市已经出台了“限购令”细则。这些细则除对购房套数作出规定外，户籍成为“限购令”的重要内容。目前出台限购令的15个城市中，绝大部分城市在限购套数上均区别对待外地人与本地人，也要求外地人提供一定期限在本地缴纳社会保险或者纳税的证明。而北京为“最严厉”，要求非本市户籍居民家庭提供连续五年(含)以上在北京市缴纳社会保险或个人所得税缴纳证明，才能在北京市购房。另有媒体称，近期还会有几十个城市将密集推出房地产限购政策。

一些地方政府采取如此严厉的行政性措施，自有其缘由。自2008年底采取大规模刺激性经济政策之后，到2010年，经济形势就迅速反转。伴随着货币超量发行，物价上涨已经构成经济运行最为严重的危险。去年下半年以来，各级政府采取了诸多措施，但去年四季度以来，单月CPI涨幅仍然顽固滞留在4.4%到5.1%的较高区间。如果按照经济学教科书的标准，中国已经发生了通货膨胀。最近刚刚召开的政治局会议提出，管理通胀预期，要保持物价总水平基本稳定，防止经济出现大的波动。

控制物价，最棘手的就是房价。2011年是“十二五”开局之年，房地产市场走势与宏观经济走势密切相关。加强房地产市场调控，不仅有利于房地产市场自身平稳健康发展，也有利于宏观经济平稳运行。事实上，房价快速上涨已经不仅仅是个经济问题，它也在扩大社会贫富差距，激化社会矛盾。既然前一阶段从供给方抑制房价上涨的努力未见明显成效，从需求方抑制房价似乎就是唯一办法，这就是用行政命令的办法，限制购买。

毫无疑问，这样的措施会收到一定效果，至少在短期内一定会见效的。买家减少，涌入房市的货币减少，房屋价格上涨的态势有可能缓解，甚至有可能出现下跌。

不过，或者换一个角度，政府能否承受得了这样的政策持久的后果？所以，政府、学界、商界、民众都应该认识到各地出台的限购令，是一个临时、过渡的应对。

因而，在政策执行一段时间、收到一定效果后，废除限购政策，那么，房价就不可能出现报复性反弹。由于政府对城市土地的垄断，由于城乡差距扩大，城市房屋价格上涨的速度超过一切商品。所有城市人口都从过去的经验中学会了，买房子是保证货币币值、积累财富的最可靠渠道。因而，只要政府的限购令解除，大量被压抑的资金就会迅速涌入房屋市场，房屋价格将会快速上涨，一部分普通民众将会更加强烈地感受到，买不起房子的痛苦。所以，这需要政府有长远的后续政策，让房市调控的结果能平安落地。

以往，中国的房市处于行政控制——快速上涨——行政控制——快速上涨的恶性循环中。而民众，尤其是房屋投资者、投机者，从这样的循环中得到了最大好处，并且让房市的投机性越来越强。

这个可以预期的前景，揭示了以行政性措施控制房屋价格的临时和局限性。一些看起来最直接的政策，可以收到相当有力的效果，但它的效果却是短期的。因为，任何一个政策，都可能在看得见的效果之外，产生诸多长远的或者看不见的效果。这样的效果，完全可能抵消短期的、看得见的效果。

基于这一点，一个明智的政府会对出台那些临时性的政策采取审慎性态度，而更多地依据被历史证明有效的原则，比如法治的原则、市场的原则。

市场调节与宏观调控 篇6

在资源配置中,应该是市场调节发挥支配作用,还是政府宏观调控居于支配地位?或者说,在资源配置中,究竟政府是主体,还是市场为主体?对这个问题的回答,随着解放思想的加深,中国特色社会主义市场经济的深入发展和改革开放不断趋于全面,在不同时期,做出了不同回答。在看待这些回答时,应该用历史的、辩证的眼光。真理是不断发展的,不能用现在的结果去否定党和政府在发展过程中的探索。正如习近平同志所说,任何改革,包括对资源配置的主体问题的回答,都是经济社会“倒逼”的结果。具体说来,在社会经济状况“倒逼”的情况下,对资源配置的主体问题回答大致有“三部曲”,这些回答都符合当时经济社会发展状况,都对经济社会起到了推动作用。

(一)第一部曲(从1979—1993 年的十六届三中全会),探索的起步阶段

1. 1979 年,在经历了两年的徘徊阶段之后,改革开放迈入正轨。邓小平指出,市场经济与计划经济应当结合起来,才能解放社会主义生产力,从而加快经济发展。1981 年,在党的十一届六中全会中,提出了“计划经济为主、市场调节为辅”的方针。1984 年10 月,党的十二届三中全会首次提出,“在公有制基础上有计划的商品经济”的概念,社会主义经济体制是有计划的商品经济,明确肯定了商品经济是社会主义发展的必经阶段,这是社会主义市场经济的重大突破。

2. 1987 年党的十三大提出了社会主义商品经济,指出社会主义商品经济是计划调节与市场调节相结合的经济,是“计划与市场内在统一的机制”,“计划和市场的作用范围都是覆盖全社会的。”在描述运行机制时谈到“国家调节市场、市场引导企业”,虽然隐含了国家计划走向间接调控的意思,但可以看出,计划仍占据着重要地位。之后,邓小平同志又强调,计划和市场都是方法,在推动生产力中都能够使用。

3. 20 世纪80 年代末90 年代初,“八九风波”之后,改革陷入低潮,市场的资源配置功能一度被质疑,改革的方向也在模糊徘徊中,对经济改革方向的认识也再次发生争论,有人简单认为计划经济就是社会主义,市场经济就是资本主义,有人主张回到“计划经济为主、市场调节为辅”的提法。在这种情况下,邓小平在南方谈话中明确提出:“计划多一点还是市场多一点,不是社会主义与资本主义的本质区别。计划经济不等于社会主义,资本主义也有计划;市场经济不等于资本主义,社会主义也有市场。计划和市场都是经济手段。”南方谈话从理论上突破了市场经济和计划经济是经济体制的观念,而是把计划经济和商品经济作为发展生产力的两个手段。

4. 1992 年6 月,江泽民在中央党校省部级以上进修班中,第一次提出了使用“社会主义市场经济体制”这一概念。十四大把建立社会主义市场经济体制作为我国经济体制改革的目标,提出“市场在社会主义国家宏观调控下对资源配置起基础性作用”。十四届三中全会将表述修改为“市场在国家调控下发挥基础性作用”,并在此基础上构建了社会主义市场经济的五大支柱。这个解放思想的提法在当时具有重大的理论创新意义,也对社会主义市场经济的初步建立发挥了基础性作用。

在第一部曲中,市场经济作用的地位从辅助型上升为基础型,这只是对在资源配置中的主体地位的讨论做了一个铺垫,市场经济在这一阶段甚至不能和宏观调控(计划经济)“平起平坐”,但是,在当时的环境中,能有这样的突破,是难能可贵的。受我国古代封建专制思想影响,苏联模式的失败,西方势力的渗透,经济改革的摸索和人民对改革的动摇,市场经济的作用在经济发展的“倒逼”中得到认可,起到了基础性作用。

(二)第二部曲(从2003 年十六届三中全会到十八大),探索的深化阶段

1.在十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中,进一步明确了建立社会主义市场经济体制的基本框架,这包括:建立和健全宏观经济调控的体系、建立健全现代企业制度、建立健全合理的收入分配和社会保障制度、培育和发展市场体系等。在这一阶段,经济不断发展,分配制度、企业制度等在蓬勃发展的过程中逐渐暴露出一些问题:如政府对企业的行政干预、收入分配不均等。在社会主义经济体制初步建立的过程中,人们开始深入思考究竟谁才是资源配置的主体。

2. 2007 年,党的十七大,以胡锦涛总书记为核心的第四代领导集体提出了“科学发展观”的思想,在新的历史时期,对进一步健全社会主义市场经济体制提出明确的目标和要求,而这一体制的核心就是处理市场与政府的关系问题。要求加快形成统一开发而又竞争有序的现代市场体系,发展各类生产要素市场,完善反映市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本的生产要素和资源价格形成机制。在这一时期,已经越来越重视市场对资源配置的作用。

3.党的十八大将社会主义市场经济的内涵进一步拓展为更大程度更广范围发挥市场在资源配置中的基础性作用。这是对十六届三中全会表述的延续和发展。两个“更”意义深远,实际为人们现在所提的“市场在资源配置中起决定作用”埋下伏笔。

