资金管理效率

资金管理效率（精选十篇）

资金管理效率 篇1

资金是一个企业经营、融资、投资必不可少的重要元素。资金支持者企业从采购到投产, 到最后产出的整个过程。资金的循环过程是产品产出的基本保证。而资金管理又是企业财务管理和经营管理的重要环节。由此可见, 有效的资金管理对于任何一个企业而言都是十分重要的。然而目前我国的不少企业, 无论大型企业、中型企业还是小型企业, 都或多或少的面临着一系列资金管理方面的问题。因此, 加强企业资金管理, 提高企业的资金利用效率成了企业经营管理迫在眉睫的事情。

二、我国企业在资金管理上存在的问题

(一) 融资渠道有限, 资金来源不足

企业想要正常运营, 就必须有充足的资金作为保证。然而目前不少企业面临着融资渠道有限, 资金来源不足的问题。由于民间借贷等融资渠道还没有真正合法化, 因此企业的融资渠道是十分有限的。基本上只能通过银行借款以及发行企业债券等形式来进行融资。由于发行成本以及资金周转的问题, 再加上很多时候企业信用不够支撑大数额的融资, 因此往往很多企业在融资的时候存在很大的困难 (高开阳, 2012) 。资金来源不足的企业往往产能也不够, 因此销量不佳, 进而陷入一个恶性循环之中。因此, 无论是什么样的企业, 在进行资金管理的时候, 首先要做的就是解决融资渠道有限的问题, 丰富企业的资金来源。

(二) 企业资金管理内控制度有待完善, 缺乏事后考核与监 督

首先, 企业资金管理的内控制度缺失主要体现在由于财务人员和管理层人员素质差导致的私设小金库, 白条抵库, 多头开户, 账账不符以及账实不符等一系列的问题。很多企业并没有将资金管理与企业的内控制度紧密的联系起来, 但是好的内控制度是一个企业进行有效的资金管理的重要保障, 没有建立有效内控制度或者内控制度名存实亡的企业的资金管理效果也可想而知。目前许多企业并没有从这个源头上做起, 遏制舞弊, 避免企业资金的流失, 因此这些企业的资金管理上存在重大的漏洞。其次, 缺乏事后的考核与监督, 企业资金的流向必须得到有效的监督与控制, 即前用在什么地方, 是否是正当的用途, 用了多少。许多企业也并没有严格的制定出监督和控制企业资金的制度, 因此, 资金管理低效也就可想而知了。

(三) 企业资金预算制度存在漏洞

企业资金管理中的预算制度是资金管理有效进行的重要保障。而目前我国许多企业的资金管理却是有名无实, 名存实亡。预算管理制度要求企业将某一会计期间所要发生的会计资金支出以及收入等做一个事前的估计, 在进行实际投产之后再与预算中的资金做一个比较, 以保证企业资金的使用控制在一个合理的范畴之内, 避免企业收不抵支和资金滥用的现象发生 ( 高开阳 , 2012) 。然而很多企业由于财务人员素质不佳以及为了节约成本的考虑, 往往没有按照相关会计制度的规定进行财务资金预算的编制。因此, 资金预算制度在企业真正得到有效的实行才能使得资金管理有效的完成 ( 肖玉杰 , 2008) 。

(四) 重视表面的利润, 忽视实际的现金流

实质重于形式是企业会计中的一条重要的原则。然而许多企业往往只重视表面的利润最大化, 而忽略了实际的现金流量。以零售行业为例, 首先是企业资金周转方面存在问题, 大量的库存积压的问题得不到有效的解决;其次是其只重视表面的利润, 可用于生产和周转的现金流往往十分有限, 并且利润结构十分不合理, 商品利润和渠道利润比例大概是1:8左右 (高开阳, 2012) 。由此可见调整利润结构, 加快资金周转, 增加实际现金流而不是仅仅追求表面的利润数量是目前的大多数企业需要解决的资金管理上的问题。

(五) 风险控制较差, 投资无度

投资项目管理也是企业进行资金管理的一个重要方面。企业在进行一项投资决策的时候首先要做到对该项投资的风险进行事先估计, 即该投资的可行性分析报告 ( 肖玉杰 , 2008) 。可行性分析报告中至少应当包括对投资产品所在行业的预测和估计来基本估计该项投资最终能否收回以及最后能不能盈利。如果对投资项目的风险不能好好地进行评估的话, 那么投资无度和投资失败的问题层出不穷也是有因可循的。投资项目一旦失败, 一个企业很可能就因此而倾家荡产。因此, 慎重投资, 进行有效的风险评估才能保证投资项目资金得到有效的回收。

三、加强资金管理, 提高资金利用效率

(一) 拓宽融资渠道, 丰富企业资金来源

首先, 通过股本融资。对于非上市企业而言, 拓宽融资渠道的主要手段就是通过IPO上市之后进行社会融资, 上市后的公司资金来源远远超过非上市公司。而对于上市公司而言, 拓宽融资渠道的主要手段包括增强市场表现, 吸收更多投资者的资金。由于股本融资的融资成本低的特点, 因此, 无论什么样规模的企业进行股本融资永远都是一种比较可行的方式。其次, 随着民间借贷在融资市场上不断合法化, 相信在不久的将来, 民间借贷可以成为一个企业的主要融通资金的手段。通过以上两种方式

(二) 完善内部控制制度, 加强监督

在企业内部建立一个完整的、健全的内部控制制度是进行有效资金管理的重要保障。使企业相关部门人员权责分离, 避免舞弊的产生, 使得账账相符、账实相符, 避免白条抵库等现象再次发生是有效控制企业资金流向的重要措施。企业资金只有合理使用在生产运营、融资、投资等地方才能保证企业的正常运行。成立一个内审机构, 独立于任何其他部门, 加强对人员以及资产使用的监督, 尤其是加强对现金等货币资金的监督。保证资金不被坐支或者滥用, 避免管理层或者财务人员滥用全职, 导致企业资金的流失 ( 武晓虹 , 2010) 。

(三) 加强资金管理, 建立完善的资金管理制度

建立完善的资金管理制度要求企业财务人员和管理者在企业内部首先制定出书面形式的企业资金管理制度, 并且将这套资金管理制度有效的实施到企业中去。完善的资金管理制度包括详细的制定资金使用计划、资金周转的控制、预算管理以及资金监管和控制制度等等。有效的资金管理制度必须是可以实 行的, 操作性强的, 不能是有名无实的。资金管理制度还必须有序的进行, 不能贪多求快, 导致企业资金周转困难, 滞销或者滞账等现象的产生 ( 武晓虹 , 2010) 。建立标准成本制度、结算中心制度以及全面预算制度能够有效保证资金的归集, 是企业资金能够按照计划使用而不是滥用。加强资金管理还包括提高管理层和财务人员的综合素质。财务人员的素质是资金得到有效使用的保障, 而高综合素质的管理层能够制定合理有效的资金使用和回收计划, 能够保证资金使用决策的有效进行, 避免资金滥用等显现产生 ( 高开阳 , 2012) 。