在这一时期,随着社会主义市场经济初步建立并运行,我国经济发展水平不断提升,与此同时,一些深层次的矛盾逐渐暴露。例如,在经济发展中,对资源的掠夺性开采,企业主要听“市长”的而不是听“市场”。实际上已经注意到了资源配置中谁才是真正的主体问题,随着经济发展与市场体制的完善,这对矛盾逐步加深,确立市场在资源配置中主体地位的命题呼之欲出。

(三)第三部曲(从十八大至今),探索的成熟阶段

2013 年11 月12 日,中共十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》,做出了全面深化改革的决策:“建设统一开放、竞争有序的市场体系,是使市场在资源配置中起决定性作用的基础。”

提出经济体制改革是全面深化改革的重点,要切实突出市场在资源配置中的决定性作用,坚持和完善基本经济制度,加快完善现代市场体系、宏观调控体系、开放型经济体系,加快转变经济发展方式,加快建设创新型国家,推动经济更有效率、更加公平、更可持续发展。这标志着中共对市场在资源配置中的作用的认识又有了新的发展,即从“基础性作用”上升到“决定性作用”。

《决定》指出:反对地方保护,反对垄断和不正当竞争。这就表明,在我国经济发展过程中,许多企业、特别是国企,它们的领导人往往有政治头衔,形成了资源的垄断,减弱了市场对资源的配置作用。“解铃还须系铃人。”只有让市场在资源配置中起决定作用,占据主体地位,才能消除这一不良现象,真正造福于百姓,让人民共享改革发展的成果。《决定》同时就这些方面关键环节的改革提供了思路:“凡是能由市场形成价格的都交给市场,政府不进行不当干预。推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革,放开竞争性环节价格。政府定价范围主要限定在重要公用事业、公益性服务、网络型自然垄断环节,提高透明度,接受社会监督。完善农产品价格形成机制,注重发挥市场形成价格作用。”至此,市场在资源配置中的主体地位和决定作用完全形成。

二、市场配置与宏观调控关系中应当注意的问题

市场配置与政府宏观调控各有利弊。如何正确认识二者的作用领域,如何更好地发挥二者相互配合作用,是需要注意的问题。只有解决好相关问题,才能使“有形的手”和“无形的手”手拉手向前走。

(一)市场配置在那些领域占决定性作用

通过市场配置与政府宏观调控在我国的发展进程可以看出,市场在资源配置中一步步占据主体地位,占决定性作用。但是,市场配置并不在所有领域占主体地位。分清楚在哪些领域坚持市场的决定性作用,哪些领域政府调控占主导地位,怎样能够更好地发挥二者的协调作用,是人们需要重视的问题。根据亚当·斯密的理论:“人都是自利的。个人在自由的追逐利益同时被‘看不见的手’所指引,最终达到完美的市场结果”,“政府只要建立适当的制度对自利性进行引导,就将带来普遍的繁荣。”在亚当·斯密时期,他已经意识到了政府和市场相互配合的问题,以达到经济的繁荣。时代在变迁,但经济学经典中的论述仍然有重要的价值与意义。

市场配置在政治领域不能起决定性作用,政治领域主要依靠政府管理;市场在经济领域占主体地位,但是在公益领域,例如,关系到百姓生老病死的医疗领域,政府要切实抓好宏观调控,以确保民生;在物质生产领域,市场说了算,在精神领域,必须依靠政府国家,来弘扬社会主义核心价值观,确保我国社会主义现代化建设的正确方向,诸如此类。因此,必须进一步探索市场配置与宏观调控的作用领域以及主要作用领域,才能使二者相互补充、相互配合,既繁荣经济又确保国计民生。

(二)确保市场在资源配置中的决定性作用

大工业发展初期,自由竞争是必要的,因为只有在这种社会状况下大工业才能成长起来。我国社会主义市场经济体制不断完善,必然要求市场在资源配置中占据主体,以确保公平的自由竞争环境。

首先,健全现代产权保护制度,这是“使市场在资源配置中起决定性作用的根本前提”。社会主义市场经济的健康有序发展,必须依靠产权制度的明了清晰。其次,要完善统一开放、竞争有序的现代市场体系,这是使市场在资源配置中起决定性作用的重要基础。这就需要消除市场壁垒。企业真正去找市场,而不是去找市长。

参考文献

[1]中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定[N].人民日报,2013-11-12.

我国政府调控与市场调节失衡分析 篇7

一、我国政府调控与市场调节失衡的成因

当前,我国经济社会正处于转型期,市场机制还需要进一步完善,政府干预行为大量存在,两者失衡矛盾是由多种因素造成的。

(一)市场经济伦理发展缓慢

市场经济需要共同遵循的伦理,把经济冲动与道德规范、物质财富与精神追求有效结合起来,其核心是诚实信用。中华民族拥有几千年的文明历史, 伦理经营、诚信经营的理念早在古代就渊源已久。 但随着当代市场经济的不断发展,在逐利思想以及竞争压力驱动下,人们的伦理观念逐渐被市场概念冲淡,甚至出现了“伦理危机”。

1. 公司治理结构不完善

公司治理和企业遵循伦理之间是一种相互依存、相互促进的关系,完善的公司治理机制是企业认真、有效履行伦理道德的制度保证,而企业积极遵循伦理的主要表现之一就是推动公司治理结构的完善和良性发展。目前,我国许多企业都存在内部治理结构不完善问题,如董事长或总经理“一言堂”、 经营者激励约束机制不健全、董事会中的专业委员会作用得不到有效发挥、监事会监督乏力等。由于治理结构不完善,导致企业行为短期化和重大决策失误、信息披露不规范、资产流失等问题出现,更谈不上遵循伦理。

2. 社会诚信环境不良

建国后我国长期实行计划经济模式,很少有真正的社会信用关系,加上近现代市场经济原本发展就不完善,导致信用发展缓慢、滞后、不发达,不论是政府、企业、社会还是个人都缺乏对信用的重视。甚至一些在其他国家本分经营的跨国公司来华后也不断出现非伦理行为,如雀巢奶粉的碘含量超标,沃尔玛阻挠工会建立损害劳工权益等事件。在一个缺乏伦理氛围的环境中往往会出现“劣币驱逐良币”现象,因为与不遵守伦理道德规范的企业相比,关注伦理的企业在成本与竞争手段等方面存在一定劣势,如果能获取超额利润,他们也会放弃伦理去追求经济利益,从而催生企业经营过程中的非伦理行为。

3. 诚信的法律约束力弱

在立法方面,我国《民法通则》、《合同法》等虽然都有诚实守信原则,《刑法》也有对诈骗等犯罪行为给予处罚的规定,但这些都不足以对各种失信行为形成强有力的法律规范和约束。同时,有法不依、执法不严问题也相当严重。某些基层执法部门受当地企业和政府影响,在司法过程中有意偏袒本地企业而损害他人利益,致使社会上缺乏严格而规范的失信惩罚机制。总体来看,我国法律在市场经济伦理建设方面还没有起到强有力的保障作用。

4. 消费者维权意识和能力薄弱

目前,我国消费者维权意识普遍不强,不善于利用法律武器保护自己的合法权益,有些消费者不负责任的消费行为如购买假货、水货等习惯,也助长了企业非伦理经营。

此外,缺乏大众特别是新闻媒体监督,也制约着我国市场经济伦理建设发展。

(二)法治经济建设滞后

目前,由于我国法治建设还较为滞后,致使公权不彰、社会失范、腐败蔓延等情况还在恶化,市场经济的正常运行受到严重威胁。

1. 缺乏法治理念

我国历史上自然经济一直占主导地位,商品经济不发达。历代统治者总是把法律当做一种可以由自己任意摆布,用以统治人民的手段和工具。通过维持等级制度而达到稳定社会秩序的目的,从而使政治秩序得以正常运作,所谓“礼不下庶人,刑不上大夫”的观点,影响中国近两千年。清末修律、 戊戌变法与辛亥革命等历史上的法治变革都没有成功的一个主要原因,就在于缺乏相应的社会物质条件。新中国成立后又长期实行高度集中的计划经济体制,缺乏建设市场经济的经验和观念。在计划经济向市场经济转型时期,人们的思想转变和适应也需要一个过程,思想多元化的局面在一定程度上增加了全民法律意识提高的难度和复杂性。目前,虽然我国市场经济建设取得了巨大成就,但是真正适合我国国情的社会主义市场经济的建立和完善仍需要一个较长的时期。

2. 企业社会责任相关法律制度欠缺

各国立法实践表明,公司法等的相关规定是企业承担社会责任的重要途径和有力保障。我国除了公司法概念模糊地提到社会责任外,其他都没有明确提出这方面内容。而在《公司法》中所规定的公司社会责任只是道德层面上的要求,并不是法律上的约束。只有立法设计使企业的违法成本远远高于守法成本,这时企业才会主动自我约束,把守法经营变成一种自觉行为,才能促进企业履行社会责任。

3. 权利救济渠道不畅

由于我国改革是从突破旧的管理制度开始,先发展、后规范,并采用渐进变革方式,因此,改革过程中普遍存在打擦边球现象。由于法治建设滞后于经济改革,导致存在一些不合理现象,市场主体要生存和发展,很多时候就采用“合理不合法”方法应对,由此使其行为存在非规范问题,为未来发展埋下隐患。一旦环境发生比较大的变化,就有可能使市场主体人身自由和财产权受到冲击。同时, 法律实施过于依靠政府,没有为市场主体通过民事诉讼和行政诉讼程序维护自身权利、维护市场正常运行秩序留下充足空间。此外,还存在法院立案难、 执行难,审判难以独立,公民的正常诉讼权利时常得不到应有保障等问题。①

(三)资本至上观念广泛存在

在我国经济发展过程中,由于资本相对稀缺, 其在诸生产要素中的地位空前提高,“资本至上” 观念被广为接受。

1. 资本至上主导人们的思维方式

西方工业文明把人对物的追求赋予至高无上的地位,并作为社会价值尺度,资本至上观念盛行, 即将资本规则作为普世规则在社会生活的各个领域加以推行,其核心特征就是在经济领域赋予资本绝对的通行与运作自由,在社会生活中以追求财富的利益驱动规则为主导,在思想意识形态领域建立以 “绝对个人主义”和“金钱至上”为核心的拜物教。 资本至上的世界观、发展观、价值观带来经济迅速发展、生产力极大提高,也造成人与自然、人与人、 人与自我关系的恶化,使人的精神、灵魂丧失。

在我国,资本至上的财富观使人们认同了金钱就意味着财富、地位、价值,拥有金钱就实现了个人价值。无论是企业还是其他社会组织,对“效益” 追求已近极限。经济活动本身在一定程度上已演变为一种严重的破坏性社会活动,即使这种活动仍然具有一定的物质生产与服务社会功能,但这种功能已经被其本身的破坏性严重弱化了,主要表现在: 一方面,为了追求“效益”,劳动者必须放弃尊严、 健康甚至是生命;另一方面,面对自然,经济活动更是肆无忌惮,环境破坏已到无以复加的地步。

2. 资本被赋予各种优惠政策

改革开放之初,我国经济中的劳动力要素和资本要素极不匹配。在当时的经济环境中,一方面丰富的劳动力大量闲置,另一方面匮乏的资本限制了生产发展,因此,作为“物以稀为贵”的资本,长期得以享受各种优惠政策支持。各地方政府为了加快本区域经济发展,纷纷设立开发区和工业园区, 作为地方经济对外开放的窗口,通过税收优惠、基础设施配套和公共服务等举措进行全面的招商引资,极大地影响着各地经济的发展,创造了许多“经济奇迹”和“财富神话”。但一些地方出现了“非理性招商”苗头,恶性竞争、“优惠政策大比拼” 现象层出不穷;一些地方更是不惜冲击国家环保、 土地、税收等政策红线,留下众多隐患,个别地方甚至引发了群体性事件;一些地方为招来项目拉动经济增长,不顾国家产业政策导向,进一步加剧了重复建设、产能过剩。如富士康在内地的迅猛扩张就得到了较多的地方政策优惠支持,在重庆,由征地拆迁所造成的失地农民的就业、安置、补偿等问题至得不到有效解决;在成都,本来是给被征地农民建设的安置房却被临时征用作为富士康的员工宿舍;在郑州的航空港区,征地农民由于补偿问题屡次与有关部门发生纠纷;在湖南衡阳,当地政府更是开出包括零地价、代建厂房、提供住房、税收返还一半在内的优惠政策吸引富士康落户,可谓不惜血本、不计代价。廉价的学生工、失地农民和纳税人, 则成为公共权力助推下资本扩张的牺牲品。②

3. 除了资本以外的生产要素价格被人为扭曲

当生产要素进入市场配置资源,自然而然应该形成相应的生产要素价格,可是我国除了资本以外的生产要素价格却被严重扭曲,生产要素市场化程度较低,并没有真实发映出市场经济条件下的生产成本,其价格长期低于其稀缺程度所对应的水平, 包括低土地成本、低环保成本、低工资成本,特别是基础资源价格一直较市场正常水平偏低。廉价的资源和劳动力价格使得企业生产成本偏低,最终导致我国人均工资偏低和资源不足与廉价使用并存的局面。人均工资偏低又必然带来中下阶层民众的消费不足,进而导致我国内外部经济失衡以及国际收支大幅度顺差。同时,土地、水资源、煤炭、电力等一些重要资源被廉价甚至无偿使用,从而造成资源的粗放式开采和过度使用,而污染排放权也没有形成其价格机制,最终导致我国资源和环境承载压力增大。

4. 资本回报率相对较高

由于资本的逐利性,企业倾向于压低工资水平。 近年来,我国资本回报率上升迅速,而劳动力回报率增长缓慢,甚至有下降的趋势。2011年,我国公共财政收入10.37万亿元,增长24.8%,增幅分别是城镇居民人均可支配收入名义增幅的1.76倍和农村居民人均纯收入名义增幅的1.39倍,而同期企业收入增长幅度为20% 左右,也远高于居民收入增长率。 居民收入增长远低于财政收入和企业收入增长,使得居民收入占国民收入相对比重不升反降。③其中大多数农民工均缺乏必要的劳动保障,不仅劳动时间过长、劳动报酬过低,拖欠甚至克扣工资的事情更是时有发生。低工资低福利造成企业利润虚高, 使企业创新动力不强,阻碍了技术进步,从而阻碍了社会经济发展。

(四)人本精神较为缺乏

人是精神与物质的统一,是生产力中最活跃的因素,决定着社会兴衰。建立公正社会是人类获得幸福的必然要求。但当前,我国一些地方过分强调经济增长,而对人的发展重视不够,人本精神普遍缺乏,集中体现在以下两个方面:

1. 把人视作高速运转的机器

长期以来,我国很多地方热衷于追求经济高速增长,往往把发展问题归于经济增长速度问题,亦即GDP的高增长率,从而忽视了人的全面发展。作为经济发展主体的一些企业,把人视作高速运转的机器,沿用泰勒制管理方式,把操作分为基本的机械单元,根据工艺流程合理性进行有效组合,实现专业分工和标准化操作结合,来提高生产效率。这种管理没有考虑人的属性,工作对员工来说是毫无兴趣的苦役。同时,一些企业对安全生产投入不足, 一线作业人员尤其是农民工缺乏安全教育培训,建筑施工和煤矿安全事故等频发。此外,很多企业都缺少以人为本的机制和制度保证,内部人性化沟通机制不建全,难以做到在获得最大化利益的同时, 得到员工和社会认同。

2. 发展成果没有惠及全体社会成员

社会成员共享发展成果,既是现代社会文明的标志,也是现代化进程中的客观需要。近年来,我国经济获得了飞速发展,但发展成果没有惠及全体成员,贫富两极分化、城乡差距加大、生存环境恶化等一系列民生问题,成为社会发展中的焦点。原因主要有:一是畸形发展的城乡二元结构,人为地把社会成员摆在两个截然不同的生存与发展起点上,而且由于制度、习惯刚性使这种不平等难以打破,形成一种强有力的自我内循环。二是在我国从计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡过程中,政府第一要务是发展经济,解决广大人民群众温饱问题,这使得公共资源大多优先用于经济和产业领域,而社会与公共事业方面(救灾、扶贫、公共卫生、环境保护、食品安全等)的比重相对较少, 导致民生改善滞后。三是在体制改革过程中,社会资源被不同阶层和利益集团解构和分割,普遍追求效率优先,而公平在一定程度上被忽视,由此造成比较严重的收入差距扩大和分配不公等问题。④

当然,以人为本并不意味着要否定经济发展的重要性,“以经济建设为中心”强调发展过程,而“以人为本”则更强调发展目的。没有经济发展,就难以做到以人为本。其要旨在于消除经济发展的被动自发性,确立起人对经济的主体性地位,使经济发展更富有合理性、更具有效应性,使经济更能为人所用、更有利于基本民生状况的改善,进而使发展更加正常有序。