(四) 提高资金使用效率, 注重实质性的现金流

如前所述, 包括零售行业在内的许多行业中的企业都存在着企业资金使用效率过低的现象。许多企业高利润的表象下面往往都存在着资金周转困难, 以及现金流匮乏等等问题。因此, 企业财务人员应当将工作重心放在企业的现金流量表上而不是仅仅关注利润表的数据。企业现金流量表是以收付实现制为基础的, 能够客观地、有效地反映出企业真正可供使用的资金的数目, 反映企业的真正的经营实力。因此, 财务人员应当注重企业的现金流量, 不应过分追求高利润 ( 肖玉杰 , 2008) 。此外, 财务人员还应当注重资金使用的效率, 对资金使用项目的风险做出有效的评估, 避免资金的浪费。将每天一份资金有效的利用在改用的地方。

(五) 建立资金风险评估机制, 加强企业投资项目管理

俗话说, 投资项目的失败是真正的腐败。这句话不仅仅适用于政府的投资决策, 对于任何一个企业也是一样。有效地评估投资项目的风险, 谨慎地进行投资是避免企业资金链断裂的有效方法。做好投资项目事前的可行性分析, 尤其是资金投入使用以及回收的可行性分析 ( 肖玉杰 , 2008) 。投资资金不能超出企业的能力范畴, 必须按照谨慎性的原则进行。将企业的投资项目与融资、日常经营有机地结合起来, 达到最佳的资金使用状态。

四、结论

资金管理是企业财务管理和经营管理的首要任务与重要环节, 高效、有序的资金管理对于任何一个企业而言都十分重要。我国大多数企业在资金使用方面存在着资金管理制度不健全、投资和融资无度、资金监督管理乏力等等问题。通过建立完善的资金预算管理制度、提高财务人员和管理层人员的素质以及 加强风险控制和监督可以有效地提高资金使用效率。但是如何让企业资金达到最佳使用状态, 真正提高企业资金的使用价值, 还需要在实践中不断加强管理以及在理论上加强研究。

摘要：企业资金管理是企业经营管理、融资管理以及投资管理等方面的重要内容。我国企业在资金管理方面尚存在资金周转困难、考核与监督乏力等问题。本文首先以企业资金管理对企业的重要意义作为引入, 继而介绍企业资金管理方面目前存在的问题, 并给出相应的解决对策和措施, 最后给出一个概括性的结论。

关键词：企业,资金管理,利用效率

参考文献

[1]高开阳.企业资金管理问题探讨[J].企业研究, 2012 (04)

[2]武晓虹.论企业资金管理与风险防范[J].商场现代化, 2010 (11)

资金管理效率 篇2

医院财务管理是对医院财务收支活动进行的控制和调节，是医院管理的重要组成部分，是发展医院事业的重要保证。加强和完善医院财务管理，不断提高资金使用的经济效益和社会效益，对于保证医疗、科研、预防等各项任务的完成具有重要的意义。笔者认为，在医院财务管理工作中，应重点做好以下几方面工作。实行全面预算

加强医院预算管理有利于合理配置医院资源、实现收支平衡并协调医院各科室的工作。因此在编制预算时，要灵活运用各种预算编制方法，编制出科学、合理的预算。首先，编制收入预算时要参考以前预算执行情况，根据预算收入的增减因素测算、编制收入预算。论文格式应特别注意的是，不得将上年的非正常收入作为编制预算收入的依据。其次，编制支出预算时要周全，重点保证三类支出，即人员费用、基本公用费用如水、电、燃料、药品、材料等的费用、医院发展费用如设备购置费用、修缮费用等，这是医院支出的重点。在编制预算时要保证重点，兼顾一般，合理安排。再次，建立定期分析检查制度，在费用预算执行过程中，定期对预算执行情况进行检查，对实际发生额与预算差异进行分析，找出原因，以便调整及进行重点控制，保证医院预算与实际执行结果的一致。同时，将预算检查结果与奖惩制度挂钩。强化资金收入、支出管理，提高资金使用效率

以财务科为资金管理单位，建立健全管理制度，确保资金运行安全。（1）积极合理组织收入，统筹安排资金，为有效投放、合理消耗打下基础。医院的收入包括医疗业务收入、防治防疫收入、药品检验收入等。医院要严格按规定的标准收取各项医疗服务费用，用以补偿医疗服务消耗。（2）严格按照批准的预算和计划所规定的用途，建立健全必要的支出管理制度和措施，讲求资金使用效果。严格执行国家规定的财政、财务制度和开支标准及开支范围。各项资金的使用要划清资金渠道，分别列支。购置大型、贵重医疗仪器设备和大型修缮，要事先进行可行性论证和专家评议，避免盲目购置，造成资金浪费。设备购置和医院修缮时，由总务科和设备科按进度提出用款计划，财务科审核其是否纳入年初预算计划，未列入预算计划的开支必须经医院领导研究，在财务允许的情况下，重新追加预算支出指标，才能办理支出。加强财产物资管理

首先，药品材料是进行医疗业务工作必要的物质条件，药品管理的效果会直接影响医院的正常工作和经济效益。各医院都应建立药事管理组织，确保用药安全有效。采购、药库管理人员负责全院的药品采购供应工作，根据每月由计算机输出各类药品消耗动态，按时编制药品分期采购计划，经有关领导研究批准后方可采购。特别注意解决药品紧缺与积压两方面矛盾，在保证业务活动的前提下，努力降低库存占用，节约消耗，加速药品资金的周转。其次，固定资产是医院赖以生存和发展的基础，是医院资产的重要组成部分。医院应保护固定资产的安全完整，提高设备使用效率，做好固定资产的维修工作，使固定资产经常处于正常使用状态。最后，要定期对财产物资进行全面清查盘点，及时发现和堵塞管理中的漏洞，妥

善处理和解决出现的各种问题，做到账实相符。健全内部控制制度和内部审计制度，保证医院经营活动合理合法

内部控制制度是医院经营管理体系中不可缺少的一部分，目前，医院普遍对内部控制制度重视不够，对防范财务风险预警监控机制的认识不足，使一些控制制度流于形式。因此，医院应从会计工作的实际情况出发，健全内部控制制度，使医院各部门、各岗位相互监督、制约和联系。加强监督及内部审计制度，健全各项经费开支制度，加大约束力，强化资金管理，使有限的资金用在刀刃上，为医院的发展生存，为医院更好地参与社会竞争奠定坚实的基础。医院财务管理网络化的建设

随着科学技术的发展，电子计算机已被广泛应用于医院会计核算和财务管理的各个方面，发挥着越来越大的作用。医院财务管理网络系统一般由药品管理系统、收费管理系统、后勤供应及计划财务管理系统等组成。各系统既独立完成各自的工作，又互相监督牵制，构成医院完整的财务管理网络化体系。通过医院财务管理网络化建设，加强医院管理的规范化、标准化，提高工作效率，降低运行成本，使信息资源共享，为医院领导层决策提供科学、准确的财务指标，真正实现医院经济核算的现代化管理。加强财务人员的职业道德教育，提高财务人员的素质