(五)政府深度干预经济广为接受

目前,我国很多地方对市场经济条件下政府角色定位认识不清,基本上还是无限政府、万能政府, 过度干预经济,结果管了许多不该管的事,造成经济失衡。

1. 政府与市场边界模糊

在市场经济中,政府和市场之间存在着明确的边界。尽管从总体上看,政府的经济功能在不断强化,但政府毕竟还是市场的一部分,政府从属于市场。从西方国家来看,每次经济危机发生时,人们一般会强调政府的作用;而每次危机过后,也会要求政府及时退出市场领域,还空间给市场。目前在我国,尽管改革开放以来,市场空间在扩大,其功能也在不断强化,但市场还只是政府的一部分。在很大程度上,市场只是政府实现其经济社会目标的一种工具,政府和市场之间边界模糊。虽然我国也在向西方学习,建立现代财政税收、金融等制度, 但这些制度的实施主体是政府。同时,政府仍然拥有庞大的国有企业,政府本身仍然是经济活动的主体。尽管多年来政府职能历经多次调整改革,如在政企分开等方面取得了重大进展,但政企不分现象依然不同程度地存在,有些地方、一些部门对微观经济运行管得过多、过细。同时,行政审批事项还较多。这些都影响了市场机制的发挥。

2. 对政府干预经济的误读

如任由市场发展,也必然带来危机,市场也有失灵的时候,因此,凯恩斯提出了政府干预的合理性。但凯恩斯主义主要解决短期困难,却不太关心长期调整,如为了应对全球金融危机,世界主要国家(地区)通过频繁地使用各种刺激政策,如增加贷款、降低利率、扩大投资、发放政府补贴等,努力提高总需求。随着货币供应量的增加、投资需求的增长,物价上涨趋势显现,又都忙于出台稳定物价的政策措施。随着凯恩斯主义在我国盛行,加上计划经济的惯性思维,凯恩斯主义在一定程度上被一些地方政府曲解为其大肆干预经济活动的理论依据。造成这种误读的原因是没有真正理解政府干预的精义,政府干预应以经济自由为基础、前提、出发点和着眼点,因此,要把握好政府的角色定位, 不应该也不可能颠覆市场原则,而是要贯彻“补充市场”的原则,短期调控要和长期深化改革、转变机制紧密结合在一起,既让它主导并促成经济社会转型,又不致于向“国家主义”和“全能政府”回归。

3. 地方各自为政发展经济

我国现行的税制始于1994年的“分税制”改革, 地方财政收入的比重下降。在地方财力下降的同时, 其事权和支出存在扩大趋势。这些给地方财政带来巨大压力,必须千方百计扩大财政收入来源。加上我国把GDP增长作为政绩好坏的主要考评标准,地方政府为了发展经济,就会纵容企业行为,不注重环境保护,这是我国在环境保护方面虽然已制定了多部法律法规,但效果却不甚明显,全国雾霾天气日渐增多的重要原因。同时,为了吸引投资商,地方政府争相压低土地价格,有些甚至以零地价出让。 此外,由于契税、房产税、土地增值税、城镇土地使用税等与不动产有关的税收及土地出让金,都属于地方财政收入,要增加这部分收入,地方政府必须千方百计抬高商品房建设的土地价格。2004年以来,国家几乎每年都出台一系列严厉政策调控房地产价格,但收效甚微,关键原因就在于地方政府对 “土地财政”的依赖越来越重,已经积重难返了。

(六)体制改革尚未完成

随着我国改革开放的深入,许多旧体制被冲垮, 但根深蒂固的东西仍然存在;许多新体制已建立, 但实质性的问题并未真正解决,尤其是一些根本性、 关键性的部位需要深化改革。

1. 城乡二元体制没有根本突破

改革开放以来,我国实行了一系列旨在促进城乡经济协调发展的改革举措,如全面推行家庭联产承包经营责任制,使农民土地承包权长期稳定; 调整优先发展重工业战略,支持农业和轻工业发展;支持发展乡镇企业,促进农业剩余劳动力就地转移;逐步放开农产品流通和价格,培育农村商品市场;实施城镇化发展战略等。但不可讳言的是, 我国城乡差距扩大的趋势在继续发展,城乡二元经济结构矛盾趋于强化,主要表现在:城市经济以现代化大工业生产为主,而农村经济以典型的小农经济为主;城市道路、通信、卫生和教育等基础设施发达,而农村的基础设施相对落后;城市人均消费水平远高于农村等。除了受工业化发展阶段和生产力水平制约外,关键还是制约城乡二元经济结构的诸多体制性问题尚未得到根本解决, 如城乡分治的户籍制度、社会保障制度等。因此, 城乡二元体制是阻挡我国现代化进程最大的体制鸿沟,是束缚农村、农业和农民发展,制约全面建成小康社会的最大障碍,也是当今我国最大的体制改革难题之一。从制度层面来说,我国的现代化,就是要消除城乡二元体制,建立城乡公平、 统一的经济社会制度。

2. 国有企业改革尚未完全成功

我国国有企业改革是空前艰巨的事业,虽然已取得一定的成绩,但是改革目标尚未完全实现,还有一些难度很大的任务有待完成:

一是国有企业“所有者虚置”。这是传统体制遗留下来的老问题。公有制的所有权可能落不到实处,但经营者作为一种特殊的人力资本,其支配权是实实在在的,如果既有制度不承认、不保护它, 它就会以与既有制度相冲突的方式表现出来。对具有中国特色的“内部人控制现象”,应有更切合实际的措施。

二是建立和完善现代企业制度仍有很多工作要做。一些国有企业法人治理结构不健全和内部人控制问题较为普遍,多数按照《公司法》注册的国有独资公司,董事会成员与经理人员高度重合,董事会的决策职能与经理层的执行职能事实上合一。由于个人权力过大,企业决策机构中没有利益超脱的、 能真正代表股东利益的董事,缺乏制度上的有效制衡,容易使“一把手”在处理国家、企业、经理层、 职工利益关系上,为自己和下属人员在薪酬、福利方面谋取私利。

三是垄断企业改革任务艰巨。

四是改革遗留问题需要解决。如国有企业改制过程中职工转换身份的经济补偿标准偏低,甚至得不到严格执行,有的还被取消了养老、医疗方面的福利,使部分国企老职工生活陷入困境。

3. 行政体制改革有待深入推进

近年来,我国行政体制改革虽然取得了重大进展,基本适应了经济社会发展要求,但仍然存在一些制约科学发展的体制机制障碍,主要表现在以下几个方面:

第一,政府职能转变尚未得到根本解决。一是政府仍然管了很多不该管也管不好的事,行政审批事项过多;二是一些地方政府仍然没有把本该属于企业的权利交给企业、没有把本应由市场管理的事情交给市场,直接干预微观经济运行和市场行为; 三是政府的市场监管、社会管理和公共服务职能比较薄弱,致使一些民生问题突出。

第二,政府组织结构有待进一步优化。中央和地方的关系以及地方各级政府之间的关系还没有完全理顺,主要表现在:各级政府的财权事权不对称, 权责脱节;有的地方各自为政,地方保护主义比较严重;一些地方政府机构设置不尽合理,部门机构分设过细、职能交叉、权责脱节严重等。

第三,政府管理方式有待进一步改进。一是行政审批制度有待继续深化。尽管自2010年以来,国务院和地方政府积极推进行政审批制度改革,取消了一大批行政审批项目,效果明显,但行政审批中长期存在的审批项目过多、程序繁琐、权责脱节、 监管不力、效率不高等问题没有得到根本解决;二是政务公开有待继续推进,公开的部门、方式、渠道缺乏统一、协调,影响了实效。

第四,行政成本偏高,行政效能较低。行政管理费用占整个财政总支出的比重过大,增长过快; 行政费用用于公共服务的支出比例偏低,行政公务支出比例偏高;经费使用中时常存在铺张浪费、违规使用现象。

第五,绩效考核制度有待完善。一是绩效评估缺乏相应法律和制度保障,缺乏相应激励机制,存在各自为政状态,无法进行部门间或地区间比较; 二是考核体系不科学,普遍存在“重经济指标,轻公共服务”、“GDP考核至上”等倾向;三是有的地方绩效考核中存在形式主义问题,且成为基层政府的一种负担;四是对“问题官员”、“失责官员”缺少科学问责、追责制度。⑤

民富才能国强,一部经济史实际上既是一部市场发展和扩展的历史,也是一部政府如何学会规制市场的历史。如果市场占据绝对的主导地位,没有任何国家和社会的力量能够平衡市场力量,那么危机必然发生;如果国家力量占据绝对主导地位,没有任何市场和社会的力量能够平衡国家力量,那么危机也必然发生。因此,政府需要适度介入经济, 但不宜过度干预经济。

二、矫正我国政府调控与市场调节失衡的建议

矫正政府调控与市场调节失衡,关键是寻求政府调控和市场调节的最佳结合点,使政府在调节经济、弥补市场功能失灵的同时,避免和克服自身的缺位、越位和错位。

(一)构建社会主义市场经济伦理

随着我国市场经济体制的日益完善和企业全球化观念不断加强,构建社会主义市场经济伦理已越来越重要。

1. 以诚信建设为核心

市场经济是信用经济,诚信是伦理建设的核心要求。为此,要完善诚信管理体系,建立社会成员的信用数据库,加强政府部门、社会组织和企业单位的内部信用监察力度,健全诚信问责制。同时, 在政府行政过程中,应强化行政人员的责任意识, 明确其职责范围和权力边界。此外,还要引导发展社会诚信组织,为其深度参与社会诚信建设提供畅通的渠道。

2. 企业要自觉投入伦理建设

企业作为市场经济中的重要主体,对社会伦理道德和精神风貌有着极大影响。因此,企业要自觉投入伦理建设,一是要制定伦理规范,突出社会责任,强调自我约束;二是加强员工伦理教育,使其养成自觉遵守伦理规范的习惯;三是建立奖励和严格的追究惩罚制度;四是建立伦理控制机制,根据企业发展战略、发展目标和伦理守则,对管理者和员工行为进行监督、评估和纠正;五是建立企业间共同行为机制,从而相互监督和约束,共同营造某一行业的社会形象。

3. 政府要加强对伦理建设的引导

伦理建设需要政府积极介入和引导,通过激励来引导企业承担社会责任,如优惠的财税杠杆、与企业信誉体系挂钩的融资系统等;建立有效的约束机制来规范企业行为,明确各类企业必须承担的社会责任,加大违规违法惩戒力度;利用伦理道德来规范自身的宏观调控行为和政策,为企业做好示范。

4. 消费者要主动参与伦理建设

消费者的消费行为对市场有直接的影响,其需求数量、品质和消费热点的变化,直接影响企业的行为。因此,消费者也应遵循消费上的伦理道德, 如合理、绿色、低碳消费等。

(二)进一步完善社会主义法治经济

当前,随着我国社会主义市场经济发展进入新阶段,需要进一步强化“市场经济是法治经济”理念, 自觉运用法治思维和法律手段解决市场经济发展中的深层次矛盾和突出问题。

1. 在《宪法》中落实权利平等保护原则

十八届三中全会提出,公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分,都是我国经济社会发展的重要基础。这为消除非公有制经济和公有制经济的不同待遇,促进公平竞争指明了方向。针对实践中存在的市场主体权利不平等现象,有必要把公平竞争和平等保护原则体现在《宪法》中,平等保护各类经济主体的合法权益。

2. 修改完善促进公平竞争的相关法律和政策文件

及时废除那些违反公平竞争和平等保护原则的规定,促进公平竞争,切实支持非公有经济发展。 同时,有必要对国有资本的战略布局以法律形式加以规范,对国有资本投向的行业和领域进行分类, 并对其进入形式与行为规范予以明确,以保障公平竞争。此外,需要明确《反垄断法》的适用范围包括国有企业,涉嫌垄断行为的由反垄断执法机构管辖。

3. 建立以司法救济为核心的权利保护机制

在现行经济管理类法律中,增加民事赔偿规定, 鼓励市场主体通过诉讼方式维护自身权益,确保市场正常运行。针对食品安全等案件建立集团诉讼制度,切实保护民众合法权益。探索建立公益诉讼机制,鼓励民众代表公共利益对环境污染和政府采购中的欺诈腐败等提起公益诉讼。为保护自身及公众利益,允许公民对各级行政机关制定的法规、规章和规范性文件提起违法诉讼。

4. 强化司法独立

审判独立是由市场竞争机制和现代法治国家的基本性质决定的,其前提条件是法官的专业化和律师功能的强化。审判可以成为弱势群体、少数人伸张正义和推动社会进步的一个重要渠道。为此,要确保审判独立,推动法院去地方化和行政化。

5. 大力发展法律服务业

大力发展以律师、公证、法律顾问、法律援助等为主体的法律服务业,变被动服务为主动服务, 变事后处理为事前防范,做到建议于决策之前、服务于运行之中,可以帮助市场主体及时防范法律风险,解决法律纠纷。①

(三)不断创新和丰富以人为本的实现形式

当前,要从社会主义初级阶段的实际出发,着力消除妨碍以人为本的思想观念,完善保障以人为本的体制机制和政策。

1. 承认“人”的合理诉求

无论是发展社会主义市场经济,还是构建社会主义和谐社会,都必须客观地承认“人”是自然属性和社会属性的统一,尊重人对自身物质利益的合理追求。为此,必须全面贯彻尊重劳动、尊重知识、 尊重人才、尊重创造的方针,不断释放各种发展能量和生机活力。从政策上支持、从制度上保证社会充满创造活力,使各阶层的人们各尽所能、各得其所,为社会成员充分施展才能提供平等机会和宽广舞台。

2. 促进充分就业

在发展战略上,将实现充分就业放在经济社会发展更加突出的位置,把就业增长、失业率控制作为政府宏观调控的基本目标。在经济发展方式上, 根据劳动力资源丰富的国情,选择既能体现技术进步要求,又能吸纳较多就业的发展模式。在经济结构选择上,注重发展就业容量大的企业、产业和经济成分,提高经济增长对就业的带动作用。在政策理念上,不仅将就业视作谋生手段、民生之本,更要看作是人的价值和尊严的体现,尽可能地为劳动者提供就业机会,使其物质、精神需要得到满足。 在政府职能上,既要充分发挥市场的基础性作用和劳动者自主择业的主体作用,又要高度重视体制转轨时期政府积极就业政策的特殊作用。⑥

3. 尊重人与自然和谐发展

引导全社会树立节约资源意识,以优化资源利用、提高资源产出效率、减少环境污染为重点,加快推进清洁生产,大力发展循环经济,加快建设节约型社会,促进自然资源系统和社会经济系统的良性循环。在不突破资源和环境承载能力的前提下, 倡导合理、适度消费,促使大自然系统向有序方向流动。加强环境污染治理和生态建设,促进经济发展与人口、资源、环境协调发展。

4. 确保社会公平正义

要充分发挥政府对贫富差距的调节作用,确保人们的生存和发展权利。通过建立完善社会保障和福利制度,如失业保险、工伤保险、医疗保险、社会救助等,最大限度地保障最广大人民群众分享经济发展成果的权利。同时,要从管制型政府向服务型政府转变,各级政府机关特别是司法部门的国家工作人员要依法履行职权,承认、尊重和保护公民个人合法权益。

(四)充分发挥市场配置资源的决定性作用

目前,市场机制配置资源的效率要远高于计划机制,因此,要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,加快现代市场体系建设,进一步激发经济发展的潜力。

1.健全统一开放竞争有序的现代市场体系

要使市场在资源配置中起决定性作用,就必须加快建设统一开放、竞争有序的市场体系。一要深化改革,统一实施户籍、就业、社会保障、技术开发、外贸出口、财政、税收、用地、工商、物价等政策,推行全国统一、合理的技术标准和检验体系, 加强各地之间的政策互联互通互用,促进全国统一市场的形成。二要实行统一的市场准入制度,在制定负面清单基础上,各类市场主体可依法平等进入清单之外领域,统一内外资法律法规,保持外资政策稳定、透明、可预期,推进服务业领域有序开放。 三要坚持公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度,完善产权保护制度,完善市场决定价格的机制,推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革,进行政策调整和法律完善,从以所有制为依据制定政策转向以产业发展需要为依据制定政策,形成公平竞争的法律体系。四要建立市场规则,维护市场秩序,改革市场监管制度,促进市场有序发展。

2. 加快培育市场主体

要构建现代市场体系,既需要培育大量充满活力的商品和生产要素的供给者,也需要培育无数个理性的需求者。从供给者来看,要加快培育具有充分活力的能够自主经营、自负盈亏的市场主体即企业特别是中小企业,通过降低门槛、取消不必要的审批,为企业松绑,把事前审批转变为事后监督。 从需求者来看,需要培育大批自由选择、自主消费的需求者,这就要不断提高消费者收入水平,让更多人有能力消费。同时,要不断创新产品,引导新的消费需求。此外,还要严格保护消费者权益,让其放心消费。

3. 改革资源价格形成机制

通过价格机制作用,促进全社会形成资源节约和环境保护意识,努力提高资源使用效益,建设生态文明。如人多地少是我国的基本国情,为了保障食品供给安全,满足工业化、城市化对建设用地的需求,必须建立严格的耕地保护制度,运用市场机制提高城乡建设用地的集约化水平;我国水资源严重短缺,通过改革定价机制,促进水资源节约。