不断提高财务人员的综合素质及财务管理水平，对于将财务管理工作推向规范化、科学化的运行轨道具有十分重要的意义。要加强财务人员财经法规和财务管理知识的学习，促使其掌握并灵活运用现代财务管理的方法。论文不断提高政治素质，做到廉洁奉公、依法办事、敢于同一切违反财经纪律的行为作斗争。医疗单位的在职财务人员应自觉参加继续教育培训，努力把自己培养成为适应社会需要的复合型管理人才。

提升企业资金管理效率的若干思考 篇3

关键词：企业；资金；管理；效益

在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此资金管理是企业财务管理的核心内容，企业要在市场经济中站稳脚跟，只有抓住资金管理这个中心，深入研究聚财、生财和用财之道，采取行之有效的管理和控制措施，疏通资金流转环节，提高企业经济效益。因此只有加强以资金管理为中心的财务管理是加强企业管理的中心环节，制定出切实可行的有力措施，寻求加强企业资金管理的有效途径，才能不断地改善企业管理状况，促进企业经济效益的提高。

一、资金预算是资金管理的基础，是加强企业管理的首要环节

资金是企业的命脉，要管好用好资金，提高使用效果，实现其运动的良好循环，必须起好步开好局，资金预算主要指对短期内企业资金盈余和短缺的预测，预算的基础是对企业未来现金流入和流出的预测。从资金预算开始，对企业生产经营活动全部收支作预期安排，纳入预算管理，并贯穿与生产经营的全过程，确保资金的合理使用。

（一）建立资金预算管理机构，完善资金预算管理体制

成立由财务、计划、生产、劳资等部门和企业领导组成的资金预算委员会，负责组织编制资金预算草案，对预算的收支总量、生产经营目标、资金投向、固定资产投资以及大修理资金、生产经营费用等安排进行审定，对下达给各基层单位的年度费用指标、企业预备资金、职工福利基金的使用安排进行研究审定，并研究制定实现预算目标的措施，定期进行经济活动分析，检查预算执行情况，督促预算目标的实现。

（二）预算管理委员会负责对预算执行情况进行考核，考核的内容包括预算完成情况、预算编制准确性与及时性等指标

考核采取记分制，基础分为100分。在预算完成情况考核中，预算的实际完成数每超过或低于预算数一定的百分比则给予一定分数的处罚或奖励。最终根据实际取得的分数划分不同的档次，分档次确定给予多少奖金或扣减多少经营风险抵押金。预算编制准确性与及时性考核的方法与预算完成情况考核相类似，最终也是按实际分数所在的档次来确定奖惩。

（三）预算管理的效果是与它在业绩评价中的作用息息相关的

传统的业绩评价，多采用与上年同期进行比较的办法，而这种办法往往忽略了许多不可比因素，因此评价结果不够公平，致使人们不在预算管理上下功夫，于是再好的预算管理模式也难达到预期的管理效果。以预算的各项指标作为考评业绩的依据，就可以避免传统作法的弊端，从而提高了人们对预算的重视程度，进而使预算管理产生好的效果。

二、加强资金回笼加快资金周转，提高资金使用效率

（一）结算资金管理是影响企业流动资金正常周转的关键，如果收入不能如期实现，就会阻碍企业的正常生产经营活动

在企业的实际工作中，资金结算比例最高，以后依次是应收账款管理、存货管理、采购付款管理等，现金管理、税收管理、金融风险管理和保险管理这几项所占比例很低，均低于5%。资金结算是资金管理中的一项重要内容。成立结算中心、实行收支两条线、进行定额管理、有偿使用资金和资金集中管理。

（二）物资采购及仓储在企业资金中占用相当比重，要减少资金占用、加快资金周转，必须加强物资供应的

一是实行专业化管理，合理采购分工，明确管理职责。坚持“货比三家、价比三家”，就近、就地采购等原则，大宗物资统一采购，严格规定基层单位自购范围；二是合理确定经济批量，组织原材料供应，减少储备资金占用量；三是缩短原材料卸货、验收入库时间，做到少环节、快流通、高效益；四是加强仓储管理，建立健全各项管理制度，确保各项原材料安全、无损；五是努力压缩库存。

三、加强固定资产管理，盘活资金存量

企业的一部分资金体现为固定资产，有的企业固定资产所占比例还相当大。要加强企业的资金管理，同样必须加强固定资产的管理。

明晰产权关系，谁使用谁负责，做好固定资产的日常维护保养和管理工作，防止丢失、损坏，保证资产的完整、完好，努力延长资产的使用寿命。

推行基层单位负责人离任审计制度，在其调动工作、离职、退职前，办理资产交接手续，划清责任界限，防止低价出售、无偿转让等蚕食或侵吞企业资产的现象发生。

四、加强货币资金集中管理，提高企业经济效益

加强货币资金集中管理的好处主要表现在以下几方面：一是强化了内部结算，变货币资金结算为内部转帐结算，简化了结算手续，加快了结算速度；二是保证了生产资金不被挪用，实行计划投资，资金预算制度，变无偿投资为有偿投资；三是保证了资金预算的顺利实施。通过资金结算中心对基层单位花销的有效监控，可以减少或杜绝预算外开支、超计划投资；四是能更好地及时掌握企业资金调整，特别是应加强资金管理的信息化程度，企业领导随时都可以通过计算机了解整个企业的资金运营情况，为企业领导决策提供了可靠依据。

综上所述，加强以资金管理为中心的财务管理是加强企业管理的中心环节，企业要紧紧抓住资金管理这个中心，制定出切实可行的有力措施，寻求加强企业资金管理的有效途径，才能不断地改善企业管理状况，促进企业经济效益的提高。

参考文献：

[1]孙书杰.对企业资金管理与控制的思考.北方经贸，2011（04）.

[2]韩国芹.浅谈企业资金管理.会计之友（上），2009（05）.

如何加强资金管理提高资金运用效率 篇4

关键词：企业,资金管理,效率

一、资金管理的重要性

1.有利于提高资金效益。企业不可乱用、滥用资金,必须对资金的使用进行规划,并严格按照规划进行资金使用。首先,企业不得留存过多资金,资金过多留存会缩减投资机会,并且是一种资源的浪费。反之,留存资金过少,不利于企业的周转,因资金问题可能错失投资良机。因此,企业要合理把握资金留存量,优化资金管理,确保资金健康运转。

2.有利于规范企业经济行为。加强企业资金管理,规范企业经济行为。现在企业对资金管理愈加完善,但个别企业的资金管理存在缺陷,导致经济效益下滑。也有个别企业财务人员违规操作,挪用资金、贪污公款。因此,只有企业做好资金管理,把控资金使用的各个环节,才能从根本上杜绝资金不正当行为发生。

3.有利于扩大资金规模。资金管理有两大问题,即资产闲置浪费;资产分散。唯有加强资金管理,方能积聚资产,扩大生产规模。

二、加强资金管理

企业在生产经营中,资金的地位不容置疑。资金是企业正常经营的关键因素,充足的资金是企业正常运转的保障,促进企业经济效益提高。

1.强化资金管理的基础工作。资金管理重在做严做细,基础工作亦不例外。坚持做好银行日记账和现金日记账的日清月结。做好企业和银行的对账,发现未达账的要立即入账,对企业存款、近期收支要心中有数。其次,建立完善的资金管理体系。企业资金涉及生产经营的全过程,不仅仅是财务部门的工作。需要各部门共同参与、齐抓共管,才能让资金做良性循环。另外,筹措的资金,避免集中投放到一个项目,投资项目存在不确定性,有一定的风险。所以,尽可能采取多个项目投资,分散投资风险,减少企业风险。最后,要营造良好的企业内部控制环境,做好财务运行秩序,保障资金正常运转。

2.做好资金使用计划,优化资金配置。企业可支配的资金是有限的,应当通过科学合理的分析,将可支配资金合理分配。包含流动资金和固定资金结构、储备资金和生产资金结构等。确立各结构资金额度,将其有效分解到各相关单位,力争资金占用和消耗最小,实现资金收益最大化。

3.集中管理资金。将企业资金统一管理,改分散为集中。将闲散资金合理安排,加快资金的运转能力,提高资金有效运转率。必须明确现金流量在资金管理中核心地位,做好现金流量的控制,强化现金流的控制。

4.进行预算管理。资金管理是财务管理的关键环节。必须加强日常中资金预算管理,以助于企业资金管理水平的提升。严格执行预算管理制度,保障企业资金有序流动。预算目标要付诸于行动,必须严格实施,否则,预算管理将流于形式化,无法发挥其效果。预算管理是一项系统工程,需要各相关部门共同协作,以保证预算正确、顺利实施。

5.促进货款回收。负债为企业筹集一定的生产经营资金。但是负债过多会导致企业产生财务风险,甚至丧失偿还债务的能力,导致破产。因此,企业不得把负债作为筹资的筹码,应当将货款回收作为重要资金源。定期对赊账周期长的债务进行清欠。快速回笼资金,提高资金利用率,减少赊账带来的损失。

6.全面提升财会人员素质。资金的高效管理,需要高素质人才发挥才智。以此提高资金管理的水平。首先,从思想上要有所提高,充分认识资金管理的重要性,具有较强的政策观念、法律观念等。其次,参加技能培训,熟练掌握资金管理的各环节工作,掌握关键环节、薄弱环节,对待每个环节精益求精,尽量避免出现差错,确保资金管理高效、顺利进行。

三、提高资金使用效率

1.强化预算管理、加强财务基础管理。加强财务基础管理工作,通过健全、完善的财务管理制度促进财务工作。推行预算管理、强化资金流动控制、践行内部审计等工作,巩固财务管理工作。预算是一种有效的控制机制;是资金集中管理的有效凭证;是企业经营活动有序进行的保证;是企业审计、考核、控制成本等基本依据。通过预算工作将生产经营活动中的所有环节进行预算的编制、分析、控制等,为各生产单位或单元提供参考。对资金进行集中管理,以便对企业资金进行合理的分配。通过年度的财务预算,对资金的去向(物资采购、产品销售、设备维护等)进行过程控制和管理。另外,进行内部审计,强化往来款项、存货的管理。促进资金的流动。此外,资金的非预算项目支取,必须经过逐级审核、审批,才可使用。避免资金损失。

2.重组业务流程,提升企业工作效率。企业中有的业务流程是冗余的或重复的。重组业务流程就是将冗余的、重复的、不合理的业务流程,通过细化管理、层次管理进行改革。以提高资金的有效利用率。通过重组业务流程,可提高工作效率。实现财务管理的规范化、程序化、自动化,可缩短财务相关业务的完成周期,加快资金的流动,以此,提高企业资金的使用效率。

3.简化资金流转途径,减少资金沉淀。高效的生产经营活动,必将需要高效的资金周转做保障。要给决策层提供可靠的资金信息、并给以参考数据,同时还要对非正常的资金信息给以关注,发出提示讯息。为决策层提供有价值资金信息。

综上所述:企业在进行资金管理的过程中,要依据企业情况、结合经营形式,制定完善的资金管理制度体系,通过体系的有效实施,实现企业资金高效运作,降低企业综合运营成本,提升企业的竞争能力。

参考文献

资金管理效率 篇5

率

海富通一年定期开放债券型证券投资基金（简称“海富通一年定期开放”）是海富通基金管理公司旗下第4只债券型基金。该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，不直接从二级市场买入股票、权证等权益资产，可适当参与一级市场的新股申购或增发新股。

参与二级市场股票投资，谋求稳健收益：海富通一年定期开放基金主要投资于国债、央行票据等固定收益类金融工具，不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，可适当参与一级市场的新股申购或股票增发，按照国金证券基金分类标准，属于债券—新股申购型基金。虽然目前市场上的偏债型基金可通过投资权益类资产增强收益，但其在提升收益弹性的同时也扩大了投资风险，而债性较纯的海富通一年定期开放，在权益类市场下跌的环境中能够更好地满足低风险投资者追求稳定收益的需求。

定期开放模式，提高资金效率：根据产品招募说明书规定，海富通一年基金采取封闭式与定期开放交替循环的运作方式，自基金合同生效日起每封闭一年集中开放申购与赎回一次，一方面可阻止市场上升阶段增量资金进入摊薄基金收益，另一方面也规避了市场下跌行情中大额资金赎回压力及日常的频繁赎回，基金规模的相对稳定有利于降低基金面临的流动性冲击风险，封闭期内可投资于预期收益较高但流动性稍差的债券品种，也可通过回购融入短期资金滚动操作，投资于收益率高于回购成本的债券并获得杠杆放大收益，从而提高资金使用效率。

短期债市调整提供布局良机：结合当前市场环境来看，在国内流动性紧张预期犹存及信用风险风起云涌、海外市场叙利亚危机加速资金流出的背景下，债券市场面临较大的压力，同时淘汰落后产能和清查政府债务也将加剧市场对风险的担忧，短期债券收益率上行风险增加。

资金管理效率 篇6

一、保险资产管理公司的成立及面临的问题

2003年7月19日，中国人保资产管理公司正式挂牌成立，标志着我国保险资金管理体制改革取得重大突破，保险公司内部保险业务与投资业务正式分开，使保险资金管理业务向专业化的模式和方向迈进。这对推进我国保险投资尽快建立新的决策体系和运行机制，有效地提高投资收益和控制投资风险具有重要的意义。可以说，保险资产管理公司的成立使我国保险资金在管理模式、业务范围、风险控制等方面都将有所创新。

设立资产管理公司系形势所迫，主要是为了提高保险公司的资金运作效率。保险公司持续经营能力和偿付能力都因此受到影响。但是，保险资产管理公司的设立，仅仅在组织形式和管理模式上为提高保险资金收益奠定了基础，要从根本上解决保险资金收益率过低及保险业长期持续稳定发展的问题，还必须在保险资金的运用渠道上有所突破。