4. 深化金融体制改革

我国金融资本存量已经拥有巨大规模,但由于流动性差,资本利用率低,资本配置更易于向国有企业、重点项目、城市和沿海地区等集中,而农村、 中小企业和中西部地区资金供给不足,造成并加剧了经济发展的不平衡。因此,要通过放宽金融市场准入、组建地方性监管机构、建立存款保险制度和贷款担保制度、推行利率市场化、建立以用汇为主的外汇管理体制、发展多层次资本市场等,鼓励发展民营金融机构等,加快金融体制改革,扩大市场对资源的配置能力。

(五)深化行政体制改革

科学的宏观调控,有效的政府治理,是发挥社会主义市场经济体制优势的内在要求。因此,必须切实转变政府职能,深化行政体制改革,创新行政管理方式,增强政府公信力和执行力,建设法治政府和服务型政府。⑦

1. 加快行政审批制度改革

依据2013年3月通过的《国务院机构改革和职能转变方案》,要全面提速行政审批制度改革, 进一步减少行政审批项目。同时,保留的行政审批项目要做到科学、规范、透明,精简审批流程,严控审批时限,公开审批标准,提高审批效率。

2. 创新管理方式

政府管理既要管住也要管好:一要改善宏观调控,充分发挥市场调节的基础性作用,尽量多用经济手段和法律手段,慎用行政手段,在税收、信贷、 用地、市场准入等方面,对各类所有制企业一视同仁。二要严格规范市场秩序,营造各类企业平等竞争的环境,在放宽企业注册登记条件、大幅减少各类前置性审批后,强化事中事后监管,实行宽进严管,通过制定政策、标准、规划、规章等加强宏观管理,推进综合执法。三要创新社会管理,从重管理、 轻服务转向管理与服务并重,切实发挥好行业协会和市场中介机构作用。四要促进公共服务和公共产品提供主体和方式多元化,实现从政府主办向政府主导转变,扩大购买服务,推进非基本公共服务市场化改革,鼓励社会资本参与。

3. 理顺中央和地方权责关系

中央政府应进一步减少并下放具体管理事项, 把更多的精力转到制定战略规划、政策法规和标准规范上,强化宏观管理和监督检查职责,维护国家法制统一、市场统一,促进区域协调发展。地方政府应确保中央方针政策和国家法律法规有效实施, 强化执行和执法监管职责,做好面向企业和社会公众的服务和管理,维护市场秩序和社会安定。

4. 建设廉洁高效政府

所谓廉洁高效,就是要求行政管理科学规范, 行政服务高效便民,行政运行成本较低,公务人员清正廉洁。为此,一要推进政务公开,大力拓展公开的领域和内容、突出公开的重点,不断丰富公开的形式,特别要大力加强电子政务建设,让人民群众能与政府进行及时有效的沟通,并参与政府管理。 二要推行绩效评估,既要重视经济指标,更要重视社会指标、人文指标、环境指标,形成政府内部考核与社会评价的良性互动,有效运用绩效评估结果, 健全责任追究和表彰奖励机制。三要坚持依法行政, 严格依照法定权限和程序履行职责。四要加强公务员队伍建设,打造一支政治坚定、业务精湛、作风过硬、人民满意的公务员队伍。

(六)全面深化经济体制改革

经济体制改革是全面深化改革的重点,要紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用来深化经济体制改革。

1. 深入推进国有企业改革

国有企业作为政府参与经济活动的微观主体, 是划分政府与市场边界的关键连接点,因此,国企改革是促进经济市场化的关键。

一是完善国有资产管理体制,以推进资本化、 发挥主导作用为方向。为此,探索改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。国有资本投资运营要服务于国家战略目标,更多投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域, 重点提供公共服务、发展战略性产业、保护生态环境、支持科技进步、保障国家安全等。同时,强化国有资本收益的社会保障和财政支撑功能,发挥更多社会性作用。

二是加快国有企业市场化改革,以激发市场竞争活力为导向,目标是建立完善的现代企业制度。 一是着力打破垄断,引入竞争,在国有资本继续控股经营的自然垄断行业,实行以政企分开、政资分开、 特许经营、政府监管为主要内容的改革,根据不同行业特点实行网运分开、放开竞争性业务,推进公共资源配置市场化。二是将部分具备条件的国有企业拆分,形成多个新的经营主体,投入市场竞争。

三是推进国有企业去行政化,不设行政级别。

四是通过吸引民间资本到金融、铁路、电信等国有部门进行投资,实现产权多元化。

2. 改革城乡二元体制

加快破除城乡二元结构,必须由农村内部利益关系的调整,转向工农、城乡以及国民经济部门之间利益格局的调整。

一是赋予农民更多的土地财产权。二是健全农业支持保护体系。三是加快建立覆盖城乡的公共财政体制。四是加快推进农业转移人口市民化。

3. 破题收入分配制度改革

公平和正义是社会主义的内在要求和本质特征,共同富裕是社会主义的价值理想和奋斗目标。 维护社会公平正义、实现共同富裕,必须推进收入分配体制改革,逐步形成合理有序的收入分配格局, 让发展成果更多更公平地惠及全体人民。⑧

一是形成市场化机制和效率导向的初次分配格局。二是形成政府调节和公平正义的再分配格局。 三是形成规范化透明化导向的分配秩序格局。四是形成科学高效导向的分配管理格局。

在现代市场经济体系中,市场调节与政府调控都不是万能的,都有内在的缺陷和失灵、失败的可能。现实而合理的政府与市场间的关系应是在保证市场对资源配置起决定性作用的前提下,以政府调控之长弥补市场调节之短,同时又以市场调节之长来克服政府调控之短,从而实现市场调节和政府调控最优组合。而社会主义市场经济中政府的作用, 不仅在于弥补市场的缺陷和不足,更重要的是推动经济和社会的持续协调发展,巩固和完善社会主义制度,解放和发展生产力,实现共同富裕。

摘要：在我国市场经济发展过程中,由于正处于经济体制转换时期,市场机制尚未完全建立起来,政府调控与市场调节存在失衡现象。其原因在于市场经济伦理发展缓慢、法治经济建设滞后、资本至上观念广泛存在、人本精神较为缺乏、政府深度干预经济广为接受和体制改革尚未完成等。为此,需要通过构建社会主义市场经济伦理、进一步完善社会主义法治经济、不断创新和丰富以人为本的实现形式、充分发挥市场配置资源的决定性作用、深化行政体制改革和全面深化经济体制改革来矫正。

宏观调控法与市场规制法联系性分析 篇8

1 宏观调控法与市场规制法的比较分析

我们通过比较宏观调控法与市场规制法在经济法体系中的地位来体现两者的关系。一些人认为反垄断法应该属于“经济宪法”, 因而觉得宏观调控法的地位不如市场规制法的;有的人认为, 宏观调控法的地位优于市场规制法, 因为计划法是经济法的龙头法。本文中着重讨论市场规制法与宏观调控法在市场经济中的地位并无高低、主次之分, 而是处于并重地位。

1.1 理论基础方面

宏观调控法与市场规制法的理论基础都依靠国家的干预理论, 但是又有所不同, 比如市场规制法依据的是直接干预理论, 而另一者则依据间接干预理论。市场经济的目标是促进市场的竞争和社会财富的增长。它是对资源配置起基础性作用的商品经济, 虽然有着及时性、灵活性的优点, 但具有一定的随时性。市场主体通常为了实现自身利益的最大化, 往往会采取一些极端竞争手段, 从而造成了垄断、贫富差距等问题。只有国家进行直接干预, 才能有效解决一系列社会问题, 当然, 宏观调控法以国家进行间接干预为理论依据。

1.2 侧重点

国家的干预也存在缺陷, 如政府的过度干预会妨碍工作的正常进行, 因而, 要明确规范政府的干预行为。市场规制法要重视的是对市场主体行为的约束, 只有通过约束市场主体的竞争、交易行为, 才能够来维护市场的秩序;宏观调控法强调的是对政府干预行为的约束, 确保政府正当行使宏观调控权。所以, 两者在这方面的侧重点不同。

1.3 调整方式方面

市场规制法们通过国家对市场的直接干预来实现市场规制法的职能。它通过使用行政命令或者规章制度来直接干预市场主体的竞争与交易行为。宏观调控法则通过国家对经济活动的间接干预来实现。

1.4 对象调整方面

市场规制关系是市场规制法的调整对象。如工商行政管理部门在依法查处市场主体不正当竞争行为中形成的交易管理关系属于经济领域;国家对国民经济总体活动的调控中形成的经济关系是宏观调控法的调整对象, 具有间接性等特点。

1.5 范围调整方面

市场规制法主要用于国家规范市场主体竞争、交易行为的过程, 市场规制关系是其调整对象, 主要内容包括市场竞争法、产品质量法, 等等。宏观调控关系的调整是宏观调控法的对象, 涉及了国民经济运行的所有过程, 主要包括财政关系、金融关系等主要内容。不管从两者的调整对象还是主要内容上看, 市场规制法的调整范围都不如宏观调控法的宽泛。