但从目前人保资产管理公司的业务范围看，目前保险资金的运用形式仅限于银行存款、购买国债、投资证券投资基金、回购业务、购买企业债券，其中银行存款和国债占整个保险资金投入的七成。2003年6月保监会发布《保险公司投资企业债券管理暂行办法》规定，保险公司可以购买的企业债券的范围增加，不再限于信用评级达AA+以上的铁路、三峡、电力等中央企业债券，投资占比可以提高到20％。但事实上，这种变化对保险资金收益影响不大，因为企业债券在资金运用中占比较低。

二、国外保险资产分布状况及启示

国外保险业机构大都设有专门为资金运作服务的资产管理公司。它们接受母公司委托，独立从事资产管理工作。跻身2002年全球500强的34家股份制保险公司中，有80％以上采取这种保险资产管理公司的模式运作保险资金。纵观其发展情况，保险资产的投资形式主要包括储蓄存款、有价证券(包括股票、债券、证券投资基金)、贷款(包括抵押贷款、流动资金贷款、技术改造项目贷款、寿险保单贷款)、不动产投资以及项目投资等。通过对保险投资方式的合理搭配运用，保险业发达国家的保险投资收益很好的弥补了承保业务的亏损，有利于保险业持续稳定经营。以美国为例，从1975年到1992年，其承保业务的盈亏率平均值为一8．2％，而同一时期的保险投资收益率平均值为14．4％。

下面我们通过对英国、美国、以及日本保险资产结构的发展进程的分析，抛砖引玉，以便于对我国保险资金的运用渠道问题作进一步的探讨。

(一)英国的保险资产分布状况

英国是历史悠久的保险大国，被公认为世界上最发达、最有竞争力的国际保险中心之一，同时也是保险投资十分活跃的国家。一直以来，英国庞大的保险资产都偏好于投资于有价证券，二十世纪70年代末保险资产的有价证券投资就达到全部投资的2／3，到1996年该比例高达88．9％。而抵押贷款、不动产等投资方式一直不看好，而且随着保险投资的逐步完善而日益萎缩，以抵押贷款为例，1996年只占到O．3％的微小比例。

(二)美国寿险公司资产分布状况

美国是目前世界上头号保险大国，1996年保费收入为6529．92亿美元，占世界总保费的31．01％。在保险竞争日趋激烈、陪付率极高的美国保险市场上保险资产在投资方面取得的良好收益成功地扭转了美国保险业持续亏损的局面。美国保险资产的投资对象包括联邦政府债券、州或市政府债券、抵押贷款、公司债券、股票和人寿保单等等。但投资比例按大小依次为债券、抵押贷款、股票、不动产。

(三)日本的保险资产结构发展

日本1996年保费总收入为5195．89亿美元，占世界的24．67％，继续保持其自1975年以来的世界第二保险大国的地位。日本保险业的投资比率极高，而证券与贷款始终占抛着日本保险投资的主导地位，尤其是证券所占的比重直线上升，其它投资所占比重则不大，其中房地产所占比重一直呈下降趋势，这种结构反映了当代世界保险资产分布的总体趋势。

从上述保险业发达国家保险资产的投资方式演进过程来看，尽管各国各有自身不同的发展特点，但仍然存在着以下几点带有普遍性的经验值得借鉴：

(1)保险投资方式较为灵活，为保险资产管理提供了较大空间。金融市场的投资工具种类较多、期限不一，在安全性、盈利性、流动性等方面都有不同程度的侧重。在这种环境下不同的保险公司都可以依据金融市场的成熟程度和自身业务的特点来选择投资工具，将各种投资方式进行有效的投资组合，以期真正实现保险资产的增值。

(2)投资证券化趋势明显。从发达国家和地区的保险资产分布情况来看，有价证券与贷款投资一直占主导地位。以日本为例，1978年至1985年间，保险公司用于有价证券的保险投资占整个保险投资基金的比例为30％一35％；1986—1995年该比例达到47％：到1996年同一指标达到50％。同时，美国和英国保险投资的显著特点是资产证券化程度很高，有价证券在70％以上，这有利于资产的盈利性，同时还可兼顾流动性，从而为保险公司资产实现有效管理提供了条件。

(3)保险业与证券市场及产业经济将日益紧密地联系在一起。随着保险资产的日益雄厚，保险投资规模日益扩大，保险业与证券业、银行业相互渗透紧密联系，并直接影响着其它产业经济部门的发展，这种密切的联系是保险资产管理活动的直接后果之一，同时也必然会促使保险业的组织结构产生深刻的变革。

三、有步骤有比例地拓宽保险资金运用渠道

相比之下，我国保险资金的运用渠道还显得非常狭窄，投资方式还很不灵活，这显然与我国目前保险业的发展现状格格不入，加快保险资金运用政策的调整已成为当务之急。而保险资产管理公司的成立，也必将成为推动政策调整的中坚力量。

可以看出，保险资产管理公司能否改变资金运用收益偏低状况，仍将在很大程度上取决于保险资金运用渠道的拓宽。如何拓宽保险资金的运用渠道，笔者认为首先可以根据保险资金的特点及金融市场的发展趋势，借鉴国外的经验，适当放开证券投资和产业投资领域。对保险资产管理公司业务范围，除现有的投资业务外，还应逐步放开保险资金在直接投资、外汇投资及其它金融领域的投资业务，如允许保险资产管理公司开展不动产投资、市政建设项目和基础设施项目、股权投资、股票及可转债投资、开展金融租赁业务、保单贷款、不动产抵押贷款、外汇投资业务、购买信托产品、开展财务顾问等业务。

其次为了有效控制投资风险，在拓宽投资方式的同时，规定风险较大的投资方式占总投资的比例，进一步规定某一投资方式投资于某一筹资主体的比例。这样既可以控制有关投资方式所带来的投资风险，又可以有效控制相关筹资主体所带来的投资风险。对于高风险的投资方式、高风险的筹资主体，比例可以规定的相对偏低一些，如购买股票不得超过总投资的20％，购买同一公司的股票不得超过投资的5％。而对于投资方式较为安全的投资方式如银行存款等，可针对存在一定风险的筹资主体规定一定的比例，如在每一家银行的存款不得超过投资的10％，等等。

当然，保险资金运用渠道的拓宽也必须与投资环境的完善同步进行。公平的交易规则、有效的多样化投资工具、灵活的投资方式以及高效专业的监管机构都是保证保险资产安全、有效运行的必备基础。

加强财政支出管理提高资金使用效率 篇7

由于财政预算年度与人代会正式批复预算执行之间有“时间差”, 同时许多项目资金的评审和批复多集中在下半年, 财政支出“前松后紧”、时效性和均衡性不强的问题在近几年的财政支出管理中较为突出。一方面是各部门要办的事情很多, 特别是今年甘肃是地震的第二大重灾区, 救灾和灾后重建需要大量的资金, 财政部门苦于没有足够财力保障;另一方面是预算安排的财政资金不能及时分配拨付到位, 有钱花不出去, 效益难以及时发挥。

支出进度不均衡与我国预算管理体制直接相关。我国的预算收支一直沿用“基数加增长”的方法, 这已被实践证明是欠科学的, 存在弊端, 如用“基数加增长”确定支出, 就是以承认既得利益为前提, 固化了原有利益分配格局, 固化了原有财政供给范围和支出结构, 加大了财政调整支出结构的困难;使原来厉行节约的单位少支, 大手大脚的单位多支, 导致“绿肥红瘦”, 苦乐不均。有些国家的预算编制非常精细准确, 象挪威、希腊的预算内容十分详细, 多达六七百页, 文本中条类精细, 内容丰富, 不仅有图表, 而且还有详细的文字说明和分析, 预算一般是先按部门分列, 部门下再按性质进行分类, 类下再具体到支出项目。预算执行也非常严格, 这样就缩短了支出项目在执行中审核、批复的时间, 列入预算的支出项目, 按进度严格执行;没有列入预算的支出项目, 除非像地震、水灾这样大的自然灾害, 全部安排到下一年度。因此, 科学预测收入, 精细确定预算支出, “应算尽算”财政收支, 提高预算执行的准确性和严肃性, 是提高预算支出时效性的必然选择。

财政支出管理中“越位”与“缺位”的矛盾也是造成支出进度不均衡的一个重要原因。由于事权和财权很难在短时间内实现完全匹配, 政府各部门的“事权”都统统向财政部门压来, 财政部门只能疲于应付, 承担了“大包大揽”的角色。解决这一问题, 财政部门必须下决心调整支出结构, 其核心是按照公共财政支出的目标和要求, 力求通过改革和政策调整, 建立起一个支出合理增长、内部结构有保有压、能够有效规范支出行为、提高项目决策水平和效率、管理方式符合现代市场经济要求的支出结构框架, 减少人为调整因素, 真正实现依法理财。

抓好营运资金管理提升企业运营效率 篇8

一、夯基础、定规矩, 保障营运资金高效运行

针对目前宏观形势变化要求和钢铁行业竞争状况, 防范资金风险, 湘钢从战略角度研究分析营运资金各环节现状与存在的问题, 结合公司资金营运情况, 制定了营运资金中长期改善提升计划, 有效指导营运资金管理。

(1) 根据市场变化和内部管理要求, 重新修订了资金管理办法, 明确了资金预算、收付款项、融资、担保、外汇、账户等管理基本原则和工作要求。

(2) 完善了信用管理办法, 将客户信用档案管理、客户授信管理、应收账款监控职责和清理清欠职责以及利用信用管理信息开拓市场等职能, 统一到专业信用管理流程管理, 协调销售、市场、财务和法律事务室等部门, 以提高工作效率、抵御风险反应能力和信用管理水平。

(3) 制定了营运资金奖惩办法, 参照行业先进水平制定了主要营运资金目标考核指标, 建立资金有偿使用原则, 高于目标设定部分按融资成本计算超额资金占用费, 低于核定定额则按同档利率计算创效金额, 并按一定比例考核奖励, 树立人人降本创效的良好氛围, 为公司营运资金管理提供资源支撑。

(4) 针对宏观形势和内部管理流程等变化, 完善了资金预算、应收账款、银行票据等8项, 进一步强化资金预算控制, 规范资金收支监控与操作管理。通过优化规则, 在制度、流程、评价、激励上保障湘钢资金的高效运行。

二、体系推、动态跟, 实现营运资金创造价值

2013年以来, 公司成立了以总经理为组长、总会计师为副组长的营运资金管理项目优化推进组, 负责制定项目总体计划、管理要求、目标任务、实施方案、考核奖励办法, 按期评审运行成果和审批考核奖励结果。项目推进办公室设在财务部, 下设5个项目小组, 分别是存货占用资金降低组、应收账款降低组、预付账款降低组、应付账款管控组、预收账款监控组。各小组分别由生产部、销售部等业务部门负责牵头推进, 相关单位执行。项目组按照横向到边、纵向到底的原则分解任务, 根据市场情况按季度设定目标任务, 落实行动计划, 兑付管理成果, 做到任务分解、落实、执行、反馈、评价、考核的闭环管理。其中, 存货占用资金降低组坚持低库存管理, 确保存货周转天数目标不高于35天, 并按品类分解到矿石、焦、焦炭、中间产品、产成品, 按任务细化到各单位, 做到资金有偿使用, 考核与奖励一并执行。通过上下联动, 提建议、想措施, 存货周转天数由原来的51天下降到现在的33.5天。特别是开展了降低进口矿石库存攻关, 进口矿库存由最高的168万吨降低到现在的95万吨, 最低到了83万吨。

另外, 通过加大热装热送比例, 提高生产节奏等手段, 中间产品库存由原来的7.2天下降到现在的2天, 真正实现了生产工序的刚性衔接和低库存管理。应收账款降低组开展客户信用管理模式, 针对不同客户和不同产品需求情况, 建立信用档案, 制定授信额度, 明确收账天数, 开发信用管理系统, 推进电子商务, 强化客户关系, 按日、周、旬、月展现客户信用运行情况, 动态反馈订货、发货、来款、到账情况, 实现了客户物流、资金流的动态衔接。

其中, 应收账款由原来的7亿元降低至现在的2亿元。中石化、中石油、三一重工等战略客户信用满意度得到了持续提高。应付账款管控组根据采购资源和市场价格变动情况, 在做好供产衔接、协商货品均匀到达的前提下, 根据发货情况和保供质量, 分供应商、分品种制定付款周期, 并及时与供应商沟通, 合理安排资金, 形成了资金安排松紧有度、货物均衡到达、供应商心中有底的良好态势。公司整体付账天数从原来的37天延长到现在的50天, 应付余额由原来的14亿元增加到现在的20亿元。特别是在煤炭供过与求的情况下, 适当延长付账周期, 应付款余额由原来的7.5亿元增加到现在的12.3亿元, 及时缓解公司资金紧张的局面。其他各小组均采取了一系列办法和措施, 各项指标全面完成。

经过两年的项目优化管理推进工作, 湘钢营运资金占用由原来 (2013年1月初) 的4.6亿元转变成现在 (2015年7月底) 的-7.5亿元, 为公司节约资金成本2540万元, 加快资金周转, 提高了公司资金运行效率, 树立了人人盯住市场、人人创效算账的市场观念。同时, 激励与考核措施到位, 两年来累计发放奖励125万元, 考核45万元。

三、聚问题、抓关键, 破解营运资金重点难点

湘钢在项目优化推进的同时, 各团队根据运行情况对照先进找差距, 聚焦问题点, 找到潜力点, 细化项目路径, 创新工作方法, 在专项攻关方面主动向前, 攻艰克难, 效果明显。例如:降低进口矿库存攻关小组针对进口矿采购到达、价格波动引起物流和库存不受控, 造成库存跌价损失的重点难点。根据配矿计划细化长协矿和贸易矿比例, 在采购策略、装港时间、集港进度、运输方式、发运进度、到达时点、配堆要求各环节上整体筹划, 细化工作节点, 做到从采购、付款、物流、配堆到生产的刚性均衡衔接。同时, 采购、生产、财务、物流动态联动, 不断优化资源配置、物流方式和付款方式采取小批量、借长协矿转手贸易、期货套保等方式, 不断向目标库存要求推进, 进口矿库存自最高的168万吨降到95万吨, 最低到了83万吨, 既盘活了库存资金, 又创造了效益, 还减少了跌价风险。