1.6 调整方法

市场规制法是由国家直接干预的市场主体的竞争、交易行为, 与市场主体的个体利益密切相关。为了维市场主体的合法权益, 对于市场规制法的调整, 只能采用单一的法律调整手段方法。但是, 因为宏观调控法是通过国家对市场的间接干预来影响的, 而且与国民经济运行的全过程相关, 因此, 只能采取经济手段和行政手段相辅的调整方法。但必须注意的是运用经济手段和行政手段的前提是在法律确定的范围内进行。

2 宏观调控法与市场规制法的联系

市场规制与宏观调控在不同的经济运行中各有分工。前者主要存在作用于微观领域, 后者则主要作用于政府的宏观调控活动, 两者间联系非常密切。

2.1 两者之间具有辩证统一的关系

市场规制法的目的是要为市场主体创造一个良好的竞争环境, 这只能通过市场主体的竞争行为和交易行为规制的实现, 从而使宏观调控法能够对市场竞争的范围、目的作出限定, 对于外在, 则表现为限制市场竞争。这样一看, 两者相互排斥的。但两者都是国家干预经济的必要手段, 也都是为了实施和组织更好的市场竞争和保证国民经济快速发展, 因而, 二者又是统一的。

2.2 宏观调控法的基础是市场规制法

宏观调控法的功能主要用于保证实现宏观调控的目的, 市场规制法则在于促进市场竞争的公平、自由和有序。宏观调控法确立的国民经济和社会发展目标以及市场独立、自由、秩序等都是依靠市场规制法的市场竞争来实现的。要实现宏观调控法的产业结构的优化, 尤其是反垄断法, 必须依靠市场规制法。另外, 宏观调控法的制定必须依据市场规制法维护的市场竞争所反馈回的信息来进行, 因此, 宏观调控法的制定实施必须以市场规制法为基础前提。

2.3 市场规制法是以宏观调控法为条件的

市场规制法要形成的公平、有序的市场目标必须先以宏观调控法作为最终目标。宏观调控法创造的平等、自由的市场秩序, 为市场规制法所追求的提供了良好的外部环境。因为宏观调控法还是国民经济发展的法律文献, 所以为市场规制法的制定实施指明了方向。

市场规制法与宏观调控法在经济法体系中处于核心地位, 二者之间既有联系又有区别。宏观调控有利于实现国民经济和社会发展的目标, 市场规制法能够维护良好的市场竞争, 它们之间互相促进, 共同维护社会公平, 共同促进我国经济的快速增长。

参考文献

[1]李昌麒.发展与创新:经济法的方法、路径与视域 (上) ——简评我国中青年学者对经济法理论的贡献[J].山西大学学报, 2003 (27) :40.

市场调节与宏观调控 篇9

理论上, 市场经济是以交易自由化为要旨, 倡导供求关系以市场自动调节为准, 即市场是资源配置的主要方式。虽然商品市场会出现暂时的供大于求或供不应求, 但是市场利用价格等调节机制最终会达到结构均衡。政府的宏观调控是发展市场经济必不可少的, 它制定了利于国计民生的财政政策和货币政策。市场经济在社会主义社会的运用, 是一个全新的尝试, 由于过去的市场经济都是在资本主义制度下建立的, 因此, 这一尝试需要摸索着前进。微观规制的作用在这里就凸现出来。由于社会主义市场经济的发展存在着一些不足, 那么就需要针对具体市场行为主体进行调控的机制。只有具体行为主体处于良好的运行当中, 才能为整个国民经济的正常运转打下基础。所以, 社会主义市场经济条件下, 更加需要宏观调控和微观规制的有机结合。

二、宏观调控与微观规制的有机结合

(一) 宏观调控的有效开展

1.作为政府用来调节市场行为的主要方式, 在运用宏观调控时要注意行政手段、经济手段和法律手段的结合。行政手段的特点是具有权威性和执行性, 因此调控的效果很好, 但是只能在短时期内使用, 并且在运用时要尊重客观经济规律, 否则就会造成市场的结构失衡。经济手段是一种相对比较温和的手段, 尊重市场机制的成分很大, 利于市场自身发展的程度较高。法律手段是三种手段中最强硬的, 在社会主义市场经济条件下, 既要满足市场经济“市场调节资源配置”的要求, 还要维持“政府调节资源”的实际, 这一手段的运用是必须的, 但不是最好的。只有将三种手段有机地结合起来, 才能使社会主义市场经济良好而高效地运行。

2.宏观调控要“与时俱进”。面对当前中国市场全新的特点, 宏观调控要“与时俱进”。国际国内金融危机的影响, 对宏观调控提出了全新的要求。不仅要提高调控的频率, 拓宽调控的范围, 还有加大调控力度。频率上, 要提高财政政策和货币政策等宏观调控工具的运用频率, 还有及时地优化信贷结构, 为保持经济平稳有效地增长提供良好的支持;范围上, 由于经济危机的国际化传导, 我们要增强对出口相关政策的调整, 还要加强国内产业结构的调整;力度上, 大规模地增加政府支出和实施减税, 是重要的调控方法[1]。

(二) 微观规制的合理运用

1.将经济性规制和社会性规制结合起来。经济性规制主要是规制具体的某一行业, 社会性规制从社会整体范围上出发, 面向全社会的企业和消费者。经济性规制以保证经济有效率地运行为目标, 而社会性规制是要实现社会秩序的稳定。经济性规制是社会性规制的基础, 做好了每一行业的企业行为约束, 就利于社会整体性的规制;同时, 社会性规制搞好了, 为经济性规制打下了坚实的后盾[2]。

2.进一步改善微观规制。这里的“改善”, 包括规制的范围、力度以及方法。目前, 中国已经有了很大的进步。比如, 以前只有《反不正当竞争法》, 没有规定要设立反不正当竞争的专门机构或部门, 而现在有了《反垄断法》明确规定政府必须设立反垄断的专门组织和机构[3]。

(三) 宏观调控与微观规制的有机结合

宏观调控和微观规制各有特点, 一个“大处着手”, 一个“小处着墨”。中国作为社会主义市场经济的代表国家, 整个市场经济体制还不完善, 完全依靠市场来调节资源配置, 是不现实的, 还需要政府的适当干预。政府的干预, 要宏观调控和微观规制“两手抓”, 且“两手都要硬”。一方面, 因为市场是由很多具体的经济主体组成的, 对于市场的干预最重要的是要落实到对具体经济主体的约束, 即微观规制;另一方面, 微观领域的市场规制并不能适应主体构成的市场, 市场结构、就业、收支平衡等总量问题, 需要宏观调控。也就是说, 宏观调控和微观规制是社会主义市场经济这个“一体”的“两翼”, 保证了“两翼”的“完好无损”, 才能使整体“翱翔”, 即保证了宏观调控和微观规制的有机结合, 才能为社会主义市场经济的健康运行提供保障。

参考文献

[1]喻新安.当前的宏观经济形势和宏观调控的特点[J].企业活力, 2009, (3) .

[2]王建.加入WTO与微观规制调整[N].光明日报, 2002-01-22 (B02) .

中国股票市场与宏观经济相关性研究 篇10

【关键词】股票市场；宏观经济；理论基础；实证分析；协同性

一、股票市場和宏观经济相关性的理论基础分析

理论上看，国家经济发展水平决定着股票市场发展水平，反过来，股票市场发展水平影响着国家经济发展状况，这在国外一些发达国家已经有体现。从欧美一些市场经济发展成熟的国家来看，其宏观经济发展趋势与股票市场走势基本保持一致，宏观经济政策调整对股票市场波动有一定影响，同时股票市场波动也影响着国家宏观经济政策决策。所以，很多国家将股票市场看作是宏观经济发展的先行指标，并以此为依据指导经济投资。股票市场与宏观经济的相关性理论主要体现在以下两个方面：

第一，宏观经济周期决定着股票周期，具体是通过上市公司、投资者等市场主体行为影响股票市场。以上市公司为例，其具备股票发行的权利，是股票市场交易的卖方。宏观经济环境对上市公司的经营业绩产生影响，而上市公司价值由其自身的经营业绩所决定。其中，股票代表着上市公司的自身价值。可见，上市公司若想提高自身的价值，就需要一个适合的宏观经济环境来发展、提高自身的经营业绩，最终影响股票价格，及其运行周期变化。当宏观经济从复苏转向繁荣时，国民经济发展处于上升阶段，此背景下的上市公司外部环境较之过去有所改善，货币供给、筹资环境相对宽松，市场需求量大，商品价格随之上升，上市公司经营业绩随之提升，从而提高自身公司的股票价值，股票市场价格进入上行通道。反之，当宏观经济从繁荣向衰退转变时，受整体经济环境影响，上市公司经营业绩转差，公司股票价值下降，导致股票市场价格进入下行通道。由此可知，股票市场随宏观经济变化呈现周期性变化，宏观经济周期决定着股票市场周期。