预付账款降低组针对进口矿关税在报关时要全额预付保证金的问题, 财务与采购部门联合攻关, 研究关税政策, 积极采取关税保函方式, 应对现金紧张局面。一方面财务部与各银行协商增加关税保函授信额度, 降低关税保函保证金比例;另一方面采购部门积极与海关沟通汇报, 加大额度接收关税保函方式通关。现以10%-20%保证金的关税保函方式替代全额预付关税保证金方式, 资金利用效率提高了5倍, 以关税保函方式通关的比例超过了55%, 既节约了资金成本, 又降低了预付款额度。

针对公司融资难、融资贵的不利局面, 财务部不断创新资金支付模式。2015年通过扩大签发商业承兑汇票、开具国内信用证、6-12个月电子票据、应付保理等支付方式规模, 合理错开配置资金支付时间, 为公司资金管理创造价值。对此成立了专项联合攻关小组, 就商业承兑汇票推广较困难这一情况, 财务部一方面积极与银行沟通, 加大商业承兑汇票保贴额度, 降低保贴利率, 做到了保贴成本与市场融资成本同价同兑, 提高了公司信用和口碑, 同时与采购、工程部门讲清资金形势, 讲明商业承兑汇票使用效果, 协同供应商推广使用。另一方面将国内信用证、电子票据、应付保理、现金等与商业承兑汇票搭配使用, 在支付速度和资金成本方面满足了供应商的要求。

今年以来支付4-5个月商业承兑汇票8亿元, 节约保证金2亿元、支付6-12个月电子票据2.5亿元、开具国内信用证5500万元、开具6-12个月应付保理1亿元, 既减轻了公司资金紧张的压力, 又改善了短期资金流动性问题。

资金管理效率 篇9

一、农业资金财务评价的对象及目标

财务评价目标是整个资金管理的核心和归宿。纵观农业资金管理效率财务评价的全过程,主要控制目标表现为:

(一)资金到位控制。

资金到位控制的对象是各级财政配套资金和项目单位及项目区农民群众自筹现金部分。控制的基本方法是按照分级控制的原则,上级财政对下级财政可以采取报账提款方式进行控制。

(二)资金拨付控制。

拨付资金财务评价对象主要是在各级财政系统内运转的资金,即拨付性资金。控制的依据是农业综合开发专款专用、专账核算、专人管理的“三专”管理。控制的目标主要是及时性,即每一级财政拨付的时间要求。

(三)资金效益控制。

资金效益控制对象是整个农业资金流过程。控制依据是农业资金管理效率财务评价的各项规定。控制方式是财政监督、审计监督和社会监督,目标是形成一个全方位、全过程的监督体系。

二、农业资金财务评价指标体系设计的原则

(一)客观公正原则。

农业资金的投入和产出过程较为复杂和难以理解,使得财务评价很容易受主观因素影响,从而为满足评价者的不同目的提供了机会。因此,在评价农业资金内部业绩时,评价者必须以超然独立的立场和胜任的能力加以判断。如能以客观的立场评价优劣,公平的态度评价得失,合理的方法度量农业资金内部业绩,方能减少农业资金财务评价工作的人为因素的影响。

(二)科学合理原则。

一个有效的财务评价指标体系的设计,必须反映出农业资金独特的特征。农业资金内部财务评价体系既可沿用传统绩效评价体系中的一些指标,又要兼顾自身特点科学地制定一些其他的指标。农业资金的研究与开发过程、创新能力、知识资产贡献等方面与农业资金的利润指标之间的关系较为模糊,且难以量化,因此应使用科学合理的方法对这些方面进行评价。

(三)简明适用原则。

传统财务评价指标在评价农业资金业绩中,显得过于片面和简单,容易歪曲农业资金的真实业绩。但如果在构建农业资金内部财务评价指标体系中面面俱到,制定出许多高深而又精密的指标,必然会导致评价者无所适从。所以必须抓住农业资金的特点,找出其本质的东西,制定出一些关键的可操作性指标。否则,财务评价系统便不能为组织成员所认同和接受,就有可能无视它的存在,或是不甚情愿地遵守。这样提供的信息很可能是不准确、不及时、不客观的。因此,一个良好的财务评价系统,必须尽可能地按使用者的需要设计。

(四)服务目标原则。

将农业资金的总目标分解成分目标落实到各个部门,再加以分工,使得每个部门的每位人员都明确自己的工作方向和工作内容。财务评价的客体是既定的工作结果,即被评价人员实现目标的程度。所以财务评价指标应该服务于个人、部门、农业资金的目标。内部财务评价指标应能从影响农业资金目标的几个关键因素的评价中,发现阻碍农业资金目标实现的一些问题,为管理人员进行经营决策提供及时而又详细的资料。

三、农业资金管理效率财务评价指标体系的建立

(一)盈利能力指标。

盈利能力指标是农业资金生存发展的灵魂。盈利能力就是农业资金赚取利润的能力。为此,农业资金通过投入资本和借入资本盈利能力的评价来加强内部资本的财务管理。财务资本是工业经济时代的战略性资本,而随着新经济时代的到来,知识资本比财务资本更具战略性。知识资本化后,农业资金应研究对知识资本的构成、培养、筹措、运营及效率评价的指标。为此,以知识和智力资产收益率为代表来评价其盈利能力指标。

(二)财务效益指标。

财务效益指标是构成农业资金经营业绩的核心内容。经营业绩主要体现在农业资金的财务效益指标,即农业资金的资产(资本)收益能力。所有者或投资者关心的是资本能否实现保值增值,所投资本能否带来预期的回报(心理预期),或者是否低于银行存款利率的现实回报(理论预期),而债权人关心的是借出资本的安全,但债权安全也要以农业资金良好的经营效益作为保障。没有正常的利润回报,农业资金将无力偿还债权人的债务。对于反映农业资金经营业绩的其他方面,如农业资金的成长性等也必须以农业资金良好的财务效益为基础。

(三)资产营运指标。

资产营运指标是提高农业资金经营业绩的重要途径。资产营运指标指农业资金资产的周转情况,反映农业资金占用经济资源的利用效率。农业资金的经济资源是以资本——资产——费用——收益——资本进行循环,周而复始地运转,并在周转过程中赚取利润。作为农业资金的经营目标之一,就是要保证实际所有资产能够得到有效利用,通过加快周转速度创造更多的价值。资产利用效率可以反映出农业资金的生产指标和经营者的资产管理水平,是经营业绩评价不可或缺的内容。

(四)偿债能力指标。

偿债能力指标是农业资金安全性的重要体现。农业资金偿还短期债务和长期债务的能力强弱,是农业资金经济实力和财务指标的重要体现,也是衡量农业资金是否稳健经营、财务风险大小的重要尺度。在市场经济体制下,市场竞争日益激烈,每项农业资金都存在资不抵债或无力偿还到期债务而导致破产的风险。因此,必须重视农业资金偿债能力的评价。农业资金经营业绩财务评价指标体系采用的主要是国际上较为通用的指标,如资产负债率、已获利息倍数。这些指标可以从不同角度反映农业资金的偿债能力、财务风险和安全指标。

(五)发展能力指标。

发展能力指标是农业资金未来价值的源泉。无论是出资者还是债权人,都十分关注农业资金的发展能力或成长性。因为它不仅关系到农业资金的持续生存问题,也关系到出资人的未来收益和债权人长期债权的风险程度。对农业资金发展能力的评价,可以在一定程度上防止农业资金经营者的短期行为,促进农业资金稳定、健康地发展。评价指标是根据评价主体和评价目标的需要而设计,以指标形式体现的,能反映评价客体特征的因素。反映农业资金经营业绩好坏的因素有财务方面的,也有非财务方面的。据此,农业资金经营业绩可从财务指标和非财务指标两方面来评价。但无论是为形成和保持核心竞争力的创新、争取客户、提高内部生产经营水平和职员素质,最终都要落实到农业资金财务目标上来,即农业资金效益最大化。这是农业资金经营业绩评价的宗旨。很显然,财务评价指标直接与农业资金的财务目标相衔接,并且有综合反映农业资金经营业绩的功能。

加强现金流管理提高资金使用效率 篇10

现金流是以收付实现制为基础计算出的现金流入量超过现金流出量的差额。现金流是企业生存、发展、获得价值增长的现实基础。加强现金流管理有助于企业注重货币的时间价值，提高资金使用效率，贯彻“时间就是金钱，速度就是生命”的资金使用原则。

二、如何加强现金流管理，提高资金使用效率

在现金流管理中，企业必须坚持现金流入量和现金流出量两手同时抓。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，增加销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比例;抓现金流出量就是要节流，要千方百计节约开支，不断降低成本费用支出。在开源节流的同时必修注重加快各种形态的资金的周转速度，以不断降低资金成本，提高资金的使用效率。

常用的现金流管理策略包括：

1、做好赊销信用控制，提高销售现金流入

⑴设立独立于业务部门和财务部门的专门的赊销管理机构，采用“5 C评估系统”(5C即性格character、能力capacity、资产capital、客观条件conditions和抵押collateral)调查、评估客户的信用。

⑵建立销售责任制。以往由于销售激励机制的存在，企业销售人员普遍存在只注重销售额而忽视款项的回收，造成欠款与销售收入额一同增大，从而造成较大的财务风险。企业应建立销售责任制，将款项的收回与业绩挂钩，将无效的销售变成有效的现金流入，不断提高销售质量。

2、加快应收账款的资金回流入库速度。

应收账款作为一种商业信用对促进销售有着非常重要的作用，但同时应收账款的存在也大大增加了企业的财务风险。当应收账款增加或收账期延长时企业应高度重视：应收账款增加虽然使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业因垫付未实现的利税开支而加速现金流出;收账期延长首先会占用企业经营资金，而且意味着企业发生坏账的风险增大，再次增加了管理应收账款的成本，使现金流减少。应采取以下措施进行控制：

⑴加快企业内部对开票等发票处理的速度，掌握银行网点工作时点，充分利用电汇、网上银行、自动票据交换等电子转账方式，缩短收款时间;

⑵定期公布往来欠款，对欠款客户跟踪进行信用评价，加强对长期欠款黑名单客户的信用控制;

⑶改变折扣政策，将折扣与应收账款回收、扩大订货量及付现款挂钩，以期尽快收回欠款。

3、利用闲置现金进行投资。

现金是非营利性资产，现金持有量过大，表明资源处于闲置状态，因此企业必须采用一定的财务分析方法确定最佳现金持有量，在保障企业正常经营的前提下，将闲置现金投入到流动性高、风险低、交易期限短的金融性资产中以获取利益，增加现金流入，或用以偿还即期带息债务，以减少现金流出。

4、加强成本费用预算管理，控制成本开支

⑴实行成本费用预算管理，对生产成本编制标准成本预算，达到节约开支、减少现金流出的目的。

⑵核定资金使用计划，一经审批必须遵照执行。在现金的支付上，遵守货币资金内部会计控制规范，可采用合理利用现金浮游量(未达账项引起的现金流量)、在不影响信用的前提下推迟支付应付款、采用承兑汇票支付货款、改进工资支付方式等增加现金流量净值。

5、提高企业商业信用，享受最大现金折扣

企业在商品购销过程中对应付账款、应付票据、预收账款等，可利用商业信用通过预收货款增加现金流入，通过延期付款或享受现金折扣减少现金流出。减少或推迟付款引起的现金流出量的大小取决于信用额度、允许按发票面额付款的最迟期限、现金折扣期、现金折扣率等因素。如何在最大限度享有信用期限和享受现金折扣之间进行平衡，是现金流管理的重点。具体分为：

⑴享受现金折扣。企业可被允许在现金折扣期内付款，现金流出量为发票面额扣除现金折扣后的净购价。

⑵在信用期内付款但不享受现金折扣。企业可享有更长付款期限，现金流出量为商品总购价。但由于放弃了现金折扣，增加了机会成本，该机会成本是企业是否享受现金折扣的决策依据，如机会成本大于银行借款利息则选择享受现金折扣，反之则放弃。

⑶逾期支付。逾期时间越长，现金流净值越大，放弃现金折扣而产生的机会成本越小。但其严重后果是企业会因此而信用扫地，未来失去的机会与收益更多。

6、加强存货管理，合理调度资金。

存货包括原材料、产成品、在产品等。存货在企业流动资产中所占比重一般较大，存货积压将会给企业带来重大不利影响：

⑴过量采购存货会使企业支出进货成本，存货积压还会增加储存管理成本，都会使现金流出增大，造成企业营运资金紧张;

⑵长期的存货积压可能会造成存货丢失、毁损，而且随时都会发生贬值。

但是同时，存货在企业的经营活动中又是必不可少的，一旦缺货企业将会支出更多机会成本，并且影响企业的正常生产经营活动。因此企业需通过存货与销售比率的变动来确定最佳存货量，以便在保障生产的同时对积压存货及时处理，盘活现金。

7、营造良好的银企、税企关系。

银行贷款作为企业的主要融资渠道在现金流管理中尤为重要，因此要搞好企业与银行的互信合作关系，在政策许可的范围内最大可能地享受贷款基准利率，加速资金运转，防止贷款逾期，确保资金的良性循环。搞好与税务部门的协调，适时适量办理税负的延期入库，缓解资金压力，努力提高资金的使用效率。

一个企业，只有在基于对自身全面客观认识的基础上，制定出恰当的发展战略，并加强现金流管理，以达到现金多流入、少流出，才能充分提高资金的使用效率，为企业的发展打下坚实的基础。

参考文献

[1]、杨利明.现金流量最优化:现代企业财务管理的目标[J].财会月刊2001.4.