第二，股票市场作用于宏观经济。宏观经济周期决定股票市场周期，但股票市场并不是被动受宏观经济制约，对宏观经济运行有反作用力。市场经济下，股票市场是最重要的市场之一，其通过投资机制、融资机制等影响着宏观经济运行。以融资机制为例，根据通过马尔科·帕加诺提出的 AK 模型理论，股票市场是一个有效融资制度，它可以使储蓄资金向投资转化，达到内生增长的效果。而且，通过股票市场可以优化资金配置，提高资本边际生产率，对经济增长有一定的推动作用。

二、中国股票市场与宏观经济相关性的实证分析

1.数据收集与统计

国内生产总值增长率作为评价国民经济发展、衡量宏观经济走势的一个重要指标，其反映着一个国家的宏观经济发展整体情况。所以，这里选用国内生产总值增长率作为反映中国宏观经济发展情况的指标。为了更清楚了解中国股票市场与宏观经济之间的关联性，收集整理1992年-2013年的中国国内生产总值增长率和上证指数年末收盘价数据，如表1所示。然后，利用相关数字处理软件，将表1转化为曲线图，如图1所示，便于更清楚的观察股票市场与宏观经济之间的关联性。

表1 1992年-2013年的中国国内生产总值增长率和上证指数年末收盘价统计表

2.数据分析

根据图1曲线图，运用经济学中的周期理论分析中国股票市场与宏观经济之间是否存在协同关系。首先，采用“谷—谷”分析法将曲线图中相邻两个波谷之间的时间段划分为一个周期，然后再进行具体的周期分析。

宏观经济周期划分：从1992年-1999年为一个周期；从2000年-2007年为一个周期，从2008年-2013年为一个周期。总体上，中国观宏观经济在此年间共经历了3个周期。股票市场周期划分：从1992年-2000年为一个周期；从2001年-2005年为一个周期；从2006年-2008年为一个周期；从2009年-2013年为一个周期。总体上，中国股票市场在此年间共经历了4个周期。从周期划分结果看，中国宏观经济周期与股票市场周期存在部分重合时间，表明存在协同性。

除了考虑周期划分问题外，还要分析中国宏观经济走势与股票市场涨跌情况的对比结果。从图1可以明显看出：中国宏观经济走势与股票市场涨跌相同的年段有1993年-1995年、2005年-2008年、2010年-2013年。从1992年-2013年，22年间一共有9年走势重合。经计算，中国宏观经济走势与股票市场涨跌情况的吻合度约40%。

3.结果探讨与归纳

第一，从图1可以直观的看出来，1996年-2005年期间，中国宏观经济走势与股票市场涨跌情况基本是相背离的，只有1999年-2001年期间有短暂的重合，都表现出上行的发展趋势。在10年间，中国宏观经济走势与股票市场涨跌之间的关系表现为：当宏观经济下行时，股票市场反弹上行；当宏观经济上行时，股票市场反而遇冷下行，二者背离的趋势比较明显。之所以出现这种情况，主要在于：第一，政策原因。在1996年-1999年期间，我国进行了以国企改革为核心的二次经济体制改革，提升了市场经济效率，改善了经济微观基础，改变了投资者的风险偏好和市场预期，使股票市场反弹上行；第二，制度原因。当时，我国股票市场处于初步发展阶段，股票市场的运行体制、机制等还不成熟，暴露的问题较多，且没有得到有效解决，造成股票市场长时间脱离宏观经济运行；第三，本质原因。虚拟经济发展起来，因其独立性及特有的经济属性，使其可以脱离实体经济而形成自我的内在动力，且能很好的支持自我经济的运转、循环，从而对股票市场产生影响。

第二，从2006年-2013年，中国宏观经济走势与股票市场涨跌的背离程度逐渐缩小，且股票市场发展先于宏观经济发展走势。这样的表现，同经济学中的宏观经济与股票市场的周期理论有一致性。具体表现为：当宏观经济上行时，股票市场与之一样上行；宏观经济下行时，股票市场与之一样下行。而且，股票市场涨跌先于宏观经济走势变化。也就是说，宏观经济从繁荣转向衰退前，股票市场预先见顶并先于宏观经济出现下跌情况；宏观经济进入衰退周期后，股票市场一致下行；宏观经济借助有利的经济政策而表现出好转趋势时，股票市场一致上扬。

第三，中国宏观经济走势与股票市场涨跌情况的吻合度约40%。尽管存在着一定的正关联性，但是它们之间表现出相背离的运行态势有较长时间，长期处于负关联性状态。由此可知：从长期角度看，纵观1992年-2013年间的中国国内生产总值增长率与上证指数年末收盘价数据，中国宏观经济与与股票市场之间的关系是不稳定的，正关联性与负关联性交替出现；从短期角度看，中国中国宏观经济与与股票市场之间的关系是稳定的，主要通过1993年-1995年、2005年-2008年和2010年-2013年等年间的曲线关系图表现。

第四，通过GRANGER 因果关系理论对中国宏观经济走势与股票市场涨跌变化的关联性进行分析，得知：1999年-2013年期间，当宏观经济上行时，中国宏观经济发展走势与股票市场之间GRANGER 因果关系是不明显的，宏观经济变量对股票市场涨跌变化基本不产生影响，呈现负相关的背离关系；当宏观经济下行时，宏观经济变量对股票市场涨跌变化的影响是显著的，存在明显的GRANGER 因果关系。究其原因，主要在于2005年我国进行股权分置改革，使得宏观经济与股票市场之间联系更加密切，提高了股票市场对宏观经济的敏感性，从而增强了股票市场是宏观经济走势“晴雨表”的作用，这与周期理论是基本一致的。

总之，中国股票市场受制度完善度不高、监管不到位、依赖政策导向等因素影响，运行效率始终偏低，一定程度上影响了宏观经济与股票市场之间的周期关系，造成二者周期多数时间处于负相关的背离关系。尽管中国宏观经济走势与股票市场涨跌变化的周期重合率有40%，有一定的正关联性，但这种正关联性并不强。中国宏观经济对股票市场涨跌变化可以产生周期性影响，但是股票市场对宏观经济走势变化的协同度不高。所以，中国宏观经济与股票市场正关联性较弱，应从股票市场方面找原因。基于这样的考虑，只有一个不断发展、逐渐完善、日渐成熟的股票市场，才能对宏观经济走势变化做出正确反映。所以，应当从周期理论角度看待中国宏观经济与股票市场之间的关联性，采取有效的股票市场改革措施，制定完善的运行机制、制度，实现与国际市场接轨，这样才能避免股票市场大起大落，与经济学中的宏观经济周期与股票市场周期理论一致，将理论关系变为现实关系，真正发挥出正相关关系的价值。

三、结语

综上所述，本文基于大量文献资料，对中国宏观经济和股票市场的周期理论关系进行了分析，并利用这一理论关系，结合具体数据，实证探讨了中国宏观经济走势变化与股票市场涨跌情况的关联性。通过数据分析与探讨，得知二者之间的正相关性较弱，主要原因归于不成熟、不完善的股票市场。对此，应当根据实际情况，加大中国股票市场运行机制、制度等各个方面的改革力度，不断完善股票市场，实现规范化、制度化发展，与国际接轨，从而提高中国股票市场对宏观经济走势变化的敏感度，表现出积极的正关联性，这样才能促进中国经济健康、稳定发展。

作者简介：

[1]陈守东，易晓溦，刘洋. 政策不确定下中国股市与宏观经济相关性的非对称效应研究[J]. 当代财经，2014，（01）：45-55.

[2]张培源. 中国股票市场与宏观经济波动溢出效应研究[J]. 经济问题，2013，（03）：46-50+68.

[3]陈花. 基于复杂网络的股票之间有向相关性研究[D].北京邮电大学，2012.

[4]陈其安，张媛，刘星. 宏观经济环境、政府调控政策与股票市场波动性——来自中国股票市场的经验证据[J]. 经济学家，2010，（02）：90-98.

[5]張妮，杨一文. 基于Copula理论的宏观经济与股票市场相关性研究[J]. 价值工程，2014，（33）：3-6.

[6]柯益清. 浅谈中国股票市场与宏观经济的相关性[J]. 商业故事，2015，（03）：102.

作者简介：